assignment analisis kewangan rbt 3110

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

PENGENALAN

Penyata kewangan sesebuah firma berguna kepada kumpulan pengguna dan

pihak-pihak yang berkepentingan untuk menilai prestasi firma tersebut. Pengguna-

pengguna penyata kewangan biasanya terdiri daripada pihak dalaman dan luaran

syarikat.

Pengguna Dalaman

Pihak dalaman mewakili pihak pengurusan yang menggunakan penyata

kewangan untuk membuat analisis dan perbandingan prestasi setiap jabatan atau

perbandingan dengan tahun-tahun sebelumnya. Ini penting untuk tujuan

perancangan dan pengawalan.

Kesatuan sekerja juga merupakan pengguna penyata kewangan firma.

Prestasi syarikat akan memberi petunjuk kepada persatuan sekerja tentang kadar

pembayaran gaji dan imbuhan adakah selari dengan pencapaian syarikat bagi

sesuatu tempoh masa. Maklumat ini akan digunakan dalam proses perundingan

atau tuntutan bayaran gaji.

Pengguna Luaran

Pihak luaran juga berminat untuk mendapatkan maklumat kewangan

sesebuah firma. Pihak-pihak seperti pemegang syer, pemegang debentur, bakal

pelabur, syarikat kewangan ,pemiutang mahupun pesaing berminat untuk meneliti

prestasi kewangan syarikat.

Pemegang syer pastinya memerlukan maklumat kewangan syarikat untuk

mengetahui keberuntungn syarikat dan peratus pembayaran dividen atau

perkembangan perniagaan.

Bagi pemegang-pemegang debentur pula ingin memastikan kebolehan

syarikat untuk membayar faedah dan kemampuan syarikat membayar balik

debentur.

Maklumat kewangan juga berguna kepada bakal-bakal pelabur yang ingin

membuat pelaburan baru untuk memilih syarikat yang boleh memberi

pulangan pelaburan yang tinggi.

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Syarikat-syarikat kewangan dan syarikat kredit juga sentiasa mengikuti

perkembangan prestasi kewangan syarikat untuk menilai kedudukan syarikat

tersebut sama ada mampu membayar balik pinjaman atau untuk meluluskan

pinjaman baru.

Pemiutang-pemiutang juga berminat untuk melihat kecairan modal kerja

syarikat, adakah syarikat mampu bayar liabilitinya dalam tempoh yang telah

ditetapkan.

Begitu juga dengan pesaing-pesaing dalam industri yang sama akan sentiasa

menggunakan maklumat kewangan syarikat untuk membuat perbandingan

dengan prestasi mereka.

Matlamat penyata kewangan adalah untuk memberi gambaran sebenar

mengenai kedudukan kewangan sesebuah syarikat termasuklah kedudukan

kewangan semasa, prestasi masa lampau dan prospek masa hadapan. Oleh kerana

itulah, laporan penyata kewangan hendaklah menuruti konvensyen pendedahan

penuh (full disclosure) yang telah ditetapkan dalam Financial Reporting Standards

(FRS) oleh Malaysian Accounting Standards Board (MASB). FRS telah menetapkan

maklumat-maklumat minimum yang perlu dilaporkan dalam Penyata Tahunan

sesebuah syarikat.

Sumber utama maklumat yang digunakan untuk membuat analisis termasuklah :

1. penyata pendapatan

2. kunci kira-kira

3. penyata aliran tunai

4. nota kepada penyata kewangan

5. kaedah perakaunan yang digunakan

6. keputusan-keputusan kewangan yang telah dibuat

7. laporan juruaudit

8. data kewangan untuk tahun sebelumnya untuk perbandingan

2

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

ANALISIS KEWANGAN

Dalam bidang kewangan, analisis nisbah adalah suatu teknik yang boleh

digunakan oleh penganalisis kewangan atau sesiapa sahaja bagi mengesan prestasi

dan kedudukan kewangan sesebuah organisasi perniagaan. Sebagai contoh, nisbah

semasa syarikat membolehkan penganalisis menentukan sama ada sesebuah

syarikat itu berupaya membayar obligasi jangka pendeknya apabila ia matang.

Terdapat banyak lagi nisbah-nisbah kewangan lain seperti nisbah semasa di

atas yang membolehkan kita mengukur pencapaian satu-satu syarikat, namun ia

boleh member makna sekiranya aktiviti perbandingan dapat dijalankan ke atas

nisbah-nisbah ini. Antara teknik perbandingan yang boleh dilakukan adalah analisis

arah aliran dan analisis keratan rentas.

KAEDAH ANALISIS PENYATA KEWANGAN

Dua kaedah yang biasa digunakan untuk menganalisis penyata kewangan

ialah Analisis Perbandingan dan Analisis Nisbah.

ANALISIS PERBANDINGAN

Analisis perbandingan dibuat berdasarkan kepada 3 asas iaitu :

1. Asas Intera Syarikat - data-data dalam syarikat itu sendiri dibandingkan

dengan item-item yang serupa tetapi dalam tahun yang berlainan.

2. Asas Antara Syarikat - item-item dibandingkan antara satu syarikat dengan

syarikat yang lain dalam tahun yang sama sama ada syarikat itu merupakan

syarikat subsidari dalam satu syarikat induk atau syarikat yang sama

industrinya tetapi secara individu.

3. Asas Purata Industri - perbandingan dibuat dengan purata industri di mana

syarikat itu beroperasi. Contoh Syarikat A (syarikat barangan elektrik)

dibanding dengan angka industri dari pelbagai syarikat pengeluar barangan

elektrik.

3

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Dua jenis analisis perbandingan adalah secara menegak dan secara

melintang.

Analisis menegak menganalisis komponen atau item dalam penyata

pendapatan dan kunci kira-kira menggunakan peratusan yang relatif. Bermaksud ,

setiap item dibandingkan dengan satu item asas dalam penyata pendapatan

contohnya jualan bersih dan dalam kunci kira-kira item dibandingkan dengan jumlah

aset bersih.

Analisis melintang (analisis arah aliran) pula membuat perbandingan data-data

laporan kewangan dengan menggunakan satu tahun tertentu sebagai tahun asas

perbandingan. Contohnya, peratus pulangan atas jualan tahun 2002 dan tahun 2003

dibandingkan dengan peratus tahun 2001 yang dijadikan tahun asas perbandingan.

ANALISIS NISBAH

Analisis nisbah digunakan untuk menunjukkan hubungan antara satu kuantiti

dengan kuantiti yang lain. Hubungan ditunjukkan dalam bentuk peratus, kadar atau

nisbah. Analisis nisbah boleh dibahagikan kepada :

1. Nisbah Kecairan

2. Nisbah Keberuntungan

3. Nisbah Mampu Bayar

NISBAH KECAIRAN

Nisbah kecairan mengukur kemampuan jangka pendek sesebuah syarikat untuk

membayar hutang atau obligasi-obligasi mereka yang sudah cukup tempoh dan

untuk memenuhi keperluan tunai yang tidak dijangka. Selain itu, ia juga menilai

kemampuan firma membayar liabiliti jangka pendek dengan aset mudah tunai. Ia

membolehkan penganalisis mengukur keupayaan sesebuah syarikat membayar

liabiliti semasa apabila ia matang. Nisbah-nisbah kecairan yang biasa digunakan

ialah nisbah semasa dan nisbah cepat. Daripada segi prinsip, syarikat yang

4

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

mempunyai nisbah lebih daripada 1.00 disifatkan sebagai berkemampuan

memenuhi tanggungan atau liabiliti semasanya.

Nisbah Semasa

Mengukur keupayaan sesebuah perniagaan untuk membayar hutang jangka

pendek.

Mengukur tahap aset semasa yang mampu untuk membayar balik liabiliti

semasa.

Semakin tinggi nisbah semasa, semakin kukuh keupayaan firma membayar

balik hutang jangka pendek.

Firma mampu membayar balik hutang jangka pendek seandainya nisbah

semasa firma melebihi 1.

Nisbah yang kurang daripada 1 menunjukkan firma tidak berupaya untuk

menjelaskan tuntutan semasanya.

nisbah semasa menunjukkan hubungan antara aset semasa dengan liabiliti

semasa

juga disebut nisbah modal kerja.

ia digunakan untuk menilai kecairan syarikat atau kemampuan syarikat untuk

membayar hutang jangka pendek.

Nisbah semasa yang tinggi menunjukkan kemampuan syarikat membayar

hutang jangka pendeknya dalam tempoh kurang daripada 12 bulan.

Contoh:

Nisbah Semasa = Aset Semasa = 816762 = 2.40 kali Liabiliti Semasa 340416

Berdasarkan kepada pengiraan di atas didapati bahawa syarikat tersebut

mempunyai aset semasa 2.40 kali ganda daripada liabiliti semasa. Ini bermakna

5

Nisbah Semasa = Aset Semasa Liabiliti Semasa

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

syarikat menyediakan RM 2.40 aset semasa bagi tujuan pembayaran semula.

Baki bagi pembayaran semula adalah RM 1.40 apabila RM 1 liabiliti semasa

dituntut.

Nisbah Cepat

Nisbah cepat mengukur keupayaan tunai dan aset hampir tunai untuk

menampung liabiliti semasa.

Nisbah ini memberi penekanan kepada kecairan sebenar melalui

pengecualian nilai inventori kerana inventori sukar ditukar kepada tunai

kerana inventori merangkumi 3 item; bahan mentah, barang separuh siap dan

barang siap, dan pembelian secara kredit. Oleh itu ianya mengambil masa

untuk mendapatkan tunai.

Lebih tinggi nisbah adalah lebih baik.

nisbah cepat menunjukkan hubungan antara tunai, sekuriti boleh pasar dan

penghutang bersih dengan liabiliti semasa.

ia menunjukkan kemampuan syarikat untuk membayar hutang jangka

pendeknya dengan cepat atau serta merta.

Formula :

Contoh:

Nisbah Cepat = Aset Semasa – Inventori = (816762 – 583908) = 0.68 kali Liabiliti Semasa 340416

Bedasarkan kepada pengiraan diatas didapati nisbah cair kurang

daripada 1 yang membawa maksud jumlah asset yang boleh ditunaikan adalah

6

Nisbah Cepat = Aset Semasa - Inventori Liabiliti Semasa

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

kurang daripada liability semasa. Syarikat mempunyai baki RM 0.68 bagi setiap

RM 1 liabiliti yang dituntut.

Nisbah ini adalah berada pada tahap kecairan yang kurang baik.

NISBAH PENGURUSAN ASET

Nisbah Pengurusan Aset boleh digunakan bagi mengukur keberkesanan dan

kecekapan syarikat dalam mengurus aset syarikat. Secara amnya, pengurusan yang

berkesan dan cekap menjamin pengeluaran atau keuntungan syarikat yang setimpal

dengan jumlah aset yang dimiliki.

Nisbah-nisbah utama dalam kumpulan nisbah pengurusan aset ialah:

Pusing ganti aset tetap

Pusing ganti jumlah aset

Pusing ganti inventori

Tempoh pungutan purata

Pusing Ganti Aset Tetap

Nisbah ini membolehkan kita mengukur kecekapan sesebuah syarikat

menggunakan aset-aset tetap dalam menghasilkan jualan.

Contoh:

Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap = Jualan Bersih = 270900 = 7.51 kali Jumlah Aset Tetap 360510

Pengiraan diatas menunjukkan syarikat ini mempunyai pusingan ganti asset

tetap sebanyak 7.51 kali yang memberi maksud setiap RM 1 aset tetap memberi

sebanyak RM 7.51 jualan dapat dijanakan.

7

Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap = Jualan Aset Tetap

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Pusing Ganti Jumlah Aset

Menunjukkan keupayaan dan kecekapan penggunaan aset firma untuk

menjana hasil jualan.

Contoh:

Pusing Ganti Jumlah Aset = Jualan Bersih = 2709000 = 2.29 kali Jualan Aset 1182000

Berdasarkan kepada pengiraan di atas menunjukkan syarikat ini memperolehi

jualan sebanyak 2.84 kali lebih besar daripada asetnya. Setiap RM 1 yang

dilaburkan dalam asetnya menghasilkan RM 2.84

Pusing Ganti Inventori

Menerangkan kecekapan firma dalam menukarkan inventori kepada jualan.

Lebih tinggi, lebih baik, kerana firma tidak menyimpan stok berlebihan.

Nisbah ini mengukur secara puratanya berapa kali inventori dijual dalam satu

tempoh tertentu (biasanya 12 bulan – satu tempoh perakaunan)

Nisbah pusing ganti yang tinggi menunjukkan kekerapan syarikat membeli

inventori baru dan ini bermakna jualan adalah baik.

Ini juga menunjukkan kecukupan inventori dan kecekapan pengurusannya.

Jika jumlah inventori yang disimpan adalah kecil, pengurusan dianggap baik.

Contoh:

Pusing Ganti Inventori = Kos Barang Dijual / Jualan = 1625400 = 2.78 kali Inventori 583908

8

Pusing Ganti Jumlah Aset = Jualan Bersih Jualan Aset

Pusing Ganti Inventori = Kos Barang Dijual / Jualan Inventori

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Berdasarkan kepada pengiraan diatas, syarikat tersebut mempunyai nisbah

pusing ganti inventori yang tinggi. Nisbah yang tinggi disebabkan penjualan

produk syarikat yang laris atau syarikat tidak menyimpan banyak inventori yang

daripada segi menyimpan. Kadar ganti stok dalam tahun berkenaan ialah 2.78

kali. Dengan kata lain, stok dipegang selama 2.78 hari sebelum dijual.

Tempoh Pungutan Purata

Mengukur keupayaan firma untuk mengutip hutang daripada pelanggan. Ia

menunjukkan purata masa yang diambil untuk mengutip hutang daripada

pelanggan atau akaun belum terima. Kebiasaannya nisbah tempoh

kutipan purata yang rendah dianggap baik kerana ini menunjukkan

syarikat berjaya mengutip semula akaun-akaun belum terima dalam

jangka masa yang pendek.

menunjukkan purata bilangan hari untuk mengutip hutang. Tujuannya

untuk menilai keberkesanan polisi kredit dan polisi pengutipan yang

diamalkan oleh syarikat.

Polisi pengutipan dianggap berkesan jika purata tempoh kutipan sama

atau hampir sama panjang masanya yang dibenarkan dalam syarat jualan

kredit

Contoh:

Tempoh Kutipan Purata = Akaun Belum Terima = 111108 = 14.97 hari Purata Jualan Sehari 7421.918

Berdasarkan kepada pengiraan di atas, syarikat tersebut mngambil masa

selama 14.97 hari bagi memungut akaun-akaun belum terima. Syarikat ini perlu

menjelaskan liabiliti syarikat dari semasa ke semasa secara tunai.

9

Tempoh Kutipan Purata = Akaun Belum Terima Purata Jualan Sehari

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

NISBAH LEVERAJ

Memberi gambaran keupayaan sesebuah syarikat dalam memenuhi obligasinya

kepada mereka yang member pinjaman. Selain itu, nisbah ini juga mengukur

keberkesanan pihak pengurusan menguruskan modal pinjaman syarikat.

Ia wujud apabila sesebuah syarikat menggunakan hutang atau pinjaman sebagai

salah satu sumber pembiayaannya. Tetapi, semakin banyak hutang, semakin tinggi

risiko syarikat tidak dapat menjelaskan faedah pinjaman terutamanya sewaktu

kegawatan ekonomi.

Nisbah Hutang

Nisbah ini mengukur sejauh mana aset firma dibiayai melalui hutang.

Komponen hutang terdiri daripada segala liabiliti semasa dan hutang jangka

panjang.

Nisbah ini juga dikenali sebagai hutang kepada jumlah asset yang

memberitahu berapa peratus modal hutang yang digunakan bagi membiayai

jumlah aset syarikat. Jumlah aset merangkumi jumlah asset semasa dan jumlah

aset tetap.

Secara praktikalnya, semakin tinggi peratus modal hutang, maka semakin

besar syarikat dibebani oleh belanja kewangan. Dengan kata lain, lebih rendah

nisbah ini, lebih baik kepada pemiutang syarikat kerana mereka akan menerima

lebih perlindungan jika berlakunya pelaburan syarikat.

Contoh:

Nisbah Hutang = Jumlah Hutang = 612276 = 51.80% Jumlah Aset 1182000

10

Nisbah Hutang = Jumlah Hutang Jumlah Aset

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Berdasarkan pengiraan di atas didapati bhawa nisbah syarikat tersebut adalah

51.80 %. Setiap RM1 aset yang diberi oleh syarikat, ia masih berhutang

sebanyak 51.80 sen.

Nisbah Hutang / EkuitiNisbah ini membolehkan penganalisis mengukur nisbah pembiayaan yang

dating daripada hutang dan ekuiti. Nisbah yang rendah menjamin lebih

perlindungan kepada pemiutang.

Nisbah ini juga menjelaskan menjelaskan kedudukan modal hutang dan

ekuiti. Kebiasaannya, nisbah yang melebihi 1.00 dianggap berisiko tinggi kepada

pelabur kerana syarikat berhutang terlalu besar.

Nisbah yang rendah menunjukkan pelaburan yang besar kepada pemilik

syarikat.

Contoh:

Nisbah Hutang / Ekuiti = Jumlah Liabiliti = 612276 = 1.07 Jumlah Ekuiti 569714

Berdasarkan kepada pengiraan di atas didapati modal hutang syarikat tersebut

adalah 1.07 kali lebih besar daripada ekuiti. Ini menunjukkan syarikat banyak

berhutang jika dibandingkan dengan modal yang disalurkan olehpara pemegang

saham.

NISBAH KEBERUNTUNGAN

Nisbah keberuntungan digunakan untuk mengukur hasil atau keupayaan

operasi sesebuah perniagaan bagi suatu tempoh tertentu. Nisbah yang berkaitan

dengan keberuntungan adalah :

11

Nisbah Hutang / Ekuiti = Jumlah Liabiliti Jumlah Ekuiti

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Nisbah Margin Untung Bersih

Dikenali juga sebagai pulangan atas jualan. Mengukur peratus untung bersih

yang diperolehi bagi setiap jualan. Menunjukkan lebihan dari setiap ringgit jualan

setelah ditolak dengan semua belanja firma. Nisbah ini mengukur keupayaan

syarikat daripada segi mengurus dan mengawal perbelanjaan syarikat yang

mempunyai kesan secara langsung ke atas keuntungan syarikat. Ia juga

digunakan untuk mengukur peratusan setiap ringgit hasil bersih daripada jualan

bersih bagi suatu tempoh.

Contoh:Nisbah Margin Untung Bersih = Pendapatan Bersih = 116487 = 4.30%

Jualan 2709000

Nisbah ini menunjukkan margin untung bersih daripada jualan selepas ditolak

semua belanja-belanja yang terlibat adalah 4.30 peratus. Dengan perkataan lain,

daripada setiap ringgit jualan, perniagaan memperoleh untung bersih sebanyak

4.30 sen

Secara ringkasnya terdapat beberapa faktor yang menentukan kejatuhan dan kenaikan margin untung ini iaitu faktor:

Harga Kos Jualan

Nisbah Pulangan atas Aset (ROA)

Dikenali juga sebagai pulangan atas pelaburan. Ia mengukur kadar

keuntungan daripada setiap wang yang dilaburkan ke atas aset. Ia juga

digunakan untuk mengukur keberkesanan / keefisienan perniagaan

menggunakan asetnya untuk menjana jualan. Semakin tinggi nisbah, semakin

baik kerana menunjukkan keuntungan. Selain itu ia menunjukkan kecekapan

firma di dalam pelaburan asset

12

Nisbah Margin Untung Bersih = Pendapatan Bersih Jualan

Nisbah Pulangan Aset = Pendapatan Bersih Jumlah Aset

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Contoh:

Nisbah Pulangan Aset = Pendapatan Bersih = 116487 = 9.86% Jumlah Aset 1182000

Pengiraan tersebut menunjukkan kadar keuntungan yang diperolehi daripada

penggunaan aset-aset perniagaan ialah 9.86%

Nisbah Pulangan Ekuiti

Nisbah ini membolehkan kita mengukur kecekapan syarikat ini menjana

keuntungan pemegangsaham syarikat. Para pemegang saham syarikat ingin

nisbah pulangan ekuiti yang tinggi kerana ini menunjukkan syarikat berjaya

menjana keuntungan cukup supaya diagih-agihkan di antara mereka.

Antara komponen-komponen ekuiti syarikat termasuklah:

Keuntungan tertahan

Saham keutamaan

Saham biasa

Keuntungan tertahan dianggap ekuiti kerana ia adalah sebahagian daripada

keuntungan syarikat yang tidak diagihkan balik kepada pemegang saham.

Keuntungan ini ditahan oleh pihak pengurusan syarikat bagi tujuan pelaburan

dan pengembangan syarikat. Ia mengukur keberuntungan syarikat secara

keseluruhan.

Contoh:

Nisbah Pulangan Atas Ekuiti = Pendapatan Bersih = 116487 = 20.45% Jumlah Ekuiti 569724

Berdasarkan kepada pengiraan di atas menunjukkan nisbah yang diperolehi ialah

20.45 % iaitu bagi setiap ringgit yang dilaburkan menghasilkan pulangan

sebanyak RM 20.45

13

Nisbah Pulangan Atas Ekuiti = Pendapatan Bersih Jumlah Ekuiti

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

NISBAH NILAI PASARAN

NISBAH HARGA PEROLEHAN

mengukur harga pasaran setiap saham biasa berbanding dengan

perolehan sesaham syarikat.

ini menggambarkan penilaian pelabur terhadap perolehan syarikat

pada masa akan datang

NISBAH PASARAN KEPADA BUKU

ANALISIS ARAH ALIRAN

Dalam analisis arah aliran, penganalisis boleh membuat perbandingan nisbah

daripada suatu jangka waktu dengan nisbah daripada suatu jangka waktu yang lain.

Sebagai contoh, seseorang penganalisis itu boleh membuat perbandingan dengan

mengambil nisbah semasa sesebuah syarikat bagi tahun 2013 dan dibandingkan

dengan nisbah semasa syarikat bagi tahun 2012.

Dengan membuat perbandingan ini, penganalisis akan dapat menilai sama

ada terdapat perubahan keupayaan syarikat ini ketika membayar obligasi jangka

pendek antara tahun 2013 dan 2012. Perbandingan ini boleh juga dipanjangkan

jangka waktunya lebih dari 2 tahun. Dengan membuat perbandingan menggunakan

jangka waktu yang lebih panjang, ia membolehkan penganalisis melihat hala tuju

pencapaian syarikat bagi suatu jangka masa yang lebih lama.

ANALISIS KERATAN RENTAS

Bagi teknik ini, penganalisis membandingkan nisbah-nisbah syarikat dengan

syarikat lain daripada industri yang sama. Sebagai contoh, nisbah semasa sesebuah

syarikat yang beroperasi dalam industri makanan dibandingkan dengan nisbah

semasa syarikat yang juga beroperasi dalam industri makanan.

Selain daripada itu, teknik analisis keratan rentas juga membolehkan

penganalisis membuat perbandingan di antara nisbah syarikat dan nisbah industri.

14

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Nisbah industri ditentukan dengan mengambil purata nisbah kesemua syarikat yang

beroperasi dalam sesebuah industri.

ANALISIS DU PONT

Antara aspek-aspek yang member kesan ke atas nisbah pulangan ekuiti

mengikut analisis Du Pont ialah:

Pengawalan perbelanjaan syarikat

Bagi mengukur keberkesanan pihak pengurusan mengawal perbelanjaan

syarikat, nisbah margin untung bersih akan digunakan sebagai proksi.

Pengurusan aset-aset syarikat

Bagi mengukur keberkesanan pihak pengurusan menguruskan asset bagi

menjana jualan, nisbah pusing ganti jumlah asset akan digunakan sebagai

proksi.

Pengurusan laveraj hutang syarikat

Bagi mengukur keberkesanan pihak pengurusan menguruskan leveraj syarikat,

nisbah pengganda ekuiti akan digunakan sebagai proksi.

Hubungan nisbah-nisbah ini dengan nisbah pulangan ekuiti boleh diringkaskan

dengan persamaan berikut:

Nisbah pulangan ekuiti = nisbah margin untung bersih x nisbah pusing ganti

jumlah asset x nisbah pengganda ekuiti

15

Nisbah Pulangan Ekuiti = Pendapatan Bersih x Jumlah Jualan x Jumlah Aset Jumlah Jualan Jumlah Aset Ekuiti

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

CONTOH ANALISIS NISBAH KEWANGAN

Nisbah Mudah Tunai (Nisbah Kecairan)

- mengukur keupayaan syarikat menjelaskan liabiliti semasa (jangka pendek) apabila dituntut.

Jenis Maksud Pengiraan Jawapan

Nisbah Semasa Menilai tahap kecairan firm dan kebolehan syarikat untuk membayar hutang jangka pendek

Aset Semasa

Liabiliti Semasa

Contoh:

RM 816 762

RM 340 416

= RM 2.40 kali

Berdasarkan kpd pengiraan di atas didapati bahawa syarikat tersebut mempunyai aset semasa lebih tinggi daripada liabiliti semasa. Ini bermakna syarikat m’yediakan RM 2.40 aset semasa bagi tujuan pembayaran semula. Baki bagi pembayaran semula adalah RM 1.40 apabila RM 1 liabiliti semasa dituntut.

Nisbah Cepat Kemampuan firm untuk membayar hutang jangka pendek dengan cepat tanpa bergantung pada stok akhir

A. S – Stok Akhir

Liabiliti Semasa

Contoh:

816 762- 583 908

RM 340 416

= RM 2.40

Bedasarkan kepada pengiraan diatas didapati nisbah cair kurang daripada RM 1 yg m’bawa maksud jumlah aset yang boleh ditunaikan adalah kurang daripada liabilitI semasa. Syarikat mempunyai baki RM 0.68 bagi setiap RM 1 libiliti yang dituntut. Nisbah ini adalah berada pada tahap kecairan yang kurang baik tanpa bergantung pada stok akhir

Nisbah Pengurusan Aset                (Nisbah Aktiviti)

- mengukur kecekapan syarikat mengurus aset.

16

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Jenis Maksud Pengiraan Jawapan

Pusing Ganti Stok Akhir

Mengukur kekerapan purata (kali) stok akhir syarikat dijual dalam tempoh tertentu

Kos Barang Dijual

Stok Akhir

Contoh:

RM 1 625 400

RM 583 908

= 2.78 kali

Berdasarkan kepada pengiraan diatas, syarikat tersebut m’punyai nisbah pusing ganti stok akhir yang tinggi. Nisbah yg tinggi disebabkan penjualan produk syarikat yang laris. Kadar ganti stok dalam tahun berkenaan ialah 2.78 kali. Dengan kata lain, stok dipegang selama 2.78 hari sebelum dijual.

Tempoh Pungutan Purata

Mengukur kekerapan purata (kali)penghutang dapat dikutip dalam suatu tempoh tertentu

Penghutang

Jualan Bersih/360

Contoh:

RM 111 108/7421.91

7 421.918

= 14.97 hari

Berdasarkan kepada pengiraan di atas, syarikat tersebut mngambil masa selama 14.97 hari bagi memungut akaun-akaun belum terima. Syarikat ini perlu menjelaskan liabiliti syarikat dari semasa ke semasa secara tunai.

Nisbah Pusing Ganti Aset Tetap (Aset Bukan Semasa)

Mengukur sejauh mana asset tetap firma dapat m’bantu m’hasilkan pendapatan

Jualan Bersih

Jumlah A.B.S

Contoh:

RM 270 900

RM 360 510

=7.51 kali

Pengiraan diatas menunjukkan syarikat ini mempunyai pusingan ganti asset tetap sebanyak 7.51 kali yang memberi maksud setiap RM 1 aset tetap memberi sebanyak RM 7.51 jualan dapat dijanakan.

Nisbah Pusing Ganti Jumlah Aset

Penggunaan jumlah asset digunakan untuk menilai kemampuan firm untuk m’gendalikan kesemua demi m’hasilkan pendapatan

Jualan Bersih

Jumlah Aset

Contoh:

RM 2 709 000

RM 1 182 000

=2.84 kali

Berdasarkan kepada pengiraan di atas menunjukkan syarikat ini memperolehi jualan sebanyak 2.84 kali lebih besar daripada asetnya. Setiap RM 1 yang dilaburkan dalam asetnya menghasilkan RM 2.84

17

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Nisbah Pengurusan Hutang (Nisbah Mampu Bayar)

- mengukur keupayaan syarikat untuk meneruskan operasinya dalam jangka masa panjang.

Jenis Maksud Pengiraan Jawapan

Nisbah Hutang Mengukur peratusan jumlah aset yang diperolehi melalui pembiayaan hutang

Jumlah Liabiliti

Jumlah Aset

Contoh:

RM 612 276  x 100

 RM 1 182 000

= 51.80%

Berdasarkan pengiraan di atas didapati bahawa nisbah hutang adalah 51.80%. Setiap RM1 aset yang diberi oleh syarikat, ia masih berhutang sebanyak 51.80 sen.

Nisbah Hutang/Ekuiti

Petambahan menunjukkan hutang jangka panjang semakin banyak digunakan untuk membiayai syarikat

Jumlah L.B.S

Jumlah Aset

Contoh:

RM 569 714  x 100

RM 1 182 000

= 48.20%

Berdasarkan pengiraan di atas didapati bahawa nisbah hutang/ekuiti adalah 48.20%. Ini menunjukkan hutang syarikat pada masa panjang semakin banyak digunakan untuk membiayai syarikat.

Nisbah Keuntungan

- mengukur prestasi syarikat dalam m’hasilkan pulangan drpd jualan dan pelaburan.

Jenis Maksud Pengiraan Jawapan

Nisbah Margin Untung Kasar

Menilai kemampuan pihak p’gurusan m’gawal p’belajaan operasi dan mendapatkan keuntungan daripada jualan

Untung Kasar

Jualan Bersih

Contoh:

RM 130 500 x 100

  RM 2 709 000

= 4.82%

Nisbah ini menunjukkan margin untung kasar daripada jualan sebelum ditolak semua belanja-belanja yang terlibat adalah 4.82 peratus. Dengan perkataan lain, daripada setiap ringgit jualan, perniagaan memperoleh untung kasar sebanyak RM 4.82 sen

Nisbah Margin Untung Bersih

Mengukur peratusan setiap ringgit hasil

Untung Bersih Nisbah ini menunjukkan margin untung bersih

18

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

(Pendapatan Bersih)

bersih daripada jualan bersih bagi suatu tempoh tertentu

Jualan Bersih

Contoh:

RM 116 487 x 100

  RM 2 709 000

= 4.30%

daripada jualan selepas ditolak semua belanja-belanja yang terlibat adalah 4.30 peratus. Dengan perkataan lain,daripada setiap ringgit jualan, perniagaan memperoleh untung bersih sebanyak 4.30 sen

Nisbah Pulangan Aset

Mengukur keuntungan firm secara keseluruhan

Untung Bersih

Jumlah Aset

Contoh:

RM 116 487 x 100

  RM 1 182 000

= 9.86%

Pengiraan tersebut menunjukkan kadar keuntungan yang diperolehi daripada penggunaan aset-aset perniagaan ialah 9.86%

Nisbah Pulangan Atas Ekuiti

Mengukur jumlah pulangan yang diperoleh bagi setiap ringgit yang dilaburkan

Untung Bersih

Jumlah Ekuiti

Contoh:

RM 116 487 x 100

   RM 569 724

=20.45%

Berdasarkan kepada pengiraan di atas menunjukkan nisbah yang diperolehi ialah 20.45 % iaitu bagi setiap ringgit yang dilaburkan menghasilkan pulangan sebanyak RM 20.45

BATASAN DAN KELEMAHAN ANALISIS NISBAH

19

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Walaupun analisis penyata kewangan banyak memberi menfaat kepada

pihak-pihak berkepentingan sama ada luaran atau dalaman, analisis ini juga

mempunyai beberapa kekangan atau kelemahan. Antaranya :

1. apabila perbandingan dibuat antara satu firma dengan satu firma yang lain,

pastinya setiap firma mempunyai perbezaan dari segi penggunaan pelbagai

kaedah untuk menilai serta mempersembahkan item-item dalam penyata

kewangan. Misalnya untuk penilaian inventori, ada syarikat menggunakan

kaedah MDKD dan ada yang menggunakan kaedah MKKD menyebabkan

nilai inventori akhir tidak dapat dbandingkan dengan tepat.

2. data penyata kewangan yang digunakan sebagai asas pengiraan dinyatakan

pada nilai kos sejarah dan bukannya pada nilai semasa. Ini bermakna

keputusan yang akan dibuat untuk tindakan pada masa akan datang adalah

berdasarkan kepada prestasi lepas.

3. penyata kewangan mengandungi banyak data yang diperoleh melalui

anggaran contohnya peruntukan hutang ragu dan susutnilai. Ini

mengakibatkan pengiraan menjadi tidak tepat.

4. bagi syarikat yang mempunyai pelbagai subsidiari pastinya setiap subsidiari

menjalankan perniagaan yang berbeza dengan syarikat lain. Oleh itu nisbah

seperti pusing ganti inventori adalah tidak selaras.

5. masalah kemanusiaan juga membataskan pemilihan nilai-nilai untuk dianalisis

dan penilaian dalam membuat keputusan pastinya tidak sama.

6. kesan perubahan harga juga memberi kesan ke atas penilaian analisis.

7. firma yang berlainan akan mempunyai pola pemilikan aset yang berbeza

walaupun dalam industri yang sama, contohnya syarikat yang menyewa

bangunan dan memiliki bangunan sendiri. Nilai aset juga mungkin tidak dapat

dibandingkan sekiranya sebuah syarikat itu telah membuat penilaian semula

20

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

aset pada tahun tersebut tetapi syarikat yang dibandingkan belum membuat

penilaian semula asetnya pada tahun yang sama.

KEWANGAN PERANCANGAN DAN RAMALAN KEWANGAN

Perancangan dan ramalan kewangan berperanan menentukan keperluan

kewangan firma di masa hadapan. Proses perancangan dan ramalan kewangan

memerlukan penyediaan Proforma Penyata Pendapatan, Proforma Lembaran

Imbangan dan Belanjawan Tunai.

Tujuan penyediaan

membuat ramalan berkenaan jumlah akaun-akaun seperti akaun belum

terima, inventori, akaun bayar dan akaun-akaun yang lain

meramal jumlah keuntungan atau kerugian dan juga keperluan pembiayaan

membuat perbandingan samada objektif syarikat telah dicapai atau tidak

membuat perbandingan antara jumlah yang diramal dengan jumlah sebenar

yang sudah dicapai untuk tindakan pembetulan

bagi menyakinkan pemberi pinjaman dengan meneliti keupayaan syarikat

membayar balik pinjaman

bagi pelabur memastikan syarikat menghasilkan pulangan positif ke atas

pelaburan mereka

penting bagi mewujudkan sebuah perniagaan kecil

pelabur atau peminjam – ingin melihat perancangan kewangan

membantu peniaga mengurus perniagaan dengan lebih berkesan;

mengemudi perniagaan jauh dari masalah yang menghalang kejayaan

Kesilapan peniaga – gagal untuk mengumpul dan menganalisa data

kewangan yang asas

Analisis keseluruhan sesebuah syarikat / perniagaan memerlukan beberapa

maklumat penting untuk meningkatkan atau membaiki sesuatu perniagaan.

Kebiasaannya analisis menggunakan ringkasan kewangan yang utama: penyata

pendapatan (penyata untung rugi), kunci kira-kira dan penyata aliran tunai.

Penyata pendapatan penting untuk menunjukkan prestasi perniagaan

21

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

sepanjang tahun tersebut. Daripada penyata ini, gambaran tentang pulangan

pelbagai sumber setelah ditolak semua perbelanjaan akan diperolehi. Kunci kira-kira

merupakan maklumat yang penting untuk membandingkan perubahan yang berlaku

tahun ke setahun ataupun untuk beberapa tahun. Penyata aliran tunai pula dapat

membantu analisis dengan menunjukkan punca-punca dan kegunaan tunai

sepanjang tahun. Ianya juga dapat membantu bila keperluan tunai diperlukan.

PENYATA PROFORMA

Diwujudkan di awal perancangan perniagaan

Merupakan jangkaan pendapatan perniagaan

Bertujuan untuk memberi keyakinan kepada bakal pelabur dan peminjam

untuk membolehkan perniagaan dimulakan

PROFORMA PENYATA PENDAPATAN

Memberikan “gambaran” perniagaan bagi tempoh tertentu

Membandingkan perbelanjaan dan pendapatan

Menyatakan keuntungan bersih atau kerugian bersih

PENYATA ALIRAN TUNAI

Penyata aliran tunai merupakan satu penyata yang menunjukkan aliran

masuk dan aliran keluar kesetaraan tunai. Dengan melihat penyata ini, kita

mendapat maklumat mengenai faktor-faktor yang menyebabkan perubahan baki

tunai syarikat dari tempoh awal hingga tempoh akhir sesuatu laporan kewangan.

Terdapat tiga elemen penting dalam penyata aliran tunai, iaitu:

a) Aliran tunai daripada aktiviti kendalian – merupakan aktiviti utama pengeluaran

hasil perusahaan dan aktiviti lain, selain dari aktiviti pelaburan dan pembiayaan.

22

Keuntungan bersih = pendapatan – perbelanjaan(Kerugian bersih)

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

b) Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan – Aliran masuk dan keluar tunai daripada

pemerolehan dan pelupusan aset jangka panjang, serta pelaburan lain.

c) Aliran tunai daripada aktiviti pembiayaan – Aliran masuk dan keluar tunai daripada

aktiviti yang menyebabkan perubahan saiz dan komposisi modal ekuiti dan

pinjaman perusahaan.

Penyata kewangan syarikat perlu:

a) Membentangkan maklumat mengenai asas penyediaan penyata kewangan dan

dasar perakaunan tertentu yang dipilih dan digunakan untuk urus niaga dan

butiran penting.

b) Mendedahkan maklumat yang dikehendaki oleh piawaian perakaunan yang tidak

dibentangkan di mana-mana tempat dalam penyata kewangan.

c) Menyediakan maklumat tambahan yang tidak dibentangkan pada muka penyata

kewangan, tetapi ia perlu bagi pembentangan yang saksama.

Borang Penyata Aliran Tunai

Jadual menunjukkan contoh belanjawan aliran tunai. Semua aliran masuk

tunai yang diunjurkan daripada kedua-dua punca, iaitu lading dan bukan lading

dicatatkan pada 13barisan yang pertama. Oleh sebab pendapatan dan perbelanjaan

bukan lading juga mempengaruhi kedudukan tunai sesuatu perniagaan berbentuk

lading, butiran tersebut harus dimasukkan dalam Penyata Aliran Tunai. Setiap jenis

pendapatan yang dijangkakan harus dijumlahkan untuk tahun berkenaan dan diisi

pada ruangan jumlah yang terdapat pada boring tersebut, dan jumlah ini

kemudiannya dibuat mengikut bulan bila pendapatan tersebut diterima.

Sekiranya jumlah aliran masuk tunai untuk bulan tersebut adalah lebih besar

23

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

daripada jumlah aliran keluar tunai, jumlah ini boleh digunakan untuk membayar

sebahagian atau semua hutang jangka pendek yang baru dibuat pada awal tahun.

Baki tunai akhir untuk bulan tersebut dimasukkan sebagai baki tunai awal untuk

bulan berikutnya. Proses ini berulang untuk bulan seterusnya.

PROFORMA LEMBARAN IMBANGAN

Dikenali sebagai lembaran imbangan yang memberi gambaran ringkas

tentang kedudukan kewangan sesebuah firma.  Data yang ditunjukkan dalam kunci

kira- kira merupakan ringkasan harta yang dimiliki dan hutang yang ditanggung oleh

organisasi.  Perkara asas yang dilihat dalam kunci kira-kira ialah asset, liabiliti dan

ekuiti pemilik.  KKK menyenarai semua milik syarikat iaitu aset syarikat, semua

obligasi iaitu liabilitinya, dan semua pelaburan pemilik iaitu ekuiti pemilik.  KKK ini

disediakan sekurang- kurangnya sekali setahun.

Kunci kira- kira menggunakan beberapa konsep penting iaitu Aset, Liabiliti, Nilai

Bersih dan Analisis Nisbah.

      i.        Aset

Aset boleh digunakan dalam dua cara.

  Aset boleh dijual untuk mencipta tunai.

  Aset boleh digunakan untuk mengeluarkan barangan yang boleh dijual bagi

menghasilkan pendapatan tunai pada masa hadapan.

Terdapat 2 jenis aset iaitu:

a) Aset Semasa 

Termasuk tunai di tangan dan baki akaun simpanan.  Aset semasa yang lain

ialah Akaun Belum Terima yang tempoh matangnya kurang dari setahun,

inventori, pelbagai pembayaran pendahuluan (prepaid expenses), dan lain-

lain aset seperti hasil tanaman yang akan dijual.

Akaun Belum Terima mewakili jumlah hutang yang masih belum dibayar oleh

pelanggan-pelangan dari pembelian yang lalu yang mana ianya terhasil

kerana pelanggan telah diberi kemudahan pembelian secara kredit.

24

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Inventori pula adalah stok barangan yang akan dijual atau stok barangan

modal yang akan digunakan untuk proses pengeluaran pada masa hadapan.

Pelbagai Pembayaran Pendahuluan (prepaid expenses) merupakan bayaran

yang telah dibuat terlebih dahulu terhadap barangan atau perkhidmatan yang

digunakan. Barangan atau perkhidmatan tersebut belum digunakan lagi tetapi

pembayaran telah dibuat, seperti bayaran pendahuluan terhadap sewa

bangunan, mesin atau insurans.

Lain-lain aset termasuklah hasil syarikat / perniagaan yang akan dijual,

pelaburan seperti pembelian saham dan bon syarikat lain. Aset-aset ini pula

mudah dijual dan ditukar kepada tunai dengan mudah.

b) Aset tetap – Aset ini kurang cair dan tempoh hayatnya lebih dari 10 tahun. Jika

dijual, aset ini akan memberi kesan kepada masa hadapan perniagaan.

Contohnya tanah, bangunan kekal, dan peralatan.  Aset ini digunakan untuk

mengeluarkan barangan dan perkhidmatan. Umumnya semua aset tetap kecuali

tanah mengalami susut nilai dan perlu dicatatkan perbelanjaan susut nilai

.

    ii.        Liabiliti

Liabiliti ialah satu tanggungan atau hutang yang dibuat oleh perniagaan

daripada orang lain. Ia menunjukkan tuntutan seseorang atau sesuatu perniagaan

luar terhadap satu atau lebih aset perniagaan.  Liabiliti boleh dibahagiakan kepada

dua kategori bergantung kepada tempoh hutang atau pinjaman itu dibuat.

Terdapat 2 jenis liabiliti iaitu:

a) Liabiliti semasa - Liabiliti semasa merupakan tanggungan kewangan yang

akan matang atau yang akan dibayar dalam tempoh satu tahun daripada

tarikh kunci kira-kira itu dibuat. Contoh liabiliti semasa ialah Akaun Belum

Bayar (account payable) bagi barangan atau perkhidmatan yang dibeli secara

kredit dan jumlah penuh pokok bagi mana-mana pinjaman jangka pendek. Di

antara bayaran yang termasuk dalam kategori ini ialah inventori, bekalan

(supplies), dan peralatan yang dibeli secara kredit dan bayaran perlu dibuat

dalam tempoh kurang dari setahun.

25

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Nota Perlu Bayar (notes payable) ialah pinjaman jangka pendek yang

memerlukan pembayaran secara bulanan.  Pembayaran pokok bagi pinjaman

akan disenaraikan sebagai liabiliti semasa kerana ia menunjukkan

tanggungan tunai yang akan dijelaskan.

Nota Terakru (acrued notes) merupakan akaun individu yang perlu

ditanggung oleh firma perniagaan.  Ianya dikira secara agregat seperti upah

(wages payable) dan cukai (taxes payable).

b) Liabiliti Jangka Panjang – Merupakan pinjaman untuk membeli tanah atau

apabila tanah digunakan sebagai cagaran untuk mendapatkan pinjaman

membeli tanah atau membina bangunan.  Tempoh pembayaran balik

biasanya melebihi 10 tahun. Pembayaran pokok untuk tahun tersebut dan

bunga yang terakru akan disenaraikan sebagai liabiliti semasa, dan baki

pinjamannya dimasukkan ke dalam liabiliti jangka panjang.   Ada juga juga

liabiliti jangka panjang yang tempoh pembayaran balik cuma di antara 7

hingga 10 tahun.  Kebanyakan liabiliti jenis ini digunakan untuk membeli

jentera dan baka ternakan.  Lain-lain contoh liabiliti jangka panjang ialah

gadaian (morgages) rumah, dan lain-lain pinjaman jangka panjang dari

individu, bank, dan lain-lain institusi kewangan.

   iii.        Nilai Bersih

Nilai bersih menunjukkan baki jumlah wang yang dimiliki oleh pemilik

perniagaan sekiranya semua aset dijual dan semua liabiliti dibayar pada tarikh kunci

kira-kira.  Nilai bersih diperolehi dengan:

Nilai Bersih = jumlah aset - jumlah liabiliti

Nilai bersih ialah wang sendiri yang dilaburkan oleh pemilik dalam perniagaan

tersebut, dan nilai itu dicatatkan sebagai liabiliti kerana ia merupakan tuntutan

pemilik terhadap perniagaan tersebut. Nilai bersih juga dinamakan ekuiti pemilik. 

26

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Nilai bersih berubah jika terdapat perubahan pada nilai aset, penerimaan harta

pusaka, atau aset yang dijual pada nilai lebih rendah dari nilai bukunya dalam kunci

kira-kira.  Peningkatan nilai bersih biasanya disebabkan oleh penggunaan aset untuk

mengeluarkan tanaman dan ternakan, dan keuntungan daripada pengeluaran ini

digunakan untuk membeli aset-aset baru atau mengurangkan liabiliti.  Walau

bagaimanapun proses penambahan nilai aset dalam sektor pertanian mengambil

masa yang panjang dan menjadi salah satu sebab mengapa kita membandingkan

kunci kira-kira pada awal dan akhir tahun iaitu untuk mengkaji kesan pengeluaran

tahunan terhadap nilai bersih, nilai aset dan nilai liabiliti.  Nilai bersih perniagaan

hanya berubah jika pemilik menambah modalnya sendiri dalam perniagaannya

(menambah nilai bersih), atau mengeluarkan modal untuk memenuhi perbelanjaan

untuk sara hidup keluarga (mengurangkan nilai bersih), atau jika perniagaan

mengalami kerugian (mengurangkan nilai bersih).  Kebanyakan urus niaga

perniagaan hanya berubah kandungan aset dan liabiliti tetapi tidak nilai bersihnya.

Dalam perakaunan:

Aset = Liabiliti + Ekuiti Pemilik

   iv.        Analisis Nisbah

Kunci kira-kira kerap dianalisis dengan menggunakan analisis nisbah untuk

mengkaji kedudukan dan kekukuhan kewangan sesuatu perniagaan.  Kebanyakan

institusi kewangan akan menggunakan analisis nisbah daripada kunci kira-kira untuk

menentukan kekukuhan kedudukan kewangan pelanggannya.

Terdapat 3 jenis nisbah iaitu:

 a) Nisbah semasa

Nisbah semasa digunakan bagi menentukan kecairan perniagaan dan

menunjukkan perkaitan di antara aset semasa dengan liabiliti semasa. 

Nisbah Semasa = Aset Semasa/Liabiliti Semasa

27

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

b) Nisbah modal bersih

Nisbah modal bersih digunakan untuk mementukan kemampubayaran

syarikat.  Ketidakmampubayaran berlaku jika nisbah modal bersih kurang

daripada satu, kerana jika perniagaan dibubarkan, hasil yang diperolehi

daripada jualan aset tidak cukup untuk membayar semua liabiliti.  Sebenarnya

nisbah modal bersih sesuatu perniagaan ialah satu.  Penurunan yang sedikit

dalam jumlah aset boleh menjadikan perniagaan tersebut secara teknikalnya

tidak mampu membayar segala hutangnya.  Nisbah modal bersih yang

meningkat dari tahun ke tahun menunjukkan kekukuhan perniagaan syarikat

tersebut.

Nisbah modal bersih = jumlah Aset/Jumlah Liabiliti

c) Nisbah hutang ekuiti

Nisbah hutang-ekuiti atau nisbah leveraj menunjukkan perkaitan di antara

modal yang dipinjam dengan modal yang dimiliki.  Nisbah ini dikira dengan

menggunakan persamaan berikut: 

Nisbah hutang-ekuiti = Jumlah Liabiliti/Nilai bersih

Semakin kecil nilai nisbah hutang-ekuiti bererti semakin kukuh kedudukan

kewangan syarikat, kerana semakin besar jumlah ekuiti berbanding dengan

jumlah liabiliti.  Sekiranya nisbah hutang-ekuiti bersamaan satu, bererti

pemilik perniagaan menyumbangkan 50% daripada modal perniagaan,

manakala 50% lagi dipinjam.

BELANJAWAN TUNAI

Belanjawan tunai merupakan satu jadual yang menunjukkan anggaran tunai

masuk dan tunai keluar bagi sesuatu tempoh.

Satu perancangan berangka (kuantitatif) yang menunjukkan penerimaan dan

pembayaran tunai yang dijangka serta baki tunai di sepanjang tempoh

tertentu.

28

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Belanjawan tunai digunakan oleh perniagaan untuk menguruskan tunai iaitu

sebagai alat kawalan dan perancangan tunai.

Belanjawan tunai salah satu cara untuk merancang dan mengawal tunai

bagi;

1. membantu pihak pengurusan mencari sumber tunai sekiranya berlaku

kekurangan tunai perniagaan.

2. membolehkan pihak pengurusan merancang penggunaan tunai jika

berlaku lebihan tunai perniagaan.

3. membuat perbandingan amaun sebenar dengan amaun belanjawan.

Kepentingan Belanjawan Tunai :-

1. Menunjukkan keupayaan tunai perniagaan bagi menjalankan operasi

perniagaan pada masa akan datang.

2. Merancang dan mengawal pembayaran dan penerimaan tunai.

3. Menganggarkan penerimaan tunai agar strategi jualan dan polisi pemberian

kredit yg tepat dapat dilaksanakan.

4. Merancang pembelian aset bukan semasa dan merancang pelaburan jika

terdapat lebihan tunai.

5. Membolehkan tindakan awal diambil untuk menghadapi kekurangan tunai.

6. Membolehkan pihak bank mendapat panduan untuk mempertimbangkan

permohonan pinjaman.

7. Menunjukkan jangkaan punca penerimaan dan jenis pembayaran tunai.

8. Menunjukkan keupayaan tunai sesebuah perniagaan sama ada mampu

membayar hutangnya atau tidak

9. Membantu perniagaan mengawal penggunaan wang dan membelanja wang

mengikut keutamaan

10.Membolehkan perniagaan membandingkan pendapatan dan perbelanjaan

sebenar dengan anggaran yang telah dibuat

Cara menyediakan belanjawan tunai yang mudah

29

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Belanjawan tunai disediakan dengan format berlajur seperti di bawah:

Belanjawan Tunai bagi 3 bulan berakhir 31 Mac 2011

Butir Jan Feb Mac

  RM RM RM

Baki awal      

Penerimaan      

Jumlah(a)      

Pembayaran      

Jumlah(b)      

Baki akhir      

Panduan Penyediaan

a) Mulakan dengan baki awal wang tunai(jika ada)

b) Catatkan semua anggaran tunai pada setiap bulan.Campurkan baki awal

tunai dengan semua anggaran tunai pada sesuatu bulan untuk mendapatkan

jumlah(a)

c) Catatkan semua anggaran pembayaran tunai pada setiap bulan.Jumlahkan

anggaran pembayaran untuk mendapatkan (b)

d) Tolakkan (a) dengan (b) untuk mendapatkan baki akhir tunai pada sesuatu

bulan.

PENUTUP

30

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

Kewangan merupakan aspek penting dalam pentadbiran sesebuah negara

demi memastikan setiap peruntukan dan perbelanjaan sesebuah syarikat khususnya

dan sesebuah negara umunya diselia dan dikawal dengan cekap, berkesan dan

mematuhi setiap aspek dalam Perlembagaan Persekutuan. Perlembagaan

Persekutuan menjadi garis panduan tentang proses dan prosedur pentadbiran

kewangan dalam membentuk negara Malaysia sebagai negara demokrasi. Secara

keseluruhanya, prestasi atau kestabilan aliran tunai sesebuah syarikat akan

menyumbang kepada perancangan belanjawan negara. Dasar Belanjawan

merupakan satu perancangan tahunan yang mempunyai kepentingan tersendiri

untuk mewujudkan pertumbuhan ekonomi dan agihan pendapatan yang adil dalam

rangka kewangan yang mantap. Ia mengandungi perancangan ekonomi, kewangan

dan sosial untuk pertumbuhan berterusan serta menjamin agihan kekayaan negara

dengan adil.

31

LAMPIRAN

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

32

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

33

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

34

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

BIBLIOGRAFI

Shaari Isa (1997). Perakaunan Teori Dan Praktis. Kuala Lumpur : Dewan Bahasa

dan Pustala

Arahan Perbendaharaan. (1998). Kementerian Kewangan. Kuala Lumpur:

Percetakan Nasional Berhad.

http://mymemory.translated.net/t/Malay/English/definisi%20kunci%20kira%20kira

http://cgnarzuki.com/?page_id=36

35

RBT 3110-PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

http://zantasir.tripod.com/Index.htm

http://nyong75.wordpress.com/junior-bankers/316-2/penyata-pendapatan/

http://www.cikgusila.com/2011/04/tugasan-2-tingkatan-5-spm-2011.html

36