tttc - nhom 10 - ngan hang dau tu

7/25/2019 TTTC - Nhom 10 - Ngan Hang Dau Tu

1/22

TRNG I HC KINH T TP H CH MINH

NGN HNG U T

V CC DCH V CA NGN HNG U T

Nh! "#$Trn Vit Thng

Nguyn Ngc PhcPhm V Long

TP% H& Ch' M()h* +h,)- "# ).! /#"0

MC 1C

0


2/22

I2 T3NG 4UAN V5 NGN HNG U T$%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%/

1) Khi nim:................................................................................................................

) !c nghi" #$ ng%n h&ng 'u t(:.............................................................................

i) Nghi" #$ ng%n h&ng 'u t( *n#+,tm+nt -n/ing):....................................................................

ii) Nghi" #$ 'u t( 0+, n2 tr2ing):..........................................................................................3iii) Nghi" #$ nghi4n c5u 6+,+rch):...........................................................................................7

i#) Nghi" #$ ng%n h&ng -n -u8n 9+rchnt -n/ing):..............................................................7

#) Nghi" #$ u;n < 'u t( *n#+,tm+nt 9ng+m+nt):.................................................................=

#i) Nghi" #$ nh& m8i gi>i ch?nh Prim+ @ro/+rg+):.................................................................=

3) !c 2Ang ,;n "hBm 'u t(:......................................................................................C

i) Ph%n t?ch th+o t?nh chDt thnh ton:.............................................................................................C

ii) Ph%n th+o t?nh chDt -iEn 'Fng gi:...............................................................................................C

iii) Ph%n th+o Gch ,H "ht triIn:.....................................................................................................C

7) Jc t?nh c ng%n h&ng 'u t(:................................................................................M

=) Ph%n -it ng%n h&ng 'u t( #& cc 'Gnh chE t&i ch?nh /hc:.....................................

i) Ph%n -it ng%n h&ng 'u t( #& c8ng ty ch5ng /hon:..................................................................

ii) Ph%n -it ng%n h&ng 'u t( #& ng%n h&ng th(Ong mi:..............................................................1

II2 M6 H7NH H8T 9NG CA NGN HNG U T$%%%%%%%%%%"0

1) 98 hQnh tR ch5c c ng%n h&ng 'u t(...................................................................17

) !O cDu tR ch5c c ng%n h&ng 'u t(:....................................................................1=

i) !O cDu tR ch5c -F "hSn /inh 2onh...........................................................................................1=

ii) !O cDu tR ch5c -F "hSn u;n trG ri ro:......................................................................................1C

iii) !O cDu tR ch5c -F "hSn 'iu h&nh.........................................................................................1C

3) 98i tr(Ung hot 'Fng c ng%n h&ng 'u t(:.........................................................1M

i) !c nh& cung cD":...................................................................................................................... 1M

ii) Khch h&ng c ng%n h&ng 'u t(.............................................................................................1

iii) !c ,;n "hBm thy thE...........................................................................................................17) Wu;n < hot 'Fng #& ri ro trong ng%n h&ng 'u t(:.............................................1

i) Khung u;n < t&i ch?nh c ng%n h&ng 'u t(..........................................................................1

ii) X thYng chZ ,Y 'nh gi cc hot 'Fng cO -;n.........................................................................

NGN HNG U T V CC DCH V CA NGN HNG U T

1


3/22

I2 T3NG 4UAN V5 NGN HNG U T$

"2 Kh,( )(:!$

Ng%n h&ng 'u t( tiEng [nh: in#+,tm+nt -n/) & mFt 'Gnh chE '\ng #i trA nh( mFttrung gin t&i ch?nh 'I th]c hin h&ng ot cc 2Gch #$ i4n un t>i t&i ch?nh nh( -;o

^nh: &m trung gin gi_ cc tR ch5c "ht h&nh ch5ng /hon #& nh& 'u t(` t( #Dn gi"2&n aE" cc th(Ong #$ mu i #& ," nhS" cbng cc hot 'Fng ti cO cDu 2onh nghi"/hc #& m8i gi>i cho /hch h&ng & cc tR ch5c 'Gnh ngh c *n#+,to"i2i) #& th]chin huy 'Fng ngudn #Yn trung #& 2&i hn cho /hch h&ng. !n nhDn mnh reng` 'Yit(fng /hch h&ng ch?nh c ng%n h&ng 'u t( & cc tR ch5c` c8ng ty #& ch?nh "h /h8ng"h;i & /hch h&ng c nh%n. JYi #>i 2onh nghi"` trong ,uYt u trQnh hot 'Fng u8ncn #Yn 'c -it & ngudn >n trung #& 2&i hn 'I "h$c #$ ,;n auDt /inh 2onh` trong /hi'\ ch?nh "h thQ cn huy 'Fng #Yn nh&n ri 'I -b '" thiEu h$t ng%n ,ch #& t&i trf ccch(Ong trQnh n ,inh a^ hFi` y tE gio 2$c. Th8ng u NXJT` cc 2onh nghi"` tR

ch5c #& ch?nh "h c\ thI '" 5ng nhu cu c mQnh mFt cch 2 2&ng #& tYi (u hOn ,o#>i #ic gio 2Gch tr4n thG tr(Ung tin t th8ng u ng%n h&ng th(Ong mi.

/2 C,; )-h(:< => )-?) h@)- B +$

i) Nghip v ngn hng u t (Investment banking):

Nghi" #$ n&y c\ cbng t4n gi ng%n h&ng 'u t(j` c\ thI #Q '%y & mFt nghi" #$ truynthYng %u 'Ui nhDt #& & < 2o hQnh th&nh n4n ng%n h&ng 'u t(. Nghi" #$ ng%n h&ng 'ut( truyn thYng -o gdm 2Gch #$ t( #Dn` -;o ^nh "ht h&nh ch5ng /hon cho /hch

h&ng` 2o '\ c\ thI coi & nghi" #$ tr4n thG tr(Ung ,O cD". !c oi ch5ng /hon -o gdmch5ng /hon nf tri "hiEu) #& ch5ng /hon #Yn cR "hiEu` tri "hiEu chuyIn 'Ri).Nghi" #$ ng%n h&ng 'u t( 2n '(fc mk rFng r -o gdm t( #Dn mu -n` ," nhS"2onh nghi" 9l[)` t( #Dn ti cO cDu 2onh nghi". Nghi" #$ n&y ,H 2$ng /iEn th5cchuy4n m8n trong nh #]c t&i ch?nh 2onh nghi" #& #Q thE & nghi" #$ nYi 2&i cnghi" #$ "ht h&nh ch5ng /hon huy 'Fng #Yn. Gch #$ t( #Dn 9l[ -o gdm t( #Dnmu -n` ," nhS"` th&nh S" i4n 2onh` i4n minh chiEn (fc` thoi #Yn 'u t( #& t( #DnchiEn (fc chYng i cc cuFc th8n t?nh thb nghGch. Nghi" #$ ng%n h&ng 'u t( th(Ungmng # cc /ho;n "h? t( #Dn #& -;o ^nh "ht h&nh /hRng d cho cc ng%n h&ng 'u t(

#& to cO ,k -&n '" 'I -n cho cc ,;n "hBm /hc. !c /hch h&ng c m;ng 2Gch #$n&y ch yEu -o gdm 2onh nghi"` cc u 'u t(` cc nh& 'u t( c\ tR ch5c` cc ch?nh"h #& ch?nh uyn 'G "h(Ong. JYi #>i cc nghi" #$ huy 'Fng #Yn` cc ng%n h&ng 'ut( h(kng "h? t( #Dn #& -;o ^nh "ht h&nh "h? "ht h&nh). JYi #>i cc /ho;n ch5ng/hon #Yn` "h? "ht h&nh th(Ung nem trong /ho;ng 3pq=p tRng ,Y #Yn huy 'Fng. V>i,] cnh trnh /hYc it ng&y c&ng gi tng tr4n thG tr(Ung` /ho;n "h? "ht h&nh ng&y c&ng

2


4/22

-G thu hs". 95c "h? -Qnh u%n trong nm gi;m auYng `=p. JYi #>i cc ch5ng/hon nf` "h? "ht h&nh thD" hOn nhiu` th(Ung /ho;ng `3pq1p. 95c "h? -Qnh u%ntrong nm gi;m auYng chZ cAn `Mp. JYi #>i cc gio 2Gch t( #Dn 9l[` /ho;n"h? th(Ung 2o 'Fng trong /ho;ng 1pq1`=p gi trG gio 2Gch. i trG gio 2Gch c&ng >nthQ t "hn trm "h? c&ng thD". 9;ng 2Gch #$ n&y c\ m5c 'F ri ro thD" #& trong mi

tr(Ung hf" th&nh -i c gio 2Gch thQ ng%n h&ng 'u t( 'u mng # mFt /ho;n "h? nhDt'Gnh. !h?nh #Q #Sy` m;ng t( #Dn t&i ch?nh 2onh nghi" /h8ng chZ & ,%n chOi c ccng%n h&ng 'u t( m& cAn & c cc c8ng ty t( #Dn t&i ch?nh >n tr4n thE gi>i nh( ccc8ng ty /iIm ton. Gch #$ ng%n h&ng 'u t( '(fc coi & gi trG cYt vi c mFt ng%n h&ng'u t(.

ii) Nghip v u t (Sales and trading):

NEu nghi" #$ ng%n h&ng 'u t( 2in r ch yEu tr4n thG tr(Ung ,O cD" thQ nghi" #$ 'ut( ch yEu 2in r tr4n thG tr(Ung th5 cD". Nghi" #$ 'u t( -o gdm m8i gi>i #& 'u t(.

Nghi" #$ m8i gi>i ch yEu '(fc " 2$ng cho cc ,;n "hBm ch5ng /hon ni4m yEt -ogdm c; cc ,;n "hBm "hi ,inh ni4m yEt nh( hf" 'dng t(Ong i hy uyn chn)` trong'\ ng%n h&ng 'u t( '\ng #i trA trung gin nhSn nh #& /h>" nh cho cc /hch h&ng.Ju t( -o gdm nghi" #$ 'u t( cho /hch h&ng #>i ch5c nng to thnh /ho;n thGtr(Ung m& k '\ ng%n h&ng 'u t( '\ng #i trA & nh& to S" thG tr(Ung #& nghi" #$ t]2onh #>i m$c ti4u 'u cO -iEn 'Fng gi ch5ng /hon. Xot 'Fng 'u t( & hot 'Fngmng t?nh ri ro co 2o ng%n h&ng mng #Yn c mQnh r /inh 2onh. Nghi" #$ 'u t(cho /hch h&ng wox tr2ing) " 2$ng cho cc ,;n "hBm ch5ng /hon gio 2Gch tr4n thGtr(Ung T! z1{ ` -o gdm cc ch5ng /hon /h8ng ni4m yEt` hf" 'dng "hi ,inh /h8ng

ni4m yEt #& cc ,;n "hBm cO cDu. V>i ch5c nng to thnh /ho;n` cc gio 2Gch mu -n'(fc th]c hin #>i cc /hch h&ng mFt cch th$ 'Fng hoc ch 'Fng #>i m$c ti4u tQm/iEm cc /ho;n ch4nh ch gi. !c ch5ng /hon '(fc tro 'Ri mu -n trong /ho;ngthUi gin ngn nhem trnh ,] -iEn 'Fng gi mnh. Th8ng th(Ung` cc nh%n #i4n 'u t(2uy trQ mFt trng thi ,;n "hBm nh| trong hn m5c cho "h") #&o cuYi ng&y 'I hn chEri ro. Xot 'Fng 'u t( t] 2onh mng t?nh ri ro co hOn ,o #>i hot 'Fng 'u t( tothnh /ho;n. Nghi" #$ n&y " 2$ng cho c; ch5ng /hon ni4m yEt #& /h8ng ni4m yEt.!c nh%n #i4n 'u t( tQm /iEm fi nhuSn -iEn 'Fng gi -eng cch ch 'Fng nm gi_trng thi ,;n "hBm tr(Ungj hoc 'o;nj) #& 'nh c(fc #>i ,] -iEn 'Fng c thG

tr(Ung. ThUi hn nm gi_ ,;n "hBm c\ thI ngn 'En 2&i hn` tby thuFc th+o t}ng chiEnthuSt 'u t(. Xot 'Fng 'u t( th(Ung gn in #>i mFt -F "hSn un trng '\ & -F "hSn-n h&ng. !c nh%n #i4n -n h&ng & nh_ng ng(Ui tiE" thG` 2uy trQ un h #>i cc /hchh&ng >n 'I mng h t>i cho cc nh%n #i4n 'u t(. !h?nh #Q thE -F "hSn n&y c\ t4n 'y' trong tiEng [nh & 0+ l Tr2ingj.

iii) Nghip v nghin !"u (#esear!h):

3


5/22

Nghi" #$ nghi4n c5u '(fc th]c hin -ki cc nh%n #i4n nghi4n c5u nhem th+o 2vi tQnhhQnh hot 'Fng c cc oi ch5ng /hon tr4n thG tr(Ung gi" cc nh& 'u t( c\ thI r'(fc cc uyEt 'Gnh mu -n c mQnh mFt cch inh hot /G" thUi. !c ,;n "hBm nghi4nc5u rDt ' 2ng` -o gdm cc -o co nghi4n c5u chung nh( /inh tE # m8` nghi4n c5ung&nh` nghi4n c5u chiEn thuSt 'u t( #& nghi4n c5u ,;n "hBm. !c -o co nghi4n c5u &

cO ,k gi" cc nh& 'u t( c\ thI '( r cc uyEt 'Gnh mu -n /G" thUi. Nghi" #$nghi4n c5u cng -o gdm #ic a%y 2]ng` "ht triIn cc c8ng c$ "h%n t?ch #& u;n n nh(cho #y 'dng t&i trf #& t&i trf 2] n. 9Ft m;ng un trng c ng%n h&ng -n -u8n thuFc2Ang ,;n "hBm ch5ng /hon #Yn & 'u t( #Yn t( nh%n "ri#t+ +uity). @;n chDt c

nghi" #$ n&y & #ic ng%n h&ng 'u t( #&o cc 2onh nghi" ch( ni4m yEt c\ tim nng'I "ht triIn &m tng gi trG th8ng u ti cO cDu t&i ch?nh #& hot 'Fng. Vic 'u t( #&occ 2onh nghi" #Yn t( nh%n c\ thI th]c hin t} gii 'on /hki nghi" 'En cc gii 'ontr(kng th&nh #& "ht triIn c 2onh nghi". Xi hQnh th5c th8ng 2$ng c nghi" #$'u t( #Yn t( nh%n & 'u t( mo hiIm #+ntur+ c"it) hoc 'u t( mu 2onh nghi"th8ng u 'An -By t&i ch?nh L@). Wu trQnh 'u t( ,~ /Et thc -eng #ic thoi #Ynth8ng u ni4m yEt 2onh nghi" '(fc 'u t( 4n thG tr(Ung ch5ng /hon hoc -n chomFt -4n th5 -. 9Ft cch ?t th8ng 2$ng hOn` ng%n h&ng 'u t( #&o c8ng ty ni4m yEt #&thoi ,&n 2+qi,t) 'I trk th&nh 2onh nghi" t( nh%n nhem hn chE ,] un t%m c c8ng

chng #& cc cO un gim ,t thG tr(Ung. 0u u trQnh "ht triIn #& ti cO cDu i` ng%nh&ng ,~ thoi #Yn 'u t( th+o cch th8ng th(Ung & ti ni4m yEt 4n thG tr(Ung ch5ng/hon. Ng%n h&ng 'u t( #} th]c hin hot 'Fng 'u t( #Yn t( nh%n cho -;n th%n ng%nh&ng #& cho /hch h&ng th8ng u nghi" #$ u;n < u 'u t( #Yn t( nh%n "ri#t++uity wun2). Nghi" #$ ng%n h&ng -n -u8n & mFt hot 'Fng t] 2onh mng t?nh ri ro

4


6/22

co. V>i 'Yi t(fng 'u t( & cc ,;n "hBm thy thE` thUi hn nm gi_ ,;n "hBm th(Ung2&i hOn ,o #>i nghi" #$ 'u t( cc ,;n "hBm ch5ng /hon truyn thYng.

v) Nghip v 'un l u t (Investment &anagement):

Wu;n < 'u t( ng&y c&ng trk th&nh mFt m;ng /inh 2onh un trng c ng%n h&ng 'u

t( nhU m5c 'F ri ro thD" #& thu nhS" Rn 'Gnh. Wu;n < 'u t( c\ thI "h%n th&nh nghi"#$ u;n < t&i ,;n #& nghi" #$ u;n < gi ,;n. Wu;n < t&i ,;n -o gdm u;n < u 'ut(` u;n < 2nh m$c 'u t( cho cc /hch h&ng tR ch5c. Ng&y ny` u 'u t( '^ "httriIn ' 2ng hQnh th&nh cc oi u 'u t( /hc nhu #>i m$c ti4u 'u t( #& m5c 'F riro /hc nhu 'I '" 5ng nhu cu ' 2ng c /hch h&ng. !c oi u 'u t( th8ng2$ng -o gdm u t(Ong h` u h(u tr?` u 'u cO` u 'u t( #Yn t( nh%n` u 'u t(mo hiIm #& mFt ,Y oi u /hc. Wu;n < gi ,;n hy 2Gch #$ ng%n h&ng c nh%n"ri#t+ -n/ing) & mFt /hi nim m>i hQnh th&nh trong #&i thS" / u #>i 2Gch #$ t(#Dn #& u;n < t&i ,;n cho cc /hch h&ng & nh_ng c nh%n #& gi 'Qnh gi&u c\. 0] gi

tng # thu nhS" c nhiu tng >" 2%n c( ti nhiu uYc gi nhU to&n cu h\ '^ hQnhth&nh n4n mFt tng >" ng(Ui gi&u` &m cO ,k "ht triIn 2Gch #$ u;n < gi ,;n. JI tngc(Ung t?nh cnh trnh #>i m$c ti4u trk th&nh mFt 'i ,i4u thG t&i ch?nh` cung cD" cho/hch h&ng mFt 2nh m$c 2Gch #$ ' 2ng` cc ng%n h&ng 'u t( /h8ng thI /h8ng a%y2]ng m;ng /inh 2onh u;n < 'u t( cho ri4ng mQnh. 9;ng /inh 2onh n&y mng ingudn thu nhS" Rn 'Gnh cho cc ng%n h&ng trong mi 'iu /in -iEn 'Fng c thG tr(Ung.

vi) Nghip v nh m%i gi*i !h+nh ( ,rime -r.kerage):

Nghi" #$ nh& m8i gi>i ch?nh c\ rDt nhiu t4n gi trong tiEng [nh nh( Prim+

@ro/+rg+j` !"it 9r/+t Prim+ 0+r#ic+,j` o- !+ring 0+r#ic+,j hy Prim+0+curiti+, 0+r#ic+,j. n '%y '(fc tch r th&nh mFt nh\m nghi" #$ ri4ng -it 2o ,]>n mnh c cc u 'u cO #& cc nh& 'u t( c\ tR ch5c. Wu 'u cO h+2g+ wun2) &mFt 2ng u th&nh #i4n '(fc thm gi -ki mFt ,Y nh& 'u t( c\ 'iu /in '" 5ng ccti4u ch? # t&i ,;n #& /iEn th5c 'u t(). Wu 'u cO /hc #>i cc oi u th8ng th(Ung kch '(fc ,H 2$ng 'An -By t&i ch?nh #& c\ thI thm gi #&o cc hot 'Fng ri ro nh( cc,;n "hBm "hi ,inh. Ng&y ny` ti cc uYc gi "ht triIn cc u 'u cO '^ hQnh th&nhn4n mFt ng&nh /inh tE m>i #>i #ic u;n < t&i ,;n cho nh_ng nh& 'u t( ' 'iu /inthm gi #>i tRng ,Y tin 'u t( 4n 'En h&ng ng&n t 0. t(kng hQnh th&nh nghi"#$ nh& m8i gi>i ch?nh auDt "ht t} ,] -Dt tin c #ic ,H 2$ng cbng mFt c nhiu nh&m8i gi>i c cc u 'u cO 2n 'En ,] "h%n tn cc ngudn ]c trong #ic th]c hin cchot 'Fng h trf. NhSn thDy 'iu n&y` cc ng%n h&ng 'u t( >n '^ nhnh ch\ng tSn 2$ngthE mnh c mQnh #>i h thYng cO ,k h tng ,n c\ 'I cung cD" mFt ot 2Gch #$ t} [qcho cc u 'u cO` thSm ch? cung cD" mFt ,Y 2Gch #$ h trf min "h?. Vic tS" hf" ccngudn ]c n&y to r ,] tin fi trong hot 'Fng` hn chE "h%n tn ngudn ]c` gi" cc

5


7/22

u 'u t( c\ thI tS" trung #&o c8ng #ic /inh 2onh ch?nh & 'u t(. Vic ,H 2$ng nh&m8i gi>i ch?nh /h8ng c\ ngh & cc u 'u cO /h8ng un h #>i cc nh& m8i gi>i/hc. Jiu n&y chZ c\ ngh & cc u 'u t( tiEn h&nh thu4 ngo&i out,ourc+) cc hot'Fng /h8ng cO -;n #& tS" trung h\ #ic aH < gio 2Gch cho nh& m8i gi>i ch?nh 'I hthy mt /< /Et th]c hin cc gio 2Gch #>i cc nh& m8i gi>i /hc. Ng&y ny` 2Gch #$ nh&

m8i gi>i ch?nh trk n4n rDt ' 2ng #& /h8ng chZ -o gdm cc 2Gch #$ m8i gi>i 'u t( m&-o gdm rDt nhiu 2Gch #$ h trf hot 'Fng` t( #Dn cho to&n -F #Ang 'Ui hot 'Fng cmFt u 'u cO. !c 2Gch #$ n&y -o gdm t} #ic ain giDy "h"` thiEt S" cO ,k h tng`cho thu4 #n "hAng` /4u gi nh& 'u t(` thu aE" #Yn th8ng u nghi" #$ r+"o` cho #ych5ng /hon` -n #& mu i` cho #y /< u)` u;n trG ri ro` u;n < 2Ang tin #& thnh/ho;n` cung cD" cc gi;i "h" c8ng ngh th8ng tin` m8i gi>i 'u t(` thnh ton #& (u /c C: Wu;n < 2Ang tin t(Ong i c c8ng ty c\ m$c '?ch 'c -it #& thnh ton gYc ^i cho cc tri ch.

Th@)h O< ;,; ;)- +Q ; !>; ';h ; (:+$ !c c8ng ty c\ m$c '?ch 'c -it c\ thIhQnh th&nh 2(>i 2ng mFt 2onh nghi" th+o uSt 2onh nghi" hoc -ki mFt 'On #G ythc. N\ mng t?nh t(fng tr(ng` th(Ung /h8ng c\ #Yn #& nh%n #i4n. 9i hot 'Fng cc8ng ty n&y '(fc th8ng u thu4 ngo&i t} cc 2onh nghi" cung cD" 2Gch #$ chuy4nnghi". 9$c ti4u ch?nh c #ic th&nh S" c8ng ty c\ m$c '?ch 'c -it & 'I tch -chri ro t?n 2$ng #& ri ro hot 'Fng c ch thI to S" t&i ,;n #>i 2nh m$c t&i ,;n cnch5ng /hon h\` 2o '\ gi" cc nh& 'u t( c\ thI 'nh gi ri ro 'u t( mu ch5ng/hon 2 2&ng hOn.

S,) +@( ) +@( ;h')h ;h ;)- +Q ; !>; ';h ; (:+: ch thI to S" t&i ,;n chuyIn2nh m$c t&i ,;n mQnh muYn ch5ng /hon h\ ,ng cho c8ng ty c\ m$c '?ch 'c -itth8ng u mFt hf" 'dng -n t&i ,;n. Xf" 'dng n&y uy 'Gnh mi uyn fi #& ri ro ct&i ,;n ho&n to&n chuyIn u cho c8ng ty c\ m$c '?ch 'c -it. NhU '\ c8ng ty c\ thIto&n uyn ,H 2$ng 2Ang tin mt t(Ong i c t&i ,;n n&y &m cO ,k ';m -;o cho ch5ng/hon nf "ht h&nh.

8


10/22

Th ;)- +Q ) W$ nhim #$ c c8ng ty u;n < & thy mt ng%n h&ng 'u t( 'iuh&nh c8ng ty c\ m$c '?ch 'c -it. @o gdm: u;n < 2nh m$c t&i ,;n` thu cc /ho;ngYc #& ^i c t&i ,;n t} /hch h&ng` gHi th( nhc nhk '8n 'Yc #ic thu hdi nf 'ng hn#& th]c hin cc th t$c aiEt nf /hi cn thiEt` thnh ton gYc #& ^i cho nh& 'u t( ch5ng/hon nf th+o 'ng th5 t] (u ti4n.

X)h !Y; +') )h(:! =@ +.)- ;Z)- [h ).)- +') F>)-$ #ic c\ th]c hin -(>c n&yhy /h8ng & tby thuFc #&o nhu cu c nh& 'u t(. Ti hu hEt cc uYc gi` cc c8ng tyc\ m$c '?ch 'c -it "h;i '(fc 'Gnh m5c t?n nhim tr(>c /hi "ht h&nh ch5ng /hon nf.0~ c\ mFt c8ng ty 'Gnh m5c t?n nhim th]c hin nhim #$ n&y` h 'nh gi m5c 'F -;o# 'Yi #>i nh& 'u t( th8ng u /h? cnh "h" < cng nh( cDu trc gio 2Gch.

C)- +Q ; !>; ';h ; (:+ i nhutuy nhi4n c\ ,] /hc -it # uy m8 tR ch5c hot 'Fng #& nghi" #$ /inh 2onh.

Ng%n h&ng 'u t( !8ng ty ch5ng /honTRch5chot'Fng

q NXJT c\ cO cDu tR ch5chot 'Fng '(fc chi rth&nh 3 -F "hSn` C /hYinghi" #$ /hc nhu #& 2Ang ,;n "hBm ch?nh.q Xot 'Fng m8i gi>i cNXJT '(fc "ht triIn th+oh thYng "hn mm th8ng

q L& cu nYi gi_ nh& 'u t(#>i trung t%m gio 2Gchch5ng /hon` ng(Ui chOich5ng /hon ,~ "h;i 'Encc !T!K 'I th]c hinmFt ,Y th t$c nh( mk t&i/ho;n ch5ng /hon` (u/< ch5ng /hon

9


11/22

minh nhem to r mFt chiEnthuSt 't nh #& /h>" nh'(fc /Et u; tYt nhDtcho/hch h&ng #& -;n th%nng%n h&ng.

q NXJT th(Ung /h8ng c\au h(>ng "h$c #$ tr]c tiE"cho cc c nh%n #>i uy m8nh| . o '\ m5c "h? thutr4n cc 2Gch #$ & rDt >n.q NXJT cng c\ hot 'Fngt] 2onh` tuy nhi4n hot'Fng t] 2onh & 2o ccnh%n #i4n t] 2onh th]c

hin 'Fc S" #>i nh%n #i4n'u t( to thnh /ho;n.q T( #Dn t&i ch?nh 2onhnghi"` cung cD" cho /hchh&ng cc -&i nghi4n c5u`"h%n t?ch t&i ch?nh.

q !T!K ,~ "h;i mk t&i/ho;n (u /< c -;n th%nc8ng ty ti Trung t%m n&y#& 'dng thUi mk t&i /ho;n(u /< cho /hch h&ng c

mQnh nghi" #$ m8i gi>i).q !T!K ,~ thu '(fc mFt

m5c "h? nhDt 'Gnh /hi th]chin cc 2Gch #$ tr4n.

q !T!K cng thm gimu -n ch5ng /hon nh(mFt tR ch5c 'Fc S"` -engch?nh ngudn #Yn c c8ngty nghi" #$ t] 2onh).

q T( #Dn t&i ch?nh 2onhnghi"` cung cD" cho /hchh&ng cc -&i nghi4n c5u`"h%n t?ch t&i ch?nh.

Nghi"#$/inh

2onh

q NXJT c\ nhiu hot 'Fng/inh 2onh #>i uy m8>n2] tr4n cc /hYi 'u t(

#& 2Ang ,;n "hBm c c8ngty.q T?nh chDt nghi" #$ "h5ct".

q !T!K th(Ung g\i gn kuy m8 hs" #& nh|.q T?nh chDt nghi" #$ 'On

gi;n.

N\i t\m i` c8ng ty ch5ng /hon hot 'Fng #>i uy m8 nh| #& 'On gi;n hOn ,o #>i ng%nh&ng 'u t(.

ii) ,hn bit ngn hng u t v ngn hng th6ng m7i:

V cO -;n` ng%n h&ng 'u t( #& ng%n h&ng th(Ong mi 'u & nh_ng 'Gnh chE trung gint&i ch?nh #>i ch5c nng ch?nh & trung gin /Et nYi cc ch thI th} #Yn #& thiEu #Yn 'En#>i nhu trong nn /inh tE nh(ng i th8ng u nh_ng cch th5c /hc nhu.

Ng%n h&ng th(Ong mi: & ch thI hot 'Fng ch yEu tr4n thG tr(Ung tin t. Nghi" #$ch yEu c ng%n h&ng th(Ong mi & nhSn tin gHi tiEt /im` #^ng i` c\ / hn) #&

10


12/22

2bng ngudn #Yn n&y cho #y tr4n thG tr(Ung. Lfi nhuSn m& ng%n h&ng th(Ong mi /iEm'(fc & th8ng u #ic h(kng ch4nh ch ^i ,uDt gi_ cho #y #& nhSn tin gHi. Th+onh( hot 'Fng c m8 hQnh ng%n h&ng th(Ong mi thQ cc ch thI th} #& thiEu #Yn/h8ng t] i4n h tr]c tiE" #>i nhu -ki ~ h /h8ng -iEt nhu hoc /h8ng tin t(kng nhu#Q nm u ?t th8ng tin # nhu. Lc n&y h cn mFt tR ch5c trung gin 'I '5ng r 2&n

aE" Rn th| nhem '" 5ng nhu cu c '8i -4n. V& ng%n h&ng th(Ong mi #>i uy t?n #&/inh nghim hot 'Fng ,~ th]c hin nghi" #$ trung gin /Et nYi n&y. Th8ng u #ic &m'\ cc ch thI c\ nhu cu #y #& cho #y tr4n thG tr(Ung ,~ gi;m thiIu ri ro -eng #ichon chuyIn n\ ,ng cho cc ng%n h&ng th(Ong mi.

Hd)h "%/ M hd)h )-?) h@)- +h_)- !e(

Ng%n h&ng 'u t(: & 'Gnh chE trung gin t&i ch?nh hot 'Fng tr4n thG tr(Ung #Yn #>ich5c nng t( #Dn #& -;o ^nh "ht h&nh ch5ng /hon nhem huy 'Fng #Yn cho /hchh&ng. Trong m8 hQnh hot 'Fng c ng%n h&ng 'u t( 2Ang #Yn chy tr]c tiE" t} ch thIth} #Yn ,ng ch thI thiEu #Yn #& ng%n h&ng 'u t( chZ '\ng #i trA /Et nYi trung gin'I hi -4n tQm hiIu nhu th8ng u -;n co -ch th8ng tin #& -;n thuyEt trQnh. Ngo&i r

u trQnh n&y cAn c\ ,] thm gi c cc 'Gnh chE /hc nh( c8ng ty 'Gnh m5c t?n nhim`c8ng ty /iIm ton` c8ng ty t( #Dn uSt nh(ng ng%n h&ng 'u t( #n '\ng #i trA ch 'otrong mYi i4n /Et n&y. @eng #ic &m n&y cc ch thI thiEu #Yn c\ thI 2 2&ng huy 'Fng'(fc cc ngudn #Yn 2&i hn #>i chi "h? hf" < #& '(Ong nhi4n cc ch thI th} #Yn'(fc uyn 'u t( tr]c tiE" #&o nOi mQnh muYn` h chD" nhSn ri ro nh(ng / #ng mFtm5c fi nhuSn co hOn /hi gHi #Yn #&o ng%n h&ng th(Ong mi.

XQnh 1.3 98 hQnh ng%n h&ng 'u t(

11


13/22

q V cc ngudn thu nhS":

q V cch th5c huy 'Fng #Yn:

12


14/22

q V cc ch5c nng ch?nh:

Ngo&i mFt ,Y ch5c nng giYng nhu nh(: nh& 'u t(` nh& to S" thG tr(Ung` nh& cung cD"

t?n 2$ng` nh& t( #Dn` ng%n h&ng 'u t( #& ng%n h&ng th(Ong mi c\ nh_ng ch5c nngchuy4n -it ri4ng. !$ thI mFt ,Y ch5c nng ch?nh c ng%n h&ng 'u t( nh(: nh& -;o^nh "ht h&nh ch5ng /hon` nh& m8i giUi ch5ng /hon` nh& y thc u;n < 'u t(` nh&cung cD" 2Gch #$. !An # "h? cc ng%n h&ng th(Ong mi thQ: ch5c nng nh& huy 'Fngtin gHi` nh& 'u t( cc ,;n "hBm thG tr(Ung tin t #& thG tr(Ung ngoi hYi` trung t%mthnh ton.

q V u;n < t&i ,;n #& ngudn #Yn:

Ng%n h&ng th(Ong mi th(Ung huy 'Fng #Yn tr(>c rdi uyEt 'Gnh ,H 2$ng ngudn #Yn huy

'Fng '(fc thE n&o cho hiu u;` hn chE ri ro. Phn tin gHi huy 'Fng /h8ng ,H 2$nghEt c\ thI '(fc gHi tr4n thG tr(Ung i4n ng%n h&ng hoc 'u t( cc ch5ng t} c\ gi c\ t?nhthnh /ho;n co nhem h(kng ch4nh ch ^i ,uDt. o '\` ngudn #Yn uyEt 'Gnh ,H 2$ng#Yn #& u;n < ng%n h&ng th(Ong mi mng 'Gnh h(>ng u;n < t&i ,;n.

13


15/22

Ng%n h&ng 'u t( chZ huy 'Fng ngudn #Yn th+o nhu cu th]c tE` t5c & ,H 2$ng #Yn uyEt'Gnh ngudn #Yn. o '\` -;n chDt u;n < ng%n h&ng 'u t( th+o h(>ng u;n < ngudn#Yn.

q V 'An -By t&i ch?nh:

Ng%n h&ng th(Ong mi /hi cho #y th(Ung y4u cu cc c nh%n` 2onh nghi" "h;i c\t&i ,;n ';m -;o thE chD". Trong thUi hn cho #y c\ thI a+m '%y & t&i ,;n c ng%nh&ng. 9c 2b thUi gin nm gi_ ,Y t&i ,;n n&y & 2&i hn ,ong '%y & nh_ng t&i ,;n c\t?nh thnh /ho;n thD"` #ic '+m r 'Gnh gi thE chD" cng /h\ /hn` /m hiu u;. VQ#Sy` ng%n h&ng th(Ong mi ch yEu 'i #y /h8ng ';m -;o huy 'Fng #Yn trong 2%n c( #&cc tR ch5c /inh tE)` ch yEu & 2] #&o uy t?n 'I -;o ';m tuyt 'Yi cho ng(Ui gHi tin.o '\` h ,Y 'An -By t&i ch?nh c ng%n h&ng th(Ong mi '(fc /iIm ,ot th8ng u tRng,Y t&i ,;n '(fc 'iu chZnh th+o m5c 'F ri ro c ng%n h&ng tng 'En m5c 'F n&o tYi '1`= n)` th8ng u '\ /huyEn /h?ch c;i thin h thYng u;n trG ri ro c ng%n h&ng 'I

n%ng h ,Y n to&n.

Trong /hi '\ ng%n h&ng 'u t( hu hEt nm gi_ cc t&i ,;n mng t?nh thnh /ho;n rDtco` c\ thI chuyIn 'Ri r tin mt mFt cch inh hot tr} mFt ,Y t&i ,;n 'u t( thy thEthuFc nghi" #$ ng%n h&ng -n -u8n nh( -Dt 'Fng ,;n` t&i trf 2] n` t&i trf 'An -By t&ich?nh` cho #y 'dng t&i trf). o '\` ng%n h&ng 'u t( 2 2&ng mng thE chD" cc t&i ,;n'u t( c mQnh r thG tr(Ung 'I #y #Yn ngn hn th8ng u cc nghi" #$ cho #y c\-;o ';m. !h?nh #Q #Sy nEu nhQn #&o -;ng c%n 'Yi /E ton c ng%n h&ng 'u t(` t trng#Yn #y -eng t&i ,;n ';m -;o hQnh th&nh hot 'Fng /h>" ,R chiEm mFt t trng >n.

!h?nh #Q #Sy m& h ,Y 'An -By gF" c ng%n h&ng 'u t( co hOn 'ng /I ,o #>i ng%nh&ng th(Ong mi.

q V /hung "h" < #& cch th5c tR ch5c:

!c ng%n h&ng th(Ong mi "h;i tu%n th cht ch~ cc uy 'Gnh n to&n # ,H 2$ng t&i,;n #& #Yn. Ng%n h&ng th(Ong mi chGu ,] gim ,t u;n < c ng%n h&ng trung (Ong #&tR ch5c -;o hiIm tin gHi uYc gi.

Ng%n h&ng 'u t( Dy hot 'Fng /inh 2onh ch5ng /hon &m ndng cYt` 2o '\ # cO -;n

chGu ,] u;n < c y -n ch5ng /hon. Tuy nhi4n hot 'Fng c ng%n h&ng 'u t( c\thI -o gdm nhiu nghi" #$ ' 2ng /hc nhu #& mi oi nghi" #$ chGu ,] 'iu chZnhc cc /hung "h" < /hc nhu. o '\ mFt ng%n h&ng 'u t( c\ thI chGu ,] u;n < cnhiu cO un ch5c nng chuy4n m8n nh(: y -n ch5ng /hon` ng%n h&ng trung (Ong`cc hi" hFi ngh nghi"` cO un ch5c nng /hc` tby th+o m5c 'F ' 2ng c cchot 'Fng.

14


16/22

q 9Ft ,Y 'c 'iIm /hc -it /hc:

II2 M6 H7NH H8T 9NG CA NGN HNG U T$

"2 M hd)h +f ;hY; ;L )-?) h@)- B +

Xot 'Fng ch yEu c ng%n h&ng 'u t( & tro 'Ri` mu -n cc ,;n "hBm t&i ch?nh.t th+o chiu ngng: mFt ng%n h&ng 'u t( th(Ung '(fc "h%n r &m 3 -F "hSn ch?nh:

-F "hSn /inh 2onh wront owwic+)` -F "hSn u;n trG ri ro mi22+ owwic+) #& -F "hSn'iu h&nh -c/ owwic+).

t th+o chiu 2c: ng%n h&ng 'u t( '(fc chi th&nh C /hYi nghi" #$ ch?nh: KhYi ng%nh&ng 'u t( KhYi 'u t( KhYi nghi4n c5u KhYi u;n < 'u t( KhYi ng%n h&ng -n-u8n KhYi nh& m8i gi>i ch?nh.

t th+o 2Ang ,;n "hBm: ng%n h&ng 'u t( gdm 2Ang ,;n "hBm ch?nh: cc ,;n "hBm c\thu nhS" cY 'Gnh ia+2 *ncom+ q *) #& cc ,;n "hBm ch5ng /hon #Yn uiti+, qW).

@F "hSn /inh 2onh #& -F "hSn aH < 'u c\ cch tR ch5c -m th+o tr$c c C /hYinghi" #$ #& 2Ang ,;n "hBm ch?nh c ng%n h&ng 'u t( nhem to 'iu /in tYt nhDt"h$c #$ /hch h&ng.

9Ft ,Y ng%n h&ng 'c -it & cc ng%n h&ng tRng hf" th(Ung c\ au h(>ng "h%n chi th+o/hYi /hch h&ng 2o hot 'Fng c nh_ng ng%n h&ng n&y ch yEu & /hch h&ng c nh%n`

15


17/22

tuy nhi4n cch "h%n chi nh( #Sy chZ nhem gi" cho /hch h&ng 2I 2&ng tiE" cSn #>icc 2Gch #$ c ng%n h&ng hOn trong nFi -F c ng%n h&ng` #ic u;n < #n '(fc "h%nchi th+o cc 2Ang ,;n "hBm nhem u;n < /Et u; /inh 2onh tYt hOn.

XQnh 1.7 98 hQnh ng%n h&ng 'u t( th+o 2Ang ,;n "hBm:

/2 C_ ;g +f ;hY; ;L )-?) h@)- B +$

i) 86 !/u t9 !h"! b1 phn kinh d.anh

98 hQnh tR ch5c -F "hSn /inh 2onh c ng%n h&ng 'u t(:

ii) 86 !/u t9 !h"! b1 phn 'un tr2 r;i r.:

Nhim #$ ch yEu c -F "hSn u;n trG ri ro & th(Ung auy4n ac 'Gnh` 'o (Ung #&

u;n < cc ri ro m& cc nh%n #i4n 'u t( nm gi_ tr4n -o co c%n 'Yi /E ton c ng%nh&ng #& "h%n -R cc ngudn #Yn t] c\ -b '" cho cc ri ro '\` nhem ';m -;o trong tQnhhuYng aDu nhDt ;nh h(kng t>i ng%n h&ng nem trong ng(ng n to&n. PhAng u;n trG riro th(Ung auy4n cS" nhSt trng thi 'u t( cho t}ng ,;n "hBm` 'dng tin` t}ng oi ri rocho t}ng nh%n #i4n #& t}ng nh\m gio 2Gch.

16


18/22

V cO cDu tR ch5c` -F "hSn ri ro '(fc chi th+o cc oi ri ro /hc nhu nh( ri ro t?n2$ng` ri ro thG tr(Ung #& ri ro hot 'Fng. JYi #>i ng%n h&ng 'u t( ri ro thG tr(Ung &mFt trong nh_ng ri ro >n nhDt 2o ,] thm gi ,%u rFng #&o cc hot 'Fng tr4n thGtr(Ung #Yn.

iii) 86 !/u t9 !h"! b1 phn ii cc nh& 'u t( #& & -F "hSn/h8ng thI thiEu trong cc gio 2Gch >n. V>i 'c 'iIm hot 'Fng tr4n "hm #i to&n cu #&tiEn h&nh nhiu gio 2Gch auy4n -i4n gi>i` #ic m hiIu uSt "h" c t}ng uYc gi cngnh( "h" uSt uYc tE & mFt 'iu tYi un trng. Vi trA c cc c8ng ty t( #Dn uSt &cung cD" # /h? cnh "h" < c gio 2Gch cng nh( &m thE n&o c\ thI gi" /hch

h&ng tu%n th "h" uSt mFt cch hiu u; th8ng u #ic cDu trc cc gio 2Gch. Ng%nh&ng ,H 2$ng 2Gch #$ c cc c8ng ty t( #Dn uSt cho tDt c; cc gio 2Gch c -;n th%nng%n h&ng 'u t( -o gdm #ic '( r ,;n "hBm m>i` hoc th%m nhS" thG tr(Ung m>i`ain giDy "h")` cng nh( cc gio 2Gch c /hch h&ng.

Cc cng ty t vn thu

17


19/22

!ng nh( cc c8ng ty t( #Dn uSt` cc c8ng ty t( #Dn thuE ';m -;o t?nh tu%n th uSt "h"c ng%n h&ng 'u t( #& /hch h&ng c h k cc thG tr(Ung /hc nhu. V>i ,] m hiIu# ch?nh ,ch thuE c t}ng 'G "h(Ong` cc c8ng ty t( #Dn thuE ,~ gi" cc ng%n h&ng'u t( 4n /E hoch cho t}ng gio 2Gch c$ thI. 0] h trf c cc c8ng ty t( #Dn thuE ,~gi" tiEt /im chi "h? thuE cho cc ng%n h&ng 'u t( #& /hch h&ng c h.

Cng ty nh mc tn nhim

!8ng ty 'Gnh m5c t?n nhim c\ #i trA un trng trong #ic 'nh gi m5c t?n nhim riro t?n 2$ng) c cc 2onh nghi" cng nh( ch?nh "h th8ng u #ic "ht h&nh ch5ng/hon` ch yEu & ch5ng /hon nf. Vic 'Gnh m5c t?n nhim -o gdm nhiu cD" 'F` -ogdm 'Gnh m5c uYc gi` 'Gnh m5c 2onh nghi"` 'Gnh m5c ri ro t?n 2$ng cc oi ch5ng/hon nf. Ti hu hEt cc uYc gi` tDt c; cc ch5ng /hon nf tr(>c /hi "ht h&nh 'u"h;i '(fc 'Gnh m5c t?n nhim. Xin tr4n thE gi>i c\ 3 c8ng ty >n chuy4n 'Gnh m5c t?nnhim & 9oo2y,` 0tn2r2 l Poor #& itch 6ting #>i uy m8 hot 'Fng to&n cu.

Cng ty kim ton

!8ng ty /iIm ton cung cD" /h nhiu 2Gch #$ ' 2ng cho cc ng%n h&ng 'u t(` t}/iIm ton -o co t&i ch?nh` 2Gch #$ ,R ,ch /E ton` 2Gch #$ t( #Dn thuE` 2Gch #$ ,otat #& 2Gch #$ t&i ch?nh 2onh nghi". !c c8ng ty /iIm ton c\ #i trA 'c -it trong#ic to 2]ng ,] minh -ch c cc th8ng tin t&i ch?nh trong thG tr(Ung #Yn. Ng%n h&ng'u t( ,H 2$ng cc -o co t&i ch?nh '^ '(fc /iIm ton c /hch h&ng 'I &m cO ,k"h%n t?ch` nghi4n c5u` S" cc -o co c8ng -Y th8ng tin cho cc t( #Dn -;o ^nh "hth&nh c /hch h&ng.

Ngn hng thng mi

Ng%n h&ng th(Ong mi & 'Yi tc rDt un trng c cc ng%n h&ng 'u t(` chuy4n cungcD" cc oi 2Gch #$ nh(: thu aE" ngudn #Yn` 'c -it & cc ngudn #Yn 2&i hn "h%n"hYi ,;n "hBm` 'c -it & cc ,;n "hBm h(>ng t>i /hch h&ng -n (u /< #& thnhton -;o ^nh "ht h&nh` -;o ^nh thnh ton /inh 2onh ngoi t nhem gi" cc ng%nh&ng 'u t( u;n < '(fc ri ro ngoi hYi cc hf" 'dng hon 'Ri ^i ,uDt nhem gi"ng%n h&ng 'u t( u;n < ri ro ^i ,uDt.

Ngn hng !u t

9c 2b & cc 'Yi th cnh trnh` cc ng%n h&ng 'u t( th(Ung auy4n ,H 2$ng cc 2Gch#$ c nhu` 'c -it trong #i trA & cc nh& to S" thG tr(Ung nhem to r t?nh thnh/ho;n cho cc ,;n "hBm 'u t( c /hch h&ng. Ngo&i r ng%n h&ng 'u t( cng & mFt2onh nghi" hot 'Fng tr4n thG tr(Ung n4n cng cn cc 2Gch #$ ng%n h&ng 'u t( trongu trQnh huy 'Fng #Yn.

18


20/22

Cng ty cung c" #ch v$ lu k% v th&nh ton chng khon

Trong u trQnh hot 'Fng cc NXJT cn cc 2Gch #$ (u /< #& thnh ton ch5ng /hon.!c 2Gch #$ n&y '(fc cung cD" -ki cc !T!K cng nh( trung t%m (u /< ch5ng /hon.Trung t%m (u /< ch5ng /hon & mFt tR ch5c cung cD" 2Gch #$ (u /< thnh ton -b tr}cc oi ch5ng /hon. L(u /< ch5ng /hon & hot 'Fng nhSn /< gHi -;o u;n` chuyIngio ch5ng /hon cho /hch h&ng c trung t%m (u /< ch5ng /hon #& gi" cho /hchh&ng th]c hin cc uyn i4n un 'En ,k h_u ch5ng /hon nh( thnh ton cR t5c` ^i,uDt` uyn -| "hiEu. !h5ng /hon c\ thI '(fc (u /< #& chuyIn gio 2(>i 2ng ch5ngchZ hoc ghi ,R. Vic (u /< ch5ng /hon c /hch h&ng ti trung t%m (u /< ch5ng/hon th(Ung '(fc th]c th+o hi cD"` /hch h&ng mk t&i /ho;n (u /< ch5ng /hon ticc th&nh #i4n (u /< #& cc th&nh #i4n (u /< mk t&i /ho;n ti trung t%m (u /< ch5ng/hon 'I ti (u /h$!h hng !;a ngn hng u t

Ng%n h&ng 'u t( c\ mFt mng (>i cc /hch h&ng ' 2ng ,H 2$ng cho cc 2Gch #$/hc nhu` -o gdm mFt ,Y oi /hch h&ng ch?nh ,u:

!h?nh "h` ch?nh uyn 'G "h(Ong: 0H 2$ng cc 2Gch #$ t( #Dn -;o ^nh "ht h&nh tri"hiEu` t( #Dn cR "hn h\ cc 2onh nghi" nh& n(>c` tQm /iEm nh& 'u t( chiEn (fc.

!c 2onh nghi": 0H 2$ng nhiu 2Gch #$ ' 2ng /hc nhu nh( 2Gch #$ ng%n h&ng 'u

t(` 'u t(` nghi4n c5u` u;n < t&i ,;n.

!c nh& 'u t( tR ch5c: @o gdm cc u 'u t(` cc c8ng ty -;o hiIm` c8ng ty t&i ch?nh`,H 2$ng tDt c; cc 2Gch #$ c ng%n h&ng 'u t( .

!c /hch h&ng c nh%n gi&u c\: NXJT >n th(Ung /h8ng "h$c #$ tr]c tiE" cc NJTc nh%n nh| m& chZ "h$c #$ cc tng >" NJT th(fng (u c\ t&i ,;n tr4n mFt hn m5cnhDt 'Gnh` th(Ung & tr4n mFt triu 0. !c 2Gch #$ ch yEu & 2Gch #$ u;n < t&i ,;n`'u t(` nghi4n c5u.

iii) 8$! sn ph?m tha5 th0 Ng&y ny cc NXJT '^ mk rFng thm gi #&o tDt c; cc nh #]c c thG tr(Ung t&ich?nh cng nh( -Dt 'Fng ,;n. 0ong #n c\ mFt ,Y ,;n "hBm m& NXJT /h8ng thI cungcD" #Q #i "hm "hm #i hot 'Fng c cc 'Gnh chE t&i ch?nh /hc 2o cc ,;n "hBm n&yi4n un 'En giDy "h" hoc cc uy 'Gnh n to&n. Trong /hi '\` mFt ,Y oi ,;n "hBm

19


21/22

c NXJT cng '(fc cung cD" -ki cc 'Gnh chE /hc` to n4n mFt ,] cnh trnh /hYcit.

02 4) W he+ )- =@ \L( \ +\)- )-?) h@)- B +$i) >hung 'un l ti !h+nh !;a ngn hng u t=

JI ';m -;o cho ,] "ht triIn mFt cch hiu u; #& -n #_ng trong ngn hn cng nh(2&i hn` 'Ai h|i cc NXJT "h;i c\ mFt /hung u;n < t&i ch?nh cht ch~ -eng #ic '( rcc m$c ti4u #& nguy4n tc u;n i uy m8 ri ro #& "hm #i hot 'Fng c ng%nh&ng. Jdng thUi hn chE "h$ thuFc #&o cc ngudn #Yn ngn hn -eng cch tng c(Ung ttrng cc ngudn #Yn 2&i hn trong cO cDu #Yn huy 'Fng c ng%n h&ng.

q Wu;n < chi "h?: cn hn chE t trng 'Gnh "h?` tng c(Ung t trng -iEn "h? nhem to r,] inh 'Fng trong u;n < chi "h? #& 2uy trQ chi "h? nh%n ,] trong t(Ong un hn m5c

#>i 2onh thu rAng.

ii) @ thAng !hB sA $nh gi$ !$! h.7t 1ng !6 bn

iYng nh( hu hEt cc 2onh nghi" /hc` NXJT cng ,H 2$ng chZ ,Y KP* K+yP+rwormnc+ *n2ictor, chZ ,Y 'nh gi cc hot 'Fng cO -;n) nhem cung cD" cc th8ngtin "h;n hdi # /Et u; hot 'Fng c mQnh trong mFt thUi / nhDt 'Gnh. Tuy nhi4n` hot

20


22/22

'Fng c NXJT c\ nhiu 'c thb ,o #>i cc ng&nh /inh tE /hc /I c; NXT9. VQ #Sy`ngo&i cc chZ ,Y 'nh gi th8ng 2$ng #>i mFt 2onh nghi" cc chZ ,Y 2] tr4n cc /h?cnh c h thYng c%n -eng 'iIm: cc m$c ti4u t&i ch?nh` m$c ti4u /hch h&ng` uy trQnh/inh 2onh nFi -F` ,ng to #& "ht triIn / nng c ngudn nh%n ]c)` ng%n h&ng 'u t(cAn c\ mFt ,Y chZ ,Y 'c thb /hc:

q Wu;n < thG "hn: thG "hn & mFt trong nh_ng yEu tY hEt ,5c un trng c NXJT. N\/hng 'Gnh gi trG th(Ong hiu c NXJT #>i t}ng 2Ang ,;n "hBm. VQ #Sy thG "hn rFng>n & mFt (u thE cnh trnh #>i cc 'Yi th /hc. ThG "hn '(fc ac 'Gnh u 2onh thuhoc gi trG gio 2Gch 'Yi #>i t}ng oi nghi" #$.

q Wu;n < -o co c%n 'Yi /E ton: '(fc thI hin chi tiEt u cc chZ ti4u nh(: 'An -By t&ich?nh` tRng t&i ,;n rAng` #Yn t] c\ h_u hQnh` -i4n 'F t?n 2$ng` 'Gnh m5c t?n 2$ng` -i4n'F t?n 2$ng.

q Wu;n < thu nhS": chDt (fng thu nhS" '(fc thI hin u cO cDu thu nhS" t} cc m;ngnghi" #$: Ju t( 2Ang ,;n "hBm c\ thu nhS" cY 'Gnh` 'u t( 2Ang ,;n "hBm #Yn` 2Gch#$ NXJT #& u;n < t&i ,;n. Ngo&i r` trong mFt m8i tr(Ung /inh 2onh ri ro #& nhiu-iEn 'Fng nh( NXJT t( thQ t?nh Rn 'Gnh c cc 2Ang thu nhS" th+o thUi gin & mFtti4u ch? 'nh gi un trng. JI 'nh gi ti4u ch? n&y` cc ng%n h&ng 'u t( th(Ung 2]#&o h ,Y -iEn thi4n. X ,Y n&y '(fc th+o 2vi th(Ung auy4n u cc / -o co.

X ,Y -iEn thi4n JF ch chuBn Trung -Qnh ,Y hc

q Wu;n < chi "h?: Wu;n < chi "h? hiu u; & mFt "h(Ong "h" tYt 'I tng fi nhuSn c

2onh nghi". NXJT 't r m$c ti4u 'I u;n < chi "h? 2] tr4n #ic c%n 'Yi cc ti4u ch?nh(: t ,uDt fi nhuSn -i4n '(fc ac 'Gnh -eng fi nhuSn tr(>c thuE chi 2onh thurAng) chi "h? nh%n ,] -o gdm (Ong` th(kng #& chi "h? '&o to) cuYi cbng & chi "h?thuE '%y & mFt chi "h? t(Ong 'Yi >n 'Yi #>i cc ng%n h&ng 'u t(). q Wu;n < hiu u;'u t(: '(fc 'nh gi 2] tr4n cc ti4u ch? nh( t ,uDt ,inh fi tr4n #Yn cR "hn 6)t ,uDt ,inh fi tr4n tRng t&i ,;n 6[) hiu u; 'u t( cR "hiEu.

21

tttc - nhom 10 - ngan hang dau tu

Documents