understanding unit trust - · pdf fileuntuk edaran dalaman dan tujuan latihan sahaja sumber:...

We operate as John Hancock in the United States, and Manulife in other parts of the world.Untuk edaran dalaman dan tujuan latihan sahaja

Sumber: FiMM Panduan Pembelajaran – Urus Niaga Unit Amanah

UNDERSTANDING UNIT TRUSTPeperiksaan Unit Amanah

Untuk edaran dalaman dan tujuan latihan sahaja


~ Panduan Navigasi Peperiksaan ~

Maklumat Am Tentang Peperiksaan

Tempoh Dua (2) Jam

Format Enam Puluh (60) Soalan Aneka Pilihan

Bahasa Bahasa Malaysia, Inggeris & Cina

Jumlah menduduk Tiada had untuk menduduki semulasemula peperiksaan

Calon dikehendaki membawa:� Pensil 2B yang mencukupi� Pemadam� Kalkulator (Kalkulator yang

boleh diprogramkan tidakdibenarkan)

� Kad Pengenalan (IC)

PERHATIAN: Tiba 30 minit lebih awal. Calon tidak dibenarkan masuk ke Pusat Peperiksaan 15 minitselepas peperiksaan bermula.

Anda harus sedia mempunyai yang berikutsebelum mengambil peperiksaan:• Nombor Peperiksaan• Nama Penuh Bapa

2



Untuk sistem mengenal pasti dengan calon yangsah, calon perlu memasuki nombor peperiksaandan nombor kad pengenalan. Selepas berbuatdemikian, calon perlu klik pada butang"Daftar/Sign In" untuk meneruskan ke skrinseterusnya. Sekiranya calon-calon yang ada apa-apa isu daftar masuk ke dalam sistem, siladapatkan bantuan daripada Pegawai Peperiksaanyang berada di situ.

Panduan Navigasi Peperiksaan

Untuk mengesahkan identiti calon, calon mestimasukkan butiran pengesahan yang tertentu. Inidilakukan dengan memasukkan nama bapa calondi ruang yang disediakan pada skrin. Apabila iniselesai, klik pada butang 'Verify/Sahkan' bagimengesahkan butiran pengesahan anda.

3



Setelah berjaya pengesahan, calon akandminta pilih bahasa pada skrin pilihan bahasa.Calon mesti pilih bahasa peperiksaan padasaat ini. Sila ambil perhatian bahawa bahasapeperiksaan tidak boleh ditukar selepas prosespemilihan ini. Klik butang ‘Start/Mula’ untukteruskan ke mukasurat/skin yang seterusnya.


Calon akan dapati tarikh dan masa pendaftaran peperiksaan.Calon mesti baca arahan yang tertera di atas skrin sebelummula peperiksaan. Gagal mematuhi arahan itu mungkin akankehilangan kelayakan untuk menduduki peperiksaan.

Apabila butang 'Mula' diklik, mesej akan muncul mendorong calon untuk mengesahkan permulaan peperiksaan. Klik"OK" apabila anda sudah bersedia untuk memulakan peperiksaan ini.

4



5




Navigasi Soalan membolehkan calon-calon untuk menavigasi dari satu soalan yang lain dalam susunanyang tidak berurutan. Juga dipaparkan maklumat mengenai sesi peperiksaan (tarikh, masa & pusat) danbutang penamat.

Status Peperiksaan memaparkan pelbagai status peperiksaan dijalankan. Sebagai contoh, status sesuatusoalan, tahap siap bagi peperiksaan yang sedang dijalankan, baki masa yang ada untuk peperiksaan ini, logkeluar sementara, tamat peperiksaan dan pertolongan (untuk bantuan dalam talian pantas).

Soalan Peperiksaan memaparkan soalan yang calon kini mencuba. Calon-calon mesti ingat untuk klik padabutang "Simpan & Seterusnya" untuk memastikan bahawa soalan yang dah dijawab direkodkan oleh sistem.Klik pada butang "Sebelum" akan membawa calon kepada soalan sebelumnya tanpa mendaftar sebarangpercubaan yang dibuat oleh calon.

A.

B.

C.

D. Log Keluar Sementara

Kemudahan “log keluar sementara" boleh digunakanoleh calon-calon yang ingin meninggalkan bilikpeperiksaan buat sementara waktu. Calon-calon mestiingat untuk mendapatkan kebenaran daripada PegawaiPeperiksaan jikalau ingin meninggalkan bilikpeperiksaan. Calon-calon dinasihatkan masapeperiksaan tidak akan digantung semasa tempoh logkeluar sementara.

6




E. Pertolongan

Keterangan mengenai pelbagai butang navigasi dalam halaman peperiksaan.

Setelah tamat soalan peperiksaan, calon mesti klik pada butang "Finish/Tamat" untuk mengakhirisesi peperiksaan. Calon-calon akan diminta untuk mengesahkan jika dia telah selesai peperiksaandengan klik pada butang "OK".

F. Tamat

Skrin pengesahan akan dipaparkan dalam garisan terakhir sebelum calon selesai peperiksaan. Jikacalon itu adalah pasti bahawa dia telah menyiapkan peperiksaan itu, dia perlu klik pada "Ya! Selesaipeperiksaan dan proseskan keputusan sekarang ".

7




Calon-calon kini boleh dapatkan slip keputusan merekadengan segera.

Sebaik sahaja selesai peperiksaan, calon akandapat keputusan mereka dengan segera.Calon-calon mesti ingat untuk mencetak slipkeputusan dan mengumpul dari PegawaiPeperiksaan di pusat peperiksaan itu. Calondiingatkan untuk menandatangani SenaraiCalon sebagai pengakuan menerima slipkeputusan. Perlu diingatkan bahawakeputusan adalah tertakluk kepada keputusanakhir oleh FiMM. Keputusan akhir peperiksaanakan disediakan pada hari ke-3 bekerjaselepas setiap sesi peperiksaan.

8




Singkatan Nama

� PEUA - Perunding Unit Amanah

� PIUA - Penasihat Institusi Unit Amanah

� PKUA - Penasihat Korporat Unit Amanah

� SPUA - Syarikat Pengurus Unit Amanah

� PA - Pemegang Amanah

� PU - Pemegang Unit

� SUA- Skim Unit Amanah

� APMP - Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan, 2007

9



PEPERIKSAAN UNIT AMANAHuntuk Perunding Unit Amanah (PEUA)

10



Objektif

� Bakal PEUA perlu memahami:

� Konsep asas dan industri Unit Amanah.

� Bagaimana menyelesaikan pengiraan yang berkaitan.

� Format soalan peperiksaan.

� Dapat menjawab contoh soalan-soalan yang diberi.

11



RANGKA PROGRAM

Bab 1 Memahami Unit Amanah

Bab 2 Pengawalseliaan Industri Unit Amanah

Bab 3Memberikan Khidmat Kepada Pelanggan Dan MemasarkanUnit Amanah

Bab 4 Kod Etika Dan Piawaian Peri Laku Professional Industri

Bab 5 Perancangan Kewangan Peribadi

Bab 6 Operasi Tabung Unit Amanah Berteraskan Syariah

Bab 7 Glosari

12



Kesilapan yang sering dilakukan

Apabila menjawab soalan peperiksaan, senarai di bawahadalah kesilapan yang sering dilakukan oleh calonpeperiksaan:

1. Tidak memahami soalan. Tumpukan perhatian kepadaperkataan/fasa seperti “KECUALI”, “Diantara yang salah”, “TIDAK” dan sebagainya. Soalan selalunyamungkin tanya anda untuk jawapan yang tepat!

2. Memilih beberapa pilihan yang tepat dari senarai

pilihan yang diberikan. Contohnya, Pilih jawapan yang betul

A. I, II and III, B II and IV

13

BAB 1Memahami Unit Amanah

14



SPUA

Mentadbir operasi

Pemegang Amanah

Melindungi asetUTSUTSSUA

Pelaburan Yang DibenarkanCth: Saham(ekuiti), Pendaptan Tetap (bon),

Hartanah, sbg.

Pertambahan

Modal &

Pendapatan yang

mungkin

Melabur

Agihan yang mungkin Tambahan/susutan

Modal

Struktur SUA

Wang yang

dikumpulkan

daripada

Pelabur

Pemegang Unit

15



Apakah itu Skim Unit Amanah?

Satu pelaburan kolektif daripada pelabur-pelabur dengan objektifpelaburan yang sama untuk kumpulkan simpanan mereke dan sejurus itu, Pengurus Dana professional yang dibenarkan akan melabur dalam portfolio sekuriti atau aset-aset yang lain.

• Membekal $$ untuk melabur dalam SPUA

• Beli & pegang unit dalam edaran

• Bukan pemegang saham tapi benefisiari

Pemegang Unit

Syarikat Pengurus Unit Amanah (SPUA) / Pengurus Dana

• Beri rekod akuan tentang SUA

• Promosi & mengagih / menjual unit

• Menentukan jumlah agihan dan mengira harga unit

• Memberi khidmat kepada pemegang unit

• Memberi laporan kpd PA tentang pengurusan pelaburan SUA

Pemegang Unit

SPUA

Mentadbir operasi

UTSUTSSUA

16

Struktur SUA



Pemegang Amanah (PA)

• Bertanggungjawab ke atas pemegang unit demi melindungiaset SUA

• Memastikan dana dilabur menurut Surat Ikatan dan objektifdipatuhi

• Mengawasi operasi SUA

• Meluluskan & memantau semua urus niaga kewangan

• Melindungi semua hak pendapatan ke atas pelaburan

• Satu perjanjian undang-undang yang mengawal operasiSUA - antara SPUA , Pemegang Amanah & pemegangUnit• Menggariskan:

• Hak & obligasi SPUA, Hak & tugas PA, Hak PU•Yuran maksimum yang perlu dibayar•Menerangkan bagaimana SUA boleh dilaburkan•Menetapkan bagaimana nilai sesuatu unit ditentukan•Menggariskan bagaimana perubahan boleh dibuat pada surat ikatan

Surat Ikatan

17

Struktur SUA

Pemegang Amanah

Melindungi aset



Mengapa Melabur dalam SUA?

Manfaat SUA

Ekuiti

Bon

Amanah

Imbang

Hartanah

Amanah

Syariah

Risiko �� melalui Kesan Portfolio

Mudah Tunaimembayar dalam tempoh 10 hari kalendar selepasmenerima permohonan

Kepelbagaian

18



Pendedahan Pelaburanpelbagai jenis kelas aset

Pengurusan ProfessionalPengurus Dana yang berpengalaman

Kos Pelaburan Rendah

19

Mengapa Melabur dalam SUA?

Manfaat SUA



Kekurangan SUA

RisikoSemua pelaburan ada risikonya.Risiko melabur dalam SUA dapat dikurangkanmelalui kepelbagaian

Kehilangan KawalanTiada hak menentukan bagaimana simpanan

dilaburkan

Yuran & BayaranBeri kesan terhadap pulangan pemegang unit

Kos MelepasKemungkinan memperoleh pulangan yang lebih baik jika

melabur terus dalam pasaran

20



Jenis-jenis SUA

Kriteria Tersenarai/ Tabung Tertutup Tak Tersenarai/ Tabung terbuka

Tersenarai & Didagangkan

Disebut harga & didagangkan di bursa saham Tidak disebut harga di bursa saham

Harga Unit Berdasarkan penawaran dan permintaan NAB dana berkenaan

PerubahanHarga

Turun naik pada setiap masa sepanjang hariurusniaga

Tidak berubah dalam satu hari urusniagayang sama

Jumlah Unit untuk dijual

Terhad (Tabung tertutup)Tiada had (Tabung terbuka)

sampai maximum dana saiz yang diluluskan, boleh

memohon dari SS untuk penambahan

TransaksiMelalui broker saham selepas tawaran awam

permulaanMelalui SPUA & selalunya dari PEUA

Saiz DanaTidak berubah sehingga tawaran awam yang

seterusnyaUnit diwujudkan ; Unit dibatalkan

Penebusan Apabila adanya permintaan Bila-bila masa

Harga JualanDitentukan oleh pembeli & penjual, selalunya

didagangkan “pada harga diskaun”Jelas dinyatakan dalam prospektus

Contohnya Hartanah, Tabung dagangan bursa Dana-dana Manulife

21



PULANGAN

RISIKO

Pengelasan SUA

SUA PasaranWang

SUA PendapatanTetap

SUA Imbang

Tabungdaganganbursa

SUA Ekuiti

Amanah Pelaburan Harta Tanah

SUA Syariah

SUA Tajaan Kerajaan

22



• Beroperasi seperti akaun bank - harga unit biasanya ditetapkan pada jumlahtetap

• Tiada bayaran masuk atau bayaran keluar• Melabur dalam instrumen pasaran wang risiko rendah• Sangat mudah tunai & sesuai sebagai ‘tempat pelaburan sementara’• Agihan pendapatan kepada pelabur dibayar dengan tetap & kerap

• Sebahagian besarnya dilaburkan dalam Sekuriti Kerajaan Malaysia, bon korporat & instrumen pasaran wang

• Membekalkan pendapatan tetap, kurang utamakan padapertumbuhan modal

• Secara amnya, mengandungi risiko & pulangan yang lebihrendah berbandingkan SUA ekuiti

SUA Pasaran Wang1

SUA Pendapatan Tetap2

23

Pengelasan SUA



• Pada umumnya mempunyai portfolio yang terdiri daripada ekuiti, sekuritipendapatan tetap, tunai dan harta

• Objektif – Kekalkan modal dengan pendapatan tetap• Menawarkan prospek pulangan lebih tinggi daripada SUA pasaran wang,

akaun simpanan & deposit tetap

• Sama seperti indeks tersenarai – objektif memperolehi pulanganyang sama seperti indeks pasaran tertentu

• Dijual melalui broker saham

SUA Imbang3

Tabung Dagangan Bursa4

+ + +

Pengelasan SUA

24



• Melabur dalam saham cth Saham Maybank• Prestasi berkiat rapat dengan prestasi Bursa Malaysia• Secara umumnya, kenaikan pasaran saham akan menyebabkan peningkatan dalam

nilai unit, dan sebaliknya• Jenis SUA Ekuiti:

i. Pertumbuhan agresifii. Indeksiii. Pendapataniv. Antarabangsa

• Melabur dalam harta tanah. Cth; harta komersil, AXIS REITS• Membuka peluang kepada pelabur kecil untuk mengambil bahagian dalam pasaran

harta tanah• Pulangan : pendapatan sewa bersih dicampur atau ditolak dengan perubahan nilai

harta tanah• Tersenarai dalam bursa saham memandangkan SUA ini tidak mudah tunai• Unit dalam APHT tersenarai boleh dibeli dan dijual melalui broker saham

SUA Ekuiti5

SUA Amanah Pelaburan Harta Tanah6

Pengelasan SUA

25



• Mematuhi prinsip Syariah / pelaburan halal• Tidak melabur dalam syarikat yang terlibat dengan perjudian, minuman alkohol,

perbankan & insurans, produk makanan tidak halal dsbg• Megelakkan ‘riba’ (kadar faedah)

• Melabur atas dasar seimbang walaupun SUA pelaburan ekuiti juga bolehdidapati

• Ekuiti yang dilaburkan – mungkin mempunyai harga unit yang turun naikatau berubah-ubah

• Dasar seimbang –mempunyai harga tetap pada kadar RM1.00 danberoperasi mengikut akaun, iaitu kadar ‘pendapatan’ dikreditkan setiaptahun ke dalam baki akaun setiap pelabur

• Cth: Skim Amanah Saham Nasional (ASN), diuruskan oleh PermodalanNasional Berhad (PNB)

SUA Syariah7

SUA Tajaan Kerajaan8

Pengelasan SUA

26



Kaedah Melabur

Belian sekali gus� Sekali gus pelaburan

� Tempoh pelaburan - keuntungan modal - tempoh lebih panjang , lebih peluanguntuk meraih pulangan yang lebih besar

Pelaburan semula pendapatan� kesan pengkompaunan

Jumlah Pelaburan Harga Unit Unit Dibeli

RM 1,000 RM 1.00 1,000

RM 1,000 RM 0.75 1,333

RM 1,000 RM 0.50 2,000

RM 1,000 RM 0.80 1,250

RM 1,000 RM 1.10 909

Simpanan secara tetap (Purata Kos Dolar)

Kos purata:

RM 5,000 / 6,492 unit = RM0.77

Nilai semasa :6,492 unit x RM1.10 = RM7141.20

* Andaikan NAB semasa ialah RM1.10

Bulanan / Sukusama $

Jumlah unit dibeli disebabkan oleh $ (> atau <), sesuai bagi pasaran yang turun

naik – puratakan risiko

27



Kaedah Melabur

Meminjam untuk Melabur� Pinjam daripada institusi kewangan

� Memanfaatkan – memastikan pulangan yang lebih tinggi melebihi daripada kosmeminjam

� Transaksi antara pemegang unit dan institusi kewangan

� Umur kelayakan: 18 hingga < 55 tahun

� Maksimum nisbah pinjaman kepada penilaian / margin = 67%. Baki - $$ sendiri

� Tiada unjuran pulangan

� Penyata Pendedahan Risiko - pelabur mesti tandatangani

� Risiko

� Turun naik kadar faedah

� Gagal membayar balik pinjaman

� Bayaran balik pinjaman pramatang

� Panggilan margin Pengiraan nisbah pinjaman kepada penilaianJumlah pelaburan RM100,000Maksimum nisbah pinjaman kepada penilaian = 67% ( 67% X RM100,000 = RM67,000 )Baki dari poket sendiri = 33% ( 33% X RM100k = RM33,000 )Tidak digalakan

28



Mengukur Pulangan

• Jumlah pulangan dicapai dengan memegang pelaburan dalam tempoh masa yang tertentu

• Menunjukkan perbezaan % di antara harga belian dan jualan

Tahun 1990 Beli RM2

Tahun 1998 Jual RM5

Pulangan mentah = 150% ( RM3 / RM2 ) x 100

Pulangan Mentah

RM3

• Masalahnya : Tiada dimensi MASA. Cthnya 150 % pulangan lebih daripada 5 tahun adalah lebih baikdaripada lebih daripada 8 tahun

• Purata pulangan tahunan dicapai dengan tempoh pegangan pelaburan

Pulangan Tahunan

Jadual Prestasi• Jumlah pulangan pada satu tempoh masa

• Kedudukan & Kuartil

• Penanda aras

• Langkah-langkah risiko

• Cth Lipper , Standard & Poor / Morning Star

Pulangan mentah = 150 % lebih daripada 8 tahun

Pulangan tahunan = 150/8 = 18.75 % setahun

29



Kesan Kadar Pulangan & Faktor Mengkompaun

“Wang Kerja” : RM100K1+7%

: RM100K1+0.07

: RM100K1.07

: RM93,457.94NPP : 2% setahunKadar Pulangan : 12% setahunKadar Pulangan Efektif = 12% - 2% = 10%

Faktor Pengkompaunan Untuk Pelaburan Sekali gus :Formula FV = PV (1+i)n

Dimana i = kadar pulangann = bilangan tahun

Faktor Pengkompaunan FV = RM93,457.94 ( 1+10%)5

= RM93,457.94 (1+0.1)5

= RM93,457.94 (1.1) 5= RM93,457.94(1.6105)= RM93,457.94 x 1.6105 = RM150,514.01

Kesan caj ke atas pulangan pelaburan:Andaikan pelabur melabur RM100,000 dalam SUA yang mempunyai kos kemasukanawal 7 % dengan NPP 2 % selama 5 tahun dan 12 % pulangan setiap tahun.

30



Apakah itu NAB?

• Nilai Asset Bersih (NAB) – Belian/Jualan

• Harga sebenar dana

• Dikira setiap Hari Perniagaan

• Penetapan rejim Satu Harga, bermula 1 Julai 2007

• Disiarkan setiap hari sekurang-kurangnya dalam 1 akhbar BM & BI

PerbelanjaanPerbelanjaanPerbelanjaanPerbelanjaan, , , , YuranYuranYuranYuran & Kos& Kos& Kos& Kos

Faktor Kos Urusniaga (FKUN)• pelaburan dana dibeli / dijual akan dikenakan FKUN cth komisen

broker

• Yang akan ditambah kepada NAB bagi menentukan harga unitHarga Hadapan / Lampau

• Harga Hadapan – Transaksi dibuat berdasarkan harga yang akan ditentukanpada penutup hari perniagaan

• Harga Lampau – Transaksi dibuat berdasarkan pada hari yang telahditentukan pada penutup perniagaan pada hari perniagaan sebelumnya

Hadapan

Hari IniHari Sebelumnya

$ $Lampau

31



NAB seunit =NAB Dana

Unit Dalam Edaran

NAB seunit =RM24juta

12juta

= RM2.00

Contoh - NAB Dana Pertumbuhan ABC = RM24,000,000 dengan 12,000,000 unit dalamedaran.

Andaikan tiada faktor kos urusniaga terpakai kerana ia tidak ketara.

Mengira NAB

32



Agihan

33

NAB seunit = RM 180juta

100juta

= RM 1.80



Agihan

� NAB dan NAB SUA jatuh dengan tepat jumlah yang sama sebagai pengagihan yang dibayar� Pembayaran pengagihan bukanlah satu 'bonus’

Contoh

NAB Dana sebelum agihan = RM8,000,000

Unit Dalam Edaran = 10,000,000 unit

NAB sebelum agihan = RM0.80

Agihan = RM0.08

NAB selepas agihan = RM0.72

NAB Dana selepas agihan = RM0.72 x 10,000,000 unit

= RM7,200,000

Agihan : 8 sen

Pendapatan yang diterima = RM0.08 x 10,000,000 unit= RM800,000

NAB Dana selepas agihan = RM7,200,000 + RM800,000= RM8,000,000

SebelumAgihan

Pendapatanditerima

SelepasAgihan

Apabila agihan dilabur semula Kalau pasaran �� , Nilai Dana ��

Nilai Dana

34



Pecahan Unit

35



Pecahan Unit

NAB Dana = RM8,000,000

Unit Dalam Edaran = 10,000,000 unit

NAB sebelum pecahan unit = RM0.80

Pecahan Unit = 1:5

Jumlah unit berhak =

= 12,000,000 unit

6

5X 10,000,000 unit

NAB Dana selepas pecahan unit = RM8,000,000

12,000,000unit

NAB selepas pecahan unit = RM0.67

SebelumPecahan

SelepasPecahan

Kesan

1:5

NAB �� , Unit �� Kalau pasaran �� , Nilai Dana ��

• Unit tunggal dalam SUA� dua atau lebih unit cth, pecahan unit 1:5 – tambahan 1 unit untuksetiap 5 unit

• Kadang-kadang disalah anggap sebagai ' bonus' terbitan unit

• Tidak menambah nilai kepada unit yang dipegang

• Mengapa umumkan pecahan unit ? Untuk mengurangkan unit $ dan menarik pelabur baru

36



Agihan & Pecahan Unit

37

Agihan Pecahan Unit

NAB Jatuh Sama

Unit Dalam Edaran Sama Bertambah

NAB Seunit Jatuh Jatuh



Prospektus

Mengetahui Prospektus• Halaman depan

• Seksyen Data Utama (kadar maksimum yuranperkhidmatan awal & yuran keluar untukdidedahkan)

• SPUA, Pengurus Dana & butiran PemegangAmanah

• Risiko

• Jualan & Pembelian Unit

• Nisbah Pusing Ganti Portfolio (NPGP)

• Laporan Akaun

• Lain-lain ...

• Ringkasan Surat Ikatan Amanah

• Mesti diluluskan oleh SS

• Tiada jualan unit boleh dibuat tanpa prospektus / prospektustamat tempoh

• Mesti mengemaskini / memperbaharui setiap 12 bulan

Dokumen perundangan & kewangan untuk bakal pelabur / pelabur yang sediaada dengan semua maklumat yang diperlukan untuk membuat keputusanpelaburan

Prospektus Tambahan

38



Mengira NPGP

Nisbah Pusing Ganti Portfolio (NPGP)

• Kekerapan pengurus dana membeli dan menjual aset tersebut.

PTR =½ x ( Total Investment Acquisitions + Total Investment Disposals )

Average Fund Size

• Contoh: Dana Pertumbuhan ABC menjual pelaburan dengan pendapatan kasarberjumlah RM1,159,206 & membeli pelaburan tambahan sebagai kos kasarsebanyak RM 921.458. Purata saiz dana adalah RM3,122,250

NPGP =½ x ( RM921,458 + RM1,159,206 )

RM3,122,250

Secara puratanya, portfolio dana akan sepenuhnya pusing ganti / ditukar kira-kira sekali dalam setiap 3 tahun

= 0.33 kali / 33%

NPGP tinggi = Portfolio membeli & menjual aktiviti cepat / pelaburan tinggiNPGP serata = Portfolio sepenuhnya pusing gantiNPGP rendah = Pengurusan lebih konservatif (beli & pegang)

PTR =½ x ( Total Investment Acquisitions + Total Investment Disposals )

Average Fund SizeNPGP =

½ x (Jumlah Perolehan Pelaburan + Jumlah Jualan Pelaburan )

Saiz Purata Dana

39



Kos & Yuran

• Perkhidmatan, jualan, masukan atau bayaran awal (up-front)

• Untuk menampung kos pemasaran , pengiklanan dan pengedaran

Yuran Perkhidmatan Awal

• Untuk menampung perbelanjaan pengurusan yang dilakukan oleh Pengurus (penyenggaraanpendaftaran pemegang unit , rekod)

Yuran pengurusan tahunan

• Untuk menampung pengurusan penjagaan & admin . Aset dana (penyelesaian transaksi, jagaan)

Yuran PA

• Ukuran untuk pelbagai kos operasi

Nisbah Perbelanjaan Pengurus (NPP)

NPP =(Yuran + Perbelanjaan yg dituntut balik)

Saiz Purata DanaX 100%

40



Yuran & Bayaran (RM)

Yuran Pengurusan 31,764

Yuran PA 6,078

Yuran Juruaudit 1,200

Bayaran Bank dll 2,482

Jumlah Perbelanjaan 41,524

Saiz Purata Tabung RM3,122,250

NPP =

41,524

3,122,250

Mengira NPP

X 100

= 1.33%

�� NPP = �� kecekapan Pengurus DanaMerujuk kepada bayaran yang ditanggung oleh pemegang unit atau dana

41



Sejarah SUA di Malaysia

Tahun Dana Nama Dana SPUA

1959 SUA pertama Dana First Malayan Malayan Unit Trust Limited

1966SUA Malaysia sepenuhnya yang pertama

Dana Malaysia Investment Asia Unit Trust Bhd

1967Tabung Kumpulan Bumiputrayang pertama

Dana First Mara Bumiputra Amanah Saham Mara Bhd

1974SUA milik kerajaan negeri yang pertama

Amanah Saham Pahang Amanah Saham Pahang Bhd

1981SUA Nasional Bumiputra yang pertama

Amanah Saham Nasional PNB

1990SUA Nasional Bumiputra yang kedua

Amanah Saham Bumiputra PNB

1996 Skim KWSP dibenarkan

2000 Dana Bon Islamic yang pertama Dana RHB Islamic Bond RHB

2001Pelan Induk Pasaran Modal Malaysia diumumkan oleh SC, menonjolkan peluang untuk pertumbuhan di dalam industri unit amanah dalam tempoh 10 tahun yang akan datang

42



Soalan 1:

NAB Jumlah Pelaburan

0.50 RM1500.00

0.60 RM1500.00

0.70 RM1500.00

Kirakan kos unit purata bagi pelaburan di atas.

A. RM0.59 B. RM0.95 C. RM0.78 D. RM0.64

43



Soalan 2:

Pelaburan permulaan = RM80,000.00Kadar pulangan = 10%Yuran pengurusan berterusan = 1.5%Bayaran Perkhidmatan = 5%

i) Apakah pulangan pelaburan selepas 3 tahun? (Gunakan 4 titik perpuluhan dalampenggiraan anda)

A. RM97,074.80 C. RM97,174.80B. RM97,318.10 D. RM101,156.00

ii) Andaikan yuran pengurusan berterusan adalah 1% dan bukannya 1.5%, apakahnilai pelaburan selepas 3 tahun? (Gunakan 4 titik perpuluhan dalam penggiraan anda)

A. RM98,666.67 C. RM90,516.00B. RM98,420.00 D. RM95,280.00

44



Soalan 3a:

NAB sebelum agihan bagi dana unit amanah adalah RM200 juta. Unit dalam edaran adalah 380 juta unit dan pengurus dana mengenakan 5% bayaran perkhidmatan. (Sila gunakan 3 titik perpuluhan untuk tujuan pengiraan)

i) Sekiranya pengagihan yang diisytiharkan adalah 3.5 sen bagi setiap unit, berapakah harga NAB seunit selepas agihan?

A. RM0.49 C. RM1.86B. RM0.52 D. RM1.96

45



Soalan 3b:

ii) Berdasarkan jawapan di atas dan menganggap bahawa pelanggan melaburRM10,000 selepas agihan, berapa unit dia akan mendapat untuk pelaburanbeliau?

A. 20,408.16 unit C. 5,120.33 unitB. 19,436.34 unit D. 5,102.04 unit

iii) Jika bayaran perkhidmatan awal dikurangkan daripada 5% kepada 3% danberdasarkan harga jualan selepas agihan, berapa banyak jimatan bolehpelanggan dapatkan, sekiranya jumlah pelaburan yang sama dalam soalansebelumnya?

A. RM326.53 C. RM327.95B. RM184.93 D. RM200.00

46



Soalan 4:

Bilangan unit yang dipegang sebelum pecahan unit: 18,000 unitJumlah nilai pelaburan sebelum pecahan unit: RM6,000.Nisbah pecahan unit: 1: 3

Berapa banyak unit akan dipegang oleh pelabur selepas pecahan unit dijalankan?

A. 24,000 unit C. 16,000 unitB. 18,000 unit D. 6,000 unit

Berapakah jumlah nilai pelaburan selepas pecahan unit dijalankan?

A. RM2,000 C. RM8,000B. RM6,000 D. Tiada di atas

47



Soalan 5:

Bagi Tahun Kewangan Berakhir 30 Dis 200X, penyata kewangan Dana ABC menunjukkan bahawa perbelanjaan berikut dilakukan:

Yuran Pengurusan - RM1,340,999Yuran PA - RM 730, 173Yuran Juruaudit - RM 172, 641Bayaran bank dll perbelanjaan - RM 361, 594

Saiz purata dana untuk dana ABC pada tahun tersebut adalah RM 250, 492, 853. Kirakan NPP dana ini bagi tahun kewangan berakhir 30 Dis 200X.

A. 1.07% B. 1.03% C. 1.08% D. 1.04%

48



Jawapan:

Dapatkan jumlah unit untuk setiap pelaburan:= (RM1500/0.50) + (RM1500/0.60) + (RM1500/0.70)= 3000 + 2500 + 2142.86= 7642.86 unit

Jumlah pelaburan:= RM1500 x 3= RM4500

Purata pelaburan:= RM4500 / 7642.86 unit= RM0.59

1) Jawapan: A

49



Jawapan:

Pelaburan permulaan = RM80,000.00Wang kerja = RM80,000/(1+5%)= RM76,190.48Nilai pelaburan pada akhir tahun ke-3 = wang kerja x ( 1 + i )n= RM76,190.48 x ( 1 + [ 10% - 1.5% ] )3= RM76,190.48 x ( 1 + 0.085 )3= RM76,190.48 x ( 1.085 )3= RM76,190.48 x 1.2773= RM97,318.10

2) i) Jawapan: B

50



Jawapan:

Nilai pelaburan pada akhir tahun ke-3 = wang kerja x ( 1 + i )n= RM76,190.48 x ( 1 + [ 10% - 1% ] )3= RM76,190.48 x (1.09)3= RM76,190.48 x 1.2950= RM98,666.67

2) ii) Jawapan: A

51



Jawapan:

NAB seunit sebelum agihan= RM200juta/380juta unit= RM0.526NAB seunit selepas agihan= RM0.526 – RM0.035= RM0.491

3a) Jawapan: A

52



Jawapan:

Amaun pelaburan= RM10,000/(1+5%)= RM10,000/(1.05)= RM9523.810Jumlah unit yang akan dapat selepas agihan= Amaun pelaburan/NAB seunit selepas agihan= RM9523.810/0.49= 19,436.35 unit

3b) ii) Jawapan: B

53



Jawapan:

Perbezaan diantara:Wang kerja (dengan 5% bayaran perkhidmatan awal) dan wang kerja(dengan 3% bayaran perkhidmatan awal)

= [RM10,000/(1+5%)] – [RM10,000/(1+3%)]= RM9523.810 – RM9708.738= RM184.93

3b) iii) Jawapan: B

54



Jawapan:

4) Jawapan: A

55

4) Jawapan: B

Sebelum pecahan unit Selepas pecahan unit

3 4

18000 unit 4/3 x 18000 unit = 24000 unit

Nilai pelaburan akan kekal sebelum dan selepas pecahan unit



Jawapan:

5) Jawapan: D

56

NPP = Jumlah perbelanjaan X 100Saiz purata tabung

= RM 2,605, 407 X 100250,492,853

= 1.04%

BAB 2Pengawalseliaan Industri Unit Amanah

57



Unit holders or

Prospective Investors

SS: Suruhanjaya Sekuriti

PPPM: Persekutuan Pengurus PelaburMalaysia

Pengawalselia Kerajaan yang lain:

MoF: Minister of Finance (KementerianKewangan)

BMB: Bursa Malaysia Bhd

BMSM: Bursa Malaysia Securities Bhd

Objektif Utama:

Melindungi kepentingan bakal pelabur danpemegang-pemegang unit yang sedia ada

Mengapa Pengawalseliaan?

• Pendedahan yang betul kepada pelabur

• Kawalan ke atas pesertaan dalam pasaran

(sekatan kepada orang yang terlibat)

• Mencegah amalan pasaran yang tidak betul

Pengawalseliaan Industri Unit Amanah

58



Suruhanjaya Sekuriti

• Akta Suruhanjaya Sekuriti 1993

• Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan (APMP) 2007 ('Akta')

• Akta memberi kuasa kepada SS untuk mengawal selia industri SUA

Misi:

• Menggalakkan & mengekalkan pasaran sekuriti & niaga hadapan yang adil,

cekap, selamat & telus

• Membantu pembangunan teratur bagi pasaran modal yang inovatif &

berdaya saing

59



Suruhanjaya Sekuriti

Fungsi SS:

• Menasihati Menteri Kewangan pada perkara yang berhubungan dengan industri sekuriti & niaga hadapan

• Mengawal selia segala perkara yang berhubungan dengan industri SUA & kontrak sekuriti& niaga hadapan

• Memastikan bahawa peruntukan undang-undang sekuriti dipatuhi

• Menggalakkan & meningkatkan pengawalan sendiri

• Perlesenan & mengawasi semua individu yang berlesen & orang berdaftar.

• Memastikan perilaku yang betul bagi institusi pasaran, orang berlesen & orang berdaftar

• Menyelia bursa saham, rumah penjelasan & pusat depositori

• Mengawal selia pengambilalihan & penggabungan syarikat-syarikat

• Berkuasa untuk meluluskan terbitan bon korporat & terbitan ekuiti

• Diluluskan oleh SS sebagai badan pendaftaran untuk semua pengedar SUA & SPUA

• Menggalakkan kawal selia sendiri industri SUA

• Merumuskan amalan perniagaan yang kukuh & beretika

Peranan PPPM

60



• Garis Panduan Dana SUA

• Garis Panduan Prospektus bagi Skim Pelaburan Kolektif

• Garis Panduan Pemasaran & Pengedaran Dana SUA

• Garis Panduan Iklan & Bahan Promosi Dana SUA

• Garis Panduan Pencegahan Pengubahan Wang Haram & PembiayaanKeganasan Modal Pengantara Pasaran

• Garis Panduan Pendaftaran Penasihat Institusi Unit Amanah bagi Pemasaran& Pengedaran SUA (PIUA)

• Garis Panduan Pendaftaran Penasihat Unit Amanah Korporat Pemasaran & Pengedaran SUA (PKUA)

Undang-undang & Peraturan

61



Peraturan-Peraturan bagi SPUA

Gambaran keseluruhan: • Keperluan & tanggungjawab SPUA• Kelulusan SUA• Prospektus SUA• Pengiklanan SUA• Ciri-ciri umum pelaburan SUA

Keperluan SPUA

• menjadi pemegang lesen di bawah APMP

• melantik Jawatankuasa Pelaburan / Jawatankuasa Syariah untuk menyelia

pelaburan berhemat dan cekap bagi setiap SUA

• Lembaga Pengarah (sekurang-kurangnya 2 orang ahli bebas), Ketua

Pegawai Eksekutif mesti sepenuh masa

• Pemegang Saham Dilantik & Pengarah & Ketua Pegawai Eksekutif tidak

boleh yang telah:� Tertakluk kepada syarat muflis, pertanyaan / penyiasatan oleh

kerajaan / pihak berkuasa berkanun� Disabitkan atas penipuan atau ketidakjujuran atau dihukum

dengan masuk penjara selama satu tahun atau lebih

• Mempunyai sumber-sumber dan sistem yang mencukup

62



Tanggungjawab SPUA

• Melindungi kepentingan pemegang unit

• Mengurus & mentadbir mengikut surat ikatan & undang-undang

• Memastikan aset SUA dikenal pasti dengan jelas & diasingkan denganbetul

• Menyimpan rekod SUA

• Memastikan maklumat yang diperolehi tidak disalahgunakan

• Menyediakan laporan SUA - Interim & Tahunan

• Memanggil untuk mesyuarat pemegang unit

• Memastikan pendaftaran pemegang unit


63



Kelulusan SUA

• Penubuhan SUA yang baru mestilah diluluskan oleh SS

• Pendaftaran bagi pelantikan pengarah SPUA , kakitangan utama, ahli-ahli jawatankuasa pelaburan SUA, Jawatankuasa Syariah & panel penasihat

• Pendaftaran surat ikatan

• penyemakan akhir & pendaftaran prospektus

• Penambahan saiz dana

• Pelaburan dalam pasaran asing


64



Prospektus SUA

• Dokumen perundangan yang penting & mesti diluluskan oleh pengarah SPUA

• Mengandungi maklumat yang munasabah yang dijangkakan / diperlukan olehpelabur / penasihat

• mestilah tidak mengandungi maklumat palsu / yang mengelirukan /

• peninggalan material

• Mesti berdaftar dengan SS

• Tiada jualan boleh dibuat - tanpa prospektus / prospektus yang telah tamattempoh

• Tambahan / Gantian Prospektus - perubahan ketara, maklumat penting adalahmengelirukan atau palsu, peninggalan material


Pengiklanan SUA

• Iklan mestilah tepat & jujur

• Merujuk kepada risiko yang terlibat dalam pelaburan dalam SUA

• Memaparkan kenyataan amaran

• Iklan & Promosi mestilah diluluskan oleh SPUA & berdaftar dengan SS

65



Peraturan-Peraturan bagi Pemegang Amanah

• Pelantikan diluluskan / didaftarkan oleh SS

• Bebas daripada SPUA & SUA

• Tanggungjawab oleh Pemegang Amanah:

� Bertindak dengan jujur mengikut surat ikatan & undang-undang

� Melindungi kepentingan pemegang unit

� Bertindak sebagai penjaga aset dalam SUA

� Memegang aset untuk dijaga secara fizikal

� Memastikan SPUA mengurus dan mentadbir SUA dengan baik

� Beritahu SS apa-apa ketidakteraturan

� Memastikan segala peruntukan maklumat dalam surat ikatan itu diikuti

� Memanggil untuk mesyuarat bagi pemegang unit

� Polisi pelaburan yang kukuh dan demi kepentingan pemegang unit

66



Peraturan-Peraturan Pemasaran & Pengedaran

SUAPengedar yang ditetapkan• SPUA - Kakitangan / Ejen• PIUA

Kakitangan PIUA / Pegawai bank (min. 2 PEUA) PKUA – Pengedar pihak ketiga (min. 2 Wakil Pengurus Kewangan berlesen)

Berurusan dalam SUASPUA, PIUA & PKUA bertanggungjawab untuk memastikan bahawa semuaorang yang terlibat dalam pemasaran dan pengedaran SUA adalah PEUA yang berdaftar dengan FIMM. PEUA mestilah:

� Berumur sekurang-kurangnya 21 tahun� Min kelayakan akademik: SPM (Kredit sama ada dalam BM,

Inggeris atau Mandarin DAN Matematik atau di atas)� LULUS - Peperiksaan UA� personaliti yang jujur & baik

67



Kad Kuasa

• PEUA mesti menunjukkan kad yang dikeluarkan oleh PPPM apabila bertemudengan bakal pelabur

• PEUA perlu memastikan kad itu Sah & Diperbaharui sebelum ianya luput

Struktur Agensi

• Peringkat agensi:

1) Pengurus kumpulan agensi

2) Pengurus agensi

3) Penyelia agensi

4) Ejen

• Tidak melebihi 4 peringkat

• Tidak melebihi 50 orang pada setiap masa

• Ejen tidak dibenarkan membuat aktiviti pengambilan ejen

68

Peraturan-Peraturan Pemasaran & Pengedaran

SUA



Soalan 1:

Antaranya, yang mana satu adalah fungsi PPPM?

A. Menyemak semua bahan sebelum diumumkan kepada orang ramaiB. Menjana semua garis panduan bahawa syarikat-syarikat unit amanah

mematuhi dan melaporkan kepada Lembaga Pematuhan jika ketidakpatuhanditemui

C. Menyediakan platform umum untuk syarikat-syarikat unit amanah untukmembincangkan isu-isu dalam industri

D. Badan pentadbiran yang mengawal selia pelaburan yang dibuat oleh syarikatpengurusan unit amanah

69



Soalan 2:

Berikut adalah syarat-syarat minimum untuk pendaftaran PEUA seperti yang digariskan oleh PPPM (FiMM), kecuali:

A. Tidak pernah disabitkan dengan kesalahan jenayahB. Mesti memiliki sekurang-kurangnya Gred 3 dalam Sijil Pelajaran Malaysia (SPM) (atau yang setaraf dengannya seperti yang ditentukan oleh PPPM)C. Mesti berumur sekurang-kurangnya 18 tahun pada masa pendaftaran untukmenjadi PEUA.D. Tidak boleh didapati oleh mahkamah sebagai telah bertindak dalampenipuan atau tak jujur.

70



Soalan 3:

Diantara yang mana satu tidak benar mengenai peranan PPPM (FiMM)?

A. Menyediakan pengawalseliaan sendiri bagi industri UAB. Dilantik oleh SS untuk menjalankan peperiksaan unit amanah bagi orang

yang ingin menjadi PEUAC. Menasihati Menteri KewanganD. Bekerja rapat dengan SS dalam pembangunan dan pertumbuhan industri

unit amanah

71



Soalan 4:

Ia adalah penting bagi industri UA dikawal selia untuk melindungi pelaburanpelanggan. Antara berikut yang manakah bukan merupakan pihak berkuasa yang terlibat dalam peraturan SUA?

A. Kementerian KewanganB. Bank Negara MalaysiaC. Institusi Bank-Bank MalaysiaD. Suruhanjaya Sekuriti

72



Jawapan:

1) Jawapan: C2) Jawapan: C3) Jawapan: C4) Jawapan: C

73

BAB 3Memberikan Khidmat Kepada PelangganDan Memasarkan Unit Amanah

74



Membeli, Tukar & Jual*

MEMBELI

TUKAR

JUAL*Hak untuk Tempoh

Menunggu

Beli, Notis, Penyata

Bilangan unit, Jumlah,

Yuran Perkhidmatan

Awal, dsb

Pelupusan unit dan melabur

semula ke SUA yang lain di

bawah SPUA yang sama

Tukar Pasaran & Portfolio

YuranPerkhidmatan

Awal

Yuran Pertukaran

Laporan Interim

(separuh tahun) &

Tahunan (1 tahun)

Laporan interim dan tahunansepatutnyaditerima dalamtempoh 2 bulanselepas akhirtahun kewangan

Jual, Notis, Penyata

Bilangan unit, Jumlah, baki, YuranKeluar dsb

10 hari kalendaruntuk mencairkanAgihan Pendapatan

? Pertanyaan & Aduan

Perlaksanaan Pemegang Unit

Perlaksanaan SPUA

* Jual = Pembelian semula

SPUA : Menyelaras dan mengawal pelbagai peringkat dalam proses, penyelenggaraan akaun. PA : Menyelia pembelian & penjualan unit = pemantau, memastikan proses mengikut surat

ikatan & keperluan undang-undangBank : Menyelenggara akuan bank PA, menerima dana & sahkan cekPengurus Dana : Perhatikan pada aliran tunai masuk dan keluar dana, memastikan dana dilaburkan

sepenuhnya menuruti peraturan-peraturan & telunjuk polisi pelaburan yang berhemah

75



Hak untuk Tempoh Menunggu

• Untuk melindungi pelabur yang mungkin telah membeli unit tanpamemahami sepenuhnya SUA yang dibeli

• Dilaksanakan dalam 6 hari urus niaga dengan bayaran balikSEPENUHNYA termasuk:

- NAB seunit pada hari pembelian

- Yuran Perkhidmatan Awal seunit yang dikenakan pada hari pembelian

• Hanya untuk Masa Pertama melabur dengan SPUA masing-masing

• Tidak boleh dilaksanakan oleh:

- Pelabur Korporat / Institusi

- Kakitangan SPUA

- Perunding Unit Amanah (PEUA) daripada SPUA

76




77

� Contoh soalan:

1. Encik Ahmad melabur RM1,000 dalam tabung ABC pada hari

Isnin (1 Jun xx). Jika SPUA menggunakan dasar yang

ditetapkan oleh SS, bilakah hari terakhir SPUA boleh menerima

permintaan Encik Ahmad untuk melaksanakan hak tempoh

menunggu?

2. Berapakah yang akan Encik Ahmad terima?




78

Berdasarkan soalan yang diberikan:

1.Hari terakhir SPUA boleh menerima permintaan Encik Ahmad untuk

melaksanakan hak tempoh menunggu adalah pada 8 June XX,

2. Tabung ABC pada 1 Jun XX:-

NAB seunit = RM 0.95,

Harga Belian = RM 1.00,

Caj pengurusan = RM0.05,

Jumlah yang diterima = RM1,000/RM1.00

= 1,000 units




Oleh itu, jumlah yang perlu dibayar balik

= ( NAB seunit pada 1 Jun XX +

Yuran Perkhidmatan pada 1 Jun XX) x unit

dikreditkan pada 1 Jun XX

= (RM 0.95 + RM 0.05) x 1,000 unit

= RM1,000

79




Kuiz:

Andaikan Pengurus memerhati minimum tempoh menunggu

yang ditetapkan dalam Garis Panduan tersebut. Encik Z melabur

RM1,000 dalam dana DEF pada 11 XXXX Julai, Selasa

Soalan: Bolehkah Encik Z menggunakan hak tempoh menunggu beliau?

Berapa banyak dia akan dapat kembali?

NAB NAB+YPA YPA Jawapan

11 Julai XXXX 0.95 1.00 0.05

i) 14 Julai XXXX 0.96 1.01 0.05 Ya, RM1,000

ii) 18 Julai XXXX 0.94 0.99 0.05 Ya, RM1,000

iii) 19 Julai XXXX 0.94 0.99 0.05 Tidak, RM940

iv) 29 Julai XXXX 0.97 1.02 0.05 Tidak, RM970

80



Pemindahan Wang KWSPMulai 1 Januari 2007, Akaun 3 tidak wujud lagi.

Akaun 2

30%

Akaun 1

70%

PinjamanPerumahan/Pendidikan/Perbelanjaanperubatan/Pra-Persaraan

Persaraan/ Pelaburan

Akaun 2 + 3 = Akaun 2

Syarat Mulai 1 Feb. 2008

Min. amaun dalam Akaun 1 Min. jumlah mandatori dalam Akaun 1

Min. amaun untuk pelaburan RM1,000

Maksimum amaun yang boleh dilabur 20% selepas tolak min. amaun mandatori dalam Akaun 1

Tempoh 3 bulan dari tarikh pembayaran

Langkah 1 : Baki Akaun 1 dalam KWSP Langkah 2 : Umur Pelabur – rujuk kepada min. amaun mandatori = YLangkah 3 : Y x 20% = Amaun yang boleh dilabur

81



Syarat Pengeluaran daripada KWSP

82



Syarat Pengeluaran daripada KWSP

Ahli Umur

BakiAkaun 1

(a)

Min. amaunmandatori

dalam Akaun 1 (b)

Pengiraan:

(a – b) x 20%Kelayakan Ahli

A 22 4,000 7,000 -

Tidak Layak

Simpanan < min. amaun mandatori

B 22 8,000 7,000(8,000 – 7,000) x 20%

= RM200

Tidak Layak

Min. amaun untukpelaburan = RM1,000

C 22 20,000 7,000(20,000 – 7,000) x 20%

= RM2600Layak

• Borang KWSP 9N (AHL)

• Pengesahan salinan asal untuk salinan IC

• Cap ibu jari kiri dan kanan dicetak di atas salinan itu

• Borang KWSP 9N (AHL)

• Pengesahan salinan asal untuk salinan IC

• Cap ibu jari kiri dan kanan dicetak di atas salinan itu

Dokumen yang diperlukan

83



Persamaan agihan

Sebahagian daripada wang yang diketepikan daripada pelaburan untuk menyamakan pendapatan

pengagihan pemegang unit

Persamaan agihan

Persamaan agihan = Pendapatan tidak diagihkan

Nilai Aset Bersih Dana

Cth. Pendapatan tidak diagihkan = RM100,000

NAB = RM40,000,000

Persamaan agihan = RM100,000

= RM0.0025 sen seunit

Nota: Untuk setiap unit yang dijual, RM0.0025 akan disediakan untuk menyamakan pendapatan

pengagihan pemegang unit sebelum ini

Andaikan ada 1,000 unit,

Persamaan agihan = 1,000unit x RM0.0025 = RM2.50

RM40,000,000

84



Bayaran Bersih = Pendapatan bercukai – Cukai Malaysia – Perbelanjaan yang tidak

dibenarkan + Tidak dikenakan cukai + Persamaan Agihan

= 50 – 14 – 60 + 450 + 2.50

= 428.50

No. Waran Bil. Unit Tahun berakhir No. Agihan Tarikh Bayaran

47638 1,000 31 Mei 200X 67 7 Julai 200X

PendapatanBercukai

CukaiMalaysia

CukaiAsing

Perbelanjaanyang tidakdibenarkan

Tidakdikenakan

cukai

PersamaanAgihan

BayaranBersih

50.00 14.00 - 60.00 450.00 2.50 428.50

Waran Agihan

85



� Pengetahuan tentang produk

� ‘Bukan untuk saya’

� Prestasi SUA

� Ciri risiko

� Pengalaman buruk

� Pelaburan alternatif selain SUA (pengganti)

- Tunai & Simpanan Tetap

- Pelaburan langsung dalam saham

- Pelaburan langsung dalam hartanah

- Pelaburan luar sempadan

- Produk derivatif kewangan yang lain

Prinsip Asas Pemasaran SUA - Kenapa gagal?

86



Soalan 1:

Yang mana satu merupakan istilah yang digunakan untuk pelabur yang memilihmenerima agihan pendapatan mereka dalam bentuk unit dan bukannya wangtunai?

A. Harga Belian BalikB. Pelaburan Semula AgihanC. AgihanD. Agihan tunai

87



Soalan 2:

SPUA perlu menerbitkan sekurang-kurangnya berapa banyak laporan dalam satu tahun kewangan?

A. SatuB. DuaC. TigaD. Empat

88



Soalan 3:

Antara yang berikut yang manakah adalah pelaburan alternatif untuk unit amanah?

A. Semua jawapan pilihan adalah betulB. Simpanan TetapC. HartanahD. Pelaburan langsung dalam saham

89



Soalan 4:

Pelaburan alternatif selain daripada unit amanah adalah:

I. Tunai & Simpanan TetapII. Pelaburan langsung dalam sahamIII. Pelaburan langsung dalam hartanahIV. Produk derivatif kewanganV. Pelaburan luar sempadan

A. Tiada di atasB. Semua di atasC. I, II, III, IVD. I,II,III

90



Jawapan:

1) Jawapan: B2) Jawapan: B3) Jawapan: A4) Jawapan: B

91

BAB 4Kod Etika Dan Piawaian Peri LakuProfessional Industri

92



� Industri SUA menggerakkan simpanan purata, pelabur kecilmenyalurkan simpanan ini ke dalam bahagian di mana modal diperlukan

� Dalam semua industri yang berkaitan dengan pelaburan, pelaburperlu mempunyai keyakinan terhadap produk.

Prinsip Asas Pematuhan

Apakah itu Pematuhan?

� Disiplin untuk memastikan undang-undang, peraturan, kodtingkah laku, prosedur dalaman & peraturan dalam sesebuahorganisasi, pegawai & PEUA yang beroperasi mematuhinya

� Pengawalselia (cth: SS) mempromosikan nilai pematuhan untukmelindungi pelabur dalam pasaran modal.

93



� Mengurangkan aduan pelanggan dan kos untuk menyelesaikanaduan atau membetulkan keadaan

� Mengurangkan risiko tindakan undang-undang oleh pelanggan

� Meningkatkan reputasi

� Jaminan kerjaya yang berterusan dalam industri unit amanah yang semakin berkembang pesat

Manfaat PEUA daripada pematuhan?

94



� Pengawal selia kerajaan menyerahkan sesetengah tanggungjawab kawalselia kepada industri yang terlibat.

� Prinsip atau proses yang dikenali sebagai “kawal selia sendiri”

� Prinsip moral – tindakan PEUA boleh dinilai sama ada baik atau buruk, betul atau salah.

Apakah ETIKA?

Kod PPPM� Bahagian A - tatalaku bagi ahli biasa PPPM = SPUA

� Bahagian B - untuk PIUA

� Bahagian C - untuk PEUA

• PEUA mestilah mengetahui bahagian A dan B – sebahagian besar peraturandalaman yang dikenakan ke atas PEUA

• Terdapat beberapa persamaan dan perbezaan di bahagian A dan B:

• Kod Etika

• Piawaian Peri Laku Profesional

95



1. Profesonalisme – mempunyai pengetahuan yang menyeluruh dalam semua bidang

dan aspek industri unit amanah.

2. Integriti – jujur dan sentiasa mementingkan kepentingan pelabur dan pelanggan.

3. Kerahsiaan – Tidak mendedahkan maklumat peribadi pelanggan.

4. Bermaruah – tidak menjejaskan reputasi pihak lain (pesaing).

5. Percanggahan Kepentingan – mengelakkan urus niaga yang mungkin

menyebabkan percanggahan kepentingan.

SPUA & PIUA – Kod Etika

1. Pematuhan undang-undang

2. Pelanggaran undang-undang

SPUA & PIUA - Piawaian Peri Laku Profesional

Kod Etika Dan Piawaian Peri Laku Profesional

96



� Jujur, bermaruah & integriti

� Urus niaga yang adil

� Dipercayai

� Berkelayakan

� Mematuhi undang-undang

� Menggunakan kad kuasa (Lesen PEUA)

� Menggunakan jawatan yang sesuai

� Pemasaran & pengagihan dengan prospektus

� Penjelasan yang lengkap

� Iklan & bahan promosi

� Pelantikan orang berkelayakan

� Tanggungjawab untuk menyelia & memantau

� Mengikuti perkembangan industri UA

� Prosiding tatatertib

� Kerahsiaan

� Profesionalisme

� Berhemat, cekap & tekun

� Pantas, cekap & berterusan

PEUA – Kod Etika

PEUA – Piawaian Peri Laku Profesional

Kod Etika Dan Piawaian Peri Laku Profesional

97



Prosiding Tatatertib PPPM

ADUANADUANADUANADUAN

Pengarah Eksekutif PPPM � Ahli Majlis PPPM (14 hari bekerja)

Jawatankuasa Siasatan

Jawatankuasatatatertib

Digugurkan

Aduanberasas

Aduan tidakberasas

• dikendalikan oleh SPUA atau PIUA, boleh dirujuk ke PPPM• secara bertulis

SPUA/PIUA

Rayuan

Keputusantentang kaedah

hukumanditentukan oleh SS

Menggantung / Menamatkan

keahlian

Jawatankuasarayuan

Rujuk kepada buku Urus Niaga Unit Amanah muka surat4-33 to 4-36 untuk keterangan lanjut

98



Seorang pelabur membeli unit amanah daripada ejen yang memberikan maklumat yang tidak tepat mengenai dana tersebut. Dengan siapakah pelabur boleh membuat aduan?

I. Persekutuan Pengurus Pelaburan Malaysia (PPPM)II. Suruhanjaya SekuritiIII. Syarikat Pengurusan Unit Amanah yang terlibatIV. Kementerian Kewangan

A. I, II & III B. II sahaja C. II & IV D. I & II

Soalan 1:

99



Soalan 2:

Manakah antara berikut membentuk Piawaian Peri Laku Minima bagi PEUA dansepatutnya menjadi panduan bagi memastikan PEUA bertindak mengikut Piawaian Minima untuk Pendaftaran?

A. Tiada jawapan yang tepatB. Kod Etika Dan ProfesionalismeC. Kod Etika Dan Piawaian Peri Laku Profesional bagi Pemasaran Pelbagai

Peringkat (MLM)D. Kod Etika Dan Piawaian Peri Laku Profesional

100



Soalan 3:

Bagi meningkatkan profesionalisme dalam memasarkan unit amanah:

A. Penting untuk mencadangkan kepada bakal pelanggan supaya memilih. prestasi dana SUA yang terbaik tanpa mengira kesesuaian profil risiko beliau.

B. Memberi janji yang tidak relevan kepada pelanggan tentang pulanganpelaburan.

C. Memerhatikan peluang pemasaran sebanyak mungkin.D. Memberikan perkhidmatan terbaik kepada pelanggan dan memenuhi

keperluan pelaburan mereka.

101



Soalan 4:

PEUA tidak boleh memberi gambaran yang salah tentang:

A. Prestasi produk yang lepasB. Syarikat yang diwakiliC. KelayakanD. Semua di atas

102



Jawapan:

1) Jawapan: A2) Jawapan: D3) Jawapan: D4) Jawapan: D

103

Bab 5

Perancang Kewangan Peribadi

104



� Menganalisis kedudukan kewangan semasa pelanggan.

� Mengenalpasti tindakan untuk mencapai keperluan dan matlamat mereka serta matlamatuntuk masa akan datang.

SekarangMasa

hadapan

Tindakan yang perluAnalisis

Bidang perancang kewangan :

• Pengurusan tunai

• Pengurusan risiko & perancangan insurans

• Perancangan pelaburan

• Perancangan cukai

• Perancangan persaraan dan harta pusaka

Apakah ‘Perancang Kewangan Peribadi’？

105



Kenapa Merancang Kewangan?

� Melindungi kesan inflasi

� Memastikan pendapatan mencukupi apabila diperlukan

� Menyediakan garis panduan tentang objektif kewangan pelanggan bagi jangka masa sederhana ke panjang.

� Membaiki gaya hidup masa kini dan juga masa hadapan.

� Tidak perlu risau tentang kedudukan kewangan.

106



Kadar cukai % (a)

Pulangan asalpelaburan %

(b)

Pulngan selepascukai %

(c) = (b) - [ (a) x (b) ]

Inflasi % (d)Pulangan selepascukai dan inflasi %

= (c) – (d)

105.0 4.5

4.8-0.3

10.0 9.0 +4.2

Apakah kesan kepada pulangan pelaburan?

Cukai & Inflasi

* 5 x 10% cukai = 0.5%

** 10 x 10% cukai = 1%

* 5% - 0.5% = 4.5%

** 10% - 1% cukai = 9%

* 4.5% - 4.8% = (0.3)%

** 9% - 4.8% = 4.2%

107



Digunakan untuk 2 menentukan:

� Berapa lama yang diperlukan untuk sesuatu nilai menyusut ke separuh daripada nilai asal padakadar inflasi tertentu.

� Berapa lama yang diperlukan untutk sesuatu nilai berganda daripada nilai asal pada kadar faedahtertentu.

72

kadar faedah / inflasi

Contoh :

Berapa lama yang diperlukan untuk RM100,000 menyusut ke separuh padakadar inflasi 5%

725

Peraturan 72

Jumlah tahun =

= 14.4 tahun untuk menyusut ke RM50,000

108



Perancang Kewangan

� Kemahiran teknikal, bahasa gerak tubuh dan memahami pelanggan.

� Membina kepercayaan dan peka dengan apa yang difikirkan dan dirisaukan pelanggan.

Kemahiran yang diperlukan daripada seorang perancang kewangan

� Mementukan objektif kewangan pelanggan dan kepetingannya mengikut turutan.

� Merangka strategi dan matlamat pelaburan

� Membincangkan perbezaan kelas pelaburan atau pelaburan khusus.

� Menganalisis data dan merangka profil pelaburan pelangga.

� Menerangkan jenis-jenis risiko dan pulangan pelaburan.

� Mendokumentasikan prosedur perancangan pelaburan dan keputusan pelanggan.

� Memberi perkhidmatan secara berterusan dan mengemaskini rancangan kewanganapabila perlu.

Peranan PEUA dalam perancangan kewangan

Perbezaan antara perancang kewangan dengan PEUA.

PEUA Perancang Kewangan

Lesen PEUA

Merancang pelaburan pelanggan secaraasas.

Lesen Penasihat Pelaburan & lesen PEUA

Merancang kewangan pelanggan secaramenyeluruh

109



Jenis pelanggan

Peringkat StatusKeupayaanmenabung

Toleransirisiko

Catatan

Peringkat 1Umur 21 – 30

Bujang ataubaru berkahwin

Rendah TinggiFokus kepada pulanganjangka panjang antara

20-25 years


Berkahwin danmempunyaianak kecil

Sederhana Tinggi

Melabur dalam tabungyang berisiko tinggidalam tempoh yang

panjang.


Anak-anakyang

bersekolah

Tinggi – melaburuntuk persaraan

SederhanaSUA Konservatif cth: SUA pendapatan /

imbang

Peringkat 4Umur 61 dan ke

atas

Bersara/ anak-anak telah

dewasa

Pendapatanberkurang

Rendah

SUA pendapatan atauimbang lebih sesuai-

melindungi aliranpendapatan

110



Soalan 1:

Pada tahun lepas jumlah perbelanjaan bagi sebuah keluarga adalah RM25,000 dan pada tahun ini mereka membelanjakan sebanyak RM26,125. Andaikan corak perbelanjaan, nilai penggunaan dan kadar inflasi tidak berubah.

Berapakah jumlah wang yang diperlukan oleh keluarga itu pada tahunberikutnya jika mereka ingin mengekalkan taraf hidup yang sama?(A) Tiada jawapan yang tepat(B) RM 27,301 (C) RM 26,125 (D) RM 27,250

Berdasarkan kadar inflasi di atas, jika pelabur menerima pulangan sebanyak5%, cukai pula adalah 20%, apakah kadar pulangan efektif selepas cukai daninflasi?

(A) -0.3% (B) 15% (C) -0.5% (D) -15%

111



Soalan 2:

Pelabur A & pelabur B melabur sebanyak RM64,000 dan menerima pulangansebanyak 8.5% setahun. Beberapa tahun selepas itu, kedua-dua merekamenerima RM128,000. Tetapi, pelabur B menerima pulangan 1.27 tahun lebihawal. Bilakah pelabur B terima pulangannya?

A. 8.47 tahun B. 9.77 tahunC. 7.20 tahun D. 10.0 tahun

Kedua-dua pelabur A & B melabur sebanyak RM64,000 dan dapat menggandakanpelaburan mereka pada tempoh (tahun) yang sama dengan pelabur B. Berapakahkadar pulangan pelaburan bagi mereka?

A. 8.47%B.10%C.12%D. Tiada jawapan yang betul

112



Soalan 3:

Pada tahun 1995, En. Jamal melabur sebanyak RM50,000 yang memberikanpulangan sebanyak 9% setahun. Sekiranya pelaburan itu boleh memberikanpulangan yang sama untuk tahun-tahun yang akan datang, bilakah beliaudapat menggandakan wang pelaburan itu?

A. Tahun 2000 C. Tahun 2005B. Tahun 2003 D. Tahun 2007

113



Soalan 4:

Secara umum, unit amanah yang mempunyai 80% aset dilaburkan dalamsaham pertumbuhan sesuai untuk rancangan pelaburan bagi:

A. Tiada jawapan yang betul. B. Tabung pendidikan bagi individu yang berumur 18 tahunC. Pelaburan yang memberikan pendapatan bagi individu yang berumur 86

tahunD. Tabung persaraan bagi individu yang berumur 52 tahun

114



Jawapan:

Perbelanjaan tahun lepas = RM25,000Perbelanjaan tahun ini = RM26,125Perbelanjaan tahun berikutnyaKadar pertumbuhan = RM26,125/RM25,000= 1.045 (tukar ke peratus [(1.045-1) x 100] = 4.5%Jadi, perbelanjaan tahun berikutnya = RM26,125 x 1.045= RM27,300.62

1) Jawapan: B

115

Kadar pulangan efektif selepas cukai dan inflasi= 5% - (5%x20%) – 4.5%= -0.5%

Jawapan: C



Jawapan:

Pelabur A:72/ kadar diberi= 72/8.5 = 8.47 tahunPelabur B = 8.47 – 1.27 = 7.20 tahun

2) Jawapan: C

116

72/kadar pulangan = 7.20 tahunKadar pulangan = 72/7.2 tahun= 10%

Jawapan: B



Jawapan:

72/ kadar diberi= 72/9 = 8 tahunTahun 1993 + 8 tahun = Tahun 2003

3) Jawapan: B

117

4) Jawapan: A

BAB 6

Operasi SUA Berteraskan Syariah

118



� Seperti SUA konvensional, SUA Syariah juga merupakan skim pelaburan kolektif yang mengumpulkan simpanan para pelabur yang mempunyai objektif pelaburan yang sama dalam satu tabung khas yang diuruskan oleh pengurus dana profesional.

� Kecuali segala aktiviti di atas mestilah mematuhi keperluan Syariah.

� Perbezaan utama antara tabung konvensional dan syariah adalah:

- Objektif tabung.

- Strategi pelaburan.

- Operasi dan pengurusan tabung.

- Dokumentasi.

- Saluran dan aktiviti pelaburan.

- Akaun dan laporan.

Apakah SUA yang berteraskan Syariah

119



� Sekuriti Tak Patuh Syariah:

Riba Perjudian

Produk tidak halal/

Pengilangan berkaitan

Aktiviti hiburan

Broker saham atau jualbeli sekuriti tidak patuh

Syariah

Insuranskonvensional

Tembakau

Apakah SUA Syariah?

120



Perhubungan antara pihak

Pihak Kontrak Syariah Catatan

Dikalanganpemegang unit

Musyarakah Keuntungan yang diperoleh dikongsi dikalangan mereka

Pemegang unit & SPUA

Wakalah (agensi)

Bai

Wadiah Yad-Dhamanah(jagaan terjamin)

- SPUA mengurus SUA bagi pihak pelabur.

- Kontrak jual beli dilaksanakan dengan bayaran tunai.

- Sebelum unit diwujudkan.

- Pemilik unit = pemegang unit ; Penjaga = SPUA

- Kontrak wujud apabila SPUA menerima bayaran pelaburan.

Pemegang unit & pemegangamanah

Wakalah (agensi)

Wadiah Yad-Dhamanah

(selepas unit diwujudkan)

- Pemegang amanah melindungi kepentingan pemegang unit.

- Pemilik unit = pemegang unit ; Penjaga = Pemegang Amanah

- Unit adalah semua aset tabung dalam bentuk wang dan bentuk

pelaburan lain.

- Kontrak wujud sebaik sahaja pemegang unit membeli unit dan SPUA mendepositkan pelaburan dengan pemegang amanah.

SPUA & PemegangAmanah

Tiada kontrak -Tidak ada perhubungan langsung

-Kedua-duanya adalah egen pemegang unit

Kontrak Syariah yang menunjukkan tanggungjawab pihak-pihak yang berkenaan.

121



Potensi risiko

� Seperti SUA Konvensional, SUA Syariah juga mempunyai berbagai-bagai jenis risiko yang boleh memberikan kesan kepada pelaburan:

Pulangan yang tidakterjamin

Risiko pengurus/ pengurusan

Risiko meminjam untukmelabur

Risiko mata wang Risiko Negara Risiko pasaran

Risiko kecairan/mudahtunai

Risiko kredit/gagalmembayar balik pinjaman

Risiko Inflasi

Risiko kadar faedah

Tambahan:

“Risiko ketakpatuhan syariah” atau “risiko khusus syariah”

• Apabila sekuriti patuh syariah dikelaskan semula sebagai sekuriti tak patuh syariah.

• Mungkin menjejaskan prestasi tabung kerana pengurus tabung terpaksa“membersihkan” dan/atau “menyucikan” tabung dengan menjual semua pelaburanyang telah dikelaskan semula sebagai sekuriti tak patuh syariah.

• Tabung itu mungkin peroleh pulangan yang lebih rendah atau kerugian dalam proses 'pembersihan/penyucian' dan akhirnya memberi kesan kepada jumlah NAB.

122



Perlantikan Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah

Ahli jawatankuasa Syariah mestilah:

� Sekurang-kurangnya terdiri daripada 3 orang ahli

� Tidak mempunyai hubungan dengan syarikat pengurusan

� Berdaftar dengan SS

123



Perlantikan Jawatankuasa Syariah/Penasihat Syariah

Peranan, Kuasa dan Tugas Jawatankuasa Syariah

� Memastikan tabung diurus dan ditadbir mengikut prinsip Syariah.

� Memberi kepakaran dan bimbingan dalam semua hal yang berkaitan dengan prinsipSyariah, termasuk tentang surat ikatan dan prospektus tabung, struktur dan proses pelaburan serta hal operasi dan pentadbiran lain.

� Merujuk kepada SS jika terdapat sebarang ketidakpastian.

� Bertindak dengan berhemat, cekap dan tekun.

� Bertanggungjawab menyemak laporan tabung dan laporan urusniaga pelaburanyang disediakan oleh pegawai pematuhan atau yang diluluskan oleh pemegangamanah bagi memastikan pelaburan tabung selaras dengan prinsip Syariah.

� Menyediakan butiran yang mengesahkan samada tabung telah diurus danditadbir mengikut prinsip syariah atau tidak, dalam laporan interim dan laporantahunan.

124



Penjualan Sekuriti Tak Patuh Syariah

“Sekuriti Patuh” yang kemudiannya dianggap “Tak Patuh”

• Jika nilai sekuriti yang dipegang melebihi kos pelaburan asal, makapelabur yang memegang sekuriti tak patuh tersebut mestilah menjualnya.

• Keuntungan modal pada masa pengumuman – boleh disimpan pelabur.

• lebihan keuntungan modal selepas hari pengumuman – hendaklahdisalurkan kepada badan amal.

• pelabur dibenarkan memegang pelaburan sekuriti tak patuh jika hargapasaran di bawah kos pelaburan asal sehingga nilai pasaran/dividen yang diterima menyamai kos pelaburan asal.

Modal : RM1,0001）Harga pasaran > RM1000 � jual semula2）keuntungan semasa hari pengumuman – keuntungan boleh disimpan3）keuntungan selepas hari pengumuman – disalurkan kepada badan amal4) Harga pasaran < RM1000 －simpan sehingga modal + agihan ＝ RM1,000

125



Soalan 1:

Stok “halal” tidak dilaburkan dalam syarikat yang terlibat dengan aktiviti, produk atau servis yang berikut:

I. Perbankan konvensionalII. TelekomunikasiIII. JudiIV. Alkohol

A. I, II, III & IV B. II only C. I, III & IV D. III & IV

126



Soalan 2:

Manakah antara berikut BUKAN kontrak Syariah yang digunakan dalam Dana Syariah?

A. Wahabah B. Musyarakah C. Bai D. Wadiah Yad-Dhamanah

127



Soalan 3:

Yang manakah antara dana berikut merujuk kepada pernyataan ini:

Dana unit amanah ini diurus mengikut prinsip syariah dan dijangka dapatmaksimakan pulangan modal dalam jangka masa sederhana ke panjang denganmelabur dalam ekuiti yg tersenarai di Bursa Malaysia.

A. Dana pendapatan-tetap C. Dana ImbangB. Dana hartanah D. Dana Islamik

128



Soalan 4:

Dana syariah TIDAK BOLEH melabur dalam:

I. Perbankan konvensionalII. PerjudianIII. Syarikat AlkoholIV. Syarikat telekomunikasi

A. I, II, III, IVB. II, IIIC. II,III,IVD. I, II, III

129



Jawapan:

1) Jawapan: C2) Jawapan: A3) Jawapan: D4) Jawapan: D

130



Rumusan

131



Bab 1a: Memahami Unit Amanah

SPUA

Mentadbir operasi SUA

Pemegang Amanah

Melindungi aset SUAUTSUTSSUA

Pelaburan yang dibenarkanCth: saham (ekuiti), pendapatan tetap (bon),

Harta tanah dll

Pertambahan

modal/pendapatan

yang mungkin

Melabur

Agihan yang mungkin Pertambahan/

pengurangan modalDuit/dana terkumpul daripada pelabur

Pemegang unit/pelabur

132



PULANGAN

RISIKO

Bab 1b: Memahami Unit Amanah (Pengelasan SUA)

PasaranWang SUA

SimpananTetapSUA

Dana ImbangSUA

Dana DaganganBursa

EkuitiSUA

SUA Amanah Pelaburan Harta Tanah

SUA Syariah

SUA Tajaan Kerajaan

133



Bab 1c: Memahami Unit Amanah (Pengiraan)1) Purata Kod DolarPurata = Jumlah Kos / Jumlah PelaburanKos unit Jumlah Unit

2) Kadar pulangan efektif & Faktor terkompauni. Wang Kerja = Pelaburan pertama

1+ Yuran Perkhidmatan Awal

ii. Kadar pulangan efektif (ERR) = Kadar pulangan – NPP

ii. FV = PV (1+i)n

(FV=nilai masa depan, PV=nilai semasa, n=tempoh)

3) Pengiraan NABNAB se unit = NAB Dana

Unit dalam edaran

4) Agihan pendapatan (Rujuk Slide 32)

5) Agihan pecahan unit (Rujuk Slide 32)

6) Nisbah Perbelanjaan Pengurus (NPP)NPP = Yuran + perbelanjaan yang dituntut balik X 100

Purata Saiz Dana

134



Bab 2: Pengawalseliaan Industri Unit Amanah

Kawal Selia

Industri Unit Amanah

PPPM

Pemegang

Amanah

SPUA

Pemasaran danPengagihan Dana

135



Bab 3: Khidmat pelanggan dan Pemasaran SUA

Hak untuk tempoh menunggu

Jenis-jenis laporan: Interim & Tahunan

Halangan memasarkan SUA

Alternatif pelaburan lain

136



Bab 4: Kod Etika dan Piawaian Peri laku Profesional bagiindustri unit amanah

Kod

PPPM

Kod EtikaPiawaian Peri Laku

Profesional

137



Bab 5: Perancang Kewangan Peribadi

Jenis-jenispelanggan

Peraturan 72Cukai & inflasiERR = r – i – (r x t)

138

Tempoh (tahun)menggandakan nilaiwang hingga separuh

Tempoh (tahun)mengurangkan nilaiwang hingga separuh

72

Kadar inflasi tertentu

=

72

Kadar pulangan tertentu

=



Bab 6: Operasi SUA Dana Syariah

SUA Dana Syariah

Jenis-jenis

Pelaburan

PrinsipPelaburan

Kontrak

139



Anda telah berjaya menghabiskan

Tutorial ini!

140



Seminggu sebelum peperiksaan!

Pastikan tempat dan tarikh peperiksaan anda

Semasa hari peperiksaan!

� Ambil sarapan

� Tiba 30 minit awal

� Bawa notis emel daripada UT Support

� Bawa kalkulator (Saintifik kalkulator dan kalkulatorkewangan tidak dibenarkan)

� Bawa kad pengenalan atau lesen memandu

141

Terima Kasih

understanding unit trust - · pdf fileuntuk edaran dalaman dan tujuan latihan sahaja sumber:...

Documents