sumbangan sektor pembinaan, kewangan dan · pdf filepada tahun 1986 dan 8.5% pada tahun 1997....
TRANSCRIPT
PROSIDING PERKEM IV, JILID 1 (2009) 57-76
ISSN: 2231-962X
Persidangan Kebangsaan Ekonomi Malaysia (PERKEM IV)
Memacu Pembangunan Ekonomi Dalam Ketidaktentuan Persekitaran Global
Kuantan, Pahang, 2-4 Jun 2009
SUMBANGAN SEKTOR PEMBINAAN, KEWANGAN DAN
INFRASTRUKTUR TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI: KAJIAN
KES ASEAN 4 (THE CONTRIBUTION OF CONSTRUCTION, FINANCIAL AND INFRASTRUCTURAL
SECTORS ON ECONOMIC GROWTH: CASE STUDY ON ASEAN-4)
MD ZYADI BIN MD TAHIR, AZMAFAZILAH JAUHARI, NORAIN MOD ASRI & ISZAN
HANA KAHARUDIN
ABSTRAK
Pertumbuhan ekonomi diukur menggunakan Keluaran Dalam Negeri Kasar (KDNK) benar
dalam sesebuah negara. Pertumbuhan ekonomi yang berterusan dan memberangsangkan ini
disokong melalui aktiviti eksport dan import yang kukuh. Keadaan ini akan berhasil dengan
adanya kegiatan seperti aktiviti ekonomi yang terdiri dari sektor utama, iaitu pertanian,
perindustrian dan perkhidmatan. Namun, pertumbuhan setiap sektor ini dijanakan oleh
beberapa subsektor ekonomi, terutamanya sektor pembinaan, kewangan dan infrastruktur.
Justeru , sumbangan dan peranan subsektor ini tidak dapat dinafikan dalam mewujudkan
keadaan ekonomi yang kukuh dan stabil. Berdasarkan kepada kefahaman ini, objektif utama
kajian ini adalah untuk menganalisis peranan dan sumbangan sektor pembinaan, kewangan
dan infrastruktur terhadap pertumbuhan ekonomi dalam jangka pendek dan jangka panjang
di Malaysia, Indonesia, Thailand dan Singapura. Kajian ini menggunakan data tahunan
1975-2007. Dengan mengaplikasikan ujian kointegrasi, kajian ini akan mengkaji kewujudan
hubungan jangka pendek dan jangka panjang antara setiap subsektor ekonomi dengan
pertumbuhan ekonomi di Malaysia, Indonesia, Thailand dan Singapura. Sementara itu pula,
fungsi tindak balas dan analisis penguraian varian juga akan dikupas bagi menganalisis
kejutan sektor pembinaan, kewangan dan infrastruktur terhadap pertumbuhan ekonomi.
Melalui analisis ini, kepentingan sumbangan relatif bagi setiap sektor terhadap pertumbuhan
ekonomi akan dapat dikaji dan diteliti. Berdasarkan hasil kajian, beberapa implikasi dasar
akan dicadangkan untuk mewujudkan satu persekitaran ekonomi yang kondusif supaya
pertumbuhan ekonomi yang mapan dapat dicapai bagi setiap negara yang dipilih.
Kata kunci: pertumbuhan ekonomi, sektor ekonomi, ASEAN
ABSTRACT
Economic growth is measured by the real gross domestic product (GDP) . Consistent and
encouraging economic growth is supported by strong exports and imports activities. This
situation is achieved through economic activities which are contributed by those in the main
sectors namely agricultural, industrial and services. However, the growth of each sector is
supported by several economic subsectors especially the construction, financial and
infrastructural sectors. Thus, the contributions and roles of these subsectors cannot be
denied in creating a strong and stable economy. Based on this understanding, the main
objective of this study is to analyse the roles and contributions of the construction, financial
and infrastructural sectors in the long term and short term economic growth in Malaysia,
Indonesia, Thailand and Singapore. This study employs the annual data of 1975-2007. By
applying cointegration test, this study will analyze the presence of short term and long term
relationship between each of the economic subsector with the economic growth of Malaysia,
Indonesia, Thailand and Singapore. Meanwhile, the reaction function and variance
dispersion analysis will be explored in analysing construction, finance and infrastructure
sectors’ shocks on economic growth. Through this analysis, the relative contribution of each
sector on economic growth can be identified . Based on research result, several policies
58 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
implications will be presented as to achieve a conducive economic environment so that
sustainable economic growth can be achieved by each of the selected country.
Keywords: economic growth, economic sector, ASEAN
1. Pengenalan
Malaysia, Indonesia, Thailand dan Singapura telah mengalami turun naik pertumbuhan
ekonomi sejak tahun 1975. Misalnya pada tempoh 1976 -1980, Ekonomi Malaysia, misalnya
telah berkembag pesat seawal tahun 1976, iaitu sebanyak 11.5% dan sebanyak 9.3% akhir
tahun 1979. Indonesia juga menikmati pertumbuhan yang stabil, iaitu dari 6.4% ke 9.0%
(1980). Di Thailand pula mencapai kadar 8.6% ke 8.7% (1980). Sementara itu Singapura pula
berada pada kedudukan yang semakin meningkat dan memberangsangkan, iaitu sebanyak
6.7% hingga ke 8.8% (1980). Namun pada awal tahun 1980an berlaku penurunan
pertumbuhan ekonomi yang begitu ketara. Malaysia mengalami -1.0% pada tahun 1985.
Indonesia dan Thailand pula mengalami kemerosotan, masing-masing sebanyak 2.5% dan
3.5% pada tahun 1985, manakala ekonomi Singapura jatuh merundum sebanyak -1.6%.
Melalui rancangan pemulihan ekonomi yang dijalankan, keadaan ekonomi setiap negara
pulih dan meningkat semula pada tahun 1986. Malaysia mencatatkan kadar pertumbuhan
ekonomi sebanyak 1.2% dan berterusan sebanyak 10.0% pada tahun 1996. Indonesia pula
mencatatkan 5.9% dan berterusan sebanyak 7.8% pada tahun 1996. Thailand juga menikmati
peningkatan sehingga mencapai 9.% pada tahun 1995, manakala Singapura menikmati 1.8%
pada tahun 1986 dan 8.5% pada tahun 1997.
Pada pertengahan tahun 1997 seluruh negara ASEAN sekali lagi berdepan dengan
masalah kemelesetan ekonomi yang berpunca dari kelemahan sistem kewangan dalaman
sesebuah negara. Kesannya menyebabkan pertumbuhan KDNK mengalami kejatuhan yang
mendadak. Pada tau 1998, Malaysia mengalami pertumbuhan sebanyak -7.4%, Indonesia -
13.1%, Thailand -10.8% , dan Singapura -0.1%. Walau bagaimanapun, dengan pelbagai dasar
baru yang dijalankan untuk keluar dari kemelut krisis kewangan ini, pertumbuhan KDNK
telah meningkat dengan kadar yang memuaskan. Malaysia menikmati sebanyak 5.8% pada
tahun 1999 dan 6.3%. pada tahun 2007. Indonesia juga menikmati 5.1% pada tahun 2004 dan
6.3% pada tahun 2007. Thailand pula mencapai kadar pertumbuhan KDNK sebanyak 6.1%
pada tahun 2004. Singapura yang merupakan antara negara ASEAN yang terawal berjaya
keluar dari masalah kemelesetan ekonomi telah menikmati peningkatan pertumbuhan
ekonomi yang memberangsangkan, iaitu sebanyak 9.9% pada tahun 1999, 8.4% bagi tahun
2004 dan 7.7% bagi tahun 2007.
Perkembangan pertumbuhan ekonomi di Negara ASEAN secara umum dan ringkas di
atas sebenarnya bergantung kepada perkembangan sektor ekonomi utama, iaitu pertanian,
pekilangan dan perkhidmatan. Namun, sejarah menunjukkan momentum pertumbuhan sektor
itu digerakkan oleh perkembangan beberapa subsektor ekonomi, terutama subsektor
pembinaan, kewangan, dan infrastruktur. Peranan subsektor ini tidak dapat dinafikan untuk
mewujudkan persekitaran ekonomi yang mapan. Berdasarkan kepada kefahaman ini, objektif
utama kertas kerja ini adalah untuk menganalisis peranan dan sumbangan sektor pembinaan,
kewangan dan infrastruktur terhadap pertumbuhan ekonomi dalam jangka pendek dan jangka
panjang. Untuk mencapai objektif ini, kajian ini menggunakan data tahunan 1975-2007.
Teknik penganggaran yang diaplikasikan ialah ujian kointegrasi untuk melihat hubungan
jangka panjang antara setiap subsektor ekonomi dengan pertumbuhan ekonomi, manakala
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 59
model vektor pembetulan ralat pula diaplikasikan untuk melihat hubungan jangka pendek
antara subsektor ekonomi dengan pertumbuhan ekonomi. Disamping itu, fungsi tindak balas
dan analisis penguraian varians juga digunakan untuk melihat kesan kejutan dan kepentingan
relatif setiap sektor terhadap pertumbuhan ekonomi bagi keempat-empat negara yang dikaji.
Di bahagian akhir kertas kerja ini akan diberi beberapa implikasi dasar untuk mencapai
pertumbuhan ekonomi yang mapan.
2. Sumbangan Sektor Pembinaan, Kewangan dan Infrastruktur di Malaysia, Indonesia,
Thailand dan Singapura
Berdasarkan Jadual 1, sumbangan sektor ekonomi kepada KDNK di Malaysia, khsususnya
sektor pembinaan menunjukkan arah aliran yang turun naik. Bermula dari tahun 1975,
sumbangan sektor pembinaan kepada pertumbuhan ekonomi berada pada paras yang rendah
(3.8%). Namun begitu dalam tempoh 5 tahun berikutnya berlaku peningkatan sebanyak 4.6%.
Peningkatan sumbangan sektor ini berterusan sehingga tahun 1985 (sebanyak 4.8%).
Peningkatan ini adalah terlalu sedikit jika dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Ini
disebabkan kegawatan ekonomi yang melanda Malaysia. Walaupun negara telah berjaya
mengatasi masalah kemelesetan, sumbangan sektor pembinaan terus mengalami penurunan
yang lebih ketara, iaitu 3.5% pada tahun 1990, tetapi meningkat sedikit (4.4%) pada tahun
1995. Namun, kesan krisis kewangan yang melanda negara ASEAN telah menyebabkan
sektor pembinaan terus mengalami penurunan bagi tempoh enam tahun berikutnya, iaitu dari
4.0% pada tahun 1998, 3.9% tahun 2000 dan sebanyak 3.5% dan pada tahun 2007.
Jadual 1: KDNK Mengikut Sektor Terpilih, 1975-2007 Bagi Malaysia (RM Juta)
Tahun
Sektor Pembinaan Sektor Kewangan Sektor Infrastruktur
Jumlah Peratus Jumlah Peratus Jumlah Peratus
1975 654 3.8 1468 8.5 1071 6.2
1980 2066 4.6 3686 8.3 2543 5.7
1985 2738 4.8 3306 5.8 3630 6.4
1990 3750 3.5 8694 8.2 7124 6.7
1995 7411 4.4 17287 10.4 12298 7.4
1998 7241 4.0 23582 12.9 14720 8.1
2000 13971 3.9 48287 13.5 24898 7.0
2004 14903 3.5 60775 14.2 30973 7.3
2007 15279 3.9 80516 15.9 37851 7.5
Sumber: Asian Development Bank
Nota : Nilai peratus merupakan nilai daripada KDNK bagi setiap sector
Sumbangan sektor kewangan kepada pertumbuhan ekonomi pula menunjukkan arah
aliran yang meningkat terutama selepas tahun 1985. Bermula dengan 8.5% pada tahun 1975,
sektor ini menurun kepada 8.3% pada 1980 dan 5.8% pada 1985 akibat kemelesetan yang
negara alami.. Selepas itu, sektor ini mencapai dan sekaligus menyumbang peratusan yang
agak besar jika dibandingkan dengan sektor pembinaan, iaitu meningkat semula sebanyak
60 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
8.2% pada tahun 1990, 10.4% pada tahun 1995, dan masing-masing sebanyak 14.2% dan 15.9
%. pada tahun 2004 dan 2007.
Seterusnya sumbangan sektor infrastruktur kepada KDNK negara menunjukkan aliran
peningkatan yang hampir sama seperti arah aliran sektor kewangan, tetapi peratusannya
rendah sedikit. Bermula dari 6.2 % pada tahun 1975, sumbangan sektor infrastruktur telah
menurun kepada 5.7 % pada tahun 1980 akibat kemelesetan ekonomi negara sekitar tahun
1980an, dan meningkat semula 6.4% pada tahun 1985. Sektor ini terus mencatatkan
pertumbuhan yang memberangsangkan walaupun berlakunya kegawatan ekonomi pada
pertengahan Julai 1997. Sehingga kini sektor infrastruktur menyumbangkan sebanyak 7.5 %
kepada KDNK negara.
Ringkasnya, sektor kewangan menjadi penyumbang yang agak besar kepada
pertumbuhan ekonomi. Begitu juga dengan sektor infrastruktur sentiasa menunjukkan arah
aliran yang positif kepada KDNK. Namun begitu sektor pembinaan masih berada paras yang
rendah dan menyumbangkan jumlah yang agak kecil kepada pertumbuhan ekonomi.
Sementara itu, Jadual 2 menunjukkan sumbangan sektor ekonomi kepada KDNK di
Indonesia. Sektor pembinaan menikmati peningkatan, iaitu daripada 4.8% pada tahun 1975
kepada 5.7 % pada tahun 1980. Akan tetapi sekitar tahun 1985, sumbangan sektor ini
mengalami penurunan sedikit, iaitu sebanyak 5.3% kesan dari kegawatan ekonomi yang
melanda negara. Melalui beberapa langkah makroekonomi yang berhemat, sumbangan sektor
ini meningkat semula sehingga 7.6 % pada tahun 1995. Sekitar tahun 1998, sumbangan sektor
ini sekali lagi mengalami sedikit kemerosotan, iaitu sebanyak 6 peratus ekoran dari krisis
kewangan yang melanda seluruh negara ASEAN. Sehingga tahun 2004 dan 2007,
sumbangan sektor pembinaan masing-masing hanya sebanyak 5.8 % dan 6.2 %.
Jadual 2: KDNK Mengikut Sektor Terpilih, 1975-2007 Bagi Indonesia (Juta Rupiah)
Tahun
Sektor Pembinaan Sektor Kewangan Sektor Infrastruktur
Jumlah Peratus Jumlah Peratus Jumlah Peratus
1975 364.8 4.8 300.0 3.9 302.6 4.0
1980 639.3 5.7 543.6 4.9 609.4 5.5
1985 4508 5.3 5481 6.4 4487 5.3
1990 15226 5.8 21479 8.2 18474 7.0
1995 29198 7.6 34313 8.9 27329 7.1
1998 22465 6.0 28279 7.5 26975 7.2
2000 76573 5.5 115463 8.3 65012 4.7
2004 96334 5.8 151123 9.1 96897 5.8
2007 121901 6.2 183659 9.4 142945 7.3
Sumber: Asian Development Bank
Nota : Nilai peratus merupakan nilai daripada KDNK bagi setiap sektor
Dari segi sumbangan sektor kewangan pula, tahun 1975 hanya mencatatkan sumbangan
sebanyak 3.9% sahaja. Seterusnya bagi tempoh 20 tahun berikutnya, sumbangan sektor
kewangan terus meningkat, iaitu daripada 4.9% pada tahun 1980, 6.4 %pada tahun 1985 dan
8.9 % pada tahun 1995. Namun begitu krisis ekonomi yang melanda Indonesia dan negara
ASEAN telah menyebabkan sektor ini menyumbang hanya 7.5 % pada tahun 1998. Walau
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 61
bagaimanapun angka penurunan bagi sektor kewangan telah berjaya diatasi dengan beberapa
dasar yang dilaksanakan oleh kerajaan yang bertujuan untuk memulihkan sektor ini.
Kesannya menyebabkan sektor kewangan berada pada paras stabil yang mana mencatatkan
sumbangan sebanyak 8.3% pada tahun 2000, 9.1 % pada tahun 2004 dan 9.4 % bagi tahun
2007.
Sumbangan sektor infrastruktur juga menunjukkan arah aliran yang lebih kurang sama
dengan sektor pembinaan dan kewangan. Bermula pada tahun 1975, sumbangan sektor
infrastruktur hanya sekitar 4%. Pada tempoh lima tahun berikutnya, sektor ini semakin
berkembang dengan mencatakan sumbangan sebanyak 5.5 % pada tahun 1980. Akan tetapi
sekitar tahun 1985 sumbangan sektor ini menunjukkan penurunan sedikit, iaitu hanya 5.3 %
kesan dari kegawatan ekonomi di Indonesia. Namun begitu sektor ini mengalami peningkatan
semula pada tahun 1990 dengan sumbangan sebanyak 7.0 % dan terus meningkat dalam kadar
yang agak kecil, iaitu masing-masing 7.1% dan 7.2 % pada tahun 1995 dan 1998.
Pada akhir tahun 2004 Indonesia telah diserang bencana tsunami yang berpunca dari
gempa bumi yang berlaku di Samudera Hindi. Insiden dari kejadian ini menyebabkan
bilangan kemasukan pelancong berkurangan, terutamanya bagi kawasan yang dilanda
bencana, seperti Aceh dan Nias. Kesan ini, secara tidak langsung menyebabkan sektor
pengangkutan dan pelancongan mengalami penurunan yang agak ketara yang mana pada
tahun tersebut sektor ini hanya mencatatkan kadar pertumbuhan sebanyak 5.8 %. Pada tahun
2007, sumbangan sektor infrastruktur kembali meningkat, iaitu sebanyak 7.3%.
Seterusnya, Jadual 3 menunjukkan arah aliran sumbangan sektor pembinaan dan sektor
kewangan di Thailand yang menaik dan kemudian menurun, manakala bagi sektor
infrastruktur pula menunjukkan arah aliran yang terus meningkat dari tahun ke tahun. Pada
tahun 1975, peratus sumbangan sektor pembinaan kepada KDNK adalah 3.7%. Dua puluh
tahun selepas itu, sumbangan sektor pembinaan terus meningkat sehingga mencapai 6.2%
pada tahun 1995.Namun begitu, pada tahun 1998 peratus sumbangannya berkurangan kepada
3.3% sahaja, kesan dari krisis kewangan yang berlaku pada pertengahan 1997. Pengurangan
sumbangannya berlarutan sehingga tahun 2007,dengan mencatatkan 2.4 % sahaja.
Jadual 3: KDNK Mengikut Sektor Terpilih, 1975-2007 Bagi Thailand (Juta Baht)
Tahun
Sektor Pembinaan Sektor Kewangan Sektor Infrastruktur
Jumlah Peratus Jumlah Peratus Jumlah Peratus
1975 7625 3.7 16539 8.1 12445 6.1
1980 41882 4.6 28292 3.1 65669 7.2
1985 59269 5.0 38145 3.2 85922 7.2
1990 116606 5.9 108111 5.6 146796 7.5
1995 183600 6.2 320200 10.9 239223 8.1
1998 90235 3.3 251300 9.1 254462 9.3
2000 76201 2.5 204300 6.8 290859 9.7
2004 88800 2.6 269300 7.3 366300 9.9
2007 99900 2.4 311300 7.3 432400 10.2
Sumber: Asian Development Bank
Nota : Nilai peratus merupakan nilai daripada KDNK bagi setiap sektor
Sumbangan sektor kewangan juga mempamerkan aliran turun naik, sama seperti arah
aliran sektor pembinaan. Bermula tahun 1975, sumbangan sektor kewangan mencatatkan
peratusan yang agak baik, iaitu sebanyak 8.1 %. Tetapi sekitar tahun 1980 peratus
sumbangannya menurun sebanyak 3.1 %. Walaupun begitu, peratus sumbangannya
62 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
mengalami peningkatan sedikit pada tahun 1985, iaitu sebanyak 3.2 %. Peningkatan ini
berlarutan hingga tahun 1995 dengan sumbangan kira-kira 10.9%. Pada tahun 1998
sumbangan sektor ini menurun sekali lagi dengan catatan sebanyak 9.1 %. Sungguhpun
begitu peratus penurunan sektor ini tidak berlarutan dan menunjukkan arah peningkatan pada
tahun 2000 dan 2007, iaitu masing-masing menyumbang sebanyak 6.8 %s dan 7.3 %.
Sektor infrastruktur pula merupakan sektor yang menunjukkan sumbangan yang
memberangsangkan kepada KDNK Thailand. Ini berdasarkan peratus sumbangannya yang
terus meningkat dari tahun ke tahun. Pada tahun 1975, sektor ini menyumbang sebanyak
6.1%. Sepuluh tahun selepas itu, sumbangan sektor ini masih kekal meningkat dengan
mencatatkan kira-kira 7.2 %. Seterusnya pada tahun 1995 dan 2000 jumlah peratusan sektor
ini menyumbang sebanyak 8.1% dan 9.7 %. Sehingga tahun 2007 sektor ini masih meningkat
dan menyumbang sebanyak 10.2 %.
Secara keseluruhannya, sektor infrastruktur memberikan sumbangan yang jauh lebih
baik jika dibandingkan dengan sektor pembinaan dan sektor kewangan. Ini kerana sumbangan
sektor ini mengalami peningkatan dari tahun ke tahun. Walaupun berlaku krisis ekonomi,
namun sumbangan sektor ini kepada KDNK tidak terjejas teruk berbanding sektor lain seperti
sektor kewangan dan pembinaan.
Jadual 4 pula menunjukkan sumbangan sektor ekonomi, khususnya sektor pembinaan,
sektor kewangan dan sektor infarstruktur kepada KDNK Singapura. Arah aliran yang berlaku
adalah hampir sama dengan situasi yang dialami oleh Malaysia, Indonesia dan Thailand.
Sektor pembinaan telah mencatatkan sumbangan sebanyak 9% pada tahun 1975.
Sumbangannya menurun sedikit, iaitu 7.1% pada tahun 1980. Pada tahun 1985, sumbangan
sektor ini kembali meningkat kepada 11.4%. Akan tetapi sekitar tahun 1990 sumbangannya
berkurangan sekali lagi, iaitu sebanyak 6.1%. Keadaan turun naik ini terus berlaku sehingga
tahun 2004 dan 2007 dengan sumbangan sebanyak 3.6%.
Jadual 4: KDNK Mengikut Sektor Terpilih, 1975-2007 Bagi Singapura(Juta Dolar Singapura)
Tahun
Sektor Pembinaan Sektor Kewangan Sektor Infrastruktur
Jumlah Peratus Jumlah Peratus Jumlah Peratus
1975 1721.5 9.0 3873.5 20.2 1737.6 9.1
1980 2055.8 7.1 5919.9 20.5 3448.9 12.0
1985 5069.2 11.4 10542.8 23.7 5613.4 12.6
1990 4029.7 6.1 15323.3 23.1 9281.9 14.0
1995 8384.9 8.2 24535.5 23.9 14202.6 13.8
1998 10991.5 9.2 29362.8 24.5 16763.7 14.0
2000 9019.1 5.6 39137.1 24.5 20797.1 13.0
2004 6654.3 3.6 41140.7 22.4 25211.7 13.8
2007 8352.6 3.6 53158.3 23.2 29239.9 12.8
Sumber: Asian Development Bank
Nota : Nilai peratus merupakan nilai daripada KDNK bagi setiap sektor
Berbeza dengan sektor pembinaan, sumbangan sektor kewangan kepada KDNK
menunjukkan peratusan yang agak besar. Pada tahun 1975, sumbangan sektor ini mencapai
sehingga 20.2 %, dan 20.5% pada 1980. Walaupun berlaku kegawatan ekonomi pada tahun
1980an, namun sektor ini tidak terjejas teruk, sebaliknya sumbangannya masih lagi meningkat
sebanyak 23.7 % pada tahun 1985 dan 23.9 % pada tahun 1995 . Begitu juga untuk tahun
1998, sumbangannya tetap meningkat, iaitu sebanyak 24.5 %. Sehingga tahun 2007
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 63
sumbangannya berada pada tahap stabil, iaitu sebanyak 23.2 % dan masih lagi menjadi
penyumbang terbesar kepada KDNK Singapura selepas sektor pembuatan.
Sementara itu, sumbangan sektor infrastruktrur pada tahun 1975 telah menyumbang kira-
kira 9.1% kepada KDNK. 15 tahun berikutnya, peratus sumbangan sektor ini mengalami
peningkatan dengan 12% pada tahun 1980, 12.6% tahun 1985 dan 14% tahun 1990. Selepas
itu, berlaku turun naik yang kecil, iaitu 13.8% pada tahun 1995, 14% pada 1998, 13% pada
2000, 13.8% pada tahun 2004 dan 12.8 % pada tahun 2007.
Kesimpulannya, di Singapura sektor kewangan merupakan penyumbang terbesar kepada
pertumbuhan ekonomi negara selepas sektor pembuatan. Akan tetapi sektor lain seperti sektor
pembinaan dan sektor infrastruktur masih menjadi penyumbang kepada KDNK negara
walaupun peratus sumbangannya adalah kecil jika dibandingkan dengan sektor pembuatan
dan sektor kewangan.
3. Sorotan Kajian Lepas
Terdapat banyak kajian empirik telah dibuat mengenai hubungkait pertumbuhan ekonomi
dengan pemboleh ubah lain dalam ekonomi. Antaranya ialah perkaitan antara pertumbuhan
ekonomi dengan eksport, perbelanjaan awam seperti perbelanjaan pendidikan dan liberalisasi
kewangan seperti kadar bunga. Namun begitu, terdapat juga beberapa kajian lepas yang
mengkaji hubungan pertumbuhan ekonomi dengan sumbangan sektor ekonomi, seperti sektor
pertanian, sektor pembuatan, sektor perdagangan, sektor kewangan dan sektor pengangkutan
dan komunikasi.
Menurut kajian Lam Lai Ling (1985), sektor pembuatan di Malaysia merupakan satu
sektor yang kecil pada tahun 1960 jika dibandingkan dengan sektor pertanian. Sumbangannya
hanya sebanyak 8.7% dari KDNK, manakala sektor pertanian pula menyumbangkan sebanyak
40%. Akan tetapi menjelang tahun 1980, sektor pembuatan telah mencapai sebanyak 19%,
iaitu 5% kurang dari sumbangan sektor pertanian. Sehubungan dengan itu, matlamat
perkembangan sektor pembuatan untuk mengekalkan kadar pertumbuhan keluaran, eksport
dan gunatenaga telah memperlihatkan arah yang menggalakkan. Bagi dua dekad (tahun 1960-
1980), sektor ini telah berkembang dengan kadar purata sebanyak 12.5% setahun. Ia
merupakan sektor yang mencatatkan pertumbuhan yang paling pesat dalam ekonomi.
Rahimah (1990) pula telah menjalankan kajian mengenai peranan sektor perkhidmatan di
Malaysia. Hasil kajian menunjukkan sumbangan sektor perdagangan borong dan runcit telah
meningkatkan KDNK negara. Pada tahun 1985, sektor ini telah menyumbang 12.7%.
Pertumbuhan yang pesat sektor perdagangan borong dan runcit adalah selaras dengan
pertumbuhan sektor pertanian, sektor perkilangan dan sektor perlombongan. Pertumbuhan
yang pesat ini dicerminkan melalui pinjaman dan pendahuluan bank perdagangan kepada
sektor ini. Bagi sektor hotel dan restoren pula, pertumbuhan yang pesat disebabkan oleh
kemasukan lebih ramai pelancong asing dan juga peningkatan pelancong tempatan. Di
samping itu hotel yang bertaraf antarabangsa juga telah memulakan operasinya.
Menurut Rahimah (1990) lagi, penemuan kajian menunjukkan bahawa perkhidmatan
sektor kewangan telah menyumbangkan sebanyak 8.4% pada tahun 1970 dan 8.8 % pada
tahun 1985. Sumbangan sektor ini terhadap KDNK mengalami peningkatan disebabkan oleh
kenaikan jumlah pinjaman yang disediakan oleh bank saudagar dan syarikat pinjaman,
perkhidmatan bank dan kewangan yang sofistikated serta perkhidmatan yang semakin meluas
ke desa terutamanya. Sementara itu bagi perkhidmatan harta benda pula, pertumbuhan yang
pesat disebabkan oleh kenaikan harga di pasaran harta dan juga kegiatan pajakan serta
perniagaan. Pertumbuhan premium bersih yang diterima oleh syarikat insurans telah
meningkat dan seterusnya turut meningkatkan sumbangan sektor insurans.
64 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
Selain itu, Chamhuri Siwar (1999) menyatakan bahawa sektor pertanian merupakan
tulang belakang kepada ekonomi kebanyakan negara membangun. Aktiviti pertanian
lazimnya merupakan sektor yang menyumbang dan membiayai pembangunan sektor lain.
Kajian Block (1999) adalah lebih kepada sumbangan sektor pertanian terhadap
pertumbuhan ekonomi di Ethiopia. Sektor pertanian menyumbang sebanyak 57% pada tahun
1994. Sumbangan sektor pertanian terhadap guna tenaga kerja pula sebanyak 86%, manakala
sumbangan sektor pertanian terhadap eksport adalah 69%. Pada asasnya strategi
pembangunan pertanian juga memberikan sumbangan kepada sektor bukan pertanian seperti
sektor perkhidmatan dan sektor industri. Beliau juga menjelaskan bahawa walaupun
sumbangan sektor pertanian mengalami penurunan, sektor ini dapat mengurangkan
kemiskinan di Ethiopia.
Galindo et.al (2002) mendapati kesan positif pasaran kewangan seperti bekalan wang
yang lebih liberal terhadap aktiviti dan pertumbuhan ekonomi di Canada. Secara khususnya,
beliau melihat sama ada sektor ekonomi yang bergantung kepada pembiayaan luaran
bertumbuh dengan lebih cepat berbanding dengan sektor lain selepas liberalisasi kewangan
dilaksanakan. Keputusan kajian menunjukkan liberalisasi kewangan terutamanya dalam
sektor kewangan tempatan meningkatkan kadar pertumbuhan sektor ekonomi yang lebih
berintensifkan dana luaran berbanding sektor lain akibat pengurangan kos dana luaran.
Rizaudin Sahlan (2002) telah mengkaji hubungan sebab-akibat antara eksport mengikut
sektor dengan pertumbuhan ekonomi di beberapa negara ASEAN terpilih. Kajian ini
menggunakan data siri masa KDNK dan eksport yang dipisahkan mengikut sektor, iaitu
sektor pertama dan kedua dalam tempoh 1970-1998 bagi negara ASEAN terpilih, iaitu
Filipina, Malaysia, Singapura dan Thailand. Kajian mendapati kedua-dua eksport sektor
pertama dan sektor kedua berkointegrasi dengan KDNK, atau wujud hubungan jangka
panjang antara keduanya. Analisis ujian penyebab-Granger pula menunjukkan pertumbuhan
kedua-dua eksport pertama dan kedua ini membawa kepada pertumbuhan KDNK dan ini
menyokong hipotesis pertumbuhan pacuan-eksport di negara terlibat. Secara keseluruhannya
dapatan kajian yang diperolehi meyokong teori ekonomi pembangunan dan perdagangan yang
mana ia menyatakan bahawa pertumbuhan eksport menyumbang secara positif terhadap
pertumbuhan ekonomi.
Hong Sang Jung dan Thorbecke (2003) pula mendapati keberkesanan perbelanjaan
awam, iaitu dari segi perbelanjaan pendidikan dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan
seterusnya mengurangkan masalah kemiskinan. Kajian ini telah menggunakan model CGE
multisektor dan diukur berdasarkan Heavily Indebted Poor Countries (HIPCs) di Tanzania
dan Zambia. Beliau turut menyatakan kebanyakan senario dan kajian lepas, didapati
peningkatan perbelanjaan pendidikan menyebabkan peningkatan pertumbuhan ekonomi dan
peningkatan pendapatan rakyat miskin. Oleh itu, kerajaan seharusnya melaksanakan dasar
untuk meningkatkan permintaan buruh sejajar dengan corak pertumbuhan ekonomi. Di
Zambia, terdapat ramai pekerja yang berpendidikan terdiri dari kalangan rakyat miskin. Ini
disebabkan oleh pertumbuhan ekonomi yang rendah dan kekosongan jawatan kerja yang
sedikit. Kesannya menyebabkan berlakunya masalah ketidaksepadanan antara permintaan dan
penawaran buruh yang berkemahiran tinggi.
Menurut Utusan Malaysia (23 Mac 2006), Ekonomi Malaysia dijangka terus kukuh
tahun ini dengan KDNK benar meningkat pada kadar 6%, walaupun terdapat risiko
peningkatan inflasi. Pertumbuhan ekonomi ini didorong oleh eksport yang kukuh dan
permintaan dalam negeri yang kekal berdaya tahan. Pertumbuhan global yang mapan dan
harga komoditi utama yang lebih tinggi dijangka memberikan kesan positif terhadap eksport
serta penggunaan dan pelaburan swasta. Manakala permintaan dalam negeri akan dipacu oleh
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 65
sektor swasta buat tahun keempat berturut-turut memandangkan perbelanjaan sektor isi rumah
akan kekal sebagai sumber pertumbuhan yang penting. Di samping itu dijangkakan kesemua
sektor mencatatkan pertumbuhan positif pada tahun ini termasuk sektor pembinaan yang
merekodkan penguncupan pada tahun 2005.
Selanjutnya menurut Utusan Malaysia (23 Mac 2006) lagi, sektor pembinaan dijangka
pulih untuk mencatat pertumbuhan positif yang kecil sebanyak 1 peratus selepas merosot
selama dua tahun berturut-turut. Menurut Laporan Tahunan 2005 Bank Negara Malaysia,
pertumbuhan itu akan diterajui terutamanya oleh peningkatan dalam subsektor kejuruteraan
awam. Subsektor berkenaan akan disokong oleh aktiviti pembinaan yang lebih pesat dalam
industri minyak dan gas serta projek awam dengan bermulanya projek baru di bawah
Rancangan Malaysia Kesembilan (RMK-9). Sementara itu, subsektor kediaman dan
bukan kediaman juga dijangka berkembang lagi, disokong oleh suasana pembiayaan yang
menarik dan aktiviti perniagaan yang cergas. Subsektor kediaman ini dijangka berkembang
sederhana berikutan pengembangan kukuh sejak beberapa tahun yang lalu. Manakala segmen
bukan kediaman pula akan terus betambah baik hasil persekitaran yang menggalakkan
seterusnya meningkatkan kadar penghuni ruang perniagaan dan pejabat.
4. Penemuan Kajian
Berdasarkan keputusan ujian punca unit, ujian kointegrasi Johansen, vektor autoregressif
(VAR), ujian penyebab Granger dalam kerangka vektor pembetulan ralat (VECM), fungsi
tindakbalas (IRFs), penguraian varians (VDs) dan ujian diagnostik, penemuan berikut telah
diperoleh.
4.1 Keputusan Ujian Kepegunan
Jadual 5 menunjukkan keputusan ujian Augmented Dickey Fuller (ADF) dan ujian Philip
Perron (PP) terhadap data KDNK, sektor pembinaan (SPEM), kewangan (SKEW) dan
Infrastruktur (SINF) untuk Malaysia, Indonesia, Thailand dan Singapura. Berdasarkan ujian
tersebut, semua pemboleh ubah siri masa mencapai kepegunan pada pembezaan pertama. Ini
kerana nilai mutlak statistik-τ yang lebih besar dari nilai τ-genting berjaya menolak hipotesis
nol pada aras keertian 1%, 5% dan 10%. Ini bermakna pemboleh ubah tersebut berintegrasi
pada darjah pertama, iaitu I(1). Pada peringkat paras pula, nilai mutlak statistik-τ yang
diperolehi bagi semua data siri masa itu gagal menolak hipotesis nol, iaitu data siri masa
tersebut tidak pegun. Keadaan ini menerangkan bahawa kesemua pemboleh ubah siri masa
pada peringkat paras adalah tidak pegun pada aras keertian 1%, 5% dan 10%.
Kesimpulannya, kesemua pemboleh ubah yang dikaji adalah pegun pada I(1).
Jadual 5: Keputusan Ujian Punca Unit Mengikut Kaedah Augmented Dickey Fuller (ADF) dan Phillips Perron
(PP)
Pemboleh ubah
ADF PP
Paras
Pembezaan
pertama Paras
Pembezaan
pertama
Malaysia
KDNK 1.4355 -5.5424* 2.8174 -5.5423*
SPEM -0.1525 -5.5014* 0.2322 -5.8154*
SKEW 2.5783 -4.6152* 4.2569 -4.6267*
SPNK 2.4225 -4.7277* 5.0803 -4.7240*
66 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
Indonesia
KDNK 0.6847 -5.4482* 1.0803 -5.4479*
SPEM 1.0427 -5.2917* 2.4079 -5.2912*
SKEW 0.9418 -5.2865* 1.4966 -5.2865*
SPNK 3.4697 -3.9397* 9.5781 -3.9067*
Thailand
KDNK -0.00367 -4.6515* 0.2650 -4.5865*
SPEM -2.0824 3.1174** -1.6796 --3.1383**
SKEW -1.1619 -2.9357*** -0.7907 -2.9511***
SPNK 1.7905 -5.1834* 5.0448 -5.1747*
Singapura
KDNK 3.6330 -4.1769** 12.246 -4.2913*
SPEM -1.3993 -3.0158** -1.3086 -3.0274**
SKEW 2.8942 -3.4333** 6.9179 -2.8138***
SPNK 4.2173 -7.9578* 8.6027 -4.9239*
Nota: Tanda (*), (**) dan (***) menunjukkan pemboleh ubah pegun pada aras keertian 1%, 5% dan 10%.
4.2 Keputusan Ujian Kointegrasi
Berdasarkan Jadual 6, ujian λ-Trace dan ujian λ-Max bagi Malaysia, Indonesia, Thailand dan
Singapura menunjukkan terdapat sekurang-kurangnya satu vektor kointegrasi bagi
penganggaran yang menggunakan lat 1. Ini bermakna, hipotesis nol yang menyatakan tiada
vektor kointegrasi (r=0) bagi satu tempoh masa ditolak pada aras keertian 5%.Keputusan ini
membuktikan wujudnya keseimbangan jangka panjang antara pemboleh ubah KDNK, SPEM,
SKEW dan SPNK bagi keempat-empat buah negara.
Jadual 6: Ujian Kointegrasi Pemboleh ubah Berbilang Johansen
Hipotesis Ho
Ujian Statistik
λ - Trace 5% λ – Mak 5%
Malaysia: Lat (1)
r = 0 57.55* 47.86 33.26* 27.58
r ≤ 1 24.29 29.80 14.88 21.13
r ≤ 2 9.42 15.49 7.74 14.26
r ≤ 3 1.68 3.84 1.68 3.84
Indonesia: Lat (1)
r = 0 80.15* 47.86 48.64* 27.58
r ≤ 1 31.52* 29.80 21.29* 21.13
r ≤ 2 10.22 15.49 5.92 14.26
r ≤ 3 4.28* 3.84 4.28* 3.84
Thailand: Lat (1)
r = 0 61.70* 47.86 31.35* 27.58
r ≤ 1 30.35* 29.80 19.20 21.13
r ≤ 2 11.15 15.49 8.02 14.26
r ≤ 3 3.13 3.84 3.13 3.84
Singapura: Lat (1)
r = 0 62.25* 47.86 25.93 27.58
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 67
r ≤ 1 36.32* 29.80 19.47 21.13
r ≤ 2 16.85* 15.49 16.26* 14.26
r ≤ 3 0.59 3.84 0.59 3.84
Nota: Nilai kritikal diperolehi daripada Osterwald-Lenum (1992).
Tanda (*) menunjukkan penolakan nilai genting, iaitu signifkan pada aras keertiaan 5%
4.3 Keputusan Model Vektor Pembetulan Ralat (VECM)
Keputusan ujian VECM dapat ditunjukkan dalam Jadual 7. Bagi tujuan penganggaran yang
lebih stabil dan konsisten, tempoh lat 1 telah digunakan bagi keempat-empat buah negara.
Berdasarkan keputusan pada nilai ECT yang diperolehi, didapati pemboleh ubah eksogen
SPEM, SKEW dan SINF mempunyai hubungan jangka panjang kepada pertumbuhan KDNK
di Malaysia, Indonesia dan Singapura pada aras keertian 1%. Ini bermakna pemboleh ubah
eksogen SPEM, SKEW dan SPNK merupakan faktor yang menerajui pertumbuhan KDNK
dalam jangka panjang bagi ketiga-tiga negara tersebut. Manakala bagi Thailand, pemboleh
ubah penerang SPEM, SKEW dan SINF tidak signifikan untuk menerangkan pertumbuhan
KDNK dalam jangka masa panjang.
Dari segi hubungan jangka pendek pula, didapati pemboleh ubah eksogen SPEM, SKEW
dan SINF bagi Malaysia dan Indonesia mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap
pertumbuhan KDNK pada aras keertian 1% dan 5%. Ini menunjukkan bahawa kesemua
pemboleh ubah eksogen yang dikaji memainkan peranan yang penting untuk mempengaruhi
pertumbuhan KDNK. Manakala bagi Singapura hanya SINF sahaja yang signifikan untuk
menerangkan pertumbuhan KDNK dalam jangka pendek pada aras keertian 10%. Sementara
itu, bagi Thailand pula walaupun kesemua pemboleh ubah eksogen SPEM, SKEW dan SINF
tidak mempunyai hubungan jangka panjang tetapi SPEM memberikan pengaruh yang
signifikan ke atas pertumbuhan KDNK dalam jangka pendek pada aras keertian 5%. Ini
bermakna dalam jangka pendek SPEM mampu mempengaruhi pertumbuhan KDNK negara.
Jadual 7: Keputusan Ujian VECM Bagi Malaysia, Indonesia, Thailand dan Singapura
Pemboleh ubah bersandar
(KDNK)/negara
Pemboleh ubah tidak bersandar (Ujian Wald – Statistik F)
ECT SPEM SKEW SINF
MALAYSIA(1) [0.0000]* [0.0617]*** [0.0779]*** [0.0051]***
INDONESIA(1) [0.0000]* [0.0001]* [0.0000]* [0.0004]*
THAILAND(1) [0.1311] [0.0499]** [0.9630] [0.4546]
SINGAPURA(1) [0.0001]* [0.5919] [0.5186] [0.0632]***
Nota: Nilai dalam () adalah tempoh lat; Nilai dalam [] merupakan nilai p bagi ujian t; Tanda (*), (**) dan (***)
adalah signifikan pada aras keertian 1%, 5% dan 10%
4.4 Keputusan Fungsi Tindakan Balas (Impulse Response Function=IRFS)
Fungsi tindak balas (IRFS) bertujuan melihat bagaimana tindak balas dinamik berlaku ke atas
sebarang kejutan daripada satu pemboleh ubah kepada semua pemboleh ubah di luar tempoh
persampelan. Rajah 1 hingga Rajah 3 dan Jadual 8 digunakan untuk menerangkan kesan
kejutan yang berlaku terhadap sesuatu pemboleh ubah ke atas pemboleh ubah lain selama
tempoh 20 tahun akan datang bagi Malaysia, Indonesia dan Singapura. Oleh kerana Thailand
tidak memberikan keputusan yang signifikan ke atas hubungan jangka panjang bagi pemboleh
ubah eksogen, iaitu SPEM, SKEW dan SINF terhadap pertumbuhan KDNK, maka ujian
fungsi tindak balas dan penguraian varians tidak dilakukan.
68 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
Berdasarkan Rajah 1 dan Jadual 8, keputusan fungsi tindak balas bagi Malaysia
menunjukkan bahawa kejutan satu sisihan piawai SPEM dan SKEW pada awal tempoh akan
merangsang penurunan serta merta terhadap KDNK. Manakala pada tahun ke 3 sebarang
kejutan yang berlaku dalam SINF akan meningkatkan pertumbuhan KDNK. Namun begitu,
ketiga-tiga sektor ini mengalami keadaan turun naik sehingga masing-masing mencapai
keseimbangan pada tahun ke 5 bagi SINF dan tahun ke 6 bagi SPEM dan SKEW. Keputusan
ini adalah konsisten dengan ujian VECM yang mengesahkan kewujudan hubungan jangka
panjang antara SPEM, SKEW dan SINF terhadap KDNK.
Berdasarkan Rajah 2 dan Jadual 8 pula, keputusan fungsi tindak balas bagi Indonesia
menunjukkan bahawa kejutan daripada satu sisihan piawai SPEM, SKEW dan SINF akan
merangsang kejatuhan KDNK. Walau bagaimanapun ketiga-tiga sektor ini mengalami
keadaan turun naik sehingga pada tempoh 15 tahun. Ketiga-tiga sektor ini mencapai
keseimbangan selepas 15 tahun. Jika diperhatikan tindak balas yang berlaku, KDNK lebih
sensitif terhadap satu unit kejutan SPEM berbanding SKEW dan SINF.
Seterusnya Rajah 3 dan Jadual 8 menunjukkan keputusan fungsi tindak balas bagi
Singapura. Disini kejutan daripada sisihan piawai SPEM dan SINF akan merangsang
kenaikan serta merta terhadap KDNK, manakala sebarang kejutan yang berlaku dalam SKEW
akan menyebabkan pertumbuhan KDNK mengalami kejatuhan. Ketiga-tiga sektor ini
mencapai keseimbangan pada tahun ke 7. Penemuan kajian menunjukkan KDNK lebih
sensitif terhadap satu unit kejutan yang berlaku dalam SKEW berbanding SPEM dan SINF.
Keputusan yang diperolehi ini, menunjukkan bahawa wujud kesan kejutan yang berbeza
terhadap KDNK bagi ketiga-tiga negara sekiranya berlaku kejutan bagi tiap-taip pemboleh
ubah eksogen. Namun begitu, kesemua hasil kajian ini adalah konsisten dengan analisis ujian
VECM seperti yang telah dinyatakan sebelum ini.
-300,000
-200,000
-100,000
0
100,000
200,000
300,000
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
SPEM SKEW SINF
Response of KDNK to CholeskyOne S.D. Innovations
Rajah 1: Fungsi Tindak Balas (IRFS) bagi Malaysia
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 69
-150,000
-100,000
-50,000
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
SPEM SKEW SINF
Response of KDNK to CholeskyOne S.D. Innovations
Rajah 2: Fungsi Tindak Balas (IRFS) bagi Indonesia
-8,000
-6,000
-4,000
-2,000
0
2,000
4,000
6,000
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20
SPEM SKEW SINF
Response of KDNK to CholeskyOne S.D. Innovations
Rajah 3: Fungsi Tindak Balas (IRFS) bagi Singapura
Jadual 8: Fungsi Tindak Balas (IRFS) bagi Malaysia, Indonesia dan Singapura
Tempoh SPEM SKEW SPNK
Malaysia
1 0.000000 0.000000 0.000000
2 2231.443 -7242.333 2376.047
4 -18341.60 6571.539 15787.12
6 -27676.89 17300.92 25602.21
8 -42049.76 30896.26 39535.87
10 -58890.91 46840.36 55882.57
12 -78993.78 65999.16 75258.17
14 -102961.2 88810.39 98444.50
16 -131544.2 116016.9 126074.1
18 -165638.5 148469.0 159031.9
70 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
20 -206299.3 187171.7 198338.8
Indonesia
1 0.000000 0.000000 0.000000
2 11465.51 -10710.90 -4357.538
4 -109508.1 25869.68 29826.83
6 -87496.71 -66009.25 -32393.65
8 -43547.98 -76503.03 -34841.99
10 -33099.31 -71540.00 -23216.82
12 -48626.65 -49108.54 14164.48
14 -70504.62 -36220.67 48213.17
16 -82584.04 -27462.36 85714.71
18 -112590.5 5403.611 197598.5
20 -94819.07 -14329.09 133393.9
Singapura
1 0.000000 0.000000 0.000000
2 288.4544 -2567.214 972.6410
4 503.7836 -5710.146 4279.188
6 500.6948 -5812.610 4514.738
8 530.8333 -6120.311 4784.077
10 532.4178 -6154.198 4838.192
12 535.2122 -6179.740 4860.249
14 535.7097 -6186.018 4867.967
16 535.9493 -6188.227 4870.091
18 536.0264 -6189.049 4870.978
20 536.0493 -6189.273 4871.216
4.5 Keputusan Penguraian Varians (VD)
Dari segi penguraian varians pula, keputusannya, seperti dipaparkan dalam Jadual 9,
bertujuan untuk melihat kesignfikanan faktor yang mempengaruhi sesuatu pemboleh ubah
dalam model. Maklumat penguraian varians yang diperolehi meliputi kesan kejutan pemboleh
ubah eksogen terhadap pemboleh ubah endogen dan memberikan maklumat yang penting
bagi setiap perubahan rawak yang berlaku terhadap pemboleh ubah dalam VAR.
Jadual 9: Keputusan Analisis Penguraian Varians bagi negara Malaysia, Indonesia dan Singapura
Tempoh S.E. KDNK SPEM SKEW SINF
Malaysia
1 21105.16 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000
2 24953.80 89.87038 0.799647 8.423327 0.906644
4 39190.51 40.35496 27.05913 6.542312 26.04360
6 65498.20 14.85329 39.38801 12.66181 33.09689
8 106982.4 5.847008 40.72577 18.07887 35.34835
10 163338.0 3.381786 39.84516 21.51591 35.25715
12 236073.0 2.897132 38.69932 23.74850 34.65504
14 327254.9 3.036171 37.67489 25.24432 34.04462
16 439796.2 3.352868 36.83844 26.29598 33.51272
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 71
18 577327.5 3.698990 36.16676 27.06356 33.07069
20 744277.6 4.023726 35.62747 27.64089 32.70791
Indonesia
1 40924.77 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000
2 70772.39 94.70585 2.624577 2.290470 0.379101
4 203197.9 15.37093 79.50986 2.686324 2.432882
6 270593.0 17.23171 70.31118 9.650850 2.806265
8 325709.0 25.95117 53.75607 16.27103 4.021738
10 385480.3 37.52374 39.47898 19.03663 3.960653
12 436158.1 46.08334 32.91229 17.79877 3.205606
14 499562.3 52.81440 28.59614 14.86413 3.725335
16 586977.5 58.14434 24.45838 11.27759 6.119692
18 708147.7 61.90254 20.15362 7.886190 10.05765
20 875049.5 63.43358 16.22277 5.172110 15.17154
Singapura
1 5008.886 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000
2 6579.852 82.40000 0.192186 15.22270 2.185108
4 12165.05 33.01572 0.416812 45.55123 21.01623
6 16367.99 23.17784 0.411522 49.83855 26.57209
8 19987.93 18.68884 0.415085 51.87475 29.02132
10 23125.39 16.27966 0.415923 52.89380 30.41061
12 25905.96 14.81591 0.416624 53.50959 31.25788
14 28424.00 13.83532 0.417102 53.91912 31.82846
16 30738.33 13.13687 0.417448 54.21009 32.23559
18 32890.99 12.61441 0.417710 54.42759 32.54029
20 34911.36 12.20921 0.417914 54.59620 32.77667
Berdasarkan Jadual 9, di Malaysia pada tempoh pertama satu jangka masa ke hadapan,
100% variasi dalam KDNK adalah merujuk kepada inovasi yang berlaku dalam KDNK itu
sendiri. Pada tempoh ke 2, ke 4 dan ke 8, variasi masing-masing adalah 89.8%, 40.3% dan
14.8%. Selepas tempoh tahun ke 9, variasinya hanya sekitar 2% - 4%, manakala selebihnya,
sekitar 96% diterangkan bersama oleh inovasi yang berlaku dalam SPEM, SKEW dan SINF.
Pada tempoh ini, SPEM memberikan variasi atau sumbangan yang agak tinggi, iaitu sebanyak
40% berbanding SKEW (20%) dan SINF (36%). Sehingga tempoh 20 tahun pula, SPEM
masih memberikan variasi yang tinggi (35%) berbanding SKEW(28%) dan SINF(33%).
Sementara itu pengaruh KDNK itu sendiri masih berada pada 4%. Ini terbukti bahawa
berdasarkan analisis VECM, KDNK bertindak sebagai pemboleh ubah endongen.
Keadaan yang sama berlaku pada tempoh pertama di Indonesia, yang mana 100% variasi
dalam KDNK adalah merujuk kepada inovasi yang berlaku dalam KDNK itu sendiri. Pada
tempoh ke 10 dan selepasnya, pengaruh KDNK ke atas KDNK sendiri masih besar lagi, iaitu
37.5% variasi pada tempoh ke 10, manakala selebihnya 62.5% diterangkan bersama oleh
inovasi yang berlaku dalam SPEM, SKEW dan SINF. Pada tempoh tersebut, SPEM
memberikan variasi yang tinggi, iaitu sebanyak 39.5% berbanding SKEW (19.0%) dan SINF
(4.0%.) Bagi tempoh 20 tahun, keadaan yang sama berlaku di mana SPEM masih terus
memberikan sumbangan yang terbesar, iaitu sebanyak 16.2% berbanding SKEW (5.2%) dan
SINF (15.2%). Namun begitu, peratus pengaruh KDNK memberikan variasi yang tinggi, iaitu
72 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
63.4%. Ini menunjukkan bahawa peratus variasi dalam KDNK yang diakibatkan oleh dirinya
sendiri masih dominan berbanding pemboleh ubah SPEM, SKEW dan SINF. Keputusan yang
diperolehi adalah tidak konsisten dengan analisis VECM sebelum ini. Perbezaan ini mungkin
disebabkan analisis VECM yang dilakukan sebelum ini berdasarkan kajian dalam sampel,
manakala analisis penguraian varians ini melibatkan kajian di luar persampelan. Oleh yang
demikian ada kemungkinan untuk tempoh 20 tahun akan datang peranan KDNK sebagai
pemboleh ubah endogen akan berubah.
Bagi Singapura, pada tempoh yang pertama, 100% variasi dalam KDNK merujuk kepada
inovasi yang berlaku dalam dirinya sendiri. Pada tempoh ke 10 tahun, hampir 16.3% variasi
dalam KDNK masih lagi disebabkan oleh kejutan yang berlaku ke atas KDNK sendiri
manakala baki sebanyak 83.7% dikongsi bersama oleh inovasi yang berlaku dalam SPEM,
SKEW dan SINF. Bagaimanapun SKEW memberikan sumbangan yang tertinggi, iaitu
sebanyak 52.9% berbanding SPEM (0.4%) dan SINF (30.4%). Seterusnya bagi tempoh 20
tahun, dilihat SKEW masih juga memberikan sumbangan yang tinggi, iaitu sebanyak 54.6%
berbanding SPEM (0.4%) dan SINF (32.8%). Begitu juga pengaruh KDNK ke atas dirinya
sendiri hanya sebanyak 12% sahaja. Keputusan yang diperolehi ini adalah konsisten dengan
ujian sebab-penyebab versi VECM yang diperolehi sebelum ini yang mana KDNK
berperanan sebagai pemboleh ubah endogen.
Secara keseluruhannya, bagi Malaysia dan Indonesia sektor pembinaan memainkan
peranan yang penting untuk pertumbuhan ekonomi negara di masa akan datang. Manakala
Singapura pula, sektor kewangan menjadi penyumbang utama kepada pertumbuhan ekonomi
pada masa akan datang.
5. Rumusan
Penemuan kajian berjaya membuktikan bahawa dalam tempoh kajian, pertumbuhan ekonomi
Malaysia, Indonesia, Thailand dan Singapura adalah berkointegrasi dengan sektor pembinaan,
kewangan dan infrastruktur. Ini bererti, wujud hubungan jangka panjang antara sektor
tersebut dengan pertumbuhan ekonomi di negara kajian.
Hasil ujian VECM pula telah membuktikan bahawa pemboleh ubah eksogen, iaitu sektor
pembinaan, kewangan dan infrastruktur berperanan untuk mempengaruhi pertumbuhan
KDNK bagi Malaysia, Indonesia dan Singapura, terutama sekali dalam jangka panjang.
Manakala bagi Thailand, sektor pembinaan, kewangan dan Infrastruktur adalah tidak
signifikan untuk menerangkan pertumbuhan KDNK dalam jangka masa panjang. Ini
menunjukkan bahawa terdapat sektor lain yang mempengaruhi pertumbuhan KDNK di
Thailand dalam jangka panjang. Oleh yang demikian, keputusan ini dapat memberi ruang
kepada pihak kerajaan dan swasta merancang, menggubal dan membentuk strategi untuk
meningkatkan pertumbuhan KDNK di negara masing-masing.
Sementara itu, analisis empirik penyebab Granger jangka pendek menerangkan bahawa
ketiga-tiga sektor, iaitu sektor pembinaan, kewangan dan infrastruktur merupakan faktor
penyumbang terhadap perkembangan KDNK di Malaysia dan Indonesia. Manakala bagi
Thailand hanya sektor pembinaan dan Singapura hanya sektor infrastruktur sahaja yang
mempengaruhi pertumbuhan KDNK dalam jangka pendek.
Keputusan ujian fungsi tindak balas pula menunjukkan bahawa wujud kesan kejutan
yang berbeza terhadap KDNK bagi Malaysia, Indonesia dan Singapura sekiranya berlaku
kejutan bagi tiap-tiap pemboleh ubah eksogen, iaitu sektor pembinaan, sektor kewangan dan
sektor infrastruktur. Berdasarkan kepada Malaysia, kejutan yang berlaku ke atas sektor
pembinaan dan kewangan memberi kesan penurunan serta merta dalam pertumbuhan KDNK.
Sementara itu sebarang kejutan yang berlaku dalam sektor infratruktur memberi peningkatan
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 73
terhadap pertumbuhan KDNK. Didapati juga ketiga-tiga sektor ini mengalami keadaan turun
naik sehingga masing-masing mencapai keseimbangan pada tahun ke 5 dan ke 6. Seterusnya
bagi Indonesia, kejutan daripada sektor pembinaan, kewangan dan infrastruktur merangsang
kejatuhan KDNK. Keputusan yang diperolehi menunjukkan ketiga-tiga sektor ini mengalami
keadaan turun naik sehingga tempoh 15 tahun. Bagi Singapura pula, kejutan yang terjadi ke
atas sektor pembinaan dan infrastruktur menyebabkan kenaikan serta merta terhadap KDNK,
manakala sebarang kejutan yang berlaku dalam sektor kewangan menyebabkan pertumbuhan
KDNK mengalami kejatuhan. Ketiga-tiga sektor ini mencapai keseimbangan pada tahun ke 7.
Analisis penguraian varians pula menunjukkan bahawa bagi Malaysia dan Indonesia
sektor pembinaan memainkan peranan yang penting untuk menyumbang kepada pertumbuhan
ekonomi negara. Manakala Singapura, sektor kewangan menjadi penyumbang utama kepada
pertumbuhan ekonomi. Ini menunjukkan pertumbuhan KDNK disetiap negara amat
dipengaruhi oleh sektor-sektor yang berbeza.
Secara keseluruhannya, dapat disimpulkan bahawa kajian ini telah memberikan bukti
empirik yang penting mengenai arah hubungan yang wujud antara sektor pembinaan,
kewangan dan infrastruktur terhadap pertumbuhan KDNK selama tempoh 32 tahun, iaitu dari
tahun 1975 hingga 2007 bagi Malaysia, Indonesia, Thailand dan Singapura. Satu kelebihan
yang diperolehi daripada kajian ini ialah kejayaan menyelidiki corak hubungan sektor
pembinaan, kewangan dan infrastruktur dalam tempoh dua masa, iaitu jangka panjang dan
jangka pendek.
6. Implikasi Dasar
Berdasarkan huraian di atas, ketiga-tiga negara yang dikaji, iaitu Malaysia, Indonesia dan
Singapura dicadangkan supaya mempertimbangkan hasil penemuan kajian ini dalam
penggubalan perancangan dan pelaksanaan dasar pembangunan ekonomi mereka. Ini kerana,
disamping perkembangan sektor ekonomi utama, perkembangan sektor pembinaan, kewangan
dan infrastruktur dapat memainkan peranan penting dalam pertumbuhan ekonomi negara
mereka.
Ketiga-tiga sektor ini mempunyai perkaitan yang sangat kuat antara satu sama lain.
Sebagai contoh, sektor kewangan dan infrastruktur yang tergolong dalam sektor
perkhidmatan, mempunyai hubungan yang rapat dengan sektor perindustrian. Ini kerana
permintaan untuk dua sektor ini bergantung kepada pembangunan sektor perindustrian.
Terdapat pelbagai cara yang boleh dilaksanakan oleh ketiga-tiga negara bagi meningkatkan
sumbangan sektor ini terhadap pertumbuhan ekonomi dan untuk mengatasi beberapa masalah
yang berlaku seperti kesesakan di pelabuhan utama dan kelemahan sistem insurans.
Antaranya ialah memperbaiki dan mempercekapkan perkhidmatan perkapalan melalui
perancangan dari segi penjimatan masa yang teratur dan tersusun. Di samping itu
penambahan kemudahan infrastruktur seperti pembinaan dermaga tambahan dan kemudahan
lain di pelabuhan utama perlu dilaksanakan bagi mengurangkan masalah kesesakan.
Manakala bagi mengatasi kelemahan sistem insurans pula dicadangkan agar asas modal
syarikat insurans perlu ditingkatkan supaya keupayaan pegangan pengimport dan pengeksport
dapat ditingkatkan. Langkah awal perlu dijalankan bagi menarik minat pihak ini
menggunakan kemudahan perkapalan dan sektor kewangan di negara tersebut. Oleh yang
demikian sumbangan kedua-dua sektor ini memainkan peranan yang amat penting dalam
pertumbuhan ekonomi sesebuah negara. Diketahui juga, sektor perkhidmatan merupakan
suatu keperluan kepada ekonomi memandangkan ianya dapat melicinkan aktiviti ekonomi
dalam sesebuah negara dan pengaliran barangan dalam perdagangan antarabangsa.
74 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
Pengukuhan sektor ini akan menyumbang kepada pencapaian kekayaan sesebuah negara dan
juga menjadi sumber untuk eksport.
Di samping itu juga, sektor kewangan jga memainkan peranan yang penting dalam
meningkatkan KDNK Malaysia, Indoneisa dan Singapura. Kedudukan sektor kewangan yang
kukuh akan menarik lebih ramai pelabur asing untuk melabur dan berdagang dalam sesebuah
negara. Ini dibuktikan melalui pengalaman Malaysia semasa berlaku kemelesetan ekonomi
pada Julai 1997. Kesan kemelesetan ekonomi yang melanda Malaysia menyebabkan ramai
pelabur asing bertindak menarik diri berdagang dengan Malaysia. Ini disebabkan oleh faktor
kerugian yang perlu ditanggung oleh pelabur tersebut. Oleh itu, terdapat pelbagai cara bagi
menggalakkan sektor ini antaranya ialah memperkukuhkan lagi sistem perbankan di sesebuah
negara sama ada di bank perdagangan, syarikat kewangan dan bank saudagar. Di samping itu,
aktiviti untuk menggalakkan pinjaman bank yang didorong oleh perbelanjaan penggunaan
serta pengembangan aktiviti pelaburan swasta perlu dipergiatkan lagi supaya sektor ini
menjadi penyumbang terbesar terhadap pertumbuhan ekonomi. Sehubungan itu, sektor
kewangan di sesebuah negara perlu dipertingkatkan segera supaya matlamat untuk menjadi
negara maju dapat direalisasikan.
Sektor pembinaan berkait rapat dengan sektor lain. Perkembangan sektor ini mempunyai
kesan talian terhadap pertumbuhan sektor ekonomi yang lain. Kepesatan kegiatan industri
pembinaan akan mempercepatkan pertumbuhan industri-industri lain seperti pengeluaran
simen, pembuatan batu bata, memproses kayu balak dan industri besi dan keluli. Ini kerana
semua keluaran industri berkenaan merupakan bahan utama yang akan digunakan dalam
sektor pembinaan. Sehubungan itu, sektor pembinaan ini perlu dipergiatkan lagi supaya
sumbangannya dapat meningkatkan lagi pertumbuhan KDNK di Malaysia, Indonesia dan
Singapura. Seperti di Malaysia, kerajaan telah merancang dan merangka dasar baru melalui
Rancangan Malaysia ke-9 supaya sumbangan sektor ini dalam pertumbuhan ekonomi harus
dipergiat dan dipertingkatkan lagi. Terdapat beberapa langkah bagi tujuan mengembang dan
memajukan sektor ini antaranya ialah penambahan aktiviti pembinaan, terutamanya dalam
kerja-kerja tempatan industri minyak dan gas serta projek penggantian dan pemasangan paip
air. Selain itu juga, penambahan peruntukkan untuk program perumahan kos rendah bagi
tujuan pemindahan penempatan kawasan setinggan akan menggalakan pertumbuhan sektor
ini. Di samping itu, peranan sektor perbankan seperti bank perdagangan untuk melanjutkan
tempoh bayaran balik pinjaman perumahan kepada tempoh 20-30 tahun adalah digalakkan
bagi menarik minat rakyat untuk membeli rumah dan keadaan ini secara tidak langsung akan
meningkatkan permintaan terhadap sektor pembinaan.
Pertumbuhan sektor infrastruktur didorong oleh peningkatan aktiviti perdagangan.
Sehubungan itu, ketiga-tiga negara ini perlulah memastikan bahawa aktiviti-aktiviti
perdagangan sama ada di dalam atau di luar negara dijalankan dengan baik dan bersistematik.
Di samping itu juga, aktiviti yang berkaitan dengan perjalanan dan perkembangan berterusan
industri telekomunikasi juga merupakan faktor yang mendorong pertumbuhan sektor ini.
Justeru, sesebuah negara perlu merangka beberapa strategi baru untuk mempertingkatkan
kemudahan dan keselesaan para pengguna yang menggunakan perkhidmatan ini. Sebagai
contohnya menjalankan pembaikan dan penyelenggaraan bagi jalan raya yang mengalami
kerosakan dan meningkatkan rangkaian telekomunikasi atau memperluas liputan di beberapa
kawasan pedalaman.
Penglibatan pihak swasta dalam ketiga-tiga sektor ini perlu juga diberi perhatian oleh
Malaysia, Indonesia dan Singapura. Ini kerana, sektor swasta memainkan peranan yang
penting dalam meningkatkan pertumbuhan sektor-sektor ini. Oleh itu, strategi yang dirangka
oleh pihak kerajaan perlulah mengambilkira sektor swasta sebagai satu inisiatif untuk
Sumbangan Sektor Ekonomi dan Pertumbuhan Ekonomi Negara ASEAN 75
meningkatkan sektor pembinaan, sektor kewangan dan sektor pengangkutan dan komunikasi.
Antara inisiatif yang boleh dilaksanakan ialah pemberian kemudahan pinjaman bank dan
kadar bunga pinjaman yang rendah contohnya kepada pihak-pihak yang ingin melaksanakan
penambaikan kemudahan jalan raya. Di samping itu bagi meningkatkan pengeluaran
contohnya industri pengeluaran simen, industri pembuatan batu bata dan lain-lain, maka
bantuan kepada pekilang kecil atau yang baru melaksanakan perniagaan perlu diberi
pengecualian cukai seperti taraf perintis, potongan cukai pendapatan syarikat dan lain-lain. Ini
bertujuan untuk menggalakan sektor pembinaan dalam sesebuah negara. Oleh itu semua
inisiatif yang dinyatakan ini dapat memberi kesan yang positif kepada sektor-sektor
berkenaan.
Justeru itu, penglibatan sektor kerajaan dan swasta memainkan peranan yang penting
untuk membangunkan dan meningkatkan pertumbuhan setiap sektor. Oleh yang demikian,
kerjasama erat antara pihak kerajaan dan swasta amat diperlukan supaya pertumbuhan
ekonomi setiap negara mengalami peningkatan dari semasa ke semasa.
Rujukan
Asian Development Outlook. 2001. Special chapter Asia’s globazation challenge. Oxford University Press.
Block, S.A. 1999. Agriculture and economic growth ini Ethiopia: Growth multipliers from a four-sector simulation
model. The Journal of Agriculture Economic 10: 241-252.
Branson, W.H. 1999. Macroeconomic theory and policy. Ed.3. New York: Princeton University.
Chamhuri Siwar & Surtahman Kastin Hasan. 1999. Ekonomi Malaysia. Ed. 4. Petaling Jaya: Longman.
Eksport, permintaan domestik dorong pertumbuhan 6 peratus. 2006. Utusan Malaysia, 23 Mac: 1-2.
F1 jana pertumbuhan ekonomi. 2006. Mingguan Malaysia, 19 Mac: 32.
Galindo, A. et.al. 2002. Financial development and economic growth. Journal of Economic Literature. 35: 688-
726
Granger, C.W.J. 1986. Development in the study of cointegrated economic variable. Oxford Bulletin of Economics
and Statistic. 48: 213-228.
Gujarati, D.N. 2003. Basic Econometric. Ed. 4. Boston: Mc Graw Hill.
http://www.cia.gov/cia/publication/factbook/goes/th.html (1 April 2009).
http://www.worldbank.org/data (1 April 2009).
http://www.adb.org (1 April 2009).
Hussein, Khaled A. 1999. Finance and growth in Egypt. Paper presented at workshop organized by EPIC and
ECIES, 24th July 1999, Cairo.
Hong-Sang Jung & Erik Thorbecke. 2003. The impact of public education expenditure on human capital, growth
and poverty in Tanzania and Zambia: a general equilibrium approach. Journal of Policy Modeling. 25: 701-
725
Johansen, S. 1998. Statistical and analysis of cointegration vectors. Journal of Economic Dynamic and Control.
231-254
Kementerian Kewangan. 1975. Laporan Ekonomi 1975/1976. Kementerian Kewangan. Kuala Lumpur.
Kementerian Kewangan. 1985. Laporan Ekonomi 1985/1986. Kementerian Kewangan. Kuala Lumpur.
Kementerian Kewangan. 1995. Laporan Ekonomi 1995/1996. Kementerian Kewangan. Kuala Lumpur.
Kementerian Kewangan. 2000. Laporan Ekonomi 2000/2001. Kementerian Kewangan. Kuala Lumpur.
Kementerian Kewangan. 2004. Laporan Ekonomi 20045/2005. Kementerian Kewangan. Kuala Lumpur.
Asian Development Bank. 2002. Key indicator of developing Asian and Pacific countries. Asian Development
Bank.
Lam Lai Ling. 1985. Peranan dan sumbangan sektor pembuatan terhadap perkembangan ekonomi Malaysia
(Penumpuan kepada keluaran, guna tenaga dan eksport). Latihan Ilmiah. Universiti Kebangsaan Malaysia.
Malaysia. 1976. Rancangan Malaysia Ketiga 1976-1980. Cetakan Kerajaan. Kuala Lumpur.
Malaysia. 1981. Rancangan Malaysia Keempat 1981-1985. Cetakan Kerajaan. Kuala Lumpur.
76 Md Zyadi, Azmafazilah, Norain & Iszan Hana
Malaysia. 1986. Rancangan Malaysia Kelima 1986-1990. Cetakan Kerajaan. Kuala Lumpur.
Malaysia. 1991. Rancangan Malaysia Keenam 1991-1995. Cetakan Kerajaan. Kuala Lumpur.
Malaysia. 1996. Rancangan Malaysia Ketujuh 1996-2000. Percetakan Nasional Malaysia Berhad. Kuala Lumpur.
Malaysia. 2001. Rancangan Malaysia Kelapan 2001-2005. Percetakan Nasional Malaysia Berhad. Kuala Lumpur.
Montega Yudelman et. al. 1970. The contribution of agriculture and industry sector to economic growth: some
empirical evidence. Journal of Agriculture Economics. 20: 256-275
Nor Aini hj. Idris. 2000. Sektor perkhidmatan dan pembangunan. Dlm. Nor Aini Haji Idris & Ab. Razak Dan
(pnyt). Teori pertumbuhan dan pembangunan ekonomi, hlm. 194-210. Bangi: Universiti Kebangsaan
Malaysia
Rahmah Ismail. 2000. Teori pertumbuhan. Dlm. Nor Aini Haji Idris & Ab. Razak Dan (pnyt). Teori pertumbuhan
dan pembangunan ekonomi, hlm. 46-73. Bangi: Universiti Kebangsaan Malaysia.
Rahimah Yatim. 1990. Peranan sektor perkhidmatan di dalam ekonomi Malaysia. Latihan Ilmiah. Universiti
Kebangsaan Malaysia.
Rizaudin Sahlan. 2002. Hubungan sebab-akibat antara eksport mengikut sektor dan pertumbuhan ekonomi di
negara ASEAN terpilih. Jurnal Ekonomi Malaysia. 36: 96-106.
Trian Zulhadi. 2004. Sumbangan sektor pertanian dalam pertumbuhan ekonomi di provinsi Riau Indonesia. Tesis
Sarjana Ekonomi. Universiti Kebangsaan Malaysia.2006 tahun pemulihan sektor pembinaan. 2006. Utusan
Malaysia, 23 Mac: 25.