tinjauan operasi (pengurusan pelaburan) (1)

7/26/2019 Tinjauan Operasi (Pengurusan Pelaburan) (1)

1/7

Tinjauan OperasiPengurusan Pelaburan


2/7

LAPORAN TAHUNA N SURUHANJAYA SEKURITI 2002

TINJAU AN O PERASI 2-53

PENGURUSAN PELABURAN

Industri pengurusan pelaburan di Malaysia meliputi dana

pencen dan kumpulan wang simpanan, dana unit amanah,

dana insurans dan tabung haji. Menurut SCA, bidang kuasa

pengawalseliaan Suruhanjaya terhadap skim pelaburan

kolektif sedemikian merangkumi dana unit amanah, danaamanah harta dan dana tertutup, tetapi tidak meliputi skim

pelaburan kolektif yang lain seperti dana pencen dan

kumpulan wang simpanan, dana insurans dan tabung

haji. Daripada dana ini, unit amanah membentuk bahagian

yang besar.

Suruhanjaya sebagai badan yang bertanggungjawab dalam

memastikan industri pengurusan pelaburan beroperasi

dengan teratur dan cekap menerbitkan lesen kepada

perantara dalam industri dan juga mempertimbangkan

permohonan untuk menubuhkan dana unit amanah, dana

amanah harta dan skim pelaburan kolektif yang lain, dan

juga terb itan dan tawaran untuk jualan instrumen-

instrumen tersebut kepada awam. Suruhanjaya juga

mempertimbangkan permohonan terhadap pengecualian/

kelainan daripada garis panduan dan juga merangka polisi

dan peraturan untuk dana unit amanah serta skim pelaburan

kolektif yang lain bawah kawal seliaannya.

TERBITAN LESEN

Pada akhir 2002, terdapat 80 syarikat pengurusan dana

berlesen dan 292 wakil pengurus dana. Enam puluh lima

syarikat pengurusan dana ini ialah 100% milik tempatan,

10 dimiliki secara usaha sama dengan majoriti pemilikan

tempatan, dua ialah 100% milik asing dan tiga secara usaha

sama dengan majoriti pemilikan asing. Di samping itu,

terdapat juga 12 pengurus dana niaga hadapan berlesen dan

53 wakil pengurus dana niaga hadapan.

PRESTASI INDUSTRI

Setakat 31 Disember 2002, jumlah dana yang diuruskan oleh

syarikat pengurusan dana ialah RM64.26 bilion, mencakupi

RM61.26 bilion dana tempatan dan RM3 bilion (AS$0.79

bilion)1dana asing.

Sebahagian besar dana tempatan yang diuruskan ialah dalamkategori unit amanah, mencecah RM41.83 bilion pada

penghujung 2002, berbanding RM36.77 bilion pada akhir

2001 (Jadual 1). Jumlah ini merangkumi lebih daripada 68%

dana yang diuruskan di negara ini pada akhir 2002. Dana

jenis lain bawah pengurusan ialah dana amal, dana korporat,

KWSP, dana badan/agensi kerajaan, dana individu, dana

insurans dan dana pencen persendirian.

Bagi dana asing pula, sebahagian besar dana yang diuruskan

terdiri daripada dana korporat (75%), seperti pola yang

dicatatkan pada tahun sebelumnya.

1 AS$1 = RM3.80

Cart a 1

Peratusan Dana yang Diuruskan oleh

Syarikat Pengurusan Dana

80

60

40

20

0

Peratusan(%)

31 Dis 2002

31 Dis 2001

Lima syarikat peng urusan

d ana terbesar

Syarikat pengurusan

d ana yang l a in

74.0

29.9

26.0

70.1


3/7


TIN JA UA N O PERASI2-54

Setakat 31 Disember 2002, lima syarikat pengurusan dana

yang terbesar masih menguruskan lebih daripada 70%

daripada jumlah dana yang diuruskan, kira-kira 4% lebih

rendah daripada peratusan yang dicatatkan pada akhir tahun

sebelumnya (Carta 1).

Setakat 31 Disember 2002, jumlah dana yang dilaburkan di

Malaysia melalui pengurusan dana ialah sebanyak

RM60.14 bilion, iaitu peningkatan sebanyak 20% daripada

penghujung tahun 2001 (Carta 2). Manakala, dana yang

dilaburkan di luar Malaysia ialah sebanyak RM2.01 bilion,

iaitu peningkatan ketara sebanyak 83% berbanding akhir

tahun 2001.

Jika dibandingkan dengan tahun 2001, tidak terdapat

sebarang perubahan besar dari segi pola pengagihan aset pada

tahun 2002 (Carta 3) kebanyakan aset diperuntukkankepada pelaburan dalam ekuiti (2002: 64.98%, 2001:

62.94%) diikuti oleh pelaburan tunai (2002: 17.54%, 2001:

15.8%).

Prestasi industri unit amanah pada tahun 2002 secara amnya

amat memberangsangkan. Setakat 31 Disember 2002,

terdapat 39 syarikat pengurusan unit amanah berbanding

37 pada tahun sebelumnya (Jadual 2). Dana unit amanah

yang telah diluluskan sejumlah 163 pada akhir tahun 2001

telah meningkat kepada 188 pada 31 Disember 2002. Unit

dalam edaran juga telah meningkat sebanyak 18.42%daripada 71.39 bilion unit pada akhir tahun 2001 kepada

84.54 bilion unit pada 31 Disember 2002.

Jumlah NAV dana juga telah meningkat daripada RM47.34

bilion pada 31 Disember 2001 kepada RM53.70 bilion pada

akhir Disember 2002, iaitu peningkatan sebanyak 13.44%.

NAV pada tahun 2002 merangkumi 11.15% daripada

jumlah permodalan pasaran BSKL berbanding 10.18% pada

tahun 2001. Jumlah akaun pada akhir Disember 2002sebanyak 10.18 juta, juga lebih tinggi daripada jumlah pada

tahun 2001 iaitu 9.99 juta.

Selaras dengan pertumbuhan industri unit amanah, dana

unit amanah Islam juga mencatatkan pertumbuhan

dalam tahun 2002. Terdapat 44 dana unit amanah Islam

yang merupakan 23% daripada jumlah keseluruhan 188

dana unit amanah di Malaysia pada 31 Disember 2002

(tahun 2001: 32 tabung iaitu 19.6%). Penerangan lebih

lanjut lagi mengenai perkembangan industri dana unit

amanah Islam terdapat dalam bab Pasaran Modal Islamlaporan tahun ini.

Dari segi permohonan yang berkaitan dengan unit

amanah, amanah harta dan skim pelaburan kolektif

yang lain, Suruhanjaya telah mempertimbangkan 367

permohonan pada tahun 2002 (Jadual 3). Daripada

jumlah ini, 25 permohonan ialah untuk menubuhkan

dana baru, 28 untuk meningkatkan had saiz dana dan

12 untuk pengecualian/kelainan daripada garis panduan

tersebut.

Carta 2

Dana yang Dilaburkan Di Dalam dan Di Luar Malaysia

80

60

40

20

0

RMb

ilion

31 Dis 2002

31 Dis 2001

Dilaburkan di Malaysia

(RM)

Dilaburkan di luar Malaysia

(RM)

49.91

2.01 1.10

60.14

Carta 3

Pengagihan Aset

80

60

40

20

0

Lain-lainTun aiEkuitiPendapat an Tetap

Peratusan(%)

31 Dis 2002

31 Dis 2001

17.515.8

3.8 2.6

62.965.0

18.7

13.7


4/7



NOTA AMALAN DAN GARIS PANDUAN

Pada tahun 2002, Suruhanjaya telah menerbitkan empat nota

amalan dan satu set garis panduan untuk menggalakkan

industri unit amanah yang lebih efektif dan persekitaran

pelaburan yang lebih baik bagi pelabur.

Practice Note 16 on Eligibility of Management

Companies

Sejajar dengan matlamat memberi kelonggaran kepadaindustri pengurusan pelaburan secara berperingkat-

peringkat, Practice Note 16 on Eligibility of Management

Companies telah diterbitkan bagi melonggarkan lagi

keperluan yang telah ditetapkan terhadap hak milik syarikat

pengurusan unit amanah. Polisi baru ini diperkenalkan untuk

membenarkan sesebuah kumpulan syarikat untuk

mempunyai kepentingan dalam lebih daripada satu syarikat

pengurusan unit amanah. Kelonggaran ini diperkenalkan

setelah mengambil kira kerumitan struktur pemegangan

saham yang semakin bertambah dalam dunia korporat.

Walaupun diberikan kelonggaran, beberapa syarat telahdikenakan bagi mengelakkan sebarang konflik kepentingan

yang mungkin timbul dan untuk memastikan ada

kawalan untuk mengurangkan perkara sedemikian, termasuk

mengehadkan penguasaan pemegang saham hanya ke atas

sebuah syarikat pengurusan unit amanah, mengehadkan

hak mengundi tidak melebihi 20% daripada saham

undian syarikat yang mana pemegang saham tersebut

mempunyai kepentingan minoriti, dan tidak membenarkan

pemegang saham melibatkan diri dalam pengurusan

harian syarikat atau dilantik sebagai ahli lembaga

pengarah atau ahli jawatankuasa pelaburan dalam syarikat

yang pemegang saham itu mempunyai kepentingan

minoriti.

Practice Note 18 on Additional Requirements

for Schemes Managed and Administered in

Accordance with Syariah Principles

Dalam merealisasikan matlamat untuk terus membangunkan

pasaran modal Islam, Suruhanjaya telah memperkenalkanPractice Note 18 on Additional Requirements for Schemes

Managed and Administered in Accordance with Syariah

Principles.Nota Amalan 18 diperkenalkan bertujuan untuk

mempertingkatkan integriti dan kredibiliti skim unit

amanah yang ditadbir berdasarkan prinsip Syariah dengan

penetapan peranan masing-masing bagi penasihat Syariah,

jawatankuasa, juru runding, jawatankuasa pelaburan,

pemegang amanah dan pegawai pematuhan dalam menyelia

pengurusan unit amanah Islam bagi memastikan pengurusan

mengikut objektifnya. Nota amalan ini juga bertujuan

meningkatkan kemahiran ahli jawatankuasa Syariah sesebuah

skim bagi memastikan mereka yang dilantik untuk

memegang jawatan tersebut mempunyai kemahiran dankeupayaan yang diperlukan untuk menjalankan fungsi yang

dikehendaki ketika melaksanakan tugas mereka.

Nota Amalan 17 dan 19

Dua Nota Amalan lain yang telah diterbitkan dalam tahun

2002 ialah Nota Amalan 17 dan 19. Nota Amalan 17

merupakan usaha Suruhanjaya untuk terus meliberalisasikan

dan meningkatkan daya saing di kalangan peserta dalam

industri unit amanah dengan melupuskan kadar yuranminimum untuk pemegang amanah. Langkah ini memberi

laluan kepada pemegang amanah dan syarikat pengurusan

untuk berunding mengenai yuran yang wajar dikenakan

tanpa sebarang had minimum, dan mengambil kira faktor-

faktor lain seperti tanggungjawab yang dipikul oleh

pemegang amanah dan tahap perkhidmatan yang disediakan

oleh pemegang amanah.

Nota Amalan 19 pula membentangkan prosedur bagi

pendaftaran ahli jawatankuasa Syariah atau penasihat syariah.

Objektif Nota Amalan 19 ialah untuk memperbaiki rangka

pelantikan ahli jawatankuasa Syariah atau penasihat syariah

supaya menjadi lebih efisien dan teratur untuk dana unit

amanah yang diurus berlandaskan prinsip Syariah.

Guidelines on Property Trust Funds

Pada tahun 2002 juga, Suruhanjaya telah menerbitkan

Guidelines on Property Trust Fundsyang telah disemak semula

untuk memudahcarakan pengenalan produk pengurusanpelaburan yang pelbagai dan berorientasikan permintaan di


5/7



pasaran modal Malaysia. Semakan semula garis panduan

tersebut telah dijalankan untuk menggalakkan pertumbuhan

industri tabung amanah harta, di samping merangsang sektor

harta tanah di Malaysia.

Garis panduan tersebut memberikan lebih kelonggaran

dalam operasi berkaitan dana amanah harta, termasuk skop

pelaburan yang lebih luas dan had pelaburan yang lebih

liberal bagi portfolio pelaburan dana. Dengan kelonggaran

tersebut, dana amanah harta diberi peluang untuk melabur

dalam kelas aset yang lebih pelbagai, termasuk pelaburan

dalam instrumen yang dibenarkan, seperti aset berkaitan

harta tanah sebenar, untuk menggalakkan lebih fleksibiliti

dari segi pengagihan aset. Proses liberalisasi ini juga

meliputi keperluan terhadap tebaran dan tumpuan

pelaburan, untuk mengurangkan risiko kepada pelabur

dengan mempelbagaikan pengagihan aset tabung.

Di samping itu, garis panduan ini juga memperkenalkan

perubahan ketara kepada kriteria kelayakan syarikat yang

ingin menyertai industri amanah harta, iaitu kini

merangkumi anak syarikat induk harta dan syarikat

pembangunan harta.


6/7



STATISTIK UTAMA

Jadual 1

Dana Baw ah Peng urusan Mengikut Jenis Dana 2

Jenis Da na Tempa t a n (RM Juta ) Asing (AS$ Juta )

2002 2001 2002 2001

D ana am al 288.25 225.90 2.26 0

D ana korporat 5,628.52 4,050.35 592.29 520.05

KW SP 4,232.65 2,129.52 0 0

D ana kerajaan 1,280.34 885.47 0 0

D ana individu 1,724.91 673.22 43.70 33.44

D ana insurans 857.72 529.16 5.40 1.60

D ana lain3 3,748.59 2,755.67 7.17 96.61

D ana pencen persendirian 959.79 899.05 0.08 0.37

D ana unit am anah 41,828.75 36,774.36 141.21 28.35

D ana unit am anah Islam 705.53 664.72 0 0.40

Jumla h 61,255.05 49,587.42 792.11 680.82

Jadual 2

Industri Unit Amana h pa da Tah un 2002 da n 2001

2002 2001

Jum lah syarikat pengurusan 39 37

Jum lah dana yang diluluskan 188 163

Jum lah saiz dana yang diluluskan (bilion unit) 134.96 109.97

U nit dalam edaran (bilion unit) 84.54 71.39

N AV (RM bilion) 53.70 47.34

Jum lah akaun (juta) 10.18 9.99

% N AV kepada jum lah perm odalan pasaran BSKL 11.15 10.18

2 Berdasarkan 61 syarikat pada tahun 2001 dan 63 syarikat pada tahun 2000.3 Meliputi dana yang ditubuhkan untuk tujuan khas, yang tidak dapat dikelaskan bawah mana-mana kategori dalam jadual.


7/7



Jadual 3

Permohona n Berhubung Pelbag ai Perkara Berkaita n Skim Unit Amana h, Aman ah Harta da n Skim Pelab uran Kolektif Lain

Jumlah Permohonan

Jenis Permohona n Dipert imba ng ka n Ma sih Dipert imba ng ka n

2002 2001 2002 2001

Penubuhan dana baru 25 33 16 13

Pertam bahan dalam had saiz dana 28 18 0 2

Pengecualian/kepelbagaian daripada 12 8 4 2

garis panduan

Penilaian sem ula harta 3 5 0 2

Pendaftaran prospektus 79 67 29 25

Pendaftaran surat ikatan am anah 39 56 23 17

Pelantikan Ketua Pegaw ai Eksekutif, 89 87 17 19

Pengarah dan A hli Jaw atankuasa

Pelaburan

Perm ohonan lain 92 73 17 22

Jumla h 367 347 106 102

tinjauan operasi (pengurusan pelaburan) (1)

Documents