analisis kewangan nisbah laveraj
TRANSCRIPT
-
7/24/2019 Analisis Kewangan Nisbah Laveraj
1/2
5.3Nisbah Laveraj
Nisbah leveraj adalah menggambarkan jumlah pembiayaan yang dibuat oleh pemilik
syarikat dan jumlah pembiayaan oleh kreditor. Dengan kata lain, ia menunjukkan
penggunaan pinjaman yang digunakan bagi membiayai perniagaan dan kemampuan
syarikat melunaskan hutangnya. Terdiri daripada nisbah hutang, nisbah hutang kepada
ekuiti dan nisbah perlindungan faedah.
5.3.1.Nisbah hutang
Nisbah hutang mengukur kemampuan syarikat membayar hutang kepada kreditor.
Nisbah ini adalah pecahan daripada jumlah aset yang dibiayai oleh kreditor untuk
menjana keuntungan.
Nisbah Hutang =
Jumlah Hutang
Jumlah Aset
Contoh pengiraan:
Tahun 2!: "umlah #utang $%&!'!,() "umlah *set $+,+!,( - .!2:+- !
Tahun 2/: "umlah #utang $%&0!,() "umlah *set $+,1!!,( - .!2:+- !2
5.3.2. Nisbah hutang-ekuiti
Nisbah hutangekuiti atau nisbah leveraj menunjukkan perkaitan di antara modal yang
dipinjam dengan modal yang dimiliki. Nisbah ini dikira dengan menggunakan persamaan
berikut:
Nisbah hutang-ekuiti = Jumlah Liabiliti/Nilai bersih
3emakin kecil nilai nisbah hutangekuiti berserti semakin kukuh kedudukan ke4angan
syarikat, kerana semakin besar jumlah ekuiti berbanding dengan jumlah liabiliti.
3ekiranya nisbah hutangekuiti bersamaan satu, bererti pemilik perniagaan
menyumbangkan ! daripada modal perniagaan, manakala ! lagi dipinjam.
Nisbah Hutang kepada ekuiti =
Jumlah Hutang
Jumlah Ekuiti Pemilik
Contoh pengiraan:
Tahun 2/:Jumlah Hutang (RM705 ,000)
Jumlah Ekuiti Pemilik(RM650.000) - +.:+
-
7/24/2019 Analisis Kewangan Nisbah Laveraj
2/2
Tahun 2!:Jumlah Hutang (RM595 ,000)
Jumlah Ekuiti Pemilik (RM590,000) - +.+:+
5.3.3. Nisbah perlindungan aedah
Nisbah ini juga dipanggil nisbah masa pulangan faedah yang digunakan untuk
mengukur keupayaan syarikat membayar faedah daripada pendapatan. Nisbah dapat
memberi gambaran dalam menentukan pendapatan daripada perniagaan untuk
digunakan dalam membayar faedah hutang syarikat.
Pendapatan e!elum "ukai # $elan%a &aedah
$elan%a 'aedah
5leh kerana nisbah perlindungan faedah dapat mengukur keupayaan sesebuah syarikat
dalam pembayaran faedah ke atas hutang jadi, lebih tinggi nisbah perlindungan faedah,
maka lebih tinggi perlindungannya.
Contoh pengiraan:
Tahun 2/: %&206,)%&26, - +.6:+ $+.6 kali(
Tahun 2!: %&22/,) %&2/, - '.1:+ $'.1 kali(
7ada tahun 2/, syarikat mempunyai nisbah '.1:+ iaitu keuntungan syarikat melebihi
sebanyak %&'.1 bagi setiap %&+. belanja faedah. 8ni bermakna nisbah
perlindungan faedah syarikat adalah bertambah sebanyak '.1 kali.
7ada tahun 2!, syarikat mempunyai nisbah +.6:+ iaitu keuntungan syarikat melebihi
sebanyak %&+.6 bagi setiap %&+. belanja faedah. 8ni bermakna nisbah
perlindungan faedah syarikat adalah bertambah sebanyak +.6 kali.
"ika nisbah adalah negatif, bermakna syarikat tidak berupaya membayar faedah ke atas
hutangnya.
"ika nisbah kurang daripada +. kali, bermakna syarikat hanya mampu membayar
sebahagian daripada faedah ke atas hutangnya.
"ika nisbah adalah +. kali, menunjukkan syarikat mampu membayar kesemua faedah
ke atas pinjamannya. Tetapi dalam situasi ini syarikat tidak mempunyai ri9ab untk
membuat pelaburan yang akan datang atau diagihkan kepada pelaburnya.