10/11/16

1

1

Moving Average Convergence Divergence (MACD)

2

Konsep MACD •  Dikenalkan oleh Gerald Appel •  Digunakan sebagai alat bantu dalam

menganalisis perubahan arah tren dan siklus harian hingga mingguan

•  MACD menggunakan dua XMA à yang mengindikasikan kondisi overbought atau oversold yang berfluktuasi di atas atau di bawah garis nol –  Overbought: kondisi dimana suatu sekuritas dinilai

terlalu mahal karena tekanan aksi beli atau dianggap bergerak naik terlalu jauh dan cepat shg mrp sinyal jual yg kuat.

–  Oversold:kondisi dimana suatu sekuritas dinilai terlalu murah karena tekanan aksi jual atau dianggap bergerak turun terlalu jauh dan cepat shg mrp sinyal beli yg kuat.

10/11/16

2

3

•  MACD standar terdiri dari 2 garis: – MACD line à hasil selisih 2 garis XMA (XMA

12 dan XMA 26) à garis tebal •  Positif à bullish •  Negatif à bearish

– Trigger line / slow line (garis pemicu)à garis XMA 9 à garis tipis

4

•  MACD digunakan ut mengindikasikan sinyal jual dan beli dan perubahan tren – Sinyal jual à MACD line bergerak memotong

trigger line dari atas ke bawah dan keduanya berada di atas garis nol

– Sinyal beli à MACD line bergerak memotong trigger line dari bawah ke atas dan keduanya berada di bawah garis nol

10/11/16

3

5

6

10/11/16

4

7

•  Positive divergence: kondisi di mana harga berada dalam tren penurunan sementara indikator teknikal analisis telah berada dalam tren naik. è harga akan segera mengikuti pergerakan dari indikator à indikasinya harga akan segera menguat

•  Negative divergence: kondisi di mana harga berada dalam tren kenaikan sementara indikator teknikal analisis telah berada dalam tren menurun. è harga akan segera mengikuti pergerakan dari indikator à indikasinya harga akan segera menurun

8

10/11/16

5

Negative Divergence (Bearish Divergence)

Positive divergence (Bullish Divergence)

10

10/11/16

6

11

GJTL

12

10/11/16

7

13

14

10/11/16

8

15

16

10/11/16

9

17

•  Sinyal bullish pada MACD didapatkan pada kondisi: – Positive divergence à terjadi apabila MACD

line bergerak naik sedangkan grafik pergerakan harga masih bergerak menurun

– Bullish moving average crossover à terjadi saat MACD line bergerak naik memotong slow line atau bergerak naik di atas slow line

– Bullish centerline crossover à terjadi ketika MACD line bergerak melintasi garis nol dan memasuki wilayah bernilai positif. Ini mrp indikasi terjadinya perubahan momentum dari negatif ke positif atau dari bearish ke bullish

18

•  Sinyal bearish pada MACD didapatkan pada kondisi: – Negative divergence à terjadi saat harga

saham bergerak naik atau mendatar, MACD line bergerak turun à adanya perubahan tren

– Bearish moving average crossover à terjadi saat MACD line bergerak turun memotong slow line atau bergerak turun di bawah slow line

– Bearish centerline crossover à terjadi ketika MACD line bergerak melintasi garis nol dan memasuki wilayah bernilai negatif. Ini mrp indikasi terjadinya perubahan momentum dari positif ke negatif atau dari bullish ke bearish

10/11/16

10

19

20

10/11/16

11

21

22

10/11/16

12

23

24

Aplikasi MACD pada saham TLKM

10/11/16

13

25

1 à bullish crossover, bullish akan terjadi dalam tempo beberapa periode

2 à bullish centerline, bullish akan terjadi dalam periode yg cukup panjang

3 à bearish crossover, bearish akan terjadi dalam tempo beberapa periode

4 à bearish centerline, bearish akan terjadi dalam periode yg cukup panjang. Kondisi ini sekaligus mengakhiri momentum bullish yg semula dikonfirmasi oleh poin 2 dimana terjadi bullish centerline

5 à bullish crossover, bullish akan terjadi dalam tempo beberapa periode

6 à bullish centerline, bullish akan terjadi dalam periode yg cukup panjang. Kondisi ini juga mengindikasikan akan berakhirnya momentum bearish yg telah terjadi sejak poin 4

26

Kelebihan MACD •  Sebagai trend following indicator à

memastikan bahwa indikator selalu mengikuti pergerakan yang terjadi dan XMA membantu mereduksi keterlambatan identifikasi yg terjadi

•  Sebagai momentum indicator à MACD memiliki kemampuan untuk memberikan peringatan terhadap pergerakan harga – Divergence dapat menjadi sinyal kunci dlm

memprediksi perubahan tren •  MACD dapat digunakan untuk kebutuhan

harian, mingguan bahkan bulanan

10/11/16

14

27

Kekurangan MACD •  MACD kurang cocok ut mengidentifikasi kondisi

overbought ataupun oversold. Walaupun bisa saja digunakan dengan menggunakan data historis, namun MACD tidak menyediakan batas atas dan batas bawah untuk memperjelas level kondisi tersebut

•  MACD menghitung selisih antara dua XMA dan menyajikan secara absolut tidak dalam %. Ini mengakibatkan sulitnya untuk memperbandingkan antara dua MACD dalam periode yang panjang dan ut jenis saham yg terus bertumbuh

28

MACD Histogram •  Thomas Aspray membuat indikator MACD

histogram pd tahun 1986 untuk mengatasi kelemahan MACD

•  MACD histogram à selisih antara MACD dengan XMA 9, hasilnya dibuat dalam histogram – Jika nilai MACD > XMA 9 à nilai MACD

histogram + dan menghadap ke atas – Jika nilai MACD < XMA 9 à nilai MACD

histogram - dan menghadap ke bawah

10/11/16

15

29

30

•  Kenaikkan tajam pada histogram mengindikasikan kalau MACD naik lebih cepat dibanding XMA 9 à pertanda kondisi bullish semakin menguat

•  Penurunan tajam pada histogram mengindikasikan kalau MACD turun lebih cepat dibanding XMA 9 à pertanda kondisi bearish semakin menguat

10/11/16

16

31

•  1 & 3 à divergen positif, sedangkan MACD masih bergerak turun à bullish moving average crossover

•  2 & 4 à terbentuk 2 puncak, garis tren menurun à diikuti dengan bearish moving average

32

10/11/16

17

33