malaysia finance statement

Laporan dan Penyata Kewangan31 December 2006

kandungan 10 - 14 Laporan Pengarah

15 Penyata Para Pengarah

15 Pengakuan Berkanun

16 Laporan Juruaudit

17 Lembaran Imbangan

18 Penyata Pendapatan

19 - 20 Akaun Hasil Insurans Am

21 Penyata Perubahan Ekuiti

22 Penyata Aliran Tunai

23 - 43 Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan

9

Para pengarah dengan sukacitanya membentangkan laporan mereka berserta dengan penyata kewangan Syarikat yang telah

diaudit bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006.

Aktiviti Utama

Aktiviti utama Syarikat ialah menjalankan perniagaan penanggungan semua kelas insurans am. Tidak terdapat perubahan ketara

dalam kegiatan-kegiatan di sepanjang tahun kewangan ini.

Keputusan Kewangan

Keuntungan bersih untuk tahun kewangan RM 9,221,218

Dividen

Dividen yang telah dibayar atau diisytiharkan oleh Syarikat semenjak 31 Disember 2005 adalah seperti berikut:-

Berhubung dengan tahun berakhir 31 Disember 2006, suatu dividen kasar interim 8.5 sen sesaham,

tolak cukai pendapatan, telah dibayar pada 30 Mei 2006 RM 13,219,200

Rizab dan Peruntukan

Tiada sebarang pindahan penting kepada atau daripada rizab atau peruntukan bagi tahun kewangan ini melainkan. yang telah

dinyatakan di dalam penyata kewangan.

Peruntukan untuk Tuntutan yang Belum Diselesaikan

Sebelum penyata pendapatan dan lembaran imbangan Syarikat disediakan, para pengarah telah mengambil langkah-langkah yang wajar

untuk menentukan bahawa peruntukan yang mencukupi telah dibuat, termasuk tuntutan ditanggung tetapi tidak dilaporkan (IBNR).

Hutang Lapuk dan Hutang Ragu

Sebelum penyata pendapatan dan lembaran imbangan Syarikat disediakan, para pengarah telah mengambil langkah-langkah yang

wajar untuk menentukan supaya tindakan yang wajar telah diambil berkaitan dengan perlupusan hutang lapuk dan membuat elaun

untuk hutang ragu, dan berpuas hati bahawa semua hutang lapuk yang diketahui telah dilupuskan dan peruntukan yang secukupnya

telah dibuat untuk hutang ragu.

Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui tentang sebarang keadaan yang boleh menyebabkan jumlah hutang lapuk

yang dihapuskan atau jumlah elaun hutang ragu dalam penyata kewangan Syarikat tidak mencukupi dengan perbezaan yang ketara.

Aset Semasa

Sebelum penyediaan penyata pendapatan dan lembaran imbangan Syarikat, para pengarah telah mengambil langkah-langkah yang

munasabah untuk menentukan bahawa sebarang aset semasa yang berkemungkinannya tidak direalis dalam perjalanan biasa perniagaan,

yang nilai-nilainya ditunjukkan dalam rekod perakaunan Syarikat, telah dinyatakan pada satu amaun yang mereka menjangkakan secara

munasabah untuk merealisnya.

Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui tentang sebarang keadaan yang boleh membuatkan nilai-nilai yang berhubungkait

dengan aset semasa dalam penyata kewangan Syarikat itu mengelirukan.

Kaedah Penilaian

Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak menyedari tentang sebarang keadaan yang berbangkit yang menyebabkan kaedah penilaian

aset dan liabiliti Syarikat mengelirukan atau tidak bersesuaian.

10

Laporan dan Penyata Kewangan 2006

laporan pengarahUntuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006

Liabiliti Luarjangka dan Lain-Lain Liabiliti

Pada tarikh laporan ini, tidak terdapat:

a) sebarang cagaran ke atas aset Syarikat yang telah timbul sejak berakhirnya tempoh kewangan yang menjamin liabiliti pihak-pihak lain; atau

b) sebarang liabiliti luarjangka yang melibatkan Syarikat sejak berakhirnya tempoh kewangan.

Tiada liabiliti luarjangka atau lain-lain liabiliti yang telah berkuatkuasa, atau mungkin akan berkuatkuasa dalam tempoh dua belas bulan selepas berakhirnya tahun kewangan yang, pada pendapat para pengarah, akan atau pada dasarnya mungkin menjejaskan keupayaan Syarikat untuk menunaikan segala kewajiban apabila tiba masanya.

Untuk tujuan perenggan ini, liabiliti luarjangka dan lain-lain liabiliti tidak meliputi liabiliti yang diwujudkan daripada kontrak-kontrak penanggungan insurans dalam urusniaga biasa Syarikat.

Pertukaran Keadaan

Pada tarikh laporan ini, para pengarah tidak mengetahui sebarang keadaan, yang tidak diambil kira di dalam laporan ini atau penyata kewangan Syarikat, yang mungkin menyebabkan kekeliruan dalam mana-mana jumlah yang dinyatakan di dalam penyata kewangan.

Perkara-Perkara Luarbiasa

Keputusan operasi Syarikat sepanjang tahun telah tidak, pada pendapat para pengarah, terjejas secara besar-besaran oleh mana-mana perkara, urusniaga atau peristiwa yang bersifat material dan luarbiasa.

Pada pendapat para pengarah, tiada sebarang perkara berbangkit pada jangkawaktu diantara tarikh akhir tempoh kewangan dan tarikh laporan ini, urusniaga atau kejadian yang penting dan luarbiasa yang boleh menjejaskan dengan ketara hasil operasi Syarikat untuk tempoh kewangan laporan ini.

Tadbir-Urus Korporat

Syarikat telah mematuhi segala syarat preskripsi dan menerap amalan pengurusan yang selaras dengan prinsip-prinsip yang termaktub di bawah JPI/GPI 25: Rangka Kerja Jitu Tadbir-Urus Korporat bagi Penginsurans yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia.

Syarikat dan para pengarah benar-benar komited untuk menentukan pengamalan piawaian tertinggi dalam aspek tadbir-urus korporat. Sesungguhnya, penyepaduan merupakan nilai asas perniagaan yang diterap dan disemai-subur dalam segenap kegiatan Syarikat.

a) Tanggungjawab dan Jangkauan Prihatin Lembaga Pengarah Lembaga Pengarah merangkumi tujuh orang pengarah, yang diwakili dua pengarah bebas (termasuk pengerusi), tiga pengarah bukan-eksekutif dan dua pengarah eksekutif. Para pengarah telah bermesyuarat sebanyak enam kali sepanjang tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006 dan enam mesyuarat telah dijadualkan bagi tahun 2007, mesyuarat tambahan boleh diadakan sekiranya perlu untuk berbuat demikian. Lembaga pengarah bertanggungjawab ke atas keseluruhan aspek tadbir-urus korporat Syarikat dan benar-benar komited untuk menentukan bahawa piawaian tertinggi yang mungkin disenggara sambil mematuhi Akta, Peraturan dan Garispanduan yang ditetapkan. Para pengarah ternyata membawa masuk ke Lembaga Pengarah aneka pengalaman bidang perniagaan dan kewangan serta menyertai sepenuhnya dalam segala keputusan berhubung isu-isu utama yang dihadapi oleh Syarikat.

b) Jawatankuasa Lembaga Pengarah disokong oleh beberapa buah jawatankuasa yang terdiri daripada ahli Lembaga Pengarah. Jawatankuasa utama Lembaga ialah Jawatankuasa Audit, Pencalonan, Ganjaran dan Pengurusan Risiko. Keahlian jawatankuasa ditinjau sekurang-kurangnya sekali setahun dan Jawatankuasa tersebut bermesyuarat mengikut kekerapan yang ditetapkan untuk mengurus hal-hal yang dirujuk oleh Lembaga Pengarah dan kehadiran ahli Jawatankuasa di mesyuarat Lembaga Pengarah dan Jawatankuasa dinyatakan dalam jadual kehadiran mesyuarat laporan ini.

(i) Jawatankuasa Audit Keahlian Jawatankuasa Audit merangkumi dua orang pengarah bebas dan seorang pengarah bukan-eksekutif. Ahli semasa Jawatankuasa Audit ialah Alwyn Graeme Anschutz (Pengerusi), Dato Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff dan Lau Cheong Koon.

11

Tadbir-Urus Korporat (sambung)

Jawatankuasa Audit beroperasi di bawah terma rujukan bertulis yang ditetapkan oleh Lembaga Pengarah dan peranan Jawatankuasa ialah menyelia dan merangsang kredibiliti proses pelaporan kewangan Syarikat serta menentukan bahawa segala dasar tatacara dan semua garispanduan berkanun dan bukan-berkanun dipatuhi..

Terdapat tatacara formal bagi juruaudit dalaman dan luaran untuk melaporkan rumusan dan pengesyoran kepada pihak pengurusan dan kepada Jawatankuasa Audit. Semua aspek sistem kawalan dalaman adalah tertakluk kepada tinjauan semula untuk menentukan kecukupan dan keberkesanannya.

(ii) Jawatankuasa Pencalonan Keahlian Jawatankuasa Pencalonan merangkumi dua orang pengarah bebas dan tiga orang pengarah bukan eksekutif. Ahli semasa jawatankuasa ialah Dato' Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff (Pengerusi). Alwyn Graeme Anschutz, Lau Cheong Koon, Vincent McLenaghan dan Michael John Goodwin. Jawatankuasa Pencalonan beroperasi di bawah terma rujuan bertulis yang ditetapkan oleh Lembaga Pengarah, sambil mengambilkira semua garispanduan yang berkaitan dari Bank Negara Malaysia. Peranan Jawatankuasa ialah untuk menentukan keperluan minimum bagi perlantikan ahli Lembaga Pengarah, Ketua Pegawai Eksekutif dan pegawai kanan utama, termasuk menyelia komposisi, saiz dan kemahiran ahli-ahli Lembaga Pengarah dan keberkesanan masing-masing.

Jawatankuasa percaya bahawa kemahiran, pengalaman dan keunggulan pengarah menjadi tunjang kepada kecekapan perjalanan operasi perniagaan.

(iii) Jawatankuasa Ganjaran Keahlian Jawatankuasa Ganjaran merangkumi dua orang pengarah bebas dan tiga orang pengarah bukan-eksekutif. Ahli semasa Jawatankuasa Ganjaran ialah Dato' Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff (Pengerusi), Alwyn Graeme Anschutz, Lau Cheong Koon, Vincent McLenaghan dan Michael John Goodwin.

Jawatankuasa Ganjaran beroperasi di bawah terma rujuan bertulis yang ditetapkan oleh Lembaga Pengarah dan bertanggungjawab merangka polisi ganjaran Syarikat bagi para pengarah, Ketua Pegawai Eksekutif dan pegawai kanan utama. Jawatankuasa ini mempertimbangkan pengesyoran dari pihak pengurusan dan menyediakan pengesyoran spesifik tentang pakej ganjaran dan lain-lain terma perjawatan untuk pengarah eksekutif dan bukan-eksekutif, pengurusan kanan serta kemajuan kakitangan demi menentukan kakitangan berkualiti terus kekal berkhidmat dengan Syarikat.

(iv) Jawatankuasa Pengurusan Risiko Jawatankuasa Pengurusan Risiko merangkumi dua orang pengarah bebas dan tiga orang pengarah bukan-eksekutif. Ahli semasa Jawatankuasa Pengurusan Risiko ialah Alwyn Graeme Anschutz (Pengerusi), Dato' Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff, Lau Cheong Koon, Vincent McLenaghan dan Michael John Goodwin.

Jawatankuasa Pengurusan Risiko beroperasi di bawah terma rujuan bertulis yang ditetapkan oleh Lembaga Pengarah dan bertanggungjawab menyelia kegiatan pengurusan kanan dalam mengurus bidang risiko utama Syarikat.

Syarikat telah mengasaskan kawalan dalaman untuk mengurus risiko di bidang utama pendedahan berhubungkait dengan perniagaannya dan Jawatankuasa mempunyai suatu rangka kerja pengurusan risiko yang digunakan untuk mengenalpasti bidang risiko perniagaan utama dan seterusnya mengurus risiko sedemikian dengan segera. Sistem-sistem direka sedemikian rupa agar menawarkan jaminan yang munasabah bahawa aset Syarikat adalah terpelihara, dan pendedahan risiko insurans adalah dalam lingkungan yang dikehendaki, insurans semula adalah memadai dan pihak-pihak balas adalah tertakluk kepada taksiran sekuriti.

Skop kawalan dalaman bukan hanya meliputi kawalan kewangan tetapi juga kawalan operasi dan pematuhan serta pengurusan risiko. Sistem tersebut bertujuan untuk menyediakan jaminan yang munasabah, tetapi bukannya jaminan mutlak, terhadap salah-kenyataan kewangan atau kerugian material. Jawatankuasa berfungsi untuk mengesyor dan Lembaga Pengarah pula meluluskan Strategi Pengurusan Risiko dan Strategi Pengurusan Insurans Semula atas dasar tahunan dan bertanggungjawab kepada para pemegang saham berhubung prestasi Syarikat, dan dengan itu, memenuhi peranan genting dalam mengasas dan menyenggara suatu strategi pengurusan risiko yang berkesan.

12


laporan pengarah (sambung)Untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006

c) Kebertanggungjawaban Pengurusan Syarikat memiliki struktur organisasi yang terdokumentasi dan terkemaskini yang memaparkan segala jaringan pelaporan di samping perihalan tugasan yang terdokumentasi secara jelas bagi kakitangan pengurusan dan eksekutif.

Satu proses formal bagi membangun dan mengawalselia sasaran individu atas dasar keperundingan sememangnya diamalkan bagi tujuan penilaian prestasi kakitangan demi menentukan bahawa segala sasaran sedemikian adalah sejajar dengan objektif dan tanggungjawab korporat Syarikat.

d) Kebertanggungjawaban Awam Syarikat sentiasa berusaha untuk menentukan bahawa perniagaannya dijalankan secara saksama, jujur dan profesional.

e) Kebebasan Korporat Segala urusniaga pihak berkaitan telah dinyatakan dalam nota-nota kepada penyata kewangan.

f) Pelaporan Kewangan Para pengarah bertanggungjawab menentukan bahawa rekod perakaunan disenggara dengan sempurna dan bahawa penyata kewangan Syarikat disediakan menurut piawaian perakaunan MASB yang diluluskan di Malaysia untuk Entiti selain daripada Entiti Persendirian.

Lembaga Pengarah dan Pengurusan Kanan menerima laporan kewangan dan pengurusan dari masa ke semasa bagi membolehkan mereka mengawalselia secara berkesan prestasi kewangan dan halatuju Syarikat berhubung objektif dan tanggungjawab korporat.

Mesyuarat Pengarah

Mesyuarat Jawatankuasa

Mesyuarat Penuh Pengurusan Para Pengarah Audit Pencalonan Ganjaran Risiko

Bilangan Mesyuarat Diadakan 6 6 1 2 4 Jumlah Jumlah Jumlah Jumlah Jumlah Dihadiri Dihadiri Dihadiri Dihadiri Dihadiri

Alwyn Graeme Anschutz 6/6 6/6 1/1 2/2 4/4 Dato' Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff 6/6 6/6 1/1 2/2 4/4 Vincent McLenaghan 6/6 - 1/1 2/2 4/4 Tai Lee Heng 6/6 - - - - Lau Cheong Koon 6/6 6/6 1/1 2/2 4/4 Graeme John Evans 6/6 - - - - Michael John Goodwin 6/6 - 1/1 2/2 4/4

Para pengarah dan kepentingan mereka dalam saham-saham

a) Para pengarah yang berkhidmat sejak tarikh laporan yang lalu ialah:- Alwyn Graeme Anschutz Tai Lee Heng Dato' Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff Vincent McLenaghan Lau Cheong Koon Graeme John Evans Michael John Goodwin

b) Menurut Artikel 63 Tataurusan Pertubuhan Syarikat, Graeme John Evans dan Lau Cheong Koon bersara mengikut giliran pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang, dan kerana layak, menawarkan diri mereka untuk dilantik semula.

c) Butiran mengenai kepentingan para pengarah secara langsung dan tidak langsung di dalam saham Syarikat dan korporat berkaitan berkenaan adalah seperti berikut:

--- Bilangan saham-saham biasa A$1 sesaham --- Saham-saham dalam QBE Insurance Group Limited Pada Pada (Syarikat induk muktamad): 1.1.2006 Dibeli Dijual 31.12.2006

Alwyn Graeme Anschutz 5,000 - - 5,000 Tai Lee Heng 40 - - 40 Vincent McLenaghan 228,746 32,665 90,000 171,411 Graeme John Evans 45,274 575 - 45,849 Michael John Goodwin 5,815 108 - 5,923

13

Para pengarah dan kepentingan mereka dalam saham-saham (sambung)

d) Opsyen yang ditawarkan kepada para pengarah oleh QBE Insurance Group Limited adalah seperti berikut:

--- Bilangan opsyen berbanding saham-saham biasa A$1 sesaham --- Pada Digunakan/ Pada 1.1.2006 Ditawarkan Luput 31.12.2006

Vincent McLenaghan 121,334 39,141 23,037 137,438 Graeme John Evans 1,096 2,090 - 3,186 Michael John Goodwin 24,011 2,076 - 26,087

e) Hak ke atas saham dalam QBE Insurance Group Limited yang diberi kepada para pengarah adalah seperti berikut:

--- Bilangan saham hak berbanding saham-saham biasa A$1 sesaham --- Pada Pada 1.1.2006 Ditawarkan Digunakan 31.12.2006

Vincent McLenaghan 48,602 16,816 9,628 55,790 Graeme John Evans 427 829 - 1,256 Michael John Goodwin 9,591 1,158 - 10,749

f) Selain daripada yang dinyatakan di atas, tiada seorang pun pengarah lain yang memegang jawatan hingga hujung tahun kewangan mempunyai sebarang kepentingan dalam saham atau debentur Syarikat atau perbadanan yang berkaitan sepanjang tahun kewangan.

Ganjaran-Ganjaran Para Pengarah

Sepanjang dan di hujung tahun kewangan, tiada wujud sebarang perkiraan dalam mana Syarikat menjadi satu pihak dengan objek atau objek-objek yang membolehkan para pengarah Syarikat memeroleh faedah secara pengambilalih saham atau debentur Syarikat atau mana-mana badan korporat yang lain, selain opsyen dan hak yang diberi atas saham-saham perbadanan induk mutlak seperti yang dinyatakan dalam laporan ini.

Sejak akhir tempoh kewangan yang lalu, tiada pengarah Syarikat yang telah menerima atau berhak untuk menerima sebarang ganjaran (selain daripada ganjaran meliputi jumlah agregat yuran dan lain-lain emolumen yang diterima atau berhak diterima oleh para pengarah yang dinyatakan didalam nota 17 penyata kewangan) hasil dari kontrak yang dibuat oleh Syarikat ataupun syarikat yang berkaitan dengan pengarah atau firma yang mana pengarah tersebut adalah seorang ahli atau dengan syarikat di mana pengarah tersebut mempunyai kepentingan kewangan yang ketara, melainkan bahawasanya sesetengah pengarah telah menerima ganjaran dari syarikat induk muktamad dan lain-lain perbadanan yang berkaitan.

Syarikat Induk Muktamad

Para pengarah menganggap bahawa QBE Insurance Group Limited, sebuah syarikat yang diperbadankan di Australia, sebagai syarikat induk muktamad.

Pejabat Berdaftar dan Tempat Urusan Perniagaan Utama

Pejabat berdaftar dan tempat urusan perniagaan utama Syarikat adalah terletak in No. 638, Aras 6 Blok B1, Pusat Dagang Setia Jaya (Leisure Commerce Square), No 9 Jalan PJS 8/9, 46150 Petaling Jaya, Selangor.

Juruaudit

Juruaudit Syarikat, PricewaterhouseCoopers, telah menyatakan kesanggupan untuk meneruskan perkhidmatan mereka.

Ditandatangani bagi pihak Lembaga Pengarah menurut resolusi mereka bertarikh 14 Februari 2007.

Dato Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff Graeme John Evans Pengarah Pengarah

Petaling Jaya

14


laporan pengarah (sambung)Untuk tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006

Kami, Dato Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff dan Graeme John Evans, dua daripada para pengarah QBE Insurance (Malaysia) Berhad dengan ini menyatakan bahawa, pada pendapat para pengarah, penyata kewangan yang dibentangkan di mukasurat 17 hingga 43 telah disediakan mengikut gambaran yang benar dan saksama berkenaan dengan kedudukan Syarikat pada 31 Disember 2006 dan mengenai keputusan berkenaan dan penyata aliran tunai untuk tempoh berakhir pada tarikh tersebut mengikut piawaian-piawaian perakaunan yang diluluskan di Malaysia untuk Entiti selain daripada Entiti Persendirian dan peruntukan-peruntukan Akta Syarikat, 1965.

Ditandatangani bagi pihak para pengarah mengikut resolusi mereka pada 14 Februari 2007.

Dato Nik Mohamed Din Bin Datuk Nik Yusoff Graeme John Evans

Pengarah Pengarah

Petaling Jaya

Saya, Lim Joo Leong, pegawai yang terutamanya bertanggungjawab terhadap pengurusan kewangan QBE Insurance (Malaysia) Berhad, dengan sesungguhnya dan seikhlasnya mengaku bahawa, sebaik-baik pengetahuan dan kepercayaan saya, penyata kewangan yang dibentangkan di mukasurat 17 hingga 43 adalah betul, dan saya membuat pengakuan ini dengan penuh kepercayaan bahawa ianya benar dan dibuat mengikut peruntukan-peruntukan Akta Akuan Berkanun, 1960.

Lim Joo Leong

Ditandatangani dan diisytiharkan oleh Lim Joo Leong di Petaling Jaya, Selangor, Malaysia pada 14 Februari 2007.

Di hadapan saya,

PESURUHJAYA SUMPAH.

15

MENURUT SEKSYEN 169 (15) AKTA SYARIKAT, 1965

penyata para pengarah

MENURUT SEKSYEN 169 (16) AKTA SYARIKAT, 1965

pengakuan berkanun

A311, Block A,Glomac Business Centre,

No. 10, Jalan SS6/1,Kelana Jaya

47301 Petaling Jaya, Selangor

Laporan Juruaudit kepada ahli-ahli QBE Insurance (Malaysia) Berhad

Kami telah mengaudit penyata kewangan yang dibentangkan di halaman 17 hingga 43. Penyata kewangan ini adalah tanggungjawab para pengarah Syarikat. Adalah menjadi tanggungjawab kami untuk membentuk pendapat bebas, berdasarkan audit kami, tentang penyata kewangan ini dan untuk melaporkan pendapat kami kepada anda, sebagai sebuah badan, sejajar dengan Seksyen 174 Akta Syarikat, 1965 dan tidak untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab kepada mana-mana orang lain berhubung kandungan laporan ini.

Kami telah mengendalikan audit kami mengikut piawaian-piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian-piawaian tersebut memerlukan kami merancang dan melaksanakan audit untuk memperolehi kepastian yang munasabah tentang kebebasan penyata kewangan dari kenyataan-kenyataan penting yang salah nyata. Pengauditan merangkumi pemeriksaan, secara ujian, bukti yang menyokong jumlah-jumlah dan maklumat-maklumat yang dinyatakan di dalam penyata kewangan. Pengauditan juga merangkumi penilaian terhadap penggunaan prinsip-prinsip perakaunan dan anggaran-anggaran penting yang dibuat oleh para pengarah serta keseluruhan pembentangan penyata kewangan. Kami yakin pengauditan kami memberi asas yang munasabah bagi pendapat kami.

Pada pendapat kami:

a) Penyata kewangan telah disediakan dengan teratur menurut peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan piawaian perakaunan yang diluluskan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia (MASB) di Malaysia untuk Entiti selain daripada Entiti Persendirian bagi memberi gambaran yang benar dan saksama bagi:

mengenai perkara yang dipatuhi dalam Seksyen 169, Akta Syarikat 1965 dalam penyata kewangan; dan

mengenai kedudukan Syarikat pada 31 Disember 2006 dan keputusan serta aliran tunai Syarikat pada tahun berakhir pada tarikh tersebut;

dan

b) rekod perakaunan dan rekod-rekod lain dan daftar-daftar yang dikehendaki oleh Akta disimpan oleh Syarikat yang diaudit oleh kami telah disimpan dengan sempurna menurut peruntukan-peruntukan Akta tersebut.

PricewaterhouseCoopers

[No. AF: 1146]Akauntan Bertauliah

Dato Ahmad Johan Bin Mohammad Raslan

[No. 1867/09/08 (J)]Rakan Kongsi

14 Februari 2007

Kuala Lumpur

16


laporan juruaudit

2006 2005

Nota RM RM

Aset

Harta benda, kilang dan peralatan 5 9,278,926 10,313,297

Pelaburan 7 226,065,627 238,186,479

Penerimaan dan lain-lain aset 8 21,143,026 21,379,752

Amaun terhutang oleh pemegang saham 9 - 5,711,164

Cukai dipuleh 234,592 234,592

Aset cukai tertunda 10 2,673,517 2,580,166

Wang tunai dan baki pada bank 15,629,404 4,068,160

Jumlah aset 275,025,092 282,473,610

Liabiliti

Peruntukan tuntutan yang belum dijelaskan 11 99,140,350 98,676,629

Pembayaran dan lain-lain liabiliti 12 18,098,847 20,332,930

Liabiliti cukai semasa 334,494 1,901,749

Amaun terhutang kepada Syarikat induk 25 117,017 119,420

117,690,708 121,030,728

Rizab premium tidak diraih 14 37,688,410 37,798,926

Jumlah liabiliti 155,379,118 158,829,654

Ekuiti pemegang saham

Modal saham 15 108,000,000 108,000,000

Keuntungan tersimpan 11,645,974 15,643,956

119,645,974 123,643,956

Jumlah liabiliti dan ekuiti pemegang saham 275,025,092 282,473,610

Nota-nota yang mengiringi adalah sebahagian integral daripada penyata kewangan ini.

17

Pada 31 Disember 2006

lembaran imbangan

2006 2005 Nota RM RM

Hasil operasi 16 166,017,839 138,195,257

Dana pemegang saham

Pendapatan/(perbelanjaan) pengurusan 17 16,399 (19,980)

16,399 (19,980)

Lebihan di pindahkan daripada akaun hasil insurans am 14,926,332 20,614,831

Keuntungan sebelum cukai 14,942,731 20,594,851

Cukai 18 (5,721,513) (6,058,946)

Keuntungan bersih untuk tahun kewangan 9,221,218 14,535,905

Pendapatan sesaham (sen) 19 4.27 6.73

Dividen kasar sesaham (sen) 20 8.50 7.40


18


penyata pendapatanBagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006

Perkapalan

Penerbangan

Kebakaran Kenderaan & Transit Pelbagai Jumlah

Nota RM RM RM RM RM

Premium kasar 28,093,120 12,979,420 10,009,359 106,099,960 157,181,859

Penginsuran semula (6,756,391) (806,642) (2,269,228) (76,361,796) (86,194,057)

Premium bersih 21,336,729 12,172,778 7,740,131 29,738,164 70,987,802

Pengurangan/(pertambahan) dalam

rizab premium tidak diraih 14 356,267 484,083 (867,929) 138,095 110,516

Premium diperolehi 21,692,996 12,656,861 6,872,202 29,876,259 71,098,318

Tuntutan bersih ditanggung 22 (8,956,793) (6,079,297) (3,218,899) (13,890,238) (32,145,227)

Komisen bersih (3,948,443) (1,200,583) (1,100,480) (3,525,159) (9,774,665)

(12,905,236) (7,279,880) (4,319,379) (17,415,397) (41,919,892)

Lebihan penanggunan sebelum

perbelanjaan pengurusan 8,787,760 5,376,981 2,552,823 12,460,862 29,178,426

Perbelanjaan pengurusan 17 (23,305,985)

Lebihan penanggungan 5,872,441

Pendapatan pelaburan 23 8,835,980

Pendapatan lain - bersih 24 217,911

Keuntungan dari operasi 14,926,332

Lebihan di pindah ke penyata pendapatan 14,926,332


19

Bagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006

akaun hasil insurans am

Perkapalan

Penerbangan


Nota RM RM RM RM RM

Premium kasar 29,359,615 13,856,436 9,719,569 77,801,616 130,737,236

Penginsuran semula (7,034,741) (881,295) (2,739,854) (46,053,319) (56,709,209)

Premium bersih 22,324,874 12,975,141 6,979,715 31,748,297 74,028,027

(Pertambahan)/pengurangan dalam

rizab premium tidak diraih 14 78,144 597,420 (565,076) (5,432,936) (5,322,448)

Premium diperolehi 22,403,018 13,572,561 6,414,639 26,315,361 68,705,579

Tuntutan bersih ditanggung 22 (5,758,304) (5,788,585) (2,996,875) (13,070,251) (27,614,015)

Komisen bersih (3,783,228) (1,296,160) (1,016,960) (4,384,858) (10,481,206)

(9,541,532) (7,084,745) (4,013,835) (17,455,109) (38,095,221)

Lebihan penanggungan sebelum

perbelanjaan pengurusan 12,861,486 6,487,816 2,400,804 8,860,252 30,610,358

Perbelanjaan pengurusan 17 (21,290,507)

Pertambahan penanggungan 9,319,851

Pendapatan pelaburan 23 7,458,021

Pendapatan lain - bersih 24 3,836,959

Keuntungan dari operasi 20,614,831

Lebihan di pindah ke penyata pendapatan 20,614,831


20



akaun hasil insurans am (sambung)

Pendapatan

Tertahan

Modal Saham Boleh Diagih Jumlah

Nota RM RM RM

Pada 1 Januari 2005 108,000,000 15,882,451 123,882,451

Dividen dibayar 20 - (14,774,400) (14,774,400)

Pendapatan bersih bagi tahun kewangan - 14,535,905 14,535,905

Pada 31 Disember 2005 108,000,000 15,643,956 123,643,956

Dividen dibayar 20 - (13,219,200) (13,219,200)

Pendapatan bersih bagi tahun kewangan - 9,221,218 9,221,218

Pada 31 Disember 2006 21 108,000,000 11,645,974 119,645,974


21

penyata perubahan ekuitiBagi tahun kewangan berakhir 31 Disember 2006

2006 2005

Nota RM RM

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI OPERASI Keuntungan bersih bagi tahun kewangan 9,221,218 14,535,905 Pelarasan untuk:- Susutnilai daripada harta benda, kilang dan peralatan 1,168,189 1,558,507 Kerugian kecacatan bagi hartanah kediaman sendiri - 1,008,057 Keuntungan daripada perlupusan harta benda, kilang dan peralatan (100,110) (47,325)Keuntungan daripada perlupusan pelaburan (414,884) (4,621,966)Pelunasan premium tolak penambahan diskaun 3,059,419 3,006,105 Masuk kira semula rosot nilai pelaburan - (278,385)Elaun masuk kira semula untuk hutang ragu (352,991) (3,071,600)Pendapatan faedah (10,423,170) (9,525,444)Pendapatan dividen (1,470,336) (938,682)(Pengurangan)/pertambahan dalam rizab premium tidak diraih (110,516) 5,322,448 Cukai 5,721,513 6,058,946

Keuntungan dari operasi sebelum perubahan dalam kendalian aset dan liabiliti 6,298,332 13,006,566

Perolehan dari perlupusan pelaburan 77,027,532 101,736,768 Pembelian pelaburan (113,716,616) (95,764,385)Pengurangan/(pertambahan) dalam deposit tetap dan panggilan 46,515,400 (10,782,249)Pengurangan/(pertambahan) peruntukan dalam tuntutan belum dibayar 463,721 (8,524,568)Pengurangan dalam amaun yang terhutang dari agen, broker, penginsurans bersama, penginsurans semula dan penyerah 2,310,539 5,984,604 (Pertambahan)/pengurangan dalam penerimaan lain (1,273,063) 647,398 Pengurangan dalam amaun yang terhutang kepada agen, broker, penginsurans bersama, yang diinsurans, penginsurans semula dan penyerah (1,556,009) (4,069,074)(Pengurangan)/pertambahan dalam pembayaran lain (678,074) 3,214,633 Pengurangan hutang kepada syarikat induk (2,403) (157,929)Cukai pendapatan dibayar (7,382,119) (5,946,026)Pendapatan faedah diterima 10,094,097 8,542,777 Pendapatan dividen diterima 1,351,651 1,074,884 Pemulihan kekurangan larian MBFI 5,711,164 6,822,836

Wang tunai bersih daripada aktiviti kendalian 26 25,164,152 15,786,235

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PELABURAN Perolehan dari perlupusan harta benda, kilang dan peralatan 159,941 188,330 Pembelian harta benda, kilang dan peralatan (543,649) (819,688)

Wang tunai bersih digunakan dalam aktiviti pelaburan 26 (383,708) (631,358)

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI KEWANGANDividen dibayar (13,219,200) (14,774,400)

Wang tunai bersih digunakan dalam aktiviti kewangan (13,219,200) (14,774,400)

Pertambahan bersih dalam wang tunai dan setaraan tunai 26 11,561,244 380,477 Wang tunai dan setaraan tunai pada 1 Januari 4,068,160 3,687,683

Wang tunai dan setaraan tunai pada 31 Disember 15,629,404 4,068,160

Wang tunai dan setaraan tunai mengandungi: Wang tunai dan baki pada bank 15,629,404 4,068,160


22



penyata aliran tunai

1. KEGIATAN UTAMA

Syarikat, iaitu sebuah syarikat berhad awam yang diperbadankan dan dengan penempatan di Malaysia, terlibat terutamanya dalam penajajaminan semua kelas perniagaan insurans am. Sepanjang tahun kewangan, tiada berlaku sebarang perubahan besar dalam jenis kegiatan ini.

2. DASAR-DASAR PENTING PERAKAUNAN

Kecuali dinyatakan selainnya, dasar-dasar perakaunan yang disenaraikan di bawah adalah selaras dalam menangani butir-butir yang dianggap penting dari segi penyata kewangan.

a) Asas penyediaan penyata kewangan Penyata kewangan Syarikat disediakan mengikut kelaziman kos bersejarah melainkan dinyatakan dalam dasar-dasar perakaunan penting ini. Penyata kewangan ini mematuhi Piawaian Pelaporan Kewangan, Piawaian Perakaunan yang Diluluskan oleh MASB di Malaysia bagi Entiti selain Entiti Persendirian, peruntukan Akta Syarikat, 1965, Akta Insurans, 1996, dan Garis Panduan serta Pekeliling yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia ("BNM") dalam semua perkara penting.

Penyediaan penyata kewangan menurut piawaian perakaunan MASB yang diluluskan di Malaysia untuk Entiti selain daripada Entiti Persendirian memerlukan penggunaan anggaran dan andaian yang mempengaruhi amaun aset dan liabiliti yang dilaporkan serta pendedahan aset dan liabiliti luarjangka pada tarikh penyata kewangan tersebut, dan amaun hasil pendapatan dan perbelanjaan yang dilaporkan sepanjang tahun kewangan. Para Pengarah juga diperlukan melaksana pertimbangan masing- masing dalam proses menerimapakai dasar-dasar perakaunan Syarikat. Sungguhpun anggaran ini adalah berdasarkan pengetahuan terbaik para pengarah berhubung peristiwa dan tindakan semasa, keputusan sebenar mungkin berbeza daripada nilai-nilai anggaran.

Bidang yang melibatkan darjah pertimbangan atau kompleksiti yang lebih tinggi di mana andaian dan anggaran yang dibuat itu adalah penting kepada penyata-penyata kewangan adalah dibentangkan di nota 3.

(i) Piawaian, pindaan kepada piawaian tersiar dan penafsiran yang berkuatkuasa Piawaian perakaunan baru, pindaan kepada piawaian tersiar dan penafsiran IC berhubung piawaian semasa yang berkuatkuasa bagi tempoh kewangan Syarikat bermula pada atau selepas 1 Januari 2006 ialah seperti berikut: FRS 1 - Penerapan kali pertama Piawaian Pelaporan Kewangan FRS 2 - Pembayaran berasas-saham FRS 3 - Kombinasi Perniagaan FRS 5 - Aset bukan-semasa Dipegang untuk Jualan dan Pembentangan Operasi yang Dihentikan FRS 101 - Pembentangan Penyata Kewangan FRS 102 - Inventori FRS 108 - Dasar-dasar Perakaunan, Perubahan dalam Anggaran Perakaunan dan Ralat FRS 110 - Peristiwa selepas Tarikh Lembaran Imbangan FRS 116 - Harta Benda, Kilang dan Peralatan FRS 121 - Kesan Perubahan dalam Kadar Pertukaran Matawang Asing FRS 127 - Penyata Kewangan Disatukan dan Berasingan FRS 128 - Pelaburan dalam Syarikat Sekutu FRS 131 - Kepentingan dalam Usahasama FRS 132 - Suratcara Kewangan : Pendedahan dan Pembentangan FRS 133 - Pendapatan Sesaham FRS 136 - Kecacatan Aset FRS 138 - Aset Tidak Ketara FRS 140 - Pelaburan Harta Benda Pindaan kepada FRS 119 2004 Faedah Kakitangan Gandaan dan Kerugian Aktuari, Pelan dan Pendedahan Kumpulan berhubung ujian siling aset IC 107 - Pengenalan Euro IC 110 - Bantuan Kerajaan Tiada Hubungan Spesifik kepada Kegiatan Operasi IC 112 - Penyatuan Entiti Tujuan Khas IC 113 - Entiti Kawalan Bersama Sumbangan Bukan-Kewangan oleh Pencebur IC 115 - Pajakan Operasi - Insentif IC 121 - Cukai Pendapatan Pemulehan Aset Tidak-Boleh-Susutnilai Dinilai Semula IC 125 - Cukai Pendapatan Perubahan dalam Status Cukai bagi sesuatu Entiti atau Pemegang Sahamnya IC 127 - Penilaian Kandungan Urusniaga Melibatkan Bentuk Guaman bagi sesuatu Pajakan IC 129 - Pendedahan Perkiraan Konsesi Perkhidmatan IC 131 - Hasil Pendapatan Urusniaga Tukar-Barang Melibatkan Perkhidmatan Pengiklanan IC 132 - Aset Tidak Ketara Kos Laman Web

23

nota-nota kepada penyata kewangan

2. DASAR-DASAR PENTING PERAKAUNAN (sambung)

Segala perubahan dalam dasar-dasar perakaunan telah dibuat menurut peruntukan urusniaga dalam piawaian, pindaan kepada

piawaian tersiar dan penafsiran masing-masing. Segala piawaian, pindaan dan penafsiran yang diamalkan oleh Syarikat memerlukan

aplikasi retrospektif selain:

FRS 2 - aplikasi retrospektif bagi semua suratcara ekuiti yang diberi selepas 31 Disember 2004 dan tidak divestasi

pada 1 Januari 2006;

FRS 3 - Secara prospektif bagi kombinasi perniagaan yang untuknya tarikh perjanjian ialah pada atau selepas

1 Januari 2006;

FRS 5 - Sercara prospektif kepada aset bukan-semasa (atau kumpulan jualan) yang memenuhi kriteria yang

diklasifikasi sebagai dipegang bagi jualan dan kepada operasi yang memenuhi kriteria diklasifikasi semula

sebagai dihenti pada/selepas 1 Januari 2006;

FRS 116 - pertukaran harta benda, kilang dan peralatan diambilkira pada nilai saksama secara prospektif;

FRS 121 - perakaunan prospektif bagi muhibah dan pelarasan nilai saksama sebagai sebahagian daripada operasi asing;

FRS 140 - perakaunan prospektif bagi pelaburan harta benda pada nilai saksama.

Ringkasan bagi kesan piawaian perakaunan baru, pindaan kepada piawaian tersiar dan penafsiran kepada piawaian semasa

berhubung penyata kewangan Syarikat adalah dibentangkan di nota 27.

(ii) Piawaian, pindaan kepada piawaian tersiar dan penafsiran kepada piawaian semasa yang masih belum berkuatkuasa

dan belum diterimapakai

Piawaian baru, pindaan kepada piawaian tersiar dan penafsiran yang bersifat mandatori bagi tempoh-tempoh kewangan

Syarikat bermula pada atau selepas 1 Januari 2007 atau tempoh-tempoh terkemudian, tetapi yang belum diterimapakai

Syarikat, ialah seperti berikut:

Pajakan FRS 117 (berkesan bagi tempoh-tempoh perakaunan bermula pada atau selepas 1 Oktober 2006).

Piawaian ini memerlukan klasifikasi semula tanah pajakan sebagai pembayaran pajakan pra-bayar. Syarikat akan

menerimapakai piawaian ini dari tempoh kewangan bermula 1 Januari 2007.

FRS 124 Pendedahan Pihak Berkaitan (berkuatkuasa bagi tempoh perakaunan bermula pada atau selepas 1 Oktober 2006).

Piawaian ini akan memengaruhi pengenalan pihak-pihak berkaitan dan beberapa pendedahan pihak berkaitan yang lain.

Syarikat akan menerimapakai piawaian ini dari tempoh kewangan bermula 1 Januari 2007.

Pindaan kepada FRS 119 2004 Faedah Kakitangan Gandaan dan Kerugian Aktuari, Pelan Kumpulan dan Pendedahan

(berkuatkuasa bagi tempoh-tempoh perakaunan bermula pada atau selepas 1 Januari 2007). Pindaan ini memperkenalkan

opsyen pengiktirafan alternatif bagi gandaan dan kerugian aktuari. Ini mungkin mengenakan syarat-syarat pengiktirafan

tambahan bagi pelan multi-majikan di mana maklumat yang ada tentang penerimapakaian pelan faedah tertakrif adalah

tidak mencukupi. Ianya juga menambah syarat-syarat pendedahan baru. Syarikat tidak mempunyai sebarang pelan

faedah tertakrif tetapi akan menerima pindaan, jika berkenaan, dari tempoh kewangan bermula 1 Januari 2007.

FRS 139 Suratcara Kewangan : Pengiktirafan dan Sukatan (tarikh kuatkuasa masih belum ditentukan oleh Lembaga

Piawaian Perakaunan Malaysia).

Piawaian baru ini mengasaskan prinsip-prinsip pengktirafan dan sukatan aset kewangan, liabiliti kewangan dan beberapa

kontrak untuk membeli dan menjual perkara bukan-kewangan. Perakaunan lindung-nilai hanya dibenarkan dalam keadaan

tertentu sahaja. Syarikat akan menerimapakai piawaian ini apabila mula berkuatkuasa.

(iii) Piawaian yang belum berkuatkuasa dan tidak berkaitan dengan operasi Kumpulan

FRS 6 Carigali dan Penilaian Sumber Galian (berkuatkuasa bagi tempoh perakaunan bermula pada atau selepas 1 Januari 2007).

FRS 6 adalah tidak berkaitan bagi operasi Syarikat disebabkan Syarikat tidak menjalankan kerja carigali dan penilaian

sumber galian.

24


nota-nota kepada penyata kewangan (sambung)

b) Harta benda, kilang dan peralatan Harta benda, kilang dan peralatan adalah dinyatakan pada kos tolak susutnilai terkumpul dan kerugian kecacatan.

Kos susulan adaah terangkum dalam amaun tinggal bagi aset atau diiktiraf sebagai aset berasingan, mengikut mana yang berkaitan, hanya apabila terdapat kemungkinan bahawa faedah ekonomi yang berhubungkait dengan sesuatu perkara itu akan tersalur kepada Syarikat dan kos perkara berkenaan boleh disukat secara memadai. Amaun tinggal bagi bahagian gantian adalah dinyahiktiraf. Segala kos pembaikan dan penyenggaraan lain adalah dicaj kepada penyata pendapatan pada tempoh kewangan dalam mana ianya terlibat.

Bangunan pajakan adalah dilunaskan dalam bayaran ansuran sama-besar meliputi tempoh pajakan 85.93 tahun. Susutnilai lain-lain harta benda, kilang dan peralatan adalah dikira menggunakan asas garis lurus untuk memperuntuk kos atau amaun penilaian semula masing-masing kepada nilai sisa meliputi tempoh hayat berguna terjangka aset-aset berkenaan. Tempoh hayat berguna terjangka aset-aset tersebut ialah seperti berikut: Kenderaan Bermotor 5 years Kelengkapan EDP 4 - 6 years Kelengkapan Pejabat 4 - 10 years Perabot & Kelengkapan 2 - 10 years Pengubahsuaian 2 - 5 years Bangunan Pegangan Bebas 50 years

Nilai sisa dan hayat berguna aset adalah disemak semula, dan dilaraskan jika berkenaan, pada setiap tarikh lembaran imbangan.

Pada setiap tarikh lembaran imbangan, Syarikat menaksir sama ada terdapat sebarang petanda kecacatan. Sekiranya terdapat petanda sedemikian, suatu analisis dijalankan untuk menentukan sama ada amaun bawaan aset berkenaan boleh-dipuleh sepenuhnya. Suatu nilai tinggal dibuat jika nilai bawaan melebihi amaun boleh-puleh. Sila lihat nota 2 (e) tentang kecacatan aset.

Keuntungan dan kerugian akibat pelupusan adalah ditentukan dengan membandingkan hasil perolehan dengan nilai bawaan dan dirangkumkan dalam penyata pendapatan dan/atau akaun hasil.

c) Pelaburan Harta Benda Pelaburan harta benda dipegang untuk tujuan hasil sewaan jangka panjang atau untuk kenailan nilai pelaburan atau kedua-duanya sekali, dan tidak diduduki oleh Syarikiat.

Pelaburan harta benda dinyatakan pada nilai saksama masing-masing, mewakili nilai pasaran terbuka yang ditentukan oleh satu pihak jurunilai luaran. Nilai saksama adalah berdasarkan harga pasaran aktif, dilaraskan jika perlu, bagi sebarang perbezaan dalam jenis, lokasi atau keadaan aset spesifik berkenaan. Jika maklumat ini tidak dapat diperolehi, Syarikat menggunakan kaedah penilaian alternatif seperti harga terkini ke atas pasaran yang kurang cergas atau unjuran aliran tunai berdiskaun. Nilai saksama disemak semula setiap tahun oleh jurunilai luaran dan sebarang perubahan dalam nilai saksama adalah dicatat dalam akaun hasil pendapatan.

d) Pelaburan Sekuriti Kerajaan Malaysia, Bil Perbendaharaan dan lain-lain sekuriti hutang tidak tersebutharga yang diluluskan seperti yang ditentukan oleh BNM adalah dinyatakan pada kos dilaraskan bagi pelunasan premium atau pengumpulan diskaun, dikira atas dasar garis lurus dari tarikh pembelian hingga tarikh matang. Pelunasan premium dan pengumpulan diskaun adalah diiktiraf dalam penyata pendapatan dan/atau akaun hasil pendapatan.

Pelaburan tersebutharga adalah dinyatakan pada kos lebih rendah atau nilai pasaran yang ditentukan atas dasar portfolio purata mengikut kategori pelaburan, melainkan bahawa jika penghausan nilai pelaburan tertentu tidak disifatkan sebagai sementara, maka elaun spesifik dibuat terhadap nilai pelaburan berkenaan. Nilai pasaran ditentukan dengan rujukan kepada harga penutup bursa saham pada tarikh lembaran imbangan.

e) Kecacatan Aset Bukan-Kewangan Nilai tinggal bagi aset bukan-kewangan yang tertakluk kepada pelunasan adalah ditinjau semula untuk menentukan kerugian kecacatan apabila peristiwa atau perubahan dalam keadaan menunjukkan bahawa nilai tinggal berkenaan mungkin mengalami kecacatan. Kecacatan disukat dengan membandingkan nilai tinggal bagi aset dengan amaun boleh-puleh masing-masing. Amaun boleh-puleh tersebut adalah amaun lebih tinggi bagi nilai saksama ditolak kos untuk menjual dan nilai dalam gunaan. Amaun boleh-puleh dianggarkan untuk aset-aset individu, atau, jika tidak, untuk unit penjana-tunai. Aset yang mengalami kecacatan ditinjau semula untuk kemungkinan penyongsangan kecacatan tersebut pada setiap tarikh melapor.

Kerugian kecacatan dicaj kepada penyata pendapatan dan/atau akaun pendapatan dengan serta-merta. .

Peningkatan seterusnya dalam amaun boleh-pulih sesuatu aset adalah diurus sebagai songsangan kerugian kecacatan sebelumnya dan diiktiraf ke tahap amaun bawaan aset tersebut yang sepatutnya ditentukan (ditolak pelunasan dan susutnilai) sekiranya tiada kerugian kecacatan diiktiraf. Songsangan tersebut diiktiraf dalam penyata pendapatan dan/atau akaun hasil pendapatan dengan serta-merta.

25


f) FAEDAH KAKITANGAN

(i) Faedah Kakitangan Jangka Pendek

Upah, gaji, cuti sakit tahunan, bonus dan faedah bukan-kewangan adalah terakru dalam tempoh perkhidmatan berkaitan

diberi oleh kakitangan Syarikat.

(ii) Faedah Selepas-Perjawatan

Sumbangan Syarikat kepada pelan caruman yang tertakrif adalah dicaj kepada penyata pendapatan/akaun hasil pendapatan

dalam tempoh yang berkaitan. Setelah caruman itu dibayar, Syarikat tidak lagi mempunyai obligasi pembayaran selanjutnya.

(iii) Faedah Penamatan Perjawatan

Faedah penamatan perjawatan perlu dibayar apabila perjawatan seseorang kakitangan ditamatkan sebelum tarikh persaraan

biasa atau apabila kakitangan berkenaan menerima secara sukarela redundansi sebagai pertukaran dengan faedah-faedah

ini. Syarikat mengiktiraf faedah penamatan perjawatan apabila ia benar-benar komited untuk sama ada menamatkan perjawatan

kakitangan semasa menurut pelan formal yang terperinci tanpa kemungkinan pengeluaran atau untuk menyediakan faedah

penamatan perjawatan hasil daripada tawaran yang dibuat untuk menggalak redundansi sukarela.

(iv) Pelan Berasas-Saham Terjelas-Tunai

Syarikat menyertai suatu pelan berasas-saham terjelas-tunai bagi kakitangan Syarikat. Nilai saksama bagi perkhidmatan

kakitangan yang diterima sebagai pertukaran dengan pemberian hak kenaikan nilai saham adalah diiktiraf dalam akaun hasil

pendapatan meliputi tempoh pemberian dengan peningkatan yang bersekenaan dalam liabiliti.

Jumlah amaun yang dibelanjakan dalam tempoh berkenaan adalah ditentukan dengan merujuk kepada nilai saksama hak

kenaikan nilai saham. Pada setiap tarikh lembaran imbangan. Syarikat menyemak semula anggarannya tentang bilangan

kakitangan yang dijangka memenuhi syarat-syarat vestasi perkhidmatan dan nilai saksama bagi liabiliti yang berkaitan.

Kesan semakan semula bagi anggaran asal, jika ada, adalah diiktiraf dalam penyata pendapatan dan/atau akaun hasil

pendapatan.

Liabiliti kumulatif yang terlibat akan disongksangkan sebagai tunai dibayar, selepas ditolak sebarang kos urusniaga yang

terlibat secara langsung, pada hujung tempoh vestasi.

g) Pajakan Operasi

Pajakan aset di mana sebahagian besar risiko dan ganjaran pemilikan adalah ditahan oleh pemberi pajak, adalah diklasifikasi

sebagai pajakan operasi. Pembayaran yang dibuat di bawah pajakan operasi (ditolak sebarang insentif yang diterima daripada

pemberi pajak) adalah dicaj kepada penyata pendapatan dan/atau akaun hasil pendapatan atas dasar garis lurus meliputi

tempoh pajakan.

h) Penerimaan

Penerimaan perdagangan dibawa pada amaun diinvois ditolak elaun yang dibuat untuk hutang ragu.

Hutang lapuk yang diketahui adalah dihapuskira dan elaun spesifik dibuat untuk mana-mana premium termasuk baki agen dan

baki insurans semula yang terus berkedudukan belum terjelas selama enam bulan dari tarikh sampai tempoh kecuali premium

kenderaan bermotor yang untuknya elaun dibuat untuk amaun yang tidak terjelas selama lebih daripada 30 hari dan bagi semua

hutang yang disifatkan sebagai ragu.

26



i) Keputusan Penajajaminan Insurans Am

Keputusan penajajaminan insurans am adalah ditentukan bagi setiap kelas perniagaan selepas mengambilkira insurans semula,

komisyen, premium belum diraih dan tuntutan yang diterima.

(i) Pendapatan Premium

Pendapatan premium diiktiraf dalam sesuatu tahun kewangan berhubung risiko yang ditanggung pada sesuatu tahun kewangan

itu. Premium dari perniagaan langsung adalah ditakrif pada tahun kewangan berkenaan berikutan keluaran nota-nota debit.

Premium berhubung risiko yang untuknya nota debit telah tidak dikeluarkan pada tarikh lembaran imbangan adalah terakru

pada tarikh tersebut dan diiktiraf dalam akaun hasil pendapatan pada tahun tersebut.

(ii) Insurans Semula Masukan

Premium, tuntutan dan lain-lain urusniaga perniagaan insurans semula masukan adalah diambilkira berikutan pemberitahuan

oleh syarikat-syarikat berkenaan atau berikutan penerimaan penyata akaun.

(iii) Insurans Semula Keluaran

Pemium insurans semula keluaran adalah diiktiraf dalam tempoh perakaunan yang sama seperti polisi asal yang berhubungkait

dengan insurans semula berkenaan.

(iv) Rizab Premium Belum Diraih

Rizab Premium Tidak Diraih ("UPR") mewakili bahagian premium bersih polisi-polisi insurans yang ditajajamin dan yang

berhubungkait dengan tempoh-tempoh belum luput polisi-polisi berkenaan di hujung tahun kewangan.

Dalam usaha menentukan UPR pada tarikh lembaran imbangan, kaedah yang digunakan ialah yang paling tepat memaparkan

premium belum diraih. UPR dikira merujuk kepada bulan perakaunan bagi premium berdasarkan yang berikut:

i. Kaedah 25% bagi kargo laut dan udara, dan perniagaan transit;

ii. Kaedah ke-1/24 bagi semua kelas lain perniagaan insurans am berhubung polisi-polisi am Malaysia, dikurangkan

sebanyak peratusan komisyen perniagaan langsung kasar yang diambilkira selaras dengan premium, tidak melebihi

had-had yang ditetapkan oleh BNM.

(v) Kos Pengambilalihan

Kos pengambilalihan dan pembaharuan polisi insurans setelah ditolak pendapatan yang diterbitkan dari premium insurans

semula adalah diiktiraf sebagai ditanggung dan diperuntukkan secara wajar mengikut tempoh-tempoh dalam mana ianya

berkemungkinan menghasilkan pendapatan.

(vi) Peruntukan tuntutan

Peruntukan telah dibuat mengikut kaedah tanggungan, untuk cukai tertunda yang berkaitan ditolak pulangan penginsuran

semula untuk kesemua tuntutan yang dilaporkan tetapi belum dibayar pada tarikh lembaran imbangan. Peruntukan juga

telah dibuat untuk kos tuntutan bersama dengan perbelanjaan yang berkaitan untuk semua tuntutan yang tidak dilaporkan

pada tarikh lembaran imbangan, menggunakan penaksiran sesungguhnya.

Sepanjang tahun kewangan, pihak pengurusan menjalankan penaksiran semula tuntutan dan peruntukan dari masa ke

semasa, baik atas dasar individu dan kelas, berdasarkan nasihat dan laporan professional bebas, lain-lain maklumat yang

ada dan penaksiran tuntutan dan peruntukan.

27


j) Lain-lain Pengiktirafan Pendapatan

Pendapatan faedah diiktiraf atas dasar perkadaran masa yang mengambilkira kadar hasil berkesan aset berkenaan.

Pendapatan dividen diiktiraf setelah hak untuk menerima pembayaran diasaskan.

Keuntungan dan kerugian akibat pelupusan pelaburan adalah dikreditkan atau dicaj kepada akaun hasil dan/atau penyata pendapatan.

k) Matawang Asing

Penyata kewangan dibentangkan dalam Ringgit Malaysia, yang merupakan matawang fungsi dan pembentangan Syarikat.

Urusniaga matawang asing dalam Syarikat adalah diambilkira pada kadar pertukaran yang berkuatkuasa pada tarikh urusniaga.

Aset dan liabiliti monetari dalam matawang asing pada tarikh lembaran imbangan adalah diterjemah kepada Ringgit Malaysia

pada kadar pertukaran yang berkuatkuasa pada tarikh lembaran imbangan. Perbezaan pertukaran dari penyelesaian urusniaga

matawang asing dan dari terjemahan aset dan liabiliti monetari dalam matawang asing adalah dirangkumkan dalam penyata

pendapatan dan/atau akaun hasil pendapatan.

l) Cukai Pendapatan

Perbelanjaan cukai semasa adalah ditentukan menurut undang-undang cukai negara dan merangkumi segala cukai berdasarkan

keuntungan bercukai.

Cukai tertunda diiktiraf sepenuhnya, menggunakan kaedah liabiliti, atas perbezaan sementara yang timbul antara amaun teragih

kepada aset dan liabiliti untuk tujuan cukai dan amaun bawaan masing-masing dalam penyata kewangan.

Aset cukai tertunda adalah diiktiraf hingga setakat bahawa terdapat kemungkinan bahawa terdapatnya keuntungan bercukai di

mana perbezaan sementara boleh-tolak atau kerugian cukai tidak terguna boleh dipakai.

Cukai tertunda adalah ditentukan menggunakan kadar cukai (dan undang-undang percukaian) yang telah dienakmen atau

seterusnya dienakmen menjelang tarikh lembaran imbangan dan dijangka diterimapakai apabila aset cukai tertunda berkenaan

direalis atau liabiliti cukai tertunda dijelaskan.

m) Liabiliti Luarjangka dan Aset Luarjangka

Syarikat tidak mengiktiraf liabiliti luarjangka tetapi mendedahkan kewujudannya dala penyata kewangan. Liabiliti luarjangka

merupakan obligasi berkemungkinan yang timbul dari peristiwa masa lalu yang kewujudannya disahkan dengan peristiwa masa

depan yang berada di luar kawalan Syarikat atau obligasi semasa tidak diiktiraf disebabkan ianya tidak dianggap wajar bahawa

aliran keluar sumber akan diperlukan untuk menyelesaikan obligasi tersebut. Liabiliti luarjangka juga timbul dalam kes yang amat

jarang di mana terdapat liabiliti yang tidak boleh diiktiraf disebabkan ianya tidak dapat disukat dengan baik.

Aset luarjangka ialah aset yang wujud dari peristiwa lepas yang akan disahkan oleh peristiwa masa depan yang tidak diketahui

dan yang berada di luar kawalan Syarikat. Syarikat tidak mengiktiraf aset luarjangka tetapi menyatakan kewujudannya di mana

aliran masuk faedah ekonominya berkemungkinannya wujud tetapi tidak semestinya sesuatu yang pasti dicapai.

n) Dividen

Dividend ke atas saham-saham biasa adalah diiktiraf sebagai liabiliti apabila obligasi pembayaran diasaskan. Tiada peruntukan

dibuat bagi mana-mana cadangan dividen.

o) Peruntukan

Peruntukan diiktiraf apabila Syarikat mempunyai obligasi guaman atau konstruktif yang sedia wujud akibat peristiwa masa lalu,

apabila terdapat kemungkinan bahawa suatu aliran keluar sumber akan diperlukan untuk menyelesaikan obligasi berkenaan

dan apabila terdapat anggaran yang boleh dipercayai bahawa anggaran amaun berkenaan boleh dibuat.

p) Tunai dan Setaraan Tunai

Tunai dan setaraan tunai merangkumi tunai dan baki di bank dan tidak termasuk deposit tetap dan panggilan.

28



q) Suratcara Kewangan

Keterangan Suratcara kewangan ialah sebarang kontrak yang menghasilkan aset kewangan di sesuatu usahaniaga dan suatu liabiliti kewangan atau suratcara ekuiti di usahaniaga yang lain.

Aset kewangan ialah mana-mana aset yang berupa tunai, hak kontraktual untuk menerima tunai atau lain-lain aset kewangan dari usahaniaga yang lain, hak kontraktual untuk menukar suratcara kewangan dengan usahaniaga yang lain di bawah syarat- syarat yang berkemungkinannya sesuai, atau suratcara ekuiti bagi usahaniaga yang lain.

Liabiliti kewangan ialah sebarang liabiliti yang merupakan suatu obligasi kontrak untuk menyerah tunai atau lain-lain asset kewangan bagi usahaniaga yang lain, atau menukar suratcara kewangan dengan usahaniaga yang lain di bawah syarat-syarat yang berkemungkinannya tidak sesuai.

Kaedah Pengiktirafan Kaedah pengiktirafan tertentu yang digunakan untuk lembaran imbangan adalah dinyatakan di dalam nota dasar perakaunan individu yang berkaitan dengan setiap perkara.

Nilai Saksama Amaun bawaan bagi aset dan liabiliti bagi syarikat pada tarikh lembaran imbangan adalah diandaikan sebagai penghampiran bagi nilai saksama masing-masing, kecuali pelaburan dalam Sekuriti Kerajaan Malaysia, Bil Perbendaharaan, sekuriti hutang persendirian dan sekuriti ekuiti tersebutharga seperti yang dinyatakan dalam nota 7 kepada penyata kewangan.

Asas anggaran Syarikat bagi nilai saksama dalam penyata kewangan adalah seperti berikut:

(i) Sekuriti niagaan adalah berdasarkan harga pasaran tersebutharga (ii) Sekuriti Kerajaan Malaysia adalah berdasarkan harga indikatif seperti yang disediakan oleh Bank Negara Malaysia. (iii) Nilai muka aset kewangan dan liabiliti kewangan dengan tempoh kematangan yang kurang dari satu tahun adalah diandaikan sebagai nilai penghampiran dengan anggaran nilai saksama masing-masing.

3. ANGGARAN DAN PERTIMBANGAN PERAKAUNAN KRITIKAL

Anggaran dan pertimbangan adalah dinilai secara berterusan oleh para pengarah dan adalah berdasarkan pengalaman bersejarah dan lain-lain faktor, termasuk peristiwa masa depan yang dipercayai wujud dalam keadaan berkenaan.

a) Anggaran dan Andaian Perakaunan Kritikal Syarikat menyediakan anggaran dan andaian berhubung masa depan. Anggaran perakaunan yang terhasil, akan, mengikut takrifannya, jarang menyamai keputusan sebenar. Anggaran dan andaian yang mempunyai risiko besar menyebabkan pelarasan material dibuat kepada amaun tinggal aset dan liabiliti dalam lingkungan tahun kewangan adalah dinyatakan seperti berikut.

i) Premium dalam Perancangan Anggaran bagi premium dalam perancangan iaitu premium yang ditentukan yang untuknya polisi-polisi belum dikeluarkan, adalah berdasarkan premium dalam perancangan sebenar pada tahun-tahun sebelumnya dilaraskan untuk arah aliran dan peristiwa semasa.

ii) Tuntutan Terlibat Tetapi Tidak Dilaporkan Tuntutan Terlibat Tetapi Tidak Dilaporkan (IBNR) bagi setiap kelas perniagaan adalah dianggarkan dengan merujuk kepada pelbagai teknik penganggaran, yang umumnya berdasarkan kepada analisis statistik bagi pengalaman bersejarah yang mengandaikan suatu pola pembentukan dan pembayaran tuntutan yang tersirat. Unjuran adalah dibuat berdasarkan pengalaman bersejarah dan penanda luaran di mana berkaitan.

b) Pertimbangan Kritikal Penerimapakaian Dasar-dasar Perakaunan Entiti Dalam usaha menentukan dan menerimapakai dasar-dasar perakaunan, pertimbangan sering diperlukan berhubung perkara di mana pilihan sesuatu dasar spesifik boleh menjejaskan secara material, keputusan dan kedudukan kewangan Syarikat yang dilaporkan. Walau bagaimanapun, para pengarah berpendapat bahawa kini tiada terdapat dasar-dasar perakaunan yang memerlukan pertimbangan secara besar-besaran yang perlu dilaksanakan.

29

4. SURATCARA KEWANGAN

a) Risiko Kadar Faedah

Pendedahan Syarikat kepada risiko kadar faedah adalah diurus khususnya melalui pelarasan yang bersesuaian pada portfolio

pelaburan yang tersedia ada.

Pendedahan Syarikat kepada risiko kadar faedah dan kadar faedah purata wajaran berkesan bagi setiap kelas penting aset dan

liabiliti kewangan yang dikenakan faedah adalah dibentangkan seperti berikut:

Kadar Faedah Tetap Matang Dalam

Tiada Purata

Tempoh Matang Jumlah Wajaran

Dinyatakan dan Tanpa 1 Tahun 1 hingga 5 Amaun Kadar Faedah

2006 Dikenakan Faedah Atau Kurang Tahun Bawaan Berkesan

RM RM RM RM

Aset Kewangan:

Pelaburan

- Sekuriti Kerajaan Malaysia - 64,958,418 68,522,997 133,481,415 6.17%

- Bil Perbendaharaan - - - -

- Deposit tetap dan panggilan - 68,088,221 - 68,088,221 3.53%

- Ekuiti sekuriti syarikat induk 24,145,991 - - 24,145,991

Lain-lain penerimaan 4,484,312 - - 4,484,312

Wang tunai dan baki dalam bank - 15,629,404 - 15,629,404 2.69%

28,630,303 148,676,043 68,522,997 245,829,343

Lain-lain aset kewangan* 13,784,809

Jumlah aset kewangan 259,614,152

Lain-lain aset 15,410,940

Jumlah aset mengikut lembaran imbangan 275,025,092

Liabiliti kewangan:

Amaun terhutang kepada Syarikat induk (117,017) - - (117,017)

Lain-lain pembayaran (10,334,432) - - (10,334,432)

(10,451,449) - - (10,451,449)

Lain-lain liabiliti kewangan* (8,098,909)

Jumlah liabiliti kewangan (18,550,358)

Lain-lain liabiliti (136,828,760)

Jumlah liabiliti mengikut lembaran imbangan (155,379,118)

* Maklumat pendedahan bagi aset dan liabiliti kewangan yang berhubungkait dengan hak dan obligasi yang timbul

di bawah kontrak insurans adalah tidak ditunjukkan disebabkan dikecualikan dari skop Piawaian Pelaporan

Kewangan (Financial Reporting Standard) No. 132 "Suratcara Kewangan: Pendedahan dan Pembentangan".

30



Kadar Faedah Tetap Matang Dalam Tiada Purata Tempoh Matang Jumlah Wajaran Dinyatakan dan Tanpa 1 Tahun 1 hingga 5 Amaun Kadar Faedah 2005 Dikenakan Faedah Atau Kurang Tahun Bawaan Berkesan RM RM RM RM

Aset Kewangan: Pelaburan - Sekuriti Kerajaan Malaysia - 41,138,801 57,788,125 98,926,926 6.87% - Bil Perbendaharaan - 24,655,932 - 24,655,932 2.74% - Deposit tetap dan panggilan - 114,603,621 - 114,603,621 2.58% Lain-lain penerimaan 2,864,474 - - 2,864,474 Amaun terhutang dari pemegang saham 5,711,164 - - 5,711,164 Wang tunai dan baki dalam bank 4,068,160 - - 4,068,160

12,643,798 180,398,354 57,788,125 250,830,277

Lain-lain aset kewangan* 15,681,665

Jumlah aset kewangan 266,511,942 Lain-lain aset 15,961,668

Jumlah aset mengikut lembaran imbangan 282,473,610

Liabiliti kewangan: Amaun terhutang kepada Syarikat induk (119,420) - - (119,420) Lain-lain pembayaran (12,579,761) - - (12,579,761)

(12,699,181) - - (12,699,181)

Lain-lain liabiliti kewangan* (9,654,918)

Jumlah liabiliti kewangan (22,354,099) Lain-lain liabiliti (136,475,555)

Jumlah liabiliti mengikut lembaran imbangan (158,829,654)

* Maklumat pendedahan bagi aset dan liabiliti kewangan yang berhubungkait dengan hak dan obligasi yang timbul di bawah kontrak insurans adalah tidak ditunjukkan disebabkan dikecualikan dari skop Piawaian Pelaporan Kewangan (Financial Reporting Standard) No. 132 "Suratcara Kewangan: Pendedahan dan Pembentangan".

b) Risiko Pertukaran Matawang Asing dan Risiko Pasaran Perniagaan utama Syarikat ialah menyediakan insurans secara kontrak yang mendedahkan Syarikat kepada risiko kerugian yang dikenalpasti dari peristiwa atau keadaan yang berlaku dalam satu tempoh tertentu.

Syarikat mengakujanji urusniaga yang diurus dalam matawang asing dari masa ke semasa dan yang terhasil dan dari kegiatan tersebut, timbul pendedahan dalam matawang asing. Amalan melindung nilai risiko matawang asing bukanlah menjadi dasar Syarikat.

Syarikat terdedah kepada risiko pasaran berhubung pelaburannya dalam ekuiti dan sekuriti faedah tetap. Amalan melindung nilai risiko pasaran bukanlah menjadi dasar Syarikat.

Proses pengurusan risiko adalah tertakluk kepada audit dalaman dari masa ke semasa dan penelitan rapi pihak pengurusan kanan, termasuk pelaporan Lembaga Pengarah dan pengurusan yang lain. Segala pelaburan adalah menurut garispanduan pelaburan Syarikat yang diluluskan oleh Lembaga pengarah.

c) Risiko Kredit Dalam perjalanan perniagaan biasa, Syarikat menanggung risiko kredit dari penerimaan perdagangan dan institusi kewangan. Tiada terdapat sebarang penumpuan risiko kredit secara besar-besaran.

Risiko kredit terhadap aset kewangan Syarikat pada umumnya merupakan amaun bawaannya , yang bebas dari sebarang elaun. Pendedahan risiko kredit adalah dikira dari masa ke semasa dan dibandingkan dengan had kredit yang dibenarkan sebelum urusniaga selanjutnya diakujanji dengan setiap pihak penimbal. Syarikat tidak menjangkakan mana-mana syarikat penimbal akan gagal memenuhi obligasi mereka berdasarkan penarafan kredit yang tinggi dan justeru itu tidak memerlukan sandaran atau cagaran lain.

31

5. HARTA BENDA, KILANG DAN PERALATAN

Kenderaan Peralatan Peralatan Perabot Dan Pengubahsuaian Bangunan Bangunan Jumlah 2006 Bermotor EDP Pejabat Kelengkapan Pegangan Pajakan RM RM RM RM RM RM RM RM

Nilai buku bersih Pada 1 Januari 861,123 849,277 522,330 326,294 337,214 1,440,334 5,976,725 10,313,297 Penambahan 403,217 129,030 6,950 4,452 - - - 543,649 Perlupusan (56,826) (1,694) (1,090) (221) - - - (59,831) Pindahan kepada pelaburan harta benda (nota 6) - - - - - (350,000) - (350,000) Susutnilai (354,167) (385,346) (87,772) (62,685) (188,729) (19,667) (69,823) (1,168,189)

Pada 31 Disember 853,347 591,267 440,418 267,840 148,485 1,070,667 5,906,902 9,278,926

Pada 31 Disember Kos 1,744,393 2,780,825 1,095,173 979,368 2,302,786 1,954,337 6,422,252 17,279,134 Susutnilai Kerugian - - - - - (724,048) (182,447) (906,495) Kecacatan Susutnilai (891,046) (2,189,558) (654,755) (711,528) (2,154,301) (159,622) (332,903) (7,093,713) terkumpul Nilai Buku Bersih 853,347 591,267 440,418 267,840 148,485 1,070,667 5,906,902 9,278,926

Risiko, ganjaran dan hakmilik berkesan kepada bangunan pegangan bebas dan pegangan pajakan telah disampaikan kepada Syarikat berikutan penyempurnaan tidak bersyarat perjanjian jual-beli. Syarikat telah mengemukakan dokumen dokumen yang berkenaan kepada pihak berkuasa tanah untuk pemindahan hakmilik kepada Syarikat dan masih menunggu siapnya proses dan formaliti pemindahan tersebut.

Kenderaan Peralatan Peralatan Perabot Dan Pengubahsuaian Bangunan Bangunan Jumlah 2005 Bermotor EDP Pejabat Kelengkapan Pegangan Pajakan RM RM RM RM RM RM RM RM

Nilai buku bersih Pada 1 Januari 1,100,096 848,174 594,809 450,155 669,418 2,308,118 6,230,408 12,201,178 Penambahan 201,164 502,945 32,139 13,863 69,577 - - 819,688 Perlupusan (109,074) - (12,230) (8,066) (11,635) - - (141,005) Kerugian Kecacatan - - - - - (825,610) (182,447) (1,008,057) Susutnilai (331,063) (501,842) (92,388) (129,658) (390,146) (42,174) (71,236) (1,558,507)

Pada 31 Disember 861,123 849,277 522,330 326,294 337,214 1,440,334 5,976,725 10,313,297

Pada 31 Disember Kos 1,657,203 3,357,889 1,097,823 876,833 2,407,498 2,438,153 6,422,252 18,257,651 Susutnilai Kerugian - - - - - (825,610) (182,447) (1,008,057) Kecacatan Susutnilai (796,080) (2,508,612) (575,493) (650,539) (2,070,284) (172,209) (263,080) (7,036,297) terkumpul Nilai Buku Bersih 861,123 849,277 522,330 226,294 337,214 1,440,334 5,976,725 10,213,297

Risiko, ganjaran dan hakmilik berkesan kepada bangunan pegangan bebas dan pegangan pajakan telah disampaikan kepada Syarikat berikutan penyempurnaan tidak bersyarat perjanjian jual-beli. Syarikat telah mengemukakan dokumen dokumen yang berkenaan kepada pihak berkuasa tanah untuk pemindahan hakmilik kepada Syarikat dan masih menunggu siapnya proses dan formaliti pemindahan tersebut.

32



6. HARTA BENDA PELABURAN

2006 2005 RM RM

Pada 1 Januari - - Pindahan dari harta benda yang duduki pemilik (nota 5) 350,000 - Gandaan/(kerugian) nilai saksama - -

Pada 31 Disember 350,000 -

Harta benda tersebut telah dipindah pada nilai bawaan pada tahun 2006 dari perkara harta benda, kilang dan peralatan. Nilai saksama harta benda dianggarkan RM350,000 berdasarkan penilaian yang dijalankan oleh sebuah syarikat jurunilai profesional bebas dari Tetuan C H Williams Talhar & Wong. Pendapatan sewaan yang diperoleh dan perbelanjaan pemasaran dan pentadbiran yang berkaitan adalah dinyatakan di nota 23.

7. PELABURAN

2006 2005 Nilai Bawaan Nilai Saksama Nilai Bawaan Nilai Saksama

RM RM RM RM

Pada kos:

Sekuriti Kerajaan Malaysia 137,554,950 133,962,227 102,349,744 98,789,322

Perlunasan premium bersih (4,073,535) (3,422,818)

133,481,415 98,926,926

Bil perbendaharaan - - 24,655,932 24,844,932

Disebutharga di Malaysia, pada kos:

Ekuiti sekuriti untuk syarikat 24,145,991 26,849,825 - -

24,145,991 -

Deposit tetap dan panggilan dengan:

Bank-bank berlesen 68,088,221 114,603,621

68,088,221 114,603,621

Pada penilaian:

Pelaburan harta benda (nota 6) 350,000 350,000 - -

Jumlah pelaburan 226,065,627 238,186,479

Struktur kematangan Sekuriti Kerajaan Malaysia adalah seperti berikut:

2006 2005

RM RM

Matang dalam tempoh 12 bulan 64,958,418 41,138,801

Matang selepas 12 bulan 68,522,997 57,788,125

133,481,415 98,926,926

Kesemua Bil Perbendaharaan deposit tetap dan panggilan pada tarikh lembaran imbangan matang dalam tempoh 12 bulan.

33

8. PENERIMAAN DAN LAIN-LAIN ASET

2006 2005 RM RM

Penerimaan perdagangan: Premium terhutang termasuk baki agen/broker dan penginsuran bersama 14,518,635 16,520,271 Elaun untuk hutang ragu (2,852,118) (2,744,936)

11,666,517 13,775,335

Jumlah terhutang daripada penginsuran semula dan penyerah 5,219,734 5,528,637 Elaun untuk hutang ragu (3,101,442) (3,622,307)

2,118,292 1,906,330

13,784,809 15,681,665

Lain-lain aset: Faedah pendapatan hutang dan terakru 2,536,970 2,089,211 Aset dipegang di bawah Malaysian Motor Insurance Pool 2,484,328 2,465,150 Deposit 300,822 329,131 Bayaran pendahuluan 193,621 170,808

5,515,741 5,054,300

Lain-lain aset 1,956,981 697,600 Elaun untuk hutang ragu (114,505) (53,813)

1,842,476 643,787

7,358,217 5,698,087

21,143,026 21,379,752

Turut terangkum dalam premium belum-terjelas ialah suatu amaun RM144,480 (2005: RM151,439) yang terhutang oleh

MBf Corporation Group seperti yang dinyatakan di nota 25 kepada penyata kewangan.

9. AMAUN TERHUTANG OLEH PEMEGANG SAHAM

Berdasarkan Perjanjian Percantuman Perniagaan antara MBf Capital Berhad, MBf Insurans Berhad (MBFI) dan QBE

Insurance (International) Limited (QBEI) berkuatkuasa 30 April 2002, pemegang saham perlu menyumbang aset dan liabiliti

kepada Syarikat dengan cara berikut pada tarikh percantuman:

(a) QBEI perlu menyumbang aset ketara bersih bernilai RM56.1 juta; dan

(b) MBFI perlu menyumbang aset yang bersamaan dengan liabiliti insurans yang ditanggung.

Aset dan liabiliti ini perlu disenggara secara halaan ke depan hingga penyempurnaan tempoh larian (yang dipersetujui antara pemegang saham sebagai 30 September 2003 tetapi berikutnya telah dilanjutkan ke 28 Januari 2004), dengan sebarang kecacatan yang dibayar-balik oleh satu atau kedua-dua pemegang saham kepada Syarikat, seperti yang berkenaan. Sebaliknya, sebarang lebihan dari larian MBf akan dikembalikan kepada pemegang saham berkenaan oleh Syarikat.

Jumlah ketidakcukupan disebabkan kekurangan dalam nilai liabiliti polisi larian MBFI dan aset bersepadanan sejak tarikh percantuman, yang ditujuk di (b) di atas, telah diputuskan di hujung tempoh larian pada tahun 2004. Amaun ini telah dijelaskan sepenuhnya kepada Syarikat oleh MBFI pada tahun 2006.

34



Suatu analisis bagi baki dengan MBFI pada tahun kewangan adalah seperti berikut: 2006 2005 RM RM

Lebihan liabiliti berbanding aset di pindah dari MBFI pada tarikh percantuman 8,219,130 8,219,130 Kecacatan larian tahun 2002 10,568,664 10,568,664 Kelebihan larian tahun 2003 (4,751,814) (4,751,814) Keuntungan pelaburan aset direalis 2004 (902,695) (902,695)

Tolak penjelasan oleh MBFI: 2004 (599,285) (599,285) 2005 (6,822,836) (6,822,836) 2006 (5,711,164) -

- 5,711,164

10. ASET CUKAI TERTUNDA

Aset dan liabiliti cukai tertunda adalah diopset apabila terdapat hak yang boleh dikuatkuasakan secara undang-undang untuk mengurus aset cukai semasa terhadap liabiliti aset semasa dan apabila cukai tertunda tersebut adalah berhubungkait dengan pihak berkuasa percukaian yang sama. Amaun berikut, yang ditentukan selepas opset yang berkaitan, adalah ditunjukkan dalam lembaran imbangan:

2006 2005 RM RM

Pada 1 Januari 2,580,166 2,034,307 Dikredit kepada penyata pendapatan (nota 18) 93,351 545,859

Pada 31 Disember 2,673,517 2,580,166

Pergerakan aset cukai tertunda pada tahun kewangan merangkumi kesan cukai yang berikut:

(Caj)/ Pada 1 Januari kredit Pada 31 Disember RM RM RM

2006 (Dicaj)/dikredit kepada penyata pendapatan (nota 18):

Lebihan elaun modal meliputi susutnilai (252,332) (12,437) (264,769) Pengumpulan diskaun ditolak pelunasan premium 958,389 141,465 1,099,854 Elaun am bagi hutang ragu 1,590,380 (139,934) 1,450,446 Rizab premium tidak diraih 209,514 159,052 368,566 Dividen terakru - (40,916) (40,916) Faedah kakitangan terakru 44,681 15,655 60,336 Elaun bagi penghausan nilai pelaburan - - - Lain-lain peruntukan 29,534 (29,534) -

2,580,166 93,351 2,673,517

2005 Lebihan elaun modal meliputi susutnilai (387,911) 135,579 (252,332) Pengumpulan diskaun ditolak pelunasan premium 775,020 183,369 958,389 Elaun am bagi hutang ragu 516,257 1,074,123 1,590,380 Rizab premium tidak diraih 157,327 52,187 209,514 Dividen terakru (13,894) 13,894 - Faedah kakitangan terakru 145,307 (100,626) 44,681 Elaun bagi penghausan nilai pelaburan 122,867 (122,867) - Lain-lain peruntukan 719,334 (689,800) 29,534

2,034,307 545,859 2,580,166

35

11. TUNTUTAN YANG BELUM DIJELASKAN

2006 2005

RM RM

Peruntukan untuk tuntutan yang belum dijelaskan 179,853,543 172,563,069

Jumlah yang diperolehi daripada penginsurans semula (80,713,193) (73,886,440)

Tuntutan bersih yang belum dijelaskan 99,140,350 98,676,629

12. PEMBAYARAN DAN LAIN-LAIN LIABILITI

2006 2005

RM RM

Pembayaran perdagangan:

Jumlah terhutang kepada ejen, broker, penginsuran bersama dan yang diinsurans 2,331,045 3,579,091

Jumlah terhutang kepada penginsurans semula dan penyerah 5,767,864 6,075,827

8,098,909 9,654,918

Lain-lain Liabiliti:

Liabiliti penggajian 2,025,461 2,436,721

Duti dan lain-lain cukai perlu dibayar 476,299 439,934

Akruan bagi Levi Dana Sekim Jaminan 362,506 301,335

Perbelanjaan terakru 6,413,321 6,456,636

Terakru bagi pelan berasas-saham terjelas-tunai kakitangan (nota 13) 72,000 -

Lain-lain liabiliti 650,351 1,043,386

9,999,938 10,678,012

18,098,847 20,332,930

Turut terangkum dalam amaun yang terhutang kepada penginsurans semula dan penyerah ialah satu amaun

RM 869,439 (2005: RM311,025) yang terhutang kepada syarikat induk seperti yang dinyatakan dalam nota 25

kepada penyata kewangan.

Turut terangkum dalam perbelanjaan terakru ialah satu amaun RM4,882,000 (2005: RM5,000,000) yang terhutang

kepada syarikat induk seperti yang dinyatakan dalam nota 25 kepada penyata kewangan.

36



13. PELAN FAEDAH BERASAS-SAHAM TERJELAS-TUNAI KAKITANGAN

Kakitangan Syarikat adalah dipelawa untuk menyertai pelan faedah berasas-saham terjelas-tunai yang ditawarkan oleh syarikat induk muktamadnya, QBE Group Limited (Kumpulan).

Pemberian ini akan dibayar kepada kakitangan tetap yang layak yang memenuhi syarat-syarat perkhidmatan minimum dan selepas tempoh penahanan tiga tahun dengan syarat bahawa kakitangan berkenaan masih berkhidmat dengan Syarikat pada masa itu.

Perincian tentang pelan tersebut adalah seperi berikut:

Bil. Unit Nilai Pemberian RM

Dilaksanakan: Pada 31 Disember 2006 (nota 12 dan 17) 2,451 72,000

Nilai saksama bagi pemberian yang dianugerah pada tahun kewangan telah ditentukan menggunakan harga penutup saham Syarikat pada lembaran imbangan dan dividen tunai terjangka bagi tahun hak-terima. Input besar kepada pengiraan tersebut adalah seperti berikut: AUD$ Harga penutup pasaran (sesaham) 28.85 Dividen tunai terjangka (setiap anugerah) 0.84

14. RIZAB PREMIUM BELUM DIRAIH

Perkapalan

Penerbangan


RM RM RM RM RM

2006

Pada 1 Januari 11,889,840 6,217,976 2,515,771 17,175,339 37,798,926

(Pengurangan)/pertambahan dalam

rizab premium tidak diraih (356,267) (484,083) 867,929 (138,095) (110,516)

Pada 31 Disember 11,533,573 5,733,893 3,383,700 17,037,244 37,688,410

2005

Pada 1 Januari 11,967,984 6,815,396 1,950,695 11,742,403 32,476,478

Pertambahan/(pengurangan) dalam

rizab premium tidak diraih (78,144) (597,420) 565,076 5,432,936 5,322,448

Pada 31 Disember 11,889,840 6,217,976 2,515,771 17,175,339 37,798,926

15. MODAL SAHAM

2006 2005

Bilangan saham RM Bilangan saham RM

Saham biasa yang sah pada nilai RM0.50 sesaham:

Pada 1 Januari/31 Disember 400,000,000 200,000,000 400,000,000 200,000,000

Diterbitkan dan dibayar penuh pada nilai RM0.50 sesaham:

Pada 1 Januari/31 Disember 216,000,000 108,000,000 216,000,000 108,000,000

37

16. HASIL OPERASI

2006 2005 RM RM

Dana Am Hasil operasi termasuk: Pendapatan premium kasar 157,181,859 130,737,236 Pendapatan pelaburan (nota 23) 8,835,980 7,458,021

166,017,839 138,195,257

17. PERBELANJAAN PENGURUSAN

2006 2005 RM RM

Dana Am Gaji pekerja dan bonus 8,838,980 9,658,583 Pelan caruman tertakrif 1,338,373 1,433,473 Faedah penamatan perjawatan - 21,158 Pelan berasas-saham terjelas-tunai kakitangan (nota 13) 72,000 - Lain-lain faedah kakitangan 952,769 838,415

Kos pekerja 11,202,122 11,951,629

Pengarah eksekutif: Gaji 675,106 660,291 Bonus 171,496 70,699

Pelan caruman tertakrif 76,777 70,163

Pengarah bukan-eksekutif: Ganjaran 60,000 60,000 Lain-lain 7,000 6,000

Ganjaran pengarah 990,379 867,153

Susutnilai harta benda, kilang dan peralatan 1,168,189 1,558,507 Ganjaran Juruaudit 104,000 84,700 Sewa peralatan 73,920 60,042 Sewa pejabat 500,595 527,489 Perbelanjaan EDP 3,426,469 1,562,241 Perbelanjaan telekomunikasi 886,290 1,359,993 Perbelanjaan perjalanan 1,244,077 1,204,001 Insuran Levi Dana Sekim Jaminan 175,746 187,032 Hutang Lapuk dan Ragu: Elaun dikembalikan untuk hutang ragu (352,991) (3,071,600) Pulangan hutang lapuk dilupuskan (13,328) (88,454) Hutang lapuk dilupuskan 15,445 554,189 Lain-lain perbelanjaan 3,885,072 4,533,585

23,305,985 21,290,507 Dana pemegang saham Lain-lain (pendapatan)/perbelanjaan (16,399) 19,980

23,289,586 21,310,487

Nilai wang bagi faedah bukan-tunai pengarah 32,750 26,200

Turut terangkum dalam ganjaran Pengarah Eksekutif ialah ganjaran termasuk faedah bukan tunai teragih kepada Ketua Pegawai Eksekutif dari penginsuran sepanjang tahun yang berjumlah RM597,503 (2005: RM515,959).

38



18. PERBELANJAAN CUKAI

2006 2005

RM RM

Cukai semasa 5,814,864 6,604,805

Cukai Tertunda (nota 10) (93,351) (545,859)

Perbelanjaan cukai 5,721,513 6,058,946

Cukai semasa

Tahun semasa 6,416,005 7,279,993

Lebih terakru di tahun sebelumnya (601,141) (675,188)

Cukai tertunda

Asalan dan penerbalikan perbezaan sementara (192,370) (545,859)

Pertukaran dalam kadar cukai 99,019 -

5,721,513 6,058,946

(a) Pengumpulan semula cukai prima facie kepada perbelanjaan cukai pendapatan:

Keuntungan sebelum cukai 14,942,731 20,594,851

Cukai dikira mengikut kadar cukai Malaysia 28% (2005: 28%) 4,183,965 5,766,558

Kesan cukai bagi:

Perbelanjaan tidak-boleh-tolak 905,374 1,579,954

Perbelanjaan insurans semula asing tidak-boleh-tolak 1,151,040 727,096

Pendapatan tidak bercukai (44,987) (56,237)

Perbezaan sementara yang tidak diambilkira sebelumnya 28,243 (1,283,237)

Pertukaran dalam kadar cukai 99,019 -

Lebih terakru di tahun-tahun sebelumnya (601,141) (675,188)

Cukai pendapatan perbelanjaan teragih keuntungan 5,721,513 6,058,946

19. PEROLEHAN SESAHAM

Perolehan sesaham biasa telah dikira berdasarkan keuntungan bersih bagi tahun kewangan iaitu RM9,221,218

(2005: RM14,535,905) dan jumlah purata berwajaran saham biasa yang telah diterbitkan pada tahun kewangan

sebanyak 216,000,000 (2005: 216,000,000).

20. DIVIDEN

Dividen dibayar berhubung tahun kewangan adalah seperti berikut:-

Dividen kasar Jumlah dividen

sesaham bersih dari cukai

Sen RM

2006

Dividen interim 8.5 sen sesaham, tolak cukai pendapatan 28% 8.50 13,219,200

2005

Dividen interim 5.4 sen sesaham daripada akaun dikecualikan cukai

dan 2.0 sen sesaham, tolak cukai pendapatan 28% 7.40 14,774,400

39

21. PENDAPATAN TERTAHAN BOLEH DIAGIH

Terdapat kredit cukai seksyen 108 yang mencukupi untuk mewajari seluruh pendapatan tertahan Syarikiat pada

31 Disember 2006 jika dibayar sebagai dividen.

22. TUNTUTAN BERSIH DITANGGUNG

Kebakaran Kenderaan Perkapalan Pelbagai Jumlah

RM RM RM RM RM

2006

Tuntutan kasar dibayar tolak salvaj 6,838,923 14,540,978 1,152,011 11,913,180 34,445,092

Pulangan penginsuran semula (317,595) (1,022,401) 932,565 (2,356,155) (2,763,586)

Tuntutan bersih dibayar 6,521,328 13,518,577 2,084,576 9,557,025 31,681,506

Tuntutan bersih yang belum dijelaskan:

Pada 31 Disember 10,181,026 47,773,159 5,468,490 35,717,675 99,140,350

Pada 1 Januari (7,745,561) (55,212,439) (4,334,167) (31,384,462) (98,676,629)

Tuntutan bersih ditanggung 8,956,793 6,079,297 3,218,899 13,890,238 32,145,227

2005

Tuntutan kasar dibayar tolak salvaj 7,758,425 18,245,655 6,176,490 12,829,885 45,010,455

Pulangan penginsuran semula (824,051) (2,143,869) (3,895,690) (2,008,262) (8,871,872)

Tuntutan bersih dibayar 6,934,374 16,101,786 2,280,800 10,821,623 36,138,583

Tuntutan bersih yang belum dijelaskan:

Pada 31 Disember 7,745,561 55,212,439 4,334,167 31,384,462 98,676,629

Pada 1 Januari (8,921,631) (65,525,640) (3,618,092) (29,135,834) (107,201,197)

Tuntutan bersih ditanggung 5,758,304 5,788,585 2,996,875 13,070,251 27,614,015

23. PENDAPATAN PELABURAN

2006 2005

RM RM

Dana Am

Faedah daripada:

Sekuriti Kerajaan Malaysia 7,777,328 6,214,351

Bil Perbendaharaan 155,068 293,621

Sekuriti hutang persendirian - 92,301

Deposit tetap dan panggilan 2,360,082 2,626,015

Pelunasan premium tolak penambahan diskaun (3,059,419) (3,006,105)

Dividen kasar dari ekuiti sekuriti disebutharga di Malaysia 1,470,336 938,682

Pelaburan harta benda

Pendapatan sewaan kasar 12,600 -

Kadar dan penyenggaraan pelaburan harta benda (10,707) -

Lain-lain 130,692 299,156

8,835,980 7,458,021

40



24. LAIN-LAIN PENDAPATAN - BERSIH

2006 2005 RM RM

Dana Am Keuntungan dari perlupusan pelaburan 414,884 4,621,966 Pelunasan premium tolak penambahan diskaun dikembalikan - 278,385 Kerugian direalisasi daripada pertukaran matawang asing (157,702) (14,123) Keuntungan dari perlupusan harta benda, kilang dan peralatan 100,110 47,325 Kerugian kecacatan bagi hartanah kediaman sendiri - (1,008,057) Lain-lain perbelanjaan (139,381) (88,537)

217,911 3,836,959

25. PENDEDAHAN PENTING PIHAK BERKAITAN

Selain pendedahan syarikat berkaitan yang dinyatakan di bahagian lain penyata kewangan, berikut dibentangkan lain-lain pendedahan penting syarikat berkaitan.

Pihak-pihak berkaitan bagi, dan perhubungan masing-masing dengan Syarikat, adalah seperti berikut:

Pihak Berkenaan Perhubungan QBE Insurance Group Limited Syarikat induk muktamad (Diperbadankan di Australia) QBE Insurance (International) Ltd. Syarikat induk terdekat (Diperbadankan di Australia) MBf Premier Berhad Pemegang saham utama MBf Corporation Berhad Syarikat Induk MBf Premier Berhad

Dalam perjalanan biasa perniagaan, Syarikat mengakujanji pelbagai urusniaga dengan lain-lain syarikat yang disifatkan sebagai pihak berkaitan disebabkan menjadi subsidiari dan syarikat sekutu MBf Corporation Berhad. yang secara kolektifnya dikenali sebagai Kumpulan MBF. Syarikat menjual polisi-polisi insurans kepada pihak-pihak berkaitan, mengikut terma dan syarat yang tidak bersifat lebih menarik daripada yang tersedia atas urusniaga yang serupa kepada kakitangan dan pelanggannya. Lain-lain urusniaga pihak berkaitan dilaksanakan mengikut terma dan syarat yang tidak bersifat lebih menarik kepada pihak-pihak tidak berkaitan.

Urusniaga penting pihak berkaitan sepanjang tahun kewangan dan baki di hujung tahun kewangan antara Syarikat dengan pihak-pihak berkaitan ini adalah dibentangkan seperti berikut:

2006 2005 RM RM

Premium Pendapatan - MBf Corporation Group 323,677 304,887

Komisen Dibayar - MBf Corporation Group (17,872) (16,971)

Pemulihan Tuntutan Penginsuran Semula - QBE Insurance (International) Ltd. 885,974 880,903

Penginsuran Semula Premium Diserah - QBE Insurance (International) Ltd. (8,686,699) (8,884,625)

Perbelanjaan - QBE Insurance (International) Ltd. Levi IGSF 21,630 22,180 Skim Insentif Saham Kakitangan (26,783) (164,276) Bayaran pemprosesan data (21,368) (683,601)

41

25. PENDEDAHAN PENTING PIHAK BERKAITAN (sambung)

Amaun terhutang oleh/(kepada) entiti berkaitan pada tarikh lembaran imbangan adalah seperti berikut:

2006 2005

Nota RM RM

Syarikat Induk:

Pembayaran perdagangan 12 (869,439) (311,025)

Lain-lain pembayaran (117,017) (119,420)

Perbelanjaan terakru

- Akruan bagi caj Ibu Pejabat 12 (4,882,000) (5,000,000)

(5,868,456) (5,430,445)

Kumpulan MBf Corporation:

Penerimaan perdagangan 8 144,480 151,439

Amaun terhutang oleh/(kepada) pihak-pihak berkaitan adalah tidak bercagar, tanpa faedah dan tidak dikenakan terma

pembayaran balik yang tetap.

26. INFORMASI PENGALIRAN TUNAI

2006 2005

Dana Dana

Dana Pemegang Dana Pemegang

Am Saham Jumlah Am Saham Jumlah

RM RM RM RM RM RM

Aliran Tunai Dari:

Aktiviti operasi 25,164,152 - 25,164,152 15,786,235 - 15,786,235

Aktiviti pelaburan (383,708) - (383,708) (631,358) - (631,358)

Aktiviti kewangan (13,219,200) - (13,219,200) (14,774,400) - (14,774,400)

11,561,244 - 11,561,244 380,477 - 380,477

Pertambahan dala

malaysia finance statement

Documents