perkembangan pesat pengurusan mudah tunai dalam · pdf fileproduk deposit dan pelaburan yang...
Post on 13-Mar-2018
229 Views
Preview:
TRANSCRIPT
68LA
POR
AN
KESTA
BILA
N K
EWA
NG
AN
DA
N SISTEM
PEMB
AY
AR
AN
2011PEM
BA
NG
UN
AN
SEKTO
R K
EWA
NG
AN
Aset Bersih Bank-bank Islam melalui KumpulanKontrak Matang pada akhir 2011
Rajah 1
Sumber: Bank Negara Malaysia
≤ 1 Minggu 1 Mingguke
1 Bulan
1 ke 3Bulan
3 ke 6Bulan
6 Bulanke 1 Tahun
>1 Tahun
RM milion
-2,000-1,500-1,000
-5000
5001,0001,5002,0002,500
-466-1,357 -883
-581 -527
2,145
Perkembangan Pesat Pengurusan Mudah Tunai dalam Kewangan Islam
Rangka kerja pengurusan mudah tunai yang teguh dan cekap adalah penting kepada pembangunan sistem kewangan Islam yang menyeluruh dan stabil. Rangka kerja seperti ini merupakan komponen penting bagi operasi institusi kewangan Islam dalam menjalankan aktiviti pendanaan dan pelaburan. Sepanjang dekad yang lalu, pengurusan mudah tunai dalam kewangan Islam telah menjadi bertambah penting dengan pertumbuhan ketara dalam deposit perbankan Islam. Pertumbuhan deposit perbankan Islam telah mengatasi perbankan konvensional sebanyak hampir tiga kali ganda, berkembang pada kadar tahunan purata 10 tahun sebanyak 17.6%, berbanding dengan 7.1% untuk deposit konvensional. Tuntutan dan cabaran yang berterusan untuk menguruskan mudah tunai dan ketakpadanan kematangan aset-liabiliti yang berkaitan secara berkesan, seperti ditunjukkan dalam Rajah 1, telah mendorong kepelbagaian usaha untuk menambah baik lagi rangka kerja pengurusan mudah tunai dalam kewangan Islam.
Langkah yang telah diperkenalkan tertumpu pada pembangunan dan pengukuhan enam komponen utama yang menyokong pengurusan mudah tunai yang lebih berkesan, iaitu: (i) memperkenalkan pelbagai instrumen mudah tunai yang berlandaskan Syariah; (ii) mewujudkan infrastruktur yang efi sien untuk memudahkan terbitan instrumen kewangan Islam; (iii) menggalakkan pasaran sekunder yang aktif; (iv) memastikan rangka kerja pengawalan, penyeliaan dan Syariah yang teguh; (v) menjamin kekukuhan jaring keselamatan kewangan; dan (vi) mewujudkan dasar dan prosedur institusi yang mantap. Bagi setiap komponen ini, pencapaian penting dan usaha yang sedang dilaksanakan ditunjukkan dalam Gambar Rajah 1.
Secara kolektif, langkah ini telah menyumbang kepada kemajuan dalam pengurusan mudah tunai Islam, yang merangkumi:
berdaftar dan jumlah perdagangan tahunan yang melebihi RM1 trilion (Rajah 2). Ini membolehkan institusi kewangan Islam mendapatkan dan menguruskan dana dengan cara yang berkesan dari segi kos. Saiz pasaran sukuk kerajaan dan pasaran sukuk korporat Malaysia telah bertambah sebanyak hampir tiga kali ganda daripada jumlah sebanyak RM120 bilion pada tahun 2005 kepada RM335 bilion pada tahun 2011, dengan trend menaik dalam jumlah terbitan sukuk (Rajah 3). Malaysia kekal sebagai peneraju pasaran sukuk global dengan bahagian pasaran sebanyak 60% atau USD108 bilion sukuk terkumpul pada akhir tahun 2011. Terbitan sukuk dalam denominasi mata wang asing di Malaysia juga meningkat dengan stabil, mencakupi bahagian pasaran sebanyak 14.5% daripada sukuk dalam denominasi dolar AS yang diterbitkan pada peringkat global (Rajah 4). Terbitan ini memberikan pilihan saluran pelaburan yang lebih luas kepada institusi kewangan Islam dalam menguruskan mudah tunai portfolio dan pulangan yang dijangka oleh penyedia dana.
Urus Niaga Pasaran Wang Islam Antara Bank
Rajah 2
Sumber: Bank Negara Malaysia
RM trilion
0
1
2
3
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
69LA
POR
AN
KES
TAB
ILA
N K
EWA
NG
AN
DA
N S
ISTE
M P
EMB
AY
AR
AN
201
1PE
MB
AN
GU
NA
N S
EKTO
R K
EWA
NG
AN
AIB
IM -
Per
satu
an In
stitu
si P
erba
nkan
Isla
m M
alay
sia
BM
SSI -
Inde
ks S
yaria
h Be
rdau
lat
Burs
a M
alay
sia
AIB
IM B
loom
berg
BS
AS
- Bu
rsa
Suq
Al-S
ila’
FAST
- S
iste
m A
utom
atik
Sep
enuh
nya
untu
k Te
rbita
n/Te
nder
FS
EC -
Jaw
atan
kuas
a Ek
seku
tif K
esta
bila
n K
ewan
gan
G
II -
Terb
itan
Pela
bura
n K
eraj
aan
IF
SB -
Lem
baga
Per
khid
mat
an K
ewan
gan
Isla
m
IILM
- P
erba
dana
n Pe
ngur
usan
Mud
ah T
unai
Isla
m A
ntar
aban
gsa
IIM
M -
Pas
aran
Wan
g A
ntar
a Ba
nk Is
lam
PI
DM
- P
erba
dana
n In
sura
ns D
epos
it M
alay
sia
RE
NTA
S -
Pem
inda
han
Dan
a &
Sek
uriti
Sec
ara
Elek
tron
ik M
asa
Sebe
nar
SAC
- M
ajlis
Pen
asih
at S
yaria
h SB
BA -
Per
janj
ian
Jual
& B
eli S
emul
a
Lang
kah
yang
sed
ia a
da &
inis
iatif
yan
g te
lah
dila
ksan
akan
In
isia
tif y
ang
bert
erus
an Kom
pone
n ut
ama
Has
il ya
ng d
iingi
ni
Peris
tiwa
pent
ing
Gar
isan
mas
a :
Mas
a ki
ni
Sebe
lum
ta
hun
2000
Gam
bar
Raj
ah 1
Perk
emb
ang
an P
esat
Pen
gu
rusa
n M
ud
ah T
un
ai d
alam
Kew
ang
an Is
lam
Not
a:
Keu
paya
an in
stitu
si
kew
anga
n Is
lam
dal
am
men
guru
skan
k
etak
pada
nan
mud
ah
tun
ai
Kem
udah
an k
redi
t in
trah
ari m
embo
lehk
an
pese
rta
anta
ra b
ank
Isla
m
untu
k m
enca
gark
an s
ekur
iti
yang
laya
k de
ngan
Ban
k N
egar
a M
alay
sia
Perli
ndun
gan
depo
sit
Isla
m o
leh
PID
M m
enur
ut p
rinsi
p Sy
aria
h ya
ng b
erop
eras
i sel
aras
den
gan
insu
rans
dep
osit
konv
ensi
onal
, mel
ibat
kan
peni
laia
n pr
emiu
m d
epos
it ya
ng b
eras
inga
n, k
utip
an d
ana,
had
per
lindu
ngan
&
sum
ber
pem
baya
ran
(200
6)
Peng
inst
itusi
an s
truk
tur
tadb
ir ur
us r
isik
o m
udah
tuna
i yan
g m
elib
atka
n:
Jaw
atan
kuas
a pe
ngur
usan
as
et-li
abili
ti ya
ng
bert
angg
ungj
awab
dal
am
men
ilai k
edud
ukan
mud
ah t
unai
Peng
enal
an e
nam
Pen
iaga
Uta
ma
seca
ra Is
lam
un
tuk
men
yedi
akan
seb
ut h
arga
dua
hal
a ba
gi s
ekur
iti I
slam
& m
enye
rtai
lelo
ngan
pr
imer
sek
uriti
Isl
am (2
010)
Das
ar &
p
rose
du
r ke
inst
itu
sian
ya
ng
ku
kuh
Jari
ng
ke
sela
mat
an
kew
ang
an
yan
g k
uat
Infr
astr
ukt
ur
yan
g c
ekap
un
tuk
mem
ud
ahka
n
pen
erb
itan
Pasa
ran
se
kun
der
ya
ng
akt
if
Lam
an s
esaw
ang
IIMM
mem
bole
hkan
pe
nyeb
aran
mak
lum
at u
tam
a se
pert
i ka
dar
anta
ra b
ank
Isla
m &
has
il pe
lbag
ai
inst
rum
en (2
004)
Inde
ks S
ukuk
Mat
a W
ang
Asi
ng M
alay
sia
Bloo
mbe
rg
berp
eran
an s
ebag
ai t
anda
ara
s gl
obal
unt
uk p
rest
asi
glob
al &
mem
udah
kan
peng
esan
an p
erge
raka
n te
rbita
n w
ang
asin
g (2
011)
BMSS
I ber
pera
nan
seba
gai t
anda
ara
s un
tuk
pres
tasi
sek
uriti
Ker
ajaa
n be
rden
omin
asi
ringg
it ya
ng m
emat
uhi S
yaria
h (2
011)
Kem
udah
an m
udah
tun
ai
sem
alam
an u
ntuk
pes
erta
an
tara
ban
k Is
lam
men
erus
i ur
us n
iaga
SBB
A a
tau
pele
taka
n de
posi
t W
adia
h
Pen
gu
rusa
n
Mu
dah
Tu
nai
yan
g
Ber
kesa
n d
alam
K
ewan
gan
Is
lam
R
ang
ka k
erja
p
eng
awal
an,
pen
yelia
an d
an
Syar
iah
yan
g
teg
uh
Stan
dard
keh
emat
an
peng
urus
an m
udah
tu
nai y
ang
kuku
h
Pem
atuh
an S
yaria
h un
tuk
men
duku
ng
kred
ibili
ti op
eras
i ke
wan
gan
Isla
m
Peny
elia
an &
pe
man
taua
n ya
ng
khus
us t
erha
dap
mud
ah t
unaiSe
lara
s de
ngan
am
alan
ter
baik
glo
bal
Rang
ka K
erja
-i M
udah
Tu
nai y
ang
baha
ru m
enye
diak
an
kepe
rluan
pem
atuh
an y
ang
sera
gam
unt
uk m
emas
tikan
ba
nk d
apat
mem
enuh
i ta
nggu
ng ja
wab
sec
ara
ber
teru
san
(199
8)
Gar
is P
andu
an U
jianT
ekan
an
men
ghen
daki
ban
k
men
jala
nkan
ujia
n te
kana
n m
udah
tun
ai m
engg
unak
an
sena
rio s
elur
uh p
asar
an d
an
yang
khu
sus
untu
k in
stitu
si (2
006)
Rang
ka K
erja
Tad
bir
Uru
s Sy
aria
h m
enet
apka
n ja
ngka
an &
pan
duan
Ba
nk m
enge
nai t
adbi
r ur
us
inst
itusi
Sya
riah
(201
0)
Pros
es p
enila
ian
peny
elia
an
mel
ibat
kan
peni
laia
n w
ajib
at
as p
engu
rusa
n ris
iko
mud
ah
tuna
i bag
i sem
ua b
ank
SAC
di B
ank
Neg
ara
Mal
aysi
a (1
997)
&
Suru
hanj
aya
Seku
riti M
alay
sia
(199
3) b
eper
anan
se
baga
i pih
ak b
erku
asa
tert
ingg
i dal
am
men
entu
kan
unda
ng-u
ndan
g Is
lam
un
tuk
tuju
an p
erni
agaa
n ke
wan
gan
Isla
m
Peng
urus
an p
enen
tuan
sem
ula
harg
a ris
iko
yang
lebi
h ba
ik m
ener
usi:
Peng
guna
an in
stru
men
pel
indu
ng n
ilai s
eper
ti Sw
ap K
adar
Keu
ntun
gan
seca
ra Is
lam
U
rus
niag
a ka
dar
bole
h ub
ah
Peng
guna
an R
izab
Pen
yam
aan
Keu
ntun
gan
Mek
anis
me
peny
okon
g m
udah
tuna
i dal
am
k
eada
an b
iasa
&
kea
daan
ter
teka
n
Pros
es p
enen
tuan
harg
a ya
ng c
ekap
da
n te
lus
Inst
rum
en
mu
dah
tu
nai
ya
ng
pel
bag
ai
Kep
elba
gaia
n in
stru
men
yan
g pa
tuh
Syar
iah
Kum
pula
n pe
sert
a pa
sara
n Is
lam
yan
g be
sar
dan
pelb
agai
Pem
udah
an
sist
em p
emba
yara
n &
pen
yele
saia
n
Plat
form
pem
atuh
an
Sya
riah
yang
khu
sus
unt
uk p
engu
rusa
n
mud
ah t
unai
Perja
njia
n ur
us
niag
a ya
ng
sera
gam
BSA
S be
rper
anan
seb
agai
pl
atfo
rm p
erda
gang
an
kom
oditi
yan
g m
emat
uhi
Syar
iah
(200
9) d
enga
n ju
mla
h da
gang
an s
eban
yak
USD
76.2
bi
lion
darip
ada
7,10
0 ur
us n
iaga
pa
da a
khir
bula
n O
ktob
er 2
011
Suku
k ke
raja
an d
iterb
itkan
men
urut
Akt
a Pe
ndan
aan
Ker
ajaa
n 19
83 u
ntuk
mem
bina
kel
uk t
anda
ara
s ha
sil
Isla
m, d
enga
n ni
lai G
II te
rkum
pul y
ang
men
ingk
at le
bih
darip
ada
30 k
ali g
anda
sej
ak t
ahun
200
1
Pela
ksan
aan
piaw
aian
Ba
sel I
II te
rhad
ap N
isba
h Pe
rlind
unga
n M
udah
Tu
nai m
ulai
tah
un
2015
& N
isba
h Pe
ndan
aan
Stab
il Be
rsih
men
jela
ng
tahu
n 20
19
Peng
libat
an a
ktif
Ba
nk d
alam
m
eran
gka
piaw
aian
gl
obal
IFSB
ten
tang
pe
ngur
usan
ris
iko
mud
ah t
unai
55 p
eser
ta p
asar
an
kew
anga
n an
tara
ban
k Is
lam
ter
mas
ukla
h ba
nk
Isla
m d
alam
neg
eri d
an b
ank
Isla
m a
sing
, tet
ingk
ap Is
lam
, in
stitu
si k
ewan
gan
pem
bang
unan
&
bro
ker
wan
g
FAST
dip
ertin
gkat
unt
uk
men
gaut
omas
ikan
se
penu
hnya
pen
tadb
iran
oper
asi P
rogr
am M
urab
ahah
K
omod
iti (2
010)
IILM
men
ggal
akka
n pe
ngur
usan
mud
ah
tuna
i ant
ara
sem
pada
n (2
010)
Pem
baya
ran
& p
enye
lesa
ian
urus
nia
ga k
ewan
gan
Isla
m
men
erus
i REN
TAS
(199
9)
Pem
beri
kem
udah
an
pinj
aman
ter
akhi
r ol
eh
Bank
Neg
ara
Mal
aysi
a
Bank
men
eraj
ui P
asuk
an
Petu
gas
Perin
gkat
Tin
ggi
Peng
urus
an M
udah
Tu
nai I
FSB
(200
9)
Inst
rum
en k
ewan
gan
Isla
m d
ikeh
enda
ki
oleh
pes
erta
pas
aran
dal
am n
eger
i da
n pe
sert
a pa
sara
n se
cara
Isla
m
Men
ggun
a pa
kai 2
per
janj
ian
utam
a an
tara
ba
nk y
ang
dise
raga
mka
n ol
eh A
IBIM
: Pe
rjanj
ian
Uta
ma
Mur
abah
ah &
Pe
rjanj
ian
Pene
mpa
tan
Wak
alah
(201
0)
IIMM
mem
udah
kan
urus
nia
ga
anta
ra b
ank
(199
4), d
enga
n ju
mla
h ur
us n
iaga
tah
unan
yan
g m
eleb
ihi R
M1
trili
on
Men
erim
a pa
kai k
ontr
ak S
yaria
h ya
ng d
igun
akan
den
gan
mel
uas,
ter
mas
uk
Mud
arab
ah, I
jara
h, W
adia
h, M
urab
ahah
Kom
oditi
& W
akal
ah
Gar
is P
andu
an P
enaw
aran
Sek
uriti
Isla
m
mem
udah
kan
pens
truk
tura
n pr
oduk
Is
lam
yan
g ba
haru
(200
4)
Pem
bang
unan
pas
aran
mod
al I
slam
yan
g te
guh
seba
gai
sum
ber
utam
a in
stru
men
kew
anga
n Is
lam
, den
gan
suku
k ko
rpor
at m
eran
gkum
i 68%
dar
ipad
a ju
mla
h se
kurit
i hu
tang
sw
asta
Key
akin
an p
ende
posi
t y
ang
mam
pan
untu
k
mem
astik
an s
umbe
r
p
enda
naan
yan
g
sta
bil
Peng
ukuh
an p
rose
s un
tuk
men
gena
l pas
ti &
m
enga
was
i ris
iko
mud
ah t
unai
ya
ng k
ukuh
men
erus
i unj
uran
prof
il ko
ntra
ktua
l & k
emat
anga
npe
rilak
u &
kes
an a
liran
tun
aida
ripad
a ko
ntra
k se
cara
Isla
m
Dis
okon
g ol
eh ja
wat
anku
asa
Syar
iah
untu
k m
emas
tikan
pe
mat
uhan
Sya
riah
dala
m
oper
asi p
engu
rusa
n m
udah
tun
ai
Peng
urus
an k
eper
luan
m
udah
tun
ai h
aria
n ya
ng
ceka
p
Pena
mba
hbai
kan
mek
anis
me
kaw
alan
dan
pen
gura
ngan
ris
iko:
Kan
dung
an p
enda
naan
ya
ng s
tabi
l & p
elba
gai
Pela
n pe
ndan
aan
luar
ja
ngka
an y
ang
kuku
h
Peng
ukuh
an p
enam
pan
mud
ah t
unai
70LA
POR
AN
KESTA
BILA
N K
EWA
NG
AN
DA
N SISTEM
PEMB
AY
AR
AN
2011PEM
BA
NG
UN
AN
SEKTO
R K
EWA
NG
AN
Nisbah pembiayaan kepada deposit bagi bank-bank Islam meningkat secara beransur-ansur dan menjadi stabil dalam julat antara 60% hingga 80% apabila kewangan Islam terus memudahkan penggemblengan tabungan yang cekap untuk membiayai aktiviti ekonomi (Rajah 5). Inovasi dalam kewangan Islam mendorong institusi kewangan Islam menawarkan pelbagai jenis produk deposit dan pelaburan yang berlandaskan Syariah, dengan lebih daripada 100 jenis produk dan perkhidmatan yang terdapat di Malaysia pada masa ini, memberikan pulangan yang kompetitif dan setanding dengan produk yang ditawarkan oleh institusi kewangan konvensional. Walaupun sebahagian besar sukuk di Malaysia pernah distrukturkan menggunakan kontrak berasaskan hutang, komposisi sukuk yang distrukturkan menggunakan kontrak bukan hutang seperti kontrak ijarah, wakalah dan musyarakah kini telah meningkat dua kali ganda daripada 12% pada tahun 2001 kepada 24% pada 31 Disember 2011 (Rajah 6). Inovasi yang berterusan ini memperluas pilihan penyelesaian Islam yang tersedia, membolehkan kewangan Islam memenuhi keperluan kewangan yang pelbagai bagi perniagaan dan pengguna.
Rangka kerja pengurusan mudah tunai dalam kewangan Islam di Malaysia kini merangkumi semua komponen yang diperlukan untuk membolehkan sistem kewangan Islam Malaysia berfungsi dengan cekap dan stabil. Melangkah ke hadapan, Malaysia dengan kerjasama Bank-bank Pusat lain, sedang berusaha ke arah menjamin infrastruktur pengurusan mudah tunai merentas sempadan yang teguh dan berdaya tahan, menggalakkan pembangunan instrumen mudah tunai Islam yang diterima pada peringkat global, dan memastikan persekitaran yang kondusif untuk terbitan instrumen mata wang asing. Perbadanan Pengurusan Mudah Tunai Islam Antarabangsa (International Islamic Liquidity Management Corporation, IILM) akan memainkan peranan utama dalam usaha tersebut ke arah menyokong perkembangan global kewangan Islam. Selain itu dengan pelaksanaan piawaian mudah tunai Basel III, usaha yang dilaksanakan juga akan meliputi penilaian struktur dan tempoh sumber pendanaan kewangan Islam semasa untuk mencapai asas pendanaan yang lebih stabil bagi institusi kewangan Islam.
Jumlah Terkumpul Sukuk Kerajaan dan Korporat
Rajah 3
Sumber: Bond Pricing Agency Malaysia
RM bilion
Kerajaan Korporat
19 3251 53
77
113144
101115
149 158173 183
209
0
50
100
150
200
250
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Rajah 4
Jumlah Terbitan Sukuk dalam Ringgit dan Mata Wang Asing di Malaysia
Sumber: Bank Negara Malaysia
0.9 3.0 4.2 2.1
34.6 32.2 33.136.2
53.1
0
10
20
30
40
50
60
2007 2008 2009 2010 2011
Terbitan mata wang asing Terbitan RM
USD bilion
Rajah 5
Nisbah Pembiayaan kepada Deposit Purata bagi Bank-bank Islam
Sumber: Bank Negara Malaysia
0
20
40
60
80
100%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Sumber: Bank Negara Malaysia
Sukuk Terkumpul Mengikut Kontrak Syariah di Malaysia pada akhir tahun 2011
Rajah 6
Musyarakah, 23.7%
Murabahah, 17.6%
Bai’ Bithaman Ajil, 37.9%
Tawarruq, 0.1%
Istisna', 3.9%Mudarabah, 1.3%
Wakalah bi al-istithmar, 0.3%
Ijarah, 8.9%Bai’ Dayn, 0.2%
Konsep Hibrid, 4.8%
Bai’ ‘Inah, 1.3%
top related