fcpo - bursa malaysia market · saiz kontrak: setiap kontrak fcpo adalah bersamaan dengan 25 tan...

BURSA1185-BURSA Malaysia FCPO Product Brochure_BMOpen Size: 20cm (w) x 20.9cm (h) Close Size: 10cm (w) x 20.9cm (h)

17/07/14

PeyShan

Tanda Aras Harga Global Minyak Sawit Mentah

Didagangkan di Bursa Malaysia

FCPONiaga Hadapan Minyak Sawit Mentah


17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

FCPO

• AksesGlobal• Pendedahankepadaminyakmakandanlemakyangpaling banyakdikeluarkandandieksport• Tandaarashargaglobaluntukminyakmakan• KontrakKomoditiNiagaHadapanyangdiiktirafdanboleh dagangdiseluruhdunia• Penggunakontrakyangpelbagai

KOD TIK FCPO

• CMEGlobex® : BMD\FCPO\kodbulankontrak yangrelevan Contoh : BMD\FCPO\MAR14

• Bloomberg : KOAComdtyCT(Go)

• ThomsonReuters : <FCPO>+<KodBulan>+ <KodTahun> Contoh : <FCPOC3>KontrakDEC3

• InteractiveData : F:FCPO\Mnn,yangMialahkod bulandannnialahnombortahun Contoh : F:FCPO\F14

ANDA JENISPELABUR YANG MANA SATU?

PELBAGAIPILIHANKHUSUSUNTUK

SETIAPPELABURDIBURSAMALAYSIA

Setiappelaburmempunyaimatlamatyangberbeza,danpendekatanandauntukmencapaimatlamattersebutbergantungkepadakeinginanrisiko/pulanganpelaburananda.

Andabolehmengenalpastiandajenispelaburyangmanasatudalamcartainidandisampingprodukyangterdapatdalambrosurini,andajugabolehmempertimbangkanproduk-produklainuntukdimasukkandalamportfolioanda.

1

NIAGAHADAPANMINYAKSAWITMENTAHMALAYSIA KINI TERSENARAI DI CME GLOBEX®


17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

32

FCPOialahkontrakniagahadapanminyaksawitmentahdalamRinggitMalaysia(“RM”)yangdidagangkandiBursaMalaysiaDerivatives,memberipesertapasarantandaarashargaglobalbagiPasaranMinyakSawitMentahsejakOktober1980dalamBursaNiagaHadapanKomoditi.Denganrekodprestasiyangmengagumkanselamalebihdaripada30tahun,hargaFCPOdiBursaMalaysiaDerivativestelahmenjadititikrujukanbagipemainpasarandalamindustriminyakmakandanlemak.

Saiz Kontrak: Setiap kontrak FCPO adalah bersamaan dengan 25 tan metrik

Penyelesaian: Kontrak ini adalah kontrak boleh serah secara fizikal

1. Akses Global

FCPOdidagangkansecaraelektronikmelaluiCMEGLOBEX®,sebuahplatformdaganganelektronikglobal.AkseskepadaCMEGlobex®adalahmudahdanmembolehkanpedagangindividudanprofesionaldiseluruhduniauntukmengakseskesemuaprodukBursaMalaysiaDerivatives.

2. Mengurus Risiko HargaSyarikatperladangan,penapisan,pengeksportdanpengilangbolehmenggunakanFCPOuntukmengurusrisikodanmelindungnilaidaripadarisikopergerakanhargaMSMyangtidakmenentudalampasaranfizikal.

3. Membuat Spekulasi Pergerakan Harga

PedagangbolehmenggunakanFCPOuntukmendapatkanpendedahanleverajkepadapergerakanhargaMSM.

4. Dapatkan pendedahan segera kepada Pasaran Komoditi

MelaluiFCPO,pengurusdanaglobal,penasihatdagangankomoditidanpedagangperusahaanbolehmenjadisebahagiandaripadapasarankomoditiyangaktif.

21APAKAHFCPO? MENGAPABERDAGANG

DALAMFCPO?


17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

4

3 SERAHANFIZIKALDANPROSES TENDER

Pemberitahuan Tender• Pesertadenganpemegangjualanbulanterkinibolehmenghantar

PemberitahuanTenderuntukserahanMSMsemasatempohtender(1hb–20hbbulanterkini).

• PemberitahuanTenderhendaklahdiserahkankepadaPusatPenjelasansebelum12:00tengahhariuntukpemprosesanpadahariyangsama

Resit Simpanan e-Negotiable (e-NSR)• PenjualyangberhasratuntukmendapatkanpenilaianMSM

untukserahankepadapasaranmestilahmenyerahkanMSMkePepasanganTangkiPelabuhanyangdiluluskanolehBursa.

• SelepaspenilaianMSM,pemilikPepasanganTangkiPelabuhanhendaklahmengeluarkane-NSR.

Nasihat Tender dan Peruntukan Serahan• PusatPenjelasanakanmemperuntukkane-NSRkepadaPeserta

PenjelasanPembelianmasing-masingpadaasasberkadardanseterusnyamemperuntukkane-NSRpadaasasrawakdiperingkatpelanggan.

Tempoh Sekatan Tender • Sekatanuntukpenutupankedudukankontrakbulanterkini

dijalankansatuhariperniagaansebelumTempohTenderbermuladanberlanjutanhinggaTempohTenderberakhir.

Kitaran Tender dan Pembayaran• Fitenderakandipaparkandalamakaunpenjualdanpembelipada

HujungHaritender.• KitaranserahantenderFCPOialahduahariperniagaan.Peserta

PembeliakanmembayarjumlahtenderdanPesertaPenjualakanmenerimabayaranduahariperniagaanselepastender.

• e-NSRakandikeluarkankepadaPembeliselepasbayaranditerima.

MarginPermulaanhendaklahdidepositkandenganBrokerNiagaHadapanberlesenandasebelummemulakandagangan.SemuadepositmatawanguntukMarginPermulaanadalahtertaklukpadakadarpotongansepertiyangditentukanolehBursaMalaysiaDerivativesClearingdarisemasakesemasa.

Walaupun,MarginPerubahanadalahdalamRinggitMalaysia(RM),MarginPermulaanditerimadalambentukmatawanglainsepertiyangtersenaraidibawah:

• RinggitMalaysia(RM)

• DolarAS(USD)

• PoundBritish(GBP)

• Euro(EUR)

• DolarHongKong(HKD)

• YenJepun(JPY)

• RenminbiChina(RMB)

• DolarSingapura(SGD)

• DolarAustralia(AUD)

SilarujukkepadaBrokerNiagaHadapanberlesenandamengenaibentukcagaranlainyangdiluluskan.

4MARGINDANMATA WANG DILULUSKAN

5


17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

7

5 CONTOH DAGANGAN

Senario 1 –PerlindunganNilaiSyarikatPerladangan

Sebuahsyarikatperladanganmenghasilkan20,000TMsebulan(240,000TMsetahun).Disebabkanolehkelembapanekonomiglobal,syarikatperladanganmenjangkakanpermintaanMSMyanglebihrendah.KontrakFCPOBursaMalaysiaDerivativesmembenarkansyarikatperladanganmelindungnilaisehingga2tahunkehadapandenganmenjualkontrakniagahadapan.

Syarikatperladanganmembuatkeputusanuntukmelindungnilai50%daripadapengeluarannyasehingga6bulankehadapanpadaFCPOBursaMalaysiaDerivatives.

Pada13hbApril2012,pedagangmenjual400kontrakatau10,000TMsetiapbulansehinggaSept2012.

SyarikatperladanganmemperolehRM25.82jutadaripadajualanniagahadapan6bulankehadapandenganmenggunakankontrakFCPOBursaMalaysiaDerivatives.

Senario 2 – PerlindunganNilaiPenapisan

SebuahsyarikatpenapisanMSMMalaysiamenerimatempahanuntukmenghantar10,000tanmetrikminyaksawitdiproses.Walaubagaimanapun,iahanyamempunyaiMSMyangmencukupiuntukmemenuhi80%daripadatransaksiinidanmenghadapikekurangan2,000tanmetrik.Iakepasaranfizikaluntukmenampungkekuranganinitetapitidakdapatmencaripenjualdalampasaranmenaik.Olehsebabpasaranmenjangkakanhargayanglebihtinggi,beliaumengutamakanpembelianpadahargasemasauntukmelindungimarginkeuntunganbeliau.

SyarikatkeBursaMalaysiaDerivativesdanmembeli80kontrakFCPO(80kontrakx25tanmetrikperkontrak=2,000tanmetrik)padahargalazim.BeliaukinitelahmenguncihargabeliandenganberkesandanakanmenungguprosestenderuntukmenerimaserahanMSM.

Senario 3 – Mengarbitraj

PusatperdaganganmelihatkorelasihargaminyaksawitfizikaldanpasaranFCPOtelahmelencongdaripadaspreadbiasanya,danFCPOdidagangkanpadapremiumkepadapasaranfizikal.IamemutuskanuntukmenjualFCPOdanmembeliMSMfizikaluntukmengarbitraj.

Kedudukanakandicairkankemudianapabilaspreadhargaantarakedua-duapasarankembalinormal.

Bulan Harga Harga U/R U/R Jualan selepas bersih untuk tamat (per 400 tempoh tan kontrak untuk metrik) serahan fizikal (RM/TM) (RM/TM) (RM) (RM)

Apr 12 3,568 3,510 58 580 ribu Mei 12 3,517 3,225 292 2.92 juta Jun 12 3,510 2,848 662 6.62 juta Jul 12 3,497 3,065 432 4.32 juta Ogos 12 3,477 2,862 615 6.15 juta Sep 12 3,459 2,936 523 5.23 juta

Untung / (Rugi) Bersih 25.82 juta

6


17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

Senario 4 - ManfaatdaripadaPasaranMenurun

Merujukkepadapengeluaranbuahsawityangtinggitahunini,FairuzmenjangkakanhargaMSMakanjatuh.Untukmemperolehkeuntungandaripadapasaranmenurun,beliaubolehmenggunakankontrakNiagaHadapanFCPOdengancaraberikut:

Kontrak Niaga Hadapan Minyak Sawit Mentah (FCPO) didagangkan pada RM2,360

Senario:FCPOdijangkaJATUHLangkah1:JualsatukontrakFCPOpadaRM2,360

Dengan andaian FCPO menurun ke RM2,340Langkah2:BelisatukontrakFCPOpadaRM2,340UntungkasarFCPO:RM500(RM25x20)

Beliaujugabolehmenggunakanstrategiyangsama(jualansingkat)untukmana-manapetunjuklainsemasapasaranmenurun.

Senario 5 – ManfaatdaripadaPasaranMenaik

AndamelihatpeningkatanhargaMinyakMentahlazimnyadicerminkandalampeningkatanhargaMSM.BeliaumenjangkakanhargaMinyakMentahakanmeningkat.Untukmemperolehkeuntungandaripadapasaranmenaik,beliaubolehmenggunakankontrakFCPOdengancaraberikut:

Kontrak Niaga Hadapan Minyak Sawit Mentah (FCPO) didagangkan pada RM2,360

Senario:FCPOdijangkaMENINGKATLangkah1:BelisatukontrakFCPOpadaRM2,360

Dengan andaian FCPO meningkat ke RM2,400 Langkah2:JualsatukontrakFCPOpadaRM2,400UntungkasarFCPO:RM1,000(RM25x40)

Beliaujugabolehmenggunakanstrategiyangsamauntukmana-manapenunjuklainsemasapasaranmenaik.

Derivatif Ekuiti

• NiagaHadapanFTSEBursaMalaysiaKLCI(FKLI)

• OpsyenatasNiagaHadapanFTSEBursaMalaysiaKLCI(OKLI)

• NiagaHadapanSahamTunggal(SSFs)

Derivatif Kewangan

• NiagaHadapanKadarDitawarkanAntaraBankKL3-Bulan

(KLIBOR)(FKB3)

• NiagaHadapanSekuritiKerajaanMalaysia3-Tahun(FMG3)

• NiagaHadapanSekuritiKerajaanMalaysia5-Tahun(FMG5)

Derivatif Komoditi

• NiagaHadapanEmas(FGLD)

• NiagaHadapanMinyakSawitMentah(FCPO)

• OpsyenatasNiagaHadapanMinyakSawitMentah(OCPO)

• NiagaHadapanMinyakSawitMentahUSD(FUPO)

• NiagaHadapanMinyakSawitIsirungMentah(FPKO)

6APAKAHPRODUK LAIN

YANG KAMI TAWARKAN?

8 9


17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

7 MEMULAKAN PERDAGANGAN

Langkah 1BukaAkaunDaganganNiagaHadapandenganBrokerNiagaHadapanberlesendiBursaMalaysiaDerivatives.

Langkah 2DepositMarginPermulaandenganBrokerNiagaHadapananda.

Langkah 3 MulaberdagangFKLI.

Bagaimanakah saya ketahui lebih lanjut?SilahubungiBrokerNiagaHadapanpilihanandayangakanmenasihatidanmemberikanmaklumatterkinikepadaandadengansewajarnya.Andajugabolehmenghadiripelbagaiseminar pendidikan yang tersenarai di laman web Bursa Malaysia.

10


17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

17/07/14

PeyShan

Penafian

Brosurinitelahdisediakanbertujuanuntukmemberikanmaklumatumumsahaja.Maklumatyangterkandungdalambrosurinibukanmerupakannasihat undang-undang, kewangan atau pelaburan ataupunmembuatsebarang cadangan berkaitan dengan produk dan perkhidmatan yangdisebutdisini.

Walaupun segala usaha telah diambil untuk memastikan ketepatanmaklumat dalam brosur ini, Bursa Malaysia tidak menjamin ataumewakili,samaadasecaranyataatautersirat tentangketepatanataukelengkapanmaklumatdisini.BursaMalaysiatidakmenerimasebarangliabilititerhadapapajuakeputusanpelaburanataudaganganyangdibuatberdasarkan maklumat ini. Anda dinasihatkan untuk mendapatkannasihatbebasuntuksetiappelaburandan/ataudagangan.

BURSA MALAYSIA BERHAD

Exchange Square Bukit Kewangan 50200 Kuala Lumpur Malaysia

Tel: +(603) 2034 7000 Fax: +(603) 2026 3584 Email: [email protected]

www.bursamalaysia.com

fcpo - bursa malaysia market · saiz kontrak: setiap kontrak fcpo adalah bersamaan dengan 25 tan...

Documents