contoh pengiraan nkb (npv) kpd (irr) dan tbb
DESCRIPTION
Pengiraan NKB, TBB dan KPD SOALAN 1. Syarikat Dang Wangi Sdn. Bhd. sedang dalam peringkat penilaian satu projek yang mempunyai unjuran aliran tunai seperti berikut: Pelaburan awal Aliran Tunai : = RM 100,000 Tahun 1 = RM +40,000 Tahun 2 = RM +50,000 Tahun 3 = RM +60,000 Sekiranya kadar diskaun ialah 15%, apakah Nilai Kini Bersih (NKB) projek ini?. Jawapan : Formula : NKB = 1 (1 + i)n x ATn - K1 x 40,000 (1 + 0.15)¹ = 34,782.61Tahun 1 2Tahun1 x 50,000 (1 + 0.15)² = 37,807.181 (1 + 0.15)TRANSCRIPT
Pengiraan NKB, TBB dan KPD
SOALAN 1.
Syarikat Dang Wangi Sdn. Bhd. sedang dalam peringkat penilaian satu projek yang mempunyai
unjuran aliran tunai seperti berikut:
Pelaburan awal = RM 100,000
Aliran Tunai : Tahun 1 = RM +40,000
Tahun 2 = RM +50,000
Tahun 3 = RM +60,000
Sekiranya kadar diskaun ialah 15%, apakah Nilai Kini Bersih (NKB) projek ini?.
Jawapan :
Tahun 1 Tahun
2
Tahun 3
= 34,782.61 + 37,807.18 + 39,450.97 -100,000
= 112,040.76 – 100,000
= 12,040.76
1 x 50,000(1 + 0.15)²
= 37,807.18
1 x 40,000(1 + 0.15)¹
= 34,782.61
1 x 60,000(1 + 0.15)³
= 39,450.97
Formula :
NKB = 1 x ATn - K
(1 + i)n
SOALAN 2.
Kirakan tempoh bayaran balik (TBB) untuk projek yang mempunyai aliran tunai seperti berikut :
Pelaburan asal = RM 100
Aliran Tunai : Tahun 1 = RM +40
Tahun 2 = RM +50
Tahun 3 = RM +60
Jawapan :
= Modal pelaburan - AT pada ATT yang paling hampir dengan modal / Jumlah AT pada tahun
berikutnya
= 100 – 90 / 60
= 0.17
TBB = 0.17 + 2 tahun
= 2.17 tahun
Tahun Aliran Tunai (AT) Aliran Tunai Terkumpul (ATT)1 RM 40 RM 402 RM 50 RM 903 RM 60 RM 150
SOALAN 3.
Syarikat anda sedang menimbangkan satu pelaburan yang berjumlah RM 750,000 hari ini.
Pelaburan ini akan menghasilkan Aliran Tunai (AT) RM 250,000 pada Tahun 1, RM 300,000 pada
Tahun 2 hingga Tahun 4, dan RM 100,000 pada Tahun 5. Kadar diskaun yang syarikat anda
gunakan untuk projek ini ialah 13.25%, Apakah Nilai Kini Bersih (NKB) pelaburan ini?
Jawapan :
Pelaburan = RM 750,000
Diskaun = 13.25% Tahun AT Jalan Kira
1 RM 250,000
2 RM 300,000
3 RM 300,000
4 RM 300,000
5 RM 100,000
NKB
= 220,750.55 + 233,907.87 + 206,541.17 + 182,376.30
+ 53,679.56 – 750,000
= 897,225.45 – 750,000
= 147,255.45
1 x 250,000(1 + 0.1325)¹
= RM220,750.55
1 x 300,000(1 + 0.1325)²
= RM 233,907.87
1 x 300,000(1 + 0.1325)³
= RM 206,541.17
1 x 300,000(1 + 0.1325)⁴
= RM 182,376.30
1 x 100,000(1 + 0.1325)⁵
= RM 53,679.56
SOALAN 4.
KPD bolehlah ditakrifkan sebagai:
A) Kadar Diskaun yang menjadikan NKB bersamaan dengan kosong.
B) Perbezaan di antara kos modal dan Nilai Kini suatu aliran tunai.
C) Kadar diskaun yang digunakan dalam kaedah NKB.
D) Kadar diskaun yang digunakan dalam kaedah tempoh bayaran balik terdiskaun.
SOALAN 5.
Faktor dayamaju sesebuah projek berikut adalah benar KECUALI.
A) mempunyai potensi jualan yang baik.
B) Kos adalah rendah.
C) Mendapat kelulusan Pihak Berkuasa Tempatan.
D) mendapat sambutan orang ramai.
SOALAN 6.
Syarikat Aduhai Aduka Enterprise sedang membuat pertimbangan untuk membeli sebuah mesin
dengan harga RM 400,000 dan mesin tersebut mempunyai jangka hayat selama 10 tahun. Unjuran
aliran tunai bersih untuk mesin tersebut adalah RM 85,000 setiap tahun selama 10 tahun dan tiada
aliran tunai lagi selepas itu.
a) Kirakan Nilai Kini Bersih mesin itu jika kadar pulangan yang diperlukan ialah 14%.
ATn = Aliran tunai pada masa n
n = Bilangan jarak masa
i = Kadar diskaun
K = Kos pelaburan
Jawapan :
Formula :
NKB = 1 x ATn - K
(1 + i)n
Tahun 1
1 x 85,000(1 + 0.14)¹
= 0.877= 74,561.40
Tahun 2
1 x 85,000(1 + 0.14)²
= 0.769= 65,404.74
Tahun 3
1 x 85,000(1 + 0.14)³
= 0.675= 57, 372.58
Tahun 4
1 x 85,000(1 + 0.14)⁴
= 0.592= 50320.00
Tahun 5
1 x 85,000(1 + 0.14) 5
= 0.519 = 44,146.34
Tahun 6
1 x 85,000(1 + 0.14) 6
= 0.456= 38,724.86
Tahun 7
1 x 85,000(1 + 0.14) 7
= 0.400= 33,969.17
Tahun 8
1 x 85,000(1 + 0.14) 8
= 0.351= 29,797.52
Tahun 9
1 x 85,000(1 + 0.14)⁹
= 0.308= 26,138.18
Tahun 10
1 x 85,000(1 + 0.14)¹⁰
= 0.270= 22,928.22
=74,561.40 + 65,404.74 + 57,372.58 + 50,320.00 + 44,146.34 + 38,724.86 +
33,969.17 + 29,797.52 + 26,138.18 + 22,928.22
= 443,363.01- 400,000
b) Apakah Kadar Pulangan Dalaman projek ini?
Sebanyak 16% telah digunakan dalam pengiraan KPD ini adalah seperti di bawah.
NKB = AT + AT + AT + … - K = 0(1 + i)¹ (1 + i)² (1+ i)³
=85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,000
(1 + 0.16)¹ (1 + 0.16)² (1 + 0.16)³ (1 + 0.16)⁴ (1 + 0.16)⁵ (1 + 0.16)⁶
+ 85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,000 - 400,000 = 10,592.40(1 + 0.16)⁷ (1 + 0.16)⁸ (1 + 0.16)⁹ (1 + 0.16)¹⁰
= 85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,0001.16 1.35 1.56 1.81 2.1 2.44
+ 85,000 + 85,000 + 85,000 + 85,000 - 400,000 = 10,592.402.83 3.28 3.8 4.41
= 73,275.86 + 62,962.96 + 54,487.18 + 46,961.33 + 40,476.19 + 34,836.07
+ 30,035.34 + 25,914.63 + 22,368.42 + 19,274.38 - 400,000 = 10,592.40
= 410,592.40 - 400,000
= 10,592.40
c) Perlukah Syarikat Aduhai Aduka enterprise menerima projek ini?
Berdasarkan kepada Nilai Kini Bersih (NKB) dan Kadar Pulangan Dalaman (KPD) yang
ditunjukkan selama 10 tahun menunjukkan syarikat Aduhai Aduka Enterprise boleh menerima
projek ini kerana ia mempunyai ciri-ciri boleh berkembang maju dari segi jualan dan
pelaburannya. Nilai NKB nya adalah positif, maka projek ini perlu dilaksanakan kerana NKB
bagi projek ini yang besar sangat besar dan positif iaitu 43,363.01 serta menggunakan
sebanyak 16% bagi pengiraannya yang telah hampir dengan nilai 0.
Walaupun begitu, kaedah NKB bukanlah satu-satunya teknik penilaian yang harus di guna
pakai dan teknik ini tidak dapat memberi keputusan yang mutlak. Oleh itu, KPD adalah
merupakan satu teknik penilaian yang penting untuk mengukur tahap keberuntungan sesuatu
pelaburan. KPD adalah kadar diskaun yang menghasilkan nilai sifar kepada siri nilai kini aliran
tunai. Ini bermaksud KPD ialah kadar pulangan yang menghasilkan jumlah nilai kini aliran
tunai masa hadapan bersamaan dengan sifar yang menggambarkan nilai akhir sesuatu projek
atau pelaburan bersamaan dengan harga pasaran semasa. KPD adalah penunjuk kepada tahap
keberkesanan atau kualiti pulangan kepada sesuatu pelaburan iaitu mendapat 10,592.40. oleh
itu Syarikat Aduhai Aduka Enterprise sangat wajar untuk menerima projek ini dengan serta-
merta.