Download - Potensi Emas Untuk Pelaburan Dalam
POTENSI EMAS UNTUK
PELABURAN
Dr. Salmy Edawati YaacobAhli Jawatankuasa Syariah ANGKASA (JSA)
Sesuaikah Pelaburan dalam Emas?
Fungible (boleh nampak/pegang)
Tahan lasak
Mempunyai nilai intrinsik
Mudah cair (liquid)
Asas Perbincangan
Dalil emas sebagai aset/harta beharga manusia
Keistimewaan dan kelebihan emas sebagai asas pelaburan
Bentuk-bentuk pelaburan emas dan isu syariah
Cadangan pelaburan emas dalam koperasi
Pendahuluan Emas adalah komoditi & alat perantara yang
benilai -alat penyimpan nilai terbaik. Masyarakat dunia semakin sedar -aset
simpanan dan pelaburan. Terdapat banyak syarikat,institusi perbankan
menjalankan aktiviti penjualan dan pelaburan emas di Malaysia
Pelaburan emas: aktiviti yang melibatkan pembelian emas, penyimpanan dan menjualnya pada harga tinggi untuk memperoleh keuntungan.
Emas dalam Islam
Emas dan perak-dua logam yg diiktiraf syarak sebagai ‘thaman’
Kerana nilai ‘thaman’ penciptaan emas dan perak oleh Allah swt, dan dgn nilaian itu wujud harta benda lain
Terbukti sehingga kini-logam paling berharga dan menjadi piawaian mata wang dunia.
Emas dalam al-Quran
Harta Mata Wang
Penyimpan Nilai
Emas dalam Islam: Harta
Firman Allah s.w.t yang bermaksud:
Dihiaskan (dan dijadikan indah) kepada manusia: kesukaan kepada benda-benda yang diingini nafsu, iaitu perempuan-perempuan dan anak-pinak; harta benda yang banyak berpikul-pikul, dari emas dan perak; kuda yang bertanda lagi terlatih, dan binatang-binatang ternak serta kebun-kebun tanaman. Semuanya itu ialah kesenangan hidup di dunia. Dan (ingatlah), pada sisi Allah ada tempat kembali yang sebaik-baiknya (iaitu Syurga). (Ali- Imran: 14).
Emas dalam Islam: Mata Wang
“Dan di antara ahli kitab, ada orang yang jika kamu amanahkan dia menyimpan sejumlah besar harta (Qintar) sekalipun, ia akan mengembalikan (dengan sempurna) kepadamu. Dan ada pula di antara mereka yang jika kamu amanahkan menyimpan sedinarpun, ia tidak akan mengembalikannya kepadamu kecuali jika kamu selalu menagihkannya. Yang demikian itu ialah kerana mereka mengatakan: Tidak ada jalannya kami menanggung dosa mengenai orang-orang yang Ummi dan mereka pula selalu berkata dusta terhadap Allah s.w.t sedang mereka mengetahui (bahawa mereka adalah berdusta”(surah al-Imran 3:75)
Emas dalam Islam: Penyimpan Nilai “Dan (ingatlah) orang-orang yang menyimpan
emas dan perak serta tidak membelanjakannya di jalan Allah, maka khabarkanlah kepada mereka dengan (balasan) azab seksa yang tidak terperi sakitnya.” (Surah al-Tawbah ayat 34)
Larangan iktinaz emas dan perak Bukti emas dan perak telah berperanan sebagai
penyimpan nilai kekayaan. Fungsi ini telah berlaku sebelum al-Quran
diturunkan lagi dan menjadi alat simpanan sejak zaman berzaman.
Emas dalam Islam: PelaburanPrinsip asas dalam hukum hakam
muamalat adalah harus selagi tidak ada dalil yang mengharamkannya
Aktiviti pelaburan emas di benarkan syarak secara umumnya selagi syarat dan garis panduan bay’ sarf dan pertukaran barangan ribawi dipenuhi
Emas dalam Islam: Dalil Emas dan perak-daripada enam jenis barangan
ribawi yang disepakati ulama selain daripada tamar, garam, gandum, dan barli.
Ubadah bin al-Samit (r.a.) menyatakan: Sesungguhnya aku mendengar Rasulullah s.a.w
melarang menjual emas dengan emas, perak dengan perak, gandum dengan gandum, barli dengan barli, tamar dengan tamar, garam dengan garam kecuali bersamaan, ain denga ain, maka sesiapa yang menambah ataun minta tambah maka dia telah melakukan riba. (Bukhari dan Muslim)
Emas dalam Islam
Allah s.w.t. mengkhususkan hukum hakam kepada emas di dalam syariatNya-manusia terlindung sifat haloba/ berwaspada terhadap keistimewaan emas.
Allah s.w.t mengaitkan hukum hakamnya - riba.
Transaksi- emas dan perak perlu mematuhi peraturan khusus –elak riba.
Emas dalam Islam: Ibn Khaldun “Kemudian Allah Taala menciptakan
daripada dua logam emas dan perak sebagai nilai untuk setiap harta. Dua jenis ini merupakan simpanan dan perolehan kebanyakan manusia di dunia.”
(2) Keistimewaan Emas Sebagai Alat Pelaburan
Mempunyai Nilai Tersimpan
Nilaian /Urusniaga Antarabangsa
Kalis Inflasi,Stabil dan Kebal
Tahan Lasak
Istimewa Emas: Simpanan Nilai “Store of value” - mempunyai nilai
tersimpan bermula awal tamadun. Aset paling bernilai, penting dan selamat. Wang kertas bertukar ganti-tidak emas Harga emas turun naik ttp tetap bernilai
berbanding logam lain-nilai intrinsiknya. Aset unik-jaminan kewangan dan
simpanan selamat -semasa negara mengalami krisis dan ekonomi yang teruk.
Istimewa Emas: Urusniaga/Nilaian Antarabangsa
Boleh dibeli dan dijual di serata pelusuk dunia pada bila-bila masa-aset paling cair.
Pengiktirafan emas seluruh dunia Dijadikan perantara pertukaran yang dipercayai
di kebanyakan negara semasa kejatuhan ekonomi.
Nilai jangka panjang, tidak dipengaruhi oleh polisi ekonomi mana-mana kerajaan dan tidak bergantung kepada “promise to pay”.
Pusat urusniaga antarabangsa - maklumat berterusan selama 24 jam sehari mengenai harga emas.
Istimewa Emas: Tahan Lasak Emas boleh kekal dalam bentuknya. Kepingan-kepingan emas adalah sukar
dipalsukan kerana beberapa keistimewaan yang wujud pada kedua-dua logam tersebut seperti warna, dengung bunyi dan kekerasannya.
Mempunyai kilauan kilat yang istimewa -tidak boleh dihilangkan walaupun diuji dengan asid yang kuat.
Istimewa Emas:Kalis Inflasi Sejarah membuktikan harga emas
semakin meningkat setiap tahun. Era sistem monetari dunia
berasaskan emas 1800- adalah sifar inflasi.
Nilaian emas adalah lebih stabil berbanding dengan logam lain, komoditi lain atau wang kertas.
Istimewa Emas: Kalis Inflasi Pergerakan harga emas lebih perlahan, stabil
berbanding instrumen pelaburan yang lain- “kusyen” terhadap kekerapan turun & naiknya nilai di pasaran saham
Tidak dipengaruhi oleh keuntungan syarikat. Apabila nilai saham menurun berterusan, nilai emas kebiasaannya akan naik, menjadikannya portfolio pelaburan pilihan
Emas sebagai perlindungan terhadap serangan inflasi dan turun naik nilai matawang.
Aset terbaik melindungi portfolio pelaburan sesebuah syarikat.
Bukti emas stabil… Kalis Inflasi
Between 1880 and 1914, the period when the united states was on the "classical gold standard," inflation averaged only 0.1 percent per year
Kenaikan Harga Emas: 10 Tahun
Bentuk Pelaburan Emas
Emas Fizikal
Akaun Emas
Emas Maya
Emas Fizikal
Syiling EmasJongkong
EmasBarang Kemas
Emas Fizikal
Syiling Emas• Dinar Emas • Kijang Emas• Canadian
Maple Leaf• Austaralian
Nuggets• Singapore
Lion • Swiss Pamp• Swiss
Kinebar
Jongkong Emas
• Public Gold• Swiss
Kinebar • Swiss Pamp• Habib Jewels • Poh Kong
Barang Kemas
• Habib Jewels• Poh Kong• Public Gold• Seri Pinang• Wan
Mohammad• Lain-lain
Emas Fizikal: Barang Kemas
Akaun EmasPublic Bank Gold
Investment Account (GIA)
Maybank Gold Investment Account
(GSPA)
KFH Gold Account-I (GAI)
Akaun EmasCIMB Gold Deposit
Account (GDA)
OUB Gold Saving Account (GSA)
City Bank Gold Account
Al-Rajhi Gold Account (Gold-i)
Emas Maya
Emas diniagakan untuk pelaburan secara bukan fizikal
Platform elektronik Biasanya ditawar oleh broker forex Pelabur buka akaun di broker forex-
arahan membeli (open position)dan menjual emas (close position) dgn harga paparan di platform
Tidak boleh tuntut emas fizikal
Perbandingan Keuntungan Pelaburan
Isu Syariah: Kenapa ada Isu? Emas adalah barangan RIBAWI (dalil
hadis/thaman) Urusniaga perlu berasaskan syarat
barangan ribawi:
1) Serah terima dalam majlis akad2) Tiada penangguhan3) Persamaan kadar pertukaran sama
jenis
Isu SyariahEmas Fizikal
• Jual beli ansuran
• Manipulasi al-Rahnu
• Jual, jamin beli dgn hibah
• Pelaburan emas hiasan
• Pembelian emas dgn kad kredit
• Beli emas secara online
• Beli emas dgn lock harga, ETA
Akaun Emas• Tidak boleh
mengeluarkan emas fizikal
• Pengeluaran emas fizikal yang dihadkan
• Akaun emas dengan konsep qard
Emas Maya• Isu Laverage –
manfaat pinjaman adalah riba
• Isu Qabd – tiada berlaku penyerahan fizikal
• Isu penjualan barang tanpa ada dlm pegangan
Isu Syariah: Emas Fizikal
Jual beli emas secara ansuran Menetapkan caj perkhidmatan ke
atas baki pinjaman Cadangan: Simpanan amanah dan
akad termenterai apabila simpanan mencukupi. Serah terima emas berlaku.
Isu Syariah: Akaun Emas
Gharar- Tiada emas fizikal hanya benchmarked harga emas
Hanya KFH dan al-Rajhi mempuyai emas fizikal
Akad di KFH- Sarf dan Qard Akad di al-Rajhi – Sarf dan Hifz
Potensi Emas dalam Koperasi
Pembiayaan al-Rahnu Matlamat- mendapat pinjaman dan
menggunakan emas sebagai cagaran Aqad yang terlibat – Qard Hasan, Al-Rahnu,
Ujrah Keuntungan koperasi- sewaan jaga emas Apabila pencagar/penghutang gagal bayar
qard hasan, pajak gadai (murtahin) boleh menjual asset gadaian dan mengambil bayaran tertunggak
Lebihan wajib diberi kepada penghutang (pencagar)
Isu Syariah: Al-Rahnu
Pemberian qard al-hasan adlah untuk tolong menolong dan tidak boleh dikenakan sebarang bayaran
Setiap penambahan daripada jumlah hutang adalah riba
Caj perkhidmatan (upah simpan)- dilihat sebagai mengambil faedah daripada jumlah pinjaman
Penjelasan Caj Simpanan Pengiraan upah simpan bulanan
berdasarkan harga emas yang digadai bukan atas nilai pinjaman.
Kos penyimpanan – ruang/tempat simpanan kebal (saiz emas) & risiko kehilangan
Contoh pengiraan… Nilai marhun-nilai emas yang akan kita
gadai. Pinjaman - sejumlah wang yang akan bank
serahkan pada kita. Harga Emas 24k Bank Rakyat = RM 130.00 Item = 100g pamp suisse 24k Nilai Marhun= RM 130.00 x 100g= RM
13,000.00 Kadar Pinjaman= RM 13,000.00 x 65%= RM
8450.00
Contoh pengiraan…
Nilai marhun melebihi RM 5001 (skim Az-Azhab).
Kadar upah simpan emas bulanan bagi setiap RM 100 ialah RM 0.75.
Upah Simpan Sebulan= RM 13,000.00 x RM 0.75/100= RM 97.50
Kadar Upah Simpan bagi 6Bulan= RM 97.50 x 6= RM 585.00
Akad Emas
Bay’ •Jualbeli barangan ribawi•Serta merta, tunai, tidak bertangguh
Qard •Pinjam emas•Tidak ada lebihan. Emas/nilai sama
Rahn •Cagaran untuk pinjaman tunai•Upah simpan kpd emas bukan kpd pnjmn
Íjarah •Sewaan, manfaat fizikal emas. •Tak ubah suai, tak tukar pemilikan
Wadiah •Simpanan emas
Potensi Emas dalam Koperasi
RM•Pelaburan•Pembiayaan Hutang•dllEm
as•Akaun Emas•Al-Rahnu•Pelaburan Emas FizikalDANA
KOPERASI
Aplikasi Emas dalam KoperasiPelaburan
Emas Fizikal
•Pembelian emas fizikal sebagai aset koperasi•Sebahagian dana koperasi dalam bentuk emas (jongkong/syiling)
Akaun Emas
Koperasi
•Simpanan emas ahli berasaskan konsep Qard•Koperasi menjadi peminjam tanpa faedah•Keuntungan berasaskan harga emas
Cadangan Produk Koperasi: Akaun Emas Berasaskan Qard
Ciri-ciri Akaun Gram EmasMinima belian emas
5 gram, 10 gram atau 50 gram (bergantung kepada pakej)
Minima Belian Seterusnya
1 gram
Minima Jualan 1 gramMinima Baki dalam Akaun
2 gram
Cadangan Produk Koperasi: Akaun Emas Berasaskan Qard
Kaedah pembayaran
• Debit dari akaun simpanan atau semasa.
Kaedah Pengeluaran
• Nilai emas mengikut harga belian semasa dikreditkan ke akaun semasa/ simpanan• Emas fizikal boleh dituntut dengan nilai 1,5,10,20,50 dan 100 gram.
Konsep
• Emas yang dibeli pelanggan boleh disimpan di koperasi berasaskan konsep qard-pinjaman tanpa faedah ,bank bertindak sebagai peminjam.
Tiada Isu Syariah…
Qabd wujud kerana ada pilihan simpan atau keluar emas dgn minima 1 gram
Isu bay’ wa salaf tidak wujud kerana ada pilihan sama ada simpan emas atau tuntut fizikal.
Penutup Emas diakui sebagai jaminan harta umat
Islam. Pelbagai bentuk pelaburan diwujudkan atas
keistimewaan emas sebagai penyimpan nilai terbaik.
Ketamakan manusia telah membelakangkan prinsip syariah dalam transaksi emas.
Emas sebagai barangan ribawi yang perlu menepati syarat pertukaran ribawi utk mengelakkan daripada berlaku riba.
Penutup Namun, terdapat kaedah yang menepati
syarak boleh dipraktikkan dalam pelaburan emas.
Inovasi pelaburan emas berasaskan syariah telah dipraktikkan oleh institusi kewangan, perbankan Islam serta syarikat-syarikat emas di Malaysia.
Maka, sudah tiba masanya koperasi-koperasi di Malaysia mengorak langkah dalam menjadikan emas sebahagian daripada instrumen pelaburan.
Sekian, terima kasih…