daftar isi i. pendahuluan2 ii. pengertian3 iii. … · paper kajian mengenai e-money hal - 2 i....

D:\Lagu\Temps\Paper-Kajian- e-money3.doc 07/02/01

DAFTAR ISI

I. PENDAHULUAN......................................................................................................2II. PENGERTIAN..........................................................................................................3III. MANFAAT E-MONEY............................................................................................6IV. BERBAGAI ASPEK DALAM PENGEMBANGAN E-MONEY..........................7

1. Implementasi teknis..................................................................................................72. Jangkauan penggunaan.............................................................................................73. Aspek Kelembagaan/Institusi...................................................................................74. Mekanisme pemindahan dana ..................................................................................85. Pencatatan data transaksi.........................................................................................96. Mata uang (currency)...............................................................................................9

V. FAKTOR - FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENGEMBANGAN E-MONEY.....................................................................................................................91. Penerbit...................................................................................................................92. Customer ..............................................................................................................103. Merchant...............................................................................................................10

VI. ISSUE-ISSUE DALAM PENGEMBANGAN E-MONEY..................................101. Kebijakan Moneter ...............................................................................................102. Pendapatan Seigniorage.........................................................................................113. Lembaga Penerbit..................................................................................................124. Security.................................................................................................................125. Money Laundering.................................................................................................136. Aspek legal ...........................................................................................................14

VII. BEBERAPA CONTOH PRODUK E-MONEY.....................................................141. Visa Cash..............................................................................................................152. Mondex (MasterCard) ..........................................................................................16

VIII. PENGEMBANGAN E-MONEY DAN KEBIJAKAN DI BEBERAPA NEGARA16

1. AMERIKA SERIKAT..........................................................................................172. UNITED KINGDOM...........................................................................................183. AUSTRALIA........................................................................................................204. JEPANG...............................................................................................................225. THAILAND.........................................................................................................236. SINGAPORE.......................................................................................................24

IX. KESIMPULAN DAN SARAN...............................................................................251. Kesimpulan...........................................................................................................252. Saran ....................................................................................................................27

Paper Kajian Mengenai E-Money hal - 2

I. PENDAHULUAN

Berdasarkan Undang-undang No.23 tahun 1999 tentang Bank Indonesia, salah satu

wewenang Bank Indonesia dalam rangka mengatur dan menjaga kelancaran sistem

pembayaran adalah menetapkan penggunaan alat pembayaran. Penetapan penggunaan

alat pembayaran ini dimaksudkan agar alat pembayaran yang digunakan dalam

masyarakat memenuhi persyaratan keamanan dan efisiensi bagi penggunanya.

Perkembangan teknologi di bidang informasi dan komunikasi memberi dampak terhadap

munculnya inovasi-inovasi baru dalam pembayaran elektronis (electronic Payment).

Dalam hal ini yang dimaksud dengan pembayaran elektronis adalah pembayaran yang

memanfaatkan teknologi informasi dan komunikasi seperti integrated circuit (IC),

cryptography dan jaringan komunikasi1. Pembayaran elektronis yang kita kenal dan sudah

ada di Indonesia saat ini antara lain phone banking, internet banking, kartu kredit dan

kartu debit/ATM. Meskipun teknologi yang digunakan berbeda-beda, seluruh

pembayaran elektronis tersebut selalu terkait langsung dengan rekening nasabah bank

yang menggunakannya. Dalam hal ini setiap instruksi pembayaran yang dilakukan

nasabah, baik melalui phone banking, internet banking, kartu kredit maupun kartu

debit/ATM, selalu melalui proses otorisasi dan akan dibebankan langsung ke dalam

rekening nasabah tersebut.

Saat ini, di beberapa negara telah mulai dikembangkan produk pembayaran elektronis

yang dikenal sebagai Electronic Money (e-money), yang karakteristiknya berbeda dengan

pembayaran elektronis yang telah disebutkan sebelumnya, karena setiap pembayaran

yang dilakukan dengan menggunakan e-money tidak selalu memerlukan proses otorisasi

dan tidak terkait secara langsung dengan rekening nasabah di bank (pada saat melakukan

pembayaran tidak dibebankan ke rekening nasabah di bank), sebab e-money tersebut

merupakan produk ‘stored value’ dimana sejumlah nilai (monetary value) telah terekam

dalam alat pembayaran yang digunakan (prepaid).

1 Monetary and Economic Studies, Institute for Monetary and Economic Studies, Bank of Japan, Vol.18,No.1 May 2000


Sampai saat ini, belum ada produk e-money yang dikeluarkan oleh bank atau lembaga

keuangan lainnya di Indonesia. Namun demikian, berdasarkan kuesioner yang disebarkan

oleh Biro Pengembangan Sistem Pembayaran Nasional (Biro PSPN) ke semua bank di

Jakarta pada tahun 1998, beberapa bank telah mulai mempelajari e-money. Bahkan

beberapa diantara bank tersebut ada yang telah mulai menjalin kerjasama dengan Card

Companies tertentu dan telah memutuskan untuk mengeluarkan produk e-money kepada

nasabah mereka. Bank-bank tersebut adalah Bank Dharmala (telah dilikuidasi), Bank

Bumi Daya dan Bank BCA. Namun keputusan untuk mengeluarkan produk e-money

tersebut ditunda (sampai saat ini) sehubungan dengan terjadinya krisis moneter, yang

menyebabkan biaya pengembangan menjadi relatif mahal.

Meskipun relatif masih dalam tahap perkembangan awal, e-money mempunyai potensi

dalam menggeser peran uang tunai untuk pembayaran-pembayaran yang bersifat retail

sebab transaksi retail tersebut dapat dilakukan dengan lebih mudah dan murah baik bagi

konsumen maupun pedagang (merchant). Pengembangan e-money di berbagai negara

telah melahirkan berbagai issue implikasi pengembangan e-money terhadap kebijakan

Bank Sentral khususnya yang berkaitan dengan fungsi pengawasan sistem pembayaran,

seigniorage dan efektifitas kebijakan moneter. Sehubungan dengan hal tersebut, dalam

rangka mempelajari implikasi pengembangan e-money terhadap kebijakan Bank

Indonesia, Biro PSPN dalam hal ini Tim Pengembangan Sistem Pembayaran Ritel (Tim

SPR) mencoba melakukan suatu kajian teoritis mengenai e-money dari berbagai

tulisan/laporan . Hasil kajian tersebut kami tuangkan dalam makalah ini.

II. PENGERTIAN

Dalam salah satu laporan yang diterbitkan oleh Bank for Internatioanl Settlement (BIS)

pada bulan Oktober 19962, e-money didefinisikan sebagai produk stored-value atau

prepaid dimana sejumlah nilai uang (monetary value) disimpan secara elektronis dalam

suatu peralatan elektronis yang dimiliki seseorang. ‘Nilai elektronis’ ini dapat diperoleh

2 Implications for Central Banks of the Development of Electronic Money, Bank for Internatonal Settlements,Basle, October 1996, page 1


seseorang dengan menukarkan sejumlah uang tunai atau dengan pendebitan rekeningnya

di bank untuk kemudian disimpan dalam peralatan elektronis miliknya. Dengan peralatan

tersebut, pemiliknya dapat melakukan pembayaran atau menerima pembayaran, dimana

nilainya akan berkurang pada saat digunakan untuk melakukan pembayaran atau

bertambah jika menerima pembayaran atau pada saat pengisian kembali. E-money

dimaksudkan untuk berbagai keperluan pembayaran (multi purpose), berbeda dengan

kebanyakan single-prepaid card yang hanya dapat digunakan untuk keperluan tertentu

seperti kartu telepon.

Dilihat dari media yang digunakan, secara umum ada dua tipe produk e-money yaitu :

a. Prepaid Card, sering disebut juga electronic purses, dengan karakteristik sebagai

berikut :

− ‘Nilai elektronis’ disimpan dalam suatu chip (integrated circuit) yang tertanam

pada kartu.

− Mekanisme pemindahan dana dilakukan dengan meng-insert kartu ke suatu alat

tertentu (card reader).

b. Prepaid software, sering disebut juga digital cash, dengan karakteristik sebagai

berikut :

− ‘Nilai elektronis’ disimpan dalam suatu hard disk yang terdapat dalam

Personal Computer (PC).

− Mekanisme pemindahan dana dilakukan melalui suatu jaringan komunikasi

seperti Internet, pada saat melakukan pembayaran.

Secara umum, mekanisme penggunaan e-money yang berbasis kartu, dapat dilihat pada

ilustrasi sebagai berikut :


Penjelasan :

(1) “A” melakukan pembelian kartu e-money sejumlah nilai yang diinginkan dengan

menginstruksikan bank untuk mendebit rekeningnya atas pembelian e-money

tersebut.

(2) Atas dasar instruksi tersebut, bank kemudian mendebit rekening “A” dan meng-kredit

rekening penampungan dan bersamaan dengan itu memasukkan ‘electronic value’

kedalam kartu e-money untuk diserahkan kepada “A”.

(3) “A” kemudian melakukan transaksi dengan “B” dengan menggunakan kartu e-

money miliknya. Atas transaksi tersebut, ‘electronic value’ akan berpindah dari kartu

e-money milik “A” ke kartu e-money milik “B” melalui peralatan card reader. Dalam

beberapa kasus, “B” dimungkinkan untuk kemudian menggunakan ‘electronic value’

yang diperolehnya dari “A” untuk melakukan transaksi dengan pihak ketiga “C”.

Namun dalam kasus lain, e-money hanya dapat digunakan untuk melakukan

pembayaran dari pemegang e-money ke merchant, dimana merchant tersebut

RekeningB atau C

RekeningA

Rekening penampungan di bank (provider)

Bank Penerbit E-Money

(2) transfer antar rekening

(5) transfer antar rekening

A (payer)

B (payee)C

(3) Electronic Value

(3) barang/jasa

(3) Electronic Value

(3) barang/jasa

(4) Penyetoran ‘electronic value’

(1) Instruksi pembelian ‘electronic value’

(2) bankmemberikan e-

money


kemudian hanya dapat menyetorkan ‘electronic value’ nya ke bank (lihat penjelasan

pada angka IV.4).

(4) “B” atau “C” kemudian sewaktu-waktu dapat melakukan ‘penyetoran’ atas

‘electronic value’ yang ada di kartu e-money miliknya untuk untung rekeningnya di

bank.

(5) Atas penyetoran tersebut bank kemudian melakukan verifikasi, kemudian mengkredit

rekening “B” atau “C” dan mendebit rekening penampungan.

Pada ilustrasi di atas, semua pihak yang terlibat dalam transaksi (A, B dan C) adalah

nasabah pada bank yang sama yang menerbitkan e-money. Dalam beberapa kasus

penggunaan e-money bisa saja melibatkan beberapa pihak yang merupakan nasabah

pada bank yang berbeda. Untuk kasus seperti ini tentunya diperlukan mekanisme kliring

untuk penyelesaian transaksi antar bank.

III. MANFAAT E-MONEY

Penggunaan e-money diperkirakan akan memberikan keuntungan/kelebihan dibandingkan

dengan menggunakan uang tunai maupun alat pembayaran non-tunai lainnya, antara lain :

− Penggunaan e-money lebih nyaman dibandingkan uang tunai, khususnya untuk

transaksi-transaksi yang bernilai kecil, seperti :

• Nasabah tidak perlu mempunyai sejumlah uang pas untuk suatu transaksi atau

harus menyimpan uang kembalian.

• Kesalahan dalam menghitung uang kembalian dari suatu transaksi dapat dikurangi.

− Nasabah dapat melakukan isi ulang ‘electronic value’ kedalam kartu e-money dari

rumah melalui saluran telepon, sehingga mereka tidak perlu mengambil tambahan uang

tunai melalui ATM.

− Waktu yang diperlukan untuk menyelesaikan suatu transaksi dengan e- money jauh

lebih singkat dibandingkan transaksi dengan kartu kredit atau kartu debit, karena

tidak memerlukan otorisasi on-line, tanda tangan maupun PIN.


IV. BERBAGAI ASPEK DALAM PENGEMBANGAN E-MONEY

Pengembangan e-money di berbagai negara dilakukan dengan pola yang sangat

bervariasi. Perbedaan tersebut dapat dilihat dari berbagai aspek antara lain :

1. Implementasi teknis

Dari aspek implementasi teknis, produk e-money dapat dibedakan atas :

a. Card-based product, dimana nilai elektronis disimpan dalam media IC

(integrated circuit) yang tertanam dalam kartu.

b. Software-based product , dimana nilai elektronis disimpan dalam bentuk

software yang terdapat pada personal computer (PC).

2. Jangkauan penggunaan

Dilihat dari jangkauan penggunaannya, e-money dapat dibedakan antara :

a. Sistem Tertutup

Pada sistem tertutup, jangkauan penggunaan e-money sangat terbatas dan

hanya berlaku pada lokasi tertentu seperti kampus atau kota tertentu. Pada

sistem ini penerbit dan pedagang adalah pihak yang sama.

b. Sistem Terbuka.

Pada sistem terbuka, jangkauan penggunaan lebih luas, dimana penerbit dan

pedagang tidak harus merupakan pihak yang sama.

3. Aspek Kelembagaan/Institusi

Dari aspek kelembagaan, secara umum terdapat empat institusi yang terlibat dalam

pengoperasian e-money yaitu :

a. Issuer (penerbit), merupakan pihak yang menerbitkan e-money. Dari sudut

kebijakan bank sentral, issuer merupakan institusi yang memegang peranan

paling penting, mengingat e-money merupakan komponen liability dalam

neraca institusi penerbit tersebut.

b. Operator network, merupakan pihak yang menyediakan jaringan komunikasi

dalam penyelenggaraan e-money.


c. Suplier hardware/software, merupakan pihak yang menyediakan hardware

dan software yang diperlukan dalam penyelenggaraan e-money.

d. Penyelenggara kliring, merupakan institusi yang menyelenggarakan kliring

antar bank penerbit e-money.

4. Mekanisme pemindahan dana

Mekanisme pemindahan dana pada e-money ada yang dapat dilakukan secara

langsung antar pemegang e-money. Namun ada pula e-money yang hanya dapat

digunakan untuk pembayaran ke merchant. Merchant tersebut selanjutnya

sewaktu-waktu dapat mentransfer total nilai yang terekam dalam peralatannya

untuk dikredit ke rekeningnya di bank.

Selain itu, dalam hal mekanisme pemindahan dana, e-money dapat dibedakan atas :

a. Sistem off-line

Pada sistem off-line , informasi dibaca secara elektronis pada magnetic stripe

atau micro chip. Dalam sistem off-line ini, pada umumnya, e-money

mengandung semua informasi penting untuk mengidentifikasi kartu dan nilai

(saldo). Dengan kata lain, pada sistem off-line tidak perlu melakukan

hubungan terlebih dahulu dengan lembaga keuangan atau pusat data base

untuk proses otorisasi transaksi.

b. Sistem on-line

Dilain pihak, sistem on-line menggunakan sandi pada kartu untuk

mengidentifikasi nilai yang ada di dalam kartu ke dalam pusat data base. Nilai

yang disimpan dipelihara dalam suatu pusat data base. Terminal penerima

kartu dan pusat data base tersebut saling berhubungan. Apabila kartu dipakai

untuk melakukan pembayaran atau penambahan sejumlah nilai, data base

akan melakukan penyesuaian.


5. Pencatatan data transaksi

Sehubungan dengan mekanisme pemindahan dana, pada umumnya data transaksi

yang terjadi antara customer dan pedagang tercatat pada suatu pusat database,

sehingga dapat dimonitor. Namun demikian ada yang hanya melakukan pencatatan

data transaksi individual yang sangat terbatas atau tidak sama sekali. Jika suatu

desain e-money dapat digunakan untuk melakukan transaksi secara langsung antar

pemegang kartu (atau antar PC), maka data transaksi tersebut hanya tercatat pada

kartu/PC pemilik e-money tersebut saja, sehingga hanya dapat dimonitor apabila

pemilik e-money tersebut melakukan kontak dengan pusat pengelola data base

(misalnya, pada saat pemilik e-money melakukan pengisian kembali sejumlah nilai

pada peralatannya).

6. Mata uang (currency)

Pada umumnya e-money yang dikembangkan saat ini hanya menggunakan mata

uang domestik negara dimana ia diterbitkan. Namun tidak menutup kemungkinan

pengembangan e-money yang bersifat multi-currency.

V. FAKTOR - FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PENGEMBANGAN E-MONEY

Pengembangan e-money tergantung pada insentif yang akan diperoleh berbagai pihak

yang terkait seperti penerbit, customer (pengguna) maupun merchant (pedagang).

1. Penerbit

Bagi penerbit potensi keuntungan yang dapat diperoleh dalam menerbitkan e-

money antara lain :

a. Pendapatan atas fee yang dikenakan kepada customer dan pedagang;

b. Pendapatan atas investasi yang diperoleh dari outstanding dana yang

terhimpun;

c. Efisiensi atas berkurangnya biaya pengelolaan kas, dalam hal penerbit e-

money adalah bank.


2. Customer

Bagi customer, keinginan untuk menggunakan e-money dipengaruhi oleh beberapa

hal seperti :

a. Besarnya fee yang harus dibayar dibanding dengan instrumen pembayaran

lainnya;

b. Privasi dan tingkat keamanan e-money;

c. Kemudahan pemakaiannya;

d. Luas tidaknya penerimaan oleh pedagang.

3. Merchant

Bagi merchant, keinginan untuk menerima pembayaran dalam bentuk e-money,

dipengaruhi oleh beberapa faktor seperti :

a. Besarnya fee yang dikenakan oleh penerbit atau operator;

b. Biaya pengadaan peralatan;

c. Efisiensi atas berkurangnya biaya pengelolaan kas.

VI. ISSUE-ISSUE DALAM PENGEMBANGAN E-MONEY

1. Kebijakan Moneter

Pengembangan e-money berpotensi untuk menimbulkan dampak terhadap

permintaan monetary aggregat serta formulasi kebijakan moneter3. E-money

dapat menyebabkan meningkatnya velocity of money yang secara temporer dapat

mengurangi efektivitas penggunaan monetary aggregat, khususnya M1, bagi bank

sentral yang menggunakannya sebagai target atau indikator ekonomi. Dampak e-

money terhadap kebijakan moneter bank sentral dapat dilihat dari sisi permintaan

(demand) dan penawaran (supply).

Dari sisi permintaan, dampak e-money terhadap implementasi kebijakan moneter

tergantung sejauh mana dampaknya terhadap reserve bank-bank di bank sentral.

Jika penggunaan e-money merupakan substitusi terhadap simpanan masyarakat

3 Implications for Central Banks of The Development of Electronic Money, Bank for InternatioanalSettlements, Basle, October 1996, page 6


(tabungan/deposito) di bank, maka pengurangan yang cukup signifikan terhadap

jumlah simpanan masyarakat tersebut pada akhirnya dapat mengurangi reserve

bank-bank di bank sentral yang selama ini ditetapkan berdasarkan persentase

tertentu dari kewajiban bank terhadap pihak ketiga. Pengurangan reserve yang

cukup besar dapat mengganggu efektivitas bank sentral dalam mengendalikan

tingkat suku bunga pasar uang.

Dari sisi penawaran, dampak e-money tergantung sejauh mana e-money tersebut

menggantikan peran uang tunai. Pada umumnya, uang tunai merupakan komponen

liabilities terbesar dalam neraca bank sentral. Jika substitusi e-money terhadap uang

tunai cukup besar maka neraca bank sentral juga akan jauh berkurang.

Permasalahannya adalah sampai seberapa besar pengurangan tersebut mulai

memberikan dampak yang berlawanan terhadap implementasi kebijakan moneter.

2. Pendapatan Seigniorage4

Sehubungan dengan kewenangannya dalam pencetakan dan penerbitan uang

kartal, bank sentral memperoleh pendapatan yang dikenal sebagai pendapatan

seigniorage. Besarnya pendapatan ini sangat bervariasi di berbagai bank sentral.

Penggunaan e-money yang cukup luas dapat mengakibatkan berkurangnya jumlah

uang yang harus dicetak oleh bank sentral yang berarti mengurangi pendapatan

seigniorage-nya. Oleh karena itu, berkurangnya seigniorage akibat pemakaian e-

money yang cukup luas merupakan salah satu perhatian bank sentral. Dalam hal ini

apakah pengurangan yang cukup besar tersebut akan mengganggu biaya

operasional bank sentral, sehingga bank sentral harus memikirkan sumber

pendapatan lain untuk menutupi biaya operasionalnya

4 Dalam laporan “Implications for Central Banks of The Development of Electronic Money” yang diterbitkanBIS, dikatakan bahwa dalam pencetakan uang, bank sentral memperoleh keuntungan akibat adanya selisihantara nilai nominal (face value) dengan ‘biaya’ pencetakan uang itu sendiri, yang dikenal sebagaipendapatan seigniorage. Perkiraan besarnya pendapatan seigniorage dapat dihitung dari hasil kalipersediaan (outstanding) uang tunai yang ada di neraca bank sentral dengan suku bunga jangka panjangsurat berharga yang dikeluarkan pemerintah.


3. Lembaga Penerbit

Kebijakan mengenai lembaga yang dapat menerbitkan e-money dapat dilihat dari

pilihan apakah hanya bank, lembaga keuangan non-bank atau termasuk lembaga

non-keuangan. Jika dua lembaga terakhir ini diikutsertakan maka dari sisi

pengawasan akan lebih sulit, karena otoritas pengawasan bank sentral umumnya

hanya pada bank.

Pengaturan mengenai lembaga penerbit ini umumnya merupakan ‘trade-off’ bagi

setiap negara. Jika penerbit e-money hanya dibatasi pada bank, maka kerangka

pengaturan yang ada saat ini hanya tinggal dikembangkan agar mencakup produk

e-money, namun tingkat kompetisi dan inovasinya menjadi terbatas. Sebaliknya,

jika lembaga penerbit e-money diperluas, maka akan terdapat tingkat kompetisi

dan manfaat yang lebih besar, namun akan menimbulkan sejumlah permasalahan

dalam pengaturan. Lebih jauh lagi, jika suatu lembaga penerbit tidak terkena

peraturan sebagai mana yang dikenakan kepada bank, maka perlu

dipertimbangkan apakah hal ini cukup baik mengingat risiko yang ada.

4. Security

Tingkat security pada e-money merupakan salah satu aspek penting, mengingat

kerugian yang dapat ditimbulkan baik bagi, penerbit atau operator sistem maupun

pengguna e-money. Usaha kejahatan untuk menembus sistem security e-money

bisa terjadi pada level pengguna/merchant atau penerbit termasuk pencurian

(terhadap peralatan milik merchant atau customer), pemalsuan peralatan atau

pesan/message, merubah data yang tersimpan atau isi pesan yang dikirimkan, atau

merubah fungsi software. Beberapa bentuk pengamanan yang dapat dilakukan

untuk melindungi produk e-money antara lain :

a. Penggunaan microchip yang bersifat “tamper-resistant” (tahan banting)

untuk produk card based.

b. Penggunaan teknologi encryption, baik untuk produk card-based maupun

software-based yang digunakan untuk otentifikasi peralatan maupun pesan-


pesan yang dikirimkan serta untuk melindungi data yang tersimpan dari

usaha-usaha pihak yang ingin melakukan perubahan.

c. Pembatasan nilai maksimum yang dapat disimpan atau yang dapat

dibayarkan juga merupakan salah satu usaha untuk meminimalkan kerugian

bila terjadi penyalahgunaan.

Hal-hal lain yang perlu diperhatikan dalam upaya pengamanan adalah adanya

sistem pengawasan, sistem pemeliharaan data baik pada peralatan individu maupun

pada pusat data base penerbit serta kemampuan untuk menelusuri transaksi yang

terjadi. Dalam hal e-money dapat digunakan untuk melakukan transaksi secara

langsung antar pemegang e-money, tingkat security yang digunakan perlu lebih

diperhatikan mengingat adanya time lag sejak transaksi tersebut dilakukan sampai

dengan pencatatan di pusat data base, sehingga akan lebih sulit untuk mendeteksi

adanya penyalahgunaan.

5. Money Laundering

Berkaitan dengan kejahatan money laundering, faktor-faktor yang memberikan

daya tarik bagi pelaku money laundering antara lain :

a. Apakah e-money tersebut dapat digunakan untuk melakukan transaksi

secara langsung antar pemegang e-money tanpa harus melalui pusat data

base;

b. Jumlah maksimum dana yang dapat disimpan dalam peralatan serta kapasitas

penyimpanan data/informasi;

c. Kemudahan e-money untuk melakukan transaksi antar negara (cross

border). Produk e-money yang dapat digunakan untuk melakukan

pembayaran antar negara melalui jaringan komputer memberikan daya tarik

tersendiri bagi pelaku kejahatan untuk memindahkan dana hasil kejahatannya

ke negara yang memiliki hukum yang lemah dalam hal money laundering.


6. Aspek legal

Aspek legal dalam pengembangan e-money terkait dengan hak dan tanggung jawab

masing-masing pihak yang terlibat seperti customer, merchant, dan penerbit.

Faktor-faktor yang menjadi perhatian antara lain adalah kapan pembayaran

dikatakan final serta siapa yang menanggung risiko kredit, risiko setelmen dan risiko

lainnya yang muncul sebelum setelmen dilakukan secara final. Disamping itu apakah

hak dan kewajiban semua pihak yang terlibat diatur dengan jelas dan transparan.

Hal lain yang juga perlu diperhatikan adalah apakah ketentuan yang ada sudah

mencakup pengaturan mengenai e-money. Aspek hukum yang secara khusus

berkaitan dengan bank sentral adalah apakah e-money melanggar hak monopoli

bank sentral sebagai penerbit uang kertas dan uang logam yang pada dasarnya

dilindungi oleh undang-undang, dan apakah dengan undang-undang yang ada bank

sentral dapat menerbitkan sendiri e-money.

Selain itu, pengembangan e-money akan memerlukan pengaturan mengenai kliring

dan setelmen. Penyelenggara dan pengawas kliring perlu memastikan apakah

pengaturan yang ada cukup memadai baik dari aspek kelembagaan, operasional,

pengelolaan risiko maupun setelmen.

VII. BEBERAPA CONTOH PRODUK E-MONEY

Untuk mendapatkan gambaran yang lebih realistis mengenai produk e-money, berikut ini

dua contoh produk e-money yang berbasis kartu (card-based) yang dikeluarkan oleh

VISA dan MasterCard Internasional.


1. Visa Cash5

Visa Cash dikeluarkan oleh Visa International, dengan menggunakan teknologi

Chip Based. Secara fisik Visa Cash berupa kartu plastik yang didalamnya terdapat

microchip. Visa Cash terdiri dari dua jenis :

a. Disposable Cards

Setiap kartu telah diisi dengan nilai tertentu, yang merupakan mata uang lokal

(misalnya USD 10). Jika nilai tersebut telah habis digunakan, maka kartu

tersebut tidak dapat digunakan lagi dan harus membeli kartu yang baru.

b. Reloadable Cards

Nilai pada kartu dapat diisi sampai dengan batas maksimal yang telah

ditetapkan dan apabila telah habis dapat diisi kembali pada terminal dan

mesin ATM tertentu.

5 Dikutip dari HTTP/WWW/Visa.com mengenai product & services


2. Mondex (MasterCard)

Sistem ini didisain sedemikian rupa sehingga menyamai konsep uang tunai, kecuali

dalam hal bentuk fisiknya. Sama seperti uang tunai, ‘electronic value’ dalam aplikasi

Mondex dapat digunakan untuk melakukan transaksi antar individu tanpa melalui

bank. Mondex dapat diperoleh nasabah melalui pendebitan rekening atau dengan

menukarkan uang tunai ke dalam bentuk elektronik di bank. Pada saat nasabah

memperoleh Mondex, nasabah tersebut sebenarnya mengambil uang tunai dari

simpanannya di bank dan menukarkannya ke bentuk uang elektronik dengan smart

card sebagai media. Dengan menggunakan kartu dan peralatan tertentu, Mondex

dapat digunakan seperti menggunakan uang tunai dalam transaksi antar individu

maupun transaksi pembayaran lainnya. Hanya saja dalam hal ini pihak penerima

juga harus memiliki media yang sama. Uang elektronik yang diterima baik oleh

individu maupun merchant, tetap berlaku sebagai uang elektronik tanpa perlu

diuangkan terlebih dahulu ke bank penerbit.

Uang elektronik yang ada di kartu dapat disetorkan kembali ke bank untuk

menambah saldo simpanan nasabah di bank. Hal ini dapat dilakukan tiap hari atau

setiap saat apabila diinginkan nasabah. Cara penyetorannya pun dapat dilakukan

melalui telepon sehingga tidak diperlukan kehadiran nasabah ke bank.

VIII. PENGEMBANGAN E-MONEY DAN KEBIJAKAN DI BEBERAPANEGARA6

Pada tahun 1999, Bank for International Settlement (BIS) melalui Committee on Payment

and Settlement System telah mengeluarkan laporan hasil survei mengenai pengembangan

e-money di berbagai negara. Berikut ini uraian mengenai pengembangan e-money di

beberapa negara yang dikutip dari laporan tersebut sebagai bahan perbandingan.

6 Survey of E-Money Developments, Bank for International Settlements, Basel -1999


1. AMERIKA SERIKAT

a. Kebijakan Moneter dan Seigniorage

Produk e-money yang dikeluarkan oleh ‘depository institution’ diperlakukan

sebagai mana simpanan pihak ketiga lainnya, tunduk kepada ketentuan

reserve requirement serta dimasukkan dalam perhitungan M1. Saat ini

Amerika tidak mempunyai otoritas kepada ‘non-depository institution’ untuk

melaporkan ‘outstanding’ e-money yang mereka keluarkan.

Saat ini, implementasi e-money diperkirakan tidak memberikan dampak

terhadap implementasi kebijakan moneter, demikian juga terhadap reserve.

Keadaan ini akan diperhatikan apabila outstanding e-money meningkat.

Pengembangan e-money, jika berhasil, diperkirakan akan mengurangi

permintaan akan uang kartal. Besarnya dampak pengurangan ini tentunya

tergantung pada permintaan akan e-money. Federal Reserve akan

mengakomodasi berkurangnya permintaan akan uang kartal.

b. Provider

Federal reserve dan Badan perbankan lainnya tidak membatasi institusi mana

saja yang dapat mengeluarkan e-money.

c. Pengawasan

Saat ini, Federal Banking Authorities sedang melakukan updating terhadap

prosedur pemeriksaan perbankan dengan memasukkan aspek

pengembangan electronic banking dan risiko yang terkait didalamnya.

d. Law Enforcement

Pada bulan Mei 1997, Financial Crimes Enforcement Network (Fin CEN)

salah satu biro di Departemen Keuangan Amerika telah mengeluarkan

ketentuan yang mengharuskan lembaga non-bank yang bergerak di bidang

jasa keuangan mendaftarkan ke Departement Keuangan.

e. Lain-lain


Pada bulan April 1996 Federal Reserve Board telah meninta komentar

publik (public comment) atas usulan untuk mengecualikan beberapa produk

‘stored value cards’ dari berbagai ketentuan yang terdapat dalam Regulation-

E. Regulation-E yang merupakan implementasi dari EFT-Act mengatur

perlindungan konsumen atas penggunaan electronic fund transfer. Pada bulan

September 1996, Kongres meminta Dewan Gubernur menyiapkan laporan

hasil evaluasi mengenai apakah ketentuan dalam EFT-Act dapat diterapkan

pada produk2 stored value cards tanpa memberikan dampak yang

merugikan terhadap biaya, pengembangan dan operasional dari produk-

produk tersebut. Laporan ini selesai pada bulan Maret 1997. Kajian tersebut

telah mempelajari cost dan benefit dari berbagai alternatif ketentuan, namun

tidak memberikan rekomendasi yang spesifik.

2. UNITED KINGDOM

Sejak 1 Juni 1998, Bank of England (BOE) tidak lagi bertanggung jawab terhadap

pengawasan bank. Fungsi pengawasan ini sekarang dipegang oleh lembaga baru

yaitu Financial Services Authority yang bertanggung jawab atas pengaturan

terhadap seluruh aktivitas financial services termasuk, asuransi, securities trading,

investment management, dan building society. Namun BOE masih berperan dalam

monitoring terhadap stabilitas sistem secara keseluruhan. BOE dan FSA

bekerjasama dalam kebijakan mengenai e-money.


Sejak September 1997, BOE menerima laporan bulanan bank-bank

mengenai e-money yang mereka keluarkan. Sementara untuk lembaga non-

bank, baru akan diminta apabila jumlahnya dianggap sudah material. Pada

tahap awal, dampak e-money terhadap kebijakan moneter dan penghasilan

seigniorage dapat diabaikan. BOE tidak memperoleh dana dari pendapatan

seigniorage – pendapatan ini merupakan pendapatan bagi Departemen

Keuangan.

b. Aspek Legal


Pengembangan e-money tidak bertentangan dengan Bank Charter Act 1844,

yang memberikan hak monopoly kepada bank sentral atas penerbitan uang

kartal di England dan Wales. Namun jika dikaitkan dengan Banking Act

1987, yang membatasi pengerahan dana kepada lembaga-lembaga tertentu,

posisi e-money secara umum menjadi tidak jelas. Beberapa skim

pengembangan e-money telah tercakup dalam Banking Act tersebut, namun

banyak juga hal-hal yang tidak tercakup di dalam Banking Act tersebut. Saat

ini pemerintah tengah me-review berbagai ketentuan mengenai financial

market and services, sebagai bagian dari proses untuk memindahkan

tanggung jawab pengaturan berbagai institusi kepada FSA.

c. Security

BOE mendukung penuh hasil kajian G10 Task Force mengenai Security of

Electronic Money (Sendrovic Groups). Assesment terhadap aspek security

dan sistem akan menjadi bagian dari pengawasan perbankan terhadap sistem

e-money (hal ini mungkin akan dilakukan oleh pihak ketiga yang

berkompeten).

d. Provider

Saat ini baru credit institution yang telah mengajukan permohonan untuk

mengeluarkan produk e-money di UK. Pengaturan mengenai provider masih

dalam pembahasan.

e. Pengawasan

Sementara ini, dalam melakukan pengawasan, FSA memasukkan dampak

pengembangan e-money terhadap risiko bank secara keseluruhan. Bagi

lembaga non-bank yang ingin mengeluarkan e-money, dianjurkan untuk

melakukan pendekatan kepada BOE dan FSA sejak dini untuk

mendapatkan legal advice apakah produk yang akan mereka keluarkan

tunduk kepada Banking Act atau tidak. Berdasarkan undang-ndang yang ada

saat ini, lembaga penerbit e-money yang bukan merupakan ‘deposit taking’

tidak tunduk pada pengawasan, kecuali apabila lembaga tersebut merupakan


anak perusahaan dari salah satu bank komersial, yang berarti juga tunduk

kepada pengawasan.

f. Lain-Lain

BOE saat ini mempertimbangkan bahwa masalah interoperability, standarisasi

dan perjanjian dengan card holder lebih baik diserahkan kepada kekuatan

pasar, namun BOE tetap berperan dalam mengawasi adanya ‘market failure’.

g. Produk Electronic Money

Produk e-money yang sudah ada di Inggris yaitu :

1) Card Based Produk : Mondex, Visa Cash

2) Network/Software Based Produk : Mondex, Barclaycoin, Magex

Wallet

3. AUSTRALIA

a. Kebijakan

Payment System Board-RBA saat ini tengah memformulasikan kebijakan

yang akan dikeluarkan sehubungan dengan e-money. RBA saat ini belum

menerapkan pengaturan berkaitan dengan smart cards dan e-commerce. Hal

ini mengingat RBA berpegang pada philosophy bahwa pengembangan dan

pengenalan teknologi baru hendaknya berjalan se-fleksibel mungkin. Namun

demikian, RBA tetap melakukan monitoring terhadap pengembangan-

pengembangan termasuk pengembangan produk-produk baru.

Issue-issue kebijakan lainnya sehubungan dengan pengembangan e-money

tercakup dalam pengaturan yang ada saat ini. Issue mengenai kompetisi

dimonitor oleh Australian Competition and Consumer Commission (ACCC).

Masalah perlindungan konsumen tunduk kepada pengaturan mengenai

perlindungan konsumen yang diawasi oleh Australian Securities and

Investments Commission (ASIC).


b. Produk Electronic Money

1) Card Based Produk : ECARD, Visa Cash, Telstra Phonecard,

Transcard, Mondex.

2) Network/Software Based Produk : eCash (dulu : DigiCash)


4. JEPANG

Uraian berikut merupakan hasil rekomendasi dari suatu kelompok kerja yang

dibentuk di bawah Financial System Research Council yang merupakan dewan

penasihat Menteri Keuangan :

a. Kebijakan Moneter

Meskipun secara teoritis penggunaan e-money secara luas dapat mengurangi

efektivitas kebijakan moneter, namun dampak makro ekonomi ini dapat

diatasi oleh bank sentral melalui operasi kebijakan moneter.

Pertumbuhan e-money yang cepat dan luas, bagaimanapun juga dapat

menyebabkan dampak yang tidak dapat diperkirakan dan tidak

menyenangkan bagi perekonomian. Oleh karena itu, untuk menjaga

efektivitas kebijakan moneter, bank sentral dan lembaga terkait lainya perlu

meminta data statistik e-money serta melakukan analisa dampaknya terhadap

perekonomian.

Luasnya penggunaan e-money dapat mengganggu kemampuan bank sentral

untuk mengendalikan tingkat suku bunga dan likuiditas perekonomian.

Dampak ini belum menjadi ‘real concern’, kecuali penggunaannya telah

meluas secara dramatis dalam periode yang singkat atau telah menggeser

peran uang tunai dalam jumlah yang besar. Namun demikian, seandainya

permasalahan ini terjadi, bank sentral dapat menggunakan ‘reserve

requirement’ untuk mengatasinya.

b. Security

Kelengkapan security seperti ‘cryptograhy’ dan ‘tamper-resistant chip’

merupakan komponen utama untuk mencegah penyalahgunaan e-money.

Security ini perlu dilengkapi pula dengan prosedur pengamanan seperti,

larangan untuk transfer antar kartu secara langsung, rekaman data transaksi

serta pembatasan jumlah yang dapat disimpan atau ditransfer.

c. Provider


Untuk membantu perkembangan sektor swasta dalam melakukan inovasi dan

penemuan teknologi, baik bank maupun lembaga non-bank harus dapat

mengeluarkan e-money.

d. Produk Electronic Money

1) Card Based Produk : Visa Cash, Super Cash, Mondex.

2) Network/Software Based Produk : Internet Cash, CyberCoin, Super

Cash.

5. THAILAND


Penggunaan uang tunai dan cek masih merupakan alat pembayaran yang

paling popular di Thailand. Penggunaan e-money saat ini terutama untuk

pembayaran yang retail dan masih terbatas di sekitar kota Bangkok. Sejauh

ini berdasarkan pengamatan, produk e-money hanya dapat menggantikan

pengguanan koin dan uang kertas yang bernilai kecil. Oleh karena itu, saat ini

dianggap tidak mengurangi jumlah uang beredar secara significant. Sampai

saat ini Bank of Thailand (BOT) belum melakukan suatu kajian mengenai

kebijakan yang harus dilakukan seandainya pengembangan e-money

mengalami kemajuan yang menyebabkan dampak yang cukup significant

terhadap uang beredar dan seigniorage. BOT tidak memiliki rencana untuk

mengeluarkan produk e-money sendiri.

b. Provider

BOT menyadari bahwa produk e-money yang dikeluarkan oleh lembaga

keuangan non-bank tidak tunduk kepada pengaturan dan pengawasan BOT.

Namun BOT juga melihat bahwa pengaturan pada tahap awal, misalnya

dengan membatasi bank sebagai penerbit e-money, dapat menghambat

inisiatif dan inovasi sektor swasta khususnya dalam pengembangan teknologi.

Di sisi lain stabilitas sistem pembayaran perlu tetap dijaga. Oleh karena itu,


saat ini tengah dipelajari kebijakan mengenai lembaga yang dapat

menerbitkan e-money.

c. Produk Electronic Money

1) Card Based Produk : MicroCash, SCB Smart Card.

2) Network/Software Based Produk : belum ada

6. SINGAPORE

a. Kebijakan

Monetary Authority of Singapore (MAS) saat ini memandang produk e-

money sebagaimana produk tabungan lainnya. Di bawah UU Perbankan,

hanya bank yang boleh mengeluarkan e-money dengan persetujuan MAS.

UU tersebut juga mewajibkan bank untuk memelihara reserve dan likuiditas

terhadap produk e-money yang dikeluarkan. Selain itu, bank-bank yang

mengeluarkan e-money wajib memberikan laporan bulanan mengenai jumlah

dan outstnding e-money yang telah dikeluarkan. Sebelum memberikan

persetujuan kepada bank yang akan mengeluarkan e-money, MAS harus

memastikan bahwa bank tersebut telah membuat perlindungan yang baik bagi

nasabahnya. Dalam hal ini termasuk adanya sistem security yang kuat untuk

mencegah terjadinya kejahatan atau penyalahgunaan yang dapat

mengakibatkan kerugian

b. Produk Electronic Money

1) Card Based Produk : CashCard.

2) Network/Software Based Produk : belum ada


IX. KESIMPULAN DAN SARAN

1. Kesimpulan

a. Penggunaan e-money sebagai instrumen pembayaran elektronis harus

diantisipasi oleh Bank Indonesia. Kebijakan di berbagai negara sehubungan

dengan pengembangan e-money sangat bervariasi tergantung pada kerangka

pengaturan dan kebijakan moneter di negara masing-masing. Dari berbagai

issue yang telah diuraikan, dapat disimpulkan bahwa Bank Indonesia perlu

mengantisipasi kebijakan yang perlu diambil sehubungan dengan

pengembangan e-money, khususnya yang berkaitan dengan pengawasan

sistem pembayaran, efektivitas kebijakan moneter serta seigniorage.

1) Pengawasan Sistem Pembayaran

Sehubungan dengan kewenangan Bank Indonesia dalam pengawasan

jasa sistem pembayaran, hal-hal yang perlu mendapat perhatian antara

lain :

a) Lembaga yang dapat menerbitkan e-money

b) Penyelenggaraan kliring dan setelmen

c) Pengelolaan risiko

2) Efektivitas Kebijakan Moneter

Berkaitan dengan formulasi kebijakan moneter, hal yang perlu

dipertimbangkan apakah e-money akan dimasukkan dalam

perhitungan monetary aggregate, mengingat penggunaannya dapat

meningkatkan velocity of money yang dapat mempersulit penggunaan

monetary aggregate sebagai target atau indikator kebijakan moneter.

3) Seigniorage

Sehubungan dengan dampak terhadap seigniorage, maka kebutuhan

akan respon kebijakan bergantung pada seberapa besar e-money

menggantikan penggunaan uang tunai. Jika penggunaan e-money tidak

terlalu besar, penurunan pendapatan seigniorage dan pengurangan


neraca bank sentral relatif kecil. Dalam laporan BIS, beberapa

alternatif kebijakan yang dapat dilakukan sehubungan dengan dampak

terhadap seigniorage antara lain :

a) Memperluas cakupan reserve requirement dengan

memperlakukan e-money sebagai simpanan pihak ketiga lainnya

(tabungan, deposito) yang harus dicover dalam reserve

requirement.

b) Bank sentral ikut menerbitkan e-money, namun hal ini dapat

mengurangi tingkat kompetisi dan inovasi.

c) Memberikan bunga atas reserve bank-bank dengan harapan

bank-bank akan meningkatkan simpanannya di bank sentral.

b. Berkaitan dengan wewenang Bank Indonesia dalam menetapkan penggunaan

alat pembayaran, maka fasilitas yang ada pada e-money harus sedemikian

rupa sehingga memenuhi persyaratan keamanan dan efisiensi bagi pengguna.

Dalam hal ini yang perlu mendapat perhatian antara lain :

1) Teknologi security yang digunakan

2) Mekanisme pemindahan ‘electronic value’, apakah :

a) Akan dibatasi hanya untuk pembayaran dari customer ke

merchant, atau

b) Dimungkinkan untuk melakukan transfer antar individu

3) Perlu tidaknya pembatasan nilai yang dapat disimpan dan

ditransaksikan dengan menggunakan e-money

4) Currency yang diperbolehkan, apakah single currency atau multi

currency.


2. Saran

a. Secara umum, pemahaman Bank Indonesia terhadap e-money masih relatif

terbatas yang bersumber dari berbagai terbitan/artikel mengenai e-money.

Untuk lebih memberikan pemahaman yang lebih baik mengenai e-money

kiranya perlu dilakukan diskusi/seminar dengan mengundang pakar-pakar

sistem pembayaran baik dari bank sentral lain atau lembaga internasional

seperti BIS serta dari beberapa pihak yang terkait dengan penyelenggaraan

e-money seperti VISA dan MasterCard International serta melibatkan satuan

kerja dari sektor moneter dan perbankan.

b. Mengingat implikasi pengembangan e-money terhadap bank sentral

mencakup aspek moneter, perbankan dan sistem pembayaran, maka untuk

kajian selanjutnya mengenai e-money ini perlu dilakukan secara lintas

sektoral.

c. Berkaitan dengan pengawasan sistem pembayaran, konsep PBI mengenai

Jasa Sistem Pembayaran hendaknya sudah mengakomodasi pengaturan

mengenai e-money.

--- ooo ---

daftar isi i. pendahuluan2 ii. pengertian3 iii. … · paper kajian mengenai e-money hal - 2 i....

Documents