POTENSI EMAS UNTUK

PELABURAN

Dr. Salmy Edawati YaacobAhli Jawatankuasa Syariah ANGKASA (JSA)

Sesuaikah Pelaburan dalam Emas?

Fungible (boleh nampak/pegang)

Tahan lasak

Mempunyai nilai intrinsik

Mudah cair (liquid)

Asas Perbincangan

Dalil emas sebagai aset/harta beharga manusia

Keistimewaan dan kelebihan emas sebagai asas pelaburan

Bentuk-bentuk pelaburan emas dan isu syariah

Cadangan pelaburan emas dalam koperasi

Pendahuluan Emas adalah komoditi & alat perantara yang

benilai -alat penyimpan nilai terbaik. Masyarakat dunia semakin sedar -aset

simpanan dan pelaburan. Terdapat banyak syarikat,institusi perbankan

menjalankan aktiviti penjualan dan pelaburan emas di Malaysia

Pelaburan emas: aktiviti yang melibatkan pembelian emas, penyimpanan dan menjualnya pada harga tinggi untuk memperoleh keuntungan.

Emas dalam Islam

Emas dan perak-dua logam yg diiktiraf syarak sebagai ‘thaman’

Kerana nilai ‘thaman’ penciptaan emas dan perak oleh Allah swt, dan dgn nilaian itu wujud harta benda lain

Terbukti sehingga kini-logam paling berharga dan menjadi piawaian mata wang dunia.

Emas dalam al-Quran

Harta Mata Wang

Penyimpan Nilai

Emas dalam Islam: Harta

Firman Allah s.w.t yang bermaksud:

Dihiaskan (dan dijadikan indah) kepada manusia: kesukaan kepada benda-benda yang diingini nafsu, iaitu perempuan-perempuan dan anak-pinak; harta benda yang banyak berpikul-pikul, dari emas dan perak; kuda yang bertanda lagi terlatih, dan binatang-binatang ternak serta kebun-kebun tanaman. Semuanya itu ialah kesenangan hidup di dunia. Dan (ingatlah), pada sisi Allah ada tempat kembali yang sebaik-baiknya (iaitu Syurga). (Ali- Imran: 14).

Emas dalam Islam: Mata Wang

“Dan di antara ahli kitab, ada orang yang jika kamu amanahkan dia menyimpan sejumlah besar harta (Qintar) sekalipun, ia akan mengembalikan (dengan sempurna) kepadamu. Dan ada pula di antara mereka yang jika kamu amanahkan menyimpan sedinarpun, ia tidak akan mengembalikannya kepadamu kecuali jika kamu selalu menagihkannya. Yang demikian itu ialah kerana mereka mengatakan: Tidak ada jalannya kami menanggung dosa mengenai orang-orang yang Ummi dan mereka pula selalu berkata dusta terhadap Allah s.w.t sedang mereka mengetahui (bahawa mereka adalah berdusta”(surah al-Imran 3:75)

Emas dalam Islam: Penyimpan Nilai “Dan (ingatlah) orang-orang yang menyimpan

emas dan perak serta tidak membelanjakannya di jalan Allah, maka khabarkanlah kepada mereka dengan (balasan) azab seksa yang tidak terperi sakitnya.” (Surah al-Tawbah ayat 34)

Larangan iktinaz emas dan perak Bukti emas dan perak telah berperanan sebagai

penyimpan nilai kekayaan. Fungsi ini telah berlaku sebelum al-Quran

diturunkan lagi dan menjadi alat simpanan sejak zaman berzaman.

Emas dalam Islam: PelaburanPrinsip asas dalam hukum hakam

muamalat adalah harus selagi tidak ada dalil yang mengharamkannya

Aktiviti pelaburan emas di benarkan syarak secara umumnya selagi syarat dan garis panduan bay’ sarf dan pertukaran barangan ribawi dipenuhi

Emas dalam Islam: Dalil Emas dan perak-daripada enam jenis barangan

ribawi yang disepakati ulama selain daripada tamar, garam, gandum, dan barli.

Ubadah bin al-Samit (r.a.) menyatakan: Sesungguhnya aku mendengar Rasulullah s.a.w

melarang menjual emas dengan emas, perak dengan perak, gandum dengan gandum, barli dengan barli, tamar dengan tamar, garam dengan garam kecuali bersamaan, ain denga ain, maka sesiapa yang menambah ataun minta tambah maka dia telah melakukan riba. (Bukhari dan Muslim)

Emas dalam Islam

Allah s.w.t. mengkhususkan hukum hakam kepada emas di dalam syariatNya-manusia terlindung sifat haloba/ berwaspada terhadap keistimewaan emas.

Allah s.w.t mengaitkan hukum hakamnya - riba.

Transaksi- emas dan perak perlu mematuhi peraturan khusus –elak riba.

Emas dalam Islam: Ibn Khaldun “Kemudian Allah Taala menciptakan

daripada dua logam emas dan perak sebagai nilai untuk setiap harta. Dua jenis ini merupakan simpanan dan perolehan kebanyakan manusia di dunia.”

(2) Keistimewaan Emas Sebagai Alat Pelaburan

Mempunyai Nilai Tersimpan

Nilaian /Urusniaga Antarabangsa

Kalis Inflasi,Stabil dan Kebal

Tahan Lasak

Istimewa Emas: Simpanan Nilai “Store of value” - mempunyai nilai

tersimpan bermula awal tamadun. Aset paling bernilai, penting dan selamat. Wang kertas bertukar ganti-tidak emas Harga emas turun naik ttp tetap bernilai

berbanding logam lain-nilai intrinsiknya. Aset unik-jaminan kewangan dan

simpanan selamat -semasa negara mengalami krisis dan ekonomi yang teruk.

Istimewa Emas: Urusniaga/Nilaian Antarabangsa

Boleh dibeli dan dijual di serata pelusuk dunia pada bila-bila masa-aset paling cair.

Pengiktirafan emas seluruh dunia Dijadikan perantara pertukaran yang dipercayai

di kebanyakan negara semasa kejatuhan ekonomi.

Nilai jangka panjang, tidak dipengaruhi oleh polisi ekonomi mana-mana kerajaan dan tidak bergantung kepada “promise to pay”.

Pusat urusniaga antarabangsa - maklumat berterusan selama 24 jam sehari mengenai harga emas.

Istimewa Emas: Tahan Lasak Emas boleh kekal dalam bentuknya. Kepingan-kepingan emas adalah sukar

dipalsukan kerana beberapa keistimewaan yang wujud pada kedua-dua logam tersebut seperti warna, dengung bunyi dan kekerasannya.

Mempunyai kilauan kilat yang istimewa -tidak boleh dihilangkan walaupun diuji dengan asid yang kuat.

Istimewa Emas:Kalis Inflasi Sejarah membuktikan harga emas

semakin meningkat setiap tahun. Era sistem monetari dunia

berasaskan emas 1800- adalah sifar inflasi.

Nilaian emas adalah lebih stabil berbanding dengan logam lain, komoditi lain atau wang kertas.

Istimewa Emas: Kalis Inflasi Pergerakan harga emas lebih perlahan, stabil

berbanding instrumen pelaburan yang lain- “kusyen” terhadap kekerapan turun & naiknya nilai di pasaran saham

Tidak dipengaruhi oleh keuntungan syarikat. Apabila nilai saham menurun berterusan, nilai emas kebiasaannya akan naik, menjadikannya portfolio pelaburan pilihan

Emas sebagai perlindungan terhadap serangan inflasi dan turun naik nilai matawang.

Aset terbaik melindungi portfolio pelaburan sesebuah syarikat.

Bukti emas stabil… Kalis Inflasi

Between 1880 and 1914, the period when the united states was on the "classical gold standard," inflation averaged only 0.1 percent per year

Kenaikan Harga Emas: 10 Tahun

Bentuk Pelaburan Emas

Emas Fizikal

Akaun Emas

Emas Maya

Emas Fizikal

Syiling EmasJongkong

EmasBarang Kemas

Emas Fizikal

Syiling Emas• Dinar Emas • Kijang Emas• Canadian

Maple Leaf• Austaralian

Nuggets• Singapore

Lion • Swiss Pamp• Swiss

Kinebar

Jongkong Emas

• Public Gold• Swiss

Kinebar • Swiss Pamp• Habib Jewels • Poh Kong

Barang Kemas

• Habib Jewels• Poh Kong• Public Gold• Seri Pinang• Wan

Mohammad• Lain-lain

Emas Fizikal: Barang Kemas

Akaun EmasPublic Bank Gold

Investment Account (GIA)

Maybank Gold Investment Account

(GSPA)

KFH Gold Account-I (GAI)

Akaun EmasCIMB Gold Deposit

Account (GDA)

OUB Gold Saving Account (GSA)

City Bank Gold Account

Al-Rajhi Gold Account (Gold-i)

Emas Maya

Emas diniagakan untuk pelaburan secara bukan fizikal

Platform elektronik Biasanya ditawar oleh broker forex Pelabur buka akaun di broker forex-

arahan membeli (open position)dan menjual emas (close position) dgn harga paparan di platform

Tidak boleh tuntut emas fizikal

Perbandingan Keuntungan Pelaburan

Isu Syariah: Kenapa ada Isu? Emas adalah barangan RIBAWI (dalil

hadis/thaman) Urusniaga perlu berasaskan syarat

barangan ribawi:

1) Serah terima dalam majlis akad2) Tiada penangguhan3) Persamaan kadar pertukaran sama

jenis

Isu SyariahEmas Fizikal

• Jual beli ansuran

• Manipulasi al-Rahnu

• Jual, jamin beli dgn hibah

• Pelaburan emas hiasan

• Pembelian emas dgn kad kredit

• Beli emas secara online

• Beli emas dgn lock harga, ETA

Akaun Emas• Tidak boleh

mengeluarkan emas fizikal

• Pengeluaran emas fizikal yang dihadkan

• Akaun emas dengan konsep qard

Emas Maya• Isu Laverage –

manfaat pinjaman adalah riba

• Isu Qabd – tiada berlaku penyerahan fizikal

• Isu penjualan barang tanpa ada dlm pegangan

Isu Syariah: Emas Fizikal

Jual beli emas secara ansuran Menetapkan caj perkhidmatan ke

atas baki pinjaman Cadangan: Simpanan amanah dan

akad termenterai apabila simpanan mencukupi. Serah terima emas berlaku.

Isu Syariah: Akaun Emas

Gharar- Tiada emas fizikal hanya benchmarked harga emas

Hanya KFH dan al-Rajhi mempuyai emas fizikal

Akad di KFH- Sarf dan Qard Akad di al-Rajhi – Sarf dan Hifz

Potensi Emas dalam Koperasi

Pembiayaan al-Rahnu Matlamat- mendapat pinjaman dan

menggunakan emas sebagai cagaran Aqad yang terlibat – Qard Hasan, Al-Rahnu,

Ujrah Keuntungan koperasi- sewaan jaga emas Apabila pencagar/penghutang gagal bayar

qard hasan, pajak gadai (murtahin) boleh menjual asset gadaian dan mengambil bayaran tertunggak

Lebihan wajib diberi kepada penghutang (pencagar)

Isu Syariah: Al-Rahnu

Pemberian qard al-hasan adlah untuk tolong menolong dan tidak boleh dikenakan sebarang bayaran

Setiap penambahan daripada jumlah hutang adalah riba

Caj perkhidmatan (upah simpan)- dilihat sebagai mengambil faedah daripada jumlah pinjaman

Penjelasan Caj Simpanan Pengiraan upah simpan bulanan

berdasarkan harga emas yang digadai bukan atas nilai pinjaman.

Kos penyimpanan – ruang/tempat simpanan kebal (saiz emas) & risiko kehilangan

Contoh pengiraan… Nilai marhun-nilai emas yang akan kita

gadai. Pinjaman - sejumlah wang yang akan bank

serahkan pada kita. Harga Emas 24k Bank Rakyat = RM 130.00 Item = 100g pamp suisse 24k Nilai Marhun= RM 130.00 x 100g= RM

13,000.00 Kadar Pinjaman= RM 13,000.00 x 65%= RM

8450.00

Contoh pengiraan…

Nilai marhun melebihi RM 5001 (skim Az-Azhab).

Kadar upah simpan emas bulanan bagi setiap RM 100 ialah RM 0.75.

Upah Simpan Sebulan= RM 13,000.00 x RM 0.75/100= RM 97.50

Kadar Upah Simpan bagi 6Bulan= RM 97.50 x 6= RM 585.00

Akad Emas

Bay’ •Jualbeli barangan ribawi•Serta merta, tunai, tidak bertangguh

Qard •Pinjam emas•Tidak ada lebihan. Emas/nilai sama

Rahn •Cagaran untuk pinjaman tunai•Upah simpan kpd emas bukan kpd pnjmn

Íjarah •Sewaan, manfaat fizikal emas. •Tak ubah suai, tak tukar pemilikan

Wadiah •Simpanan emas

Potensi Emas dalam Koperasi

RM•Pelaburan•Pembiayaan Hutang•dllEm

as•Akaun Emas•Al-Rahnu•Pelaburan Emas FizikalDANA

KOPERASI

Aplikasi Emas dalam KoperasiPelaburan

Emas Fizikal

•Pembelian emas fizikal sebagai aset koperasi•Sebahagian dana koperasi dalam bentuk emas (jongkong/syiling)

Akaun Emas

Koperasi

•Simpanan emas ahli berasaskan konsep Qard•Koperasi menjadi peminjam tanpa faedah•Keuntungan berasaskan harga emas

Cadangan Produk Koperasi: Akaun Emas Berasaskan Qard

Ciri-ciri Akaun Gram EmasMinima belian emas

5 gram, 10 gram atau 50 gram (bergantung kepada pakej)

Minima Belian Seterusnya

1 gram

Minima Jualan 1 gramMinima Baki dalam Akaun

2 gram

Cadangan Produk Koperasi: Akaun Emas Berasaskan Qard

Kaedah pembayaran

• Debit dari akaun simpanan atau semasa.

Kaedah Pengeluaran

• Nilai emas mengikut harga belian semasa dikreditkan ke akaun semasa/ simpanan• Emas fizikal boleh dituntut dengan nilai 1,5,10,20,50 dan 100 gram.

Konsep

• Emas yang dibeli pelanggan boleh disimpan di koperasi berasaskan konsep qard-pinjaman tanpa faedah ,bank bertindak sebagai peminjam.

Tiada Isu Syariah…

Qabd wujud kerana ada pilihan simpan atau keluar emas dgn minima 1 gram

Isu bay’ wa salaf tidak wujud kerana ada pilihan sama ada simpan emas atau tuntut fizikal.

Penutup Emas diakui sebagai jaminan harta umat

Islam. Pelbagai bentuk pelaburan diwujudkan atas

keistimewaan emas sebagai penyimpan nilai terbaik.

Ketamakan manusia telah membelakangkan prinsip syariah dalam transaksi emas.

Emas sebagai barangan ribawi yang perlu menepati syarat pertukaran ribawi utk mengelakkan daripada berlaku riba.

Penutup Namun, terdapat kaedah yang menepati

syarak boleh dipraktikkan dalam pelaburan emas.

Inovasi pelaburan emas berasaskan syariah telah dipraktikkan oleh institusi kewangan, perbankan Islam serta syarikat-syarikat emas di Malaysia.

Maka, sudah tiba masanya koperasi-koperasi di Malaysia mengorak langkah dalam menjadikan emas sebahagian daripada instrumen pelaburan.

Sekian, terima kasih…