laporan dana dana takaful berkaitan pelaburan berakhir 31mac 2011

Laporan Dana-Dana Takaful Berkaitan Pelaburan

KANDUNGAN

Kenyataan portfolio

Kenyataan oleh Pengurus

Laporan Juruaudit Bebas

Penyata Kedudukan Kewangan

Penyata Pendapatan Komprehensif

Penyata Perubahan dalam Ekuiti

Nota kepada Penyata Kewangan

1-19

20

21-2223-24

25-26

27-29

Penyata Aliran Tunai

30-34

35-91

Dana-Dana Takaful Berkaitan PelaburanLaporan Dana-Dana Takaful Berkaitan Pelaburanbagi tahun berakhir 31 Mac 2011


KENYATAAN PORTFOLIO

NAMA DANA :DANA PENDAPATAN TETAP TAKAFUL IKHLASDANA SEIMBANG TAKAFUL IKHLASDANA PERTUMBUHAN TAKAFUL IKHLAS

TINJAUAN PASARAN DANA EKUITI

Pandangan kami di pasaran digariskan oleh dua pemerhatian utama pada aliran portfolio:

- Bon kepada ekuiti - kebanyakannya jelas di Amerika Syarikat dan negara ekonomi maju yang lain bahawa prospek pertumbuhan yang lebih baik akan menimbulkan risiko pelabur beralih ke ekuiti. Selektif dalam pasaran seperti Indonesia, terdapat penjualan agresif di pasaran bon. Jualan asing pada govvies Malaysia kekal sederhana tetapi kita sedar akan pegangan tinggi asing dalam Sekuriti Kerajaan Malaysia (dianggarkan RM73bn).

- Ekuiti EM kepada ekuiti DM - ancaman inflasi dalam ekonomi baru muncul dan kebimbangan mengenai dasar-dasar yang ketat telah

mencetuskan anjakan dari ekuiti EM kepada ekuiti DM. Walaupun Malaysia kurang dipengaruhi oleh inflasi, portfolio peralihan daripada Asia telah menjejaskan Bursa Kuala Lumpur (KLCI) baru-baru ini. Trend ini dijangka berterusan dalam separuh tahun pertama 2011 di tengah-tengah keadaan pasaran yang tidak menentu. Sehinggalah kenaikan inflasi memuncak di China dan terdapat tanda-tanda bahawa pendirian ketat Asia berakhir, kami menjangkakan pelabur asing masih akan kekal berhati-hati di pasaran baru muncul.

Pengaliran modal kepada negara maju mungkin menguasai separuh tahun pertama 2011. Walau bagaimanapun, kami tetap positif terhadap penambahbaikan struktur dalam ekonomi Asia sepertimana ia kekal positif bagi EM Asia dalam jangka masa sederhana. Begitu juga, peningkatan ekonomi di AS mungkin berulang dan mungkin tidak dapat dikekalkan. Oleh itu, kita boleh melihat pembalikan aliran kembali ke Asia pada separuh tahun kedua 2011 apabila kebimbangan inflasi berkurangan (dan dasar kewangan ketat berakhir).

TINJAUAN PASARAN DANA PENDAPATAN TETAP

Pada mesyuarat dasar kewangan (MPC) pada 11 Mac 2011, ahli mesyuarat mengekalkan Kadar Dasar Semalaman (OPR) pada 2.75%, namun Keperluan Rizab Berkanun (SRR) bersih dinaikkan daripada 1.00% kepada 2.00%, berkuatkuasa 1 April 2011 sebagai langkah awal untuk mengurus risiko kecairan yang muncul daripada ketidakseimbangan makroekonomi dan kewangan.

Bank Negara Malaysia (BNM) dalam Laporan Tahunan 2010 yang dikeluarkan pada 23 Mac 2011, mengekalkan jangkaan sebelumnya untuk pertumbuhan KDNK 5.0-6.0% pada tahun ini (berbanding pertumbuhan 7.2% pada tahun 2010). Sementara itu, kadar inflasi dijangka meningkat kepada purata 2.5% hingga 3.5% pada tahun 2011 daripada 1.7% pada tahun 2010.

Pergerakan kadar hasil adalah dilihat stabil pada awal bulan kerana pemain-pemain pasaran lebih

1

Laporan Dana-Dana Takaful Berkaitan Pelaburan 2

TINJAUAN PASARAN DANA PENDAPATAN TETAP (SAMB.)

tertarik kepada pasaran bon kerajaan yang lebih selamat berbanding pergolakan dalam MENA (Timur Tengah Afrika Utara) serta gempa bumi Jepun dan kesan-kesan tsunami.

Walau bagaimanapun, jangkaan inflasi yang lebih tinggi yang ditetapkan oleh laporan tahunan BNM telah melemahkan pasaran Bon Kerajaan Malaysia. Kadar hasil Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) telah meningkat secara menyeluruh terutamanya untuk Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) 3 tahun dan 5 tahun disebabkan jangka pendek govvies lebih sensitif kepada sebarang perubahan kadar dasar.

Bank pusat mengadakan lelongan dua bon kerajaan pada bulan Mac. Pembukaan semula pertengahan bulan untuk Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) September 2016 telah menerimatawaran meliputi nisbah 2.24 kali untuk RM4.0 bilion yang ditawarkan dengan hasil purata 3.567%. Lelongan 3.5 tahun GII matang September 2014 menyaksikan permintaan lemah dengan 1.43 kali terlebih langgan. Purata kadar

hasil yang dijana daripada RM4.0 bilion yang ditawarkan ialah pada 3.505%.

TINJAUAN PASARAN BON

Penerbitan govvies yang akan datang: 15 tahun terbitan baru Sekuriti Kerajaan Malaysia matang April 2026 dan isu 10 tahun baru GII April matang 2021 yang akan menyaksikan kira-kira RM4.0 bilion yang ditawarkan.

PM dalam kenyatannya bahawa kerajaan boleh menjual RM48 bilion dalam bon Islam untuk membiayai projek MRT dan lebih banyak pelaburan akan diumumkan untuk merangsang pertumbuhan dan juga mempertimbangkan agar potongan subsidi diperlahankan bagi melindungi pengguna daripada kenaikan harga.


Ringkasan Kedudukan Dana Pendapatan Tetap Takaful Ikhlas (TIFIF) Apr 2010 - Mac 2011

Jumlah Suntikan ModalJumlah Pendapatan Bersih/ (Kerugian)Nilai KosNilai PasaranPendedahan

::::

Bon :Kecairan :Jumlah

Pada 31 Mac 2011RM

4,512,030353,034

4,864,6664,865,826

81.43%18.57%

RMRMRM

3,961,242903,424

4,864,666

RINGKASAN PORTFOLIO (TIFIF)

Sejak ditubuhkan sehingga 31 Mac 2011

1 tahun (Apr 2010 - Mac 2011)

3 tahun (Apr 2008 - Mac 2011)

PURATA PULANGAN TAHUNAN PORTFOLIO PENANDA ARAS

18.42% 10.65%

5.64% 2.87%

13.16% 9.34%

Prestasi Dana

Nota: Prestasi Dana berbanding Tanda Aras ke atas GIA


JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI DANA (TIFIF)

Jumlah Pelaburan (RM)

Jumlah NAB/Nilai Pasaran (RM)

KATEGORI PELABURAN MAC-07 MAC-08

--

100.00%

1,048,797.98 1,496,072.25

MAC-09 MAC-10 MAC-11

1 - Sekuriti Hutang (a) Bon (b) Jaminan Kerajaan

2 - Kecairan/tunai

45.39%-

54.61%

56.61%18.45%

24.94%

80.57%16.65%

2.78%

75.69%5.16%

19.15%

1,198,749.12 1,365,681.64 4,512,029.80

1,058,166.00 1,405,434.001,203,558.00 1,323,028.00 4,292,198.00

Jumlah Unit 1,052,706.00 1,508,352.001,157,288.00 1,301,777.00 4,420,281.00

NAB diterbitkan seunit 1.0050 0.93201.0400 1.0160 0.9710

NAB tertinggi seunit (RM) 1.0060 1.03901.0490 1.0390 1.039

NAB terendah seunit (RM) 0.9950 0.84100.9950 0.8410 0.8410

Jumlah Pulangan Tahunan:- Pertumbuhan modal- Pengagihan pendapatan

0.85%-

3.77%-

2.03%-

4.99%-

18.42%

Jadual Prestasi Tahunan


Ringkasan kedudukan Dana Seimbang Takaful Ikhlas (TIBF) Apr 2010 - Mac 2011

Jumlah Suntikan ModalJumlah Pendapatan Bersih/(Kerugian)Nilai KosNilai PasaranPendedahan Ekuiti

Bon KecairanJumlah

Pada 31 Mac 2011RM

4,588,003897,827

5,455,8675,589,729

63.80%22.39%13.81%

RMRMRMRM

3,566,2081,251,455

772,0665,589,729

RINGKASAN PORTFOLIO (TIBF)


1 tahun (Apr 2010 - Mac 2011)

3 tahun (Apr 2008 - Mac 2011)


40.35% 37.12%

14.42% 12.82%

17.17% 16.12%

Prestasi Dana

Nota: Prestasi Dana berbanding Tanda Aras ke atas 75% FBM Syariah + 25% GIA

:::


JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI DANA(TIBF)




11.19%3.56%3.44%5.45%38.50%5.49%2.33%1.97%

--

28.07%

2,234,272.31 2,863,711.18


1 - Ekuiti (a) Pembinaan (b) Perladangan (c) Produk Pengguna (d) Produk Industri (e) Perdagangan/Perkhidmatan (f) Hartanah (g) Syarikat Projek Infrastruktur (h) TSR & Waran

2 - Sekuriti/Bon

3 - Kecairan/Tunai

3.12%15.79%2.94%1.80%34.11%2.72%

-

17.32%-

22.20%

3.68%7.88%2.97%2.19%26.52%3.26%

-

31.35%-

22.15%

13.70%2.62%5.44%2.60%31.31%2.69%3.94%

34.81%-

2.89%

8.76%7.77%3.72%4.03%35.31%1.37%2.84%

-

22.39%

13.81%

2 ,468,314.45 2,119,070.43 4,588,003.47

2,216,701.00 2,741,4512 ,437,061.00 2,060,996.00 5,199,044

Jumlah Unit 2 ,066,632.00 2,519,1532,165,799.00 2,348,527.00 4,237,813

NAB diterbitkan seunit (RM) 1.0730 1.08801.1250 0.8780 1.2268




12.88%-

6.12%-

-19.90%-

27.84%-

40.35%



Ringkasan Kedudukan Dana Pertumbuhan Takaful Ikhlas (TIGF) Apr 2010 - Mac 2011

Jumlah Suntikan ModalJumlah Pendapatan Bersih/(Kerugian)Nilai KosNilai PasaranPendedahan

::::

Ekuiti :Kecairan :Jumlah

Pada 31 Mac 2011RM

5,100,548888,115

5,941,0276,136,395

84.49%15.51%

RMRMRM

951,8295,184,5666,136,395

RINGKASAN PORTFOLIO (TIGF)


1 tahun (Apr 2010 - Mac 2011)

3 tahun (Apr 2008 - Mac 2011)


39.80% 43.17%

15.71% 16.22%

12.26% 17.23%

Prestasi Dana

Nota: Prestasi Dana Berbanding Tanda aras ke atas FBM Syariah


JADUAL PERBANDINGAN PRESTASI DANA (TIGF)




14.22%1.10%7.92%8.87%35.21%11.07%3.25%3.77%

14.59%

2,333,002 3,398,972


1 - Ekuiti (a) Pembinaan (b) Perladangan (c) Produk Pengguna (d) Produk Industri (e) Perdagangan/Perkhidmatan (f) Hartanah (g) Syarikat Projek Infrastruktur (h) TSR & Waran

2 - Kecairan/Tunai

5.59%20.38%3.53%4.79%40.05%2.75%

--

22.81%

6.41%12.94%3.72%4.65%29.61%3.32%

--

39.35%

13.57%5.84%5.98%4.56%41.03%2.46%3.99%

-

22.57%

10.57%12.20%4.18%5.20%46.58%2.80%2.96%

-

15.51%

2,653,974 2,258,085 5,100,548

2,328,518 3,148,9722,616,098 2,175,285 5,998,278

Jumlah Unit 2,137,879 3,182,9682,292,290 2,746,035 5,362,940

NAB diterbitkan seunit (RM) 1.0890 0.98901.1410 0.7920 1.1185




16.33%-

7.06%-

-26.90%-

32.71%-

39.80%-



KENYATAAN PORTFOLIO

9

NAMA DANA:AMHIGH STRATEGI TUNAI ISLAMAMHIGH STRATEGI-STRATEGI EKUITI ISLAM

KAJIAN PASARAN EKONOMI DAN EKUITI

Sudah pastinya tahun 2010 adalah tahun bagi pasaran baru muncul, dengan Asia (tidak termasuk Jepun) dalam perhatian kerana pertumbuhan ekonomi yang kukuh. Selepas dibelenggu krisis ekonomi global pada tahun 2008 dan 2009, terdapat jangkaan tinggi bahawa pemulihan ekonomi global akan berkembang daripada permulaan tahun 2010, yang pasti tidak akan mengecewakan. Walaupun begitu proses ini tidak begitu berjalan lancar, disebabkan kebanyakan ekonomi masih terjejas dengan pelbagai tahap risiko akibat kesan penurunan taraf dalam penarafan hutang bon mereka.

Namun, tahun 2010 ditutup dengan kejutan apabila pertumbuhan yang meyakinkan direkodkan terutamanya di Asia, dan masih ada

harapan bahawa keadaan ini akan berterusan untuk beberapa tahun akan datang. Malangnya begitu, ekonomi belum pulih sepenuhnya di negara-negara tertentu terutamanya di Eropah. Portugal, Ireland, Itali, Greece dan Sepanyol menghadapi krisis hutang negara pada tahun 2010. Walaupun penurunan penilaian masih berterusan bagi negara-negara ini, mujurlah negara-negara ini belum lagi gagal membayar pinjaman mereka. Kedudukan Greece telah jatuh ke taraf ringan (bukan gred pelaburan) dan kebanyakan negara-negara Eropah Timur mungkin sama juga diturun taraf jika harga minyak terus kekal tinggi. Satu pakej menyelamat bernilai US $1 trilion telah dirangka untuk membantu menyelesaikan krisis Yunani, kerana ia menjejaskan kekuatan matawang Euro.

Sementara ekonomi kian pulih di kebanyakan negara membangun, negara-negara lain pula mengekalkan kadar faedah pada paras terlalu rendah. Amerika Syarikat misalnya, mengekalkan kadar faedah hampir sifar pada Mac 2010 bagi satu “tempoh masa tidak pasti.” Ini menyebabkan lagi perbezaan kadar faedah antara ekonomi maju dan ekonomi baru muncul dan merangsang pelabur untuk beralih daripada ekonomi maju

kepada ekonomi baru muncul, yang menjanjikanpulangan yang lebih tinggi pada atas prospek ekonomi yang lebih cerah.

Tahun 2010 juga menyaksikan kombinasi harga makanan yang tinggi, harga minyak yang tinggi dan gaji yang tidak banyak berubah, yang turut mendorong orang ramai membuat bantahan di jalanan. Bantahan ini turut menggulingkan kerajaan seperti apa yang berlaku di Tunisia dan Mesir. Bantahan di Libya dan di tempat lain terutama di Timur Tengah, menyebabkan kenaikkan harga minyak berikutan kebimbangan gangguan bekalan. Kenaikan mendadak harga minyak ini telah mencetuskan kebimbangan mengenai inflasi di seluruh dunia, yang akibatnya penurunan jangkaan kadar pertumbuhan KDNK di kebanyakan negara.

Dalam tempoh di bawah kajian, risiko-risiko global masih terus wujud. Ketegangan di antara kedua-dua negara Korea mencapai kemuncak apabila Korea Utara memutuskan untuk menyerang jiran selatannya. Kebimbangan hutang zon euro terus meningkat, selepas


KAJIAN PASARAN EKONOMI DAN EKUITI (SAMB.)

penarafan negara Ireland telah diturunkan, manakala penilaian Sepanyol dan Portugal telah diletakkan di bawah kajian. Pemberontakan di Timur Tengah yang berterusan, manakala ketegangan di Libya mencapai kemuncak dimana NATO memutuskan untuk mengambil tindakan.

Berbalik di Malaysia, pemulihan ekonomi yang lebih kukuh bermula pada tahun 2010 mula mendapat perhatian BNM, dimana BNM mula memperkenalkan proses pemulihan kadar faedah mereka, dengan meningkatkan kadar polisi semalaman (OPR) sebanyak 25 mata asas kepada2.25% pada bulan Mac 2010, dalam usaha untuk menguruskan ketidakseimbangan di tengah-tengah pemulihan ekonomi. Model ekonomi baru (MEB) telah diumumkan, bahagian pertama daripada dua bahagian menumpukan untuk melaksanakan strategi-strategi baru bagi membolehkan Malaysia mencapai status negara berpendapatan tinggi menjelang tahun 2020. Pelaksanaan rancangan cukai barang-barang dan perkhidmatan (GST) juga gagal, di mana kerajaan

menangguhkannya atas alasan bahawa GST tidak boleh dilaksanakan lagi kerana ekonomi negarahanya baru mula pulih.

Ringgit terus kukuh sepanjang tahun 2010 dan awal tahun 2011 kepada 13-tahun tertinggi, selaras dengan peningkatan nilai mata wang Asia yang lain disebabkan oleh beberapa faktor, iaitupeningkatan kadar faedah, spekulasi mengenai penurunan nilai bagi matawang renmimbi Cina, dan aliran masuk modal yang berterusan. Malah, ringgit adalah merupakan model terbaik di kalangan mata wang Asia, dengan jangkaan bahawa ia mungkin berada di bawah tiga ringgit pada dolar US menjelang akhir tempoh kajian.

Pada bulan Mei 2010, BNM telah menaikkan lagi Kadar Polisi Semalaman (OPR) kepada 2.50%, apabila KDNK Malaysia suku tahun pertama 2010 (1Q10) meningkat pada kadar yang paling cepatdalam tempoh 10 tahun iaitu pada 10.1% tahun-ke-tahun ( yoy). Rancangan Malaysia ke-10 yangmeliputi rangka kerja untuk ekonomi negara telah diumumkan oleh Perdana Menteri pada bulan berikutnya, yang meliputi 5 tahun bermula 2011. Beberapa sasaran ketara (atau

KPI) di bawah RMK-10 adalah 12.8% purata pertumbuhan tahunan dalam pelaburan swasta, kadar pertumbuhan KDNK sebanyak 6% setiap tahun, dan mengurangkan defisit fiskal sebanyak separuh kepada 2.8% daripada KDNK pada tahun 2015.

Program subsidi rasionalisasi juga bermula pada Mei 2010, di mana harga petrol dan diesel telah meningkat secara beransur-ansur seiring dengan kenaikan harga minyak mentah. Harga gula turut dinaikkan sebanyak 20 sen. Ini telah membantu mencipta kesan penolakan inflasi, menyebabkaninflasi tahun-ke-tahun (yoy) meningkat dan selanjutnya mendorong BNM untuk menaikkan kadar polisi semalaman (OPR).

Program Transformasi Ekonomi Malaysia (ETP) telah dilancarkan pada September 2010, yang menyatakan sasaran utama ekonomi untuk 10 tahun akan datang. Kunci penting kepada kejayaan ETP menurut ahli ekonomi, adalah pelaksanaannya yang betul.

Bajet 2011, walaupun dengan beberapa pengumuman menarik, ia bukanlah satu


KAJIAN PASARAN EKONOMI DAN EKUITI (SAMB.)

kejutan yang besar. Pada November 2010, BNM mengekalkan OPR pada 2.75%, sebagai kompromi antara mengurus tekanan inflasi dan mengekalkan pertumbuhan ekonomi. Malah, pertumbuhan KDNK bagi suku tahun ketiga 2010 sebenarnya telah agak perlahan.

Walau bagaimanapun, disebabkan oleh kenaikan harga minyak mentah, kerajaan Malaysia mempergiatkan rasionalisasi subsidi pada akhir tempoh kajian semula dan meningkatkan lebih jauh harga petrol dan diesel. Walaupun kadar inflasi pada tahun 2010 yang agak stabil ke atas faktor-faktor penolakan inflasi seperti kenaikan harga komoditi, namun begitu dijangkakan bahawa kadar inflasi akan lebih tinggi pada awal 2011 disebabkan oleh faktor susulan. Inflasi juga dijangka lebih tinggi akibat daripada harga komoditi yang terus meningkat, dan kerajaan masih meneruskan program rasionalisasi subsidinya.

TINJAUAN PASARAN BON DAN SUKUK

Kadar peningkatan ekonomi global dalam tahun 2010 disebabkan oleh banyak faktor seperti dataekonomi yang positif, peningkatan prospek ekonomi daripada ekonomi AS oleh Bank Rizab Persekutuan AS, serta peningkatan sentimen pengguna. Walau bagaimanapun, dalam pasaran baru muncul terutama di Asia, tumpuan kerajaan telah beralih ke arah menangani inflasi dan bukannya memberi sokongan berterusan bagi pertumbuhan, terutamanya pada suku tahun pertama 2011. Inflasi juga telah diburukkan lagi oleh kenaikan makanan global dan harga minyak. Kebanyakan bank pusat telah memulakan pendirian yang agresif bagi kenaikan kadar faedah, di tengah-tengah dasar kewangan yang kurang ketat, yang diketuai oleh China, India, Korea Selatan dan Taiwan.

Di Malaysia, bon domestik negara dan pasaran sukuk telah terjejas oleh pelbagai kejadian luaran dan dalaman. Kemelut di Timur Tengah, kenaikan harga komoditi global dan peningkatan kadar inflasi ditambah dengan dasar kewangan

yang ketat telah memainkan peranan dalam menghasilkan jumlah bekalan dan dagangan.

Sementara itu pasaran bon korporat dan sukuk pula mempunyai kesan yang sangat baik pada 2010 berbanding dengan Sekuriti Kerajaan Malaysia (MGS) dan Pelaburan Islam Kerajaan (GII). Aktiviti perdagangan tertumpu pada segment akhir dan tinggi AAA dan AA, dengan jumlah dagangan dalam sekuriti hutang swasta (PDS) yang sederhana tinggi berbanding tahun 2009.

TINJAUAN PASARAN EKONOMI DAN EKUITI

Pada peringkat global, kami menjangkakan pasaran ekuiti pada tahun 2011 memberikan pulangan yang lebih baik lagi berbanding dengan pulangan yang rendah. Teras utama menunjukkan pasaran ekuiti yang positif adalah termasuk keadaan yang menggalakkan untuk ekonomi global dan baru muncul, ditambah dengan penilaian yang baik dan peningkatan keuntungan sektor korporat. Keadaan yang membuat prestasinya lemah adalah kenaikan


TINJAUAN PASARAN EKONOMI DAN EKUITI (SAMB.)

harga minyak, harga komoditi dan harga makanan yang mempunyai faktor tolak inflasi dan seterusnya mengakibatkan permintaan penggunaan yang lemah disebabkan pengguna perlu menyesuaikan diri dengan harga yang lebih tinggi.

Perbandingan antara pasaran maju dan pasaran baru muncul, pasaran maju menunjukkan tanda-tanda momentum positif, dimana petunjuk utama ekonomi menunjukkan perbelanjaan pengguna yang lebih tinggi dan peningkatan di dalam pengeluaran perkilangan. Pendapatan korporat setelah disemak semula adalah menaik, ini menyokong penilaian dan pasaran terutamanya pada suku tahun pertama 2011.

Dalam tempoh terdekat, faktor-faktor negatif yang menjejaskan pasaran maju termasuk bank pusat di Jerman, ekonomi terbesar di Eropah, kenaikkan kadar faedah, dan kejatuhan dari bencana gempa bumi di Jepun, mewujudkan suatu jumlah yang tidak menentu untuk kadar pemulihan dalam ekonomi Jepun selepas bencana.

Dengan kata lain bagi pasaran baru muncul, terutamanya di Asia dimana sebahagian besarnya bergantung kepada kejatuhan dan pemulihan selepas gempa bumi di Jepun. Gangguan bekalan komponen, dan penurunan skala pengeluaran di Jepun, mengakibatkan barang-barang import daripada Jepun dikurangkan . Ini akan memberi kesan kepada pasaran Asia sekurang-kurangnyaselama setengah tahun pertama 2011 dimana Jepun adalah salah satu pengimport terbesar di Asia.

Secara keseluruhannya, kami menjangkakan prospek ekonomi yang positif bagi Malaysia, dengan BNM menjangkakan kadar pertumbuhan KDNK sebanyak 6.0% pada tahun 2011. Tumpuan akan terus di tumpukan pada ETP dan pelancaran butiran GTP, dan projek-projek pembinaan yang akan diumumkan serentak. Pada akhir tempoh di bawah kajian, pasaran Malaysia adalah didagangkan pada PER daripada 14x, iaitu pada kira-kira 15% premium terhadap pasaran serantau. Walau bagaimanapun, jika pelancaran ETP dan GTP dipercepatkan, kami menjangkakan semakan menaik pasaran Malaysia PER.

TINJAUAN PASARAN BON DAN SUKUK

Sekurang-kurangnya untuk setengah tahun pertama 2011, faktor-faktor luaran seperti bencana di Jepun, kemelut di Timur Tengah dan keadaan hutang kerajaan di beberapa bahagian Eropah, terus menjejaskan sentimen kebanyakan pelabur terhadap bon dan sukuk bukan-ringgit. Pada masa yang sama terutamanya dalam tempoh terdekat, risiko inflasi yang semakin meningkat di Malaysia masih pada skrin radar pelabur. Namun begitu, kita melihat aliran berita negatif luaran hanyalah sementara dan bahkan kemudian, pelabur biasanya akan mendapatkan sekuriti hutang sebagai tempat selamat. Walaupun Bank Negara Malaysia setakat ini masih mengekalkan OPR pada 2.75% (pada akhir tempoh yang dilaporkan), kami berpendapat bahawa untuk menangani inflasi, bank pusat akan terus menaikkan OPR secara beransur-ansur di bawah rejim normalisasi kepada 3.50%


TINJAUAN PASARAN BON DAN SUKUK (SAMB.)

menjelang awal tahun 2012. Menurut laporan tahunan terbaru BNM, Bank Negara Malaysia menjangkakan inflasi meningkat kepada purata 2.5% kepada 3.5% pada tahun 2011 daripada 1.7% pada tahun 2010.

Kami menjangkakan penerbitan pasaran sekuriti hutang swasta (PDS) akan meningkat bermula suku kedua tahun 2011, dengan pelaksanaan beberapa Program Transformasi Ekonomi sepertiMRT KL. Untuk projek-projek jenis ini terutamanya infrastruktur yang berkaitan, ia amat berkemungkinan bahawa bon / sukuk tersebut dijamin kerajaan dan akan mengambil penarafan AAA. Kami mengharapkan apa-apa isu utama akan juga diambil kira memandangkan kecairan yang agak tinggi masih dalam pasaran. Pelabur mungkin akan memberi tumpuan kepada bon korporat berbanding bon kerajaan bagi penambahbaikan hasil yang lebih baik memandangkan kenaikan yang akan berlaku kepada kadar faedah.

OBJEKTIF PELABURAN

Objektif pelaburan AmHigh adalah untuk menyediakan peserta kepada pertumbuhan modal jangka panjang dengan medium yang stabil pada tahap risiko yang munasabah melalui pelaburan dalam portfolio pelbagai dana unit amanah (kedua-dua ekuiti dan bukan ekuiti) yang berlandaskan Syariah. Pada tahun yang dilaporkan, tidak ada perubahan dalam objektif pelaburan.

KAJIAN PRESTASI PORTFOLIO

Strategi TunaiSejak ditubuhkan pada 16 Julai 2008 dan sehingga 31 Mac 2011, Strategi Tunai telah dilaksanakan secara berterusan dan mencapai pulangan sebanyak 6.41%. Bagi tempoh dalam kajian (satu tahun tempoh dari 31 Mac 2010 hingga 31 Mac 2011), pulangan Strategi Tunai adalah 3.17%, mengatasi Tanda Aras, iaitu Kadar Rujukan Islam Kuala Lumpur, yang meningkat sebanyak 3.08% dalam tempoh di bawah kajian yang sama. Peningkatan kembali disebabkan oleh

tumpuan kami dalam sukuk dana unit amanah memperuntukkan wajaran yang lebih rendah dalam dana-dana pasaran wang Islam. Semakan menaik pada Kadar Operasi semalaman (OPR) oleh BNM telah menyebabkan prestasi Tanda Aras dinaikkan. Secara keseluruhannya, Strategi Tunai kami telah menunjukkan pertumbuhan yang kukuh walaupun terdapat turun-naik (volatiliti) dalam pasaran ekuiti.

Strategi-strategi EkuitiBagi tempoh setahun pada 31 Mac 2011, Strategi-strategi Ekuiti mencatatkan pulangan sebanyak 11.14%, berbanding Tanda Aras, Indeks Islam Dow Jones, yang mencatatkan pulangan sebanyak 14.67%. Walaubagaimanapun sejak penubuhannya, Strategi-startegi Ekuiti kami mencatatkan pulangan sebanyak 32.50% berbanding pulangan terhadap Tanda Aras sebanyak 7.05% , mengatasi Tanda Aras sebanyak 25%. Walaupun turun-naik (volatiliti) dalam pasaran ekuiti, kita telah mengambil kesempatan pada masa pasaran yang betul apabila kita melakukan aktiviti pengimbangan semula portfolio bulanan. Ini penting kerana dana itu telah berkembang menaik dengan konsisten sejak penubuhannya.


KAJIAN PRESTASI PORTFOLIO (SAMB.)

Strategi PortfolioStrategi teras kami ialah untuk melaksanakan pengurusan pelaburan aktif dan dinamik,melaluipengimbangan semula portfolio bulanan dan memanfaatkan masa pasaran yang betul. Melalui penggunaan model Quant teknikal kami, unit dana amanah yang sesuai akan dipilih untuk portfolio pelaburan. Pelaksanaan proses saringan yang ketat dan berterusan terhadap unit dana amanah akan dilaksanakan. Untuk Strategi tunai, kami akan terus memberi tumpuan dalam dana sukuk memandangkan prospek yang lebih baik dan berpandangan bahawa ada peningkatan dalam pelan transformasi ekonomi dan lain-lain aktiviti ekonomi seperti yang diumumkan kerajaan Malaysia.

Prospek masa depan di lihat cerah dengan syarat tiada faktor negatif yang boleh menjejaskan prospek ekonomi dan ramalan pasaran. Kami menjangkakan prestasi yang mantap bagi limpahan yang berterusan bagi tahun kewangan baru.

PengagihanAmHigh merupakan dana pertumbuhan tulen dan menggunapakai satu polisi pelaburan semula untuk memaksimumkan pulangan. Kerana itu, ia tidak mengumumkan agihan dan tidak juga mempunyai polisi pengagihan yang berkaitan dengan pelaburan-pelaburannya.

Rebat Dan Komisen RinganPengurus dan Penasihat Luar Pelaburan menerima komisen ringan daripada syarikat pengurusan unit amanah dan para broker di dalam bentuk barangan dan perkhidmatan seperti bahan-bahan penyelidikan, perkhidmatan-perkhidmatan data dan sebutharga, penerbitan berkaitan pelaburan dan perisian sampingan bagi aktiviti-aktiviti pelaburan. Komisyen ringan seumpama ini boleh diterima selagi ia ternyata bermanfaat kepada para Pelabur dan dipegang oleh Pengurus/ Penasihat Pelaburan Luaran.

Walau bagaimanapun, Pengurus dan Penasihat Pelaburan Luaran tidak berhak menerima sebarang rebat ataupun berkongsi sebarang komisen daripada mana-mana syarikat atau

broker sebagai balasan untuk urus niaga langsung dalam pelaburan Dana. Sejajar dengan itu juga sebarang rebat atau komisyen akan dihalakan untuk dilabur-semula ke dalam AmHigh bagi manfaat bersama.


Sejak ditubuhkan (16 Julai 2008)

Prestasi(pada 31 Mac 2011)

1-tahun pulangan

Tahun-ke tarikh (dari 1 Januari)

6.41%

StrategiTunai

3.17%

0.50%

8.34%

Penanda Aras(1-thn KLIRR)

3.08%

0.76%

32.50%

StrategiEkuiti

11.14%

1.51%

7.05%

Penanda Aras(DJIM)

14.67%

4.32%

April-10

Jun-10

Mei-10

StrategiTunai

Prestasi Bulanan (%)

Penanda Aras(1-thn KLIRR)

StrategiEkuiti

Penanda Aras(DJIM)

Julai-10

September-10

Ogus-10

Oktober-10

Disember-10

November-10

Januari-11

Mac-11

Februari-11

0.29

0.37

0.31

0.25

0.25

0.26

-0.43

4.23

-5.17

1.02

-2.69

-10.20

0.39

0.27

0.36

0.26

0.25

0.26

2.43

3.16

-0.76

6.02

9.85

-2.93

0.30

0.09

0.35

0.26

0.26

0.25

3.23

2.75

0.01

3.49

6.82

-0.35

0.18

0.37

-0.01

0.26

0.26

0.24

0.84

2.30

-1.60

0.68

1.13

2.46

6-bulan pulangan 1.21% 1.54% 7.68% 14.91%

3-bulan pulangan 0.50% 0.76% 1.51% 4.32%

1-bulan pulangan 0.34% 0.26% 2.30% 1.13%

Prestasi AmHigh


Prestasi AmHigh strategi tunai Islam dari 16 Julai 2008 hingga 31 Mac 2011

-0.50

2.00

4.50

7.00

Jul-0

8

Sep-

08

Nov

-08

Jan-

09

Mac

-09

Mei

-09

Jul-0

9

Sep-

09

Nov

-09

Jan-

10

Mac

-10

Mei

-10

Jul-1

0

Sep-

10

Nov

-10

Jan-

11

Mac

-11

%

Strategi tunai1-tahun kadar rujukan Islam Kuala Lumpur (KLIRR)

-45

-25

-5

15

35

Jul-0

8

Sep-

08

Nov

-08

Jan-

09

Mac

-09

Mei

-09

Jul-0

9

Sep-

09

Nov

-09

Jan-

10

Mac

-10

Mei

-10

Jul-1

0

Sep-

10

Nov

-10

Jan-

11

Mac

-11

%

Strategi ekuitiIndeks Pasaran Islam Dow Jones (DJIM)

Prestasi AmHigh strategi tunai Islam dari 16 Julai 2008 hingga 31 Mac 2011

Prestasi AmHigh (Samb.)


Kategori Pelaburan Pada 31 Mac 2011 Pada 31 Mac 2010

Pendedahan: Dana Ekuiti unit amanah Dana Bukan ekuiti unit amanah Penempatan deposit Islam Kecairan

Jumlah

Pada Mac 2009(tarikh ditubuhkan: 16 Julai 2008)

61.19%15.30%0.73%

22.78%

100.00%

63.15%16.15%

-20.70%

100.00%

21.90%2.30%9.53%

66.27%

100.00%

Jadual Perbandingan Prestasi Dana

Pada 31 Mac 2011 Pada 31 Mac 2010

Jumlah NAB

Bilangan unit dalam edaran

NAB seunit (RM)

NAB tertinggi seunit (RM)

NAB terendah seunit (RM)

Pada Mac 2009(tarikh ditubuhkan: 16 Julai 2008)

11,727,117

11,020,104

1.0642

1.0750

0.9960

5,961,376

5,762,342

1.0350

1.0350

0.9960

83,279

82,882

1.0050

1.0040

0.9960

Jadual Prestasi Tahunan (Strategi Tunai)




Jumlah pulangan tahunan:

- Pertumbuhan modal

- Pengagihan pulangan tahunan

Purata pulanan tahunan

Pulangan penanda aras (1-tahun KLIRR)

Pada 31 Mac 2009(tarikh ditubuhkan: 16 Julai 2008)

3.17%

3.17%

-

3.17%

3.08%

2.60%

2.60%

-

2.60%

2.58%

0.52%

0.52%

-

0.73%

2.06%

Prestasi Dana (Strategi Tunai)


Jumlah NAB

Bilangan unit dalam edaran

NAB seunit (RM)

NAB tertinggi seunit (RM)

NAB terendah seunit (RM)

Pada 31 Mac 2009(tarikh ditubuhkan: 16 Julai 2008)

62,183,779

47,437,462

1.3139

1.3562

0.9960

28,613,953

23,952,220

1.1950

1.1940

0.9960

418,429

417,013

1.0030

1.0040

0.9960

Jadual Prestasi Tahunan (Strategi Ekuiti)

Nota: Terdiri daripada gabungan tiga strategi ekuiti (cth:- Strategi ekuiti modal besar, sederhana dan kecil)



Pada 31 Mac 2011 Pada 31 Mac 2010 Pada 31 Mac 2009(tarikh ditubuhkan: 16 Julai 2008)

Jumlah pulangan tahunan:

- Pertumbuhan modal

- Pengagihan pendapatan

Purata pulangan tahunan

Pulangan penanda aras (DJIM)

11.14%

11.14%

-

11.14%

14.67%

18.66%

18.66%

-

18.66%

47.76%

0.46%

0.46%

-

0.65%

-36.84%

Prestasi Dana (Strategi Ekuiti)

Note: Purata pulangan wajaran bagi gabungan tiga strategi ekuiti.

Ringkasan Kedudukan Strategi Tunai & Strategi Ekuiti pada 31 Mac 2011

Strategi Tunai IslamStrategi Ekuiti Modal Besar IslamStrategi Ekuiti Modal Sederhana IslamStrategi Ekuiti Modal Kecil IslamJumlah Kesemua StrategiPendedahan

Dana Ekuiti unit AmanahDana Bukan Ekuiti unit AmanahPenempatan Deposit IslamKecairanJumlah

Pada 31 Mac 2011RM

11,770,59625,564,17324,156,41713,599,97075,091,156

61%15%1%

23%

RMRMRMRMRM

45,950,35811,485,413

550,33917,105,04675,091,156

::::

::::



KENYATAAN PENGURUS

Pada pendapat Pengurus, Takaful Ikhlas Sdn. Bhd penyata kewangan yang dibentangkan di muka surat 23-91 telah disediakan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan di Malaysia dan mematuhi keperluan Shariah dan Garis Panduan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia untuk memberikan gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan DANA- DANA TAKAFUL BERKAITAN PELABURAN itu dari TAKAFUL IKHLAS SDN. BHD. pada 31 Mac 2011 dan prestasi kewangan mereka, perubahan dalam ekuiti dan aliran tunai mereka bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut.

Bagi pihak TAKAFUL IKHLAS SDN. BHD.

Dato’ Syed Moheeb Bin Syed Kamarulzaman

Kuala Lumpur, Malaysia25 May 2011


LAPORAN JURUAUDIT KEPADA PEMEGANG UNIT TAKAFUL IKHLAS SDN. BHDDANA-DANA TAKAFUL BERKAITAN PELABURAN (DIPERBADANKAN DI MALAYSIA)

Laporan Penyata KewanganKami telah mengaudit penyata kewangan DANA-DANA TAKAFUL BERKAITAN PELABURAN Takaful Ikhlas Sdn. Bhd (“Pengurus”) (yang terdiri daripada Dana Pendapatan Tetap, Dana Seimbang, Dana Pertumbuhan, Dana AmHigh Strategi Tunai Islam dan Dana AmHigh Strategi Ekuiti Islam) (“Dana”), yang terdiri daripada penyata kedudukan kewangan pada 31 Mac 2011, dan penyata pendapatan komprehensif, penyata perubahan dalam ekuiti dan penyata aliran tunai Dana bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut, dan ringkasan penting dasar perakaunan dan nota-nota lain, seperti yang dibentangkan di halaman 23 kepada 91.

Tanggungjawab para Pengarah penyata kewanganPara pengarah Pengurus bertanggungjawab untuk penyediaan dan pembentangan saksama penyata kewangan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan dan Garis Panduan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia. Tanggungjawab ini termasuk: merangka, melaksana dan mengekalkan kawalan dalaman yang berkaitan dengan penyediaan dan pembentangan saksama penyata kewangan yang bebas daripada salah nyata yang ketara, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan; memilih dan menggunakan dasar perakaunan yang sesuai; dan membuat anggaran perakaunan dalam keadaan yang munasabah.

Tanggungjawab JuruauditTanggungjawab kami adalah untuk menyatakan pendapat ke atas penyata kewangan berdasarkan audit kami. Kami telah menjalankan audit kami mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian tersebut memerlukan kami mematuhi keperluan etika dan merancang dan melaksanakan audit untuk memperolehi keyakinan yang munasabah sama ada penyata kewangan tersebut bebas daripada salah nyata yang ketara.


LAPORAN JURUAUDIT KEPADA PEMEGANG UNIT TAKAFUL IKHLAS SDN. BHDDANA-DANA TAKAFUL BERKAITAN PELABURAN (DIPERBADANKAN DI MALAYSIA) (SAMB.)

Tanggungjawab Juruaudit (Samb.)Pengauditan melibatkan pelaksanaan prosedur untuk mendapatkan bukti audit mengenai amaun dan pendedahan dalam penyata kewangan. Prosedur yang dipilih bergantung kepada pertimbangan kami, termasuk penilaian risiko salah nyata yang material dalam penyata kewangan, sama ada disebabkan oleh penipuan atau kesilapan. Dalam membuat penilaian risiko tersebut, kami mengambil kira kawalan dalaman yang berkaitan dengan penyediaan dana dan pembentangan saksama penyata kewangan untuk mereka prosedur audit yang bersesuaian dengan keadaan, tetapi bukan untuk tujuan menyatakan pendapat mengenai keberkesanan dana kawalan dalaman.

Sesuatu audit juga termasuk menilai kesesuaian polisi perakaunan yang digunakan dan kemunasabahan anggaran perakaunan yang dibuat oleh para pengarah, serta penilaian pembentangan keseluruhan penyata kewangan.

Kami percaya bahawa bukti audit yang kami perolehi adalah mencukupi dan sesuai untuk memberi asas kepada pendapat audit kami.

PendapatPada pendapat kami, penyata kewangan tersebut telah disediakan selaras dengan Piawaian Laporan Kewangan dan Garis Panduan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan kewangan Dana pada 31 Mac 2011 dan daripada mereka prestasi kewangan, perubahan dalam ekuiti dan aliran tunai Dana bagi tahun kewangan berakhir pada tarikh tersebut.

Hal-hal lainLaporan ini dibuat semata-mata untuk pemegang unit Dana, sebagai sebuah badan, selaras dengan Garis Panduan yang dikeluarkan oleh Bank Negara Malaysia dan bukan untuk tujuan lain. Kami tidak bertanggungjawab kepada mana-mana orang lain bagi kandungan laporan ini.

Ernst & Young Habibah binti AbdulAF: 0039 No. 1210/05/12(J)Chartered Accountants Chartered Accountant

Kuala Lumpur, Malaysia25 May 2011


PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN PADA 31 MAC 2011

Dana AmHighStrategi Tunai Islam

2011RM

11,574,71711,474,703

100,0141,365

-228,500

11,804,582

-

46825,26740,79266,527

11,738,055

12,580,647(842,592)

11,738,05511,020,104

1.0651

DanaSeimbang

2011RM

5,581,2634,817,663

763,6009,100

-390

5,590,753

69,215

312,388-

10,106391,709

5,199,044

4,437,094761,949

5,199,0434,237,813

1.2268

DanaPendapatanTetap 2011

RM

4,835,6453,933,845

901,80031,8562,192

3904,870,083

30,907

545,093--

576,0004,294,083

4,137,465156,618

4,294,0834,420,281

0.9715

Dana AmHighStrategi-strategi Ekuiti Islam

2011RM

61,988,81761,538,755

450,0622,710

-1,012,426

63,003,952

338,574

967203,757298,102841,400

62,162,552

60,171,5381,991,014

62,162,55247,437,462

1.3104

DanaPertumbuhan

2011RM

6,206,1665,184,566

1,021,6008,460

-390

6,215,016

68,528

-69,54615,629

153,7036,061,313

5,601,058460,255

6,061,3135,362,940

1.1302

ASETPelaburan

Aset kewangan pada FVTPLDeposit dgn Institusi Kewangan Berlesen

Akaun Belum TerimaAset Cukai tertundaTunai & Baki BankJUMLAH ASET

LIABILITIPeruntukan Bagi PercukaianAmaun terhutang kepada dana Investment Linked Takaful Akaun Belum BayarLiabiliti Cukai TertundaJUMLAH LIABILITINilai Aset Bersih Dana

EKUITIModal Pemegang UnitLebihan/(defisit) tidak diagihkan JUMLAH EKUITIJUMLAH UNIT EDARANNILAI ASET BERSIH SEUNIT (RM)

Nota

3

5

4

5

7

Nota-nota yang disertakan perlu untuk melengkapkan penyata kewangan.


PENYATA KEDUDUKAN KEWANGAN PADA 31 MAC 2011 (SAMB.)


2010RM

5,580,1605,580,160

-1,081

-401,452

5,982,693

-

46811,8279,023

21,3185,961,375

6,037,640(76,265)

5,961,3755,762,342

1.0345

DanaSeimbang

2010RM

2,766,1602,370,160

396,00094,92917,993

4202,879,502

53,746

84,305--

138,0512,741,451

2,445,014296,437

2,741,4512,519,153

1.0882

DanaPendapatanTetap 2010

RM

1,271,6631,251,663

20,000225,534

2,717420

1,500,334

14,726

80,174--

94,9001,405,434

1,349,25056,184

1,405,4341,508,352

0.9318


2010RM

21,817,05221,817,052

-4,849,058

-2,206,760

28,872,870

44,562

96983,107

130,279258,917

28,613,953

27,445,4821,168,471

28,613,95323,952,220

1.1946

DanaPertumbuhan

2010RM

3,907,2882,629,288

1,278,00076

23,490420

3,931,274

61,804

209,564510,933

-782,301

3,148,973

2,952,102196,871

3,148,9733,182,968

0.9893

ASETPelaburan

Aset kewangan pada FVTPLDeposit dgn Institusi Kewangan Berlesen

Akaun Belum TerimaAset Cukai tertundaTunai & Baki BankJUMLAH ASET

LIABILITIPeruntukan Bagi PercukaianAmaun terhutang kepada dana Investment Linked TakafulAkaun Belum BayarLiabiliti Cukai TertundaJUMLAH LIABILITINilai Aset Bersih Dana

EKUITIModal Pemegang UnitLebihan/(defisit) tidak diagihkanJUMLAH EKUITIJUMLAH UNIT EDARANNILAI ASET BERSIH SEUNIT (RM)

Nota

3

5

4

5

7



PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF BAGI TAHUN BERAKHIR 31 MAC 2011


2011RM

-1,440

15,280

397,136

413,856

(1,044,885)(103,527)

(2)(1,148,415)

(734,559)(31,769)

(766,328)

DanaSeimbang

2011RM

72,44185,092

134,713

351,256

643,502

(99,133)(29,659)

(99)(128,891)

514,611(49,099)

465,512

DanaPendapatan Tetap

2011RM

-177,894

40,153

6,563

224,610

(91,683)(15,709)

(77)(107,470)

117,140(16,706)

100,434


2011RM

-46,039

4,373,857

2,098,281

6,518,177

(4,489,075)(744,700)

(23)(5,233,798)

1,284,380(461,837)

822,543

DanaPertumbuhan

2011RM

102,19630,564

96,602

488,987

718,349

(363,412)(36,905)

(144)(400,461)

317,888(54,504)

263,384

PENDAPATANPendapatan dividen kasarPendapatan keuntunganKeuntungan terealisasi atas pelupusan pelaburanKeuntungan nilai saksama atas aset kewangan FVTPL

PERBELANJAANManfaat sijil dibayar dan kena dibayarPerbelanjaan PengurusanCaj Pelaburan

Lebihan/(defisit) Pendapatan berbanding perbelanjaan sebelum cukaiCukaiLebihan/(defisit) Pendapatan berbanding perbelanjaan selepas cukai

Nota

6

Nota-nota yang disertakan perlu melengkapkan penyata kewangan.


PENYATA PENDAPATAN KOMPREHENSIF BAGI TAHUN BERAKHIR 31 MAC 2011 (SAMB.)


2010RM

-126

-

112,819112,945

(154,871)(24,754)

(30)(179,655)

(66,710)(9,023)

(75,733)

DanaSeimbang

2010RM

36,73952,204

103,719

420,120612,783

(34,023)(16,427)

(197)(50,647)

562,135(52,081)

510,054

DanaPendapatan Tetap

2010RM

-66,833

4,156

4,18775,176

(47,693)(5,902)

-(53,595)

21,581(6,010)

15,571


2010RM

-417

557,567

1,628,9362,186,919

(661,771)(181,389)

(448)(843,608)

1,343,311(174,840)

1,168,471

DanaPertumbuhan

2010RM

52,68517,731

64,275

643,038777,728

(68,957)(21,970)

(237)(91,164)

686,564(66,583)

619,981

PENDAPATANPendapatan dividen kasarPendapatan keuntunganKeuntungan terealisasi atas pelupusan pelaburanKeuntungan nilai saksama atas aset kewangan FVTPL

PERBELANJAANManfaat sijil dibayar dan kena dibayarPerbelanjaan pengurusanCaj Pelaburan

Lebihan/(defisit) Pendapatan berbanding perbelanjaan sebelum cukaiCukaiLebihan/(defisit) Pendapatan berbanding perbelanjaan selepas cukai

Nota

6



PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 MAC 2011

Pada 1 April 2009Amaun pendapatan komprehensif bagi tahunAmaun bersih diterima bagi terbitan unit bagi tahunBaki pada 31 Mac 2010Amaun pendapatan komprehensif bagi tahunAmaun bersih diterima bagi terbitan unit bagi tahunBaki pada 31 Mac 2011

Modal Pemegang Unit

Nota 7(i)(a)RM

1,287,263-

61,9871,349,250

-

2,788,2154,137,465

Lebihan yang tidakdiagihkan

Nota 7(i)(b)RM

40,61315,571

-56,184

100,434

-156,618

(i) Dana Pendapatan Tetap

Jumlah Ekuiti

RM

1,327,87615,571.44

61,9871,405,434

100,434

2,788,2154,294,083


Modal Pemegang Unit

Nota 7(ii)(a)RM

2,332,177-

112,8372,445,014

-1,992,080

4 ,437,094


Nota 7(ii)(b)RM

(213,617)510,054

-296,437465,512

-761,949

(ii) Dana Seimbang

Jumlah Ekuiti

RM

2,118,560510,054112,837

2,741,451465,512

1,992,0805,199,043



PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 MAC 2011 (SAMB.)


Modal Pemegang Unit

Nota 7(iii)(a)RM

2,683,153-

268,9492,952,102

-

2,648,9565,601,058


Nota 7(iii)(b)RM

(423,110)619,981

-196,871263,384

-460,255

(iii) Dana PertumbuhanJumlah Ekuiti

RM

2,260,043619,981

268,9493,148,973

263,384

2,648,9566,061,313


Modal Pemegang Unit

Nota 7(iv)(a)RM

83,811-

5,953,8296,037,640

-

6,543,00712,580,647


Nota 7(iv)(b)RM

(532)(75,733)

-(76,265)

(766,328)

-(842,592)

(iv) Dana AmHigh Strategi Tunai IslamJumlah Ekuiti

RM

83,279(75,733)

5,953,8295,961,375(766,328)

6,543,00711,738,055



PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITI BAGI TAHUN KEWANGAN BERAKHIR 31 MAC 2011 (SAMB.)

Pada 1 April 2009Amaun pendapatan komprehensif bagi tahunAmaun bersih diterima bagi terbitan unit bagi tahunBaki pada 31 Mac 2010Amaun pendapatan komprehensif bagi tahunAmaun bersih diterima bagi terbitan unit bagi tahunBalance at 31 March 2011

Modal Pemegang Unit

Nota 7(v)(a)RM

418,427-

27,027,05527,445,482

-

32,726,05660,171,538


Nota 7(v)(b)RM

-1,168,471

-1,168,471

822,543

-1,991,014

(v) Dana AmHigh Strategi-strategi Ekuiti Islam

Jumlah Ekuiti

RM

418,4271,168,471

27,027,05528,613,953

822,543

32,726,05662,162,552



PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN BERAKHIR 31 MAC 2011

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI OPERASI

Lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan sebelum cukaiPelarasan bagi: Keuntungan nilai saksama daripada aset kewangan FVTPL Keuntungan terealisasi atas pelupusan pelaburan Keuntungan daripada akaun pelaburanDefisit daripada operasi sebelum perubahan dalam operasi aset dan liabilitiPembelian pelaburan-pelaburan(Peningkatan) / Pengurangan dalam penempatan akaun pelaburan dengan sebuah bank perdaganganPengurangan / (Peningkatan) dalam akaun belum terimaPerolehan bersih daripada pelupusan pelaburanPeningkatan dalam amaun terhutang kepada Dana Investment Linked TakafulTunai digunakan dalam aktiviti operasiKeuntungan yang diterima daripada Akaun pelaburan

Tunai bersih digunakan dalam aktiviti operasi

ALIRAN TUNAI DARI AKTIVITI PEMBIAYAANTerbitan unit untuk tunai mewakili tunai bersih dijana daripada aktiviti pembiayaan

PENGURANGAN BERSIH DALAM TUNAI DAN SETARA TUNAI

TUNAI DAN SETARA TUNAI PADA AWAL TAHUN

TUNAI DAN SETARA TUNAI PADA AKHIR TAHUN

2011RM

117,140

(6,563)(40,153)

(177,894)(107,470)

(2,675,619)(881,800)

193,67940,152

464,919(2,966,139)

177,394

(2,788,245)

2,788,215

(30)

420

390

2010RM

21,581

(4,187)(4,156)

(66,833)(53,595)

(222,868)303,000

(206,762)4,156

47,199128,870(66,833)

(62,037)

61,987

(50)

470

420



PENYATA ALIRAN TUNAI BAGI TAHUN BERAKHIR 31 MAC 2011 (SAMB.)


Lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan sebelum cukaiPelarasan bagi: Keuntungan nilai saksama daripada aset kewangan FVTPL Keuntungan direalisasi atas pelupusan pelaburan Keuntungan daripada akaun pelaburanPendapatan dividenDefisit daripada operasi sebelum perubahan dalam operasi aset dan liabilitiPembelian pelaburan-pelaburan(Peningkatan) / pengurangan dalam penempatan akaun pelaburan dengan bank perdaganganPerolehan bersih daripada pelupusan pelaburanPengurangan / (Peningkatan) dalam akaun belum terimaPeningkatan dalam lain-lain akaun belum bayarPeningkatan dalam amaun terhutang kepada Dana Investment Linked TakafulTunai digunakan dalam aktiviti operasiKeuntungan yang diterima daripada Akaun pelaburanDividen diterimaTunai bersih digunakan dalam aktiviti operasi





2011RM

514,611

(351,253)(134,713)(85,092)(72,441)

(128,888)(2,096,249)

(367,600)134,71385,830(5,531)

228,083(2,149,643)

85,09272,441

(1,992,110)

1,992,080

(30)

420

390

2010RM

562,135

(420,120)(103,719)

(52,204)(36,739)(50,647)

(301,880)

60,800100,641(82,446)

-71,702

(201,830)52,20436,739

(112,887)

112,837

(50)

470

420

(ii) Dana Seimbang




Lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan sebelum cukaiPelarasan bagi: Keuntungan nilai saksama ke atas aset kewangan FVTPL Keuntungan direalisasi atas pelupusan pelaburan Keuntungan daripada akaun pelaburan Pendapatan dividenDefisit daripada operasi sebelum perubahan dalam operasi aset dan liabilitiPembelian pelaburan-pelaburanPengurangan / (peningkatan) dalam penempatan akaun pelaburan dengan bank perdaganganPerolehan bersih dari pelupusan pelaburan(Peningkatan) / pengurangan dalam akaun belum terima(Pengurangan) / peningkatan dalam amaun terhutang kepada Dana Investment Linked Takaful(Pengurangan) / peningkatan dalam akaun belum bayarTunai digunakan dalam aktiviti operasiKeuntungan yang diterima daripada Akaun pelaburanDividen diterimaTunai bersih digunakan dalam aktiviti operasi





2011RM

317,888

(488,987)(96,602)(30,564)

(102,196)(400,461)

(2,066,291)256,400

96,602(8,384)

(209,564)(450,048)

(2,781,746)30,564

102,196(2,648,466)

2,648,956

(30)

420

390

2010RM

686,564

(643,038)(64,275)(17,731)(52,685)(91,164)

(620,286)(390,000)

59,886430

190,787510,933

(339,414)17,73152,685

(268,999)

268,949

(50)

470

420

(iii) Dana Pertumbuhan



ALIRAN TUNAI DARI AKTIVITI OPERASI

Defisit pendapatan berbanding perbelanjaan sebelum cukaiPelarasan bagi: Keuntungan nilai saksama ke atas aset kewangan FVTPL Keuntungan direalisasi atas pelupusan pelaburan Keuntungan daripada akaun pelaburanDefisit daripada operasi sebelum perubahan dalam operasi aset dan liabilitiPembelian pelaburan-pelaburanPerolehan bersih daripada pelupusan pelaburan(Peningkatan) / pengurangan dalam penempatan akaun pelaburan dengan bank perdaganganPeningkatan dalam akaun belum terimaPeningkatan dalam akaun belum bayarTunai digunakan dalam aktiviti operasiKeuntungan yang diterima daripada Akaun pelaburanTunai bersih digunakan dalam aktiviti operasi


(PENGURANGAN)/KENAIKAN BERSIH DALAM TUNAI DAN SETARA TUNAI



2011RM

(734,559)

(397,136)(15,220)

(1,440)(1,148,415)(5,497,435)

15,308(100,014)

(284)13,440

(6,717,399)1,440

(6,715,959)

6,543,007

(172,952)

401,452

228,500

2010RM

(66,710)

(112,819)-

(126)(179,655)

(5,443,371)-

11,600(866)

11,827(5,600,465)

126(5,600,339)

5,953,829

353,490

47,962

401,452

(iv) Dana AmHigh Strategi Tunai Islam



ALIRAN TUNAI DARI AKTIVITI OPERASI

Lebihan pendapatan berbanding perbelanjaan sebelum cukaiPelarasan bagi: Keuntungan nilai saksama ke atas aset kewangan FVTPL Keuntungan direalisasi atas pelupusan pelaburan Keuntungan daripada akaun pelaburanDefisit daripada operasi sebelum perubahan dalam operasi aset dan liabilitiPembelian pelaburan-pelaburanPerolehan bersih daripada pelupusan pelaburan(Peningkatan) / pengurangan dalam penempatan akaun pelaburan dengan bank perdaganganPengurangan / (Peningkatan) dalam akaun belum terimaPengurangan dalam amaun terhutang kepada dana Investment Linked Takaful dana TakafulPeningkatan dalam akaun belum bayarTunai digunakan dalam aktiviti operasiKeuntungan yang diterima daripada Akaun pelaburanTunai bersih digunakan dalam aktiviti operasi


(PENGURANGAN) / KENAIKAN BERSIH DALAM TUNAI DAN SETARA TUNAI



2011RM

1,284,380

(2,098,281)(4,373,859)

(46,039)(5,233,797)

(37,623,910)4,374,345(450,062)4,846,348

(2)120,650

(33,966,428)46,039

(33,920,389)

32,726,056

(1,194,333)

2,206,760

1,012,426

2010RM

1,343,311

(1,628,936)-

(417)(286,041)

(20,065,563)-

38,400(4,848,348)

-83,107

(25,078,445)417

(25,078,028)

27,027,055

1,949,027

257,733

2,206,760



NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN - 31 MAC 2011

1. PENGURUS DAN AKTIVITI UTAMANYA

Pengurus Dana, Takaful Ikhlas Sdn. Bhd terlibat terutamanya dalam menguruskan keluarga, am, dan Dana-Dana Takaful Berkaitan Pelaburan.

Dana-Dana Takaful Berkaitan Pelaburan, Takaful Ikhlas Sdn. Bhd terdiri daripada Dana Pendapatan Tetap, Dana Seimbang, Dana Pertumbuhan, Dana AmHigh Strategi Tunai Islam dan Dana AmHigh Strategi-strategi Ekuiti Islam.

Pengurus adalah sebuah syarikat liabiliti sendirian berhad, diperbadankan dan bermastautin di Malaysia. Pejabat berdaftar Syarikat terletak di Tingkat 9, IKHLAS Point, Tower 11A, Avenue 5, Bangsar, No 8, Jalan Kerinchi, 59200 Kuala Lumpur, Malaysia.

Penyata kewangan telah dibenarkan untuk dikeluarkan oleh Pengurus pada 25 Mei 2011.

2. DASAR-DASAR PERAKAUNAN PENTING

2.1 Asas Penyediaan

Penyata kewangan Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan disediakan di bawah konvensyen kos sejarah, kecuali dinyatakan sebaliknya dalam dasar-dasar perakaunanan di bawah dan mematuhi Piawaian Laporan Kewangan (“FRS”) di Malaysia, Akta Takaful, 1984, dan Garis Panduan dan Pekeliling yang dikeluarkan oleh BNM dan di mana berkenaan adalah diubahsuai untuk mematuhi prinsip-prinsip Syariah.

Pada awal tahun kewangan semasa, Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan telah mengguna pakai Piawaian FRS baru dan disemak semula yang mandatori bagi tempoh kewangan bermula pada atau selepas 1 April 2010 seperti dinyatakan sepenuhnya di Nota 2.3.

Penyata kewangan dibentangkan dalam Ringgit Malaysia (RM) dan semua nilai telah digenapkan kepada ribu terdekat (RM’000) kecuali dinyatakan sebaliknya.


NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN - 31 MAC 2011 (SAMB.)

2. DASAR-DASAR PERAKAUNAN PENTING (SAMB.)

2.2 Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting

(a) Pengiktirafan Hasil

Hasil pendapatan diiktiraf apabila terdapat kemungkinan bahawa manfaat ekonomi yang berkaitan dengan urusniaga-urusniaga akan mengalir ke dalam aktiviti perdagangan dan amaun hasil pendapatan boleh diukur dengan pasti.

Sumbangan daripada Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan adalah berkenaan terbitan unit bersih yang mewakili sumbangan yang dibayar oleh pemegang sijil sebagai bayaran untuk kontrak baru atau bayaran seterusnya untuk meningkatkan jumlah kontrak tersebut. Terbitan unit bersih diiktiraf atas dasar tanda terima.

Keuntungan pendapatan diiktiraf atas dasar perkadaran masa yangmenggambarkan pulangan efektif ke atas aset.

Perolehan daripada penjualan pelaburan adalah ditolak kos purata wajaran pelaburan. Keuntungan atau kerugian yang terhasil dibawa ke Penyata Pendapatan Komprehensif.

Pendapatan dividen diiktiraf atas dasar pengisytiharan apabila hak pemegang polisi untuk menerima bayaran ditentukan.

(b) Cukai Pendapatan

Cukai pendapatan ke atas lebihan dan defisit bagi tahun kewangan terdiri daripada cukai semasa dan tertunda. Cukai semasa ialah jangkaan amaun cukai pendapatan yang akan dibayar berkaitan keuntungan boleh dicukai dan lebihan bagi tahun tersebut dan dikira menggunakan kadar cukai berkanun pada Penyata Kedudukan Kewangan.

Cukai tertunda diperuntukkan menggunakan kaedah liabiliti, untuk perbezaan sementara pada tarikh lembaran imbangan di antara asas cukai aset dan liabiliti dan nilai bawaannya dalam penyata kewangan. Secara prinsipnya, liabiliti cukai tertunda diiktiraf bagi kesemua perbezaan sementara boleh dicukai dan aset cukai tertunda diiktiraf bagi kesemua perbezaan sementara boleh ditolak dan kerugian cukai dan kredit cukai belum digunakan ke satu tahap di mana wujudnya kemungkinan keuntungan boleh dicukai boleh ditolak dengan perbezaan sementara boleh ditolak, kerugian cukai dan kredit cukai belum digunakan.

Cukai tertunda tidak diiktiraf jika perbezaan sementara timbul daripada pengiktirafan awal aset atau liabiliti dalam urusniaga yang pada masa urusniaga, tidak menjejaskan keuntungan perakaunan atau keuntungan boleh cukai.

(i)

(ii)

(iii)

(iv)




2.2 Ringkasan Dasar-dasar Perakaunan Penting (Samb.)

(b) Cukai Pendapatan (Samb.)

Cukai tertunda dikira mengikut kadar cukai yang dianggarkan untuk digunakan di dalam tempoh di mana aset itu direalisasi atau liabiliti itu dilangsaikan, berdasarkan kadar cukai berkanun atau kadar cukai berkanun ditetapkan pada tarikh penyata kedudukan kewangan. Cukai tertunda diiktiraf di dalam penyata pendapatan komprehensif, kecuali apabila ia timbul daripada urusniaga yang diiktiraf secara langsung di dalam ekuiti, di mana cukai tertunda juga akan dicaj atau dikredit terus ke dalam ekuiti.

(c) Pelaburan dan lain-lain Aset Kewangan

Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan mengklasifikasikan pelaburannya dalam aset kewangan pada nilai saksama menerusi keuntungan atau kerugian (“FVTPL”) dan pinjaman dan lain-lain penghutang (“LAR”).

Pengelasan pelaburan bergantung kepada tujuan yang mana pelaburan yang diperolehi atau berasal. Pengurusan menentukan pengelasan pelaburan pada pengiktirafan awal dan menilai semula ini pada akhir setiap tahun kewangan.

Semua pembelian cara biasa dan jualan aset kewangan diiktiraf pada tarikhdagangan yang Pengurus bersetuju untuk membeli atau menjual aset tersebut. Biasanya pembelian atau jualan aset kewangan memerlukan penyerahan aset dalam tempoh yang ditetapkan oleh peraturan atau konvensyen di pasaran.

FVTPL

Aset kewangan pada FVTPL adalah termasuk aset kewangan dipegang-untukurusniaga dan ia ditetapkan pada nilai saksama menerusi keuntungan atau kerugian pada permulaan. Pelaburan biasanya dibeli dengan tujuan untuk menjual dalam masa terdekat dikelaskan sebagai dipegang untuk urusniaga (held-for-trading). Bagi pelaburan yang ditetapkan pada nilai saksama menerusi keuntungan atau kerugian, yang berikut mesti dipenuhi;

- penetapan ini akan menghapuskan atau mengurangkan dengan ketara penggunaan yang tidak konsisten yang timbul daripada penilaian aset atau liabiliti atau pengiktirafan keuntungan atau kerugian atas dasar yang berbeza, atau

- aset dan liabiliti adalah sebahagian daripada kumpulan aset kewangan, liabiliti kewangan atau kedua-duanya yang diuruskan dan prestasi mereka diukur berdasarkan nilai saksama, selaras dengan pengurusan risiko yang didokumenkan atau strategi pelaburan.

(i)





(c) Pelaburan dan lain-lain Kewangan (samb.)

Pelaburan ini pada mulanya dinyatakan pada nilai saksama. Selepas pengiktirafan awal, pelaburan ini diukur pada nilai saksama. Pelarasan nilai saksama dan keuntungan dan kerugian terealisasi adalah diiktiraf dalam Penyata Pendapatan Komprehensif.

LAR

LAR adalah aset kewangan yang bukan derivatif dengan bayaran tetap atau ditentukan yang tidak disebut harga dalam pasaran aktif. Pelaburan ini pada awalnya diiktiraf pada kos, iaitu nilai saksama pertimbangan yang dibayar bagi pengambilalihan pelaburan. Semua kos urus niaga secara langsung dengan pengambilalihan itu juga termasuk dalam kos pelaburan. Selepas penilaian awal, pinjaman dan belum terima dibawa pada kos terlunas menggunakan kaedah hasil efektif (effective yield method), tolak peruntukan untuk kemerosotan nilai. Keuntungan dan kerugian diiktiraf dalam penyata pendapatan apabila pelaburan tidak lagi diiktiraf atau terjejas, serta melalui proses pelunasan.

LAR adalah termasuk akaun pelaburan dengan bank komersial berlesen yang pada mulanya diiktiraf pada kos yang merupakan nilai saksama pertimbangan yang dibayar untuk pengambilalihan pelaburan tersebut.

Selepas penilaian awal, ia adalah diukur pada kos yang dilunaskan menggunakan kaedah efektif ditolak kemerosotan nilai.

(d) Nilai saksama Instrumen Kewangan

Nilai saksama aset kewangan yang didagangkan secara aktif dalam pasarankewangan yang teratur ditentukan dengan merujuk kepada harga bidaan pasaran bagi aset dan harga tawaran bagi liabiliti, pada penutupan perniagaan pada akhir tahun kewangan.

Bagi pelaburan dalam unit dan amanah pelaburan hartanah, jika ada, nilai saksama adalah ditentukan dengan merujuk kepada nilai tawaran diterbitkan.

Bagi aset kewangan di mana pasaran aktif mungkin tidak wujud, nilai saksama ditentukan dengan menggunakan teknik-teknik penilaian. Teknik tersebut termasuk menggunakan transaksi perbandingan terkini, merujuk kepada nilai pasaran semasa aset lain yang sebahagian besarnya sama, aliran tunai terdiskaun analisis dan / atau model penentuan harga opsyen yang memaksimumkan penggunaan input pasaran dan bergantung serendah mungkin input khusus daripada entiti. Bagi teknik aliran tunai terdiskaun.

(ii)





(d) Nilai saksama Instrumen Kewangan (samb.)

anggaran aliran tunai masa depan adalah berdasarkan anggaran terbaik daripada pihak pengurusan dan kadar diskaun yang digunakan ialah kadar pasaran yang berkaitan bagi aset yang sama. Aset kewangan tertentu dinilai menggunakan model harga yang mengambil kira faktor-faktor lain termasuklah harga kontrak dan harga pasaran, kaitan bersama, nilai masa wang, risiko kredit, keluk ke atas faktor volatiliti dan / atau kadar prabayaran kedudukan asas. Penggunaan model harga dan andaian yang berbeza boleh menghasilkan perbezaan anggaran nilai saksama.

Nilai saksama kadar terapung dan deposit semalaman dengan institusi kewangan adalah nilai bawaan. Nilai bawaan adalah kos deposit / penempatan dan keuntungan terakru. Nilai saksama bagi deposit dengan hasil-tanggungan tetap (fixed profit bearing) dianggarkan menggunakan teknik aliran tunai terdiskaun. Jangkaan aliran tunai didiskaunkan pada kadar pasaran semasa untuk instrumen yang serupa pada akhir tahun kewangan.

Jika nilai saksama aset kewangan tidak boleh diukur dengan pasti, aset tersebut diukur pada kos, yang merupakan nilai saksama bagi pertimbangan dibayar untuk pembelian aset tersebut. Semua kos urus niaga secara langsung dengan pengambilalihan aset itu juga termasuk di dalam kos aset kewangan.

(e) Kemerosotan nilai Aset Kewangan

Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan dinilai pada setiap tarikh dilaporkan sama ada terdapat sebarang bukti objektif bahawa aset kewangan atau kumpulan aset kewangan mengalami kemerosotan nilai.

Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan, pertama sekali menilai sama ada terdapat bukti objektif kemerosotan nilai wujud secara individu bagi aset kewangan yang secara individunya adalah signifikan, dan secara individu atau secara kolektif bagi aset kewangan yang secara individunya tidak signifikan. Jika ditentukan bahawa tidak ada bukti objektif kemerosotan nilai wujud bagi aset kewangan yang dinilai secara individu, sama ada signifikan atau tidak, aset tersebut dimasukkan dalam kumpulan aset kewangan dengan ciri-ciri risiko kredit yang serupa dan kumpulan aset kewangan tersebut secara kolektifnya dinilai untuk kemerosotan nilai. Bagi aset yang dinilai secara individu untuk kemerosotan nilai, yang mana kerugian akibat kemerosotan nilai tersebut masih diiktiraf adalah tidak termasuk dalam penilaian kolektif untuk kemerosotan nilai. Penilaian kemerosotan nilai adalah dilakukan pada setiap tarikh dilaporkan.

Jika terdapat bukti objektif bahawa kerugian kemerosotan nilai ke atas aset bawaan pada kos terlunas (amortised cost) telah berlaku, jumlah kerugian kemerosotan nilai diukur sebagai perbezaan antara nilai aset





(e) Kemerosotan nilai Aset Kewangan (samb.)

bawaan dan nilai semasa bagi anggaran aliran tunai masa depan (tidak termasuk kerugian kredit masa hadapan yang belum berlaku) didiskaunkan pada hasil efektif asal untuk aset kewangan tersebut. Jumlah aset bawaan tersebut dikurangkan dan kerugian direkodkan dalam penyata pendapatan komprehensif.

Jika, dalam tempoh berikutnya, jumlah kerugian kemerosotan nilai menurun dan penurunan boleh dikaitkan secara objektif kepada peristiwa yang berlaku selepas kemerosotan nilai diiktiraf, kehilangan kemerosotan nilai yang diiktiraf sebelum ini diterbalikkan. Sebarang pembalikan bagi kerugian kemerosotan nilai adalah diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif, sehinggalah nilai aset bawaan tersebut tidak melebihi kos yang dilunaskan pada tarikh pembalikan.

(f) Penyahiktirafan Aset Kewangan

Aset kewangan tidak lagi diiktiraf apabila hak untuk menerima aliran tunai daripada aset tersebut telah tamat atau apabila ia telah dipindahkan dan Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan juga telah memindahkan sebahagian besar risiko dan ganjaran pemilikannya.

(g) Liabiliti Kewangan

Liabiliti kewangan adalah diklasifikasikan mengikut tatacara kontrak perjanjian yang ditandatangani dan takrifan liabiliti kewangan.

Liabiliti kewangan, dalam skop FRS 139, diiktiraf dalam penyata kedudukankewangan jika, dan hanya jika, Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan menjadi pihak terlibat dengan peruntukan berkontrak daripada instrumen kewangan. Liabiliti kewangan diklasifikasikan sebagai liabiliti sama ada liabiliti kewangan pada FVTPL atau kewangan lain.

Liabiliti Kewangan pada FVTPL

Liabiliti kewangan pada FVTPL termasuk liabiliti kewangan dipegang untuk perdagangan dan kewangan liabiliti yang ditetapkan atas pengiktirafan awal pada FVTPL.

Liabiliti kewangan dipegang untuk perdagangan termasuk derivatif yang dibuat oleh Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan yang tidak memenuhi kriteria perakaunan lindung nilai. Liabiliti derivatif pada mulanya diukur pada nilai saksama dan kemudiannya dinyatakan pada nilai saksama, dengan sebarang keuntungan atau kerugian terhasil diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif. Keuntungan bersih atau kerugian derivatif termasuk perbezaan pertukaran. Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan belum ditetapkan mempunyai liabiliti kewangan pada FVTPL.

(i)





(g) Liabiliti kewangan (samb.)

Lain-lain Liabiliti Kewangan

Lain-lain liabiliti kewangan bagi Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan adalah termasuk pemiutang perdagangan dan pemiutang lain.

Perdagangan dan lain-lain pemiutang adalah diiktiraf pada awalnya pada nilai saksama campur kos urus niaga secara langsung dan kemudiannya diukur pada kos dilunaskan menggunakan kaedah keuntungan efektif.

Bagi lain-lain liabiliti kewangan, keuntungan dan kerugian diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif dan / atau akaun hasil apabila liabiliti diiktiraf, dan melalui proses pelunasan.

Liabiliti kewangan dinyahiktiraf apabila obligasi di bawah liabiliti tersebut dipadamkan. Apabila liabiliti kewangan sedia ada digantikan dengan yang lain daripada peminjam yang sama pada istilah yang berbeza dengan ketara, atau dari segi liabiliti yang sedia ada sebahagian besarnya diubahsuai, seperti pertukaran atau pengubahsuaian dianggap sebagai penyahiktirafan satu liabiliti asal dan pengiktirafan liabiliti baru, dan perbezaan dalam jumlah bawaan masing-masing diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif.

(h) Penerbitan/Pembatalan unit

Amaun yang diterima untuk unit diterbitkan adalah diwakili oleh caruman yang dibayar oleh pemegang polisi / pemegang unit sebagai bayaran untuk kontrak baru atau bayaran seterusnya untuk meningkatkan jumlah kontrak.

Penerbitan / pembatalan unit diiktiraf dalam penyata kewangan pada tarikh penilaian seterusnya, selepas permintaan untuk membeli / menjual unit diterima daripada pemegang unit.

(i) Pemegang unit akaun

Pemegang unit akaun Dana mewakili ekuiti instrumen dalam penyata kedudukan kewangan menurut FRS 132: Instrumen Kewangan: Pendedahan dan Pembentangan.

(j) Tunai dan setara tunai

Tunai dan setara tunai termasuk tunai di tangan dan di bank, tidak termasuk deposit tetap dan deposit singkat dengan institusi kewangan berlesen, yang mempunyai risiko perubahan nilai. Penyata aliran tunai telah disediakan menggunakan kaedah tidak langsung.

(ii)




2.3 Perubahan dalam Polisi Perakaunan dan Kesan dari Penerimaan FRS yang Baru dan yang Disemak semula dan Interpretasi Jawatankuasa Isu (“IC Interpretasi”)

Dasar-dasar perakaunan penting yang diterima pakai adalah sejajar dengan yang digunakan dalam penyata kewangan tahunan bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2011, kecuali penerimaan pakai FRS baru / disemak semula berikut, pindaan kepada FRS dan Interpretasi daripada Jawatankuasa Pengeluaran (“IC”) yang dikeluarkan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia (“MASB”) yang mandatori bagi tempoh kewangan bermula 1 Januari 2010.

Piawaiaan/Interpretasi

FRS 4: Kontrak InsuransFRS 7: Instrumen Kewangan: PendedahanFRS 8: Segmen OperasiFRS 101: Pembentangan Penyata Kewangan (Pindaan 2009)FRS 123: Kos PinjamanPindaan kepada FRS 1: Pertama Kali Penerimaan-pakai Piawaian-piawaian Pelaporan KewanganFRS 127: Penyatuan dan Pengasingan Penyata Kewangan: Kos Pelaburan dalam Subsidiari, Entiti Kawalan Bersama atau Syarikat BersekutuPindaan-pindaan kepada FRS 2: Bayaran Berasaskan Saham- Syarat-syarat dan Pembatalan bagi Pemberian HakPindaan kepada FRS 132: Instrumen Kewangan: PembentanganPindaan kepada FRS 139: Instrumen Kewangan: Pengiktirafan dan Pengukuran, FRS 7: Instrumen Kewangan: PendedahanPindaan kepada FRS yang terkandung dalam dokumen bertajuk ‘Peningkatan FRS (2009)

IC Interpretasi 9: Penilaian Semula ke atas Derivatif TersiratIC Interpretasi 10: Laporan Kewangan Interim dan RosotnilaiInterpretasi IC 11: FRS 2- Traksaksi-transaksi Kumpulan & Saham PerbendaharaanInterpretasi IC 13: Program-program Kesetiaan PelangganInterpretasi IC 14: FRS 119 : Had ke atas Manfaat Aset Telah Ditetapkan,Keperluan-keperluan Pendanaan Minimum dan Interaksi-interaksinyaTR i - 3: Pembentangan Penyata-penyata Kewangan Bagi Institusi Kewangan Islam

Melainkan dinyatakan di bawah, para pengarah menjangkakan bahawa dengan menerimapakai pengumuman-pemgumuman di atas tidak mempunyai kesan ketara ke atas penyata kewangan Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan semasa tempoh awal penggunaannya.

FRS 7: Instrumen Kewangan: Pendedahan-pendedahan

Sebelum 1 Januari 2010, maklumat mengenai instrumen kewangan adalah dinyatakan selaras dengan keperluan dalam FRS 132 Instrumen Kewangan:. Pendedahan dan Pembentangan. FRS 7 memperkenalkan pendedahan baru untuk meningkatkan maklumat mengenai instrumen kewangan. Ia memerlukan pendedahan maklumat kualitatif dan kuantitatif mengenai pendedahan kepada risiko yang timbul daripada instrumen kewangan,




2.3 Perubahan dalam Polisi Perakaunan dan Kesan dari Penerimaan FRS yang Baru dan yang Disemak semula dan Interpretasi Jawatankuasa Isu (“IC Interpretasi”) (Samb.)

termasuk pendedahan yang minimum tentang risiko kredit, risiko kecairan dan risiko pasaran, termasuk analisis kepekaan kepada risiko pasaran.

Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan telah menggunakan FRS 7 pendedahan baru ini di seluruh penyata kewangan bagi tahun berakhir 31 Mac 2011.

FRS 101 Pembentangan Penyata Kewangan (Pindaan)

FRS 101 yang disemak semula memperkenalkan perubahan di dalam pembentangan dan pendedahan penyata kewangan. Piawaian yang disemak semula mengasingkan perubahan pemilik dan bukan pemilik di dalam ekuiti. Penyata perubahan dalam ekuiti hanya mempunyai maklumat urus niaga dengan pemilik, dan perubahan bukan pemilik dibentangkan dalam satu baris. Piawaian juga memperkenalkan penyata pendapatan komprehensif, dengan semua item pendapatan dan perbelanjaan diiktiraf di dalam penyata untung atau rugi, bersama dengan item pendapatan dan perbelanjaan lain yang diiktiraf secara terus ke dalam ekuiti, sama ada di dalam satu penyata tunggal, atau dalam dua penyata berkait. Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan memilih untuk membentangkan penyata ini di dalam satu penyata tunggal.

FRS 101 yang disemak semula juga memerlukan Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan untuk membuat pendedahan baru bagi membolehkan pengguna penyata kewangan menilai objektif, dasar dan proses Pengurus Dana dalam menguruskan risiko modal.

FRS 101 yang disemak semula telah diterima pakai secara retrospektif oleh Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan.

Pindaan kepada FRS 132 Instrumen Kewangan: Pembentangan dan FRS 101 Pembentangan Penyata Kewangan - Instrumen Kewangan Puttable dan Tanggungan yang wujud dari Pembubaran

Pindaan kepada FRS 132 dan FRS 101 berkuatkuasa untuk tempoh tahunan bermula pada atau selepas 1 Januari 2010. Pindaan kepada FRS 132 memerlukan entiti untuk mengklasifikasikan instrumen kewangan puttable sebagai ekuiti jika instrumen mempunyai ciri-ciri tertentu dan memenuhi syarat tertentu. Pindaan kepada FRS 101 memerlukan pendedahan maklumat tertentu yang berkaitan dengan instrumen puttable dikelaskan sebagai ekuiti.




2.3 Perubahan dalam Polisi Perakaunan dan Kesan dari Penerimaan FRS yang Baru dan yang Disemak semula dan Interpretasi Jawatankuasa Isu (“IC Interpretasi”) (Samb.)

Modal Pemegang Unit mempunyai ciri-ciri dan memenuhi syarat untuk pengelasan sebagai instrumen ekuiti. Oleh itu, apabila menerima pakai Pindaan kepada FRS 132, Modal Pemegang Unit adalah dikelaskan sebagai ekuiti dana masing-masing, konsisten dengan pendedahan-pendedahan dibuat tahun sebelumnya.

2.4 Piawaian Telah Dikeluarkan tetapi belum berkuatkuasa

Pada tarikh laporan ini dikeluarkan, FRS berikut, pindaan kepada FRS dan Interpretasi daripada Jawatankuasa Pengeluaran (“Interpretasi IC”) telah dikeluarkan oleh Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia (“MASB”) tetapi masih belum berkuat kuasa dan tidak diterima pakai oleh Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan.

Berkuatkuasa bagi tempoh kewangan bermula pada atau selepas 1 Julai 2010

Pindaan kepada FRS 1: Pertama Kali Penerimaan-pakai Piawaian-piawaianPelaporan Kewangan (disemak semula)FRS 3: Kombinasi Perniagaan (disemak semula)FRS 127: Penyatuan dan Pengasingan Penyata Kewangan (dipinda)Pindaan kepada FRS 2: Pembayaran Berasaskan SahamPindaan kepada FRS 5: Aset Bukan Semasa Dipegang untuk Dijual dan

Pemberhentian OperasiPindaan kepada FRS 138: Aset Tidak KetaraPindaan kepada Tafsiran IC 9: Penilaian Semula Derivatif TersiratIC Interpretasi 12: Pengaturan Konsesi PerkhidmatanIC Interpretasi 16: Lindung Nilai atas Pelaburan Bersih dalam Operasi AsingIC Interpretasi 17: Pengagihan Aset Bukan Tunai kepada Pemilik

Berkuatkuasa bagi tempoh kewangan bermula pada atau selepas 1 Januari 2011

Pindaan kepada FRS 1: Pertama Kali Penerimaan-pakai Piawai Laporan Kewangan - Pengecualian Tambahan untuk Penerima Pertama KaliPindaan kepada FRS 1: Pindaan Tambahan untuk pertama kali mengguna pakaiPindaan kepada FRS 2: Saham Berasaskan Bayaran - Kumpulan Tunai dijelaskan oleh Saham berasaskan Transaksi BayaranPindaan kepada FRS 7: Meningkatkan Pendedahan tentang Instrumen KewanganIC Interpretasi 4: Menentukan sama ada suatu perkiraan mengandungi pajakanIC Interpretasi 18: Pemindahan Aset daripada pelangganTR 3: Panduan mengenai Peralihan kepada IFRSsTri-4: Pematuhan Shariah didalam kontrak jualan.



2.4 Piawaian Telah Dikeluarkan tetapi belum berkuatkuasa (Samb.)

Berkuatkuasa bagi tempoh kewangan bermula pada atau selepas 1 Julai 2011

Pindaan kepada IC Interpretasi 14: Bayaran Muka Keperluan Minimum Dana IC Interpretasi 19: Menghapuskan Liabiliti Kewangan dengan Instrumen Ekuiti

Berkuatkuasa bagi tempoh kewangan bermula pada atau selepas 1 Januari 2012

FRS 124: Pendedahan Pihak Berkaitan (pindaan)IC Interpretasi 15: Perjanjian bagi Pembinaan Hartanah

Para pengarah menjangkakanbahawa penggunaan piawaian dan interpretasi di atas akan menyebabkan tiada kesan ketara ke atas penyata kewangan dalam tempoh awal penggunaan.

2.5 Anggaran dan pertimbangan perakaunan penting

(a) Pertimbangan kritikal dalam penggunaan dasar perakaunan DanaDalam proses menggunakan dasar perakaunan Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan, yang diterangkan di atas, Pengurus Dana berpendapat bahawa tidak ada kes penghakiman yang dijangka memberi kesan besar kewangan pada jumlah dan baki yang diiktiraf dalam penyata kewangan.

(b) Sumber Utama Anggaran KetidakpastianAnggapan utama berkenaan masa depan dan sumber utama anggaran ketidakpastian pada tarikh Penyata Kedudukan Kewangan, yang mempunyai risiko penting menyebabkan pelarasan ketara kepada amaun bawaan terhadap aset dan liabiliti dalam tahun kewangan akan datang dibincangkan di bawah.

Cukai tertundaImplikasi cukai tertunda yang timbul daripada perubahan dalam kadar cukai pendapatan korporat diukur dengan merujuk kepada realisasi anggaran dan penyelesaian perbezaan sementara pada tempoh masa hadapan di mana kadar cukai yang dijangka akan digunakan, berdasarkan kadar cukai berkanun atau sebahagian besarnya berkanun pada tarikh dilaporkan.

Walaupun anggaran Pengurus Dana tentang realisasi dan penyelesaian perbezaan sementara adalah berdasarkan maklumat yang ada pada tarikh Penyata Kedudukan Kewangan, perubahan dalam strategi perniagaan, prestasi operasi masa hadapan dan faktor-faktor lain boleh memberi kesan ke atas masa sebenar dan jumlah perbezaan sementara direalisasi dan diselesaikan. Sebarang perbezaan di antara jumlah sebenar daripada jumlah yang dianggarkan akan diiktiraf dalam Penyata Pendapatan Komprehensif dalam tempoh ia sebenar direalisasikan dan diselesaikan.

Aset cukai tertunda diiktiraf bagi semua peruntukan untuk keuntungan tidak nyata / kerugian ke atas pelaburan, pelunasan premium atas pelaburan dan sebarang perbezaan sementara yang berkemungkinan keuntungan boleh dicukai tersedia untuk dimanfaatkan. Pertimbangan pengurusan yang penting diperlukan untuk menentukan amaun aset cukai tertunda yang boleh diiktiraf, berdasarkan kemungkinan masa dantahap keuntungan boleh dicukai di masa akan datang bersama dengan strategi-strategi perancangan cukai masa depan.


45




2.4 Piawaian Telah Dikeluarkan tetapi belum berkuatkuasa (Samb.)

Nilai saksama instrumen kewanganSekiranya nilai saksama aset kewangan dicatatkan dalam penyata kedudukan kewangan tidak boleh diperolehi daripada pasaran aktif, ia ditentukan dengan menggunakan pelbagai teknik penilaian yang merangkumi penggunaan model matematik. Input kepada model diambil daripada pemerhatian keadaan pasaran kiranya mungkin dapat diperolehi, tetapi jika ini tidak dapat dilaksanakan, sedikit pertimbangan diperlukan dalam mewujudkan nilai saksama. Pertimbangan termasuk pertimbangan kecairan dan input model seperti risiko kredit (bagi kedua-dua pihak ), korelasi dan volatiliti. Perubahan dalam andaian tentang faktor-faktor ini boleh menjejaskan nilai saksama instrumen kewangan yang dilaporkan. Model adalah diukur secara berkala dan diuji untuk kesahihannya menggunakan harga daripada sebarang urus niaga pasaran semasa dalam instrumen yang sama (tanpa pengubahsuaian) atau berdasarkan kepada sebarang data pasaran yang tersedia ada.


2011RM

498,9003,434,9453,933,845

901,8004,835,645

500,525(1,625)

498,900

3,460,718(25,772)

3,434,945

901,800

4,835,645

47


Pelaburan Nilai Saksama Melalui Untung Rugi (“FVTPL”) Tidak disebut harga, Pelaburan Islam Kerajaan Tidak disebut harga, Sekuriti Hutang Swasta

Akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen

(a) Nilai Saksama Melalui Untung Rugi (“FVTPL”) Tidak disebut harga, Pelaburan Islam Kerajaan

Kos Kerugian Nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama

Tidak disebut harga, Sekuriti Hutang Swasta Kos Kerugian Nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama

(b) Akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen

Jumlah Pelaburan


2010RM

-1,251,6631,251,663

20,0001,271,663

---

1,285,624(33,961)

1,251,663

20,000

1,271,663

3. PELABURAN



Nilai SaksamaRM

498,900498,900

Bilanganunit

500,000500,000

Nilai Saksama% daripada NAB

11.62%11.62%

KosRM

500,525500,525

Komposisi, kos dan nilai saksama sekuriti hutang, pada 31 Mac 2011 adalah seperti yang diperincikan di bawah:

Pelaburan Islam Kerajaan:

Pelaburan Islam Kerajaan 3.87%

Nilai SaksamaRM

251,100199,900301,170176,070199,480701,540283,275102,880410,920400,320306,750101,540

3,434,945

Bilanganunit

250,000200,000300,000170,133200,000700,000250,000100,000400,000400,000300,000100,000

3,370,133


5.85%4.66%7.01%4.10%4.65%

16.34%6.60%2.40%9.57%9.32%7.14%2.36%

79.99%

KosRM

259,150200,000300,000171,426200,000700,000300,150103,750415,880405,160303,342101,860

3,460,718

Sekuriti Hutang Swasta:

SilTerra Capital Bhd 3.90%Aman Sukuk Berhad 4.05%AmIslamic Bank Bhd 4.30%Binariang GSM Sdn Bhd 5.55%Gulf Investment Corp. 5.25%M’sia Airport Capital Bhd 4.55%Mukah Power Senior Sukuk 7.80%Putrajaya Hldg Sdn Bhd 5%Sime Darby Bhd 4.75%TTM Sukuk BI-ID 4.61%UMW Holdings Bhd 4.55%Wesport M’sia SB 4.54%

(i) Dana Pendapatan Tetap (Samb.)

3. PELABURAN (SAMB)


Sebagai %daripada

NAB

11.62%

5.85%54.07%20.08%91.61%

Sebagai %daripada

Sekuriti hutang

12.68%

6.38%59.02%21.91%

100.00%

Jadual di bawah menunjukkan tumpuan analisis risiko kredit bagi portfolio sekuriti hutang mengikut sektor pengagihan:

Penilaian Kredit

Pelaburan Islam kerajaan: Dijamin KerajaanSekuriti Hutang Swasta: Dijamin Kerajaan AAA AA

2011RM

498,900

251,1002,321,790

862,0553,933,845

Sebagai %daripada

NAB

11.62%7.14%

19.83%11.66%31.80%9.57%

91.61%

Sebagai %daripadaSekuritihutang12.68%

7.80%21.64%12.73%34.71%10.45%

100.00%

Sektor

Pelaburan Islam kerajaan Produk Pengguna Pembinaan dan Kejuruteraan Perkhidmatan kewangan Infrastruktur dan utiliti Perdagangan / Perkhidmatan

2011RM

498,900306,750851,320500,650

1,365,305410,920

3,933,845



3. PELABURAN (SAMB)



Kadar keuntungan efektif pada tahun berakhir 31 Mac 2011 daripada akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen bagi Dana Pendapatan Tetap adalah 2.68%.

50

Sebagai %daripada

NAB

21.00%

Jadual di bawah memberi maklumat berkenaan dengan pendedahan risiko kredit ke atas portfolio akaun pelaburan mengikut penarafan kredit bagi institusi kewangan berlesen:

Penarafan Kredit

AAA

2011RM

901,800

> 1 TahunRM

-

JumlahRM

901,800

< 1 TahunRM

901,800

Profil kematangan akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen pada 31 Mac 2011 seperti



3. PELABURAN (SAMB)


PelaburanAset kewangan pada FVTPL: Tidak disebut harga, Pelaburan Islam Kerajaan Tidak disebut harga, Sekuriti Hutang Swasta Disebut harga, Sekuriti Papan Utama Patuh Shariah


(a) Nilai Saksama Melalui Untung Rugi (“FVTPL”) Tidak disebut harga, Pelaburan Islam Kerajaan Kos Kerugian nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama

Tidak disebut harga, Sekuriti Hutang Swasta Kos Kerugian nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama

Disebut harga, Sekuriti Papan Utama Patuh Shariah Kos Keuntungan/(Kerugian) nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama

(b) Akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen Jumlah Pelaburan

(ii) Dana Seimbang 2011RM

199,5601,051,8953,566,2084,817,663

763,6005,581,263

200,210

(650)199,560

1,057,126

(5,231)1,051,895

3,433,999

132,2093,566,208

763,6005,581,263

2010RM

-591,208

1,778,9522,370,160

396,0002,766,160

---

603,070

(11,862)591,208

1,992,016

(213,063)1,778,952

396,0002,766,160


3. PELABURAN (SAMB)


(ii) Dana Seimbang (Samb.)

Nilai SaksamaRM

199,560199,560

Bilanganunit

200,000200,000


3.84%3.84%

KosRM

200,210200,210

Pelaburan Islam Kerajaan:

Pelaburan Islam Kerajaan 3.87%

Nilai SaksamaRM

200,780176,070300,660169,965102,880101,540

1,051,895

Bilanganunit

200,000170,133300,000150,000100,000100,000

1,020,133


3.86%3.39%5.78%3.27%1.98%1.95%

20.23%

KosRM

200,000171,426300,000180,090103,750101,860

1,057,126

Sekuriti Hutang Swasta:

AmIslamic Bank Bhd 4.30%Binariang GSM Sdn Bhd 5.55%M’sia Airport Capital Bhd 4.55%Mukah Power Senior Sukuk 7.80%Putrajaya Hldg Sdn Bhd 5.00%Westport M’sia SB 4.54%

Komposisi, kos dan nilai saksama sekuriti hutang, pada 31 Mac 2011 adalah seperti yang diperincikan di bawah:


3. PELABURAN (SAMB)



Sebagai %daripada

NAB

3.84%

7.76%12.47%24.07%

Sebagai %daripadaSekuritihutang15.95%

32.25%51.81%

100.00%

Jadual di bawah menunjukkan tumpuan analisis kepada risiko kredit bagi portfolio sekuriti hutang mengikut sektor pengagihan:

Penarafan Kredit

Pelaburan Islam kerajaan: Dijamin KerajaanSekuriti Hutang Swasta: AAA AA

2011RM

199,560

403,540648,355

1,251,445

Sebagai %daripada

NAB

3.84%3.86%

12.98%3.39%

24.07%

Sebagai %daripadaSekuritihutang15.95%16.04%53.94%14.07%

100.00%

Sektor

Pelaburan Islam kerajaanPerkhidmatan kewanganInfrastruktur dan utilitiPerdagangan / Perkhidmatan

2011RM

199.560200,780675,045176,070

1,251,455


Jadual di bawah memberikan maklumat berkenaan pendedahan risiko kredit bagi portfolio sekuriti hutang mengikut pihak penarafan kredit:

3. PELABURAN (SAMB)


Nilai SaksamaRM

145,00061,800

910157,09068,40064,200

207,740142,45075,000

203,060274,500169,48038,250

129,000101,500123,480

Bilanganunit

20,00020,0001,000

23,0006,000

30,00034,00037,00025,00026,00030,00038,00015,00050,00050,00018,000


2.79%1.19%0.02%3.02%1.32%1.23%4.00%2.74%1.44%3.91%5.28%3.26%0.74%2.48%1.95%2.38%

KosRM

131,79134,845

0125,07868,06061,131

213,047119,67885,240

235,532263,934149,10867,98585,506

110,82674,625

Komposisi, kos dan nilai saksama bagi sekuriti patuh Shariah untuk Dana Seimbang pada 31 Mac 2011 adalah seperti di bawah:

Sekuriti Patuh Shariah:Sebut Harga, Papan Utama

UMW Holdings BhdQL Resources BhdQL Resources Bhd-WarrantsPetronas Chemicals Group BhdPetronas Gas BhdMalaysian Resources Corp. BhdIJM Corporation BhdGamuda BerhadWCT BerhadMSC BerhadSime Darby BhdPlus Expressways BhdM’sian Bulk Carriers BerhadKencana Petroleum BhdDayang Enterp. Hldgs BhdMsia Marine & Heavy Engineering



3. PELABURAN (SAMB)


Nilai SaksamaRM

244,361178,042178,200218,550115,500158,90076,360

106,260256,50071,675

3,566,208

Bilanganunit

40,12531,85033,00046,50050,00070,00023,0007,000

45,00023,500

792,975


4.70%3.42%3.43%4.20%2.22%3.06%1.47%2.04%4.93%1.38%

68.59%

KosRM

282,825179,354171,814215,65679,552

165,21979,487

101,378251,50080,830

3,433,999

Sekuriti Patuh Shariah:Sebut Harga, Papan Utama

Tenaga Nasional BerhadParkson Holdings BhdMaxis BerhadAxiata Group BerhadDialog Group BhdYTL Power International BerhadKLCC Property Holdings BerhadBatu Kawan101 Corporation BhdTradewinds Plantation Bhd

(ii) Dana Seimbang (samb.)


3. PELABURAN (SAMB)



RM

763,600

Sebagai %daripada

NAB14.69%

Penarafan Kredit

AAA

Jadual di bawah memberi maklumat berkenaan dengan pendedahan risiko kredit ke atas portfolio akaunpelaburan mengikut penarafan kredit bagi institusi kewangan berlesen:

2011


3. PELABURAN (SAMB)



Akaun Pelaburan dengan bank perdagangan berlesen

Kadar keuntungan efektif pada tahun berakhir 31 Mac 2011 daripada akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen bagi Dana Seimbang adalah 2.68%.

> 1 TahunRM

-

JumlahRM

763,600

< 1 TahunRM

763,600



3. PELABURAN (SAMB)


PelaburanAset kewangan pada FVTPL: Disebut harga, Sekuriti Papan Utama Patuh Shariah


(a) Nilai Saksama Melalui Untung Rugi (“FVTPL”) Disebut harga, Sekuriti Papan Utama Patuh Shariah Keuntungan/(Kerugian) nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama


Jumlah Pelaburan


2011RM

5,184,566

1,021,6006,206,166

4,989,198

195,3685,184,566

1,021,600

6,206,166

2010RM

2,629,288

1,278,0003,907,288

2,922,907

(293,619)2,629,288

1,278,000

3,907,288


3. PELABURAN (SAMB)


Nilai SaksamaRM

181,25074,160

1,092204,900114,000107,000244,400177,100120,000173,382457,500175,500156,10017,850

193,500142,100

Bilanganunit

25,00024,0001,200

30,00010,00050,00040,00046,00040,00022,20050,00045,00035,0007,000

75,00070,000


2.99%1.22%0.02%3.38%1.88%1.77%4.03%2.92%1.98%2.86%7.55%2.90%2.58%0.29%3.19%2.34%

KosRM

166,28141,814

0170,349113,434101,886252,148152,585133,885199,391440,354153,313134,20631,469

138,827160,161

Komposisi, kos dan nilai saksama bagi sekuriti patuh Shariah untuk Dana Pertumbuhan pada 31 Mac 2011 adalah seperti di bawah:

Sekuriti Patuh Shariah:Disebut harga, Papan Utama

UMW Holdings BhdQL Resources BhdQL Resources Bhd-WarrantsPetronas Chemicals GroupPetronas Gas BhdMalaysian ResourcesIJM Corporation BhdGamuda BerhadWCT BerhadMISC BerhadSime Darby BhdTM BerhadPlus Expressways BhdMalaysian Bulk Carriers BerhadKencana Petroleum BhdDayang Enterprise Holdings Bhd


3. PELABURAN (SAMB)


Nilai SaksamaRM

171,500308,459212,168232,200479,400138,600181,60083,00089,000

151,800342,000183,33071,675

5,184,566

Bilanganunit

25,00050,65037,95543,000

102,00060,00080,00025,00020,00010,00060,00063,00023,500

1,170,505


2.83%5.09%3.50%3.83%7.91%2.29%3.00%1.37%1.47%2.50%5.64%3.02%1.18%

85.54%

KosRM

119,034347,678216,322224,581479,19795,836

188,38287,59786,384

144,826337,788190,72280,749

4,989,198

(iii) Dana Pertumbuhan (Samb.)

Sekuriti Patuh Shariah:Disebut harga, Papan Utama

Mia Marine and Heavy EngineeringTenaga Nasional BerhadParkson Holdings BhdMaxis BerhadAxiata Group BerhadDialog Group EfidYTL Power International BerhadKLCC Property Holdings BerhadSunway City BhdBatu Kawan101 Corporation BhdIJM Plantations BhdTradewinds Plantation



RM

1,021,600

Sebagai %daripada

NAB16.85%

Penarafan Kredit

AAA

Jadual di bawah memberi maklumat berkenaan dengan pendedahan risiko kredit ke atas portfolio akaunpelaburan dana mengikut penarafan kredit bagi institusi kewangan berlesen

2011


3. PELABURAN (SAMB)





Kadar keuntungan efektif pada tahun berakhir 31 Mac 2011 daripada akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen bagi Dana Pertumbuhan ialah 2.68%.


2011RM

11,474,703100,014

11,574,717

10,964,806

509,89711,474,703

100,014

11,574,717

2010RM

5,580,160-

5,580,160

5,467,371

112,7895,580,160

-

5,580,160


Pelaburan Aset kewangan pada FVTPL: Unit Amanah Islam Akaun Pelaburan dengan bank perdagangan berlesen

(a) Nilai Saksama Melalui Untung Rugi (“FVTPL”) Unit Amanah Islam Kos Keuntungan nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama


Jumlah Pelaburan


JumlahRM

1,021,600

< 1 TahunRM

1,021,600

> 1 TahunRM

-

3. PELABURAN (SAMB)


Komposisi, kos dan nilai saksama Unit Amanah Islam, pada 31 Mac 2011 adalah seperti yang diperincikan di bawah:

Nilai SaksamaRM

2,378,898338,601

1,475,012886,210

1,919,536290,418

3,556,130629,898

11,474,703

Bilanganunit

2,027,777624,945

1,327,0471,637,1873,261,190

579,6766,416,6911,195,933

17,072,445


20.27%2.88%

12.57%7.55%

16.35%2.47%

30.30%5.37%

KosRM

2,268,900334,206

1,420,700849,600

1,836,600279,000

3,367,500608,300

10,964,806

Unit Amanah Islam

AmInvestment Services BerhadHwang-DBS Investment Mgt. BerhadMaakl Mutual BerhadPacific Mutual Fund BerhadAvenue Invest BerhadAlliance Investment Management BerhadAmanah Mutual BerhadBIMB Investment Management Berhad


(iv) Dana AmHigh Strategi Tunai Islam (Samb.)

3. PELABURAN (SAMB)


Profil kematangan akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen pada 31 Mac 2011 seperti berikut:


Kadar keuntungan efektif pada tahun berakhir 31 Mac 2011 daripada akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen bagi Dana AmHigh Strategi Tunai ialah 2.50%.

64

(iv) Dana AmHigh Strategi Tunai Islam (Samb.)

Sebagai %daripada

NAB

0.85%

RM

100,014


Penarafan Kredit

AA

2011

> 1 TahunRM

-

JumlahRM

100,014


< 1 TahunRM

100,014

3. PELABURAN (SAMB)


2011RM

61,538,755450,062

61,988,817

57,812,473

3,726,28261,538,755

450,06261,988,817

2010RM

21,817,052-

21,817,052

20,188,563

1,628,48921,817,052

-21,817,052


Pelaburan Aset kewangan pada FVTPL: Unit Amanah Islam Akaun Pelaburan dengan bank perdagangan berlesen

(a) Nilai Saksama Melalui Untung Rugi (“FVTPL”) Unit Amanah Islam Kos Keuntungan nilai saksama yang diiktiraf dalam penyata pendapatan komprehensif Nilai Saksama

(b) Akaun Pelaburan dengan bank perdagangan berlesen Jumlah Pelaburan

65

Komposisi, kos dan nilai saksama Unit Amanah Islam pada 31 Mac 2011 adalah seperti berikut:

Nilai SaksamaRM

11,535,1104,802,842

11,145,2436,172,2416,225,6383,474,1583,417,9152,984,2286,083,081

9855,697,313

61,538,755

Bilanganunit

29,814,2457,313,737

23,668,55810,396,22910,922,1726,413,4353,950,4332,697,729

19,782,3781,713

14,519,147129,479,777


18.56%7.73%

17.93%9.93%

10.02%5.59%5.50%4.80%9.79%0.00%9.17%

KosRM

10,534,6974,221,620

10,126,1205,831,4065,999,3003,221,0733,379,1002,890,7046,070,700

-5,537,753

57,812,473

Unit Amanah Islam

AmInvestment Services BerhadCIMB-Principal Asset ManagementMaakl Mutual BerhadPacific Mutual Fund BerhadAmanah Mutual BerhadAvenue Invest BerhadHwang-DBS Investment BerhadPrudential Management BerhadBIMB Investment Management BerhadAlliance Investment ManagementAsia Unit Trust


3. PELABURAN (SAMB)


4. AMAUN TERHUTANG KEPADA DANA INVESTMENT LINKED TAKAFUL

Profil kematangan akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen pada 31 Mac 2011 seperti berikut:


Kadar keuntungan efektif pada tahun berakhir 31 Mac 2011 daripada akaun pelaburan dengan bank perdagangan berlesen bagi Dana AmHigh Strategi Ekuiti adalah 2.50%.

Sebagai %daripada

NAB

0.72%

RM

450,062


Penarafan Kredit

AA

2011

> 1 TahunRM

-

JumlahRM

450,062

< 1 TahunRM

450,062

Amaun terhutang kepada dana Investment Linked Takaful Dana Takaful adalah keuntungan bebas, tidak bercagar dan tidak mempunyai tempoh pembayaran balik yang tetap.

(v) Dana AmHigh Strategi-strategi Ekuiti Islam (Samb.)


3. PELABURAN (SAMB)


2011RM

2,717

(525)

2,192

2010RM

3,052

(335)

2,717


(ii) Dana Seimbang


2011RM

17,993

(28,099)

(10,106)

2011RM

23,490

(39,119)

(15,629)

2010RM

51,603

(33,610)

17,993

2010RM

74,932

(51,442)

23,490

Pada awal tahunLiabiliti cukai tertunda yang timbul daripada keuntungan modal pelaburan tidak direalisasikan, diiktiraf dalam Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan (Nota 6)

Pada akhir tahun


Pada akhir tahun


Pada akhir tahun

67


5. CUKAI TERTUNDA


2011RM

(9,023)

(31,769)(40,792)

2010RM

-

(9,023)(9,023)


(v) Dana AmHigh Strategi-strategi Ekuiti Islam2011

RM

(130,279)

(167,823)-

(298,102)

2010RM

-

(130,315)36

(130,279)

Pada awal tahunLiabiliti cukai tertunda yang timbul daripada keuntungan modal pelaburan yang belum direalisaikan, diiktiraf dalam Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan (Nota 6)Pada akhir tahun

Pada awal tahunLiabiliti cukai tertunda yang timbul daripada keuntungan modal pelaburan tidak direalisasikan, diiktiraf dalam Penyata Pendapatan dan Perbelanjaan (Nota 6)Lebihan peruntukan cukai tertunda pada tahun terdahuluPada akhir tahun

68


5. CUKAI TERTUNDA (SAMB.)


2011RM

16,181

525-

16,706

2011RM

21,000

28,099-

49,099

2011RM

15,385

39,119-

54,504

2010RM

5,675

335-

6,010

2010RM

18,471

33,610-

52,081

2010RM

15,141

51,442-

66,583


(ii) Dana Seimbang


Perbelanjaan cukai bagi tahun: Cukai Pendapatan Malaysia

Cukai tertunda: Berkaitan dengan pengasalan dan pembalikan bagi perbezaan sementara (Nota 5) Perbelanjaan cukai bagi tahun





69


6. PERCUKAIAN


2011RM

-

31,769-

31,769

2011RM

294,014

167,823-

461,837

2010RM

-

9,023-

9,023

2010RM

44,561

130,315(36)

174,840






Cukai tertunda: Berkaitan dengan pengasalan dan pembalikan bagi perbezaan sementara (Nota 5) Lebihan peruntukan cukai tertunda pada tahun terdahuluPerbelanjaan cukai bagi tahun

70


6. PERCUKAIAN (SAMB.)


Caj cukai ke atas dana berkaitan dengan cukai pendapatan pelaburan pada kadar cukai berkenaan sebanyak 8%, yang juga berkenaan dengan Pengurus dana Takaful Keluarga.

Penyesuaian perbelanjaan cukai pendapatan terpakai kepada lebihan sebelum cukai pada kadar cukai yang terpakai bagi Dana-dana Takaful berkaitan pelaburan, dan perbelanjaan cukai pendapatan pada kadar cukai efektif adalah seperti berikut:


Lebihan sebelum cukai

Cukai pada kadar cukai yang dikenakan sebanyak 8%Perbelanjaan tidak ditolak untuk tujuan cukai

Perbelanjaan cukai bagi tahun

2011RM

117,140

9,3717,335

16,706

2010RM

21,581

1,7274,283

6,010








2011RM

317,888

25,43129,073

54,504

2010RM

686,564

54,92511,658

66,583




2011RM

514,611

41,1697,930

49,099

2010RM

562,135

44,9717,110

52,081

(ii) Dana Seimbang




(v) Dana AmHigh Strategi-Strategi Ekuiti Islam

Lebihan sebelum cukaiCukai pada kadar cukai yang dikenakan sebanyak 8%Perbelanjaan tidak ditolak untuk tujuan cukai Lebihan peruntukan cukai tertunda pada tahun terdahuluPerbelanjaan cukai bagi tahun

2011RM

1,284,380102,750359,087

-461,837

2010RM

1,343,311107,46567,411

(36)174,840

Kerugian sebelum cukaiCukai pada kadar cukai yang dikenakan sebanyak 8%Perbelanjaan tidak ditolak untuk tujuan cukai


2011RM

(734,559)(58,765)

90,534

31,769

2010RM

(66,710)(5,337)14,360

9,023






Modal Pemegang UnitLebihan yang tidak diagihkanJumlah Ekuiti

Nilai aset bersih seunit pada 31 Mac

(a) Modal Pemegang Unit

Pemegang unit akaun pada awal tahunAmaun bersih diterima untuk terbitan unit pada tahun semasaPada akhir tahun

(b) Lebihan yang tidak diagihkan

Lebihan yang tidak diagihkan dibawa ke hadapanLebihan bersih bagi tahun semasa selepas cukaiLebihan yang tidak diagihkan dibawa ke hadapan

BilanganUnit

1,300,914207,438

1,508,352

BilanganUnit

1,508,3522,911,9294,420,281

Nota

(a)(b)

RM1,287,263

61,9871,349,250

RM1,349,2502,788,2154,137,465

2011RM

4,137,465156,618

4,294,083

0.9715

2010RM

1,349,25056,184

1,405,434

0.9318

2011RM

56,184100,434156,618

2010RM

40,61315,57156,184

20102011


7. JUMLAH EKUITI


(ii) Dana Seimbang






Lebihan/(kerugian) yang tidak diagihkan dibawa ke hadapanLebihan bersih bagi tahun semasa selepas cukaiLebihan yang tidak diagihkan dibawa ke hadapan

Nota

(a)(b)

BilanganUnit

2,325,394193,759

2,519,153

BilanganUnit

2,519,1531,718,6604,237,813

RM2,332,177

112,8372,445,014

RM2,445,0141,992,0804,437,094

2011RM

4,437,094761,949

5,199,043

1.2268

2010RM

2,445,014296,437

2,741,451

1.0882

2011RM

296,437465,512761,949

2010RM

(213,617)510,054296,437

20102011


7. JUMLAH EKUITI (SAMB.)






Pemegang unit akaun pada awal tahunAmaun bersih diterima untuk terbitan unitpada tahun semasaPada akhir tahun


Lebihan/(kerugian) yang tidak diagihkan dibawa ke hadapanLebihan bersih bagi tahun semasa selepas cukaiLebihan yang tidak diagihkandibawa ke hadapan

BilanganUnit

2,712,324

470,6443,182,968

BilanganUnit

3,182,968

2,179,9725,362,940

Nota

(a)(b)

RM2,683,153

268,9492,952,102

RM2,952,102

2,648,9565,601,058

2011RM

5 ,601,058460,255

6,061,313

1.1302

2010RM

2,952,102196,871

3,148,973

0.9893

2011RM

196,871263,384

460,255

2010RM

(423,110)619,981

196,871

20102011





Modal Pemegang UnitKerugian yang tidak diagihkanJumlah Ekuiti




(b)Kerugian yang tidak diagihkan

Kerugian yang tidak diagihkan dibawa ke hadapan Kerugian bersih bagi tahun semasa selepas cukaiKerugian yang tidak diagihkan dibawa ke hadapan

BilanganUnit

82,8825,679,4605,762,342

BilanganUnit

5,762,3425,257,762

11,020,104

Nota

(a)(b)

RM83,811

5,953,8296,037,640

RM6,037,6406,543,007

12,580,647

2011RM

12,580,647(842,592)

11,738,055

1.0651

2010RM

6,037,640(76,265)

5,961,375

1.0345

2011RM

(76,265)(766,328)(842,592)

2010RM

(532)(75,733)(76,265)

20102011










Lebihan yang tidak diagihkan dibawa ke hadapan / pada permulaan dana Lebihan bersih bagi tahun semasa selepas cukaiLebihan yang tidak diagihkan dibawa ke hadapan

Nota

(a)(b)

2011RM

60,171,5381,991,014

62,162,552

1.3104

2010RM

27,445,4821,168,471

28,613,953

1.1946

2011RM

1,168,471822,543

1,991,014

2010RM

-1,168,4711,168,471

BilanganUnit

417,013

23,535,20723,952,220

BilanganUnit

23,952,220

23,485,24247,437,462

RM418,427

27,027,05527,445,482

RM27,445,482

32,726,05660,171,538

20102011




8. OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN

(a) Objektif dan Polisi Pengurusan Risiko Kewangan

Polisi pengurusan risiko kewangan bagi Dana-dana adalah sejajar dengan polisi-polisi yang digunapakai oleh Pengurus Dana, Takaful Ikhlas Sdn. Bhd. dan bertujuan untuk memastikan bahawa terdapat sumber kewangan yang mencukupi untuk aktiviti perniagaan bagi Dana-dana sambil menguruskan kadar keuntungan, kecairan dan risiko-risiko pasaran. Dana-dana beroperasi menurut garis panduan yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah, Pengurus Dana dan polisi-polisi mereka adalah untuk tidak melibatkan diri dalam urusniaga-urusniaga spekulatif. Polisi-polisi dana yang berkaitan bidang-bidang utama bagi aktiviti perbendaharaan adalah ditentukan seperti berikut:-

(i) Risiko PasaranRisiko pasaran adalah risiko di mana nilai saksama atau aliran tunai masa hadapan instrumen kewangan akan berubah disebabkan perubahan dalam pembolehubah pasaran seperti kadar keuntungan, kadar pertukaran asing dan harga ekuiti.

Pelaburan Dana dalam sekuriti yang disebut harga tertakluk kepada turun naik harga pasaran. Pengurus Dana tidak menggunakan instrumen kewangan derivatif (terbitan) untuk mengurus risiko pasaran yang berkaitan.

Portfolio sekuriti yang disebutharga bagi Dana-dana terdiri daripada saham yang diterbitkan oleh syarikat yang kukuh asasnya, dan yang terbukti mempunyai rekod pembayaran dividen . Di samping itu, Pengurus Dana mempunyai garis panduan pelaburan yang jelas dan had kuasa perdagangan bagi memastikan dana yang dilaburkan tidak terdedah kepada risiko yang ketara.

(ii) Risiko Kadar KeuntunganRisiko kadar keuntungan adalah risiko yang mana nilai atau aliran tunai masa hadapan instrumen kewangan akan berubah disebabkan perubahan di dalam hasil keuntungan pasaran.

Risiko kadar keuntungan daripada Dana-dana timbul terutamanya daripada perbezaan dalam kematangan aset dan liabiliti dan keuntungan pelaburan semula bagi memenuhi liabiliti jangka panjang. Keuntungan utama kadar risiko bagi Dana-dana dalam hal ini berkaitan dengan keuntungan aset yang ditanggung.

Tanggungan keuntungan aset terutamanya terdiri daripada akaun pelaburan dengan bank-bank perdagangan berlesen dan sekuriti hutang swasta. Risiko kadar keuntungan dalam hal ini timbul daripada perubahan dalam kadar keuntungan pasaran yang boleh mempengaruhi keputusan pelaburan semula bagi tanggungan keuntungan aset.



(ii) Risiko Kadar Keuntungan (Samb.)

Analisis di bawah dilakukan berdasarkan andaian utama berbanding dengan lain-lain andaian yang malar bagi pergerakan munasabah yang mungkin menunjukkan kesan ke atas lebihan / (kerugian) dan kesan ke atas ekuiti dan nilai aset bersih. Pertalian diantara andaian-andaian ini akan memberi kesan yang penting dalam menentukan kesan utama ke atas risiko hasil keuntungan (profit yield risk), akan tetapi bagi menunjukkan kesan berikutan perubahan dalam andaian, andaian telah diubah secara individu. Perlu diberi perhatian bahawa pergerakan dalam andaian-andaian ini adalah tidak berkaitan.

Lain-lain aset dan liabiliti yang dibentangkan dalam penyata kedudukan kewangan adalah tidak mengandungi tanggungan keuntungan (profit-bearing).

(a) Dana Pendapatan Tetap RM RM

(b) Dana Seimbang RM RM

(c) Dana AmHigh Strategi Tunai Islam RM RM

(d) Dana AmHigh Strategi-Strategi Ekuiti Islam RM RM

2011Kesan keatas

lebihan/(Kerugian)bagi tahun

RM’000

(102)105

(30)32

59(59)

311(311)

Perubahan dalam mata asas

+50 bps-50 bps

+50 bps-50 bps

+50 bps-50 bps

+50 bps-50 bps

2011Kesan keatas ekuiti

dan Nilai Aset Bersih

RM’000

(102)105

(30)32

59(59)

311(311)


(a) Objektif dan Polisi Pengurusan Risiko Kewangan (Samb.)

8. OBJEKTIF DAN POLISI PENGURUSAN RISIKO KEWANGAN (SAMB.)


(iii) Risiko kreditRisiko kredit mewakili kerugian yang akan berlaku sekiranya pihak urus niaga takaful semula dan pelaburan gagal untuk memenuhi obligasi kontrak tersebut.

Risiko kredit termasuk elemen-elemen berikut:• Risiko kredit pelaburan - kerugian kewangan yang timbul daripada perubahan dalam nilai pelaburan akibat penurunan penarafan, kegagalan, atau peluasan kredit.

• Risiko kredit sumbangan - kerugian kewangan yang timbul daripada caruman yang tidak dibayar.

Portfolio dana-dana terdedah kepada risiko kredit pelaburan , terutamanya daripada pelaburan dalam bon korporat. Penilaian kredit untuk pelaburan baru dan sedia ada dijalankan oleh Pengurus Dana selaras dengan Polisi Pelaburan yang diluluskan oleh Jawatankuasa Pelaburan. Di samping itu, penarafan kredit bagi portfolio bon diawasi dan sebarang penurunan dalam penarafan kredit akan dinilai bagi menentukan tindakan yang diperlukan. Portfolio bon bagi Dana-dana adalah yang bertaraf tinggi, dengan tiada sebarang pendedahan penting di bawah gred pelaburan.

Bagi mengurangkan risiko kredit:• Polisi-polisi pelaburan mesti mempunyai penarafan kredit bon minimum yang telah ditetapkan untuk pelaburan yang dipegang. Melabur dalam pelbagai portfolio dapat mengurangkan kesan daripada sebarang kegagalan syarikat-syarikat individu.

• Had-had mesti ditetapkan ke atas pihak-pihak yang terbabit dengan pelaburan dan deposit tunai

• Portfolio pelaburan dana mesti diuruskan mengikut piawaian kepelbagaian. Ia menumpukan kepada usaha pelaburan didalam sekuriti pendapatan tetap yang berkualiti tinggi.

• Bagi tahun kewangan berakhir 31 Mac 2011, purata kualiti kredit portfolio dana pelaburan adalah AAA dan AA oleh Rating Agency Malaysia (“RAM”) atau Malaysian Rating Corporation Berhad (“MARC”).





(iii) Risiko kredit (Samb)Pendedahan risiko kredit

Analisa pendedahan risiko kredit dana ke atas sekuriti hutang tidak disebut harga swasta adalah berdasarkan kepada sektor dan pihak penarafan kredit seperti yang ditunjukkan dalam Nota 3.

Analisa pendedahan risiko kredit dana pada akaun pelaburan dengan bank komersil berlesen adalah berdasarkan kepada penarafan kredit oleh institusi kewangan berlesen seperti yang ditunjukkan dalam Nota 3.

Tiada pendedahan risiko kredit bagi Pelaburan Islam Kerajaan kerana ia adalah pelaburan yang dijamin dan tidak dinilai penarafannya.

(iv) Risiko kecairanRisiko kecairan ditakrifkan sebagai risiko kesukaran yang dihadapi oleh Dana-dana dalam memenuhi kewajipan yang berkaitan dengan liabiliti kewangan yang perlu diselesaikan dengan menyerahkan tunai atau aset kewangan lain. Pendedahan kepada risiko kecairan timbul kerana kemungkinan bahawa Dana-dana dikehendaki membayar liabiliti atau menebus unit lebih awal daripada yang dijangkakan.

Polisi Pengurus Dana adalah untuk sentiasa mengekalkan tahap berhemat dan aset cair yang mencukupi bagi memenuhi keperluan normal operasi dan permintaan penebusan yang diharapkan oleh pemegang unit. Aset cair terdiri daripada tunai, deposit dengan institusi kewangan dan instrumen lain yang boleh ditukarkan kepada wang tunai dalam tempoh 7 hari.

Jadual berikut meringkaskan profil kematangan unit Dana-dana dalam terbitan (dikelaskan sebagai instrumen ekuiti) dan liabiliti kewangan. Sebarang baki yang matang dalam tempoh enam bulan yang sama dengan nilai bawaan (carrying amount), akibat kesan didiskaunkan adalah dianggap tidak ketara. Jadual ini juga menganalisis profil kematangan aset kewangan Dana-dana (tiada didiskaunkan sekiranya perlu) dan ekuiti untuk memberikan pandangan lengkap komitmen kontrak dana dan kecairan.





(iv) Risiko Kecairan (Samb.)

Lebih daripada5 tahun

RM

2,596,125

--

2,596,125

-

2,596,125

3 bulan - 1 tahun

RM

-

---

-

-

1 bulan - 3 bulan

RM

-

---

-

-

Kurang dari1 bulan

RM

-

901,80032,246

934,046

576,000576,000

4,137,465

(3,779,419)

Jumlah

RM

3,933,845

901,80032,246

4,867,891

576,000576,000

4,137,465

1 tahun - 5 tahun

RM

1,337,720

--

1,337,720

-

1,337,720

(a) Dana Pendapatan Tetap

2011Aset Kewangan:Aset kewangan yang diadakan di FVTPLAkaun pelaburan Islam dengan bank komersial berlesenLain-lain asetJumlah Aset Kewangan yang tiada didiskaunkan

Liabiliti Kewangan:Lain-lain LiabilitiJumlah Liabiliti Kewangan yang tiada didiskaunkan

Modal Pemegang Unit

Jurang Kecairan




154,426




RM

870,965

--

870,965

-

870,965

3 bulan - 1 tahun

RM

-

---

-

-

1 bulan - 3 bulan

RM

-

---

-

-

Kurang dari1 bulan

RM

3,566,208

763,6009,490

4,339,298

381,603381,603

4,437,094

(499,399)

Jumlah

RM

4,817,663

763,6009,490

5,590,753

381,603381,603

4,437,094

772,056

1 tahun - 5 tahun

RM

380,490

--

380,490

-

380,490

(b) Dana Seimbang



Modal Pemegang Unit

Jurang Kecairan






3 bulan - 1 tahun

RM

-

---

-

-

1 bulan - 3 bulan

RM

-

---

-

-

Kurang dari1 bulan

RM

5,184,566

1,021,6008,850

6,215,016

138,074138,074

5,601,058

475,884

Jumlah

RM

5,184,566

1,021,6008,850

6,215,016

138,074138,074

5,601,058

475,884

1 tahun - 5 tahun

RM

-

---

-

-

(c) Dana Pertumbuhan



Modal Pemegang Unit

Jurang Kecairan


RM

-

---

-

-






3 bulan - 1 tahun

RM

-

---

-

-

1 bulan - 3 bulan

RM

-

---

-

-

Kurang dari1 bulan

RM

11,474,703

100,014229,865

11,804,582

25,73525,735

12,580,647

(801,800)

Jumlah

RM

11,474,703

100,014229,865

11,804,582

25,73525,735

12,580,647

(801,800)

1 tahun - 5 tahun

RM

-

---

-

-

(d) Dana AmHigh Strategi Tunai Islam



Modal Pemegang Unit

Jurang Kecairan


RM

-

---

-

-






3 bulan - 1 tahun

RM

-

---

-

-

1 bulan - 3 bulan

RM

-

---

-

-

Kurang dari1 bulan

RM

61,538,755

450,0621,015,136

63,003,952

543,298543,298

60,171,538

2,289,116

Jumlah

RM

61,538,755

450,0621,015,136

63,003,952

543,298543,298

60,171,538

2,289,116

1 tahun - 5 tahun

RM

-

---

-

-

(e) Dana AmHigh Strategi-Strategi Ekuiti Islam


Liabiliti Kewangan:Lain-lain liabilitiJumlah Liabiliti Kewangan yang tiada didiskaunkan

Modal Pemegang Unit

Jurang Kecairan


RM

-

---

-

-






Nota-nota:-

(i) Aset Kewangan

Analisa aset kewangan pada nilai saksama menerusi keuntungan atau kerugian dalam kumpulan matang adalah berdasarkan tarikh jangkaan di mana aset-aset ini akan menjadi kenyataan. Instrumen ekuiti disebut harga telah dimasukkan dalam kategori “Kurang daripada 1 bulan” berdasarkan kepada andaian bahawa ia adalah pelaburan mudah cair yang boleh direalisasikan sekiranya terdapat permintaan untuk penebusan oleh semua pemegang dana unit modal . Untuk lain-lain aset, analisa kumpulan matang adalah berdasarkan tempoh berbaki daripada akhir tempoh laporan ini kepada tarikh matang kontrak atau sekiranya lebih awal, tarikh jangkaan untuk aset akan direalisasikan / tarikh kematangan bagi sekuriti hutang.

(ii) Liabiliti Kewangan

Kumpulan matang adalah berdasarkan baki tempoh akhir daripada tempoh laporan ini sehingga kepada tarikh matang kontrak. Sekiranya pihak berkaitan mempunyai pilihan menentukan masa untuk amaun perlu dibayar, liabiliti diperuntukkan paling awal untuk tempoh di mana Dana-dana dikehendaki bayar.

(iii) Ekuiti

Sebagai pemegang unit, mereka boleh meminta untuk penebusan unit dengan memberikan Pengurus Dana tempoh 3-hari notis, mereka telah dikategorikan sebagai mempunyai kematangan “Kurang daripada 1 bulan.” Hasilnya, didapati bahawa Dana-dana mempunyai jurang kecairan dalam “Kurang daripada 1 bulan.” Walau bagaimanapun, Dana-dana percaya bahawa ia akan dapat mencairkan pelaburan lain mengikut keperluan semasa untuk memenuhi semua keperluan penebusan Dana-dana.





(v) Risiko Harga Ekuiti

Risiko harga ekuiti adalah risiko perubahan yang tidak menguntungkan dalam nilai saksama ekuiti akibat daripada perubahan dalam paras indeks ekuiti dan nilai saham individu. Pendedahan risiko harga ekuiti timbul daripada pelaburan dana dalam sekuriti-sekuriti ekuiti yang disebut harga

Risiko harga ekuiti adalah risiko bahawa nilai saksama bagi aliran tunai masa hadapan instrumen kewangan akan berubah disebabkan perubahan dalam harga pasaran (selain daripada yang timbul daripada risiko hasil keuntungan atau risiko mata wang) sama ada perubahan tersebut adalah disebabkan oleh faktor-faktor khusus kepada individu instrumen kewangan atau pengeluar atau faktor-faktor yang mempengaruhi semua instrumen kewangan yang serupa yang diniagakan di pasaran.

Pendedahan risiko harga ekuiti bagi Dana-dana adalah berkaitan dengan perubahan nilai aset dan liabiliti kewangan yang disebabkan oleh perubahan dalam harga pasaran.

Polisi kepada risiko harga bagi Dana-dana memerlukan ia untuk menguruskan risiko tersebut dengan menetapkan dan memantau objektif dan kekangan didalam pelaburan, pelan kepelbagaian, had pelaburan dalam setiap negara, sektor, pasaran dan terbitan pelaburan, ia juga berhubung kait dengan had yang telah ditetapkan oleh BNM. Tumpuan analisa kepada risiko dana harga ekuiti adalah mengikut sektor instrumen dana ekuiti seperti yang ditunjukkan dalam Nota 3.

Analisa di bawah menunjukkan pergerakan yang munasabah didalam harga dengan semua pembolehubah lain yang malar, yang menunjukkan kesan ke atas ekuiti bagi pelaburan yang disebut harga. Hubungan pembolehubah akan mempunyai kesan penting dalam menentukan kesan utama ke atas risiko harga, tetapi untuk menunjukkan kesan kepada perubahan dalam pembolehubah, pembolehubah perlu diubah secara individu. Harus diingat bahawa pergerakan dalam pembolehubah tersebut adalah tidak berkaitan.





(a) Dana Seimbang RM RM

(b) Dana Pertumbuhan RM RM

(c) Dana AmHigh Strategi Tunai Islam RM RM

(d) Dana AmHigh Strategi-Strategi Ekuiti Islam RM RM

2011Kesan keatas

lebihan/(Kerugian)bagi tahun

RM’000

169(169)

248(248)

587(587)

3,108(3,108)

Perubahan dalam pembolehubah

+5 %-5 %

+5 %-5 %

+5 %-5 %

+5 %-5 %

2011Kesan keatas ekuiti

dan Nilai Aset Bersih

RM’000

169(169)

248(248)

587(587)

3,108(3,108)


(v) Risiko Harga Ekuiti (samb.)




(b) Nilai Saksama

Aset kewangan dan liabiliti Dana-dana Takaful Berkaitan Pelaburan, selain daripada jumlah terhutang kepada Dana Investment-Linked takaful dinyatakan pada nilai saksama. Asas bagi menentukan nilai saksama aset dan liabiliti kewangan adalah seperti berikut:

Sekuriti disebut harga ditentukan dengan merujuk kepada harga bidaan pasaran di Bursa Malaysia pada penutupan perniagaan pada Penyata Kedudukan Kewangan.

Nilai-nilai pasaran sekuriti hutang swasta adalah ditentukan dengan merujuk kepada harga yang diberikan oleh agensi penetapan harga bon / pasaran sekunder di Malaysia.

Nilai amaun dibawa akaun pelaburan, akaun belum terima dan akaun belum bayar dianggarkan menyamai nilai saksama disebabkan kematangan jangka pendek instrumen.

Nilai amaun dibawa bagi jumlah terhutang kepada Dana Investment-Linked Takaful dianggarkan menyamai nilai saksama kerana ia adalah tempoh yang singkat sahaja.

Nilai amaun dibawa bagi akaun pemegang unit menyamai nilai saksama sebagaimana aset dan liabiliti asas dinyatakan pada nilai saksama dan unit itu boleh dibatalkan atas permintaan daripada pemegang unit.

(i)

(ii)

(iii)

(iv)

(v)



laporan dana dana takaful berkaitan pelaburan berakhir 31mac 2011

Economy & Finance