“PENGATURAN, PENGAWASAN DAN PEMBINAAN DI BIDANG PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI”

BADAN PENGAWAS PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI

Freepik.com

18 Maret 2021

1. Pasal 4 (1): Pengaturan, pengembangan, pembinaan, dan pengawasansehari-hari kegiatan Perdagangan Berjangka dilakukan oleh Bappebti.

2. Pasal 5: Pengaturan, pengembangan, pembinaan, dan pengawasandilakukan dengan tujuan:

a. Mewujudkan kegiatan Perdagangan Berjangka yang teratur, wajar,efisien, efektif, transparan dan dalam persaingan yang sehat;

b. Melindungi kepentingan semua Pihak dalam PerdaganganBerjangka; dan

c. Mewujudkan kegiatan Perdagangan Berjangka sebagai saranapengelolaan risiko harga dan pembentukan harga yang transparan.

3. Pasal 10: Bursa Berjangka didirikan dengan tujuan menyelenggarakantransaksi Kontrak Berjangka, Kontrak Derivatif Syariah, dan/atauKontrak Derivatif lainnya yang teratur, wajar, efisien, efektif, dantransparan.

TUGAS POKOK BAPPEBTI MENURUT UU NO. 32 THN 1997 TTG PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI DAN UU NO. 10 THN 2011 TTG PERUB. UU NO. 32 THN 1997

PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI

1. Jual Beli Komoditi 2. Berdasarkan Kontrak Berjangka

3. Penarikan Margin4. Penyelesaian Kemudian

(penyerahan barang/ penyelesaian tunai/

cash settlement

Sesuai UU Perdagangan Berjangka Komoditi

KONTRAK BERJANGKA KOMODITI

Penyelesaian Kemudian sesuai kontrak berjangka

Bentuk kontrak standar jual beli komoditiAntara lain (Jenis, Mutu, Jumlah, Lot, tick size)

Bursa Berjangka

• Badan usaha• menyediakan

sistem/ sarana jualbeli Komoditi

• BerdasarkanKontrakBerjangka

KliringBerjangka

PialangBerjangka

PedagangBerjangka

• Badan usaha• Menyediakan

sistem atausarana

• PelaksanaanKliring dan PenjaminanTransaksi

• Badan Usaha• Anggota Bursa• Jual Beli komoditi

berdasarkanKontrak Berjangka

• Menarik margin untuk menjamintransaksi

• Melaksanakanamanat nasabah

• Anggota Bursa Berjangka

• MelakukantransaksiKontrakBerjangka di Bursa Berjangka

• Bertransaksiuntuk dirisendiri/kelompok usaha

Nasabah

• Pihak yang melakukantransaksiKontrakBerjangka

• Melalui PialangBerjangka

• MenyetorMargin kerekening yang dikelola PialangBerjangka

PIHAK YANG TERLIBAT DALAM TRANSAKSI MULTILATERAL DI BURSA BERJANGKA

2 Bursa Berjangka

2 LembagaKliring Berjangka

9 Bank Penyimpan Margin

68 Pialang Berjangka (62 Aktif, 1 Non operasional,

5 dibekukan )

1.521 WPB(1.470 WPB aktif dan(51 WPB dibekukan)

111 Pedagang Berjangka (46 Pedagang Timah, 47

Pedagang Non SPA)

7 Pialang PALN

170 Kantor CabangPialang Berjangka

(156 aktif, 14 dibekukan)

KELEMBAGAAN PERDAGANGAN BERJANGKA

MANFAAT PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI

1. Sebagai sarana pengalihan resiko dari fluktuasi harga komoditi melalui lindung nilai, utk kelangsungan usaha bagi petani, produsen, pedagang, UKM, koperasi dan pihak lain;

2. Sebagai sarana pembentukan harga (price discovery) yang transparan dan efisien, utk referensi harga bagi petani, produsen, pedagang, UKM, koperasi dan pihak lain);

3. Sebagai sarana investasi bagi pemilik modal & berani mengambil resiko, utk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga;

4. Sebagai sarana penciptaan lapangan kerja dalam Industri PBK, utk penyerapan tenaga kerja.

WAKTU PASAR FISIK PASAR BERJANGKA4 Feb Pedagang CPO berharap dapat membeli

50 ton dengan harga Rp 10.000/kg. Saat stock pedagang diperkirakan akan habis tiga bulan ke depan. Ia akan mengeluarkan biaya sebesar:50.000 kg x Rp 10.000,- = Rp500.000.000,-

Mengingat harga CPO yang fluktuatif, pedagang melakukan lindung nilai (hedging) dengan membeli 5 lot kontrak berjangka CPO dengan penyerahan Mei 2021 pada harga Rp 10.000/kg. Untuk itu pedagang harus menyetor margin minimal Rp10.000,000, atau 2% dari nilai actual Rp500.000.000 x 2% = Rp10.000.000,-)

4 Mei Harga CPO ternyata naik menjadi Rp12.000/kg. Maka pedagang harus mengeluarkan biaya sebesar 50.000 kg x Rp12.000,- = Rp600.000.000. Dengan kenaikan harga tersebut pedagang CPO mengalami kerugian dari perkiraan awal: Rp600.000.000 – 500.000.000 = Rp100.000.000,-

Bersamaan dengan realisasi pembelian CPO tersebut, pedagang menutup posisi beli kontrak berjangka dengan menjual pada harga Rp12..000 ,-/kg. Dari transaksi ini pedagang mendapatkan keuntungan: (Rp12.000 – Rp 10.000) x 50 lot x 1,000 kg =Rp100.000.000,-

HASIL Kerugian Rp100.000.000,- Keuntungan Rp100.000.000,-

Pengeluaran di pasar fisik Rp 600.000.000,-Keuntungan di pasar berjangka Rp 100.000.000,-(-)Total hasil transaksi CPO Rp 500,000,000,-

SESUAI YANG DIHARAPKAN

CONTOH LINDUNG NILAI (HEDGING)

Kelompok KOmoditi Bursa Berjangka Jakarta (BBJ) Bursa Komoditi danDerivatif Indonesia (BKDI)

Bidang pertanian danperkebunan

OLE Sawit CPOTR SawitOLE10 OLEINTRCC5 KakaoACF Kopi ArabikaRCF Kopi Robusta

Bidang Pertambangan Dan Energi

GOLEmas Berjangka

GOLDGR Emas BerjangkaGOL100 GOLDUD Emas GulirGOL250 GOLDIDKIE

Indeks EmasTIN Timah

KBIE COFR Minyak MentahKGE

Emas Gulir

COFU Minyak MentahKGEUSD GOFX Emas, Oil dan

ForexGU1TFGU1H10GG5

Emas Berkala

GG10GG25

GG50

GG100

PERDAGANGAN KONTRAK BERJANGKA DI BURSA BERJANGKA

PERBEDAAN ANTARA KONTRAK BERJANGKADENGAN KONTRAK GULIR

No. Spesifikasi Kontrak Kontrak Berjangka Kontrak Gulir

1. Bulan Kontrak Memiliki Bulan Kontraksesuai dengan spesifikasiyang ditetapkan

Bergulir setiap hari (Tidakmemiliki Bulan Kontrak)

2 Penyelesaian Penyerahan Fisik (Physical Delivery), PenyelesaianTunai (Cash Settlement), dan Tukar Fisik denganBerjangka

Hanya Penyelesaian Tunai(Cash Settlement)

3 Hari PerdaganganTerakhir

Umumnya pada tanggalterakhir dari bulan kontrakberjalan.

Tidak ada Hari PerdaganganTerakhir

4 TempatPenyerahan

Tempat/Gudang penyerahan ditentukanoleh Bursa

Tidak melakukanpenyerahan fisik

CONTOH KONTRAK BERJANGKA MULTILATERAL KOMODITI CPO

CONTOH KONTRAK GULIR EMAS

Memiliki integritas keuangan, reputasi bisnisyang baik dan kecakapan profesi

Memenuhi persyaratan permodalan Keanggotaan Bursa Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP Sertifikat keahlian

PERSYARATAN MENJADI PEDAGANG BERJANGKA DI BURSA BERJANGKA

Perseorangan

Memiliki integritas keuangan, reputasi bisnisyang baik dan kecakapan profesi

Memenuhi persyaratan permodalan Keanggotaan Bursa Nomor Pokok Wajib Pajak (NPWP) Sertifikat keahlian Nama tenaga ahli yang memiliki sertifikat

pelatihan di bidang Perdagangan Berjangka

Badan Usaha

Menyampaikan identitas diriseperti : Nama, Alamat, pekerjaan, umur, kemampuankeuangan

Memiliki pengetahuanmengenai PBK

Alasan membukarekening PBK

Menempatkan sejumlah margin pada rekening terpisah pialang

Informasi lainnya yang diperlukan.

PERSYARATAN MENJADI NASABAH DI BURSA BERJANGKA

MEKANISME TRANSAKSI MULTILATERAL

PENJELASAN TRANSAKSI MULTILATERAL

Pialang berjangka melakukan KYC kepada nasabah, kemudianmenandatangani perjanjian dan nasabah menyetorkan margin kepadaPialang berjangka;

Nasabah menyampaikan order beli dan atau jual kepada pialangberjangka untuk disalurkan ke Bursa Berjangka;

Pialang berjangka menyetorkan margin nasabah minimal 70% ke lembagakliring berjangka;

Pedagang menyampaikan order jual dan atau beli di bursa berjangka danmenyetorkan margin ke lembaga kliring berjangka;

Nasabah melalui Pialang Berjangka bertransaksi dengan pedagangberjangka atau nasabah lain melalui pialang berjangka lainnya;

Transaksi yang terjadi di Bursa Berjangka diselesaikan oleh LembagaKliring Berjangka;

Penyelesaian transaksi multilateral di Bursa Berjangka dapat diselesaikanmelalui cash settlement, phyisical delivery atau off setting (likuidasi posisijual/beli).

TABEL NILAI TRANSAKSI PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI

VOLUME TRANSAKSI PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI

PRODUK MULTILATERAL

Sumber data : PT. BBJ & PT. BKDI (diolah Bappebti)

NILAI TRANSAKSI PERDAGANGAN BERJANGKA KOMODITI

PRODUK MULTILATERAL

*) Nilai dalam Triliun RupiahSumber data : PT. BBJ & PT. BKDI (diolah Bappebti)