1

1 PENDAHULUAN

Latar Belakang Masalah

Emas menjadi sebuah faktor kemegahan dan kemewahan bagi

pemakainya. Di dalam Al-Qur‟an Allah berfirman :

“Dijadikan indah pada (pandangan) manusia kecintaan kepada apa – apa yang

diingini, yaitu : wanita – wanita, anak- anak, harta yang banyak dari jenis emas,

perak, kuda pilihan, binatang – binatang ternak dan sawah ladang. Itulah

kesenangan hidup di Dunia, dan di sisi Allah lah tempat kembali yang baik

(surga)”. (Q.S Ali-„Imran : 14).

Emas merupakan logam mulia yang spesial, mempunyai warna yang khas

dan kesulitan dalam pembuatannya membuat emas dipandang sebagai barang

yang mempunyai harga yang bernilai kualitas tinggi (Arilaha dan Asril 2009).

Selain sebagai perhiasan, emas juga ideal sebagai alat investasi (Aswinda 2013).

Ini karena emas sulit untuk dihancurkan dan tidak akan kehilangan nilai. Emas

juga mempunyai nilai harga yang tinggi dan laku di pasaran. Karena itu, memiliki

emas dapat menjadi investasi yang menguntungkan (Louis 2009).. Penggunaan

emas pada masa lampau tidak hanya sebatas sebagai perhiasan dan barang mewah

saja, namun sebagai alat tukar. Emas dijadikan sebagai alat tukar ditemukan

pertama kali pada 643 SM. Pada masa itu, emas dan perak menjadi alat tukar

pengganti uang sebagai alternatif terbaik. Ini alasan emas dan perak dapat

digunakan sebagai alat tukar atau uang (Agha et al. 2015).

Emas merupakan salah satu instrument investasi yang tidak terkena

dampak inflasi, sekaligus dapat dijadikan alat pelindung nilai (hedging) terhadap

fluktuasi harga rupiah (Wirawan dan Citra 2010). Emas juga banyak digunakan

sebagai standar keuangan di berbagai negara di dunia dan emas juga dapat

digunakan sebagai perhiasan serta cadangan devisa bagi negara (Ihsan 2006).

Banyak masyarakat Indonesia yang sudah memahami bahwa emas merupakan

sarana investasi jangka menengah dan sebagai pelindung nilai harta. Mereka

menyimpan uang dalam bentuk emas dan bila suatu saat mereka membutuhkan

uang, emas tersebut dapat dijual oleh mereka. Apabila ditelaah lebih mendalam

ternyata emas memiliki berbagai keunggulan dibandingkan dengan sarana

investasi lain tentunya dengan beberapa kondisi yang menunjang (Hidayat 2012).

Saat ini investasi emas dapat dilakukan melalui bursa berjangka. Kalangan

investor menilai bahwa dengan berinvestasi emas, nilai dari kekaayaan mereka

tetap terjaga (Apriyanti 2011).

Stabilitas nilai harga emas dapat diambil dari hadist Rasullulah SAW.

Hadist yang diriwayatkan oleh Imam Bukhari yang menjelaskan daya beli dinar

2

(emas) terhadap barang riil menjadi salah satu referensi penting yang menunjukan

bahwa memang emas memiliki stabilitas daya beli yang kuat dan nilai harga yang

terjaga dari emas itu sendiri. ”Ali bin Abdullah menceritakan kepada kami, Sufyan

menceritakan kepada kami, Syahib bin Gharqadah menceritakan kepada kami, ia

berkata : saya mendengar penduduk bercerita tentang ’Urwah, bahwa Nabi

S.A.W memberikan uang satu dinar kepadanya agar dibelikan seekor kambing

untuk beliau, lalu dengan uang tersebut ia membeli dua ekor kambing, kemudian

ia jual satu ekor dengan harga satu dinar. Ia pulang membawa satu dinar dan

satu ekor kambing. Nabi S.A.W. mendoakannya dengan keberkatan dalam jual

belinya. Seandainya ‘Urwah membeli debupun, ia pasti

beruntung” (H.R.Bukhari).

Hadist tersebut menjelaskan bahwa harga pasaran kambing yang wajar di

zaman Rasulullah SAW adalah satu dinar. Kesimpulan ini diambil dari fakta

bahwa Rasulullah SAW adalah orang yang sangat adil, tentu beliau tidak akan

menyuruh „Urwah membeli kambing dengan uang yang kurang atau berlebihan.

Fakta kedua adalah ketika „Urwah menjual salah satu kambing yang dibelinya, ia

pun menjual dengan harga satu dinar. Memang sebelumnya „Urwah berhasil

membeli dua kambing dengan harga satu dinar, ini karena kepandaian beliau

berdagang sehingga dalam hadits tersebut didoakan secara khusus oleh

Rasulullah, SAW.

World Islamic Mint (WIM) mengikuti pendapat dari Syaikh Yusuf Al-

Qardhawi, menetapkan bahwa 1 dinar memiliki berat 4.25 gr emas (Wikipedia

2016). Apabila harga kambing saat ini ada di kisaran Rp2,000,000.00 per ekor ,

dengan kurs konversi 1 dinar terhadap rupiah saat ini adalah Rp1,914,446.00,

maka dengan 1 dinar pembeli dapat membeli 1 ekor kambing (Gerai Dinar 2016).

Fakta tersebut menunjukan bahwa setelah lebih dari 14 abad sejak jaman

Rasullulah SAW, karakteristik dinar (emas) mempunyai nilai harga yang stabil

dan memiliki stabilitas daya beli yang tinggi terhadap barang – barang sektor riil.

Stabilitas nilai harga emas juga dapat dilihat dari data nilai harga emas

yang dikomparasi dengan kurs rupiah terhadap dollar dan tingkat inflasi. Harga

emas relatif stabil walaupun nilai kurs rupiah terhadap dollar dan tingkat inflasi

memiliki sifat yang sangat fluktuatif. Ketika inflasi mencapai tingkat 8.79% dan

nilai kurs rupiah terhadap dollar relatif stabil di angka Rp11,375.50 pada bulan

Agustus 2013, harga emas pada saat itu ada di kisaran Rp510,731.45. Begitupun

ketika nilai kurs rupiah terhadap dollar melonjak sangat tinggi pada bulan

September 2015 yang mencapai Rp14,081.00 dan tingkat inflasi juga cukup tinggi

7.26 %, harga emas tetap stabil dikisaran Rp516,049.44. Hal yang lain yang dapat

dilihat adalah ketika pada saat tingkat inflasi yang relatif cukup rendah, di bulan

Agustus 2014 tingkat inflasi berada di kisaran 3.99% dengan kurs rupiah terhadap

dollar pada saat itu Rp11,800.00 harga emas pada saat itu tetap stabil ada di

kisaran Rp491,750.81. Begitupun dengan data di bulan Desember 2015 dimana

tingkat inflasi relatif sangat rendah berada di angka 3.35%, namun kurs rupiah

terhadap dollar berada di level yang cukup tinggi Rp13,808.00, harga emas

cenderung turun namun masih terbilang cukup stabil di angka Rp473,730.57.

(lihat Gambar 1)

Dari penjelasan tabel tersebut dapat diambil kesimpulan bahwa sesuai data

– data yang ada, harga emas sejak Agustus 2013 – Desember 2015 relatif cukup

stabil. Ini menandakan bahwa emas memang memiliki nilai harga relatif stabil dan

3

memiliki stabilitas daya beli yang tinggi walaupun ketika keadaan ekonomi

sebuah negara dalam keadaan yang sedang mengalami penurunan. Berdasarkan

data kurs transaksi bank indonesia dan histori harga emas yang dikeluarkan oleh

hargaemas.org, kurs rupiah terhadap dollar cukup mempengaruhi harga beli emas,

namun tidak membuat harga emas melonjak tajam ketika kurs rupiah terhadap

dollar melonjak tinggi seperti dan tingkat inflasi cukup tinggi pada bulan

September 2015. Ataupun tidak membuat harga emas jatuh pada saat kurs rupiah

terhadap dollar dan tingkat inflasi relatif rendah pada seperti pada bulan Agustus

2014 (lihat Gambar 2). Emas memiliki karakteristik nilai harga yang stabil dan

memiliki stabilitas daya jual beli yang tinggi.

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

-

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

Jan

'11

Ap

r '1

1Ju

l '1

1O

ct '1

1D

ec '1

1Ja

n '1

2A

pr

'12

Jul

'12

Oct

'12

Dec

'12

Jan

'13

Ap

r '1

3Ju

l '1

3O

ct '1

3D

ec '1

3Ja

n '1

4A

pr

'14

Juli

'14

Oct

'14

Dec

'14

Jan

'15

Ap

r '1

5Ju

l '1

5O

ct '1

5D

ec '1

5

Kurs USD Rp/gr

0.00%

1.00%

2.00%

3.00%

4.00%

5.00%

6.00%

7.00%

8.00%

9.00%

10.00%

-

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

Jan '1

1A

pr

'11

Jul

'11

Oct

'11

Dec

'11

Jan '1

2A

pr

'12

Jul

'12

Oct

'12

Dec

'12

Jan '1

3A

pr

'13

Jul

'13

Oct

'13

Dec

'13

Jan '1

4A

pr

'14

Juli

'14

Oct

'14

Dec

'14

Jan '1

5A

pr

'15

Jul

'15

Oct

'15

Dec

'15

Rp/gr Inflasi

Sumber : http://bi.go.id/id/moneter/informasi-kurs/transaksi-bi/default.aspx, http://harga-

emas.org/history-harga, data diolah

Gambar 1 Komparasi harga emas dengan kurs rupiah terhadap dollar

Sumber : http://bi.go.id/id/moneter/ inflasi/data/default.aspx, http://harga-emas.org/history

harga, data diolah

Gambar 2 Komparasi harga emas dengan tingkat inflasi

4

Membeli emas secara cicil sekarang dapat dilakukan oleh para nasabah di

bank (Salim 2010). Beberapa bank syariah menyediakan produk yang

memungkinkan para nasabahnya untuk memperoleh pembiayaan dalam

kepemilikan emas. Hal ini berdampak positif bagi pertumbuhan bisnis perusahaan

dan menjadi pilihan terbaik bagi masyarakat umum yang ingin berinvestasi emas.

Perbankan Syariah memiliki produk yang berbeda dengan produk perbankan

konvensional (Rivai dan Arifin 2010), baik mulai dari prinsip yang mendasarinya,

transaksi (akad) yang digunakan, produk pembiayaan, akad pembiayaan, dan lain

sebagainya (Antonio 2001).

Salahsatu produk yang terlihat dalam hal tersebut adalah produk unik

perbankan syariah yaitu investasi emas, dalam hal ini adalah produk cicil emas

perbankan syariah. Fatwa Majelis Ulama Indonesia (MUI) terkait nomor :

77/DSN-MUI/V/2010 tentang jual beli emas secara tidak tunai menjelaskan

bahwa pada cicil emas itu diperbolehkan selama jenis emas tidak menjadi alat

tukar (uang), baik melalui jual beli jasa atau jual beli murabahah (MUI 2010).

Bank Indonesia (BI) secara resmi juga mengeluarkan aturan mengenai

kepemilikan emas menggunakan akad murabahah. Dengan akad tersebut, nasabah

bisa memiliki emas dengan cara mencicil. Aturan yang tertuang dalam SE nomor

14/16/DPBS perihal produk pembiayaan kepemilikan emas (PPKE) tersebut

berlaku bagi Bank Umum Syariah (BUS), Unit Usaha Syariah (UUS), dan Bank

Perkreditan Rakyat Syariah (BPRS). Objek PKE yang dimaksud adalah emas

batangan atau perhiasan (Bank Indonesia 2012).

Bank Syariah XYZ memiliki fokus bisnis yang mendorong segmen retail

untuk menjadi strategi prioritas. Dari segmen retail tersebut, produk yang dijual

salah satunya adalah produk yang berbasis emas. Produk berbasis emas itu sendiri

terdiri dari 2 macam produk, salah satu produknya adalah produk Cicil Emas.

Produk Cicil Emas merupakan fasilitas yang disediakan oleh perbankan syariah

untuk membantu nasabah untuk membiayai kepemilikan emas berupa lantakan

(batangan) dengan cara mudah punya emas dan menguntungkan. Manajemen

sangat mendorong bisnis produk berbasiskan emas ini. Hal ini ditandai dengan

pembentukan unit kerja (group) yang khusus ditugaskan untuk menggarap bisnis

dari produk berbasiskan emas, yaitu Pawning Management Group.

Dalam analisa data internal bank syariah XYZ per bulan Desember 2015,

portofolio Cicil Emas jauh lebih rendah daripada produk berbasis emas yang lain.

Dari sisi pencapaian data internal Bank Syariah XYZ menunjukkan bahwa

pencapaian portofolio bisnis produk berbasis emas adalah 81.92 % untuk Gadai

Emas dan 18.08 % untuk Cicil Emas (lihat Gambar 3).

18.08%

81.92%

Cicil

Gadai

Sumber : data pencapaian portofolio produk berbasis emas bank syariah xyz, data diolah

Gambar 3 Grafik perbandingan persentase produk berbasis emas

5

3.3

69

180

299

3.556

224

610

94.29%

123.21%

80.36%

49.02%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

140.00%

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 2013 2014 2015

Realisasi Target Pencapaian

Di awal peluncuran produk cicil emas pada tahun pertama peluncuran,

persentase pencapaian produk cicil emas dapat dikategorikan baik dengan

pencapaian target di tahun 2012 sebesar 94.29% dan di tahun 2013 sebesar 123.21

%. Namun, pada akhir tahun 2014, produk cicil emas mengalami perlambatan

pertumbuhan dengan realisasi pencapaian 80.36%. Bahkan, di akhir tahun 2015

tumbuh cenderung stagnan dan realisasi pencapaian sangat rendah diangka

49.02% (Lihat Gambar 4).

Sumber : data pencapaian growth produk cicil emas periode 2015 Bank Syariah XYZ , data diolah

Gambar 4 Grafik portofolio pencapaian produk cicil emas dari tahun 2012 s.d

2015

Selain dari pencapaian realisasi di tahun 2015 yang sangat rendah,

pencapaian portofolio bisnis produk cicil emas juga masih sangat rendah dan

belum optimal. pencapaian portofolio bisnis cicil emas masih sangat jauh dari

target, posisi terakhir per Desember 2015 outstanding produk cicil emas pada

bank XYZ adalah 299.38 milyar. Target pada Desember 2015 yang ditetapkan

untuk pencapaian produk cicil emas adalah 610.21 milyar, sehingga pencapaian

portofolio bisnis produk cicil emas hanya 49.02 % dari target yang ditetapkan.

(lihat Gambar 5).

180.71 183.43 195.90 206.79 217.47 230.40 237.31 250.41 268.29 271.03 285.46 299.38

610.21

Jan Feb Mar Apr Mei Jun Jul Agu Sept Okt Nov Des Target

Rp. Milyar

Sumber : data pencapaian portofolio cicil emas periode 2015 Bank Syariah XYZ , data diolah

Gambar 5 Grafik pencapaian outstanding cicil emas tahun 2015

Rp. Milyar

6

Tabel 1 Perbandingan produk investasi Bank Syariah XYZ

Bulan Tabungan Deposito Cicil Emas

Pencapaian Growth Pencapaian Growth Pencapaian Growth

Januari 18,053

-

14,294

180.71

-

Februari 19,988 1,935

14,114

(180)

183.43

2.73

Maret 19,995 7

13,008

(1,106)

195.90

12.47

April 20,560 565

13,721

713

206.79

10.88

Mei 21,560 1,001

14,113

392

217.47

10.68

Juni 20,028 -1,532

13,058

(1,055)

230.40

12.93

Juli 20,647 619

13,016

(41)

237.31

6.91

Agustus 21,954 1,307

13,879

863

250.41

13.10

September 24,199 2,245

14,519

640

268.29

17.88

Oktober 25,382 1,183

15,333

813

271.03

2.74

November 26,507 1,125

17,202

1,870

285.46

14.43

Desember 26,502 -5

18,023

821

299.38

13.92

Growth 31.88% 20.69% 39.64%

Dibandingkan dengan produk-produk investasi yang lain, pertumbuhan

produk cicil emas terbilang cukup bagus (Lihat pada Tabel 1). Namun perlu

diketahui, tabungan dan deposito adalah produk yang memiliki likuiditas yang

sangat tinggi dan bersifat jangka pendek. Arus cash flow atau aliran dana keluar

masuknya sangat cepat. Berbanding terbalik dengan produk cicil emas yang

memiliki sisi likuiditas yang rendah dan memiliki sifat jangka panjang. Tabel 1

menggambarkan sisi pertumbuhan untuk produk investasi bank syariah XYZ

produk cicil emas lebih baik dibandingkan dengan dua produk investasi lain, ini

dikarenakan produk cicil emas memiliki sisi likuiditas yang rendah karena produk

investasinya berupa barang riil (bukan dalam bentuk uang), memiliki targeted

customer yang sudah komprehensif dan value proposition yang mulai dapat

diterima oleh masyarakat.

Dalam produk cicil emas berdasarkan data-data yang ada, produk cicil

emas tumbuh relatif baik. Hal ini menandakan bahwa produk cicil emas sudah

memiliki customer segment yang sudah komprehensif, value proposition yang

mulai dapat diterima oleh masyarakat, dan memiliki partnership dan relationship

yang bagus dengan stakeholder baik nasabah maupun rekanan supplier emas.

Namun, model dan strategi bisnis cicil emas belum optimal apabila melihat dari

jumlah portofolio dan target outstanding produk. Produk cicil emas masih sangat

rendah pencapaian portofolionya dan sangat jauh dari target yang sudah

dicanangkan oleh perusahaan. Begitupun apabila dibandingkan dengan produk

investasi dan produk berbasis emas yang lainnya, dari sisi pencapaian terhadap

terget dan kuantitatif masih sangat rendah. Di satu sisi manajemen sudah

Rp. Milyar

Sumber : data pertumbuhan produk investasi Bank Syariah XYZ, data diolah

7

memberikan regulasi untuk mendorong optimalnya bisnis produk ini dengan

membuat unit kerja khusus yang menangani bisnis tersebut. Ini menandakan

bahwa ada aktifitas strategi dan model bisnis yang belum sesuai pada produk cicil

emas.

Business Model Canvas (BMC) salah satu alat strategi yang digunakan

untuk mendeskripsikan bagaimana bentuk yang diciptakan sebuah organisasi,

menyampaikan, dan menggambarkan sebuah nilai (Osterwalder dan Pigneur

2010). Model Bisnis ini terbagi dalam 9 (Sembilan) building blocks atau elemen

yang saling berkaitan. Building blocks ini berisikan elemen-elemen penting yang

menggambarkan bagaimana organisasi menciptakan dan mendapatkan manfaat

bagi dan dari pelanggannya. Elemen-elemen BMC yaitu Customer Segments (CS),

Value Propositions (VP), Channels (CH), Customer Relationships (CR), Revenue

Streams (RS), Key Resources (KR), Key Activities (KA), Key Partnerships (KP),

dan Cost Structures (CS). Dalam memetakan model bisnis produk cicil emas bank

syariah XYZ baik untuk model bisnis eksisting maupun untuk model bisnis yang

sudah dikembangkan, salah satu pendekatan yang digunakan adalah dengan

metode BMC.

Perumusan Masalah

Dari data-data yang dijelaskan sebelumnya , dapat terlihat bahwa dari sisi

pertumbuhan produk cicil emas sudah relatif cukup baik, namun pencapaian

portofolio finansial dan target bisnisnya masih belum memuaskan, baik dari sisi

pencapaian posisi (outstanding) maupun target pertumbuhan. Hal ini

memperlihatkan bahwa model bisnis dan strategi bisnis untuk produk cicil emas

yang masih belum optimal. Bank syariah XYZ perlu mengembangkan model

bisnis dan strategi bisnis untuk membuat produk cicil emas dapat berkembang dan

menumbuhkan bisnis perusahaan. Bank Syariah XYZ perlu mengidentifikasi,

mengevaluasi, dan memperbaiki model bisnis yang ada saat ini agar dapat disusun

strategi bisnis yang lebih tepat. Salah satu pendekatan yang digunakan adalah

dengan metode Business Model Canvas (BMC).

Dengan adanya pembatasan masalah tersebut, dapat dirumuskan masalah sebagai

berikut :

1. Bagaimana konsep model bisnis pada produk Cicil Emas bank syariah XYZ

yang diterapkan saat ini ?

2. Bagaimana konsep model bisnis produk Cicil Emas bank syariah XYZ yang

baru dengan pendekatan business model canvas?

3. Bagaimana strategi prioritas dalam meningkatkan portofolio bisnis Produk

Cicil Emas di masa depan ?

Tujuan Penelitian

Berdasakan latar belakang dan perumusan masalah, maka tujuan penelitian ini

adalah:

1. Memetakan model bisnis pada produk Cicil Emas yang saat ini diterapkan

oleh Bank Syariah XYZ.

2. Mengembangkan model bisnis produk Cicil Emas bank syariah XYZ yang

baru dengan pendekatan business model canvas.

8

3. Menyusun strategi prioritas dalam mengembangkan produk Cicil Emas Bank

Syariah XYZ.

Manfaat Penelitian

Penelitian yang dilakukan ini diharapkan bermanfaat :

1. Sebagai masukan bagi manajemen bank syariah XYZ dalam menentukan dan

merancang model bisnis dan menentukan strategi bisnis dalam meningkatkan

portofolio produk cicil emas di kalangan masyarakat.

2. Sebagai bahan masukan dan informasi untuk penelitian lebih lanjut bagi

pihak-pihak yang berkepentingan.

Ruang Lingkup Penelitian

Ruang lingkup penelitian difokuskan pada analisa model dan strategi

bisnis Cicil Emas pada bank syariah XYZ dengan menggunakan metode business

model canvas, kemudian membuat strategi prioritas untuk dapat diterapkan dalam

menawarkan produk Cicil Emas kepada masyarakat. Esensinya, emas merupakan

logam mulia yang mahal dan memiliki karakter menjaga nilai harta pemiliknya,

sehingga hal tersebut dapat dijadikan kekuatan oleh bank dalam mencari

keuntungan dari produk Cicil Emas.

2 TINJAUAN PUSTAKA

Model Bisnis

Model bisnis adalah alat bantu yang menjelaskan bagaimana suatu

organisasi menciptakan, memberikan, dan menangkap suatu nilai tambah (value),

model bisnis juga menggambarkan konten, struktur, dan tata kelola yang dibuat

untuk menciptakan nilai dengan memanfaatkan peluang bisnis (Zott et al. 2011).

Pebisnis memerlukan model bisnis untuk memberikan pandangan yang

menyeluruh akan proses bisnis yang akan direncanakan, atau bahkan menjelaskan

dan mengembangkan bisnis yang sedang berjalan (Samuel 2013). Model bisnis

membantu menganalisa dan memecahkan masalah apabila bisnis yang dijalankan

mengalami kendala dalam operasionalnya (Zott dan Amit 2010). Secara

keseluruhan, model bisnis digunakan sebagai desain dari srategi bisnis perusahaan

(Fernando 2014). Model bisnis berperan dalam menghubungkan antara

keunggulan dan sumber daya yang dimiliki perusahaan, serta kegiatan yang

dilakukan untuk mengakuisisi dan menciptakan nilai, yang kemudian membuat

perusahaan tersebut bisa menghasilkan keuntungan (Tim PPM Manajemen 2012).

Sebuah model bisnis harus mengandung 5 komponen utama (Karakaya et al.

2011). Pertama, siapa yang akan dilayani yang memiliki makna siapa pelanggan

untuk perusahaan. Kedua, apa yang ditawarkan, dengan kata lain produk atau jasa

yang dijual yang ditawarkan kepada pelanggan. Ketiga, bagaimana cara

Untuk Selengkapnya Tersedia di Perpustakaan SB-IPB