w w w . i n s u r a n c e . c o m . m y

Edisi ke 7

PEPERIKSAANSIJIL INSURANSHAYAT BERKAIT

PELABURAN

w w w . i n s u r a n c e . c o m . m y

Edisi ke 7

PEPERIKSAANSIJIL INSURANSHAYAT BERKAIT

PELABURAN

EDISI ke-7 2014

© 2014 The Malaysian Insurance InstituteTeks pembelajaran bagi Peperiksaan Sijil Insurans Hayat Berkait Pelaburan

diterbitkan oleh The Malaysian Insurance Institute (35445-H), yang juga dikenalisebagai MII. Buku pembelajaran kursus ini dihasilkan untuk ejen insurans

yang bercita-cita untuk menduduki Peperiksaan Sijil Insurans HayatBerkait Pelaburan yang dikendalikan oleh MII.

Edisi ke-7 ini yang dicetak pada tahun 2014 menggantikan edisi sebelumnya(ke-6) yang dicetak pada tahun 2010.

HAK CIPTA TERPELIHARA

Bahan dalam teks pembelajaran ini adalah dihak cipta dan tidak boleh diterbitkansemula secara keseluruhan atau sebahagiannya termasuk fotokopi atau rakaman,

untuk sebarang tujuan tanpa kebenaran bertulis daripadaThe Malaysian Insurance Institute.

Kebenaran bertulis tersebut juga mesti diperolehi sebelum mana-mana bahagianpenerbitan ini disimpan dalam sistem dapatan semula dalam apa jua bentuk.Buku pembelajaran kursus ini dibekalkan untuk pembelajaran oleh pembeli

asal buku sahaja dan tidak boleh dijual, dipinjamkan,disewakan atau diberikan kepada orang lain.

Setiap usaha telah dibuat untuk memastikan ketepatan teks ini; walaubagaimanapun, tidak ada penerimaan liabiliti untuk apa-apa kerugian yang ditanggung dalam

apa jua cara oleh mana-mana orang yang bergantung semata-mata kepadamaklumat yang terkandung dalam penerbitan ini.

Teks ini telah dihasilkan semata-mata bagi maksud persediaan peperiksaandan tidak boleh dianggap muktamad di sisi undang-undang.

PENGHARGAAN

The Malaysian Insurance Institute ingin mengucapkan terima kasih kepada PersatuanInsurans Hayat Malaysia (LIAM) kerana sumbangan mereka yang tidak ternilai

serta sokongan dan bantuan yang telah diberikan dalammemungkinkan terbitan edisi baru ini.

Kami juga berterima kasih kepada Fok Seong Tuck, Datin Veronica Selvanayagy, Yap Wai Teck

dan Yap Hong Chiew.

Perpustakaan Negara Malaysia Data Pengkatalogan-dalam-Penerbitan

PEPERIKSAAN SIJIL INSURANS HAYAT BERKAIT PELABURAN (CEILLI). - Edisi ke 7.ISBN 978-983-2432-11-11. Life insurance–Examinations, questions, etc.2. Life insurance agents--Examinations, questions, etc. 3. Life insurance--Finance.I. Institut Insuran Malaysia.368.32009595

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJIL

INS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

iii

ISI KANDUNGAN

Bab 1: Pengenalan kepada Insurans Hayat Berkait Pelaburan 1

1.1 Pengenalan 1

Soalan Penilaian Kendiri 5

Bab 2: Mekanisma-mekanisma dan Ciri-ciri Insurans Berkait Pelaburan

bagi Premium Berkala 9

2.1 Pengenalan 9

2.2 Premium Berkala Minima 9

2.3 Premium Teruntuk dan Tidak Teruntuk 10

2.4 Premium Berkala dan Premium Tambahan Ad Hoc 11

2.5 Peraturan Gandaan Jumlah Diinsuranskan 12

2.6 Rider-rider Pilihan 14

2.7 Nilai Akaun 14

2.8 Pengeluaran Sebahagian dan Serahan serta Caj 14

2.9 Penukaran Dana dan Fi Penukaran 15

2.10 Percutian Premium 16

2.11 Tempoh Buat Keputusan 16

2.12 Tempoh Jaminan Tidak Luput 17

2.13 Mekanisma Manfaat Kematian 17

2.14 Harga Duaan dan Harga Tunggal 18

2.15 Horizon Jangka Panjang 18

iv

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

2.16 Purata Kos Ringgit 19

2.17 Sebar Luas Risiko dalam Aset Yang Pelbagai 20

2.18 Pelan Persaraan, Pelan Perubatan dan Pelan Pendidikan 20

Soalan Penilaian Kendiri 24

Bab 3: Mekanisma dan Ciri-ciri Insurans Hayat Berkait Pelaburan

bagi Premium Tunggal 29

3.1 Pengenalan 29

3.2 Objektif Utama Untuk Memiliki Insurans Berkait

Pelaburan bagi Premium Tunggal 29

3.3 Premium Tunggal Asas Minima 29

3.4 Caj Sekali Premium Tidak Teruntuk 29

3.5 Formula Jumlah Diinsuranskan 30

3.6 Formula Manfaat Kematian 30

3.7 Mekanisma Kos Potongan Insurans dan Jumlah Risiko 30

Soalan Penilaian Kendiri 32

Bab 4: Pertimbangan untuk Membeli Polisi Berkait Pelaburan 35

4.1 Pengenalan 35

4.2 Manfaat 35

4.2.1 Pengumpulan dan Kepelbagaian 35

4.2.2 Fleksibiliti 35

4.2.3 Kepakaran 36

4.2.4 Akses 36

4.2.5 Pentadbiran 36

4.2.6 Ketelusan 36

4.3 Risiko dan Ketidakpastian 41

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJIL

INS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

v

4.3.1 Turun Naik Pelaburan 41

4.3.2 Caj-caj 42

4.4 Pelan Berkait Pelaburan bagi Premium Berkala dibanding dengan

Pelan Sertaan Hayat Seumur Hidup 42

Soalan Penilaian Kendiri 44

Bab 5: Pertimbangan Pelaburan 47

5.1 Pengenalan 47

5.2 Objektif Pelaburan 48

5.3 Dana-dana Sedia Ada 51

5.4 Risiko atau Sekuriti 53

5.5 Horizon Pelaburan 54

5.6 Kebolehcapaian Dana-dana 54

5.7 Pengendalian Pencukaian 55

5.8 Prestasi Pelaburan 56

5.9 Kepelbagaian 56

Soalan Penilaian Kendiri 57

Bab 6: Jenis Instrumen Pelaburan dan Potensi Risiko 61

6.1 Pengenalan 61

6.2 Tunai dan Deposit 61

6.2.1 Bil-bil Perbendaharaan 62

6.2.2 Akaun Bank 62

6.2.2.1 Perbadanan Insurans Deposit Malaysia (PIDM) 63

6.3 Sekuriti Pendapatan Tetap 64

6.3.1 Bon-bon Kerajaan 65

6.3.2 Bon Korporat 66

vi

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

6.3.2.1 Saham Debentur 66

6.3.2.2 Saham Pinjaman 67

6.3.2.3 Saham Boleh Tukar 67

6.3.2.4 Kebaikan dan Keburukan 67

6.4 Saham 67

6.4.1 Saham Biasa 69

6.4.2 Saham Keutamaan 69

6.4.3 Kelebihan dan Kekurangan 70

6.5 Unit Amanah 70

6.6 Hartanah 73

6.6.1 Amanah Pelaburan Hartanah (REITs) 73

6.6.2 Kelebihan dan Kekurangan 74

6.7 Sukuk 75

6.8 Dana Modal Terjamin 76

6.9 Komoditi 76

Soalan Penilaian Kendiri 77

Bab 7: Jenis-Jenis Dana Berkait Pelaburan Biasa 81

7.1 Pengenalan 81

7.2 Dana Pendapatan Tetap/Tunai dan Pasaran Wang 81

7.3 Dana-dana Ekuiti 81

7.4 Dana-dana Hartanah dan Reits 81

7.5 Dana-dana Terurus 82

7.6 Dana-dana Seimbang 82

7.7 Dana-dana Khusus 82

7.8 Sukuk 82

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJIL

INS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

vii

7.9 Risiko-risiko Berbanding Pulangan Dana-dana Berkait Pelaburan 82

Soalan Penilaian Kendiri 86

Bab 8: Garis Panduan Penting bagi Perniagaan Berkait Pelaburan 89

8.1 Garis Panduan bagi Perniagaan Berkait Pelaburan 89

Soalan Penilaian Kendiri 92

Bab 9: Garis Panduan dan Pendekatan yang Profesional bagi Ejen 95

9.1 Pengenalan 95

9.2 Pemasaran 95

9.3 Proses Keputusan Pembelian Pengguna 96

9.4 Proses Penjualan 99

9.5 Perkhidmatan Selepas Jualan 101

9.6 Garis Panduan LIAM Berkaitan Tatakelakuan 103

9.6.1 Bahagian 1 – Garis Panduan Berkaitan Tatakelakuan 104

9.6.1.1 Penyata Falsafah 104

9.6.1.2 Perlindungan 105

9.6.1.3 Peranti Pemantauan 105

9.6.1.4 Tujuh Prinsip yang Menjadi Dasar kepada

Garis Panduan 106

9.6.1.5 Tatakelakuan – Hanyalah Panduan 107

9.6.2 Bahagian II – Penjualan Insurans Hayat 107

9.6.2.1 Pengenalan 108

9.6.2.2 Prinsip-prinsip Jualan Am 109

9.6.2.3 Penjelasan Kontrak 111

9.6.2.4 Pendedahan Maklumat Pengunderaitan 112

9.6.2.5 Aspek-aspek Perakaunan dan Kewangan 112

9.6.3 Bahagian III – Penyata Amalan Insurans Hayat 112

viii

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

9.6.3.1 Pengenalan 112

9.6.3.2 Tuntutan 113

9.6.3.3 Borang Cadangan 113

9.6.3.4 Polisi dan Dokumen Iringan 114

9.7 Garis Panduan Piawaian Minima untuk Melayan Pelanggan

dengan Wajar 115

Soalan Penilaian Kendiri 116

Jawapan untuk Soalan-soalan Penilaian Kendiri 119

Indeks 121

PEN

GE

NA

LA

N K

EPA

DA

INSU

RA

NS H

AY

AT B

ER

KA

IT PEL

AB

UR

AN

1

BAB 1 Pengenalan kepada Insurans Hayat Berkait Pelaburan

1.1 PENGENALAN Industri insurans di Malaysia telah mengalami pertumbuhan

yang mantap dalam tempoh 20 tahun yang lepas. Sebahagian

daripada sebab pertumbuhan ini adalah kerana syarikat-

syarikat insurans di Malaysia merekabentuk dan menawarkan

pelan yang terus memenuhi keperluan pelanggan.

Pengenalan insurans berkait pelaburan dan populariti serta

permintaan yang semakin meningkat juga telah mendorong

pertumbuhan ini.

Insurans berkait pelaburan pertama kali diperkenalkan di

Malaysia pada Disember 1999 walaupun ia telah terdapat

di beberapa negara lain sebelum itu. Sejak itu, telah terlihat

pertumbuhan yang sangat mantap dari segi premium

tahunan, berdasarkan kepada laporan Bank Negara Malaysia.

Harus juga diperhatikan bahawa semakin banyak syarikat

insurans yang mula mengurangkan penjualan pelan

tradisional insurans hayat seumur hidup dan endowmen

sebaliknya telah memasukkan banyak pelan berkait pelaburan

dalam portfolio mereka. Ini dapat dilihat sebagai satu

langkah positif yang menunjukkan bahawa rakyat Malaysia

menjadi lebih cerdik dan mahu memastikan bahawa mereka

berkuasa untuk membuat keputusan berkait jenis-jenis

pelaburan pilihan mereka. Polisi insurans berkait pelaburan

yang membolehkan mereka untuk melakukan pemilihan.

Pemilik polisi berkait pelaburan boleh memilih jumlah

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

2

perlindungan yang diperlukan berdasarkan premium yang

mereka pilih. Mereka boleh memilih jumlah minima yang

diinsuranskan seperti yang ditetapkan oleh pengawalselia

terbabit berdasarkan umur pada masa permulaan polisi,

atau memilih jumlah perlindungan yang lebih tinggi jika

memerlukan lebih perlindungan. Pada masa yang sama,

mereka boleh mengakru pulangan ke atas sumbangan mereka

dalam bentuk simpanan jangka panjang.

Statistik oleh Persatuan Insurans Hayat Malaysia (LIAM)

menunjukkan bahawa premium tahunan (AP) dan jumlah

diinsuranskan per kapita bagi insurans berkait pelaburan

meningkat antara tahun 2012 dan 2013. Ini ditunjukkan di

bawah.

Bilangan individu Campuran (%)

AP baru (million) 2012 2013 2012 2013

Tradisional 2,133 1,800 51.6 44.8

Insurans Berkait Pelaburan 1,998 2,218 48.4 55.2

Amaun Perlindungan individu (RM)

2012 2013Pertumbuhan

(%)

Tradisional 369,580,838,849 361,371,434,382 -2.2

Insurans Berkait Pelaburan

248,305,252,495 284,679,163,295 14.6

Bagi Jumlah Premium Polisi Yang Berkuatkuasa (perniagaan

individu), produk insurans tradisional masih menguasai

pasaran kerana telah lama berada di pasaran. Walau

bagaimanapun, jurang itu semakin mengecil.

Jumlah Premium bagi Polisi Tradisional RM16.4 billion

Yang Berkuatkuasa dalam tahun 2013

Jumlah Premium bagi Insurans berkait RM9.5 billion

Pelaburan yang Berkuatkuasa dalam

tahun 2013

Jurang antara keduanya dalam tahun 2013 RM6.9 billion

Jurang antara keduanya dalam tahun 2012 RM7.3 billion

PEN

GE

NA

LA

N K

EPA

DA

INSU

RA

NS H

AY

AT B

ER

KA

IT PEL

AB

UR

AN

3

Jadi, apakah polisi insurans berkait pelaburan? Pelan

insurans berkait pelaburan menawarkan pemegang polisi

atau pelabur satu polisi yang berkait secara langsung dengan

prestasi pelaburan.

Dengan kata lain, pelan ini bukan sahaja menawarkan

pemegang polisi untuk memilih jumlah perlindungan

insurans, ia juga menawarkan sebahagian daripada premium

yang dibayar digunakan untuk membeli dana dalam satu

atau pelbagai pelaburan yang ditawarkan oleh syarikat

insurans. Polisi ini berkait secara langsung dengan prestasi

pelaburan. Syarikat insurans boleh melantik pengurus

dana luar untuk menyesuaikan dan menguruskan dana

tertentu bagi pihaknya. Nilai polisi ini diterjemahkan dalam

bentuk unit-unit dalam dana atau dana-dana terpilih yang

dikendalikan oleh syarikat insurans. Oleh itu, dana ini

terdedah kepada turun naik pasaran. Polisi ini direka untuk

memindahkan ketidakpastian keuntungan atau kerugian

kepada pemegang polisi dan ia tidak memberikan apa-apa

jaminan ke atas kadar faedah atau nilai tunai minima. Secara

teori, nilai akaun pelaburan boleh turun ke nilai sifar, atau

ke tahap yang tidak mencukupi untuk menampung kos

perlindungan dan caj lain yang berkait. Jika demikian, polisi

akan ditamatkan. Adalah penting bagi pemegang polisi

dimaklumkan sepenuhnya dan diberi kesedaran bahawa

polisi berkait pelaburan mereka secara langsung dikaitkan

dengan prestasi pelaburan dalam dana berkenaan. Oleh

yang demikian produk berkait pelaburan menawarkan polisi

insurans hayat yang nilainya dikaitkan secara langsung

dengan prestasi pelaburan. Ini dilakukan dengan mengaitkan

nilai polisi ke unit dalam akaun pelaburan disatukan yang

ditawarkan oleh penanggung insurans hayat masing-masing.

Oleh itu polisi berkait pelaburan menggabungkan pelaburan

dan perlindungan di dalam polisi tersebut.

Pelan berkait pelaburan membolehkan seseorang individu

untuk melabur dalam pelbagai portfolio dengan jumlah

minima sebanyak RM1,200 setahun (premium berkala) atau

pembayaran sekali premium tunggal (premium tunggal)

sebanyak RM5,000. Ini tidak mustahil kerana satu tabung

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

4

pelaburan khas ditubuhkan oleh syarikat insurans yang

berkenaan melalui premium yang disumbangkan oleh semua

pemilik polisi. Tabungan ini cukup besar untuk diagihkan

dalam saham atau sekuriti dalam pasaran bagi pihak semua

pemilik polisi. Setiap pemilik polisi mengakru unit-unit

dalam dana pilihan mereka sebagai bahagian mereka

daripada keseluruhan nilai terakru.

Mereka yang berpendapatan sederhana mungkin tidak

mempunyai sumber kewangan untuk melabur dalam

pelbagai aset-aset dalam pasaran terbuka. Sebagai illustrasi,

kita anggap seorang individu biasa, sangat berminat untuk

membeli 5 saham mewah di pasaran saham; anggap

juga bahawa harga purata sesaham ialah RM10. Adalah

merupakan norma pasaran saham yang mana pelabur mesti

membeli sekurang-kurangnya 1 lot atau 1,000 saham setiap

stok. Bagi portfolio campuran yang dimaksudkan ini,

pelabur individu perlu mengeluarkan sekurang-kurangnya

RM50,000 sebagai pendahuluan (RM10 X 1,000 saham X

5 saham). Tetapi dia mungkin tidak mempunyai RM50,000

untuk jenis pelaburan sebegini. Walau bagaimanapun, jika

terdapat pelan berkait pelaburan yang mempunyai dana yang

melabur dalam sekumpulan syarikat yang mempunyai modal

besar, individu tersebut boleh memiliki unit terkumpul dalam

pelaburan tersebut yang terserak dalam beberapa peringkat

secara progresif dengan membayar premium berkala yang

terjangkau.

Dana berkait pelaburan penanggung insurans boleh

memperolehi pelbagai jenis aset seperti ekuiti atau saham,

bon, faedah tetap, dana asing, hartanah, matawang dan

sebagainya. Oleh itu, pemilik polisi ditawarkan pelbagai

dana di mana mereka boleh memperolehi unit-unit tersebut

daripada premium yang dibayar oleh mereka.

Di sesetengah negara, insurans hayat berkait pelaburan

dikenali sebagai insurans hayat berkait unit. Di Amerika

Syarikat, ia dikenali sebagai insurans hayat bolehubah.

PEN

GE

NA

LA

N K

EPA

DA

INSU

RA

NS H

AY

AT B

ER

KA

IT PEL

AB

UR

AN

5

SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Apakah faktor-faktor yang telah menyumbang kepada pertumbuhan mantap dalam industri

insurans hayat di Malaysia sejak tahun 2000?

I Kerajaan Malaysia memberi lebih fleksibiliti kepada syarikat-syarikat insurans hayat untuk menjalankan operasi perniagaan berasaskan falsafah pengurusan dan budi

bicara masing-masing secara berhemat

II Sejarah ekonomi Malaysia mengalami pertumbuhan yang dinamik

III Penanggung insurans hayat merekabentuk dan menawarkan pelan yang mengutamakan

pelanggan.

IV Pengenalan insurans berkait pelaburan dan pertumbuhan mantap produk ini

a) I dan II

b) II dan III

c) III dan IV

d) II

2. Mana diantara berikut merupakan kenyataan yang betul berkenaan polisi hayat berkait

pelaburan?

a) Polisi sertaan yang menawarkan perlindungan sepanjang hayat

b) Polisi jaminan modal

c) Polisi endowmen yang menawarkan pulangan minima

d) Polisi yang menawarkan perlindungan serta melabur dalam dana-dana yang

merupakan asas pulangan kepada pemilik polisi

3. Polisi insurans hayat berkait pelaburan juga dikenali sebagai berikut di beberapa negara

di dunia:

I Polisi Dana Bersama

II Polisi Berkait Unit

III Polisi Hayat Bolehubah

IV Polisi Hayat Universal

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

6

a) I, II, III dan IV

b) I, II dan III

c) II, III dan IV

d) II dan III

4. Dana Berkait Pelaburan di uruskan oleh

I pengurus dalaman penanggung insurans yang profesional di Jabatan Pelaburan.

II pengurus-pengurus dana/syarikat pengurusan dana yang dilantik oleh penanggung

insurans melalui penyumberan luar

III penyumberan keluar kepada dana Syarikat Unit Amanah memandangkan dana berkait

pelaburan adalah sama dengan unit amanah

IV lembaga pengarah penanggung insurans yang boleh membuat keputusan jenis-jenis

dana pelaburan yang boleh ditawarkan kepada pemegang polisi

a) I, II, III dan IV

b) I

c) I dan II

d) I dan IV

5. Memandangkan insurans berkait pelaburan mempunyai elemen pelaburan, bakal pemilik

polisi adalah dibenarkan untuk memilih

I jumlah nominal diinsuranskan mengikut pilihan mereka

II tiada perlindungan hayat

III sekurang-kurangnya jumlah amaun diinsuranskan yang minima berdasarkan kepada

umur, premium asas dibayar dan formula yang ditetapkan oleh pihak penguatkuasa

terbabit.

IV jumlah amaun diinsuranskan yang ditawarkan oleh penanggung insurans berdasarkan

kepada garis panduan pengunderaitan dalaman berkait dengan status kewangan dan

keadaan pemilik polisi yang dicadangkan.

a) I

b) I dan II

c) III

d) IV

PEN

GE

NA

LA

N K

EPA

DA

INSU

RA

NS H

AY

AT B

ER

KA

IT PEL

AB

UR

AN

7

6. Yang mana di antara pernyataan berikut adalah benar?

I Pemegang polisi pelan berkait pelaburan perlu difahamkan bahawa mereka

menanggung sebarang keuntungan atau kerugian dari bahagian pelaburan polisi

mereka

II Sebagai syarikat yang bertanggungjawab, penanggung insurans hayat berkewajipan

untuk bersama bertanggungjawab bagi apa-apa penurunan mendadak harga dana

di bawah selian mereka; dengan demikian, mereka harus menanggung sebahagian

daripada kerugian yang dialami oleh pemilik polisi jika insiden tersebut berlaku .

III Bagi polisi berkait pelaburan, seseorang individu boleh melabur dalam pelbagai

portfolio dengan jumlah minimum serendah RM1,200 setahun. Ini dapat dilakukan

kerana keseluruhan premium terkumpul dari pemilik polisi berkait pelaburan

membentuk satu tabungan cukup besar untuk diagihkan ke atas saham atau sekuriti

dalam pasaran.

IV Individu yang berpendapatan sederhana mungkin tidak mempunyai sumber kecairan

yang mencukupi untuk dilabur dalam pelbagai asset jika ia ingin melakukannya

sendiri dalam pasaran terbuka.

a) I, III dan IV

b) II dan III

c) I dan II

d) I, II, III dan IV

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

9

Mekanisma-mekanisma dan Ciri-ciri Insurans Berkait Pelaburan bagi Premium Berkala

2.1 PENGENALAN

BAB 2

2.2 PREMIUM BERKALA MINIMA

Produk-produk insurans berkait pelaburan memenuhi

keperluan yang lebih fleksibel dan telus. Oleh itu, struktur produk ini kompleks sedikit daripada produk insurans

tradisional. Semua ejen dan pengantara jualan yang

lain seharusnya memahami dengan baik mekanisma-

mekanisma dan ciri-ciri insurans berkait pelaburan bagi

premium berkala untuk menjelaskan produk ini dengan

berkesan kepada bakal pelanggan mereka.

Selepas memahami bab ini, calon-calon akan memahami

bahawa fokus utama rekabentuk insurans berkait pelaburan

bagi premium berkala ini adalah perlindungan, dengan

pelaburan sebagai fokus sekunder.

Garis panduan Bank Negara Malaysia mengenai insurans

berkait pelaburan tidak menetapkan jumlah premium yang

minima. Ini dibiarkan kepada budi bicara penanggung

insurans itu sendiri. Amalan semasa secara amnya adalah,

premium tahunan minima adalah dari RM1,200 hingga

RM1,800, bergantung kepada produk dan arah tuju

pemasaran penanggung insurans.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

10

Wang yang diterima oleh penanggung insurans sebagai

premium berkala (sama ada mod bulanan, suku tahun,

setengah tahun atau tahunan) diperuntukan kepada dua

akaun - Akaun Premium Teruntuk dan Akaun Premium

Tidak Teruntuk. Akaun premium teruntuk adalah akaun

khas untuk membeli unit-unit di dalam instrumen pelaburan

yang dikenal pasti melalui pelbagai dana yang ditawarkan

oleh syarikat insurans. Di samping itu, kos bulanan insurans

(COI), fi tahunan pengurusan dana (yang berbeza-beza di antara 0.5% hingga 1.5% dari nilai terakru dalam dana,

bergantung kepada jenis dana), fi polisi dibayar sekali (biasanya sekitar RM100) dan caj-caj lain yang berkaitan

seperti caj pentadbiran/perkhidmatan bulanan nominal

(biasanya RM2) ditolak dari akaun ini manakala nilai unit

yang dilaburkan dikenali sebagai nilai akaun terus terakru

di dalam polisi sepanjang premium dibayar. Premium tidak

teruntuk diambil oleh syarikat insurans untuk memenuhi

komisen agensi dan lain-lain perbelanjaan pengurusan yang

berkait.

Nisbah premium yang teruntuk yang ditetapkan oleh

syarikat insurans biasanya bermula pada 40% hingga 50%

pada tahun pertama, dan kadar tersebut menaik sehingga ke

tahun ke-7 dan selepas itu, ia akan menjadi 100%. Nisbah

keseluruhan mungkin berbeza sedikit antara penanggung

insurans. Sebahagian mungkin menawarkan nisbah yang

lebih tinggi tetapi juga mengenakan caj berkait yang lebih

tinggi.

Memandangkan tidak semua premium dalam 6 tahun

pertama disalurkan kepada pembelian unit dana, kita

boleh mengatakan bahawa perlindungan lebih diutamakan

daripada pelaburan. Inilah sebab mengapa sesetengah

pemain industri berkata bahawa insurans berkait pelaburan

bagi premium berkala (RP-IL) adalah lebih cenderung

ke arah perlindungan (sebagai elemen utama) daripada

pelaburan (sebagai elemen sekunder).

Gambarajah di bawah menunjukkan bagaimana premium

teruntuk dan premium tidak teruntuk di peruntukan.

2.3 PREMIUM TERUNTUK DAN TIDAK TERUNTUK

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

11

Sebagai tambahan kepada premium berkala asas (RP),

premium tambahan (TU) juga dibenarkan. Tujuan TU

adalah untuk meningkatkan pengumpulan unit. Selepas

ditolak caj pendahuluan kira-kira 5% dari setiap TU,

premium selebihnya dimasukkan ke dalam dana yang

dipilih oleh pemilik polisi.

Kebanyakan syarikat insurans membenarkan TU pada

kadar jumlah minima tertentu secara berkala bersama-sama

dengan RP asas. Jumlah keseluruhan digabungkan ke dalam

bil. Dengan kata lain, TU berkala akan dibayar bersama-

sama dengan RP asas pada setiap tarikh kena bayar.

TU secara ad-hoc dibayar pada bila-bila masa, dan bukan

pada tarikh kena dibayar. Tiada had jumlah dan kekerapan

dikenakan. TU secara ad-hoc mungkin diperlukan untuk

memastikan polisi terus berkuatkuasa apabila nilai akaun

akan habis kerana COI (Cost of Insurance) yang tinggi

pada umur pemilik polisi yang meningkat atau kerana

pengeluaran yang besar yang dibuat di sepanjang tempoh

polisi berkuatkuasa. Penanggung insurans mempunyai budi

bicara untuk menetapkan jumlah minima TU secara ad-hoc.

Sebahagian pemilik polisi membuat TU secara ad-hoc

apabila mereka merasakan bahawa pasaran mencapai nilai

terendah dan dijangka meningkat.

PREMIUM INSURANS

Campur Pulangan Pelaburan

Tolak caj insurans, fi polisi dan fi

pengurusan dana

Tolak komisen ejen dan perbelanjaan

pengurusan

TERUNTUK UNTUK

PELABURAN

TIDAKTERUNTUK

UNTUK INSURER

2.4 PREMIUM BERKALA DAN PREMIUM TAMBAHAN AD HOC

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

12

Peraturan Gandaan Jumlah Diinsuranskan (SAM) yang

dikenakan oleh Bank Negara Malaysia (BNM) menetapkan

jumlah minima perlindungan insurans hayat yang boleh

dibeli berdasarkan kepada jumlah asas premium berkala

tahunan dan umur seseorang pemilik polisi baru pada

masa permulaan polisi. Ia menetapkan beberapa faktor

gandaan minima, bergantung kepada julat umur orang yang

diinsuranskan semasa polisi itu ditandatangani. Dengan

kata lain, peraturan SAM menetapkan perlindungan

minima yang perlu disediakan, diukur sebagai gandaan

kepada premium tahunan. Faktor SAM untuk julat umur

yang paling muda (1-16) adalah 60 manakala bagi julat

umur paling tua (56 tahun ke atas), adalah 15.

Katakan seorang yang berusia 56 tahun ingin

menginsuranskan dirinya dengan membayar premium

sebanyak RM5,000 setahun. Dia perlu dilindungi untuk

sekurang-kurangnya RM75,000 (5,000 X 15). Bagi jumlah

premium yang sama yang melindungi seorang kanak-

kanak yang berumur 16 tahun, perlindungan minima ialah

RM300,000 (5,000 X 60).

Premium tambahan (TU) tidak termasuk dalam faktor

gandaan dalam mengira jumlah minima yang diinsuranskan.

Jadual di bawah menunjukkan faktor SAM untuk julat

umur yang berbeza.

Umur Faktor Sam1 hingga 16 6017 hingga 25 5526 hingga 35 5036 hingga 45 3546 hingga 55 2556 dan ke atas 15

2.5 PERATURAN GANDAAN JUMLAH DIINSURANSKAN

Bagi premium rider berbayar (PPR) yang melibatkan

pembayaran premium tambahan bersama-sama dengan

premium asas, premium tersebut akan dikecualikan untuk

tujuan pengiraan SAM.

Rider Unit-ditolak (UDR) yang tidak melibatkan premium

tambahan diguna untuk memotong COI daripada nilai

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

13

akaun. COI adalah lebih rendah bagi premium rider penuh.

Cara pengiraan adalah bergantung kepada dua kategori

UDRs:

1: Rider dengan Jumlah Insurans (SA) yang dibayar atas

kematian.

Contoh: Rider Penyakit Kritikal Tambahan

2: Rider tanpa SA yang bayar atas kematian.

Contoh: Rider Hospital & Pembedahan

Formula SAM untuk UDRs adalah seperti berikut:

SAM = Jumlah Amaun yang Diinsuranskan

(Jumlah Permium Tahunan – Rider Premium Nosional)

Untuk 1, Rider SA hendaklah dimasukkan ke dalam pengatas

(iaitu jumlah SA) dalam formula SAM. Sebagai contoh,

jika seseorang yang berumur 30 tahun mahu mengambil

perlindungan asas sebanyak RM300,000 dan RM300,000

perlindungan penyakit kritikal tambahan yang dibayar secara

berasingan apabila penyakit kritikal dikesan, jumlah SA

adalah RM600,000. Berdasarkan faktor SAM iaitu 50 untuk

yang berusia 30 tahun, premium tahunan minima adalah

sebanyak RM12,000 (600,0000 dibahagi dengan 50).

Untuk 2, premium nosional akan ditolak. Memandangkan

formula untuk premium nosional adalah kompleks, adalah

lebih baik untuk ejen bergantung kepada sistem ilustrasi

jualan penanggung insurans untuk mengenal pasti jumlah.

Hanya sebagai illustrasi, mari kita lihat seorang pekerja muda

berusia 24 yang telah memutuskan untuk mengenepikan

RM3,600 setahun untuk pelan asas dengan rider hospital

dan pembedahan yang hanya membayar bil rawatan hospital

sahaja. Mari kita anggap bahawa premium nosional bagi

rider adalah RM200. Minima SA untuk perlindungan asas

adalah: 3,400 (tolak 200 Premium Nosional) X 55 (faktor

berganda bagi umur ini), menghasilkan RM187, 000.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

14

Pelbagai jenis perlindungan tambahan atau rider ditawarkan

sebagai pilihan keatas perlindungan asas. Beberapa rider

yang popular adalah rider kemalangan, rider perubatan, rider

penyakit kritikal, rider penepian premium, rider manfaat

pembayar, rider pendapatan akibat kecacatan, dan lain-lain

Rider boleh diperolehi dalam bentuk rider pembayaran

premium (PPR) atau rider unit ditolak (UDR), bergantung

kepada reka bentuk produk untuk setiap rider. PPR

memerlukan premium tambahan berkala yang harus dibayar

untuk rider berkenaan berserta dengan premium asas. Tiada

premium tambahan berkala terlibat dalam UDR tetapi ia

melibatkan caj COI tambahan untuk rider tersebut ditolak

daripada nilai akaun pelaburan pemilik polisi, berdasarkan

premium yang sama. Komisen agensi akan dibayar dari

PPR, dan bukan dari UDR.

Dengan bermatlamat manfaat untuk pemilik polisi,

trend syarikat insurans telah beralih kepada UDRs untuk

rekabentuk produk baru rider.

Ini adalah unjuran nilai unit pada bila-bila masa tertentu

yang seseorang akan terima jika ia memutuskan untuk

membuat serahan polisi dan ia merupakan nilai selepas

ditolak cukai dan caj yang berkaitan.

Nilai polisi bergantung kepada 2 faktor:

i) nilai setiap unit, dan

ii) bilangan unit polisi terkumpul terkini.

Nilai polisi seharusnya naik dalam tempoh jangka panjang

kerana bilangan unit meningkat dengan setiap premium

yang dilaburkan, dan juga dengan peningkatan dalam nilai

setiap unit. Walau bagaimanapun, nilai polisi boleh menurun

jika pelaburan dana jatuh nilainya.

Pemilik polisi boleh membuat pengeluaran sebahagian

daripada nilai akaun terakru mereka ketika mereka

memerlukan wang. Kebanyakan syarikat insurans tidak

menghadkan kekerapan pengeluaran atau jumlah maksima

bagi setiap pengeluaran selagi baki nilai akaun tidak di

2.6 RIDER-RIDER PILIHAN

2.7 NILAI AKAUN

2.8 PENGELUARAN SEBAHAGIAN DAN SERAHAN SERTA CAJ

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

15

2.9 PENUKARAN DANA DAN FI PENUKARAN

bawah minima tertentu (misalnya RM1,000). Jumlah

minima bagi setiap pengeluaran biasanya dikenakan,

katakan RM1,000. Pemilik polisi harus ingat bahawa

nilai akaun yang berkurangan karena pengeluaran yang

banyak boleh menyebabkan baki yang tidak mencukupi

untuk memenuhi COI yang lebih tinggi pada usia tua

walaupun premium mungkin terus dibayar. Pemilik polisi

harus membuat premium tambahan (TU) ad-hoc untuk

menambahkan semula unit-unit dan nilai akaun.

Jumlah serahan dibenarkan tanpa sekatan.

Penanggung insurans boleh mengenakan caj pengeluaran

atau serahan awal, bergantung kepada bilangan tahun

polisi telah berkuatkuasa sebelum tempoh dimana caj tidak

dikenakan. Sebagai contoh, jika titik waktu untuk serahan

polisi adalah pada tahun ke-6, seorang pemilik polisi yang

ingin menamatkan polisi dan mengeluarkan wang tunai

dalam nilai akaun pada tahun ke-7 atau selepasnya tidak

tertakluk kepada caj serahan. Demikian juga, sebuah

syarikat insurans boleh mengenakan caj untuk pengeluaran

awal sebahagian, katakan dalam masa 2 tahun pertama. Ini

semua terletak pada budi bicara penanggung insurans sama

ada untuk mengenakan apa-apa caj, sejajar dengan strategi

pemasaran dan struktur produk.

Jika syarikat insurans hayat menjual polisi insurans hayat

berkait pelaburan dan ia menawarkan lebih daripada

satu dana pelaburan kepada pemilik polisi, ia biasanya

menyediakan kemudahan penukaran yang membolehkan

pemilik polisi untuk menukar sebahagian atau semua

pelaburan mereka dari satu dana ke dana lain.

Amalan menukar berbeza-beza. Bertukar antara dana

mungkin

i) akan ditawarkan secara percuma, atau

ii) akan ditawarkan secara percuma untuk bilangan

penukaran yang terhad dalam tempoh tertentu

(biasanya satu tahun) dan caj dikenakan untuk

penukaran seterusnya, atau caj tertentu untuk setiap

penukaran.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

16

Kemudahan penukaran adalah amat berguna untuk tujuan

perancangan kewangan. Sebagai contoh, pemilik polisi

boleh mengubah peruntukan aset pelaburan di antara dana

apabila keperluan pelaburannya berubah mengikut kitaran

hidup yang dilalui. Dengan mengandaikan bahawa profil dana beliau adalah “pelabur agresif”, dia boleh melabur

100% premium dalam dana ekuiti semasa ia bermula di

usia 30-an tetapi dia mungkin mengalihkan pelaburannya

secara beransur-ansur kepada 30% dalam dana ekuiti dan

70% dalam dana bon apabila mencapai umur persaraan.

Apabila premium kena dibayar tidak dibuat dan jika

nilai akaun terakru adalah mencukupi untuk menampung

premium kena dibayar, percutian premium (PH) diguna

untuk mengelakkan polisi daripada luput. Pada satu

masa dahulu, beberapa syarikat insurans menggunakan

mekanisme PH untuk memotong jumlah premium penuh

(yang kemudiannya membenarkan pembayaran komisen

agensi). Walau bagaimanapun, untuk kepentingan pemilik

polisi, amalan umum sekarang adalah menolak COI dan

lain-lain caj pengurusan, tanpa membayar komisen agensi

kerana COI jauh lebih rendah daripada premium penuh.

Ia juga menjadi amalan biasa di mana pemilik polisi

diberi pilihan sama ada PH hendak digunapakai untuk

menampung jumlah asas diinsurankan (BSA) sahaja (dalam

hal ini semua rider secara automatik akan luput tetapi pelan

asas terus berkuatkuasa) atau melindungi kedua-dua BSA

dan rider selagi nilai akaun mencukupi.

Sama seperti polisi tradisional, terdapat 15 hari tempoh

membuat keputusan dari tarikh penyerahan polisi. Jika anda

memutuskan untuk membatalkan pelan anda dalam tempoh

tersebut, syarikat insurans akan mengembalikan:

i. premium belum teruntuk,

ii. nilai unit yang telah diteruntuk (jika ada) pada harga

unit pada tarikh penilaian berikutnya, dan

iii. apa-apa caj insurans dan fi polisi yang telah diambil, ditolak perbelanjaan yang mungkin telah ditanggung

bagi pemeriksaan perubatan orang yang diinsuranskan.

2.10 PERCUTIAN PREMIUM

2.11 TEMPOH BUAT KEPUTUSAN

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

17

Ini adalah endosmen ke atas kontrak polisi yang diamalkan

oleh semua penanggung insurans hayat di Malaysia. Fasal

ini menyatakan bahawa polisi berkait pelaburan (IL) tidak

akan luput dalam beberapa tahun pertama walaupun nilai

akaun tidak mencukupi untuk menampung COI dan lain-

lain caj yang perlu, dengan syarat-syarat tertentu seperti:

• Premium berkala (RP) telah dibayar tanpa gagal;

• Tiada premium percutian (PH) telah digunapakai;

• Tiada perubahan yang telah dilaksanakan keatas polisi, termasuk apa-apa pengeluaran sebahagian

daripada nilai akaun dan permintaan pelaburan seperti

penukaran dana.

Mana-mana COI dan caj pentadbiran/perkhidmatan bulanan

yang tidak dibayar akan ditolak daripada nilai akaun

yang disumbangkan oleh semua premium masa depan

dan premium tambahan (TU), jika ada, sehingga dibayar

sepenuhnya.

Jaminan tidak luput adalah hanya untuk beberapa tahun

pertama sahaja. Selepas itu, jika nilai akaun masih tidak

mencukupi untuk menampung COI dan caj pengurusan lain,

polisi akan luput kecuali premium TU dibuat bersama-sama

dengan RP untuk menebus COI dan caj yang belum dibayar.

Manfaat kematian (DB) pada bila-bila masa adalah jumlah

asas diinsuranskan ditambah nilai akaun terakru. Oleh itu,

jumlah DB tidak harus kurang dari SA asas pada bila-bila

masa selagi premium kena bayar dibayar dengan tepat.

Carta di bawah menunjukkan perkara ini.

2.12 TEMPOH JAMINAN TIDAK LUPUT

RM

SAAV

TAHUN

AV“x”Jumlah

AV“x”Jumlah

AV“y”Jumlah

AV“y”Jumlah

DB =SA +AV

2.13 MEKANISMA MANFAAT KEMATIAN

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

18

Harga duaan merujuk kepada perbezaan bida-tawaran,

yang biasanya 5%. Harga tawaran seunit (harga belian unit)

dan harga bidaan seunit (unit harga jualan) disahkan oleh

penanggung insurans setiap hari kerja. Harga bida adalah

harga yang rendah di antara perbezaan tersebut. Sebagai

contoh, andaikan bahawa harga tawaran untuk membeli

unit dana ialah RM1 seunit hari ini. Dengan perbezaan 5%,

pemegang unit sedia ada yang ingin menebus unit mereka

dengan wang tunai perlu melupuskan unit mereka pada

RM0.95 seunit.

Penetapan harga tunggal ertinya perolehan atau pelupusan

unit dalam suatu kumpulan wang adalah pada harga yang

sama bagi setiap unit. Tidak ada sebaran bida-tawaran. Walau

bagaimanapun, mungkin terdapat caj yang dikenakan pada

masa pengambilalihan (caj pendahuluan) atau pelupusan

(caj akhiran). Ini adalah atas budi bicara syarikat insurans

yang berkenaan, bergantung kepada reka bentuk produk.

Kecenderungan di Malaysia sedang beralih kepada

penetapan harga tunggal bagi polisi baru.

Pemilik polisi digalakkan untuk menerima pakai pandangan

jangka panjang untuk mengumpil kesan kumulatif dari

perspektif perlindungan dan pelaburan. Jumlah perlindungan

keseluruhan dalam bentuk manfaat kematian meningkat

setiap tahun memandangkan jumlah asal yang diinsuranskan

digabungkan dengan nilai akaun kumulatif. Mengenai

pelaburan, nilai akaun dalam 6 tahun pertama naik perlahan-

lahan memandangkan sebahagian daripada premium adalah

tidak diperuntukan. Dalam jangka masa panjang, fenomena

Kos Purata Ringgit (Dollar Cost Averaging) mewujudkan

impak positif ke atas kesan kumulatif kepada nilai akaun

(bagaimana Kos Purata Ringgit bertindak dijelaskan nanti

dalam bab ini).

Sebagai peringatan, setiap dana berkait pelaburan merangkumi

kepelbagaian aset. Seiring dengan peningkatan penduduk,

jumlah dagangan dalam pasaran akan meningkat

seiring dengan peningkatan tersebut dalam jangka masa

panjang. Hanya untuk membuktikan hal itu, mari kita lihat

2.14 HARGA DUAAN DAN HARGA TUNGGAL

2.15 HORIZON JANGKA PANJANG

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

19

2.16 PURATA KOS RINGGIT

SUMBER: WWW.TRADINGECONOMICS.COM I FTSE

2000

1800

1600

1400

1200

1000

800Jan/06 Jan/08

BURSA MALAYSIA (FTSE KLCI)

Jan/10 Jan/12 Jan/14

2000

1800

1600

1400

1200

1000

800

pada carta Indeks petunjuk pasaran tempatan lebih dari 10

tahun di bawah ini.

Graf yang mewakili prestasi keseluruhan stok, menunjukkan

kecenderungan turun naik selama bertahun-tahun, yang

berakhir dengan lebih tinggi 10 tahun kemudian.

Bayangkan 10 tahun yang lalu, anda telah melabur dalam

dana indeks ekuiti yang menjejaki indeks ini, iaitu melabur

dalam stok-stok yang diwakili oleh indeks. Jika anda telah

memegang pelaburan anda selama 10 tahun, dan kemudian

anda memutuskan untuk menjualnya bagi mendapat wang

tunai, nilai pelaburan anda dalam dana tersebut akan

meningkat banyak tanpa anda perlu meletakkan wang

tambahan ke dalam dana tersebut di sepanjang tempoh

tersebut.

Harga unit akan naik dan jatuh mengikut perubahan

pasaran; namun, pembayaran premium berterusan akan

meningkatkan kesan purata. Apabila harga jatuh, pemilik

polisi akan dapat membeli lebih banyak unit pada harga

yang lebih rendah. Apabila harga naik, unit yang dibeli

pada harga yang rendah akan meningkat nilai. Purata Kos

Ringgit bererti memanfaatkan turun naik harga. Rajah di

bawah menunjukkan pernyataan ini berdasarkan andaian

bahawa jumlah wang yang sama dilaburkan sepenuhnya

setiap tahun.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

20

Purata Kos Ringgit (DCA)

Labur Jumlah Ringgit Secara Malar Selang Pada Jangka Waktu Panjang

Tahun 1 Tahun 2 Tahun 3 Tahun 4 Tahun 5 Jumlah

Pelaburan 100 100 100 100 100 =500

Nilai / Unit 1.00 0.50 0.25 0.40 0.80

Unit telah dibeli 100 200 400 250 125 =1075

Nilai pada Tahun ke-5/Unit = 0.80

Jumlah unit terkumpul = x1075

Jumlah nilai = 860

Jumlah pelaburan untuk 5 tahun = 500

Untung = 360

Pulangan berganda tahunan = 18.65%

Anda boleh lihat bahawa walaupun nilai seunit turun

naik untuk tempoh 5 tahun, pulangan tahunan kompaun

meningkat kepada 18.65%. Pulangan positif ini berlaku

kerana pelaburan dibuat setiap tahun tanpa mengira nilai

unit.

Tidak semua aset dalam dana mempunyai pengalaman yang

sama pada bila-bila masa. Ada yang menunjukkan prestasi

yang lebih baik dalam masa yang singkat; manakala yang

lain mungkin tidak. Kesan keseluruhan ialah kesan purata

pada harga dana dengan sebaran luas risiko. Selagi aset

yang dipilih oleh pengurus dana mantap dan selagi pengurus

dana mengamal secara berhemah, harga dana harus berakhir

lebih tinggi dalam jangka masa panjang walaupun berlaku

turun naik harga.

Beberapa syarikat insurans di Malaysia telah merekabentuk

pelan berkait pelaburan bagi premium berkala (RP-IL)

sebagai produk persaraan. Sebagai contoh, terdapat pelan

simpanan untuk persaraan yang memberikan jaminan

pendapatan bulanan. Ini disertakan dengan kemudahan

premium tambahan (TU).

Kenaikan kos rawatan perubatan disebabkan oleh kesan

inflasi telah menyebabkan permintaan yang lebih tinggi untuk produk perubatan dan penyakit kritikal. Beberapa

syarikat insurans telah mengabungkan pelan RP-IL dengan

2.17 SEBAR LUAS RISIKO DALAM ASET YANG PELBAGAI

2.18 PELAN PERSARAAN, PELAN PERUBATAN DAN PELAN PENDIDIKAN

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

21

rider tersebut dan dipanggil pelan perubatan. Pelepasan

cukai untuk pelan perubatan yang berkelayakan adalah

sehingga RM3,000 setahun, tertakluk kepada kelulusan

daripada Lembaga Hasil Dalam Negeri.

Terdapat juga pelan berkait pelaburan bertempoh dijual

sebagai pelan pendidikan. Pelepasan cukai untuk pelan

pendidikan yang layak ialah sehingga RM3,000 setahun,

sekali lagi tertakluk kepada kelulusan dari Jabatan Lembaga

Hasil Dalam Negeri.

Pelepasan cukai untuk kedua-dua pelan perubatan dan

pendidikan (gabungan) yang dimiliki oleh pemilik polisi

juga RM3,000 setahun.

Rakyat Malaysia, terutama yang bekerja sendiri yang tidak

menyumbang kepada Kumpulan Wang Simpanan Pekerja

(KWSP), harus mengambil kesempatan daripada pelepasan

cukai pendapatan individu yang diberikan untuk premium

insurans hayat.

Ambil sebagai contoh di bawah ini yang didasarkan pada

struktur cukai tahun 2013 sebagai kajian kes.

1. Encik A, berumur 30 tahun, ejen unit amanah yang

aktif. Berkahwin. Isteri: juruwang bank (taksiran

cukai berasingan). Seorang anak lelaki: 1 tahun.

2. Tidak menyumbang kepada KWSP. Tidak ada insurans

hayat.

3. Pendapatan Bercukai/yang boleh dikenakan cukai

pada tahun 2013: RM50,000 (selepas ditolak pelepasan

peribadi dan lain-lain pelepasan/potongan).

4. Pada RM50,000 pendapatan bercukai, struktur kadar

cukai bagi tahun 2013 dan cukai yang kena dibayar

adalah RM2,850 seperti yang ditunjukkan di bawah:

Pendapatan Bercukai (RM) Struktur Kadar (%) Cukai Berbayar (RM)

35,000 – 50,000 35,000 pertama 1,200

15,000 seterusnya 11 1,650

*Jumlah Cukai Berbayar: 2,850

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

22

5. Encik A sepatutnya telah mengambil pelan hayat

berkait pelaburan sebagai pelengkap kepada

pendapatan semasa persaraan, pelan perubatan yang

meliputi perbelanjaan perubatan yang tidak dijangka

dan pelan pendidikan sebagai pelengkap kepada

simpanan bagi keperluan pendidikan anak beliau pada

masa akan hadapan. Beliau sepatutnya melakukan

perkara berikut:

• Membayar RM6,000 setahun premium berkala bagi pelan berkait pelaburan untuk mengambil kesempatan

daripada pelepasan cukai maksima sebanyak RM6,000

yang dibenarkan untuk premium insurans nyawa dan/

atau caruman KWSP. Dengan gandaan sebanyak 50

kali jumlah diinsuranskan untuk usianya, dari awal

lagi beliau sepatutnya telah dilindungi sebanyak

RM300,000, yang pasti akan meningkat dari masa ke

masa memandangkan formula untuk manfaat kematian

adalah jumlah diinsuranskan ditambah dengan nilai

akaun pelaburan terakru semasa polisi sedang berkuat

kuasa. Pada masa yang sama, beliau telah mengumpul

unit dalam dana pelaburan dan mewujudkan “akaun

simpanan tambahan” untuk jangka masa panjang. Dia

boleh membuat keputusan untuk mencairkan nilai

akaun apabila mencapai umur persaraan.

• Membayar RM1,500 setahun untuk pelan medikel berkait pelaburan. Ini akan mengurus sebarang

perbelanjaan kemasukan ke hospital yang tidak

dijangka.

• Membayar RM1,500 setahun untuk pelan pendidikan yang berkait dengan pelaburan atas nyawa kanak-

kanak, dengan manfaat rider pembayar melindungi

Encik A. Pelan pendidikan biasanya matang apabila

anak mencapai umur 25 tahun. Jumlah semasa matang

mungkin berguna sebagai sebahagian daripada sumber

kecairan yang tersedia untuk pendidikan masa depan

anak.

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

23

6. Jika Encik A telah menafaatkan sejumlah RM9,000

pelepasan cukai berdasarkan pembelian ketiga-tiga

pelan berkait pelaburan, pendapatan bercukainya akan

menjadi RM41, 000 dan bukannya RM50, 000. Jumlah

cukai yang perlu dibayar ialah RM 1,860 sebagai yang

ditunjukkan di bawah:

Pendapatan Bercukai (RM) Struktur Kadar (%) Cukai Berbayar (RM)

35,000 – 50,000 35,000 pertama 1,200

6,000 seterusnya 11 660

**Jumlah Cukai Berbayar 1,860

7. Kesimpulan: Encik A sepatutnya membayar hampir

RM1,000 kurang dari sepatutnya selepas ditolak

cukai pada tahun 2013 dan juga menikmati manfaat

dari perancangan kewangan yang kukuh untuk masa

depan. Dia akan terus menikmati pelepasan cukai ke

atas ketiga-tiga pelan insurans di tahun-tahun hadapan

selagi premium terus dibayar.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

24

SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Pilihan mana yang terbuka kepada pemilik polisi pelan berkait pelaburan bagi premium

berkala?

I Pemilik polisi boleh memilih untuk jumlah diinsurans yang lebih tinggi daripada

amaun yang ditetapkan oleh peraturan Gandaan Jumlah Diinsuranskan.

II Pemilik polisi boleh membayar premium tambahan untuk mempercepat pengumpulan

nilai akaun di dalam polisi.

III Bakal pemilik polisi boleh memohon untuk menggabungkan pelan premium tunggal

dengan pelan premium berkala dalam satu polisi.

IV Bakal pemegang polisi boleh memilih faedah kematian samada berdasarkan jumlah

yang diinsuranskan atau nilai akaun, mana yang lebih tinggi.

a) I dan II

b) I, II dan III

c) II dan III

d) I, III dan IV

2. Yang manakah di antara pernyataan berikut adalah benar?

I Premium tambahan boleh dibayar sama ada secara berkala atau pada bila-bila masa.

II Kebanyakan syarikat insurans mengenakan jumlah minima untuk kedua-dua

premium tambahan berkala atau ad-hoc.

III Kebanyakan syarikat insurans membolehkan premium tambahan ad-hoc sekali

setahun dan mengenakan amaun maksima.

IV Caj pendahuluan, biasanya sekitar 5 peratus, ditolak dari setiap premium tambahan.

a) II, III dan IV

b) I, II dan IV

c) I dan IV

d) I, II, III dan IV

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

25

3. Seorang wanita, berusia 30 tahun, telah mengenepikan RM3,000 setahun premium

berkala bagi pelan asas berkait pelaburan dengan Rider Pengurangan Unit Hospital.

Menurut formula SAM, faktor berganda untuk usianya ialah darab 50. Bagaimana anda

akan mengira Jumlah minima diinsuranskan untuk pelan asas?

a) RM3,000 tolak premium nosional bagi rider didarabkan dengan 50.

b) RM3,000 darab dengan 50.

c) RM3,000 darab dengan 55.

d) RM3,000 tolak premium nosional, kemudian didarab dengan 55.

4. Mana antara pernyataan di bawah ini benar?

I Semua penanggung insurans hayat mengenakan caj pengeluaran separa awal dan

caj serahan awal.

II Pengeluaran separa yang banyak boleh menyebabkan nilai akaun masa hadapan

tidak mencukupi untuk menampung kenaikan kos insurans (COI) pada usia tua.

Oleh itu, adalah bijak untuk pemilik polisi membuat premium tambahan ad-hoc

untuk menambah unit dan nilai akaun.

III Bergantung kepada amalan oleh penanggung insurans hayat, semua penukaran dana

mungkin diproses secara percuma, atau percuma untuk penukaran pertama atau

beberapa penukaran pertama dalam tahun pertama polisi dan fi dikenakan untuk penukaran seterusnya.

IV Profil risiko pelaburan bagi pelabur muda atau pemilik polisi mungkin boleh berubah dari kategori yang agresif kepada kategori konservatif apabila meningkat

umur; oleh itu, ia mungkin mahu meningkatkan lebih banyak aset Ekuiti kepada

Pendapatan Tetap atau Dana Bon sehingga hampir ke umur persaraan.

a) I, II, III dan IV

b) II dan III

c) I, III dan IV

d) II, III dan IV

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

26

5. Sila kenal pasti pernyataan yang benar yang diberikan di bawah ini.

I Tempoh membuat keputusan adalah 15 hari bermula dari tarikh penghantaran

kontrak polisi kepada pemilik polisi.

II Klausa jaminan tidak luput menyatakan bahawa selagi premium dibayar tanpa

gagal dalam tempoh tangguh dan tidak ada cuti premium atau pengeluaran separa

sebelumnya, polisi premium berkala berkait pelaburan tidak akan luput sepanjang

tempoh polisi walaupun akaun nilai mungkin tidak cukup untuk menampung kos

insurans pada bila-bila masa.

III Klausa jaminan tidak luput menyatakan bahawa polisi premium berkala berkait

pelaburan tidak akan luput dalam tempoh beberapa tahun pertama (contohnya 2

tahun) walaupun nilai akaun tidak mencukupi untuk menampung Kos Insurans,

dengan syarat:

• Semua premium telah dibayar dalam tempoh tersebut.

• Tiada percutian premium diguna sepanjang tempoh tersebut.

• Tidak ada pengeluaran sebahagian atau penukaran dana dalam tempoh tersebut.

IV Sebagai manfaat kematian asas polisi premium berkala berkait pelaburan adalah

jumlah asas diinsuranskan ditambah nilai akaun, penanggung insurans hayat akan

terus menolak kos insurans untuk perlindungan asas selagi polisi itu masih berkuat

kuasa.

a) I, III dan IV

b) II, III dan IV

c) II dan III

d) I, II, III dan IV

MEK

AN

ISMA

-MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M BER

KA

LA

27

6. Pilih pernyataan yang benar dari yang berikut.

I Fenomena Purata Kos Ringgit memanfaatkan jangka masa panjang atau atas

pengambilalihan lebih banyak unit dana apabila harga turun dan peningkatan nilai

unit diperolehi apabila harga meningkat.

II Beberapa aset dalam dana mungkin menunjukkan prestasi yang baik dalam masa

tempoh singkat yang diberikan manakala yang lain sebaliknya, tetapi kesan

keseluruhan adalah kesan purata akibat sebaran daripada risiko. Dengan pengurusan

yang berhemah oleh pengurus-pengurus dana, harga unit itu mungkin lebih tinggi

dalam jangka masa panjang.

III Pelepasan cukai maksima bagi premium berkala pelan perubatan berkait pelaburan

dan pelan pendidikan yang layak adalah RM3,000 setahun. Jika pemegang polisi

mempunyai kedua-duanya, had gabungan juga RM3,000.

IV Sama ada pemegang polisi mempunyai pelan perubatan berkait pelaburan bagi

premium berkala atau pelan pendidikan, atau kedua-duanya, dia layak untuk

pelepasan cukai sehingga RM6,000 setahun.

a) I, II dan IV

b) I, II dan III

c) I dan III

d) II dan IV

MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S HAYAT

BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M T

UN

GG

AL

29

Mekanisma dan Ciri-ciri Insurans Hayat Berkait Pelaburan bagi Premium Tunggal

3.1 PENGENALAN Insurans hayat berkait pelaburan bagi premium tunggal

(SP-IL) mempunyai ciri-ciri hampir sama dengan insurans

hayat berkait pelaburan bagi premium berkala (RP)

berkaitan dengan jumlah yang diinsuranskan (SA) dan

mekanisma manfaat kematian (DB), nisbah premium

teruntuk/premium yang tidak diperuntukan, mekanisma

potongan COI dan objektif untuk membeli produk ini.

Walaupun tujuan utama pemilik polisi berkait pelaburan

bagi premium berkala adalah perlindungan, keutamaan bagi

pemilik polisi insurans berkait pelaburan bagi premium

tunggal (SP-IL) mungkin yang pertama adalah pelaburan

dan yang kedua adalah perlindungan.

Menetapkan dasar premium tunggal (SP) yang minima

adalah mengikut budi bicara penanggung insurans dan julat

semasa ialah RM5,000 hingga RM20,000.

Oleh kerana hanya satu premium dibayar, caj premium

yang tidak teruntuk atau caj pendahuluan adalah bayaran

sekali tidak seperti model premium berkala biasa di mana

bahagian yang tidak teruntuk menjangkau selama 6 tahun

pertama dalam nisbah menurun. Caj normal adalah sekitar

5%, bergantung kepada struktur yang diguna pakai oleh

BAB 3

3.2 OBJEKTIF UTAMA UNTUK MEMILIKI INSURANS BERKAIT PELABURAN BAGI PREMIUM TUNGGAL

3.3 PREMIUM TUNGGAL ASAS MINIMA

3.4 CAJ SEKALI PREMIUM TIDAK TERUNTUK

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

30

penanggung insurans. Premium tambahan (TU), jika ada,

juga akan menanggung caj yang sama. Oleh itu, baki 95%

(jika 5% adalah caj pendahuluan) akan disalurkan untuk

membeli unit di dalam dana yang dipilih.

Jumlah asas diinsuranskan (BSA) adalah 125% daripada

premium tunggal (SP) yang dibayar. Sebagai contoh,

untuk RM10,000 SP, BSA adalah RM12,500. Walau

bagaimanapun, BNM membolehkan syarikat insurans atas

budi bicara masing-masing untuk menurunkannya kepada

RM5,000 atau 105% dari SP, yang mana lebih tinggi, untuk

kumpulan umur yang lebih tua dan diri yang tidak piawai.

Semua premium tambahan (TU) tidak termasuk dalam

formula BSA maka sumbangan tambahan adalah untuk

pelaburan.

Jumlah perlindungan minima ialah BSA. Apabila nilai

akaun melebihi BSA, DB akan menjadi nilai akaun. Dengan

kata lain, formula adalah sama ada BSA atau akaun nilai,

yang mana lebih tinggi.

Dalam beberapa tahun awal, nilai akaun terakru dijangka

tidak melebihi BSA. Apabila nilai akaun masih di bawah

BSA, COI akan ditolak.

Potongan COI bukan untuk BSA sepenuhnya, tetapi untuk

menampung kekurangan di antara nilai akaun dan SA.

Perbezaan kekurangan jumlah ini dinamakan Jumlah

Risiko (SAR). Oleh itu, apabila nilai akaun semakin

meningkat, COI mengurang. Apabila nilai akaun mencapai

atau melebihi jumlah SA asas, COI akan berhenti. Jika

nilai akaun jatuh lagi di bawah BSA, potongan COI akan

disambung semula.

3.5 FORMULA JUMLAH DIINSURANSKAN

3.6 FORMULA MANFAAT KEMATIAN

3.7 MEKANISMA KOS POTONGAN INSURANS DAN JUMLAH RISIKO

MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S HAYAT

BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M T

UN

GG

AL

31

Carta di bawah menunjukkan pernyataan ini.

Berapa lama nilai akaun akan meningkat untuk mengatasi BSA

bergantung kepada prestasi dana yang dipilih oleh pemilik

polisi dan kedudukan pasaran. Jika berlaku kemerosotan

pasaran selepas polisi berkuatkuasa, kemungkinan besar

nilai akaun akan menurun atau mengambil masa yang lebih

lama untuk mengumpul nilai, sehingga menyebabkan SAR

berpanjangan kecuali ada premium tambahan.

Pemegang polisi adalah digalakkan untuk membuat

premium tambahan ad-hoc untuk meningkatkan nilai dana,

dan tidak hanya bergantung kepada pembayaran premium

tunggal.

125k

100kSAR

NilaiAkaun

BSA

SP

Jumlah Risiko (SAR)

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

32

SOALAN-SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Insurans berkait pelaburan bagi premium tunggal dikatakan lebih cenderung ke arah

pelaburan daripada perlindungan kerana

a) pada kebiasaannya, kira-kira 95% daripada premium tunggal diperuntukan untuk

pelaburan dalam unit dana.

b) pemilik polisi mempunyai budi bicara untuk memilih keluar dari mana-mana pelan

perlindungan supaya tidak ada kos insurans akan ditolak daripada nilai akaun.

c) jumlah diinsuran yang biasa adalah 25 peratus di atas sumbangan premium tunggal

dan mungkin serendah 5 peratus atas premium bagi kumpulan usia yang lebih tua,

iaitu RM125,000 untuk SP sebanyak RM100,000, RM105,000 untuk usia tua pada

premium yang sama.

d) setelah nilai akaun melebihi jumlah asas diinsuranskan, manfaat kematian adalah

nilai akaun, tidak termasuk jumlah yang diinsuranskan.

2. Puan A, berusia 45 tahun, menyertai pelan berkait pelaburan bagi premium tunggal

dengan membayar RM100,000. Enam bulan kemudian, beliau membayar RM100,000

sebagai premium tambahan. Jumlah yang diinsuranskan dalam polisi selepas pembayaran

tambahan adalah

a) RM250,000.

b) RM125,000.

c) RM205,000.

d) RM210,000.

3. Antara pernyataan berikut manakah yang benar mengenai insurans berkait pelaburan bagi

premium tunggal?

I Kebanyakan penanggung insurans menentukan premium tunggal asas minima

mereka antara RM5,000 hingga RM20,000, bergantung kepada reka bentuk produk.

II Semua pihak insurans menetapkan amaun minima premium tunggal asas sebanyak

RM5,000.

III Premium tambahan, jika ada, juga menanggung nisbah pembayaran pendahuluan

yang sama atau bayaran premium tidak teruntuk sebanyak kira-kira 5% seperti

premium tunggal asas.

MEK

AN

ISMA

DA

N C

IRI-C

IRI IN

SUR

AN

S HAYAT

BERK

AIT

PELABU

RA

N BA

GI PR

EMIU

M T

UN

GG

AL

33

IV Kos insurans akan ditolak tanpa mengira sama ada nilai akaun berada atas atau di

bawah jumlah asas diinsuranskan pada bila-bila masa.

a) I, III dan IV

b) I dan III

c) II dan IV

d) II, III dan IV

4. Pernyataan yang manakah berkaitan dengan penggunaan kos insurans (COI) dalam

insurans berkait pelaburan bagi premium tunggal?

I COI adalah berdasarkan kepada jumlah yang diinsuranskan atau nilai akaun, mana

yang lebih tinggi.

II Apabila nilai akaun bagi polisi berkait pelaburan bagi premium tunggal masih di

bawah jumlah yang diinsuranskan, jurang perbezaan di antara kedua tahap disebut

jumlah risiko.

III Potongan COI adalah berdasarkan jumlah kekurangan antara nilai akaun ke tahap

jumlah yang diinsuranskan itu.

IV COI adalah berdasarkan perbezaan di antara jumlah yang diinsuranskan dan nilai

akaun pada bila-bila masa.

a) I

b) III

c) II dan III

d) IV

5. Premium tambahan untuk pelan berkait pelaburan bagi premium tunggal digalakkan

apabila

I pasaran adalah pada peningkatan dan harga unit meningkat.

II kelembapan pasaran terjadi tidak lama selepas polisi mula berkuatkuasa,

menyebabkan amaun risiko berpanjangan dari yang disangka, berdasarkan aliran

keluar premium permulaan.

III negara sedang mengalami masa pertumbuhan ekonomi atau KDNK yang kukuh.

IV pemilik polisi percaya akan kesan dari Purata Kos Ringgit dan mahu memanfaatkan

kesan tersebut untuk meningkatkan nilai akaun dan bukan setakat bergantung

kepada satu aliran keluar.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

34

a) I, II, III dan IV

b) I dan III.

c) II dan IV

d) I, II dan III

6. Beberapa mekanisma dan ciri-ciri pelan berkait pelaburan bagi premium tunggal yang

berbeza daripada pelan berkait pelaburan bagi premium berkala adalah:

I Formula jumlah diinsuranskan bagi pelan premium tunggal adalah berbeza daripada

pelan-pelan premium berkala.

II Formula manfaat kematian untuk pelan premium tunggal tidak berpandukan kepada

peraturan menentukan Jumlah Minima Diinsuranskan seperti pelan premium

berkala.

III Nisbah premium yang diperuntukan bagi pelan premium tunggal adalah berbeza

daripada nisbah untuk pelan premium berkala.

IV Semasa polisi masih berkuatkuasa, kos insurans yang ditolak bagi pelan premium

tunggal mungkin tidak berterusan kerana formula ini adalah berdasarkan kepada

amaun berisiko, tidak seperti pelan premium berkala yang didasarkan pada jumlah

yang diinsuranskan.

a) I dan IV

b) I, II, III dan IV

c) II, III dan IV

d) I, III dan IV

PERTIM

BAN

GA

N U

NT

UK

MEM

BELI POLISI BER

KA

IT PELA

BUR

AN

35

Pertimbangan untuk Membeli Polisi Berkait Pelaburan

4.1 PENGENALAN

4.2 MANFAAT

Pelan insurans berkait pelaburan adalah insurans hayat yang

menggabungkan perlindungan dan pelaburan. Premium yang

dibayar bukan sahaja menyediakan perlindungan insurans

hayat tetapi sebahagian daripada premium juga diguna

untuk melabur dalam dana pelaburan yang khusus pilihan

pemilik polisi. Pemilik polisi harus mempertimbangkan

semua manfaat dan risiko dalam pembelian polisi insurans

sebegini, sama seperti yang sepatutnya mereka lakukan bagi

mana-mana instrumen kewangan yang lain.

Seperti dana unit amanah, dana berkait pelaburan menawarkan

pemilik polisi akses kepada “tabungan” dan portfolio

pelaburan yang pelbagai. Dana tersebut biasanya terdiri

daripada pelbagai aset ekuiti dan sekuriti pendapatan tetap.

Sekiranya secara persendirian, pemilik polisi individu tidak

dapat membina portfolio yang pelbagai dengan jumlah wang

yang sedikit. Dana yang dipelbagaikan mempunyai ciri-ciri

risiko yang lebih baik daripada yang kurang dipelbagaikan.

Produk berkait pelaburan mempunyai reka bentuk produk

yang mudah dengan struktur yang jelas yang mengasingkan

pelaburan (berdasarkan unit) dan perlindungan insurans

(berdasarkan caj).

BAB 4

4.2.1 Pengumpulan dan Kepelbagaian

4.2.2 Fleksibiliti

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

36

4.2.6 Ketelusan

Pemilik polisi boleh mengubah tahap premium atau

perlindungan beliau selagi ia dalam lingkungan garis panduan

Gandaan Jumlah Minima Diinsuranskan (SAM), mengambil

percutian premium, membuat premium tambahan, membuat

pengeluaran separa dan memohon pertukaran dana.

Produk tradisi insurans hayat sertaan adalah didorong oleh

jumlah diinsuranskan dan mereka sangat tidak fleksibel dengan tidak membenarkan perubahan besar dalam ciri-ciri

produk. Sebagai contoh,

• perubahan pelan daripada polisi insurans hayat seumur hidup ke polisi endowmen melibatkan pengiraan yang

rumit;

• polisi insurans hayat tradisional tidak membenarkan pemilik polisi pilihan berkaitan portfolio pelaburan.

Dana berkait pelaburan diuruskan oleh pengurus dana

profesional yang memiliki kepakaran pelaburan untuk

melabur dana bagi mencapai pulangan yang tinggi dalam

jangka masa panjang sesuai dengan objektif pelaburan.

Sebaliknya ramai pemilik polisi pada kebiasaannya tidak

mempunyai pengetahuan yang mendalam mengenai pasaran

kewangan untuk melabur wang mereka dengan bijak.

Seseorang pemilik polisi boleh mendapat akses kepada

pelbagai dana berkait pelaburan yang diuruskan oleh

pengurus pelaburan profesional yang mempunyai rekod

prestasi yang baik.

Pemilik polisi tidak perlu memikirkan urusan pentadbiran

harian berkait pelaburan mereka, yang mana ianya boleh

menjadi urusan yang rumit. Mereka hanya perlu mengikuti

perkembangan pelaburan mereka melalui laporan unit yang

disediakan secara berkala oleh syarikat insurans dan harga

unit yang disiarkan dalam laman kewangan akhbar-akhbar

utama.

Insurans premium berkala berkait pelaburan menggalakkan

ketelusan penuh berkaitan dengan bahan-bahan jualan rasmi

yang dibentangkan pada permulaan jualan. Skrip jualan

4.2.3 Kepakaran

4.2.4 Akses

4.2.5 Pentadbiran

PERTIM

BAN

GA

N U

NT

UK

MEM

BELI POLISI BER

KA

IT PELA

BUR

AN

37

sebut harga oleh mana-mana syarikat insurans di Malaysia

mengandungi butiran yang jelas. Ejen dan pengantara

jualan lain harus memahami dengan baik bahan rasmi

jualan masing-masing untuk menangani pertanyaan yang

dibangkitkan oleh bakal pelanggan dengan berkesan.

Sebagai contoh, bahan sebutharga ilustrasi penanggung

insurans mungkin melebihi 13 muka surat untuk satu

cadangan yang menggabungkan penyakit kritikal dan

rider perubatan yang disertakan dengan perlindungan asas.

Beberapa butiran “ketelusan” penting adalah seperti berikut:

• Ringkasan Cadangan: Nama pelan asas, nama-nama rider, amaun perlindungan, premium keseluruhan.

• Penerangan tentang manfaat bagi pelan asas dan rider.

• Satu pernyataan yang menyatakan bahawa kos insurans (COI) akan dikenakan setiap bulan dan

ditolak daripada dana sehingga tempoh maksima selagi

polisi dikekalkan. Satu catatan kaki yang menjelaskan

bahawa kenaikan COI mengikut umur juga disertakan.

• Senarai deskripsi risiko yang dikecualikan daripada perlindungan di bawah rider.

• Satu pernyataan yang menyatakan bahawa percutian premium (PH) akan digunakan apabila premium yang

kena bayar belum diterima, dengan syarat nilai akaun

mencukupi untuk menampung COI dan lain-lain caj

yang perlu.

• Satu kenyataan bahawa pulangan pelaburan adalah berdasarkan kepada anggaran pulangan untuk senario

yang tinggi dan rendah untuk dana yang dipilih.

• Sorotan Khidmat Nasihat Khas:

(a) Pemilik polisi boleh memaksimakan elemen

pelaburan dengan memilih untuk membayar

premium tahunan asas minima dan bakinya

sebagai premium tambahan, daripada

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

38

keseluruhan jumlah premium minima. (Sebagai

contoh: Keseluruhan premium tahunan minima

adalah RM1,800. Premium asas minima adalah

RM1,200. Daripada membayar RM1,800 sebagai

premium asas, pemilik polisi boleh memilih untuk

membayar RM1,200 premium asas dan RM600

premium tambahan untuk memenuhi keperluan

keseluruhan premium minima tahunan.)

(b) Jika premium tahunan melebihi RM5,000, pemilik

polisi mungkin ingin mempertimbangkan alternatif

untuk pelan premium tunggal berkait pelaburan

yang menawarkan kadar peruntukan yang lebih

baik untuk pelaburan. Walau bagaimanapun,

alternatif ini adalah untuk tahap perlindungan

insurans yang lebih rendah berbanding dengan

pelan premium berkala berkait pelaburan.

(c) Pemilik polisi boleh meningkatkan jumlah yang

diinsuranskan tanpa peningkatan yang sepadan

dalam premium tahunan, tertakluk kepada

kelulusan pengunderaitan. Namun begitu, polisi

ini tidak mungkin dapat bertahan bagi tempoh

perlindungan yang dicadangkan kerana caj COI

yang tinggi.

(d) Polisi ini boleh luput jika nilai akaun tidak

mencukupi untuk potongan atas pelbagai caj

disebabkan COI yang tinggi kerana banyak

rider disertakan, atau usia tua, atau pulangan

pelaburan yang kurang memberangsangkan, atau

penggunaan PH sebelum ini.

(e) Pemilik polisi mungkin perlu menambah

premium tambahan atau mengurangkan jumlah

asas diinsuranskan (dalam lingkungan peraturan

Gandaan Jumlah Minima Diinsuranskan) di usia

tua untuk mengekalkan polisi.

PERTIM

BAN

GA

N U

NT

UK

MEM

BELI POLISI BER

KA

IT PELA

BUR

AN

39

(f) Unjuran pulangan pelaburan adalah bagi tujuan

ilustrasi sahaja, dan tidak boleh dianggap pulangan

bagi dana yang dipilih atau nilai yang dijamin.

Unjuran tidak berdasarkan prestasi masa lalu.

(g) Semua caj, termasuk COI yang ditunjukkan

adalah pada tahap semasa dan tidak dijamin. Caj

tersebut mungkin diubah (tidak lebih dari had

maksima) oleh syarikat insurans dengan memberi

notis 3 bulan. (Nota: Senarai amaun maksima

COI mengikut umur yang boleh dikenakan oleh

syarikat insurans diendoskan di dalam kontrak

polisi yang dikeluarkan)

(h) COI meningkat dengan usia semasa.

(i) Semua risiko pelaburan ditanggung oleh pemilik

polisi.

• Beberapa elemen penting yang terkandung dalam jadual ilustrasi nilai dan manfaat adalah:

(a) Pecahan premium tahunan dan perlindungan;

(b) Dana dan nisbah perkadaran yang dipilih, jika

lebih dari 1 dana (dalam %);

(c) Jumlah premium yang teruntuk dan premium yang

tidak teruntuk mengikut tahun polisi. Definisi premium teruntuk dan premium yang tidak

teruntuk juga disediakan, disokong oleh jadual

yang menunjukkan nisbah tertentu premium

teruntuk (dalam %) dari tahun 1 hingga tahun

6 sebelum mencapai 100% pada tahun 7 dan

selepas itu;

(d) Jumlah asas diinsuranskan;

(e) Amaun COI untuk jumlah asas diinsuranskan dan

rider mengikut tahun polisi;

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

40

(f) Amaun caj lain mengikut tahun polisi;

(g) Amaun fi pengurusan dana tahunan berdasarkan unjuran kumulatif nilai akaun - satu senarai untuk

senario yang tinggi dan senarai lain untuk senario

yang rendah;

(h) Unjuran kumulatif nilai akaun - satu senarai untuk

senario yang tinggi dan senarai lain untuk senario

yang rendah;

(i) Unjuran kumulatif amaun manfaat kematian,

dalam senario tinggi dan rendah;

(j) Amaun komisen (kepada ejen/perantara) bagi

setiap tahun dalam 6 tahun pertama.

• Kadar andaian pulangan (dalam %) daripada pelbagai dana yang tersedia bersesuaian dengan senario yang

tinggi dan rendah untuk 20 tahun pertama, dan selepas

20 tahun, menurut garis panduan yang ditetapkan oleh

Bank Negara.

• Sejarah pulangan sebenar pelbagai dana yang ada dalam

5 tahun yang lepas, juga dengan merujuk kepada sejarah

pulangan indeks penanda aras yang relevan dalam 5

tahun yang lepas.

• Deskripsi ringkas berkaitan aset sandaran setiap dana

yang tersedia.

• Lembaran Pendedahan Polisi (PDS). Ini mengandungi

senarai soalan penting dan jawapan (Q&A) untuk

perhatian bakal pemilik polisi. Terdapat pernyataan

awal menekankan keperluan untuk membaca PDS serta

terma-terma dan syarat-syarat am dengan teliti sebelum

membuat keputusan untuk menyertai pelan ini.

• Akhir sekali, keperluan bagi bakal pemilik polisi

yang dicadangkan untuk menandatangani sebagai

pengesahan ia telah menerima dan memahami

kandungan sebutharga jualan dan PDS. Ejen/perantara

jualan juga mesti menurunkan tandatangannya sebagai

PERTIM

BAN

GA

N U

NT

UK

MEM

BELI POLISI BER

KA

IT PELA

BUR

AN

41

pengesahan telah membentangkan dokumen dan

menerangkan elemen-elemen yang tidak dijamin dalam

sebutharga jualan.

Manfaat kematian dan hilang upaya pelan premium berkala

berkait pelaburan (RP-IL) adalah berdasarkan kepada jumlah

yang diinsuranskan dan nilai unit. Walau bagaimanapun, nilai

akaun atau nilai matang adalah sama dengan nilai unit pada

masa serahan polisi atau matang.

Jumlah diinsuranskan sentiasa terjamin tetapi nilai unit tidak

dijamin kerana ia secara langsung dikaitkan dengan prestasi

pelaburan aset sandaran. Perkara ini adalah sebab mengapa

kebanyakan syarikat insurans menekankan bahawa fokus

utama pelan RP-IL adalah perlindungan dan fokus sekunder

adalah pelaburan.

Dalam masa pasaran saham yang tidak menentu, nilai akaun

dan nilai matang nilai polisi insurans hayat berkait pelaburan

(dengan unit yang dilaburkan dalam Dana Ekuiti) akan naik

dan turun. Ini menunjukkan bahawa pulangan yang lebih

tinggi daripada dana ekuiti datang dengan risiko yang lebih

besar.

Polisi insurans hayat berkait pelaburan (terutamanya risiko

yang dilaburkan sepenuhnya dalam unit dana ekuiti) hanya

sesuai bagi pemilik polisi yang boleh bertolak ansur dengan

risiko turun naik jangka pendek di dalam akaun pelaburan

mereka. Pemilik polisi boleh, bagaimanapun, berharap untuk

mencapai hasil yang lebih tinggi daripada dari produk hayat

tradisional keseluruhan dalam jangka masa panjang.

Polisi insurans hayat berkait pelaburan (dengan pelaburan

ekuiti yang tinggi) tidak sesuai untuk pemilik polisi yang

menolak risiko dan ingin memiliki polisi insurans hayat

dengan perlindungan yang tinggi berserta jaminan wang

tunai dan nilai matang. Dalam kes ini, adalah lebih baik bagi

mereka membeli produk tradisional bukan sertaan untuk

memenuhi keperluan insurans mereka.

4.3 RISIKO DAN KETIDAKPASTIAN

4.3.1 Turun Naik Pelaburan

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

42

Fi pentadbiran, caj insurans, fi pengurusan dana dan lain-lain bagi polisi insurans hayat berkait pelaburan biasanya tidak

dijamin. Ini adalah tertakluk kepada semakan dan boleh

diubah oleh syarikat insurans selepas memberikan tiga bulan

notis bertulis. Kecuali caj insurans atau COI yang meningkat

secara beransur-ansur setiap tahun mengikut umur semasa,

tidak menjadi kebiasaan kepada penanggung insurans di

Malaysia untuk menyemak semula fi pengurusan dana dan caj pentadbiran nominal jika tidak perlu atau kerap.

Pada kebiasaannya, ejen cenderung untuk membandingkan

pelan premium berkala berkait pelaburan dengan pelan

sertaan sepanjang hayat. Ini kerana kedua-duanya direka

untuk jangka masa panjang dan juga mempunyai unsur-

unsur pelaburan yang wujud selain daripada jumlah asas

diinsuranskan. Kedua-dua menggabungkan pulangan

pelaburan kepada SA untuk pembayaran manfaat apabila

berlaku kematian. Namun, model perniagaan adalah berbeza

antara satu sama lain. Mari kita lihat perbandingan kedua-

dua seperti berikut:

4.3.2 Caj-caj

4.4 PELAN BERKAIT PELABURAN BAGI PREMIUM BERKALA DIBANDING DENGAN PELAN SERTAAN HAYAT SEUMUR HIDUP

Bil. Pelan Berkait Pelaburan Bagi Premium Berkala

Pelan Sertaan Sepanjang Hayat

1 Perlindungan sepanjang hayat hingga umur 100 tahun

Perlindungan sepanjang hayat hingga umur 100 tahun

2 Nilai akaun tidak dijamin kerana ia bergantung kepada prestasi dana

Nilai tunai (CV) adalah dijamin dan termaktub dalam kontrak polisi

3 Nilai serahan berdasarkan kepada nilai akaun berbayar terakru

Nilai serahan adalah berdasarkan kepada nilai tunai dicampur bonus yang sah atau dividen

4 Manfaat kematian dibayar daripada jumlah diinsuranskan dicampur dengan nilai akaun. Manfaat matang dibayar dari akaun nilai.

Manfaat kematian atau matang dibayar dari jumlah diinsuranskan dicampur dengan bonus yang sah atau dividen.

5 Pemegang polisi boleh memilih daripada pelbagai dana yang tersedia

Instrumen pelaburan ditentukan oleh penanggung insurans

6 Pemegang polisi boleh memilih jumlah diinsuranskan yang tinggi dengan premium yang sama

Amaun premium berdasarkan kepada jumlah diinsuranskan

7 Pemegang polisi boleh menambah rider melalui pemotongan kos dari nilai akaun. Ini bermakna tiada premium tambahan diperlukan

Pemegang polisi perlu membayar premium tambahan untuk rider yang dipilih

PERTIM

BAN

GA

N U

NT

UK

MEM

BELI POLISI BER

KA

IT PELA

BUR

AN

43

8 Premium tambahan dibenarkan bila-bila masa

Premium tambahan tidak dibenarkan

9 Pengeluaran separa dari nilai akaun dibenarkan

Tiada pengeluaran separa dibenarkan dari nilai tunai tetapi pengeluaran boleh dibuat dari nilai serahan bonus atau dividen yang berhak.

10 Tiada ciri pinjaman polisi Pinjaman polisi disediakan dengan faedah yang dikenakan

11 Pemegang polisi boleh memohon premium percutian jika tidak berkemampuan untuk membayar premium. Kos insurans akan terus ditolak dari nilai akaun jika mencukupi

Terdapat ciri pinjaman premium otomatik (APL) dengan faedah dikenakan untuk melindungi premium yang tidak dibayar, jika terdapat nilai tunai yang mencukupi

12 Pelepasan cukai yang sama dengan pelan sertaan sepanjang hayat

Pelepasan cukai yang sama dengan pelan premium berkala berkait pelaburan

13 Umur minima 18 tahun untuk memohon atas diri sendiri

Umur minima 10 – 16 tahun boleh memohon atas diri sendiri. Umur 10 – 15 tahun perlu mendapatkan persetujuan ibubapa. Persetujuan ibubapa tidak diperlukan untuk umur 16 tahun.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

44

SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Manfaat polisi berkait pelaburan adalah:

I Ia menyediakan akses kepada pelbagai portfolio pelaburan. Oleh itu ianya

mempunyai karektor risiko yang lebih baik dari portfolio yang tidak dipelbagaikan.

II Ia menawarkan fleksibiliti.

III Caj nominal yang tetap dikenakan ke atas polisi.

IV Penanggung insurans melindungi pemilik polisi dari risiko-risiko pasaran.

a) I dan II

b) II dan IV

c) I dan III

d) I, II, III dan IV

2. Apabila polisi berkait pelaburan telah matang, nilai matang adalah

a) Jumlah asas diinsuranskan dan nilai akaun.

b) Nilai akaun.

c) Nilai akaun dicampur dengan bonus terminal/matang

d) Jumlah asas diinsuranskan dan nilai akaun dicampur dengan bonus terminal/matang

3. Apakah dua persamaan antara pelan premium berkala berkait pelaburan dengan pelan

sertaan sepanjang hayat?

I Kedua-dua pelan menyediakan perlindungan sehingga umur 100 tahun.

II Kedua-dua pelan membenarkan penambahan rider-rider tanpa premium tambahan.

III Kedua-duanya berhak kepada pelepasan cukai atas premium yang dibayar.

IV Umur minima untuk memohon atas diri sendiri, dan bukan atas permohonan remaja,

adalah 16 tahun bagi kedua-dua produk.

a) I dan II

b) II dan III

c) I dan III

d) I, II, III dan IV

PERTIM

BAN

GA

N U

NT

UK

MEM

BELI POLISI BER

KA

IT PELA

BUR

AN

45

4. Yang manakah di antara pernyataan berikut adalah benar?

I Umur minima memohon polisi berkait pelaburan atas diri sendiri adalah 18 tahun

pada hari lahir yang lepas.

II Remaja berumur 16 tahun pada hari lahir yang lepas yang memohon polisi berkait

pelaburan atas diri sendiri memerlukan persetujuan ibubapa.

III Remaja berumur 16 tahun pada hari lahir yang lepas boleh memohon polisi hayat

tradisional tanpa persetujuan ibubapa.

IV Kanak-kanak berumur antara 10 tahun hingga 15 tahun pada hari lahir yang lepas

boleh memohon polisi hayat tradisional dengan persetujuan ibubapa.

a) I, II, III dan IV

b) I, II dan III

c) I dan III

d) I, III dan IV

5. Memandangkan dokumen ilustrasi yang dicetak oleh mana-mana penanggung insurans

bertujuan sebagai rujukan dan untuk dilihat oleh prospek, pengantara jualan adalah

diharap untuk mematuhi beberapa peraturan-peraturan. Peraturan-peraturan tersebut

adalah: Pengantara jualan hendaklah

I mendapatkan tandatangan pemilik polisi baru sebagai perakuan yang beliau telah

memahami isi kandungannya.

II mendapatkan tandatangan pemilik polisi baru atas lembaran pendedahan dan

pengantara jualan juga perlu menandatangani sebagai pengesahan bahawa;

penyampaian yang betul telah dibuat dan elemen yang tidak dijamin telah

diterangkan dengan jelas.

III menjelaskan bahawa semua risiko pelaburan adalah ditanggung oleh pemilik polisi,

semua fi dan caj mungkin diubah oleh penanggung insurans dengan memberi 3 bulan notis, dan kos insurans meningkat mengikut umur semasa.

IV menjelaskan bahawa unjuran pulangan atas dana-dana yang dipilih mungkin

pulangan yang dijangkakan berdasarkan kepada sejarah prestasi 5 tahun yang lepas.

a) I, II, III dan IV

b) I, II dan III

c) I, III dan IV

d) I dan III

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

46

6. Antara pernyataan berikut mengenai dokumen ilustrasi jualan/sebutharga penanggung

insurans yang manakah yang betul?

I Unjuran pulangan masa depan adalah berdasarkan kepada pengalaman prestasi 5

tahun ke atas dana tertentu atau dana-dana yang dicadangkan kepada prospek.

II Unjuran pulangan adalah berdasarkan kepada kadar yang diandaikan dalam senario

tinggi dan rendah dana-dana tertentu.

III Pada kebiasaannya, sejarah pulangan yang sebenar pelbagai dana-dana yang

dicadangkan dalam tempoh 5 tahun yang lepas juga ditunjukkan bertujuan untuk

ketelusan.

IV Nilai unjuran adalah berdasarkan kepada kadar andaian pulangan untuk tempoh

sehingga 20 tahun.

a) I dan III

b) II, III dan IV

c) I, III dan IV

d) II dan III

PERTIM

BAN

GA

N PELA

BUR

AN

47

Pertimbangan Pelaburan

5.1 PENGENALAN Selama bertahun-tahun, bilangan pelanggan yang lebih

cenderung untuk melabur semakin meningkat. Oleh itu,

terdapat keperluan yang lebih besar untuk khidmat nasihat

yang mantap dan sesuai kerana secara umumnya, sangat

sedikit pelanggan melakukan kajian dan analisa berkait

pelaburan.

Tujuan utama bab ini adalah untuk menyediakan ejen

dengan pengetahuan asas pelaburan. Ejen berhutang kepada

pelanggan mereka kewajiban moral untuk mendidik mereka

dengan prinsip-prinsip asas pelaburan yang kukuh supaya

pelanggan-pelanggan akan dapat membuat keputusan

pelaburan yang mantap.

Beberapa pertimbangan penting harus diambil kira apabila

membuat keputusan pelaburan. Oleh itu, pertimbangan

utama berikut perlu dimaklumkan kepada pelanggan.

Pemahaman yang baik terhadap pertimbangan ini adalah

penting sebelum kita membuat pelaburan. Pertimbangan

utama adalah seperti berikut:

1. Objektif Pelaburan

2. Dana yang Tersedia

3. Risiko atau Sekuriti

4. Horizon Pelaburan

BAB 5

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

48

5. Akses kepada Dana-Dana

6. Pengendalian Pencukaian

7. Prestasi Pelaburan

8. Kepelbagaian

Objektif untuk melabur simpanan kita terus meningkat;

walau bagaimanapun, semua instrumen pelaburan boleh

dikategorikan mengikut tiga ciri-ciri asas iaitu:

a) Keselamatan

b) Pendapatan

c) Pertumbuhan

Walaupun pelabur mungkin mempunyai lebih daripada satu

objektif di atas, kejayaan satu objektif itu mengorbankan

yang lain. Mari kita lihat tiga ciri-ciri asas yang disebutkan

di atas dengan lebih dekat.

a) Keselamatan

Tidak salah untuk mengatakan bahawa tidak ada pelaburan

yang selamat dan terjamin. Kita boleh mendapatkan

pelaburan yang hampir selamat dan terjamin dengan membeli

bon isu kerajaan atau sukuk (bon Islam) dan juga dari pasaran

wang seperti bil Perbendaharaan atau akaun deposit tetap.

Instrumen ini memberi pulangan pelaburan yang agak

selamat tetapi pelanggan harus mengorbankan aliran

pertumbuhan dan pendapatan. Pulangan daripada instrumen

ini agak konservatif dan yang terbaik adalah membantu

pelanggan melindungi daripada inflasi.

b) Pendapatan

Pelaburan yang paling selamat juga mungkin mempunyai

kadar pendapatan yang paling rendah, sebagai contoh akaun

deposit tetap di bank. Jika pelanggan mahu memperolehi

aliran pendapatan yang stabil, maka mereka perlu meletakkan

5.2 OBJEKTIF PELABURAN

PERTIM

BAN

GA

N PELA

BUR

AN

49

pelaburan mereka dalam portfolio yang mempunyai risiko

yang lebih tinggi. Pelanggan harus diberitahu bahawa

terdapat RISIKO - PULANGAN timbal balik and perlu

menerima hakikat sebeum menceburi dalam bidang ini. Graf

berikut menunjukkan hakikat ini.

c) Pertumbuhan

Sesetengah pelabur mengharap pertumbuhan dalam

pelaburan mereka. Ini yang sebaik dilakukan apabila mereka

melabur dalam pelaburan berasaskan pertumbuhan seperti

saham biasa, komoditi dan pelaburan berasas saham lain.

Objektif pelanggan untuk terlibat dalam jenis pelaburan

ini adalah untuk mengambil keuntungan modal dan juga

memegang saham untuk jangka panjang bagi mendapat

keuntungan daripada pertumbuhan pelaburan. Pelabur yang

mencari keuntungan modal bukan merupakan mereka yang

memerlukan sumber berterusan dari pulangan pelaburan

secara tetap daripada portfolio mereka, tetapi lebih kepada

pertumbuhan jangka panjang.

Pertumbuhan modal berkemungkinan berkait rapat dengan

pembelian saham biasa, terutamanya sekuriti pertumbuhan,

yang menawarkan peluang yang luas bagi kenaikan nilai.

Atas sebab ini, saham biasa umumnya merupakan pelaburan

yang paling spekulatif kerana pulangan mereka bergantung

kepada apa yang akan berlaku di dalam keadaan yang tidak

menentu di masa depan.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

50

d) Lain–lain Objektif Pelaburan

Walaupun objektif asas setiap pelabur boleh tergolong ke

dalam satu atau lebih daripada 3 kategori yang dibincangkan

di atas, pelabur juga mempunyai objektif sekunder yang lebih

dekat dengan hati mereka, yang lebih fokus untuk keperluan

tertentu. Objektif spesifik pelabur boleh tergolong di bawah tajuk berikut:

a) Memastikan taraf kehidupan yang selesa

b) Menyediakan dana-dana untuk tanggungan mereka

c) Menyediakan dana-dana untuk pelajaran dan

pembesaran anak-anak

d) Mempertingkatkan kedudukan kewangan mereka

e) Melindungi nilai dari inflasi

f) Pembatalan liabiliti

g) Pendapatan persaraan

h) Mencapai tahap kebebasan kewangan

i) Dana untuk membayar perbelanjaan keperluan dan

cukai jika seseorang meninggal dunia.

Bergantung kepada tujuan yang dinyatakan, mereka perlu

memilih antara melabur dalam instrumen yang menghasilkan

pendapatan atau instrumen ke arah pertumbuhan. Pelanggan

harus diberi kefahaman untuk memahami faktor-faktor risiko

yang terlibat dan jenis pelaburan menghasilkan kombinasi

pendapatan yang berbeza.

Ejen kini perlu untuk memastikan campuran objektif yang

betul yang pelanggan ada dan perlu menganalisa semua

faktor risiko-pulangan, untuk merealisasikan objektif ini.

Hal ini bukan bererti satu tugas yang mudah tetapi tidak juga

mustahil. Memastikan pelanggan diberi kefahaman yang

mendalam tentang bagaimana pelaburan bertindak adalah

PERTIM

BAN

GA

N PELA

BUR

AN

51

intipati kepada persoalan itu. Mengenal pasti kelebihan dana

yang akan digunakan untuk mencapai objektif-objektif ini

adalah apa yang ejen harus berusaha untuk melakukannya.

Dengan berbuat demikian, ejen bukan sahaja dapat menarik

kepercayaan dari pelanggan mereka tetapi mereka juga

berada dalam kedudukan untuk menawarkan nasihat yang

baik yang dapat diterima oleh pelanggan.

Adalah sangat penting untuk pelanggan mengetahui berapa

banyak dana yang tersedia untuk mereka melabur. Tahap

dana yang ada akan pada akhirnya mempengaruhi keputusan

pelaburan. Untuk melakukan ini, adalah penting bagi setiap

orang untuk merancang belanjawan peribadi. Cabaran yang

paling besar di antara kita berkait pelaburan adalah mencari

lebihan dana yang mencukupi. Kebanyakan masa kita asyik

dalam mengimbangi pendapatan dan perbelanjaan sendiri,

dan kita sering lupa untuk membuat belanjawan dengan

tepat. Merancang belanjawan peribadi membolehkan

seseorang untuk mengawal perbelanjaan dan mencari wang

yang mencukupi untuk menyimpan dan melabur untuk

percutian, persaraan dan pendidikan anak-anak.

Adalah penting bagi semua pelanggan untuk mengetahui

hakikat bahawa mereka perlu melakukan analisa aliran

tunai dan nilai bersih sebelum membuat sebarang keputusan

pelaburan. Analisa ini akan dapat membantu mereka untuk

memastikan bahawa mereka mempunyai wang yang

mencukupi untuk diasingkan bagi pelaburan dan bahawa

mereka akan mampu mengharungi obligasi kewangan

pelaburan. Ia akan menjadi sia-sia jika pelanggan bersetuju

kepada pelan pelaburan semata-mata berdasarkan kepada

keghairahan yang diwujudkan oleh agen dan prospek untuk

mendapat wang mudah. Oleh itu, melakukan analisa aliran

tunai dan nilai bersih adalah penting. Untuk tujuan kursus ini,

kita tidak akan membincangkan kaedah menganalisa aliran

tunai dan nilai bersih secara terperinci tetapi menyediakan

kaedah yang mudah untuk setiap satu yang boleh digunakan,

seperti yang digambarkan di bawah:

5.3 DANA-DANA SEDIA ADA

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

52

a) Analisa Mudah Aliran Tunai Bulanan

Bil Pendapatan (A) RM Perbelanjaan (B) RM

1 Pendapatan 5,000.00 Sewa/Pembayaran Pinjaman Rumah 1,000.00

2 Sewa 500.00 Keperluan Barangan Runcit dan Utiliti 750.00

3 Komisen 1,000.00 Elaun Penjagaan Anak/Ibubapa 500.00

4 Lain-lain 1,000.00 Perbelanjaan Pendidikan - 250.00

5 Hutang (Kenderaan, Kad Kredit, dsb) 2,000.00

6 Premium Insurans 500.00

7 Simpanan 500.00

8 Pelbagai 1,000.00

JUMLAH 7,500.00 6,500.00

Oleh itu, dengan analisa mudah ini, kita dapat mengenal

pasti bahawa pelanggan ini mempunyai RM1,000 sebulan

sebagai lebihan dan ini boleh digunakan untuk membiayai

pelan pelaburan.

b) Analisa Mudah Nilai Bersih

Bil Aset (Nilai Semasa) RM Liabiliti RM

1 Rumah 220,000.00 Baki Pinjaman Rumah 200,000.00

2 Kenderaan 30,000.00 Baki Pinjaman Kenderaan 35,000.00

3 KWSP 20,000.00 Baki Kredit Kad 5,500.00

4 Akaun Simpanan 1,500.00 Baki Pinjaman Peribadi 10,000.00

5 Nilai Tunai Insurans 20,000.00 Lain-lain 15,000.00

JUMLAH 291,500.00 265,500.00

Berdasarkan contoh di atas, kita boleh mengatakan bahawa

pelanggan mempunyai kedudukan nilai bersih yang positif

selepas menolak LIABILITI dari ASET iaitu RM291,500

- RM265,500 = RM26,000. Berdasarkan analisa ini, kita

kemudian dapat menawarkan pelan yang berdaya maju dan

mudah yang akan memenuhi objektif nilai bersih pelanggan.

Pelanggan harus terlebih dahulu mempertimbangkan berapa

banyak nilai bersih yang perlu ada dan dipertingkatkan

PERTIM

BAN

GA

N PELA

BUR

AN

53

sekarang. Sebagai contoh, pelanggan boleh membuat

keputusan untuk menaik taraf aset bersihnya kepada

sekurang-kurangnya RM300,000. Dia mengetahui dia

mempunyai lebihan RM1,000 sebulan pada masa ini untuk

mengambil perlindungan insurans atas diri sendiri bernilai

RM274,000 (RM300,000 tolak RM26,000), yang akan

segera memenuhi matlamat nilai bersih barunya untuk

keluarganya sekiranya berlaku kematian awal.

Mari kita anggap usianya ialah 30 tahun. Pada faktor

Gandaan Jumlah Diinsuranskan (SAM) 50 kali untuk

usianya, beliau hanya perlu membayar RM457 sebulan (atau

RM5,480 premium tahunan) untuk memiliki polisi berkait

pelaburan bagi premium berkala bernilai RM274,000. Oleh

kerana dia masih mempunyai kira-kira separuh daripada

RM1,000 sebulan berdasarkan kepada analisa mudah

aliran tunai bulanan (a), beliau juga boleh memperoleh,

jika dia kehendaki, mengambil polisi bertempoh atau

gadaijanji untuk melindungi sebahagian daripada liabiliti

sebanyak RM265,500 tersebut. Pertimbangan tersebut

akan meningkatkan lagi nilai bersih yang lebih tinggi untuk

keluarganya sekiranya berlaku kematian awal.

Berdasarkan kepada dana-dana yang sedia ada, pelanggan

boleh memilih dana mana yang ingin di labur secara berkala.

Sekiranya beliau hidup sehingga umur persaraan 60 tahun,

beliau boleh mengeluarkan nilai tunai dari polisi berkait

pelaburan dan nilai tunai tersebut akan dikira sebagai

sebahagian daripada aset peribadi beliau.

Terdapat keseimbangan antara pulangan dijangka dan risiko

yang harus diutamakan dalam persekitaran yang rasional.

Pelabur yang tidak bersedia untuk menanggung risiko

mestilah berpuas hati dengan kadar pulangan yang bebas

risiko. Jika mereka ingin mencuba untuk mendapatkan kadar

pulangan yang lebih tinggi, mereka harus bersedia untuk

menanggung risiko yang lebih besar.

Perkara pertama untuk melabur dalam pasaran saham adalah

untuk mengetahui profil risiko pelabur. Dengan berbuat demikian, kita boleh menentukan cara yang terbaik untuk

5.4 RISIKO ATAU SEKURITI

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

54

menasihati mereka bagi memperuntukan simpanan mereka

di antara pelbagai kelas aset.

Sebagai contoh, jika seorang yang berusia 80 tahun didapati

melabur dalam dana yang sangat agresif, atau bujang yang

berusia dua puluhan telah melabur dalam bon sahaja, ia

menunjukkan bahawa analisa profil risiko tidak dilakukan.

Ujian profil risiko cenderung bagi mendapat maklumat

berkaitan umur, kekuatan pendapatan, persekitaran keluarga,

gambaran kewangan semasa, kecenderungan keseluruhan

dan jenis pelaburan. Ini adalah elemen penting dalam

menentukan di mana pelanggan-pelanggan anda sebagai

pelabur, sejauhmana kepandaian mereka dalam segi

pelaburan dan jenis pengalaman yang mereka miliki dalam

pelaburan. Akhirnya, latar belakang serta sikap mereka

secara keseluruhan terhadap pelaburan akan mempengaruhi

bagaimana cara seorang ejen menasihati mereka.

Horizon pelaburan boleh ditakrifkan sebagai tempoh masa

sejumlah wang dijangka dilaburkan. Tempoh pelaburan

individu bergantung kepada bila dan berapa banyak wang

yang akan diperlukan, dan tempoh tersebut mempengaruhi

strategi pelaburan yang optimum. Secara umum, semakin

pendek tempoh pelabur, semakin sedikit risiko yang dia

bersedia untuk hadapi.

Pada dasarnya, horizon pelaburan boleh ditakrifkan sebagai

“jumlah tempoh masa seseorang pelabur itu dijangka akan

memegang sekuriti atau portfolio”. Horizon pelaburan

digunakan untuk menentukan keperluan pendapatan pelabur

dan pendedahan risiko yang dikehendaki, yang kemudian

digunakan untuk membantu dalam pemilihan sekuriti.

Kita perlu memahami bahawa pelanggan akan melabur

dengan objektif untuk menambah pendapatan dan mereka

memerlukan wang tersebut untuk menyelesaikan perkara

tertentu. Dengan mengambil kira keperluan ini, kita boleh

membahagikan kebolehcapaian dana-dana kepada 3 seperti

berikut:

5.5 HORIZON PELABURAN

5.6 KEBOLEHCAPAIAN DANA-DANA

PERTIM

BAN

GA

N PELA

BUR

AN

55

a) Sekiranya pelanggan memerlukan dana dalam tempoh

masa pendek, pelanggan sudah pasti tidak akan

melabur dalam pelaburan yang tidak membenarkan

kecairan dilakukan dalam jangkamasa yang pendek.

Ia tidak akan memberi apa-apa makna baginya untuk

meletakkan pelaburan dalam pelaburan jangka panjang

seperti hartanah atau dana bon jangka panjang. Apabila

dia memutuskan untuk mendapatkan wang tunai, ia

mungkin tidak mampu untuk mendapatkan pulangan

yang dijangkakan dan mungkin perlu membayar penalti

bagi pengeluaran awal.

b) Elemen kedua adalah kos atau penalti yang pelanggan

perlu bayar jika dia keluar awal. Ini penting kerana

jika kos yang dikenakan tinggi, maka ia tidak akan

mencapai objektif pelaburan. Oleh itu, adalah penting

untuk memastikan bahawa dana boleh dibawa keluar

tanpa perlu membayar penalti yang tinggi.

c) Pertimbangan ketiga ialah berapa banyak kos yang

perlu ditanggung oleh pelanggan untuk melabur. Adalah

penting bagi ejen untuk memberitahu pelanggan jumlah

sebenar wang yang diperlukan untuk membuka akaun

pelaburan dan kosnya. Adalah baik jika ejen dapat

menjelaskan lebih awal dengan pelanggan sebelum

pelaburan dimulakan.

Seorang pelanggan perlu mengambil kira pengendalian cukai

yang berbeza untuk jenis pelaburan yang berlainan sebelum

membuat keputusan untuk melabur. Portfolio pelaburan

yang berbeza menarik atau menikmati pelbagai bentuk

pengendalian pencukaian. Mengetahui pengendalian cukai

bagi portfolio pelaburan tertentu adalah penting sebelum

keputusan pelaburan dibuat.

Setakat yang bersangkutan dengan insurans berkait

pelaburan, tidak ada undang-undang pencukaian yang

spesifik berkaitan pelan ini dan pelan berkait pelaburan menikmati pengendalian cukai yang sama dengan pelan

tradisional.

5.7 PENGENDALIAN PENCUKAIAN

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

56

Prestasi pelaburan bergantung kepada faktor-faktor berikut:

a) Faktor ekonomi, kawalseliaan dan politik Negara

b) Faktor ekonomi serantau dan global

c) Kecekapan dan kemampuan pasukan pengurusan

d) Tahap kos pelaburan syarikat

e) Pengalaman pelaburan yang lepas

f) Sejarah syarikat yang dilaburkan

g) Kitaran hayat pelaburan.

Ini adalah beberapa pertimbangan yang perlu diambil kira

apabila kita membuat keputusan untuk melabur.

Kepelbagaian dalam pelaburan adalah proses melabur

dalam pelbagai kategori aset yang berlainan dan di pelbagai

segmen pasaran yang berbeza. Kepelbagaian adalah strategi

yang diguna pakai oleh pengurus dana profesional dan

yang telah terbukti berkesan dalam mengurangkan risiko

tanpa menjejaskan pulangan. Pelabur juga perlu cuba untuk

melabur dalam pelbagai instrumen pelaburan apabila mereka

membuat keputusan mengenai portfolio pelaburan mereka.

Kepelbagaian boleh mengurangkan risiko dengan

pengurangan kecil dalam pulangan. Ia melibatkan sebaran

risiko dengan meletakkan wang di bawah pengurusan kepada

beberapa kategori pelaburan seperti saham, bon, instrumen

pasaran wang dan dana pelaburan harta tanah (REITs).

Kepelbagaian juga dapat dicapai dengan membeli saham

di negara-negara yang berbeza dan dengan memilih jenis

saham yang berbeza.

5.9 KEPELBAGAIAN

5.8 PRESTASI PELABURAN

PERTIM

BAN

GA

N PELA

BUR

AN

57

SOALAN-SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Contoh pelaburan dalam Pasaran Kewangan adalah:

a) Bon 5 tahun

b) Matawang dan Pertukaran Wang Asing

c) Bil-Bil Perbendaharaan

d) Akaun Simpanan

2. Orang ramai biasanya mahu melabur

I untuk menjalani gaya hidup yang selesa.

II untuk mendapat keselesaan semasa persaraan.

III untuk mengumpulkan kekayaan yang banyak.

IV untuk menyediakan dana yang mencukupi untuk pendidikan anak-anak dan

pembesaran mereka.

a) II, III dan IV

b) I, II dan III

c) I, II dan IV

d) II, III dan IV

3. Pernyataan yang manakah di bawah yang menjelaskan apa yang melibatkan analisa mudah

nilai bersih?

a) Unjuran masa depan seseorang berkaitan kekayaan bersih dan status kewangan

(contoh pendapatan pertengahan, pendapatan pertengahan menengah, dll.).

b) Perkiraan jumlah asset dalam terma kewangan semasa yang dimiliki oleh seseorang,

tidak termasuk apa-apa warisan masa depan.

c) Jumlah semua aset yang dimiliki oleh seseorang dalam nilai semasa tolak jumlah

semua liabiliti yang wajib diselesaikan. Sebarang baki, jika ada, adalah nilai bersih

semasa untuk keluarganya sekiranya berlaku kematian awal.

d) Pelan peribadi menggariskan sasaran bagi nilai-nilai aset semasa dan masa hadapan

yang hendak dicapai pada masa yang tertentu di masa hadapan.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

58

4. Tujuan utama seorang ejen menjalankan profil risiko ke atas pelanggannya yang berpotensi ialah

a) Untuk menilai samada pelanggan yang berpotensi bersedia untuk menggunakan

sebahagian besar daripada simpanan atau aset cair untuk membeli pelan berkait

pelaburan pada nilai yang besar.

b) Membantu pelanggan yang berpotensi memahami profil risiko beliau sendiri iaitu samada beliau mempunyai ciri-ciri risiko yang konservatif, agresif atau seimbang,

dan juga untuk menilai jenis kategori aset yang bersesuaian dengan profil beliau.

c) Untuk menilai samada pelanggan yang berpotensi akan tertarik kepada produk yang

ditawarkan.

d) Untuk menilai samada pelanggan yang berpotensi bersedia untuk melepaskan

sebahagian daripada aset cair sedia ada untuk membeli produk berkait pelaburan.

5. Pernyataan yang mana di bawah ini benar?

I Ufuk pelaburan seseorang adalah tempoh masa yang beliau bersedia untuk memegang

sesuatu aset sebelum di cairkan.

II Tempoh pelaburan seseorang individu, antara faktor lain, juga bergantung kepada

bila keperluan kecairan diperlukan di masa depan untuk objektif tertentu.

III Kos atau penalti yang perlu di bayar oleh pelabur jika beliau perlu mencairkan aset

lebih awal daripada yang dijangkakan juga memberi kesan kepada ufuk pelaburan

yang dipilih.

IV Adalah penting bagi ejen untuk memberi pemahaman yang jelas kepada pelanggan

yang berpotensi berapa banyak yang beliau sanggup untuk ketepikan bagi

memperolehi aset.

a) I, II, III dan IV

b) I, II dan III

c) II, III dan IV

d) I, II dan IV

PERTIM

BAN

GA

N PELA

BUR

AN

59

6. Pernyataan yang mana di bawah ini benar?

a) Kepelbagaian bermakna melebarkan pelaburan dalam kategori aset atau jenis dana

yang berbeza.

b) Kepelbagaian bukan sahaja bermaksud melebarkan pelaburan dalam kategori aset

atau jenis dana yang berbeza, tetapi juga mendapatkan pelbagai aset dalam kategori

atau jenis dana yang sama.

c) Dana-dana berkait pelaburan di Malaysia terhad kepada kepelbagaian pelaburan ke

atas aset-aset dalam Negara sahaja sebagai cara tidak menggalakkan pengeluaran

keluar dana-dana.

d) Apabila pasaran saham menunjukkan tanda-tanda kenaikan, pelabur sepatutnya

memberi fokus untuk memanfaatkan trend pasaran dan menukar semua aset

pendapatan tetap atau bon kepada ekuiti-ekuiti.

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

61

Jenis Instrumen Pelaburan dan Potensi Risiko

6.1 PENGENALAN Dalam bab ini, kita akan melihat pelbagai jenis pelaburan

untuk dipilih kepada pelabur individu Malaysia.

Instrumen pelaburan yang biasa tersedia termasuk:

• Tunai dan Deposit

• Sekuriti Pendapatan Tetap

• Saham-saham

• Unit Amanah

• Hartanah

• Dana Amanah Pelaburan Hartanah

• Sukuk

• Bonds

• Dana Jaminan Modal

• Komoditi

Istilah “Wang Tunai dan Deposit” merujuk kepada semua

instrumen kecairan yang membawa sedikit atau tiada risiko.

Pada hakikatnya, bagaimanapun, wang tunai tidak boleh

dianggap pelaburan. Tunai, pada akhirnya, hanya digunakan

BAB 6

6.2 TUNAI DAN DEPOSIT

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

62

sebagai alat untuk membiayai pelaburan. Nilai modal tunai

tidak akan bertambah dan tidak akan menghasilkan apa-apa

pendapatan tambahan. Ia tidak mempunyai nilai sendiri. Ia

hanya bernilai sebagai alat pertukaran.

Bagi tujuan kursus ini, bagaimanapun, definisi “tunai” akan termasuk instrumen hutang jangka pendek. Ini merangkumi:

a) Bil-bil Perbendaharaan

b) Akaun Bank

Kerajaan memainkan peranan yang sangat penting

dalam kehidupan rakyatnya. Kerajaan perlu memastikan

bahawa negara mempunyai kemudahan dan utiliti yang

mencukupi bagi memberi perkhidmatan yang baik kepada

rakyat. Jalanraya, sekolah-sekolah, rumah sakit, dan

keselamatan negara perlu dijaga; Senarai ini tiada had. Secara

keseluruhannya, Kerajaan Malaysia membiayai kemudahan-

kemudahan ini dengan menggunakan cukai yang dipungut.

Walau bagaimanapun, jumlah perbelanjaan kerajaan tidak

boleh dibiayai sepenuhnya oleh cukai semata-mata; dengan

itu, kerajaan perlu mendapatkan dana melalui pinjaman

jangka pendek.

Salah satu kaedah yang digunakan oleh Kerajaan untuk

meminjam wang daripada rakyatnya adalah melalui

terbitan Bil Perbendaharaan. Ini sebagai sumber modal

kerajaan jangka pendek yang dikeluarkan secara berkala

dengan pembayaran, biasanya dalam masa setahun. Bil

Perbendaharaan dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia

kepada pasaran diskaun iaitu yang dijual pada harga diskaun,

harga yang lebih rendah daripada nilai tara (juga dikenali

sebagai nilai penebusan) yang kena dibayar pada akhir

tempoh yang singkat. Perbezaan di antara harga diskaun dan

nilai tara mewakili hasil pulangan. Pelabur-pelabur institusi

merupakan pembeli utama Bil Perbendaharaan.

Ini adalah deposit masa atau tetap yang disimpan dengan

bank-bank untuk sesuatu tempoh yang tetap dengan kadar

faedah tetap bagi tempoh tersebut. Deposit Masa dan Deposit

Tetap merujuk kepada jenis aset yang sama. Mereka juga

6.2.1 Bil-bil Perbendaharaan

6.2.2 Akaun Bank

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

63

disebut sebagai Deposit Bertempoh. Secara amnya, semakin

lama tempoh deposit, semakin tinggi kadar faedah. Beberapa

akaun yang disediakan ialah Akaun Simpanan, Akaun

Semasa, Simpanan Tetap, Akaun Pelaburan, Deposit Masa

dan Akaun Luar Pesisir.

Faktor-faktor yang mungkin mempengaruhi pilihan deposit-

deposit adalah seperti berikut:

• Dana-dana yang tersedia untuk pelaburan

• Tempoh dana-dana boleh berada dalam akaun

• Samada akan terdapat pengeluaran kecemasan

• Keadaan pasaran semasa

Memandangkan semua bank di Malaysia adalah berlesen dan

dikawalselia oleh Bank Negara Malaysia, risiko kehilangan

modal atau faedah adalah rendah. Kerajaan Malaysia sentiasa

memberi jaminan kepada penyimpan-penyimpan bahawa

wang mereka adalah selamat dengan pihak bank-bank. Salah

satu initiatif yang baik untuk menguatkan tahap kepercayaan

penyimpan adalah dengan penubuhan Perbadanan Insurans

Deposit Malaysia (PIDM).

PIDM adalah agensi Kerajaan yang ditubuhkan di bawah

Akta Perbadanan Insurans Deposit Malaysia 2005 untuk

melindungi kehilangan deposit-deposit dalam kejadian

yang tidak dijangka di atas kegagalan pihak bank dan

untuk mempromosikan sistem kewangan yang stabil. Had

maksima perlindungan semasa oleh PIDM adalah sebanyak

RM250,000 bagi setiap penyimpan bagi satu bank.

PIDM ditubuhkan untuk melindungi deposit secara

Shariah dan konvensional, menyediakan insentif untuk

mempromosikan pengurusan risiko yang berhemah dan

untuk mempromosi dan menyumbangkan kepada kestabilan

sistem kewangan di Malaysia.

Hanya bank-bank yang menjadi ahli institusi PIDM

dilindungi di bawah skim perlindungan tersebut. Semua

bank-bank komersial dan Islam yang dilesenkan di bawah

6.2.2.1 Perbadanan Insurans Deposit

Malaysia (PIDM)

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

64

akta masing-masing adalah ahli institusi. Contoh yang

bukan ahli adalah bank-bank pelaburan dan bank-bank

Islam antarabangsa. Perlindungan tidak dipanjangkan

kepada pejabat-pejabat cawangan dan subsidiari-subsidiari

bank-bank domestik yang beroperasi di luar Malaysia

memandangkan negara tuanrumah mungkin mempunyai

skim masing-masing.

Peranan PIDM adalah untuk melindungi bukan sahaja

penyimpan-penyimpan bank berkaitan dengan simpanan

mereka, tetapi juga untuk melindungi pemilik polisi-polisi

insurans dan pemegang sijil takaful (Insurans Islam)

dalam keadaan kegagalan ahli institusi insurans/takaful.

Perlindungan maksima bagi perlindungan insurans/takaful

(setiap orang diinsuranskan/orang dilindungi) adalah

RM500,000.

Contoh penanggung insurans/pengendali takaful yang bukan

ahli institusi PIDM adalah syarikat insurans semula dan

pengendali takaful semula, pengendali takaful antarabangsa

dan syarikat insurans luar pesisir.

Levi dikenakan kepada semua ahli institusi untuk

perlindungan.

Untuk maklumat lanjut, sila rujuk laman web PIDM:

www.pidm.gov.my

Sekumpulan jenis pelaburan yang menawarkan pulangan

berkala yang tetap dikenali sebagai Sekuriti Pendapatan

Tetap. Ini adalah sekuriti atau sijil yang menunjukkan

bahawa pelabur telah meminjamkan wang kepada pengeluar,

biasanya syarikat atau kerajaan, sebagai imbalan atas

pendapatan faedah tetap dan pembayaran balik modal ketika

matang. Sekuriti pendapatan tetap boleh dianggap sebagai

nota janji hutang yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat

atau kerajaan untuk mengumpul dana. Butiran pembayaran

dan akibat kegagalan untuk berbuat demikian dinyatakan

dalam nota tersebut.

Sekuriti pendapatan tetap pada kebiasaannya menekankan

pendapatan semasa dan menawarkan sedikit atau tiada ruang

6.3 SEKURITI PENDAPATAN TETAP

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

65

untuk peningkatan nilai. Jika terdapat pasaran sekunder

yang aktif, mereka boleh dibeli dan dijual pada bila-bila

masa sebelum tarikh matang. Pemasaran sebegini memberi

pelabur peluang untuk merealisasikan keuntungan modal

memandangkan harga sekuriti pendapatan tetap akan naik

jika kadar faedah jatuh. Namun, jika pasaran sekunder tidak

aktif, wang pelabur akan terkunci untuk sepanjang tempoh

sekuriti tersebut.

Jenis sekuriti berpendapatan tetap termasuk:

a) Bon-bon Kerajaan

b) Bon-bon Korporat

c) Syer Keutamaan (sila rujuk 6.4.2: Syer-Syer)

Bon-bon kerajaan merupakan instrumen kewangan yang

efektif yang diguna oleh kerajaan untuk membuat pinjaman

daripada orang awam. Bon-bon kerajaan adalah pelaburan

yang paling selamat, hampir tidak mempunyai risiko

kegagalan atau kredit, memandangkan kerajaan menjamin

pembayaran faedah dan pembayaran balik modal.

Perbezaan utama antara bon-bon kerajaan dan bil-bil

Perbendaharaan adalah tempoh masa. Bil Perbendaharaan

dikeluarkan dengan tempoh matang jangka pendek yang

tidak lebih dari 1 tahun, misalnya 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan,

12 bulan. Bon kerajaan adalah tempoh yang lebih panjang,

misalnya 5 hingga 10 tahun, atau selama 15 hingga 20 tahun.

Bon-bon kerajaan boleh dikelaskan mengikut tempoh matang

mereka seperti berikut:

• Bon-bon jangka pendek, biasanya tempoh matang

kurang dari lima tahun.

• Bon-bon jangka menengah, biasanya tempoh matang

lima hingga sepuluh tahun.

• Bon-bon jangka panjang, biasanya tempoh matang

lebih daripada lima belas tahun.

6.3.1 Bon-Bon Kerajaan

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

66

Bon-bon kerajaan dikeluarkan dari semasa ke semasa oleh

kerajaan apabila timbul keperluan untuk mendapatkan wang

bagi membiayai projek-projek kerajaan bertujuan untuk

kepentingan rakyat di negara ini.

Bon-bon kerajaan disokong oleh kerajaan; mereka dianggap

sangat selamat. Kebolehpasaran dan pendapatan untuk

masa depan lebih terjamin. Satu-satunya kelemahan adalah

bahawa dalam masa berlaku inflasi yang tinggi, modal

yang dilaburkan dalam jenis pelaburan ini boleh terhakis.

Selain daripada itu, ia dianggap paling selamat sebagai alat

pelaburan, potensi pulangan adalah lebih rendah berbanding

dengan aset lain, termasuk bon-bon korporat.

Syarikat-syarikat juga boleh menerbitkan bon atau stok

pinjaman untuk meningkatkan modal. Sama seperti

Kerajaan menerbitkan modal untuk membiayai program

pembangunan, syarikat juga menggunakan instrumen

sebegini untuk membiayai pertumbuhan operasi mereka.

Bon korporat boleh diklasifikasikan kepada tiga kategori:

• Saham Debentur

• Saham Pinjaman

• Saham Bolehtukar

Saham debentur adalah pinjaman bercagar kepada sebuah

syarikat. Sekuritinya adalah samada caj tetap ke atas harta

syarikat atau beberapa asetnya seperti stok perdagangan. Jika

syarikat tersebut ingkar dalam membuat pembayaran balik,

pelabur boleh mengambil alih aset tersebut dan menjualnya

untuk mendapatkan wang kembali.

Seperti bon kerajaan, saham debentur membayar kadar

faedah tetap untuk jangka waktu tertentu yang pada akhir

tempoh pinjaman pembayaran balik modal akan dibuat.

Syarikat itu juga mempunyai pilihan untuk membayar balik

saham debentur lebih awal, jika ingin berbuat demikian.

Saham korporat tidak berapa selamat seperti bon kerajaan.

Sebuah syarikat boleh menjadi tidak solven dan tidak mampu

membayar faedah yang kena dibayar. Mudah-mudahan,

6.3.2 Bon Korporat

6.3.2.1 Saham Debentur

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

67

cagaran ke atas harta ini boleh dijual untuk membayar balik

modal, tetapi jualan terdesak mungkin tidak mencukupi

untuk mengumpul wang bagi menampung modal yang

dikeluarkan.

Kadar faedah bagi bon korporat cenderung untuk menjadi

lebih tinggi daripada bon kerajaan kerana cagaran yang lebih

rendah.

Ini adalah pinjaman tidak bercagar kepada syarikat. Kedua-

dua kadar faedah dan tempoh adalah tetap.

Jika syarikat ingkar dalam pembayaran balik, pelabur tidak

mempunyai sekuriti dan berada dalam kedudukan yang

sama dengan semua pemiutang tidak bercagar lain syarikat

itu. Pelabur mungkin dapat atau tidak dapat kembali modal

mereka, bergantung kepada prestasi syarikat. Berbanding

dengan debentur, saham pinjaman adalah amat kurang

selamat dan kerana itu kadar faedahnya adalah lebih tinggi.

Perbezaan antara saham boleh tukar, saham debentur dan

saham pinjaman adalah saham boleh tukar boleh ditukarkan

kepada saham biasa syarikat pada tarikh yang ditetapkan pada

harga diskaun daripada harga pasaran pada masa penukaran.

Pada tarikh tersebut, pelabur boleh menukar pelaburan dari

pinjaman faedah tetap kepada menjadi pemunya sebahagian

yang kemudiannya berhak berkongsi keuntungan melalui

dividen diisytiharkan. Keputusan untuk menukar bergantung

kepada sama ada pendapatan dividen dan kenaikan nilai harga

saham adalah lebih baik daripada faedah tetap yang diberikan.

Pada umumnya, bon korporat cenderung untuk memberikan

pulangan yang lebih tinggi berbanding bon kerajaan. Bagi

sesetengah pelabur, ianya lebih mudah dipasarkan dan boleh

dijual untuk keuntungan modal. Namun, ia lebih berisiko

berbanding bon kerajaan.

Istilah “saham” boleh digunakan secara bergantian dengan

“stok”. Walau bagaimanapun, “stok” biasanya merujuk

kepada portfolio saham dalam syarikat tersenarai yang

diperoleh melalui pasaran saham, sedangkan “saham”

6.3.2.2 Saham Pinjaman

6.3.2.3 Saham Boleh Tukar

6.3.2.4 Kebaikan dan Keburukan

6.4 SAHAM

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

68

lebih merujuk kepada kepentingan modal yang dilaburkan

oleh seseorang individu secara langsung ke dalam syarikat

tertentu. Sebuah syarikat adalah suatu entiti sah yang

berasingan iaitu ia dimiliki oleh semua pemegang-pemegang

saham. Secara faktanya para pemegang saham mengawal

syarikat melalui setiap saham yang membawa satu undi

dalam mesyuarat syarikat. Pemegang saham boleh membuat

keputusan mengenai isu-isu utama dan mengundi untuk

memilih pengarah baru bagi mengendalikan syarikat.

Pemegang saham tidak bertanggungjawab ke atas hutang

syarikat. Istilah lain yang digunakan untuk merujuk kepada

saham adalah “ekuiti”.

Setiap syarikat mempunyai senarai pemegang saham dan

setiap pemegang saham memperoleh sijil saham sebagai

bukti pemilikan.

Syarikat-syarikat boleh menjadi syarikat awam atau swasta.

Syarikat-syarikat swasta yang beroperasi di Malaysia tidak

disenaraikan di Bursa Malaysia dan tidak terbuka untuk

pelabur biasa. Syarikat Awam Berhad boleh disenaraikan

di bursa saham jika mereka memenuhi syarat-syarat yang

ditetapkan. Saham syarikat yang disenaraikan adalah mudah

untuk dibeli dan dijual melalui broker saham. Stok atau

saham boleh dibeli dan dijual pada mana-mana hari bekerja

pada harga yang berubah-ubah.

Nilai saham berubah mengikut pandangan pasaran tentang

nilai syarikat. Jika syarikat berada dalam keadaan baik,

harga saham akan cenderung untuk meningkat. Jika ia dalam

keadaan yang sebaliknya, harga akan cenderung untuk jatuh.

Harga saham juga boleh dipengaruhi oleh faktor-faktor

lain seperti prestasi umum ekonomi negara, kadar faedah

semasa, kadar inflasi, pendapatan syarikat tertentu dan

prestasi mata wang semasa. Oleh kerana kita hidup di zaman

yang berhubung secara global, kejadian buruk di kawasan-

kawasan lain dan prestasi buruk pasaran saham utama yang

lain juga kadang-kadang akan memberi kesan kepada

prestasi pasaran saham tempatan.

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

69

Oleh itu, saham atau stok boleh menjadi pelaburan yang

tidak menentu.

Kos pembelian dan penjualan termasuk komisen broker

saham dan juga perbezaan di antara harga belian dan harga

jualan.

Dalam seksyen ini kita akan melihat perkara berikut:

a) Saham Biasa

b) Saham Keutamaan

Pemegang saham biasa dalam syarikat itu ialah pemilik

separa syarikat dan berhak untuk berkongsi keuntungan

dalam bentuk dividen. Dividen dibayar daripada keuntungan

syarikat seperti yang diputuskan oleh para pengarah.

Tidak ada kepastian bahawa syarikat akan membuat

keuntungan dan dengan itu tidak ada kepastian bahawa akan

ada dividen. Walau bagaimanapun, rekod prestasi syarikat

boleh diperiksa untuk menilai adakah syarikat akan membuat

keuntungan dan dividen boleh dibayar.

Dividen biasanya dibayar setiap setengah tahun sebagai

pendapatan kepada pemegang saham.

Pelabur juga berharap untuk membuat keuntungan

modal daripada saham dengan peningkatan dalam harga

saham, walaupun ianya tidak dijamin. Harga saham yang

disenaraikan akan berubah dari hari ke hari dan berdasarkan

kepada perkembangan syarikat dan keadaan ekonomi

secara umum. Pengumuman tentang keuntungan yang

tinggi dan dividen akan mendorong kepada peningkatan

harga. Keuntungan yang rendah mempunyai kesan yang

sebaliknya.

Ini adalah saham yang memberikan pemegangnya hak

untuk dividen tetap dengan syarat terdapat keuntungan

yang mencukupi. Hak ini diberi keutamaan berbanding hak

pemegang saham biasa untuk dividen. Walaupun dividen

daripada aset ini adalah tetap, ianya bukan pembayaran

faedah dan tidak akan dibayar jika tiada keuntungan dibuat.

6.4.1 Saham Biasa

6.4.2 Saham Keutamaan

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

70

Dividen saham keutamaan biasanya lebih rendah berbanding

dengan dividen biasa yang diberikan kepada pemegang

saham biasa. Dividen tidak mungkin akan lebih daripada

kadar yang ditetapkan walaupun keuntungan adalah lebih

daripada mencukupi untuk mewajarkan demikian. Saham

keutamaan adalah lebih selamat sedikit berbanding saham

biasa tetapi kurang potensi pulangan. Aset-aset ini adalah

seperti hibrid yang mengandungi struktur kedua-dua ekuiti

dan instrumen hutang atau pendapatan tetap digabungkan

menjadi satu. Sekiranya syarikat itu tutup, pemegang

saham yang mendapat keutamaan hak untuk menjadi yang

pertama menerima pampasan daripada aset syarikat selepas

pemegang kertas hutang dan sebelum pemegang saham atau

pemegang stok biasa. Pemegang saham yang diutamakan

tidak mempunyai hak mengundi.

Dengan melabur dalam saham, pelabur mengambil bahagian

secara langsung dalam masa depan syarikat itu. Saham boleh

memberikan dividen yang baik dan potensi peningkatan

modal. Saham juga sangat cair kerana mereka boleh di

niaga di pasaran terbuka. Walau bagaimanapun, mereka

mempunyai risiko juga kerana nilai boleh jatuh bawah

harga asal saham yang dibeli, terutamanya pada masa-masa

kemerosotan pasaran.

Unit amanah adalah instrumen berguna untuk pelabur-pelabur

swasta yang kecil.

Di Malaysia, unit amanah diberi kuasa dan dikawal selia oleh

Suruhanjaya Sekuriti Malaysia.

Unit amanah adalah satu kumpulan wang dana yang

disumbangkan oleh ramai pelabur, disimpan sebagai amanah

oleh pemegang amanah (biasanya bank) dan diuruskan oleh

pengurus dana profesional atau sekumpulan pengurus dana.

Pelaburan unit amanah, yang terdiri daripada pelbagai

dana yang terdiri daripada ekuiti, bon, pendapatan tetap,

dana seimbang, dan sebagainya; ditubuhkan dengan surat

ikatan amanah. Surat ikatan ini membolehkan pemegang

amanah untuk memegang kumpulan wang dan aset amanah

bagi pihak pelabur. Pihak lain, pengurus pelaburan (juga

6.5 UNIT AMANAH

6.4.3 Kelebihan dan Kekurangan

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

71

dipanggil pengurus dana), menguruskan kumpulan wang

tersebut. Pengurus dana menguruskan portfolio pelaburan

dan mentadbir pembelian dan penjualan saham dalam unit

amanah itu. Sebuah unit amanah pada dasarnya adalah

pengaturan empat hala di kalangan pelabur, syarikat unit

amanah yang beroperasi, pemegang amanah dan pengurus

dana.

Pelaburan unit amanah, walaupun dipilih dan diuruskan

oleh pengurus dana, dipegang oleh pemegang amanah untuk

manfaat para pelabur (yang merupakan unit-pemegang).

Pemegang amanah harus memastikan bahawa pengurus dana

mematuhi peruntukan surat ikatan amanah dan bertindak

sewajarnya untuk melindungi pemegang unit.

Ianya penting untuk memastikan bahawa jenis unit amanah

yang dipilih sesuai dengan objektif pelaburan pelabur

tertentu. Semua unit amanah dikehendaki menyatakan

dengan jelas objektif pelaburan mereka dalam prospektus

mereka. Setiap pelabur perlu mempunyai prospektus ini

dan memahaminya sebelum membeli dalam unit amanah

itu. Jenis harta yang boleh dibeli oleh pengurus dana juga

ditetapkan dalam objektif amanah yang terkandung dalam

surat ikatan amanah.

Kelebihan unit amanah adalah sebaran aset yang terkandung

dalam dana unit amanah. Risikonya tersebar atas aset-aset

tersebut; oleh itu risiko adalah lebih rendah berbanding

pelaburan dalam aset atau saham sesuatu syarikat. Selain

itu, perkhidmatan pelaburan disediakan oleh pengurus dana

profesional. Dividen boleh dilaburkan semula ke dalam

dana yang dipilih dalam bentuk unit tambahan kepada

pemegang unit. Rakyat Malaysia yang menyumbang kepada

Kumpulan Wang Simpanan Pekerja (KWSP) dibenarkan

untuk menggunakan sebahagian daripada akaun KWSP

mereka untuk melabur dalam dana yang ditawarkan oleh

syarikat-syarikat operasi unit amanah yang diluluskan.

Pengeluaran daripada KWSP boleh dibuat secara berkala

dengan syarat semua terma dan syarat yang dikehendaki

dipenuhi.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

72

Sesetengah pelabur mungkin mendapati bahawa pilihan yang

luas untuk pelbagai dana dalam industri unit amanah sedikit

menyukarkan untuk pemahaman dan pemilihan.

Sesetengah orang cenderung untuk membandingkan

insuran hayat berkait pelaburan bagi premium tunggal

(SP-IL) dengan unit amanah (UT) kerana persamaan dalam

pendekatan pelaburan. Walau bagaimanapun, terdapat

beberapa variasi atau perbezaan sedikit. Persamaan dan

perbezaan utama adalah seperti di jadual di bawah.

Persamaan Dan Perbezaan Di Antara Unit Amanah (UTs) Dan Insuran Hayat Berkait Pelaburan

Bagi Premium Tunggal (SP-IL)

UTs SP-IL1. Pengawal Selia Suruhanjaya Sekuriti (SS) Bank Negara Malaysia (BNM)2. Pendekatan

Pelaburan* Pembelian unit dalam dana yang

melibatkan sebaran aset* Pelbagai pilihan dana yang ada

untuk dipilih.

* Pembelian unit dalam dana yang melibatkan sebaran aset

* Pelbagai dana yang ada untuk pilihan, walaupun pilihan yang ditawarkan oleh syarikat insurans umumnya mungkin kurang daripada yang ditawarkan oleh sebuah syarikat UT

3. Pengesahan Harga Dana

Pengesahan harian Pengesahan harian

4. Elemen Perlindungan Hayat

Tiada jumlah yang diinsuranskan atas diri pelaburBukan sifat asli produk UT

Jumlah minima dijamin 125% daripada Premium Tunggal awal105% untuk usia tua dan kes-kes yang tidak menepati piawaian

5. Kos Insurans & Fi Polisi

Tiada Kedua-dua dikenakan bayaran

6. Tambah Premium Dibenarkan pada bila-bila masa Dibenarkan pada bila-bila masa7. Pertukaran Dana Dibenarkan Dibenarkan8. Caj Jualan Caj yang dikenakan oleh sesetengah

skim UT mungkin tinggi sikit daripada 5%.

Kebiasaannya 5%

9. Pemegang Amanah *Mesti dilantik*Sedikit fi pemegang amanah dikenakan

*Perlantikan pemegang amanah tidak wajib. Bergantung kepada budi bicara lembaga pengarah

*Jika tiada pemegang amanah, tiada yuran.

10. Fi Pengurusan Dana Biasanya sehingga 1.5% daripada nilai akaun yang dikenakan setiap tahun, bergantung kepada kategori dana

Biasanya sehingga 1.5% daripada nilai akaun yang dikenakan setiap tahun, bergantung kepada kategori dana

11. Pengeluaran KWSP Boleh membuat pengeluaran daripada KWSP untuk membeli

Tidak boleh membuat pengeluaran daripada KWSP untuk membeli

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

73

Hartanah sentiasa menjadi peralatan untuk pelaburan. Pada

dasarnya terdapat tiga jenis pelaburan hartanah; Ianya

adalah harta tanah pertanian, rumah kediaman dan hartanah

komersial/industri, di Malaysia dan di luar negara.

Harga hartanah pertanian bergantung kepada faktor-faktor

berikut:

• Kualiti tanah yang ditunjukkan oleh kualiti dan keuntungan daripada hasil tanaman.

• Lokasi tanah

• Jenis tanaman yang ditanam, sebagai contoh getah, kelapa sawit, buah-buahan

• Kemudahan yang telah wujud di atas hartanah pertanian, sebagai contoh kilang pemprosesan, rumah

penyimpanan, bekalan kuasa.

Sebaliknya, harga rumah kediaman dan komersial/industri

hartanah umumnya bergantung kepada lokasi dan jenis

bangunan yang terdapat di atas tanah tersebut. Ketersediaan

infrastruktur juga boleh menjadi faktor yang mempengaruhi

permintaan dan harga hartanah tersebut, sebagai contoh

pengangkutan awam seperti LRT atau MRT. Reputasi

pemaju skim perumahan juga boleh menaikkan permintaan

dan harga.

Selain melabur dalam bentuk asal hartanah iaitu tanah,

bangunan, rumah, dan lain-lain, kini terdapat satu lagi

bentuk popular pelaburan hartanah tersedia untuk masyarakat

Malaysia, yang dikenali sebagai Amanah Pelaburan Hartanah

(REIT).

Konsep REIT atau Amanah Pelaburan Hartanah adalah

sama dengan unit amanah dimana wang dilaburkan oleh

ramai pelabur. Selain melabur dalam dan menguruskan

hartanah, REIT mengagihkan pendapatan sewa sebagai

dividen kembali kepada pelabur. REIT didagangkan di Bursa

Malaysia seperti ekuiti.

6.6.1 Amanah Pelaburan Hartanah (REITs)

6.6 HARTANAH

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

74

Beberapa sasaran REITs dalam hartanah seperti pusat

membeli-belah manakala yang lain melabur dalam pelbagai

hartanah bervariasi dari pusat membeli-belah, blok pejabat,

pangsapuri dan gudang-gudang ke hotel, dan lain-lain.

Sesetengah pelabur melabur di rantau tertentu.

Hartanah boleh memberikan peningkatan modal yang baik

dan aliran pendapatan yang tetap. Mereka dianggap sebagai

pelaburan yang berisiko rendah, terutamanya jika anda

mempunyai penyewa yang baik. Dengan menggadaikan

hartanah itu, pembiayaan modal boleh diperolehi. Walau

bagaimanapun, semasa kemelesetan ekonomi, hartanah

boleh menjadi sukar untuk dijual. Selain membayar

pinjaman gadai janji - jika dibiayai oleh institusi kewangan

- dan faedah tahunan yang mungkin berbeza-beza, pemilik

hartanah perlu membayar Cukai Taksiran tahunan dan Cukai

Tanah. Pemilik kondominium atau pangsapuri juga perlu

membayar fi perkhidmatan bulanan kepada pengurusan

selenggaraan yang dilantik.

Pada masa pembelian hartanah di Malaysia, fi permulaan yang perlu dibayar adalah:

• Fi guaman untuk proses pembelian

• Duti setem

• Fi perjanjian pinjaman Gadai janji, jika pembiayaan disediakan oleh institusi kewangan

• Fi Penilaian - untuk menentukan nilai harta itu.

Bagi hartanah yang dijual dalam tempoh 5 tahun selepas

pembeliannya, Cukai Keuntungan Harta Tanah (CKHT)

ke atas keuntungan (harga jualan berbanding harga

pengambilalihan) akan dikenakan ke atas penjual. Kadar

terkini berbeza-beza, bergantung kepada berapa lama penjual

telah memegang hartanah tersebut iaitu 30% jika dilupuskan

dalam tempoh 3 tahun, 20% jika dalam tahun ke-4 dan

15% jika dilupuskan dalam tahun ke-5. Untuk benar-benar

mengecapi keuntungan modal, pemilik harus cukup sabar

untuk berpegang kepada hartanah tersebut untuk jangka masa

sederhana atau panjang.

6.6.2 Kelebihan dan Kekurangan

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

75

“Sukuk” adalah istilah Arab untuk sijil kewangan dan sering

disebut sebagai bon Islam. Memandangkan pendapatan tetap,

bon ada faedah yang tidak dibenarkan dalam Islam, sekuriti

sukuk distruktur untuk mematuhi undang-undang Islam dan

prinsip-prinsip pelaburan, yang tidak membenarkan sebarang

pembayaran faedah. Aset kewangan yang mematuhi undang-

undang Islam boleh diklasifikasikan mengikut daya jual dan tidak boleh jual dalam pasaran sekunder. Malaysia adalah

pengeluar terbesar di dunia bagi sukuk.

Sukuk adalah sama dengan kewajiban yang disokong oleh

aset tetapi bukan bon yang sebenarnya kerana ia tidak

berasaskan hutang. Ia boleh dianggap sebagai surat dagangan

yang memberikan pelabur perkongsian pemilikan pada aset

sandaran. Sukuk dianggap kurang berisiko daripada bon

konvensional. Sekiranya berlaku keingkaran, pemilikan

aset yang mendasari penerbitan akan dipindahkan kepada

pemegang surat dagangan tersebut. Ini memberikan satu

bentuk perlindungan kepada pemegang terbabit.

Pelabur menikmati pembahagian aset berkadaran dengan

pelaburan mereka dan menanggung risiko kredit pengeluar.

Kertas Sukuk adalah sekuriti yang mempunyai ciri-ciri

berikut:

1. Mereka dikeluarkan oleh dana terkumpul (dana

bersama).

2. Mereka adalah berdasarkan aset jelas yang menghasilkan

pendapatan yang mantap dan yang dijangka.

3. Mereka mungkin dijamin atau tidak oleh pengasas yang

mengeluarkan sekuriti tersebut.

4. Para pelabur menerima bayaran bersamaan dengan

pendapatan aset asas.

5. Sekuriti ini dikeluarkan oleh Perantara Bertujuan

Khusus (SPV), biasanya anak syarikat bank atau

amanah disebut SPV.

6. Sukuk boleh dikeluarkan dalam dolar AS.

6.7 SUKUK

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

76

7. Sukuk berbeza daripada bon konvensional kerana

ia adalah berdasarkan kepada aset ketara bukannya

bersandarkan hutang.

Dana Modal Terjamin (CGF) adalah satu instrumen

pelaburan yang ditawarkan oleh institusi tertentu yang

menjamin modal awal pelabur daripada kerugian. Di satu

pihak, dana memberi jaminan modal yang dilaburkan dan

pada masa yang sama, pulangan ditetapkan pada kadar

tertentu walaupun pengalaman pelaburan sebenar mungkin

lebih tinggi. Ini adalah cara bagaimana institusi tersebut

mampu untuk menjamin pelaburan pokok. Apabila anda

melabur dalam CGF, anda dijamin tidak akan kehilangan

apa-apa wang dengan syarat bahawa anda tidak menebus

pelaburan anda sebelum tarikh matang.

Komoditi, sama ada yang berkaitan dengan makanan, tenaga,

atau logam, memberi ruang kepada pelabur untuk menerokai

selain daripada saham atau bon dengan tujuan mendapat

faedah daripada perubahan harga. Cara yang popular untuk

berbuat demikian adalah dengan kontrak masa depan sebagai

contoh perjanjian untuk membeli atau menjual pada masa

akan datang jumlah tertentu sesuatu komoditi pada harga

yang ditentukan. Dengan kata lain, sebuah kontrak komoditi

masa depan, yang dikategorikan sebagai produk derivatif,

melibatkan spekulatif pergerakan harga masa depan.

Selain daripada menggunakan masa depan untuk tujuan

perlindungan nilai, spekulasi mengenai pergerakan harga itu

sendiri adalah satu pendedahan risiko yang tinggi.

6.9 KOMODITI

6.8 DANA MODAL TERJAMIN

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

77

SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Bil Perbendaharaan Malaysia adalah instrumen hutang yang dianggap selamat kerana

I Mereka dikeluarkan oleh Kerajaan Malaysia.

II Mereka adalah instrumen jangka pendek.

III Mereka dijamin oleh Bank Dunia.

IV Tempoh matang biasanya 12 bulan.

a) I, II, III dan IV

b) I, II dan III

c) I dan II

d) I, II dan IV

2. Yang manakah di antara pernyataan berikut adalah benar?

I Biasanya, apabila kadar faedah jatuh, harga aset pendapatan tetap atau aset bon akan

naik; apabila kadar faedah meningkat, harga mereka akan jatuh.

II Bon kerajaan adalah lebih selamat berbanding bon korporat tetapi keuntungan mereka

adalah lebih rendah.

III Tempoh matang bon kerajaan jangka pendek kebiasaannya kurang daripada 5 tahun;

untuk jangka sederhana, kebiasaannya 5-10 tahun dan untuk yang jangka panjang,

kebiasaannya melebihi 15 tahun.

IV Saham keutamaan adalah sekuriti hibrid dengan mempunyai kedua-dua ciri-ciri

ekuiti dan pendapatan tetap. Sekiranya syarikat berkenaan tutup, pemegang saham

keutamaan mempunyai hak utama diberi pampasan daripada aset syarikat terlebih

dahulu sebelum pemegang saham biasa.

a) I, II, III dan IV

b) II, III dan IV

c) I, II dan III

d) I dan IV

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

78

3. Persamaan dan perbezaan di antara unit amanah dan pelan berkait pelaburan bagi premium

tunggal adalah:

I Pendekatan pelaburan bagi kedua-duanya adalah sama.

II Elemen perlindungan insurans hayat bukan sebahagian daripada produk unit amanah,

tetapi sebahagian daripada pelan berkait pelaburan bagi premium tunggal.

III Unit amanah tidak mengenakan caj kos insurans dan fi polisi kerana tidak wujud elemen perlindungan hayat.

IV Pemegang amanah mesti dilantik untuk unit amanah tetapi tidak diwajibkan untuk

pelan berkait pelaburan bagi premium tunggal.

a) I dan II

b) I, II, III dan IV

c) II, III dan IV

d) I dan III

4. Yang manakah di antara pernyataan berikut tentang Amanah Pelaburan Hartanah (REIT)

adalah TIDAK benar?

a) REIT beroperasi dalam cara yang sama dengan unit amanah.

b) Pendapatan sewa daripada hartanah yang dilaburkan oleh REIT diagihkan kepada

pelabur dalam bentuk dividen.

c) REIT boleh melabur dalam pelbagai hartanah seperti pusat membeli-belah, bangunan

pejabat, pangsapuri, lot komersial, hotel, dan lain-lain.

d) REIT boleh memperoleh saham dalam syarikat pembangunan hartanah.

5. Yang manakah di antara pernyataan berikut adalah tidak benar?

a) Sukuk adalah sama seperti bon tetapi berdasarkan kepada prinsip-prinsip Syariah.

b) Malaysia adalah pengeluar terbesar Sukuk di dunia.

c) Sekuriti Sukuk adalah dikeluarkan oleh Malaysia dalam Ringgit Malaysia sahaja.

d) Sekuriti Sukuk yang dikeluarkan oleh Malaysia boleh dalam USD.

JENIS IN

STR

UM

EN PELA

BUR

AN

DA

N PO

TEN

SI RISIK

O

79

6. Perlindungan yang ditawarkan oleh PIDM kepada deposit yang disimpan di institusi

perbankan dan polsi-polisi yang dibeli daripada syarikat-syarikat insurans yang beroperasi

di Malaysia diberikan

I kepada semua bank, syarikat insurans, pengendali takaful, syarikat insurans semula

dan pengendali takaful semula yang mempunyai operasi perniagaan di Malaysia.

II hanya kepada bank-bank, syarikat insurans dan pengendali takaful yang merupakan

anggota institusi PIDM.

III dengan levi dikenakan kepada semua anggota institusi dan bukan anggota institusi

pada kadar yang berbeza.

IV dengan levi dikenakan kepada anggota institusi.

a) I dan III

b) I dan IV

c) II dan IV

d) III dan IV

JENIS-JEN

IS DA

NA

BERK

AITA

N PELA

BUR

AN

YAN

G BIA

SA

81

Jenis-Jenis Dana Berkait Pelaburan yang Biasa

7.1 PENGENALAN Sama seperti pelan unit amanah, aspek pelaburan pelan

berkaitan pelaburan melibatkan penyaluran sebahagian

daripada wang pemilik polisi untuk membeli unit dalam dana

yang ditadbir oleh pengurus dana profesional. Mekanisma

pelaburan dan ciri-ciri, dan kategori dana utama yang

ditawarkan oleh produk berkaitan pelaburan adalah sama

dengan dana yang ada dalam skim unit amanah.

Dana ini mensasarkan pada aset yang telah dihuraikan

sebelum ini. Sila rujuk Bab 6 (6.2 dan 6.3) untuk maklumat

aset-aset ini.

Dana jenis ini memperolehi unit stok dalam syarikat-

syarikat. Kebanyakan pengurus dana merekabentuk dana

sebegitu bagi membolehkan sebahagian kecil wang tunai/

pasaran wang dipegang untuk sementara waktu selepas unit

stok tertentu dijual dan sebelum disalurkan ke stok lain pada

masa yang tepat. Bab 6 (6.4) memberikan penjelasan ekuiti,

satu istilah yang digunakan secara bergantian dengan stok

dan saham.

Dana ini melabur sama ada dalam syarikat pembangunan

hartanah atau REITs. Perbezaan utama antara kedua-duanya

adalah yang pertama melibatkan pengambilalihan saham-

BAB 7

7.2 DANA PENDAPATAN TETAP/TUNAI DAN PASARAN WANG

7.3 DANA-DANA EKUITI

7.4 DANA-DANA HARTANAH DAN REITS

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

82

saham dalam syarikat-syarikat pembangunan sedangkan

yang kedua melabur dalam hartanah. Untuk maklumat lanjut

mengenai REITs, sila rujuk kepada Bab 6 (6.6.1).

Semua dana terurus dilabur dalam kategori aset yang

pelbagai seperti dalam ekuiti, pendapatan tetap, hartanah,

tunai/pasaran wang, dll. Peruntukan aset bergantung kepada

pandangan pengurus dana berkaitan masa depan setiap

kategori aset.

Juga dikenali sebagai dana hybrid, ini mengandungi

pembahagian yang tertentu dari kategori aset yang tertentu,

sebagai contoh 70% dalam ekuiti dan 30% dalam pendapatan

tetap. Pada kebiasaannya, dana terbabit tidak menukar

pencampuran aset.

Dana ini direka berdasarkan kepada tema atau wilayah

tertentu. Contohnya adalah pelaburan di rantau geografi tertentu seperti Dana Asia Pasifik, Dana Asean, Dana Pasaran Membangun dan lain-lain. Contoh dana dengan tema tertentu

adalah Dana Tenaga Hijau Global.

Ada antara penanggung insurans juga menawarkan Sukuk.

Ini adalah kerana Sukuk semakin popular di kalangan rakyat

Malaysia disebabkan oleh sejarah prestasi yang positif dan

berpotensi untuk berkembang. Dengan sokongan yang kuat

dari Kerajaan Malaysia dan perbadanan-perbadanan mega,

terutama yang tempatan, Sukuk semakin mendominasi

pasaran modal di Malaysia dan semakin bertapak di segi

jumlah urusniaga

Kita telah membincangkan perkara dalam Bab 5 (5.2). Namun

begitu, geraf di seksyen tersebut tidak menggambarkan Dana

hartanah/REIT dan dana derivatif. Jika mereka ditawarkan

oleh pengurus dana, dana hartanah harus berada di posisi

sebelum ekuiti dalam geraf itu. Derivatif akan berada di

kedudukan posisi yang tertinggi, iaitu selepas ekuiti. Contoh

derivatif adalah Urus Niaga Hadapan (Futures), Niaga

Hadapan (Forward) dan Opsyen (Option). Seperti yang telah

dinyatakan dalam Bab 6 (6.9), niaga hadapan komoditi ialah

perjanjian untuk membeli atau menjual aset asas komoditi

7.5 DANA-DANA TERURUS

7.6 DANA-DANA SEIMBANG

7.7 DANA-DANA KHUSUS

7.8 SUKUK

7.9 RISIKO-RISIKO BERBANDING PULANGAN DANA-DANA BERKAITAN PELABURAN

JENIS-JEN

IS DA

NA

BERK

AITA

N PELA

BUR

AN

YAN

G BIA

SA

83

tertentu pada harga tertentu dan pada tarikh hadapan yang

ditetapkan. Pendek kata, perjanjian itu melibatkan spekulasi

pergerakan harga masa depan.

Memandangkan majoriti dana-dana berkaitan pelaburan

adalah pendapatan tetap/bon (termasuk Sukuk) dan kategori

ekuiti, mari kita mengkaji secara terperinci elemen risiko

berbanding pulangan.

Pulangan atas bon/pasaran wang adalah stabil selama ini.

Sebagai contoh, Sekuriti Sepuluh Tahun Kerajaan Malaysia

(MSG) telah memberi pulangan pada kadar melebihi sedikit

di atas 4%. Kadar purata pulangan Bil-Bil Perbendaharaan

Malaysia untuk tempoh 6 bulan hingga 12 bulan adalah

dalam lingkungan atau melebihi sedikit di atas 3%. Bon-

Bon Korporat, dianggap lebih berisiko berbanding dengan

sekuriti Kerajaan, telah mengalami pulangan purata dalam

lingkungan 5% hingga 6%.

Bon-bon kurang turun naik berbanding ekuiti-ekuiti. Bon-

bon Malaysia juga kurang turun naik berbanding dengan bon-

bon global, yang turun naik dalam lingkungan 1% hingga 2%.

Sebagai perbandingan, Ekuiti-Ekuiti Malaysia mengalami

julat turun naik pada kadar 5% hingga 20% secara purata.

Pulangan bon-bon adalah stabil. Walau bagaimanapun,

bon tersebut mengunjurkan potensi pulangan yang rendah

berbanding dengan ekuiti.

Potensi pulangan bagi ekuiti-ekuiti jauh lebih tinggi,

terutama semasa tempoh apung pasaran. Sebaliknya, harga

ekuiti boleh menjunam bila pasaran saham mengalami

kemelesetan dalam tempoh yang panjang. Namun begitu,

risiko kerugian dana-dana ekuiti berkaitan pelaburan boleh

dikurangkan melalui mekanisma Kos Purata Dolar/Ringgit

melalui sumbangan berterusan dan/atau menampung dana

berkaitan dalam tempoh masa yang panjang, dan sebaran

keluar kepada pelbagai saham dalam satu kumpulan ekuiti.

Untuk menunjukkan bahawa potensi risiko berhubung

kait dengan potensi pulangan yang berkaitan dengan alat

pelaburan, mari kita lihat dana sebenar bon tempatan

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

84

(bersamaan dengan dana pendapatan tetap) yang ditawarkan

oleh sebuah kumpulan perbankan terkemuka dan Indeks

FBM-KLCI (Ekuiti) (meliputi 30 saham teratas ) dalam

pasaran saham tempatan. Selaras dengan etika untuk tidak

memihak kepada mana-mana pihak atau menggalakkan

mana-mana produk yang ditawarkan oleh mana-mana

institusi, nama sebenar tidak digunakan.

1. “P” Dana Bonbagi Kumpulan Bank “C”

(a) Faktor purata semasa turun naik @ Julai 2014:

0.89

(b) Kalendar Prestasi Tahunan (%):

2008: 2.35

2009: 8.43

2010: 5.84

2011: 5.69

2012: 3.87

2013: 3.51

Prestasi Purata: 4.94

2. FBM-KLCI Indeks

(a) Turun Naik Setahun (%): 6.5

(b) Jumlah Pulangan 2013 (%) 14.0

Ia jelas menunjukkan dana bon mempunyai risiko/turun

naik yang rendah tetapi pulangan dijangka juga berada pada

kadar yang rendah. Secara perbandingan, risiko/turun naik

saham dalam kumpulan FBM-KLCI adalah lebih tinggi

tetapi pulangan pada tahun 2013 korelatif lebih tinggi dan

jauh mengatasi dana bon. Pelaburan dana dalam 30 saham

yang dikenal pasti oleh FBM-KLCI mungkin akan mewarisi

pulangan dan nisbah turun naik yang sama pada tahun 2013.

Ingatlah bahawa ekuiti atau aset dengan turun naik jauh

lebih tinggi bermakna harganya mungkin menuju penurunan

yang lebih curam daripada yang tetap pendapatan atau

JENIS-JEN

IS DA

NA

BERK

AITA

N PELA

BUR

AN

YAN

G BIA

SA

85

dana bon apabila pasaran menghadapi penurunan (tempoh

kelembapan).

Satu lagi kelebihan dana IL adalah perkhidmatan pengurus

dana profesional yang menguruskan transaksi bagi pihak

pemilik polisi. Orang biasa yang bukan pemain pasaran

saham tidak tahu bagaimana untuk mensasar dengan betul

(sasar pada saham yang betul yang pasti menghasilkan

keuntungan cepat) dan pada masa yang betul (membeli

dan menjual pada masa yang tepat). Beliau mungkin tidak

mempunyai pengetahuan yang diperlukan, maklumat dan

pengalaman untuk sasar dan menetapkan masa yang betul.

Beliau juga tidak mempunyai masa untuk mengamati arah

pasaran. Pemilik polisi pelan berkait pelaburan bergantung

kepada golongan profesional untuk menguruskan bagi pihak

mereka - itulah perbezaan utama antara melabur secara

langsung dalam pasaran saham yang dilakukan sendiri

dan melabur melalui IL, yang pada masa yang sama juga

menyediakan perlindungan.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

86

SOALAN-SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Sukuk mula mendapat perhatian dari segi jumlah urusniaga di Malaysia, termasuk dana

berkait pelaburan kerana

I pelaburan jenis ini semakin popular dikalangan pelabur-pelabur.

II sokongan kuat dari Kerajaan dan perbadanan-perbadanan mega, terutama Sukuk

kepunyaan Malaysia.

III disebabkan oleh sejarah pulangan yang tinggi berbanding dengan bon-bon

konvensional disebabkan oleh insentif khas yang disediakan oleh Kerajaan.

IV ia diniagakan dalam Ringgit Malaysia sahaja.

a) I, II dan III

b) I dan II

c) II dan III

d) I, II, III dan IV

2. Purata pulangan bil-bil Perbendaharaan Malaysia dengan kematangan 6 hingga 12 bulan

adalah

I dalam lingkungan atau lebih sedikit daripada 3%.

II kebiasaan dalam lingkungan 4 hingga 5 peratus.

III kebiasaannya pada nisbah turun naik yang rendah tetapi pada masa Kerajaan

memulakan projek besar-besaran dan memerlukan dana, Kerajaan akan mengeluarkan

bil dengan pulangan setinggi Bon-bon Korporat.

IV dengan varians yang luas, bergantung kepada jenis bil.

a) I

b) II dan IV

c) I, II, III dan IV

d) IV

JENIS-JEN

IS DA

NA

BERK

AITA

N PELA

BUR

AN

YAN

G BIA

SA

87

3. Adalah lebih selamat bergantung kepada pengurus-pengurus dana professional yang

dilantik untuk mengurus dana berkait pelaburan daripada melabur secara sendirian dalam

pasaran saham kerana

I pada kebiasaannya individu biasa tidak mempunyai pengetahuan untuk mengenal

pasti saham yang akan menghasilkan keuntungan.

II peranan pengurus dana professional adalah untuk memastikan aset-aset dan jenis

pelaburan mencapai kadar pertumbuhan minima tertentu mengikut peringkat

sepanjang tempoh masa tersebut, jika tidak pengurus-pengurus dana dan penanggung

insurans berkewajipan untuk menanggung kekurangan tersebut.

III bukan mudah untuk individu biasa membeli dan menjual saham pada masa yang

betul untuk memaksimakan keuntungan modal.

IV individu biasa, terutama yang sibuk dengan bekerja, tidak mempunyai masa dan

pengetahuan untuk memantau dengan tepat arah pasaran.

a) I, II, III dan IV

b) I, III dan IV

c) I, II dan III

d) II, III dan IV

4. Bon Malaysia di anggap sebagai

I lebih tidak menentu dari bon global.

II kurang menentu dari bon global.

III menjadi pilihan utama kerana ekonomi negara sedang berkembang dengan agresif.

IV mengalami pulangan yang lebih baik dari bon global untuk beberapa tahun.

a) I dan III

b) II

c) III dan IV

d) IV

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

88

5. Berbanding dengan dana-dana bon kerajaan, dana-dana bon korporat mempunyai

I risiko dan pulangan yang rendah.

II risiko dan pulangan yang tinggi.

III risiko dan pulangan yang hampir sama.

IV tempoh yang lebih lama.

a) I, II, III dan IV

b) II

c) III dan IV

d) IV

6. Jika penanggung insurans mempunyai dana berkait pelaburan yang mengikuti indeks

FBM-KLCI, ini bermakna

I pengurus dana merujuk kepada indeks tersebut sebagai kayu pengukur bagi mengatur

strategi pelaburan dana dan juga sasaran pulangan dalam tahun dikeluarkan.

II penanggung insurans bertanggungjawab untuk memberi pulangan mengikut nisbah

yang ditunjuk oleh indeks. Jika pulangan sebenar dana pada bila-bila masa lebih

rendah dari yang ditunjukkan oleh indeks, penanggung insurans akan menanggung

perbezaan tersebut.

III dana terbabit dilabur dalam saham syarikat yang sama yang dikenalpasti melalui

indeks.

IV dana terbabit dilabur dalam saham syarikat di bidang industri yang sama yang

dikenalpasti melalui indeks.

a) I dan IV

b) II

c) I dan II

d) III

GA

RIS PA

ND

UA

N PEN

TIN

G BA

GI PER

NIA

GA

AN

BERK

AIT

PELABU

RA

N

89

Garis Panduan Penting bagi Perniagaan Berkait Pelaburan

Sebagai tambahan kepada peraturan SAM yang telah

diringkaskan dalam Bab 2, beberapa perkara penting

mengenai Garis Panduan Berkait Pelaburan yang dikeluarkan

oleh Bank Negara (Ref BNM / RH / GL 010-15.) yang

relevan untuk pengetahuan ejen-ejen adalah:

• Ejen harus memastikan perilaku yang bersesuaian dan profesional dalam jualan/pemasaran polisi insurans

berkait pelaburan.

• Penilaian unit harus dilakukan setiap hari bekerja.

• Syarikat Insurans boleh menjalankan pecahan unit untuk mana-mana dana berkait pelaburan, tertakluk

pada syarat-syarat berikut:

(a) Pecahan unit/kombinasi hanya boleh dilakukan

sekali dalam tahun kewangan.

(b) Pecahan unit hanya boleh dilaksanakan apabila

ada kenaikan yang mampan dalam NAV dalam

tempoh enam bulan sebelum pecahan unit

tersebut. Ini merujuk kepada peningkatan purata

bulanan NAV setiap bulan dalam tempoh enam

bulan.

BAB 8

8.1 GARIS PANDUAN BAGI PERNIAGAAN BERKAIT PELABURAN

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

90

• Dalam hal cuti premium, penanggung insurans dikehendaki mendapatkan persetujuan pemegang polisi

sebelum apa-apa caj rider ditolak dari dana tersebut.

• Keperluan untuk adanya manfaat kematian minima

tidak terpakai kepada premium tambahan. Oleh itu,

seluruh premium tambahan boleh digunakan untuk

membeli unit.

• Jika polisi dibatalkan dalam tempoh membuat keputusan 15 hari, penanggung insurans hendaklah

membayar balik:

(a) premium yang tidak teruntuk;

(b) nilai unit yang telah teruntuk (jika ada) pada harga

unit pada tarikh penilaian yang berikutnya; dan

(c) sebarang fi polisi dan caj insurans yang telah ditolak; tolak perbelanjaan pemeriksaan perubatan

yang mungkin telah ditanggung untuk diri yang

diinsuranskan.

• Penanggung insurans perlu menyediakan Lembaran Fakta Dana yang berasingan bagi setiap dana berkaitan

pelaburan.

• Penanggung Insurans hendaklah memberi penyata nilai polisi kepada pemilik polisi sekurang-kurangnya sekali

setahun.

• Penanggung Insurans hendaklah memberi laporan prestasi setiap dana pelaburan kepada pemilik polisi

yang mempunyai unit di dalam dana tersebut sekurang-

kurangnya sekali setahun.

• Penanggung Insurans hendaklah menyiarkan setiap hari NAV seunit terkini dari semua dana berkaitan

pelaburan di sekurang-kurangnya dalam satu akhbar

berbahasa Inggeris dan satu akhbar Bahasa Malaysia

yang mempunyai pengedaran yang luas, serta di laman

web Penanggung Insurans tersebut.

GA

RIS PA

ND

UA

N PEN

TIN

G BA

GI PER

NIA

GA

AN

BERK

AIT

PELABU

RA

N

91

• Tempoh tawaran permulaan (bagi satu dana baru) tidak boleh melebihi dua bulan. Jika saiz dana minima

tidak tercapai, penanggung insurans hendaklah

mengembalikan wang yang diterima berserta dengan

apa-apa faedah/keuntungan pelaburan yang diperolehi

daripada premium yang diterima semasa tempoh

tawaran.

• Kadar kasar maksimum untuk tujuan ilustrasi jualan/pemasaran (‘Unjuran Pulangan Pelaburan Dana: X%’

dan ‘Unjuran Pulangan Pelaburan Dana: Y%’) untuk

pelbagai jenis dana harus dalam lingkungan had seperti

berikut:

Ilustrasi Pulangan Untuk Dana Generik X% Y%

Ekuiti 2% 9%

Terurus 3% 8%

Bon 4% 7%

Tempoh unjuran maksimum untuk kedua-dua pelan

premium tunggal dan premium berkala tidak boleh melebihi

30 tahun untuk mengelakkan jangkaan yang meleset.

Bagi tempoh unjuran melebihi tahun ke-20, penanggung

insurans hendaklah terus memberi gambaran dalam senario

“rendah” dengan menggunakan kadar semasa yang “rendah”

manakala bagi senario “tinggi”, kadar 5%, 5.5% dan 6%

akan digunakan untuk dana bon, dana terurus dan dana ekuiti

setiap satu.

Nota: Garis panduan ini juga diguna pakai untuk produk

takaful keluarga yang setara dengan insurans hayat berkait

dengan pelaburan. Ejen yang berhasrat untuk menjual produk

takaful keluarga yang diedarkan oleh pengendali takaful

(syarikat) mestilah lulus dalam Peperiksaan Asas Takaful

bagi memiliki lesen berasingan.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

92

SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Penilaian unit dana yang berkaitan dengan pelaburan mestilah dibuat

a) Enam hari seminggu, termasuk Sabtu (separuh hari).

b) Setiap hari bekerja.

c) Setiap hari.

d) Tujuh hari seminggu. Untuk hari yang jatuh hari minggu atau cuti umum, penilaian

yang diproses oleh sistem secara automatik akan berdasarkan kepada unit harga yang

sama seperti hari kerja sebelumnya.

2. Garis panduan yang ditetapkan oleh pihak berkuasa dalam membenarkan penanggung

insurans hayat untuk menjalankan pecahan unit bagi dana berkaitan pelaburan setahun

sekali adalah dengan syarat bahawa “ada kenaikan yang berterusan kepada nilai aset bersih

(nilai akaun) dalam tempoh enam bulan sebelum pecahan unit tersebut.” Yang manakah di

antara pernyataan di bawah adalah benar mengenai kenyataan di atas?

a) Ini bermakna bahawa kenaikan dalam tempoh 6 bulan perlu dianggap penting dengan

standard yang munasabah berbanding dengan 6 bulan sebelumnya.

b) Ini merujuk kepada kadar kenaikan sekurang-kurangnya 20 peratus pada akhir bulan

6 semasa berbanding 6 bulan sebelumnya.

c) Ini merujuk kepada peningkatan purata nilai aset bersih (nilai akaun) bulanan selama

6 bulan berturut-turut.

d) Ini bermakna bahawa budi bicara untuk menentukan “kenaikan berterusan” mungkin

wujud bersama penanggung insurans hayat selagi ada pertumbuhan dalam dana

dalam 6 bulan semasa berbanding 6 bulan sebelumnya, tertakluk kepada kelulusan

lembaga pengarah.

3. Oleh kerana sebahagian dari premium awal pelan berkait pelaburan bagi premium berkala

mungkin sudah diperuntukan dan dilaburkan untuk memperolehi unit-unit dana sebelum

pelanggan mengambil keputusan untuk membatal pelan tersebut dalam tempoh 15 hari

tempoh membuat keputusan, bagaimana pembayaran balik akan dibuat?

a) Pembayaran balik premium awal sepenuhnya.

b) Pembayaran balik penuh premium awal ditolak fi polisi dan perbelanjaan pemeriksaan perubatan (jika ada) yang ditanggung oleh penanggung insurans.

GA

RIS PA

ND

UA

N PEN

TIN

G BA

GI PER

NIA

GA

AN

BERK

AIT

PELABU

RA

N

93

c) Pembayaran balik premium yang tidak diuntukkan + nilai aset bersih (nilai akaun)

pada tarikh penilaian berikutnya + caj insurans dan fi polisi yang sudah ditolak – fi pemeriksaan perubatan jika ada.

d) Pembayaran balik premium yang tidak diuntukkan + nilai aset bersih (nilai akaun)

- kos insurans dan fi polisi – pemeriksaan perubatan jika ada.

4. Penanggung insurans hayat yang menawarkan insurans berkaitan pelaburan berkewajipan

untuk menyediakan asas tertentu berkaitan ketelusan seperti yang dikehendaki oleh garis

panduan yang dikuatkuasa. Ini adalah:

I Lembaran Fakta Dana yang berasingan bagi setiap dana.

II Penyata butiran nilai aset bersih polisi (nilai akaun) sekurang-kurangnya sekali

setahun.

III Laporan prestasi terhadap setiap dana pemegang polisi sekurang-kurangnya sekali

setahun

IV Penerbitan harga unit dana secara harian dalam sekurang-kurangnya satu akhbar

Bahasa Inggeris dan satu akhbar Bahasa Malaysia, dan di laman web penanggung

insurans.

a) II, III dan IV

b) I, II dan III

c) I dan II

d) I, II, III dan IV

5. Yang manakah di antara pernyataan di bawah mengenai ilustrasi jualan bagi pelan berkait

pelaburan adalah betul?

I Unjuran rendah dan tinggi untuk dana ekuiti tidak boleh melebihi 2% dan 9% untuk

20 tahun pertama.

II Unjuran rendah dan tinggi untuk dana terurus tidak boleh melebihi 3% dan 8% untuk

20 tahun pertama.

III Unjuran rendah dan tinggi untuk dana pendapatan tetap/bon tidak boleh melebihi

4% dan 7% untuk 20 tahun pertama.

IV Untuk ilustrasi unjuran melebihi 20 tahun, syarikat insurans mesti mematuhi kadar

senario rendah untuk dana ekuiti, dana terurus dan dana bon sebanyak 2%, 3%

dan 4% setiap dana. Kadar senario tinggi untuk dana yang sama adalah 6%, 5.5%

dan 5%.

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

94

a) I, II, III dan IV

b) I, II dan III

c) I dan II

d) II, III dan IV

6. Apakah prasyarat untuk pelancaran baru dana berkait pelaburan?

I Penanggung insurans boleh menetapkan saiz dana minima.

II Tempoh tawaran awal tidak boleh melebihi 2 bulan dari tarikh pelancaran.

III Jika saiz dana minima tidak dapat dicapai pada akhir tempoh tawaran awal, syarikat

insurans boleh membatalkan tawaran dana tersebut dan membayar balik semua

premium yang diterima.

IV Syarikat insurans juga perlu membayar faedah atau keuntungan daripada premium

yang diterima dalam tempoh tawaran awal kepada pemilik polisi yang membuat

pembayaran.

a) I dan II

b) I, III dan IV

c) I, II, III dan IV

d) I, II dan III

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

95

Garis Panduan dan Pendekatan yang Profesional bagi Ejen

Dalam bab ini, kita akan melihat proses pemasaran dan

jualan insurans hayat berkait pelaburan dan garis panduan

untuk ejen dalam menjalankan perniagaan insurans hayat

berkait pelaburan di Malaysia.

Pelanggan yang telah membeli polisi sepatutnya membeli

polisi yang mereka fahami, memenuhi keperluan dan

kemampuan mereka.

Ejen insurans merupakan saluran penting dalam pemasaran

bagi syarikat insurans. Memandangkan ejen insurans

dilantik oleh syarikat insurans untuk menjual polisi kepada

pelanggan, ejen perlu menjual polisi dengan objektif untuk

memenuhi kehendak dan keperluan pelanggan dan dalam

pada masa yang sama memperolehi pendapatan.

Memandangkan e jen insurans mengedar pol i s i

kebanyakannya melalui jualan persendirian, objektif untuk

memuaskan keperluan pelanggan boleh dicapai melalui

penggunaan analisis keperluan kewangan, dan mengenali

pelanggan, ilustrasi jualan dan bahan-bahan lain yang

diluluskan dan yang disediakan oleh syarikat insurans.

Mengenali pelanggan dan analisis kewangan pelanggan

adalah penting kerana ia membolehkan ejen insurans

memberi nasihat yang betul kepada pelanggan.

BAB 9

9.1 PENGENALAN

9.2 PEMASARAN

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

96

Ejen yang berurusan dengan jualan persendirian memerlukan:

• Pengetahuan tentang produk

• Pengetahuan tentang pasaran

• Pengetahuan tentang proses pembelian

• Pengetahuan tentang proses jualan

• Teknik jualan

Pengetahuan tentang proses keputusan pembelian pengguna

adalah penting untuk ejen insurans kerana ia membantu

ejen untuk menyesuaikan dengan keperluan pengguna yang

berbeza.

Terdapat lima peringkat dalam proses pengguna membuat

keputusan pembelian:

• Pemahamanmasalah

Pada peringkat ini, pengguna mula menyedari

risiko atau peluang yang berpotensi dan merasakan

keperluan terhadap produk yang akan melindunginya

daripada masalah kewangan atau yang memenuhi

keperluannya.

Penglibatan ejen untuk menjalankan proses mencari

fakta yang betul bagi pelanggan yang berpotensi adalah

penting sebelum ke peringkat mengenali pakej produk.

Pelbagai alat untuk menganalisi; situasi kewangan

bakal pelanggan boleh didapati, seperti format aliran

tunai yang mudah dan analisis nilai bersih yang

mudah seperti yang ditunjukkan dalam Bab 5. Walau

bagaimanapun, semua ejen mesti menggunakan borang

Carian-Fakta Pelanggan (CFP) syarikat masing-masing

untuk mendokumenkan fakta penting berkaitan dengan

keadaan kewangan individu yang bersangkut dengan

diri dan keluarganya.

Butiran minima yang perlu direkodkan dalam CFF

penanggung insurans adalah

9.3 PROSES KEPUTUSAN PEMBELIAN PENGGUNA

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

97

Butiran peribadi

Persekitaran keluarga dan peribadi

Objektif berkait dengan pelbagai keperluan seperti

perlindungan, persaraan, pendidikan anak-anak,

simpanan

Selera risiko atau toleransi

Unsur-unsur yang dikenal pasti dalam analisis

keperluan kewangan

Nasihat oleh ejen/pengantara

Pengesyoran produk yang sesuai oleh ejen/

pengantara

Jika bakal pemilik polisi hanya memerlukan

maklumat tentang produk tertentu sahaja, dia

harus memaklumkan di dalam borang

Tandatangan bakal pemilik polisi sebagai bukti dia

telah melalui proses carian-fakta dan dokumentasi

dengan ejen/pengantara

Tandatangan ejen/pengantara sebagai bukti dan

saksi bahawa proses yang sewajarnya telah

dilaksanakan

Walaupun pemilik polisi yang berpotensi mempunyai pilihan

untuk mengisytiharkan status kewangan samada sepenuh atau

sebahagian, atau hanya ingin maklumat produk sahaja, dia

digalakkan untuk melalui keseluruhan proses bersama ejen/

pengantara untuk memastikan pakej produk yang dipilih

memenuhi kehendak mereka.

• Pencarianmaklumat

Apabila keperluan telah dikenal pasti, pengguna mencari

maklumat dan membuat tinjauan. Keberhasilan usaha ini

bergantung kepada faktor-faktor seperti:

a) Pengalaman pengguna dalam membeli produk tersebut

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

98

b) Kepentingan dalam pembelian (kebaikan yang

diperoleh daripada pembelian)

c) Nilai yang terlibat

• Penilaianpolisialternatif

Daripada informasi yang diperolehi, pengguna akan menilai

produk berdasarkan beberapa kriteria. Kriteria adalah ciri-ciri

atau fungsi-fungsi yang diinginkan (atau tidak diinginkan)

oleh pengguna. Pengguna kemudiannya akan memutuskan

untuk membeli daripada penjual mana. Kajian menunjukkan

bahawa faktor terpenting dalam pemilihan penanggung

insurans adalah:

a) Reputasi penanggung insurans (60%);

b) Kualiti perlindungan dan servis yang diberikan (26%);

c) Manfaat polisi (14%).

Faktor lain yang mempengaruhi keputusan pembelian

pengguna ialah:

a) Personaliti dan keramahan ejen

b) Kebolehan professional ejen

c) Premium dan istilah lain.

• Pembelian

Selepas menilai produk alternatif berdasarkan kriteria

dan faktor yang ditetapkan oleh pengguna sendiri dan

yang mana sering dipengaruhi oleh sumber peribadi,

umum dan pasaran yang didominasi, beliau akan

membuat keputusan untuk memilih salah satu daripada

produk-produk alternatif.

• Penilaianselepaspembelian

Selepas pembelian dibuat, pembeli akan mula

menilai pembeliannya. Ejen yang menghantar polisi

dengan segera, berhubung dengan pelanggan, dan

memberikan maklumat penting tentang penilaian

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

99

risiko akan mempunyai peluang yang lebih cerah

dalam mendapatkan kesetiaan pelanggannya di masa

pembaharuan.

Proses jualan peribadi melibatkan lima langkah asas:

• Menjejakipelangganprospektif

Pelanggan yang berpotensi bagi ejen insurans dipanggil

prospek. Mencari prospek yang berpotensi melibatkan

kaedah mengenal pasti, menghubungi dan kelayakan.

Mencari prospek merupakan proses yang berterusan,

dan keupayaan untuk menjejaki prospek ialah penentu

awal kejayaan yang berterusan bagi seorang ejen.

Kadangakala seorang ejen akan dibekalkan dengan

senarai prospek. Namun ejen juga perlu mencari sendiri

pelanggan yang berpotensi. Nama-nama prospek boleh

datang daripada pelbagai sumber termasuk:

i. Pelanggan semasa dan lama

ii. Kawan-kawan, saudara-mara, dan jiran-jiran

iii. Rakan perniagaan

iv. Kenalan sosial dan professional

v. Aktiviti/kempen promosi dan pengiklanan

vi. Pertanyaan daripada laman internet

vii. Seminar atau kelas-kelas pendidikan

viii. Akhbar dan artikel majalah atau notis

ix. Senarai mel dan direktori

x. Laporan syarikat dan rekod

• Pembentanganjualan

Pembentangan jualan adalah mesej promosi yang

disampaikan oleh ejen insurans kepada prospek untuk

menerangkan, merangsang minat, dan mendorong

prospek untuk membeli produk yang disyorkan di

9.4 PROSES JUALAN

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

100

dalam cadangan itu. Ramai ejen yang menggunakan

alat bantuan visual (risalah, carta atau graf) dalam

pembentangan mereka sebagaimana yang diperuntukan

atau diluluskan oleh syarikat insurans mereka.

Pembentangan adalah fleksibel supaya mereka boleh menyesuaikan diri dalam pelbagai situasi.

Adalah penting untuk memastikan bahawa ejen

insurans menggunakan risalah atau ilustrasi jualan yang

dibenarkan oleh penanggung insurans.

• Menjalankantemudugajualan

Seorang ejen insurans mesti mendapatkan perhatian

pelanggan yang berpotensi terlebih dahulu. Selepas

mendapat perhatian prospek, pembentangan jualan

mestilah memupuk minat prospek. Contoh produk

atau model sangat berguna dalam proses ini. Selepas

mewujudkan minat dalam prospek, ejen mesti

mewujudkan keinginan untuk produk yang akan

memenuhi keperluan prospek.

• Pengendalianbantahan

Kejayaan temuduga jualan bergantung kepada

keberkesanan kemahiran ejen insurans itu dalam

mengendali bantahan. Prospek mungkin memerlukan

masa untuk memikirkan tentang idea tersebut, atau

mungkin tidak bersetuju dengan harga produk. Kualiti

produk juga boleh dipersoalkan. Ejen mesti belajar

bagaimana untuk menjawab soalan dan mengendalikan

bantahan dengan baik bagi membuka jalan untuk

kejayaan temuduga tersebut.

• Menutupjualan

Pada satu tahap, prospek akan membuat keputusan

sama ada akan membeli atau tidak. Jika pembentangan

berjaya, jualan akan dibuat. Jualan tidak selalunya

berjaya pada pembentangan pertama. Jika perjumpaan

selanjutnya diperlukan, ejen insurans perlu mencuba

untuk mengaturkan tarikh untuk temuduga susulan.

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

101

Kejayaan jualan sesuatu kontrak insurans menandakan

permulaan hubungan antara ejen dan pelanggan. Kontrak

insurans memerlukan ejen insurans untuk memberikan

perkhidmatan selepas jualan secara berterusan. Peringkat

susulan akan membantu memastikan pelanggan terus berpuas

hati dengan pembelian tersebut. Panggilan susulan selepas

jualan juga akan mengurangkan sebarang persoalan dan

kebimbangan pelanggan, jika ada. Adakalanya, pelanggan

merasa kurang yakin dan sering mempersoalkan adakah

mereka sepatutnya membeli produk tersebut, atau patutkah

mereka membeli produk alternatif, atau produk lain selain

daripada produk yang mereka sudah beli. Panggilan susulan

selepas jualan memberi ejen peluang untuk menjelaskan

kebimbangan pelanggan dan mengukuhkan keputusan asal

pelanggan untuk membeli produk tersebut.

Kebanyakan syarikat insurans mempunyai peraturan dan

kaedah meliputi aktiviti yang perlu dilakukan di antara masa

polisi itu dijual dan dikeluarkan. Aktivit-aktiviti ini mungkin

termasuk syarikat memberikan ejen mereka tanggungjawab-

tanggungjawab tertentu seperti:

a) Memastikan borang telah diisi sepenuhnya dan semua

jawapan pencadang telah direkod dengan tepat dan

jelas.

b) Memberikan maklumbalas kepada soalan atau

permintaan pemohon atau syarikat dengan segera

Penghantaran polisi juga aspek yang penting dalam

perkhidmatan selepas jualan. Tugas penting ini memberikan

peluang kepada ejen untuk melakukan perkara berikut:

• Menjawab segala kebimbangan selepas jualan yang mungkin dialami pemilik polisi dan meyakinkan

mereka dan ahli keluarganya tentang keputusan mereka

untuk membeli polisi tersebut;

• Memberikan asas untuk jualan masa depan dengan mengingatkan kepada pemilik polisi tentang keperluan

atau jangkaan kewangan yang tidak dapat dipenuhi

sekarang atau pada masa depan;

9.5 PERKHIDMATAN SELEPAS JUALAN

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

102

• Sentiasa menekankan komitmen ejen insurans untuk memberi perkhidmatan yang berkualiti kepada pemilik

polisi;

• Menggalakkan pemilik polisi untuk menghubungi ejen jika pemilik polisi mempunyai sebarang masalah atau

soalan yang memerlukan jawapan;

• Menerangkan semua peruntukan, terma dan syarat polisi;

• Mendapatkan penunjuk nama baru dan prospek lain;

• Kukuhkan hubungan dengan pelanggan dan bantu menggalakkan pengekalan polisi;

Ejen diingatkan akan tanggungjawab untuk menghantar

kontrak polisi yang telah dilulus dan dikeluarkan kepada

pelanggan tanpa penangguhan. Selepas menjelaskan

peruntukan kontrak dan menyimpulkan manfaat polisi

semasa penghantaran, mereka perlu memastikan pemegang

polisi baru menandatangani slip pengakuan penerimaan dan

mencatat tarikh penerimaan. Ejen mesti kembalikan slip

pengakuan yang telah ditandatangani itu kepada syarikat

insurans yang mereka wakili, tanpa gagal, untuk rekod dan

fail. Ini adalah penting kerana 15 hari tempoh membuat

keputusan atau tempoh bertenang bermula dari tarikh

penyerahan polisi diakui oleh pemegang polisi baru.

Ejen menjual produk berkait pelaburan perlu menjalankan

kajian berkala ke atas profil dan kemajuan pelaburan

pelanggan mereka – idealnya sekali setahun – dan

membincangkan langkah alternatif seterusnya untuk

dipertimbangkan oleh pelanggan, jika perlu. Profil risiko atau objektif kewangan pelanggan mungkin berubah dari masa ke

masa; dan adalah menjadi kewajipan ejen untuk membantu

pelanggannya mengenalpasti keperluan baru supaya langkah

yang sesuai boleh diambil tepat pada masanya.

Satu aspek penting dalam profesionalisme yang menjadikan

kejayaan seseorang ejen insurans adalah aspek etika kerja

yang dilakukan.

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

103

Peraturan bagi pengendalian perniagaan dan penetapan

standard kecekapan adalah diperlukan untuk memastikan

bahawa piawaian tertinggi wujud, terutamanya dalam

pengendalian perniagaan insurans hayat berkait pelaburan

di mana pelanggan perlu mempunyai keyakinan bahawa

penasihat mereka adalah seorang yang profesional dalam

menguruskan pilihan kewangan mereka.

Pilihan nasihat yang berbagai boleh memberi kesan kepada

kualiti perkhidmatan yang diterima oleh pelanggan. Seorang

ejen insurans mungkin tidak sebenarnya melanggar peraturan

tertentu; namun, sebahagian nasihat mungkin kurang ideal

untuk pelanggan. Oleh itu, ejen insurans perlu melihat

bagaimana dia harus teliti dalam melangkaui peraturan-

peraturan tertentu bagi mewujud dan mengekalkan satu set

etika dan tingkah laku peribadi.

Seseorang yang benar-benar profesional akan membuat

komitmen tanpa kompromi untuk mengekalkan standard

etika yang mutlak. Oleh itu, ia bukan hanya semata-mata

peraturan tetapi juga tingkah laku dan sikap. Kepuasan

pelanggan adalah asas terbaik untuk kejayaan ejen insurans

profesional dan, oleh itu, ia adalah satu perniagaan yang

perlu beretika.

Dalam setiap perniagaan, wujudnya kod amalan yang baik,

peraturan-peraturan, nota panduan yang disyorkan, dan lain-

lain, yang mesti diikuti.

Selain panduan yang disediakan oleh pihak pengawalselia,

Bank Negara Malaysia, pada masa ini tiada kod khas lain

tentang kelakuan atau etika yang ditetapkan khusus untuk

menjalankan perniagaan insurans hayat berkait pelaburan.

Garis panduan yang digubal oleh Persatuan Insurans Hayat

Malaysia (LIAM) bagi mengawal selia perniagaan insurans

hayat juga boleh digunakan bagi perniagaan insurans hayat

berkait pelaburan.

Garis panduan LIAM disediakan di bawah tajuk-tajuk

berikut:

Bahagian I - Garis Panduan Mengenai Tatakelakuan

9.6 GARIS PANDUAN LIAM BERKAITAN TATAKELAKUAN

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

104

Bahagian II - Penjualan Insurans Hayat

Bahagian III - Penyata Amalan Insurans Hayat

Bahagian ini memperkatakan tentang aspek-aspek berikut

mengenai Tatakelakuan:

• Penyata Falsafah

• Perlindungan

• Peranti Pemantauan

• Tujuh Prinsip Garis Panduan

• Tatakelakuan

Garis panduan ini bergantung kepada pernyataan falsafah

berikut:

i. Perniagaan insurans hayat adalah berdasarkan falsafah

perkongsian risiko. Ia adalah universal dan perniagaan

itu harus dikendali dan ditadbirkan dengan tahap

kewibawaan yang tinggi dan beretika.

ii. Ia adalah perniagaan yang berasaskan kepercayaan dan

kejujuran, yang memerlukan tahap tanggungjawab dan

profesionalisme yang tinggi.

iii. Keyakinan pemilik polisi dan orang ramai terhadap

integriti dan kejujuran penanggung insurans hayat

hendaklah dilindungi dan dipertingkatkan.

iv. Penanggung insurans hayat hendaklah mengawasi

pada setiap masa perniagaan mereka ditadbir dengan

berhemah bagi memastikan keselamatan simpanan

pemilik polisi dan kredibiliti syarikat mereka.

Penanggung insurans hayat harus mengekalkan polisi

perkhidmatan yang cekap dan cepat kepada pemilik

polisi dan, untuk membantu dan menasihati mereka di

mana perlu, dengan tujuan untuk meningkatkan nama

baik syarikat.

Dalam melaksanakan objektif dan falsafah di atas, industri

insurans hayat telah berusaha untuk mengkodifikasikan etika

9.6.1.1 Penyata Falsafah

9.6.1 BAHAGIAN 1: Garis Panduan Berkaitan Tatakelakuan

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

105

sebagai panduan kepada mereka yang bekerja dalam industri

untuk menggalakkan dan mengekalkan standard etika yang

seragam, dan untuk mengekalkan kepercayaan dan kebajikan

pemilik polisi pada setiap masa.

Ianya jelas dari kenyataan falsafah di atas bahawa perniagaan

insurans hayat, terutamanya insurans hayat berkait pelaburan,

perlu dikendalikan dengan cara yang bertanggungjawab dan

profesional dengan tahap integriti yang tinggi. Ini akan

membolehkan komitmen kepada pemilik polisi, dalam

pelbagai bentuk jaminan kewangan yang disediakan, yang

perlu dipenuhi pada setiap masa. Maka ia adalah satu

keperluan semula jadi bagi mereka yang terlibat, termasuk

tenaga agensi, menjalankan urusan mereka dengan cara yang

bertanggungjawab supaya mana-mana satu penanggung

insurans khususnya dan industri insurans hayat secara

umumnya boleh memenuhi objektif yang dirumuskan dalam

Penyata Falsafah.

Seksyen-seksyen berikutnya menyediakan ringkasan

peraturan etika yang terakam yang perlu dipatuhi setiap masa

oleh pekerja penanggung insurans.

Garis panduan ini merangkumi semua pekerja penanggung

insurans hayat yang beroperasi di Malaysia. Garis panduan

ini menetapkan standard minima yang diharapkan daripada

semua kakitangan penanggung insurans. Penanggung

Insurans bebas untuk merumuskan peraturan-peraturan

yang lebih menyeluruh bagi mengekalkan standard etika di

kalangan pekerja mereka jika dikehendaki.

Untuk memastikan bahawa garis panduan dipatuhi,

pengurusan sebuah syarikat insurans hayat dikehendaki

mewujudkan prosidur yang minima seperti berikut:

i. Menghendaki semua pekerja (sedia ada dan perlantikan

baru) menandatangani akuan mematuhi garis panduan.

ii. Menghendaki semua pengantara (sedia ada dan

perlantikan baru) menandatangani akuan mematuhi

garis panduan.

9.6.1.2 Perlindungan

9.6.1.3 Peranti Pemantaun

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

106

iii. Berikan tanggungjawab secara bergilir kepada

ketua-ketua jabatan untuk memastikan pematuhan

kepada garis panduan dan untuk mengendalikan

pertanyaan daripada kakitangan mengenai perkara yang

berhubungan dengan tatakelakuan.

iv. Laporkan sebarang pelanggaran yang diketahui

kepada jawatankuasa audit/tatatertib yang melapor

terus kepada Lembaga Pengarah. Sebagai tambahan,

jawatankuasa itu dikehendaki mengemukakan laporan

secara suku tahunan kepada Bank Negara Malaysia

berkaitan pelanggaran yang diketahui dan tindakan

yang telah diambil ke atasnya.

v. Mengekalkan rekod berpusat bagi semua pelanggaran.

vi. Laporkan segera kes-kes penipuan kepada polis dan

Bank Negara Malaysia.

Kod Etika dan Tatakelakuan diperkatakan dengan panjang

lebar berdasarkan atas prinsip-prinsip berikut. Bagi penelitian

yang lebih mendalam, dokumen asal boleh dilihat di www.

liam.org.my

i. Untuk mengelak percanggahan kepentingan;

ii. Untuk mengelak salahguna kedudukan;

iii. Untuk mencegah salahguna maklumat;

iv. Untuk memastikan rekod yang berkaitan lengkap dan

tepat;

v. Untuk memastikan kerahsiaan komunikasi dan

transaksi antara syarikat penanggung insurans dan

pemilik-pemilik polisi dan pelanggan-pelanggan

mereka;

vi. Untuk memastikan layanan yang adil dan saksama

kepada semua pemilik polisi serta pihak-pihak lain

yang bergantung kepada atau yang ada kaitan dengan

syarikat penanggung insurans;

9.6.1.4 Tujuh Prinsip yang Menjadi Dasar kepada Garis Panduan

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

107

vii. Untuk menjalankan perniagaan dengan penuh

kepercayaan dan berintegriti

Seksyen ini memberi penekanan kepada perkara-perkara

berikut:

1. Garis panduan ini bertujuan hanya sebagai panduan

untuk

• mempromosikan piawaian tatalaku yang sepatutnya; dan

• mewujudkan amalan perniagaan yang baik dan berhemah di kalangan syarikat-syarikat insurans

hayat.

2. Garis panduan ini tidak berniat untuk menyekat atau

menggantikan pertimbangan matang oleh kakitangan

dalam menjalankan perniagaan harian mereka.

3. Apabila terdapat keraguan tentang perkara berkaitan

dengan tatakelakuan, semua kakitangan hendaklah

mendapatkan panduan daripada ketua jabatan masing-

masing, yang jika perlu, mendapatkan panduan

daripada pihak pengurusan syarikat mereka atau dari

Bank Negara Malaysia.

Bahagian ini memperkatakan tentang aspek-aspek berikut

berkaitan dengan penjualan insurans hayat:

• Pengenalan

• Prinsip Am Jualan

• Penjelasan

• Pendedahan Maklumat Pengunderaitan

• Aspek Perakaunan dan Kewangan

9.6.1.5. Tatakelakuan Hanyalah Panduan

9.6.2 Bahagian II: Penjualan Insurans Hayat

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

108

Perkara-perkara umum diperkenalkan seperti berikut:

i. Terma ‘insurans hayat’ yang digunakan dalam Kod

Etika dan Tatakelakuan merangkumi semua jenis

insurans termasuk

• Insurans hayat biasa

• Semua jenis anuiti

• Kontrak persaraan

• Insurans berkait pelaburan, dan

• Insurans kesihatan tetap

ii. Kod ini terpakai kepada semua pengantara iaitu semua

orang, termasuk kakitangan syarikat insurans hayat,

yang menjual insurans hayat. Broker insurans yang

berdaftar dikecualikan, kerana mereka tertakluk kepada

tatakelakuan profesional yang berasingan.

iii. Menjadi tanggungjawab ke atas syarikat yang menjadi

ahli LIAM untuk menguatkuasakan kod dan untuk

menggunakan usaha terbaik mereka untuk memastikan

pematuhan kepada pelbagai peruntukan dalam kod, oleh

semua yang terlibat dalam penjualan polisi mereka.

Jawatankuasa Audit/Tatatertib penanggung insurans

bertanggungjawab untuk memantau pematuhan oleh

pengantara insurans hayat. Jawatankuasa ini juga

bertanggungjawab untuk mengemukakan laporan

secara suku tahunan kepada Bank Negara Malaysia

mengenai pelanggaran diketahui pada setiap suku dan

tindakan pembetulan atau hukuman yang diambil.

iv. Dalam kes aduan daripada pemilik polisi yang

pengantara telah bertindak melanggar kod, pengantara

terbabit dikehendaki untuk bekerjasama dengan

syarikat insurans hayat berkenaan dalam mewujudkan

fakta-fakta. Pengadu hendaklah dimaklumkan bahawa

dia boleh merujuk aduan itu kepada syarikat insurans

hayat yang berkenaan, jika tidak dimaklumkan

sedemikian.

9.6.2.1 Pengenalan

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

109

v. Ia menegaskan bahawa kewajipan utama pengantara

adalah untuk menjalankan perniagaan dengan penuh

kepercayaan dan integriti setiap masa.

Seksyen ini dan yang seterusnya adalah diterbitkan semula

dari Kod Etika dan Tatakelakuan LIAM untuk mengekalkan

semangat yang terkandung dalam Kod tersebut.

1. Pengantara hendaklah:

i. memperkenalkan dirinya sebagai ejen syarikat

insurans yang berkaitan dan menunjukkan

Kad Kebenaran Pengantara Berdaftar apabila

berurusan dengan bakal pemilik polisi;

ii. memastikan sebaik mungkin bahawa polisi

yang dicadangkan adalah bersesuaian dengan

keperluan bakal pemilik polisi dan tidak di luar

kemampuan mereka;

iii. memberi nasihat hanya pada perkara-perkara

yang dia kompeten untuk berurusan dan mencari

atau mencadangkan nasihat pakar lain jika

bersesuaian;

iv. memastikan semua maklumat yang dibekalkan

oleh pemegang polisi adalah sulit kepada dirinya

sendiri dan juga pejabat insurans hayat yang

diwakilinya;

v. dalam membuat perbandingan dengan lain-lain

jenis polisi atau lain-lain bentuk pelaburan,

perjelaskan perbezaan ciri-ciri setiap polisi/

pelaburan;

vi. memberikan perkhidmatan yang berterusan

kepada pemilik polisi.

2. Pengantara tidak sepatutnya:

i. membuat kritikan yang tidak tepat atau tidak adil

terhadap mana-mana penanggung insurans;

9.6.2.2 Prinsip-Prinsip Jualan Am

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

110

ii. mencuba untuk mempengaruhi bakal pemilik

polisi bagi membatalkan mana-mana polisi

kecuali ianya dengan jelas tidak bersesuaian

dengan keperluan pemilik polisi.

Ia telah dipersetujui oleh semua ahli LIAM bahawa semua

ejen hendaklah memahami sepenuhnya dengan jelas bahawa

mengamalkan ‘pertukaran’ adalah bertentangan dengan

kepentingan pemegang polisi dan industri insurans hayat.

Semua ahli juga telah bersetuju untuk bekerjasama bagi

mencegah tindakan ‘pertukaran’. Tindakan yang sewajarnya

akan diambil sekiranya ‘pertukaran’ dapat dibuktikan.

‘Pertukaran’ adalah satu bentuk salah nyata dalam mana

pemilik polisi dipengaruhi untuk tidak meneruskan polisi

insurans sedia ada bagi membeli polisi baru dengan syarikat

lain atau syarikat yang sama, tanpa pemilik polisi diberi

penjelasan tentang perbezaan antara kedua-dua polisi dan

kesan kewangan bila menggantikan polisi asal.

Bahaya yang timbul daripada pertukaran adalah:

i. Setiap kali pemegang polisi insurans menukar insurans

asas beliau dari syarikat insurans hayat sedia ada

kepada yang lain, dia tertakluk semula kepada tempoh

kelayakan (biasanya dua atau tiga tahun) sebelum

insurans ini layak untuk nilai serahan; dan masuk di

bawah sistem bukan lucut hak (iaitu perlindungan

yang dia mampu sebelum polisi luput dan kehilangan

perlindungan kematiannya sekiranya dia tidak sengaja

atau sengaja gagal membayar premium dalam waktu

penangguhan).

ii. Jumlah premium tahunan di bawah polisi yang sedia

ada bagi manfaat yang sama atau serupa mungkin

lebih rendah daripada polisi baru yang dicadangkan.

Apa-apa penggantian bagi jenis polisi yang mempunyai

manfaat yang sama biasanya menarik kadar premium

yang lebih tinggi berdasarkan umur semasa orang yang

diinsuranskan.

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

111

iii. Memandangkan kos awal polisi insurans hayat ditolak

dari nilai tunai dalam tahun awal polisi, penggantian

polisi lama dengan yang baru menyebabkan pemilik

polisi menanggung beban kos ini sebanyak dua kali.

iv. Klausa bunuh diri dan fasal tidak boleh tanding (jika

ada) mula baharu dalam polisi baru, yang sepatutnya

dibayar di bawah polisi lama tetapi dinafikan oleh

syarikat insurans di bawah polisi yang baru.

1. Pengantara perlu

i. menjelaskan semua peruntukan penting dalam

kontrak, atau kontrak-kontrak, yang dicadangkan

untuk memastikan, setakat yang boleh, bakal

pemilik polisi itu memahami apa yang dia

persetujui;

ii. menarik perhatian kepada apa-apa sekatan

termasuk pengecualian yang terpakai kepada

polisi;

iii. menarik perhatian bahawa polisi ini adalah

untuk jangka panjang dan kesan akibat daripada

penamatan awal dan serahan;

iv. menarik perhatian sama ada polisi ini layak

mendapat pelepasan cukai atau sebaliknya.

2. Di mana polisi yang menawarkan penyertaan dengan

keuntungan, atau sebaliknya bergantung kepada faktor

pemboleh ubah seperti prestasi pelaburan, ciri-ciri

manfaat hendaklah membezakan antara manfaat tetap

dan unjuran.

3. Dalam ilustrasi unjuran manfaat, ia perlu dijelaskan

yang mana berkenaan, bahawa manfaat tersebut adalah

berdasarkan kepada andaian tertentu dan oleh itu tidak

dijamin, dan manfaat diisytiharkan pada masa akan

datang mungkin lebih rendah atau lebih tinggi daripada

yang diandaikan. Dalam kes polisi berkait pelaburan, ia

perlu dijelaskan bahawa nilai-nilai unit boleh menaik

atau menurun bergantung kepada nilai pelaburan asas.

9.6.2.3 Penjelasan Kontrak

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

112

4. Di mana perantara telah dibekalkan dengan ilustrasi

oleh penanggung insurans hayat, dia hendaklah

menggunakan seluruh ilustrasi berkenaan berkaitan

dengan kontrak yang sedang diperbincangkan dengan

bakal pemilik polisi, dan bukan yang lain, dan tidak ada

penambahan kepadanya atau memilih bahagian yang

paling disukainya.

Apabila menerima borang cadangan yang lengkap atau lain-

lain bahan berkaitan, pengantara hendaklah:

1. mengelak dari mempengaruhi pencadang dan perlu

jelaskan bahawa semua jawapan atau penyataan adalah

tanggungjawab pencadang sendiri;

2. pastikan pencadang dimaklumkan kesan daripada

ketidakdedahan dan ketidaktepatan dengan menarik

perhatian kepada penyataan-penyataan yang berkaitan

dalam borang cadangan dan menerangkan sendiri

kepada pencadang tersebut.

Pengantara hendaklah:

1. Jika dibenarkan oleh penanggung insurans hayat,

mengakui penerimaan dan mengekalkan akaun yang

sepatutnya bagi semua wang yang diterima berkaitan

dengan polisi insurans dan hendaklah mengasingkan

premium daripada lain-lain bayaran yang diterima.

2. Majukan kepada syarikat dengan segera apa-apa wang

yang diterima untuk insurans hayat.

Bahagian ini memperkatakan tentang aspek-aspek berikut:

• Pengenalan

• Tuntutan

• Borang Cadangan

• Polisi-polisi dan Dokumen Iringan

Tujuan bahagian ini adalah untuk mengurangkan formaliti

yang terlibat dalam pengeluaran polisi-polisi baru dan

9.6.3 Bahagian III: Penyata Amalan Insurans Hayat

9.6.3.1 Pengenalan

9.6.2.4 Pendedahan Maklumat

Pengunderaitan

9.6.2.5 Aspek-Aspek Perakaunan dan Kewangan

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

113

pembayaran tuntutan. Dalam menangani perkara ini,

garis panduan ini mengenal pasti masalah-masalah yang

ditimbulkan oleh ketidakdedahan dan tuntutan yang tidak

wajar, oleh segelintir pemilik polisi. Oleh kerana itu dan

mungkin termasuk sebab-sebab lain, Penyata Amalan tidak

diwajibkan penggunaannya.

Jawatankuasa Audit/Tatatertib penanggung insurans

ber tanggungjawab untuk memantau pematuhan

penanggung insurans dengan garis panduan tersebut. Ia juga

bertanggungjawab untuk mengemukakan laporan kepada

Bank Negara Malaysia mengenai pelanggaran dan tindakan

pembetulan atau hukuman yang diambil.

a. Garis panduan ini menghendaki penanggung insurans

untuk tidak menolak tuntutan sewenangnya.

b. Jika terdapat had masa untuk pemberitahuan tuntutan,

pihak menuntut hanya perlu membuat laporan tuntutan

terlebih dahulu dan selebihnya secepat mungkin.

c. Setelah penuntut membuktikan kejadian yang

diinsurankan dan hak untuk menerima tuntutan

itu, tuntutan tersebut hendaklah diselesaikan tanpa

kelewatan.

d. Syarikat insurans tidak boleh mengutip apa-apa fi

pemprosesan tuntutan daripada pemilik polisi atau

benefisiari.

Reka bentuk borang cadangan hendaklah menepati Bahagian

III Kod Amalan Baik bagi Perniagaan Insurans Hayat.

a. Jika borang cadangan ini memerlukan pendedahan

fakta penting, satu kenyataan perlu dimasukkan dalam

perisytiharan itu, atau dipamerkan di tempat lain

pada borang atau dokumen yang terbentuk sebagai

sebahagian daripada borang tersebut

i. menarik perhatian kepada kesan akibat kegagalan

untuk mendedahkan semua fakta penting;

9.6.3.2 Tuntutan

9.6.3.3 Borang Cadangan

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

114

ii. memberi amaran bahawa jika penandatangan

merasa ragu sama ada fakta tertentu itu penting,

fakta itu perlu didedahkan.

b. Penanggung insurans hayat hendaklah memberikan

satu salinan borang cadangan yang berkaitan dengan

pemilik polisi itu berserta dengan polisi

a. Penanggung insurans akan terus menghasilkan borang

cadangan dan dokumen polisi yang jelas dengan

mengambil kira sifat undang-undang kontrak insurans.

b. Polisi dan dokumen iringan mesti menyatakan sama ada

terdapat hak kepada nilai serahan. Jika polisi tersebut

mempunyai hak berkaitan nilai serahan, maka hak ini

mesti dinyatakan.

Berhubung dengan cadangan untuk insurans sepanjang hayat

atau endowmen, ilustrasi jualan hendaklah menunjukkan

ciri-ciri kontrak berikut:

i. Ini adalah kontrak jangka panjang.

ii. Nilai serahan, terutamanya pada tahun awal penyertaan,

biasanya kurang daripada jumlah premium yang

dibayar. Polisi tidak akan mempunyai nilai tunai pada

penamatan sehingga pemilik polisi telah membayar

premium selama tiga tahun atau lebih.

Kesimpulannya, memandangkan penjualan produk

berkait pelaburan adalah berkait dengan pelaburan

dan sedikit kefahaman ke atas instrumen atau alat

yang digunakan, ejen diharap mengambil pendekatan

yang profesional dalam usaha untuk memberi khidmat

nasihat bagaimana pelan dan dana yang betul dan tepat

boleh membantu untuk disesuaikan dengan profil

risiko, keperluan-keperluan dan matlamat-matlamat

pelanggan.

9.6.3.4 Polisi dan Dokumen Iringan

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

115

Garis panduan ini, yang secara ringkasnya dikenali sebagai

TCF; ianya telah dikeluarkan oleh Persatuan Insurans

Hayat Malaysia dan ejen perlu mengambil perhatian kepada

peruntukan-peruntukan berikut:

• Pelanggan dimaklumkan sepenuhnya mengenai manfaat-manfaat utama, risiko-risiko utama dan

pengecualian-pengecualian.

• Ejen harus terlatih, terutamanya dalam produk-produk pelaburan dan simpanan.

• Bahawa produk dijual berdasarkan kesesuaian, keperluan pelanggan dan selera risiko.

9.7 GARIS PANDUAN PIAWAIAN MINIMA UNTUK MELAYAN PELANGGAN DENGAN WAJAR

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

116

SOALAN-SOALAN PENILAIAN KENDIRI

1. Yang manakah pernyataan yang betul?

I Ejen mesti menggunakan semua bahan dan ilustrasi jualan yang disediakan oleh

prinsipal masing-masing dalam proses jualan mereka.

II Ejen mesti menggunakan semua bahan dan ilustrasi jualan yang disediakan oleh

prinsipal masing-masing dalam proses jualan mereka. Walau bagaimanapun, mereka

mempunyai budi bicara untuk membuat penambahan dengan syarat fakta-fakta

tersebut tidak menyimpang daripada yang terkandung dalam bahan-bahan dan

ilustrasi yang disediakan oleh prinsipal.

III Hanya tandatangan bakal pemilik polisi baru yang perlu ada dalam borang Carian

Fakta Pelanggan (CFF) milik penanggung insurans.

IV Pengantara juga mesti menandatangani Borang CFF sebagai saksi selepas bakal

pemilik polisi baru telah menandatangani.

a) I, II dan IV

b) I dan III

c) II dan IV

d) II dan III

2. Sebaik sahaja kontrak polisi dikeluarkan oleh penanggung insurans,

I Syarikat insurans dikehendaki untuk menghantar kontrak polisi melalui pos (melalui

pos berdaftar) ke alamat surat-menyurat pemunya polisi yang baru. Slip mel berdaftar

sudah memadai sebagai bukti bahawa kontrak telah sampai kepada pemilik polisi.

II Ejen harus menyerahkan kontrak polisi dengan segera.

III Proses penghantaran hendaklah melibatkan penjelasan semula peruntukan kontrak

dan semua manfaat. Ejen perlu meminta pemilik polisi baru untuk menandatangani

slip pengakuan penerimaan. Akhir sekali, ejen mesti mengembalikan slip pengakuan

yang ditandatangani kepada penanggung insurans untuk rekod dan pemfailan.

IV Jika pemilik polisi baru tidak ada pada pertama kali penghantaran oleh ejen,

pengakuan penerimaan kontrak polisi yang ditandatangani oleh seorang wakil isi

rumah atau pejabat pemegang polisi akan dianggap sah. Ejen tidak perlu membuat

tindakan susulan mengenai perkara ini.

GA

RIS PA

ND

UA

N D

AN

PEND

EKATA

N YA

NG

PRO

FESION

AL BA

GI EJEN

117

a) I dan II

b) II dan III

c) I, II, III dan IV

d) I, III dan IV

3. Ejen yang sudah menjual pelan berkait pelaburan sepatutnya membuat pemantauan dengan

pelanggan mereka sekurang-kurangnya sekali setahun. Tujuannya adalah

I untuk memberikan maklumat terkini tentang kemajuan prestasi dana yang dipilih oleh

pelanggan.

II untuk berbincang dan menentukan sama ada objektif kewangan pelanggan telah

berubah disebabkan oleh hal-hal tertentu.

III untuk berbincang dan menentukan sama ada profil risiko asal pelanggan telah berubah disebabkan oleh hal-hal tertentu.

IV untuk membincangkan langkah alternatif seterusnya jika perlu.

a) I, II dan IV

b) II, III dan IV

c) I, II, III dan IV

d) III dan IV

4. Tatakelakuan berkaitan dengan jualan insurans hayat terpakai kepada

I Semua ejen.

II semua kakitangan penanggung insurans hayat.

III broker insurans.

IV ejen dan broker insurans.

a) I, II, III dan IV

b) I dan III

c) I dan II

d) I, II dan IV

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

118

5. Di manakah antara pernyataan berikut adalah benar?

I Ejen boleh mereka bentuk borang perancangan kewangan mereka sendiri untuk

mengumpul data dan maklumat kewangan bakal pelanggan mereka untuk analisa. Walau

bagaimanapun, format tersebut perlu diluluskan oleh penanggung insurans terbabit.

II Borang Carian Fakta Pelanggan penanggung insurans hayat mendokumenkan semua

fakta penting berkaitan dengan data kewangan, pemegang polisi dan keluarganya

secara sah.

III Pembatalan polisi akan dibenarkan jika permintaan oleh pemilik baru polisi diibuat

dalam tempoh boleh buat keputusan selama 15 hari. Tempoh ini bermula dari tarikh

kontrak polisi itu diserahkan kepada ejen untuk penghantaran.

IV Tempoh percubaan bermula dari tarikh pelanggan menandatangani slip pengakuan

penerimaan polisi.

a) I, II dan III

b) I, II dan IV

c) II dan IV

d) I dan IV

6. Perkara penting yang ditekankan untuk perhatian ejen oleh Garis Panduan Piawaian Minima

untuk Melayan Pelanggan Dengan Wajar (TCF) adalah:

I Ejen perlu memaklumkan kepada pelanggan sepenuhnya tentang manfaat utama,

risiko utama dan pengecualian.

II Ejen mesti terlebih dahulu terlatih, terutamanya yang melibatkan jualan produk

pelaburan dan simpanan.

III Ejen mesti membimbing pelanggan berkaitan maklumat yang perlu dan yang tidak

perlu diisytihar supaya maklumat peribadi ringkas yang dinyatakan dalam borang

permohonan akan melancarkan proses pengunderaitan.

IV Produk yang dicadangkan kepada pelanggan adalah berdasarkan kepada kesesuaian,

keperluan dan selera risiko.

a) I, II dan IV

b) I, II dan III

c) II dan III

d) I, II, III dan IV

JAWA

PAN

UN

TU

K SO

ALA

N-SO

ALA

N PEN

ILAIA

N K

END

IRI

119

Jawapan untuk Soalan-soalan Penilaian Kendiri

BAB 1:

1. (c)

2. (d)

3. (d)

4. (c)

5. (c)

6. (a)

BAB 2:

1. (a)

2. (b)

3. (a)

4. (d)

5. (a)

6. (b)

BAB 3:

1. (b)

2. (b)

3. (b)

4. (c)

5. (c)

6. (b)

BAB 4:

1. (a)

2. (b)

3. (c)

4. (d)

5. (b)

6. (d)

BAB 5:

1. (c)

2. (c)

3. (c)

4. (b)

5. (a)

6. (b)

BAB 6:

1. (d)

2. (a)

3. (b)

4. (d)

5. (c)

6. (c)

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

120

BAB 7:

1. (b)

2. (a)

3. (b)

4. (b)

5. (b)

6. (d)

BAB 8:

1. (b)

2. (c)

3. (c)

4. (d)

5. (a)

6. (c)

BAB 9:

1. (a)

2. (b)

3. (c)

4. (c)

5. (c)

6. (a)

IND

EKS

121

Indeks

akaun-akaun bank, 6.2.2

Amanah pelaburan Hartanah, 6.6.1

analisa mudah aliran tunai bulanan, 5.3

analisa nilai bersih, 5.3

bil perbendaharaan, 6.2.1

bon kerajaan, 6.3.1

bon korporat, 6.3.2

bon-bon, kebaikan dan keburukan, 6.3.2.4

borang cadangan, Kod Tatakelakuan LIAM,

9.6.3.3

borang carian fakta pelanggan, 9.3

caj pentadbiran bulanan, 2.3

caj sekali premium tidak teruntuk, 3.4

dana diurus, 7.5

dana ekuiti, 7.3

dana hartanah, 7.4

dana modal terjamin, 6.8

dana pasaran wang, 7.2

dana pendapatan tetap, 7.2

dana REIT, 7.4

dana seimbang, 7.6

dana tunai, 7.2

fipolisi,insuransberkaitpelaburanbagipremium berkala, 2.3

fitahunanpengurusandana,2.3formula jumlah diinsuranskan, insurans

berkait pelaburan bagi premium

tunggal, 3.5

formula manfaat kematian, insurans berkait

pelaburan bagi premium tunggal, 3.6

garis panduan dalam tatakelakuan, 9.6

garis panduan bagi ejen, 9

garis panduan, ejen, 9

garis panduan, perniagaan berkait

pelaburan, 8

harga duaan, 2.14

harga tunggal, 2.14

hartanah, 6.6

kelebihan dan kekurangan, 6.6.2

horizon jangka panjang, 2.15

horizon pelaburan, 5.5

insurans hayat berkait pelaburan,

apa dia, 1.1

jenis-jenis dana, 7

pertumbuhan, 1.1

risiko dan pulangan, 7.9

insurans hayat berkait pelaburan bagi

premium berkala, mekanisma-

mekanisma dan ciri-ciri, 2

insurans berkait pelaburan bagi premium

berkala, 2

fi bulanan pengurusan, 2.3 fi penukaran dana, 2.9 fi polisi, 2.3

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

122

fi tahunan pengurusan dana, 2.3 harga duaan, 2.14

harga tunggal, 2.14

horizon jangka panjang, 2.15

jaminan tidak luput, 2.12

kos insurans, 2.3

mekanisma manfaat kematian, 2.13

nilai akaun, 2.7

pelan perubatan, 2.18

pelan pendidikan, 2.18

pelepasan cukai, 2.18

pelan persaraan, 2.18

pelepasan cukai, 2.18

pengeluaran sebahagian, 2.8

fi, 2.8 penukaran dana, 2.9

peraturan gandaan jumlah diinsuranskan, 2.5

percutian premium, 2.10

premium berkala minima, 2.2

premium teruntuk, kadar, 2.3

premium teruntuk, peruntukkan, 2.3

premium tidak teruntuk, 2.3

peruntukan, 2.3

purata kos ringgit, 2.16

rider-rider pilihan, 2.6

rider premium berbayar, 2.5, 2.6

rider unit ditolak, 2.5, 2.6

sebar luas risiko, 2.17

serahan, 2.8

caj, 2.8

tambahan ad hoc, 2.4

tambahan berkala, 2.4

tempoh buat keputusan, 2.11

insurans berkait pelaburan bagi premium

tunggal, mekanisma-mekanisma dan ciri-

ciri, 3

caj sekali premium tidak teruntuk, 3.4

formula jumlah diinsuranskan, 3.5

formula manfaat kematian, 3.6

kos penolakan insurans, 3.7

mekanisma jumlah risiko, 3.7

premium tunggal asas minima, 3.3

insurans hayat bolehubah, 1

jenis-jenis dana, insurans hayat berkait

pelaburan, 7

kepelbagaian, 5.9

Kod Tatakelakuan, 9.6

Kod Tatakelakuan LIAM, 9.6

aspek-aspek perakaunan dan kewangan,

9.6.2.5

pendedahan maklumat pengunderaitan,

9.6.2.4

penjelasan kepada kontrak, 9.6.2.3

penjualan insurans hayat, 9.6.2

penyata amalan insurans hayat, 9.6.3

borang cadangan, 9.6.3.4

polisi dan dokumen iringan, 9.6.3.4

tuntutan, 9.6.3.2

penyata falsafah, 9.6.1.1

peranti pemantaun, 9.6.1.3

perlindungan, 9.6.1.2

pertukaran, 9.6.2.2

prinsip yang menjadi dasar garis

panduan, 9.6.1.4

prinsip-prinsip jualan am, 9.6.2.2

komoditi, 6.9

kontrak, penjelasan kepada, 9.6.2.3

kos insurans, 2.3

mekanisma jumlah risiko, insurans berkait

pelaburan bagi premium tunggal, 3.7

mekanisma manfaat kematian, insurans

berkait pelaburan bagi premium

berkala, 2.13

mekanisma-mekanisma dan ciri-ciri,

insurans berkait pelaburan bagi

premium berkala, 2

IND

EKS

123

insurans berkait pelaburan bagi premium

tunggal, 3

melayan pelanggan dengan wajar, 9.7

nilai akaun, 2.7

objektif pelaburan, 5.2

pelan berkait pelaburan bagi premium berkala

dan pelan sertaan hayat seumur hidup,

perbandingan, 4.4

pelan berkait pelaburan dan unit amanah,

perbandingan, 6.5

pelan pendidikan, 2.18

pelan persaraan, 2.18

pelan perubatan, 2.18

pelepasan cukai

pelan pendidikan, 2.18

pelan persaraan, 2.18

pemasaran, garis panduan bagi ejen, 9.2

pendedahan maklumat pengunderaitan, 9.6.2.4

pengeluaran sebahagian, 2.8

penjualan insurans hayat, Kod

Tatakelakuan LIAM, 9.6.2

penolakan kos insurans,

insurans berkait pelaburan bagi premium

berkala, 2.3

insurans berkait pelaburan bagi premium

tunggal, 3.7

penukaran dana, 2.9

fi, 2.9Penyata Amalan Insurans Hayat, 9.6.3

borang cadangan, 9.6.3.3

polisi dan dokumen iringan, 9.6.3.4

tuntutan, 9.6.3.2

peranti pemantauan, Kod Tatakelakuan LIAM,

9.6.1.3

peraturan gandaan jumlah diinsuranskan, 2.5

Perbadanan Insurans Deposit Malaysia, 6.2.2.1

percutian premium, 2.10

perkhidmatan selepas jualan, 9.5

perniagaan berkaitan pelaburan, panduan, 8

pertukaran, 9.6.2.2

polisi berkait pelaburan

manfaat, 4.2

risiko dan ketidakpastian, 4.3

polisi dan dokumen iringan, Kod

Tatakelakuan LIAM, 9.6.3.4

premium berkala minima, 2.2

premium tak teruntuk, 2.3

premium tambahan berkala 2.4

premium teruntuk, 2.3

premium tunggal asas minima, 3.3

prestasi pelaburan, faktor-faktor, 5.8

prinsip garis panduan, Kod

Tatakelakuan LIAM, 9.6.1.4

prinsip jualan am, 9.6.2.2

proses jualan, 9.4

proses keputusan pembelian pengguna, 9.3

purata kos ringgit, 2.16

rider-rider

rider premium berbayar, 2.5

rider-rider pilihan, 2.6

rider unit-ditolak, 2.5

rider-rider pilihan, 2.6

rider premium berbayar, 2.5

rider unit ditolak, 2,5

risiko dan pulangan, insurans hayat berkait

pelaburan, 7.9

saham, 6.4

kelebihan dan kekurangan, 6.4.3

saham biasa, 6.4.1

saham keutamaan, 6.4.2

saham biasa, 6.4.1

saham boleh tukar, 6.3.2.3

PE

PE

RIK

SA

AN

SIJ

IL I

NS

UR

AN

S H

AY

AT

BE

RK

AIT

PE

LA

BU

RA

N

124

saham debentur, 6.3.2.1

saham keutamaan, 6.4.2

saham pinjaman, 6.3.2.2

sebar luas risiko, 2.17

sekuriti pendapatan tetap, 6.3

serahan, 2.8

sukuk, 6.7, 7.8

tambahan ad hoc, 2.4

tambahan berkala, 2.4

tempoh jaminan tidak luput, 2.12

tempoh membuat keputusan, 2.11

tunai dan deposit, 6.2

tuntutan, Kod Tatakelakuan LIAM, 9.6.3.2

unit amanah dan pelan-pelan pelaburan

berkait pelaburan, satu perbandingan,

6.5

unit amanah, 6.5

For information on this and other resources please contact

The Malaysian Insurance Institute (MII)No. 5 Jalan Sri Semantan Satu,Damansara Heights, 50490 Kuala Lumpur, MALAYSIATel : +603 20878882/8883Fax : +603 20937885Email : customercare@mii.org.myWebsite : www.insurance.com.my

MII City Centre6th Floor, Wisma Sime DarbyJalan Raja Laut, 50350 Kuala Lumpur, MALAYSIATel : +603 26928828Fax : +603 26920898

9 789832 432111

ISBN 978-983-2432-11-1