NILAI MASA WANGDiploma Pengurusan Koperasi

1

Pengenalan

Dalam organisasi perniagaan, pengurus perniagaan sering terlibat dalam membuat keputusan mengenai pulangan daripada sejumlah wang yang dilaburkan Pulangan yang diharapkan mestilah lebih besar di masa akan datang. Konsep dan aplikasi nilai masa wang amat penting dalam pengurusan kewangan yang efektif

2

Terminologi Nilai Masa

FV-nilai masa depan /nilai pada tarikh akan datang PV- nilai kini/nilai pada hari ini t- bilangan tempoh masa bagi nilai kini & nilai masa depan r -kadar faedah/kadar diskaun setiap tempoh

3

Faedah Mudah & Faedah Berkompaun

Faedah Mudah Faedah Mudah Bayaran faedah atas jumlah prinsipal sahaja Faedah tidak akan dilaburkan semula

Faedah Berkompaun Faedah Berkompaun Faedah terakru ke atas jumlah prinsipal yang sebelum ini dibayar faedah Boleh dikompaunkan berkali ganda setiap tempoh Faedah dilaburkan semula4

Faedah mudah vs Faedah berkompaun

Contoh; Encik Malin Kundang telah mendepositkan RM 5,000 ke dalam May bank yang membayar faedah sebanyak 12% setahun. Berapakah simpanan En. Malin dalam masa 3 tahun? Berapakah faedah mudah? Berapakah faedah berkompaun?

5

Faedah Mudah/Faedah Ringkas

Kadar faedah (0.12 x RM5,000 = RM600 setahun) Tahun 1- RM5,000 + 600 = RM5,600 Tahun 2- RM5,600 + 600 = RM6,200 Tahun 3- RM6,200 + 600 = RM6,800Jumlah Faedah RM1,8006

Faedah Berkompaun

Tahun 1 RM5,000 + 600 (5,000 x 0.12) = RM5,600 Tahun 2 RM5,600 + 672 (5,600 x 0.12) = RM6,272 Tahun 3 RM6,272 + 752.64 (6,272 x 0.12) = RM7,024.64 Jumlah Faedah RM2,024.647

Pengkompaunan & PendiskaunanPengkompaunan Nilai masa depan-RM1,000

RM1,500

RM2,000

RM2,500

0 Nilai kini

1

2

3

Pendiskaunan8

Nilai Masa Depan (FV)

Merujuk kepada nilai masa kini (PV) yang dikompaunkan pada satu kadar faedah /kadar kompaun (r) dalam sesuatu tempah masa (t) tertentu Proses peningkatan amaun pada masa kini (nilai masa kini) kepada sejumlah wang yang lebih besar pada masa hadapan (nilai masa depan) disebut sebagai Pengkompaunan Contoh: Ahmad menyimpan RM300 di dalam CIMB Bank yang memberikan kadar faedah 10% setahun. Berapakah simpanan pada penghujung tahun ke2?

9

Formula: FV = P x (1+r)

FV = P x (1+r)t

Bila t = 1, (melabur bagi 1 tempoh) FV = RM300 x (1+0.10) FV = RM 330

10

Bila t = 2 (melabur lebih daripada 1 tempoh), FV = RM300 x (1+0.10)2 FV = RM300 x (1.21) FV = RM363 Pengiraan menggunakan faktor Jadual Nilai Masa Depan (FVIF) Tujuan mendapatkan nilai masa depan dengan lebih cepat dan mudah11

Formula

FV = PV x (FVIF r,t)

Lajur faedah (10% ) dan baris tempoh (2 tahun), nilai masa depan adalah 1.1664 FV = PV x (FVIF 10%, 2) FV = RM300 x (1.2100) FV = RM363

12

Bila r = 10% dan t = 10 tahun Menggunakan jadual (FVIF), nilainya adalah 2.5937 FV = PV x (FVIF 10%,10) FV = RM300 x (2.5937) FV = RM778.11

13

Nilai Kini (PV)

Jumlah yang perlu dilaburkan sekarang pada satu kadar faedah tertentu dalam satu tempoh tertentu bagi menyamai jumlah masa akan datang. Jumlah wang yang diperlukan sekarang untuk mencapai beberapa matlamat di masa akan datang merujuk kepada wang diterima @ dibayar Proses mencari nilai kini disebut Pendiskaunan Contoh: Apakah amaun yang dilaburkan hari ini akan meningkat kepada RM220 dalam tempoh setahun jika kadar faedah ialah 10%?14

Formula:

PV = FV x { 1/(1+r) } PV = FV (1+r)Penyelesaian (1 tempoh) ` PV = RM 220 x {1/(1+0.10)} PV = RM 220 x (1/1.1) PV = RM 220 x 0.9091 PV = RM 200

t

15

Pengiraan menggunakan jadual faktor nilai kini (PVIF) Formula PV = FV x (PVIF r,t) PV = FV x (PVIF 10%,1) PV = RM220 x (0.9091) PV = RM 20016

Contoh: Taufik memerlukan RM15,000 dalam masa 3 tahun untuk membayar yuran pengajian. Jika Taufik memperoleh 8% dari wang simpanannya, berapakah yang perlu Taufik simpan pada hari ini? Penyelesaian (pelbagai tempoh) PV = RM15,000 x (PVIF 8%,3) PV = RM15,000 x 0.7938 PV = RM 11,90717

Anuiti

Merujuk kepada siri aliran tunai (bayar @ terima) yang sama berlaku pada selang masa yang tetap untuk bilangan tempoh masa yang tertentu Anuiti biasa pembayaran dan penerimaan yang berlaku di penghujung setiap tempoh Anuiti matang pembayaran dan penerimaan tunai yang berlaku pada awal tempoh

18

Nilai Masa Depan Anuiti Biasa(FVA)

Mendapatkan nilai wang pada masa depan sekiranya suatu amaun pelaburan @ simpanan yang sama dilakukan secara berulang-ulang selama beberapa tempoh Peningkatan amaun terkumpul bagi wang yang dilabur @ diidepositkan berlaku akibat proses pengkompaunan pada suatu kadar pulangan tertentu FVA = A x { [(1+r)t 1]/r}19

FVA nilai masa depan bagi anuiti PVA nilai kini bagi anuiti A - anuiti, iaitu amaun terimaan atau bayaran seragam r kadar diskaun/kadar faedah tahunan t tempoh anuiti

20

Contoh: Baba kini berusia 35 tahun dan bercadang untuk membuat simpanan. Baba bercadang untuk mengumpul 1juta pada usia 60 tahun dan akan menerima faedah 10% setahun yang akan dikompaunkan setiap tahun dan akan mula membuat deposit tahunan yang sama setiap tahun setahun dari sekarang dan simpanan terakhir adalah pada usia 60 tahun. Berapa banyakkah deposit yang perlu disimpan oleh Baba setiap tahun?21

Persamaan:

FVA = A x { [(1+r)t 1]/r}

RM 1juta = A x {[(1+r)t - 1]/r} Selesaikan untuk A, A = RM1juta/98.34706) A = RM10,168.0722

Berdasarkan Jadual Nilai Kini Masa Depan Anuiti (FVIFA) A = RM 1juta / (FVIFA 10%,25) A = RM 1 juta / 98.34706 A = RM 10,168.07 Deposit yang perlu disimpan setiap tahun ialah RM 10,168.0723

Contoh: Syarikat Mega Bhd membuat pelaburan sejumlah RM100,000 setiap tahun selama 5 tahun,berapakah amaun terkumpul di akhir tempoh tersebut sekiranya faedah dibayar 6% setahun? Penyelesaian FVA = A x { [(1+r)t 1]/r} FVA = RM100,000 (FVIFA 6%,5) FVA = RM100,000 (5.6371) KENAPA DARAB? FVA = RM563,710.0024

Nilai Masa Depan Anuiti Matang (FVA matang)

Anuiti dimana aliran tunainya berlaku pada awal setiap tempoh Anuiti matang mempunyai nilai depan yang lebih tinggi berbanding anuiti biasa kerana setiap bayaran mempunyai tempoh tambahan untuk dikompaun Formula FV Ad = A (FVIFA r,n) (1+r)25

Contoh: Jika RM100 didepositkan pada awal setiap tahun selama 5 tahun pada kadar faedah 5%, berapakah simpanan yang ada pada hujung tahun ke-5? FV Ad = RM100 (FVIFA 5%,5) (1+r) FV Ad = RM100 (5.526) (1.05) FVAd = RM 580.2326

Nilai Kini Anuiti Biasa (PVA)

Proses pendiskaunan aliran tunai berbentuk anuiti biasa/matang adalah bertujuan menentukan nilai wang pada masa kini. Pengiraan menggunakan faktor Jadual Nilai Kini Anuiti (PVIFA) Formula

PVA = A x (PVIFA r,t)

27

Contoh 1 Siti melabur dalam satu pelaburan yang menjanjikan pulangan sebanyak RM500 pada setiap tahun selama 3 tahun. Maka, aliran tunai ini adalah berbentuk anuiti 3 tahun.Sekiranya kadar faedah ialah 10%, berapakah kos pelaburan tersebut? PVA = RM500 (PVIFA 10%,3) PVA = RM500 (2.4869) PVA = RM1243.4528

Contoh 2 Kamal memerlukan RM15,000 setiap tahun bagi 3 tahun akan datang untuk membayar yuran pengajian. Kamal memerlukan RM15,000 dalam masa 1, 2 & 3 tahun dari sekarang. Sekiranya Kamal boleh menyimpan wang dalam akaun simpanan yang menghasilkan 8% yang dikompaunkan setiap tahun, berapakah yang Kamal perlu ada dalam akaun pada hari ini? (aliran tunai yang diperlukan setiap tempoh ialah RM15,000)29

Menggunakan Jadual Nilai Kini Anuiti (PVIFA) PVA = RM15,000 x (PVIFA 8%,3) PVA = RM15,000 x (2.5771) PVA = RM38,656.50

30

Nilai Kini Anuiti Matang (PVA matang)

Aliran tunai yang berlaku pada awal setiap tempoh Contohnya, bayaran sewa. Contoh: Firma ABC mendapat bayaran sewa sebanyak RM8,000 setiap awal tahun selama 5 tahun. Peratusan pulanganyang diperoleh daripada pelaburan tersebut adalah 10%.Kirakan nilai masa kini anuiti matang tersebut.

31

Menggunakan Jadual Nilai Kini Anuiti Formula: PV Ad = A (PVIFA r,t) (1+r) PV Ad = 8,000 (PVIFA10%,5) (1+0.10) PV Ad = 8,000 (3.7908) (1.10) PV Ad = RM 33,359.0432

Perpetuiti

Aliran tunai bersiri yang sama amaun, berlaku pada selang masa yang tetap, tanpa had masa iaitu berterusan selama-lamanya (infiniti) Contoh: dividen saham keutamaan Formula

PVAp = P/r

PVAp = nilai kini perpetuiti, P = amaun tetap, r = kadar diskaun33

Contoh: Anda menjangka menerima RM1,000 pada hujung setiap tahun selamanya. Kadar faedah yang diperoleh ialah 6%. Apakah nilai aliran tunai tersebut pada hari ini? Pengiraan: PVAp = RM1,000/0.06 PVAp = RM 16,666,66 Penerimaan tahun pertama sehingga infiniti mempunyai jumlah nilai kini sebanyak RM16,666.6634

Pelunasan Pinjaman

Pinjaman ialah satu teknik dalam mendapatkan dana tambahan serta membiayai pembelian aset. Melalui pelunasan pinjaman, pemberi pinjam mengkehendaki peminjam membayar semula sebahagian amaun pinjaman sepanjang masa Jadual pelunasan pinjaman perlu dalam merancang mendapatkan pinjaman. Jadual pelunasan prinsipal adalah tetap Jadual pelunasan bayaran adalah tetap35

Pengiraan bagi Prinsipal adalah tetap Jumlah bayaran : bayaran faedah + bayaran prinsipal Bayaran faedah: jumlah permulaan pinjaman x kadar faedah Faedah tahun ke2: baki permulaan x kadar faedah Baki akhir: baki permulaan ditolak bayaran prinsipal

36

Pengiraan bagi bayaran/ansuran adalah tetap Langkah pertama: Membuat pengiraan jumlah bayaran ansuran tahunan. Menggunakan jadual nilai masa kini anuiti (PVIFA r,n) Langkah ke 2-bina jadual pelunasan pinjaman Langkah ke 3 Kirakan bayaran faedah iaitu baki pinjaman awal tahun x kadar faedah yang dikenakan Faedah bagi tahun ke2-baki permulaan x kadar faedah

37

Langkah ke 4 Kirakan bayaran prinsipal/pokok iaitu jumlah bayaran/ansuran ditolak jumlah bayaran faedah Langkah ke 5 baki akhir diperolehi dengan mengambil baki permulaan ditolak jumlah bayaran/ansuran yang dibuat dalam tahun berkenaan

38

39