petrobras - anual

37
Petrobras Petróleo Brasileiro S.A. 1 Desenvolvido por Didaticativa

Upload: didaticativa

Post on 24-Jan-2017

85 views

Category:

Education


0 download

TRANSCRIPT

Petrobras – Petróleo Brasileiro S.A.

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Petrobras

A Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras dedica-se, diretamente ou por meio

de suas subsidiárias e controladas (denominadas, em conjunto,

“Petrobras” ou a “Companhia” ou “Sistema Petrobras”), à pesquisa,

lavra, refino, processamento, comércio e transporte de petróleo

proveniente de poço, de xisto ou de outras rochas, de seus derivados, de

gás natural e de outros hidrocarbonetos fluidos, além das atividades

vinculadas à energia, podendo promover pesquisa, desenvolvimento,

produção, transporte, distribuição e comercialização de todas as formas

de energia, bem como quaisquer outras atividades correlatas ou afins.

A sede social da Companhia está localizada no Rio de Janeiro - RJ.

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

4

Desenvolvido por Didaticativa

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

5 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Receita operacional líquida 244.176.142 281.379.482 304.889.934 337.260.000 321.638.000

Custo dos produtos e serviços vendidos -166.939.260 -210.472.129 -233.725.952 -256.823.000 -223.062.000

Lucro Bruto 77.236.882 70.907.353 71.163.982 80.437.000 98.576.000

Margem bruta (%) 31,6% 25,2% 23,3% 23,9% 30,6%

Despesas e receitas operacionais -33.008.162 -39.431.322 -36.807.522 -102.353.000 -111.764.000

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 44.228.720 31.476.031 34.356.460 -21.916.000 -13.188.000

EBITDA 61.968.216 53.242.133 62.823.684 8.761.000 25.386.000

Margem EBITDA (%) 25,4% 18,9% 20,6% 2,6% 7,9%

Resultado financeiro 122.220 -3.722.560 -6.202.185 -3.900.000 -28.041.000

Receitas financeiras 6.542.637 7.241.157 3.910.801 5.355.000 4.867.000

Despesas financeiras -6.420.417 -10.963.717 -10.112.986 -9.255.000 -32.908.000

Resultado antes de impostos 44.350.940 27.753.471 28.154.275 -25.816.000 -41.229.000

Impostos sobre o lucro -11.241.328 -6.794.109 -5.147.390 3.892.000 6.058.000

Minoritários 203.485 223.080 563.482 337.000 335.000

Alíquota efetiva de IR (%) 25,3% 24,5% 18,3% 15,1% 14,7%

Lucro líquido do exercício 33.313.097 21.182.442 23.570.367 -21.587.000 -34.836.000

Margem líquida (%) 13,6% 7,5% 7,7% -6,4% -10,8%

Balanço Patrimonial - Ativo

6 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

ATIVO CIRCULANTE 121.163.683 118.101.812 123.350.379 135.023.000 169.581.000

Disponibilidades 35.747.240 27.628.003 37.171.824 44.239.000 97.845.000

Clientes 21.974.701 22.680.509 22.652.362 21.167.000 22.659.000

Estoques 28.446.924 29.735.948 33.323.520 30.457.000 29.057.000

Tributos a recuperar 12.845.667 11.386.585 11.645.732 10.123.000 10.732.000

Outros ativos circulantes 22.149.151 26.670.767 18.556.941 29.037.000 9.288.000

check ativo circulante 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 477.986.300 559.614.475 629.616.259 658.352.000 730.554.000

Realizável a longo prazo 41.187.318 47.215.186 43.999.364 50.104.000 74.879.000

Tributos diferidos 17.255.798 21.965.813 15.250.712 13.318.000 34.507.000

Contas a receber 5.122.163 5.230.502 5.581.232 14.441.000 14.327.000

Cauções e depósitos 2.954.915 5.509.503 5.866.332 7.124.000 9.758.000

Adiantamento a fornecedores 5.891.800 6.448.531 7.566.266 0 0

Outros ativos não circulantes 9.962.642 8.060.837 9.734.822 15.221.000 16.287.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 436.798.982 512.399.289 585.616.895 608.248.000 655.675.000

Investimentos 12.248.080 12.476.892 15.615.384 15.282.000 13.772.000

Imobilizado 342.266.918 418.715.641 533.880.314 580.990.000 629.831.000

Intangível 82.283.984 81.206.756 36.121.197 11.976.000 12.072.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 599.149.983 677.716.287 752.966.638 793.375.000 900.135.000

Balanço Patrimonial - Passivo

7 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

PASSIVO CIRCULANTE 68.212.334 69.620.583 82.524.531 82.659.000 111.572.000

Fornecedores 21.417.528 23.735.510 26.721.401 25.924.000 24.913.000

Obrigações sociais e trabalhistas 3.182.067 4.420.579 4.806.121 5.489.000 5.085.000

Obrigações fiscais 10.968.716 12.521.622 11.596.803 657.000 410.000

Empréstimos e Financiamentos 18.966.329 15.319.805 18.782.899 31.565.000 57.382.000

Dividendos a pagar 3.878.129 6.153.528 9.301.024 0 0

Outras obrigações 9.799.565 7.469.539 11.316.283 19.024.000 23.782.000

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 198.714.038 262.662.051 321.108.423 399.994.000 530.633.000

Empréstimos e Financiamentos - LP 136.588.365 180.993.544 249.037.996 319.470.000 435.467.000

Impostos diferidos 33.268.472 39.261.600 23.206.032 8.052.000 906.000

Provisões 26.853.786 40.830.298 47.168.671 72.472.000 94.260.000

Out. passivos não circulantes 2.003.415 1.576.609 1.695.724 0 0

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 332.223.611 345.433.653 349.333.684 310.722.000 257.930.000

Capital social 205.379.729 205.392.137 205.410.905 205.432.000 205.432.000

Reserva legal 14.308.515 15.353.260 16.523.639 0 0

Reserva de retenção de lucros 104.461.959 114.688.598 126.595.758 0 0

Outros resultados abrangentes 1.272.385 2.128.419 -7.243.606 -23.376.000 -43.334.000

Outras reservas de lucros 6.801.023 7.871.239 8.046.988 128.666.000 95.832.000

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 2.384.730 2.353.980 1.393.791 1.874.000 3.199.000

PASSIVO TOTAL 599.149.983 677.716.287 752.966.638 793.375.000 900.135.000

Fluxo de caixa

8

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

30.034,2 30.008,1

62.241,0

2.013

-76.673,7

2.014

-85.208,0

56.322,1

12.675,3

54.145,7 56.209,3

2.012

7.664,3

2.011

-57.838,2

-74.940,3

9.417,0

2.015

86.407,0

-42.218,0

Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

9

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução da receita operacional líquida

10

321.638,0337.260,0

304.889,9

281.379,5

244.176,1

dez-11 dez-14 dez-12 dez-13 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução dos custos com produção

11

223.062,0

256.823,0

233.726,0

210.472,1

166.939,3

dez-14 dez-12 dez-11 dez-13 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

E consequente evolução do lucro bruto

12

98.576,0

80.437,0

71.164,070.907,4

77.236,9

dez-13 dez-12 dez-11 dez-14 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Lucro Bruto

13

0

70.000

90.000

100.000

75.000

95.000

80.000

85.000

dez-15 dez-14 dez-13

80.437

98.576

dez-12 dez-11

71.164 70.907

77.237

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

14

25.386,0

8.761,0

62.823,7

53.242,1

61.968,2

dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

EBITDA não é a geração de caixa operacional

15

61.968 53.24262.824

25.386

56.32254.146

56.209

8.7610

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

dez-14

62.241

dez-13 dez-11 dez-12 dez-15

86.407

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Fluxo de caixa operacional EBITDA

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

16

-28.041,0

-3.900,0

-6.202,2

-3.722,6

122,2

dez-14 dez-13 dez-11 dez-12 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução do lucro líquido

17

-34.836,0

-21.587,0

23.570,421.182,4

33.313,1

dez-13 dez-14 dez-12 dez-11 dez-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

0

-35.000

-20.000

5.000

-30.000

-25.000

35.000

30.000

10.000

15.000

20.000

25.000

dez-15

-34.836,00

dez-14

-21.587,00

dez-12

33.313,10

dez-11

21.182,44 23.570,37

dez-13

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Margens

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

30,6

23,923,325,2

31,6

-6,5

11,311,2

18,1

2,6

20,618,9

25,4

-6,4

7,77,5

13,6

-10,8

7,9

2.015

-4,1

2.014 2.013 2.011 2.012

Margem Líquida Margem Bruta Margem EBITDA Margem Operacional

Evolução do lucro por ação

21

-3,0

-2,5

-1,5

0,5

-2,0

3,0

1,0

2,0

0,0

1,5

2,5

dez-12

-1,65

2,55

-2,67

1,81 1,62

dez-11 dez-13 dez-14 dez-15

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução do valor patrimonial por ação

22

25

24

22

27

23

21

26

20

0 dez-14 dez-15

23,82

dez-13

19,77

26,78 26,48

dez-11

25,47

dez-12

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a

disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

23

0,4

1,0

0,8

0,0

0,6

dez-11

0,88

dez-12 dez-13

0,45

dez-14

0,40

0,52 0,54

dez-15

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

24

0,0

1,8

1,6

1,78

dez-11

1,70

1,52

dez-14

1,63

dez-15 dez-13

1,49

dez-12

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

25

1,5

0,0

1,36

1,26

dez-14

1,27

dez-13 dez-11

1,09

dez-15 dez-12

1,27

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

26

0,0

0,6

0,4

0,8

dez-15

0,38

dez-12

0,50

dez-13 dez-14

0,41

dez-11

0,38

0,61

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Comparativo entre os índices de liquidez

27

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

0,88

0,540,45

0,40

0,52

1,521,63

1,49

1,701,78

1,261,27

1,09

1,271,36

0,380,380,410,50

0,61

2.011 2.012 2.013 2.014 2.015

Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Imediata

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida dividido pelo ativo total

28

0,0

0,6

0,4

dez-15 dez-14 dez-13

0,40

dez-12

0,43 0,42

0,41

0,36

dez-11

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

29

ENDIVIDAMENTO

492.849

351.035

267.821

196.313155.555

395.004

306.796

230.649

168.685

119.807

dez-14 dez-12 dez-13 dez-11 dez-15

Dívida líquida Dívida bruta

Desenvolvido por Didaticativa

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

30

67,5

60,0

0,0

50,0

65,0

62,5

32,5

40,0

35,0

42,5

45,0

37,5

47,5

52,5

55,0

57,5

dez-14

31,89

dez-13 dez-12

43,40

dez-15 dez-11

65,65

53,05

36,24

DEBT/ EQUITY

Desenvolvido por Didaticativa

Retorno sobre o ativo total

31

-4

-3

-1

-2

6

0

5

4

3

-3,87

-2,72

dez-12

3,13

dez-11 dez-13

5,56

dez-14

3,13

dez-15

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

32

-14

-8

-12

-10

8

6

12

0

10

2

4

dez-15

6,75

dez-11

6,13

10,03

-13,51

dez-14

-6,95

dez-13 dez-12

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

ROIC – Retorno sobre o capital investido

33

-3,5

-2,0

-2,5

-1,5

-1,0

-3,0

0,0

-0,5

6,0

6,5

7,5

7,0

5,0

5,5 4,87

-3,08

dez-12 dez-13 dez-14

-1,77

5,06

dez-15 dez-11

7,24

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

ROIC – (Capital investido)

34

460.000

480.000

500.000

620.000

520.000

580.000

600.000

0

560.000

540.000

640.000 635.226,00

603.400,89

dez-13

554.778,15

455.909,19

dez-14 dez-12

488.090,86

dez-11 dez-15

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Comparativo entre os indicadores de rentabilidade

35

INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)

Desenvolvido por Didaticativa

-3,87-2,72

3,133,13

5,56

-13,51

-6,95

6,756,13

10,03

-1,77-3,08

5,064,87

7,24

2.013 2.011 2.012 2.015 2.014

ROE

ROIC

ROA

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 244.176.142 281.379.482 304.889.934 337.260.000 321.638.000

Ativo total 599.149.983 677.716.287 752.966.638 793.375.000 900.135.000

Giro dos Ativos 0,41 0,42 0,40 0,43 0,36

Margem Bruta (%) 31,6% 25,2% 23,3% 23,9% 30,6%

Margem EBITDA (%) 25,4% 18,9% 20,6% 2,6% 7,9%

Margem EBIT (%) 18,1% 11,2% 11,3% -6,5% -4,1%

Margem Líquida (%) 13,6% 7,5% 7,7% -6,4% -10,8%

EBIT/ Ativo 7,4% 4,6% 4,6% -2,8% -1,5%

ROE 10,0% 6,1% 6,7% -6,9% -13,5%

ROA 5,6% 3,1% 3,1% -2,7% -3,9%

Liquidez imediata 0,52 0,40 0,45 0,54 0,88

Liquidez corrente 1,78 1,70 1,49 1,63 1,52

Liquidez seca 1,36 1,27 1,09 1,27 1,26

Liquidez geral 0,61 0,50 0,41 0,38 0,38

Dívida bruta 155.554.694 196.313.349 267.820.895 351.035.000 492.849.000

Dívida bruta/ patrimônio 0,47 0,57 0,77 1,13 1,91

Dívida Bruta/ EBITDA 2,51 3,69 4,26 40,07 19,41

Dívida líquida 119.807.454 168.685.346 230.649.071 306.796.000 395.004.000

Dívida líquida/ EBITDA 1,93 3,17 3,67 35,02 15,56

Dívida/ Patrimônio 31,9% 36,2% 43,4% 53,0% 65,6%

Fluxo de caixa operacional 56.322.101 54.145.734 56.209.345 62.241.000 86.407.000

Lucro por ação 2,55 1,62 1,81 1,65- 2,67-

Valor patrimonial por ação 25,47 26,48 26,78 23,82 19,77

Composição do ROIC

EBIT 44.228.720 31.476.031 34.356.460 21.916.000- 13.188.000-

alíquota efetiva de IR 25,3% 24,5% 18,3% 15,1% 14,7%

Capital investido 455.909.194 488.090.861 554.778.153 603.400.890 635.226.000

ROIC 7,2% 4,9% 5,1% -3,1% -1,8%

QTDE DE AÇÕES 13.044.497 13.044.497 13.044.497 13.044.497 13.044.497

37

Desenvolvido por Didaticativa

Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23