penyata urus tadbir korporat corporate governance statement · penerangan sewajarnya sebelum...

Penyata Urus Tadbir Korporat

Corporate Governance Statement

39

Syarikat Takaful Malaysia Berhad(No. Syarikat: 131646-K)

(Diperbadankan di Malaysia)dan anak-anak syarikatnya

Lembaga Pengarah Syarikat Takaful Malaysia Berhad("Takaful Malaysia") komited dalam memastikan bahawaprinsip-prinsip dan amalan terbaik Tadbir Urus Korporatdiamalkan di seluruh Kumpulan bagi membolehkanhal-ehwal Kumpulan dikendalikan secara professional,bertanggungjawab dan berwibawa bagi melindungi danmempertingkatkan nilai pelaburan pemegang saham danprestasi kewangan Kumpulan.

Dibentangkan di bawah adalah penyata bagaimana TakafulMalaysia telah menggunapakai Prinsip-prinsip Kod TadbirUrus Korporat Malaysia ("Kod") dan dan sejauh mana iatelah mematuhi Kod Amalan Terbaik.

BAHAGIAN A : PARA PENGARAH

Lembaga Pengarah

Lembaga Pengarah bermesyuarat setiap sebulan danmengadakan mesyuarat tambahan apabila perlu.Sebanyak dua belas kali (12) mesyuarat LembagaPengarah telah diadakan di dalam tahun kewangan ini.Butir-butir kehadiran mesyuarat setiap Pengarah adalahseperti berikut :

The Board of Directors of Syarikat Takaful MalaysiaBerhad ("Takaful Malaysia") is committed to ensure thatthe principles of Corporate Governance and bestpractices are observed and practiced throughout theGroup so that the affairs of the Group are conducted withprofessionalism, accountability and integrity to protectand enhance shareholders' value and the financialperformance of the Group.

Set out below is the statement on how Takaful Malaysiahas applied the Principles of the Malaysian Code ofCorporate Governance ("the Code") and the extent towhich it has complied with the Best Practices of the Code.

PART A : DIRECTORS

Board of Directors

The Board holds monthly scheduled meetings with addi-tional meetings convened as necessary. Twelve (12)Board meetings were held during the financial year.Details of meetings attendance of each of the Directorsare as follows :

Nama Kedatangan Peratus (%)Name Attendance Percentage

(%)

• Y. Bhg. Dato' Mohd. Yusoff Haji Nasir 11/12 91(Pengerusi/Chairman)

• Y. Bhg. Dato' Ahmad Tajudin Abdul Rahman 11/12 91• Y. Bhg. Dato' Haji Mohamed Husein 8/8 100

((Bersara pada 1 Mac 2003/Retired on 1 March 2003)• Y. H. Dato' Haji Abdul Mutalib Haji Mohd Ali Al Fakwie 8/8 100

(Bersara pada 1 Mac 2003/Retired on 1 March 2003)• Y. Mulia Dato' Tengku Hassan Tengku Omar 12/12 100• Encik Taib Rasak 11/12 91• Encik Ismail Mahayudin 5/5 100

(Bersara pada 24 November 2002/Retired on 24 November 2002)• Y. Bhg. Dato' Fadzil Yusoff 11/12 91• Y. Bhg. Dato' Mohd. Fadzli Yusof 12/12 100• Y. DH. Dato' Wan Abdul Wahid Wan Hassan 3/4 75

(Dilantik pada 1 Mac 2003/Appointed on 1 March 2003)• Y. Bhg. Dato' Ahmad Maher Abdul Manan 4/4 100

(Dilantik pada 1 Mac 2003/Appointed on 1 March 2003)

All Directors have the backing of extensive workexperience in various fields and therefore can and doexercise independent judgement to bear on issues ofstrategy, performance, resources and standard ofconduct.

Board Balance

During the financial year, three (3) Board members hadretired, one (1) Non-Independent Non-Executive Directorand two (2) Independent Non-Executive Directors; and two

Para Pengarah mempunyai sokongan pengalaman kerjameluas dalam pelbagai bidang dan oleh itu akan dan telahmelaksanakan pertimbangan bebas ke atas isu-isumengenai strategi, prestasi, sumber-sumber danstandard pengendalian.

Keseimbangan Lembaga Pengarah

Dalam tahun kewangan ini, tiga (3) orang ahli LembagaPengarah telah bersara, seorang (1) Pengarah BukanEksekutif Bukan Bebas dan dua (2) orang Pengarah Bukan



40



Eksekutif Bebas; dan dua (2) orang Pengarah BukanEksekutif Bebas yang baru telah dilantik. LembagaPengarah kini dianggotai oleh lapan (8) orang ahli yangterdiri daripada seorang (1) Pengarah Eksekutif dan tujuh(7) Pengarah Bukan Eksekutif, dimana empat (4) orangadalah Pengarah Bebas. Keanggotaan ini adalahmematuhi Syarat-Syarat Penyenaraian BSKL yangmemerlukan satu pertiga (1/3) daripada para PengarahTakaful Malaysia adalah Pengarah Bebas.

Lembaga Pengarah yang mempunyai pelbagai latarbelakang dan kepakaran khusus, membawa bersamamereka pengalaman dan kepakaran yang luas dalambidang-bidang seperti perakaunan, insurans, perbankan,undang-undang dan pengurusan. Profil ahli LembagaPengarah dibentangkan di mukasurat 14 hingga 17 didalam Laporan Tahunan.

Terdapat pembahagi jelas tanggungjawab di antaraperanan Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif bagimemastikan kuasa dan bidang kuasa yang seimbang.

Peranan Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif adalahjelas, yang mana Pengerusi bertanggungjawab terhadappengendalian Lembaga Pengarah dan menerajuiperbincangan di peringkat Lembaga Pengarah sementaraKetua Pegawai Eksekutif bertanggungjawab terhadappengurusan Syarikat dan pelaksanaan dasar dan strategiyang telah diluluskan oleh Lembaga Pengarah.

Jawatankuasa Lembaga Pengarah

Lembaga Pengarah telah menugaskan tanggungjawabtertentu kepada lima (5) Jawatankuasa LembagaPengarah iaitu Jawatankuasa Audit, JawatankuasaPemilihan, Jawatankuasa Ganjaran, JawatankuasaPengurusan Risiko dan Jawatankuasa ESOS bagimeningkatkan perniagaan dan kecekapan operasi.

Semua jawatankuasa mempunyai bidang tugas bertulisdan Lembaga Pengarah menerima laporan bagi setiappersidangan dan pertimbangan jawatankuasa. Pengerusibagi setiap jawatankuasa akan melaporkan setiapkeputusan dari mesyuarat yang dijalankan kepadaLembaga Pengarah dan laporan tersebut akandimasukkan di dalam minit Mesyuarat LembagaPengarah.

Bekalan Maklumat

Lembaga Pengarah mempunyai masa yang secukupnyauntuk akses maklumat kertas Lembaga Pengarah yangdiedarkan sebelum mesyuarat agar Pengarah bolehmendapatkan penjelasan lanjut, apabila perlu, mendapatpenerangan sewajarnya sebelum mesyuarat. Kertascadangan Lembaga Pengarah yang termasuk minitmesyuarat yang lepas, minit mesyuarat semuaJawatankuasa Lembaga Pengarah dan laporan yangberkaitan isu-isu mesyuarat meliputi strategik, kewangan,

(2) new Independent Non-Executive Directors wereappointed. The Board currently consist of eight (8) mem-bers, comprising one (1) Executive Director and seven (7)Non-Executive Directors, four (4) of whom areIndependent. This is in compliance with the KLSE ListingRequirements which require that one third (1/3) ofDirectors of Takaful Malaysia should be IndependentDirectors.

The Board with their different backgrounds andspecialisations, collectively bring with them a wide rangeof experience and expertise in areas such as accounting,insurance, banking, legal and management. The profilesof the Directors are provided on pages 14 to 17 of theAnnual Report.

There is a clear division of responsibility between theChairman and the Chief Executive Officer to ensure thatthere is a balance of power and authority.

The roles of the Chairman and Chief Executive Officer areclearly defined with the Chairman being responsible forrunning the Board and lead the discussion at the Boardlevel whilst the Chief Executive Officer is responsible formanaging the Company as well as the implementation ofthe Board's policies and decisions.

Board Committee

The Board delegates certain responsibilities to five (5)Board Committees, namely Audit Committee, NominationCommittee, Remuneration Committee, Risk ManagementCommittee and ESOS Committee in order to enhancebusiness and operational efficacy.

All committees have written terms of reference and theBoard receives reports of their proceedings anddeliberations. The Chairman of the various committeeswill report to the Board the outcome of their meetings andsuch reports are incorporated in the minutes of the Boardmeeting.

Supply of Information

The Board have full and timely access to information withBoard papers distributed in advance of meetings toenable the Directors to obtain further explanation, wherenecessary, in order to be properly briefed before themeetings. The Board papers which include the minutes ofprevious Board meeting, minutes of meetings of allCommittees of the Board and reports relevant to theissues of the meetings covering the areas of strategic,financial, investment, operational and regulatorycompliance matters.

All the Board members have unrestricted access totimely and accurate information and access to the adviceand services of the Company Secretary, who isresponsible for ensuring that Board meeting procedures



41



pelaburan, operasi dan perkara berkaitan pematuhanperaturan.

Semua ahli Lembaga Pengarah mempunyai akses yangtidak terhalang kepada maklumat yang menepati masadan tepat dan nasihat serta khidmat Setiausaha Syarikatyang bertanggungjawab untuk memastikan supayaprosedur mesyuarat Lembaga Pengarah diikuti dansemua syarat dan peraturan yang diterima pakai dipatuhi.Para Pengarah juga boleh mendapatkan nasihat bebasprofesional dalam menjalankan tugas mereka, di bawahtanggungan Takaful Malaysia.

Pelantikan ke Lembaga Pengarah

Pelantikan ahli-ahli Lembaga Pengarah yang barudipertimbang dan dinilai oleh Jawatankuasa Pemilihan danJawatankuasa tersebut akan mengesyorkan pelantikankepada Lembaga Pengarah untuk diluluskan. SetiausahaSyarikat akan mempastikan bahawa semua pelantikandilakukan dengan cara sewajarnya, semua maklumat yangdiperlukan diperolehi serta semua syarat perundangandan peraturan dipenuhi.

Jawatankuasa Pemilihan

Jawatankuasa Pemilihan ditubuhkan pada 5 Februari,2001 terdiri daripada tiga (3) Pengarah Bukan Eksekutifdimana dua (2) daripada mereka adalah Pengarah Bebas.Pengerusi Jawatankuasa kini ialah Y. Mulia Dato' TengkuHassan Tengku Omar, merupakan Pengarah BukanEksekutif Bebas. Dalam tahun kewangan, seorang (1)Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas dan seorang (1)Pengarah Bukan Eksekutif Bebas telah bersara danseorang (1) Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas telahdilantik. Baru-baru ini, tiga (3) orang Pengarah BukanEksekutif Bebas telah dilantik sebagai Jawatankuasamenjadikan Jawatankuasa kini dianggotai lima (5) orangPengarah Bukan Eksekutif, empat (4) daripadanya adalah Bebas.

Jawatankuasa Pemilihan telah bermesyuarat sebanyakdua (2) kali pada tahun kewangan ini yang dihadiri olehkesemua ahli.

Jawatankuasa Pemilihan ini diberikan kuasa oleh LembagaPengarah dan bidang tugasnya ialah mencadangkankepada Lembaga Pengarah mengenai pelantikan ahliLembaga Pengarah yang baru dan sentiasa mengkajisemula terma pelantikan Lembaga Pengarah.Jawatankuasa Pemilihan juga diberikan kuasa untukmenilai keberkesanan Lembaga Pengarah,Jawatankuasanya dan sumbangan setiap ahli LembagaPengarah. Jawatankuasa Pemilihan juga membincangkanpelan pengganti bagi Pengurusan Kanan Takaful Malaysia.

Pada tahun ini, Jawatankuasa Pemilihan juga telahmenggunapakai Bidang Tugas sebagaimana yangdinyatakan oleh Bank Negara Malaysia di dalampekelilingnya JPIT/10/2003/TQ bertarikh 4 Jun 2003.

are followed and that all applicable rules and regulationsare complied with. The Directors can also seekindependent professional advice in furtherance of theirduties, at Takaful Malaysia's expense.

Appointments to the Board

The appointment of new Board members are consideredand evaluated by the Nomination Committee and theCommittee would recommend the appointments to theBoard for approval. The Company Secretary will ensurethat all the appointments are properly made, all necessaryinformation are obtained, as well as all legal andregulatory requirements are met.

Nomination Committee

The Nomination Committee was set up on 5 February,2001 consisting of three (3) Non-Executive Directors, two(2) of whom are Independent. The current Chairman of theCommittee is Y. Mulia Dato' Tengku Hassan Tengku Omar,an Independent Non-Executive Director. During thefinancial year, one (1) Non-Independent Non-ExecutiveDirector and one (1) Independent Non-Executive Directorretired and one (1) Non-Independent Non-ExecutiveDirector was appointed. Recently, three (3) moreIndependent Non-Executive Directors were appointed tothe Committee resulting in the Committee now consistingof five (5) Non-Executive Directors, four (4) of whom areIndependent.

The Nomination Committee met twice (2) during thefinancial year which were attended by all members.

The Nomination Committee is empowered by the Boardand its terms of reference are to bring to the Boardrecommendations as to the appointment of new Directorsand keeps under review the terms of appointment ofDirectors. The Nomination Committee is also empoweredto assess the effectiveness of the Board, its Committeesand the contribution of each individual Director. TheNomination Committee also discuss the succession planof the Senior Management of Takaful Malaysia.

During the year, the Nomination Committee also hasadopted the Terms of Reference as set out by BankNegara Malaysia in its circular JPIT/10/2003/TO dated 4June 2003.

Directors' Training

All Directors have attended the Mandatory AccreditationProgramme (MAP) conducted by the Research Institute ofInvestment Analysis Malaysia (RIIAM) as required by theKLSE. The Directors have also attended and will continueto undergo other relevant training programmes to furtherenhance their skills and knowledge where relevant asprescribed by KLSE in Practice Note 15/2003 ContinuingEducation Programme (CEP).



42



Latihan Lembaga Pengarah

Semua ahli Lembaga Pengarah telah menghadiri ProgramLatihan Akreditasi Mandatori (MAP) yang dikendalikan olehResearch Institute of Investment Analysis Malaysia (RIIAM)seperti yang dikehendaki oleh BSKL. Lembaga Pengarahjuga telah dan akan terus menjalani program latihan yangberkaitan untuk meningkatkan lagi kemahiran danpengetahuan yang berkaitan sebagaimana yangdisyaratkan oleh BKSL melalui Nota Praktis 15/2003Program Latihan Lanjutan (CEP).

Pemilihan Semula

Tataurusan Pertubuhan Syarikat memperuntukkan bagisemua pengarah termasuk Ketua Pegawai Eksekutif untukmenawarkan diri mereka bagi pemilihan semulasekurang-kurangnya setiap tiga (3) tahun sekali selarasdengan Syarat-Syarat Penyenaraian BSKL.

Bagi membantu para pemegang saham membuatkeputusan, maklumat yang mencukupi seperti profilperibadi, kehadiran ke mesyuarat dan pegangan sahamdalam Kumpulan bagi setiap Pengarah yang bersediauntuk pemilihan semula disediakan di dalam Penyata YangDisertakan Bersama Notis kepada Mesyuarat Agung Tahunan.

BAHAGIAN B : GANJARAN PENGARAH

Tahap dan Kandungan Ganjaran

Takaful Malaysia telah menerima pakai prinsip Kod untukmenentukan ganjaran bagi para Pengarah agarmemastikan Takaful Malaysia dapat menarik minat,mendorong dan mengekalkan para Pengarah yangdiperlukan untuk menguruskan Syarikat dengan berjaya.Dalam hal Pengarah Eksekutif, pakej ganjaran disusundengan mengaitkan imbuhan kepada prestasi korporatdan individu.

Prosedur

J awa t ankuasa Gan j a r an be r t a nggung j awabmengesyorkan rangka kerja ganjaran termasuklah pakejganjaran bagi Pengarah Eksekutif kepada LembagaPengarah. Pengarah Eksekutif tidak terlibat dalammenentukan ganjarannya sendiri. Lembaga Pengarahsecara keseluruhan menentukan ganjaran bagi PengarahBukan Eksekutif.

Yuran Pengarah diluluskan oleh para pemegang saham diMesyuarat Agung Tahunan.

Jawatankuasa Ganjaran

Jawatankuasa Ganjaran ditubuhkan pada 5 Februari,2001 terdiri daripada tiga (3) Pengarah Bukan Eksekutif,dimana dua (2) daripada mereka adalah Bebas. Pengerusi

Re-election

The Articles of Association provide for all directorsincluding the Chief Executive Officer to submit themselvesfor re-election at least every three (3) years in compliancewith the KLSE Listing Requirements.

To assist shareholders in their decision, sufficientinformation such as personal profile, meetingsattendance and shareholding in the Group of eachdirector standing for re-election are furnished in theStatement Accompanying the Notice of the AnnualGeneral Meeting.

PART B : DIRECTORS REMUNERATION

Level and Make-up of Remuneration

Takaful Malaysia has adopted the principle of the Code todetermine the remuneration for the Directors so as toensure that Takaful Malaysia attracts, motivates andretains the Directors needed to run it successfully. In thecase of Executive Director, the remuneration package isstructured to link rewards to corporate and individualperformance.

Procedure

The Remuneration Committee is responsible inrecommending the remuneration framework for theDirectors as well as the remuneration package ofExecutive Director to the Board. The Executive Directordid not participate in any way in determining his individualremuneration. The Board as a whole determines theremuneration of Non-Executive Directors.

Directors' fees are approved by the shareholders at theAnnual General Meeting.

Remuneration Committee

The Remuneration Committee was established on 5February, 2001 consisting of three Non-ExecutiveDirectors, two (2) of whom are Independent. The currentChairman of the Committee is Encik Taib Rasak, anIndependent Non-Executive Director. During the financialyear, one (1) Independent Non-Executive Director retiredand recently one (1) new Independent Non-ExecutiveDirector was appointed to the Committee.

The Remuneration committee met twice (2) during thefinancial year. The meetings were attended by allmembers of the Committee.

During the year, the Remuneration Committee also hasadopted the Terms of Reference as set out by BankNegara Malaysia in its circular JPIT/10/2003/TO dated 4June 2003.

PART C : SHAREHOLDERS

Dialogue between the Company and Investors

Takaful Malaysia recognises the importance to keep theshareholders well-informed of all major developments ofTakaful Malaysia on timely basis.

The Chairman and Chief Executive Officer holddiscussions with analysts and shareholders at least oncea year immediately after the Annual General Meeting.Additionally, the various disclosures and announcementmade to KLSE including the quarterly, semi-annual returnand annual results facilitate the dissemination ofinformation to the shareholders. In addition, otherinformation about the Company is available onwww.takaful-malaysia.com. Queries will be answered bythe Customer Services Unit.

The Annual General Meeting

The Annual General Meeting is the principal forum fordialogue with private shareholders. Besides the normalagenda for the Annual General Meeting, the Boardpresents the progress and performance of the businessas contained in the annual report and providesopportunities for shareholders to raise questionspertaining to the business activities of the Company.

For re-election of Directors, the Board will ensure that fullinformation is disclosed through the notice of meetingregarding directors who are retiring and who are willing toserve if re-elected.



43



Jawatankuasa kini ialah Encik Taib b. Rasak, PengarahBukan Eksekutif Bebas. Pada tahun kewangan, seorang(1) Pengarah Bukan Eksekutif Bebas telah bersara danbaru-baru ini seorang (1) Pengarah Bukan Eksekutif Bebasyang baru telah dilantik sebagai ahli Jawatankuasa.

Jawatankuasa Ganjaran telah bermesyuarat sebanyak dua(2) kali pada tahun kewangan ini. Mesyuarat telah dihadirioleh semua ahli.

Pada tahun ini, Jawatankuasa Ganjaran juga telahmenggunapakai Bidang Tugas sebagaimana yangdinyatakan oleh Bank Negara Malaysia di dalampekelilingnya JPIT/10/2003TQ bertarikh 4 Jun 2003.

Pendedahan

Ringkasan butir-butir ganjaran bagi para Pengarah pada30 Jun 2003 adalah seperti berikut :

Disclosure

A summary of the remuneration of Directors for the yearended 30 June 2003 is as follows :

Directors’ Executive Non-ExecutiveRemuneration Director Directors

(RM) (RM)

Salaries & other 379,579 -emolument

Benefits-in-kind 23,699 87,225Other Emolument - 37,272

Fees - 166,893Total 403,278 291,390

Directors’ Executive Non-ExecutiveRemuneration Director Directors

(RM) (RM)

Below 10,000 - 210,001 - 50,000 - 750,001 - 100,000 - 1100,001 - 500,000 1 -

Number of Directors

Ganjaran Pengarah Pengarah BukanPengarah Eksekutif Eksekutif

(RM) (RM)

Gaji & Lain-lain 379,579 -emolumen

Manfaat seumpamanya 23,699 87,225Lain-lain emolumen - 37,272

Yuran - 166,893Jumlah 403,278 291,390

Ganjaran Pengarah Pengarah BukanPengarah Eksekutif Eksekutif

(RM) (RM)

Dibawah 10,000 - 210,001 - 50,000 - 7

50,001 - 100,000 - 1100,001 - 500,000 1 -

Jumlah Pengarah

BAHAGIAN C : PEMEGANG SAHAM

Dialog antara Syarikat dan Pelabur

Takaful Malaysia mengakui kepentingan untuk sentiasamemaklumkan kepada para pemegang saham berkenaansemua perkembangan utama Takaful Malaysia secaramenepati masa.

Pengerusi dan Ketua Pegawai Eksekutif mengadakanperbincangan dengan penganalisa dan pemegang sahamsekurang-kurangnya sekali setahun sejurus selepasMesyuarat Agung Tahunan. Selain itu, pelbagaipendedahan dan pengumuman telah dibuat kepada BSKLtermasuk keputusan suku tahunan, pulangan setengahtahunan dan keputusan tahunan memudahkan sebaranmaklumat kepada pemegang saham. Tambahanlagi, lain-lain maklumat boleh didapati di www.takaful-malaysia.com. Pertanyaan akan dijawab olehUnit Khidmat Pelanggan.



44



Each item of special business included in the notice of themeeting will be accompanied by an explanatory statementfor the proposed resolution to facilitate full understandingand evaluation of issues involved.

PART D : ACCOUNTABILITY AND AUDIT

Financial Reporting

The Board ensures that the annual financial statementsand quarterly announcements to shareholders areprepared in accordance with approved accountingstandards and present a balance and understandableassessment of the Company's position and prospects.The Audit Committee assists the Board in ensuringaccuracy and adequacy of information by reviewing andrecommending for adoption information for disclosure.

The Statement of Directors pursuant to Section 169 ofthe Companies Act 1965 is set out on page 48 of thisAnnual Report.

Internal Control

The statement of Internal Control furnished on pages 45to 47 on the Annual Report provides an overview of thestate of internal control within the Group.

Relationships with the Auditors

The role of the Audit Committee is as stated on page 33to 38. Through the Audit Committee of the Board, theCompany has established transparent and appropriaterelationship with the Company's auditors, both internaland external. If required, the external auditors are invitedto attend the meetings of the Committee.

This statement is made in accordance with the resolutionof the Board of Directors dated 29 October 2003.

Mesyuarat Agung Tahunan

Mesyuarat Agung Tahunan ialah forum utama bagi dialogdengan pemegang saham. Selain dari agenda biasa untukMesyuarat Agung Tahunan, Lembaga Pengarah akanmengemukakan prestasi Syarikat seperti yang dinyatakandalam Laporan Tahunan dan memberi peluang untukpemegang saham mengemukakan soalan mengenaiaktiviti perniagaan Syarikat.

Bagi pemilihan semula semua para Pengarah, LembagaPengarah akan memastikan maklumat sepenuhnyadimaklumkan menerusi notis mesyuarat berhubungdengan para Pengarah yang akan bersara dan mana-mana pengarah yang menawarkan diri berkhidmatsekiranya dipilih semula.

Setiap perkara urusan khas di dalam notis mesyuaratakan disusuli dengan kenyataan penerangan terhadapresolusi yang dicadangkan bagi memudahkanpemahaman dan penilaian terhadap isu terbabit.

PART D : AKAUNTABILITI DAN AUDIT

Laporan Kewangan

Lembaga Pengarah bertanggungjawab memastikanpenyata kewangan tahunan dan pengumuman sukutahunan kepada pemegang saham disediakan selarasdengan piawaian perakaunan yang diluluskan danmembentangkan penilaian yang seimbang danmenyeluruh mengenai kedudukan kewangan dan prospekSyarikat. Jawatankuasa Audit akan membantu LembagaPengarah meneliti maklumat bagi pembentangan untukmemastikan ketepatan dan kecukupan.

Penyataan oleh Para Pengarah lanjutan kepada Seksyen169 Akta Syarikat, 1965 dinyatakan di mukasurat 48 diLaporan Tahunan.

Kawalan Dalaman

Penyata Kawalan Dalaman dibentangkan di muka surat 45hingga 47 Laporan Tahunan ini untuk menyediakansebuah tinjauan mengenai kedudukan kawalan dalamanKumpulan.

Hubungan dengan Juruaudit

Peranan Jawatankuasa Audit dinyatakan di muka surat 33hingga 38. Melalui Jawatankuasa Audit LembagaPengarah, Syarikat telah mewujudkan hubungan yangtelus dan sesuai dengan juruaudit samada dalaman danluar. Jika dikehendaki, juruaudit luar akan dijemputmenghadiri mesyuarat Jawatankuasa.

Penyata ini dibuat selaras dengan resolusi LembagaPengarah bertarikh 29 Oktober 2003.

Penyata Kawalan Dalaman

Statement On Internal Control

45



PENGENALAN

Penyata Kawalan Dalaman Lembaga Pengarah bagiKumpulan ini telah disediakan selaras dengan para15.27(b), Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Saham KualaLumpur (BSKL) mengenai pematuhan Kumpulan terhadapPrinsip-prinsip dan Amalan Terbaik kawalan dalamanseperti Kod Tadbir Urus Korporat (Kod). Berikut adalahPenyata Kawalan Dalaman Lembaga Pengarah yangdisediakan selaras dengan Penyata Kawalan DalamanBSKL: Garispanduan bagi Pengarah Syarikat Awam (GarisPanduan).

TANGGUNGJAWAB LEMBAGA PENGARAH

Lembaga Pengarah menyedari kepentingan mewujudkansistem kawalan dalaman dan amalan pengurusan risikoyang baik. Lembaga Pengarah mengakui tanggungjawabkeseluruhannya ke atas sistem kawalan dalaman danpengurusan risiko Kumpulan, dan untuk mengkaji samadasistem tersebut berkesan, memadai dan berwibawa. Perludinyatakan di sini, disebabkan ciri-ciri semulajadi kawalandalaman yang terhad, sistem tersebut dirumus untukmengurus dan bukannya menghapuskan risiko kegagalanbagi mencapai objektif perniagaan. Sehubungan itu,sistem sedemikian hanya boleh memberi jaminan yangberpatutan dan bukannya mutlak, daripada sebarangsalah nyata atau kerugian ketara.

Satu proses yang berterusan bagi mengenalpasti, menilaidan menguruskan risiko-risiko utama yang dihadapi olehKumpulan telah dijalankan pada tahun yang dikaji dansehingga tarikh laporan tahunan dan penyata kewangandikeluarkan. Proses ini kerap dikaji oleh LembagaPengarah dan selaras dengan Garis Panduan.

Pada tahun ini, Lembaga Pengarah telah meluluskanpenubuhan satu Jawatankuasa bagi merasmikan polisipengurusan risiko Syarikat yang merangkumi keperluanuntuk :

• Kesedaran yang lebih terhadap kesan dan potensirisiko;

• Pembentukan piawaian Pengurusan Risiko bagipenambahbaikan berterusan pengurusan pendedahanrisiko;

• Penilaian risiko yang kerap; dan• Pemantauan dan pelaporan berterusan berkenaan

kedudukan pengurusan risiko;

Jabatan Pengurusan Risiko Korporat telah ditubuhkanpada tahun 2001 untuk membantu pihak pengurusanmelaksanakan polisi pengurusan risiko. Sebelumnya,Jabatan tersebut melapor kepada JawatankuasaPemandu Teknologi Maklumat dan Pengurusan RisikoPengurusan. Walau bagaimanapun, baru-baru iniJawatankuasa Pengurusan Risiko Lembaga Pengarah

INTRODUCTION

This Statement on Internal Control by the Board ofDirectors (Board) on the Group is made pursuant to theKuala Lumpur Stock Exchange's (KLSE) ListingRequirements, para 15.27(b) with regard to the Group'scompliance with The Principles and Best Practicesprovisions relating to internal controls provided in the TheMalaysian Code on Corporate Governance (Code). Set outbelow is the Board's Internal Control Statement, which hasbeen prepared in accordance with the KLSE's Statementon Internal Control: Guidance for Directors of PublicCompanies (Guidance).

BOARD RESPONSIBILITY

The Board of Directors recognises the importance ofsound internal control and risk management practices.The Board acknowledges its overall responsibility formaintaining the Group's system of internal controls andrisk management, and for reviewing the effectiveness,adequacy and integrity of those systems. In view of thelimitations that are inherent in any system of internalcontrol, this system is designed to manage rather thaneliminate the risk of failure to achieve business objectives.Accordingly, it can only provide reasonable but notabsolute assurance against material misstatement orloss.

During the year, there is an on-going process foridentifying, evaluating and managing the significant risksfaced by the Group and this process has been in place forthe year under review and up to the date of the issuanceof the annual report and financial statements. Theprocess is regularly reviewed by the Board and accordwith the Guidance.

During the year, the Board approved to set up aCommittee to formalise the risk management policy forthe Company that sets out the need for :

• Greater awareness of risk impact and potential;• Established a Risk Management Standard for

continuous improvement of risk exposuremanagement;

• Regular risk assessments; and• Regular monitoring and reporting on status of risk

management.

The Corporate Risk Management Department has beenestablished in 2001 to assist the management inimplementing the risk management policy. Previously, theDepartment reported to the IT Steering and RiskManagement Committee. However, recently the BoardRisk Management Committee has been established andthe Department now reports directly to the Committeeand ultimately, to the Board.



46



telah ditubuhkan dan Jabatan tersebut kini melapor teruskepada Jawatankuasa tersebut dan seterusnya, LembagaPengarah.

Jawatankuasa Pengurusan Risiko Korporat LembagaPengarah telah ditubuhkan baru-baru ini dan ianya terdiridaripada tiga (3) orang Pengarah Bukan Eksekutif, dimanadua (2) daripadanya adalah Pengarah Bebas.Jawatankuasa tersebut dipengerusikan oleh PengarahBukan Eksekutif Bebas. Jawatankuasa akan bermesyuaratsekurang-kurangnya empat (4) kali setahun bagi mengkajidan mencadangkan strategi pengurusan risiko, polisi-polisi dan kecukupan polisi-polisi dan rangkakerja dalammengenalpasti, menilai, memantau dan menguruskanrisiko. Jawatankuasa juga akan mengkaji laporanpengurusan berkaitan pendedahan risiko, komposisipotfolio risiko dan aktiviti-aktiviti pengurusan risiko,seterusnya memberi cadangan-cadangan bagipeningkatan yang akan dibentangkan kepada LembagaPengarah untuk kelulusan.

SISTEM KAWALAN DALAMAN

Sistem kawalan dalaman dikekalkan bagi mencapaiobjektif-objektif berikut :

• Melindungi kepentingan para pemegang saham danaset-aset Kumpulan;

• Memastikan objektif-objektif operasi tercapai; dan• Memastikan pematuhan terhadap syarat-syarat dan

peraturan-peraturan yang ditetapkan.

Proses-proses penting adalah seperti berikut :

• Syarikat mempunyai struktur organisasi yang jelasdengan garis tanggungjawab dan kebertanggungjawapanyang nyata.

• Manual jabatan-jabatan menyediakan polisi danprosedur bagi operasi harian dan menjadi panduanbagi kakitangan berkenaan cara-cara mengendalikansesuatu situasi yang mungkin timbul. Ianya jugamenetapkan had pengesahan berkaitan yang harusdipatuhi. Syarikat telah dianugerahkan MS ISO9001:2000 bagi dua (2) jenis proses utama iaituPengeluaran Sijil dan Pembayaran Tuntutan.

• Garispanduan Pengauderitan Syarikat bagiPerniagaan Takaful Am dan Takaful Keluargadisediakan bagi menguruskan risiko pengauderitan.

• Pelan Tahunan Perniagaan dan belanjawan Syarikatdibentangkan kepada Lembaga Pengarah untukkelulusan. Disamping itu, perbezaan diantaraperbelanjaan sebenar dan belanjawan jugadibentangkan kepada Lembaga Pengarah secara sukutahunan bagi tujuan pemantauan kemajuan danpertumbuhan perniagaan.

The Board Risk Management Committee which wasrecently established comprises three (3) Non-ExecutiveDirectors, out of which two (2) are Independent Directors.The Committee is chaired by an Independent Non-Executive director. The Committee will meet at least four(4) times a year to review and recommend riskmanagement strategies, policies and adequacy of thepolicies and framework in identifying, measuring,monitoring and controlling risk. The Committee will alsoalso reviews the management reports on risk exposure,risk portfolio composition and risk management activities,then appropriate recommendations for improvement willbe made to the Board for approval.

SYSTEM OF INTERNAL CONTROL

The system of internal control is maintained to achieve thefollowing objectives :

• Safeguard the shareholders' interest and assets of theGroup;

• Ensure the achievement of operational objectives; and• Ensure compliance with regulatory requirements.

The key processes are as follows :

• The Company has a well-defined organisationalstructure with clear lines of responsibility andaccountability.

• The departmental manuals set out policies andprocedures for day-to-day operations and act as aguidance to employees on necessary steps to betaken in a given set of circumstances. It also specifiesrelevant authority limits to be complied with. TheCompany was also awarded MS ISO 9001:2000 fortwo (2) major processes i.e. Certificate Issuance andClaim Payments.

• The Company's Underwriting Guidelines for theGeneral Takaful and Family Takaful are in place tomanage risks that are being underwritten.

• The Company's annual business plan and budget aresubmitted to the board for approval. In addition,variance between actual and budget are also tabled tothe Board on quarterly basis for proper monitoring ofthe progress and growth of the business.

• Monthly performance reports are tabled to the Boardon a monthly basis. The public release of quarterlyreports is made after review by the Audit Committeeand approval by the Board.

• The Internal Audit Department which reports directlyto the Audit Committee performs regular reviews ofthe business operational process of the Company viathe audit of departments and branches in an effort to



47



• Laporan prestasi bulanan dibentangkan kepadaLembaga Pengarah secara bulanan. Sebaran awampenyata suku tahunan dilaksanakan setelah disemakoleh Jawatankuasa Audit dan diluluskan oleh LembagaPengarah.

• Jabatan Audit Dalaman yang melapor terus kepadaJawatankuasa Audit mengkaji proses perniagaanSyarikat secara berterusan melalui pengauditan keatas jabatan-jabatan dan cawangan-cawangan dalamusaha untuk menilai berkesanan, kecukupan danintegriti kawalan dalaman dan untuk menonjolkanrisiko-risiko penting yang dihadapi oleh Syarikat danmencadangkan penambahbaikan dimana perlu.Jabatan Audit Dalaman juga menggunakan dasar-risiko dalam pelan audit dan audit; dan melaporkanpenemuan berdasarkan perkaedahan dasar-risiko.

• Jabatan Pengurusan Risiko yang melapor teruskepada Jawatankuasa Pemandu Teknologi Maklumat& Pengurusan Risiko dan Lembaga Pengarahmengadakan penilaian audit dan profil Syarikat.

• Bagi memantau sistem kawalan dalaman anak-anaksyarikat dan syarikat-syarikat bersekutu, Syarikatdiwakili oleh sekurang-kurangnya seorang (1) ahlidalam Lembaga Pengarah syarikat-syarikat tersebut.Asean Retakaful International (L) Ltd dan Kumpulan PTSyarikat Takaful Indonesia mempunyai JawatankuasaAudit dan Jawatankuasa Pelaburannya sendiri.

• Setiap kakitangan Syarikat dikehendaki mematuhipiawaian yang ditetapkan bagi etika perniagaan dalammengendalikan diri sewaktu bekerja dan hubungandengan pihak luar seperti Peserta-peserta takaful.Syarikat mengharap setiap kakitangan mengendalikandirinya secara berhemah dan objektif dan tidakmeletakkan dirinya dalam keadaan percanggahankepentingan. Kecekapan kakitangan dipastikanmelalui proses pengambilan berstruktur, sistempenilaian prestasi dan pelbagai jenis latihan dan jugaprogram pembangunan.

KELEMAHAN DALAM KAWALAN DALAMAN YANGMENGAKIBATKAN KERUGIAN KETARA

Tiada kerugian ketara dialami dalam tahun kewangansemasa disebabkan oleh kelemahan kawalan dalaman.Pengurusan terus mengambil pelbagai langkah untukmengukuhkan lagi persekitaran kawalan dalaman.

Penyata ini dibuat selaras dengan resolusi LembagaPengarah bertarikh 29 Oktober 2003.

assess the effectiveness, adequacy and integrity ofinternal controls and to highlight significant risksfaced by the Company and recommend furtherimprovement where necessary. The Internal AuditDepartment also adopts a risk-based approach in itsaudit plan and audit; and report the findings based onrisk-based methodology accordingly.

• The Risk Management Department which reportsdirectly to the Management IT Steering and RiskManagement Committee and the Board performs riskassessment and profiling of the Company.

• In monitoring the systems of internal control of its sub-sidiary and associated companies, the Company hasrepresentation of at least one (1) member on theboard of the respective companies. Asean RetakafulInternational (L) Ltd and PT Syarikat TakafulIndonesia's Group also have their own AuditCommittee and Investment Committee.

• Every employee of the Company is required toobserve prescribed standards of business ethics inthe manner of conducting themselves at work andtheir relationships with external parties such astakaful participants. The Company expects eachemployee to conduct him/ herself with integrity andobjectivity and not to place him/ herself in a positionof conflict of interest. The competence of staff ismaintained through a structured recruitment process,a performance appraisal system and a wide variety oftraining and development programmes.

WEAKNESSES IN INTERNAL CONTROLS THATRESULT IN MATERIAL LOSSES

There were no material losses incurred during thefinancial year as a result of weaknesses in internal control.Management continues to take measures to strengthenthe control environment.

This statement is made in accordance with the Board ofDirectors resolution dated 29 October 2003.

Penyata Tanggungjawab Para Pengarah Berkenaan Penyata Kewangan

Statement Of Directors Responsibilities In Relation To Financial Statements

48



< Para 15.27 (a) Keperluan Penyenaraian BSKL>

Menurut Akta Syarikat, 1965 Lembaga Pengarah perlumenyediakan penyata kewangan bagi setiap tahunkewangan yang memberi gambaran yang benar dansaksama mengenai keadaan urusan Syarikat pada akhirtahun kewangan dan penyata hasil dan aliran tunaiSyarikat untuk tahun kewangan.

Para Pengarah memberi pertimbangan mengenaipenyediaan penyata kewangan Syarikat bagi tahunberakhir 30 Jun 2003, menggunakan dasar perakaunanyang sesuai, dan digunakan secara konsisten dandisokong oleh pertimbangan dan anggaran yang wajardan cermat. Para Pengarah juga memberi pertimbangankesemua piawaian perakaunan yang berkaitan dituruti danmengesahkan penyata kewangan disediakan mengikutdasar perniagaan masih berjalan.

Para Pengarah bertanggungjawab memastikan Syarikatmengekalkan rekod perakaunan yang secukupnya yangdapat mendedahkan ketepatan yang munasabahmengenai kedudukan kewangan Syarikat danmembolehkan mereka memastikan penyata kewanganmematuhi keperluan Akta Syarikat, 1965.

Para Pengarah mempunyai tanggungjawab secara amuntuk mengambil langkah yang munasabah untukmemastikan perlindungan aset Syarikat.

< Para 15.27 (a) KLSE Listing Requirements >

The Directors are required by the Companies Act, 1965to prepare financial statements for each financial yearwhich give a true and fair view of the state of affairs of theCompany as at the end of the financial year and of theincome statement and cash flows of the Company for thefinancial year.

The Directors consider that, in preparing the financialstatements of the Company for the year ended 30 June2003, the Company have used appropriate accountingpolicies, consistently applied and supported byreasonable and prudent judgements and estimates. TheDirectors have also considered that all applicableaccounting standards have been followed and confirmthat the financial statements have been prepared on thegoing concern basis.

The Directors are responsible for ensuring that theCompany maintains adequate accounting records whichdisclose with reasonable accuracy the financial positionof the Company to enable them to ensure that thefinancial statements comply with the requirements of theCompanies Act, 1965.

The Directors have also general responsibilities fortaking such steps as are reasonably open to them tosafeguard the assets of the Company.

Penyata Pengerusi

Chairman’s Statement

49



engan Nama Allah Yang MahaPemurah Lagi Maha Mengasihani.

Bagi pihak Lembaga Pengarah, dengan sukacitanya sayamembentangkan Laporan Tahunan dan PenyataKewangan Syarikat Takaful Malaysia Berhad (TakafulMalaysia) Yang Telah Diaudit bagi tahun kewangan yangkelapan belas yang berakhir pada 30 Jun 2003.

Dalam tahun kewangan yang dikaji, prospek pemulihanekonomi terus kelihatan suram dengan ekonomi sejagatyang tidak menentu disebabkan wabak SindromPernafasan Akut Yang Teruk (SARS) dan serangan ke atasIraq oleh tentera Amerika dan British. Namun demikian,Takaful Malaysia masih mampu mempertingkatkan aliranpertumbuhan sebagaimana yang dapat dilihat dengankadar pertumbuhan yang memuaskan untuk kedua-duajenis perniagaan Takaful Keluarga dan Takaful Am yangmencatatkan kenaikan 27 peratus. Atas hakikat ini, kamioptimistik sektor takaful akan berjaya mencapai sasaranmenguasai 20 peratus pasaran industri insurans sepertiyang telah di tetapkan dalam Pelan Induk SektorKewangan pada tahun 2010.

PERNIAGAAN TAKAFUL AMKumpulanwang Takaful AmSelaras dengan amalan dasar perakaunan tunai, amaunbersih sebenar sumbangan takaful yang diterima olehTakaful Malaysia di bawah Perniagaan Takaful Ammeningkat sebanyak 28 peratus kepada RM251,617,759pada akhir tahun yang dikaji, daripada RM196,416,677pada tahun sebelumnya. Menyedari akan betapapentingnya potfolio yang seimbang, sukacitadimaklumkan bahawa sektor bukan motor yang rendahnisbah tuntutannya telah menambah komposisinya,kepada 79 peratus daripada keseluruhan jumlah kasarsumbangan takaful.

Selepas diambilkira semua kos takaful semula, jumlahbersih sebenar sumbangan takaful tinggalRM153,617,348 berbanding dengan RM130,266,716pada tahun 2002. Apa pun selepas ditolak kos-koskendalian takaful lain yang membabitkan tuntutan yangtelah dibayar dan tertunggak, pertambahan peruntukanrezab bagi sumbangan takaful yang belum diambilkiraserta peningkatan rezab am, Kumpulanwang Takaful Amtelah mencatat untung penanggungan sebanyakRM91,629,887 atau kenaikan 27 peratus berbandingtahun 2002 sebanyak RM72,090,856.

Walau bagaimanapun, pulangan bersih sebenar hasilpelaburan menurun kepada RM1,763,533 berbandingRM3,789,809 pada tahun 2002 selepas ditambah

In the Name of Allah, the MostCompassionate, the Most Merciful

On behalf of the Board of Directors, it is my pleasure topresent the Annual Report and Audited FinancialStatements of Syarikat Takaful Malaysia Berhad (TakafulMalaysia) for the eighteenth financial year ended 30 June2003.

The prospect of economic recovery continues to bedampened, during the year under review, by the globaleconomic uncertainties due to the outbreak of SevereAcute Respiratory Syndrome (SARS) and the attack onIraq by the American and British forces. Despite thesechallenges, Takaful Malaysia still managed to record yetanother year of satisfactory performance recording a 27per cent growth for both Family and General Takafulbusinesses. We are optimistic that the Malaysian takafulsector is on the right track towards attaining the FinancialSector Master Plan's target for the takaful sector tocontrol 20 per cent market share of the insuranceindustry by 2010.

GENERAL TAKAFUL BUSINESSGeneral Takaful FundIn line with our practice of the cash accounting policy, theactual net total takaful contributions collected under theGeneral Takaful Business increased by 28 per cent toRM251,617,759 from RM196,416,677 in 2002. Mindfulof the importance of maintaining a balanced portfolio, weare pleased to note the relatively low claim for the non-motor class increased its composition to 79 per cent ofthe actual total gross takaful contributions.

After deducting costs for retakaful, the result is a netcontribution of RM153,617,348 compared withRM130,266,716 in 2002. Nonetheless, after debitingother takaful expenses comprising mainly claims paid andoutstanding, additional provision in the reserve for theunearned takaful contributions, as well as increase in thegeneral reserve, the General Takaful Fund recorded a 27per cent increase in underwriting income toRM91,629,887 from RM72,090,856 in 2002.

In contrast, the actual net gain on investments decreasedto RM1,763,533 from RM3,789,809 in 2002, afteradditional provision was set aside mainly due to the non-performing financing. Thus, the total profit recorded bythe General Takaful Business increased to RM93,393,420from RM75,880,665 in 2002.

We have set aside in the previous year a sum ofRM18,667,256 from the General Takaful Fund as

Penyata Pengerusi


50



peruntukan akibat pembiayaan bermasalah. Namun,jumlah perolehan keuntungan Perniagaan Takaful Am padaakhir tahun masih meningkat kepada RM93,393,420berbanding RM75,880,665 pada tahun 2003.

Takaful Malaysia telah memperuntukkan dalam tahunsebelum ini sejumlah RM18,667,256 dari KumpulanwangTakaful Am sebagai amaun susutnilai saham dan amanahsaham. Walau bagaimanapun, sebagai hasil pemulihansedikit pasaran saham dan program potong kerugianserta strategi tukaran potfolio saham, nilai keseluruhanpasaran pelaburan saham dan amanah sahammenunjukkan peningkatan serta memperlihatkanpengurangan peruntukan susustnilai saham kepadaRM16,576,735.

Keuntungan kepada PesertaSejumlah RM35,895,289 daripada jumlah keuntungan diatas telah dipindahkan ke dalam akaun keuntungan yangboleh diagihkan kepada Peserta-peserta berbandingRM29,939,064 pada tahun 2002. Walau bagaimanapun,keuntungan sebenar yang dibayar kepada peserta-peserta adalah mengikut kadar untung semasa setiapbulan; dalam lingkungan daripada 25 kepada 33 peratussetahun ke atas amaun asal sumbangan takaful yangditerima.

Dalam tahun kewangan yang dikaji, sejumlahRM33,515,347 dari keuntungan tersebut telah dibayarkepada Peserta-peserta yang berhak.

PERNIAGAAN TAKAFUL KELUARGAKumpulanwang Takaful KeluargaSelangkah dengan iltizam Takaful Malaysia untukmenyediakan khidmat takaful dan memupuk disiplinmenabung dikalangan masyarakat, satu produk baru telahdilancarkan dalam tahun yang dikaji iaitu "Pelan TakafulDana Saham (PTS)", produk ‘berkaitan pelaburan’ pertamayang berasaskan operasi takaful. PTS menyediakankombinasi program pelaburan jangkapanjang dibawahpotfolio sekuriti seperti saham amanah dengan manfaattakaful sekiranya berlaku kecelakaan.

Ia memberi penekanan terhadap peluang Peserta untukmelabur dalam pelbagai sekuriti yang diluluskan Shariahdan pada masa yang sama mendapat manfaat takafulsekiranya berlaku kematian atau keilatan kekal.

Sehubungan dengan tatacara perakaunan yang berbezaantara produk takaful keluarga jangkapanjang denganproduk takaful keluarga yang boleh diperbaharui secaratahunan maka Kumpulanwang Takaful Keluargadibahagikan kepada dua sektor: Sektor Individu danSektor Berkelompok. Sektor Individu merangkumi semuaproduk dengan tempoh matang 10, 15, 20, 25, 30, 35dan 40 tahun termasuk Pelan Takaful Gadaijanji dan PelanTakaful Untuk Pelajaran yang boleh disertai oleh individusahaja. Sementara itu, Sektor Berkelompok merangkumi

provision for diminution in value of quoted shares and unittrusts. However, the slight recovery of the equity marketcoupled with our cut-loss programme and portfolioswitching strategy, the overall market value of ourinvestments showed improvement in both the quotedshares and unit trusts, which saw a reduction in thediminution of value to RM16,576,735.

Profits to ParticipantsA total profit of RM35,895,289 was transferred during theyear into the account of profit attributable to Participantscompared with RM29,939,064 in 2002. Actual profitspaid to Participants were based on the current monthlyrates of profit which ranged from 25 to 33 per cent perannum of the amount of takaful contributions collected.

During the financial year under review, a total sum ofRM33,515,347 of such profit had been actually paid outto entitled Participants.

FAMILY TAKAFUL BUSINESSFamily Takaful FundIn line with our commitment to provide takaful servicesand encouraging savings among the public, during theyear we introduced “Pelan Takaful Dana Saham (PTS)”, afirst investment-linked product based on takafuloperations. PTS is a combination of long-term investmentprogramme underlying portfolio of securities like trustcoupled with takaful return on a benefits in the event of amisfortune.

It emphasises the opportunity for Participants to invest ina diverse Shariah-compliant securities whilst at the sametime shall be entitled to takaful benefits in case of deathand permanent disablement.

With the difference in the accounting treatment betweenthe long-term and annually renewable family products, theFamily Takaful Fund is segmented into two sectors,namely the Individual and Group Sectors. The IndividualSector consists of all products with maturity periods of10, 15, 20, 25, 30, 35 and 40 years, as well as TakafulMortgage Plan and Takaful Plan For Education, all ofwhich may essentially be participated by individuals. Onthe other hand, the Group Sector comprises all group

Penyata Pengerusi


51



semua produk berkelompok termasuk Pelan TakafulKeluarga Berkelompok dan Pelan Takaful RawatBerkelompok yang boleh disertai oleh badan korporatsahaja; Pelan Takaful Hawa (pelan manfaat tunai bagiwanita yang mengidap kanser) serta kontrak-kontraksampingan yang digabung dan diendoskan kepada pelantakaful individu; dan Takaful Rawat (Pelan Kesihatan danMedikal), adalah disatukan di bawah Sektor Berkelompok.

Jumlah kasar sebenar caruman/ sumbangan takaful yangdicatat oleh kedua-dua Sektor adalah RM350,065,648,melonjak sebanyak 26 peratus berbandingRM278,686,291 pada tahun 2002.

Sektor IndividuPada permulaan tahun kewangan yang dikaji, kumpulanwang bagi Sektor Individu dibuka dengan bakiRM1,102,917,670. Berdasarkan objektif korporat TakafulMalaysia untuk memperhebatkan pertumbuhan Sektor ini,prestasi Perniagaan Baru terus menunjukkan kenaikan.Bilangan sijil di bawah Perniagaan Baru bertambahkepada 154,100 atau meningkat sebanyak 7 peratusdaripada 144,617 pada 2002.

Membayangkan arus pertumbuhan yang berterusan,sejumlah RM276,336,372 caruman/sumbangan takafulkasar sebenar dikutip pada tahun yang dikaji. Berbandingdengan angka RM221,952,205 dalam tahun sebelumnya,ini menunjukkan peningkatan sebanyak 25 peratus.Daripada jumlah ini, RM163,928,799 atau 69 peratusdihasilkan daripada Perniagaan Baru. Selepas ditolakbayaran bagi urusan takaful semula, tuntutan yang telahdibayar dan tertunggak, pengembalian wang, serahan sijildan pengeluaran sebahagian, Sektor Individu inimenghasilkan caruman/sumbangan takaful bersih yangdipegang sebanyak RM208,355,110 berbanding denganRM154,975,289 pada 2002.

Akaun Peserta yang pada asasnya adalah dana tabungandan pelaburan wang caruman/sumbangan takaful Pesertamerangkumi 70 peratus baki bersih Sektor ini. Sementara30 peratus selebihnya adalah untuk Akaun Khas Pesertayang menanggung liabiliti kemortalan KumpulanwangTakaful Keluarga jika ditakdirkan Peserta meninggal duniasemasa tempoh takaful berkuatkuasa.

Pulangan pelaburan pula bagi Sektor ini meningkatkepada RM55,237,449 berbanding RM45,276,511 pada2002. Selepas ditolak sejumlah RM12,242,947 bahagianuntung yang diperuntukkan kepada Takaful Malaysia dibawah kontrak perkongsian al-Mudharabah. Sektor inimembantu menjana ke arah pertumbuhan pantasKumpulanwang Takaful Keluarga, yang ditutup padaRM1,368,283,071 atau lonjakan 22 peratus daripadaangka RM1,126,089 pada 2002.

Sama seperti peruntukan yang dibuat untukKumpulanwang Takaful Am, Takaful Malaysia juga telah

products including Plan Group Family Takaful Plan andGroup Medical Takaful Plan, which may be participated bycorporate bodies only; Takaful Hawa Plan (cash benefitplan for women diagnosed with cancer) as well as thesupplementary contracts attached and endorsed to theindividual plans; and the Takaful Rawat (Medical andHealth Plan) are managed under the Group Sector.

The actual total gross takaful instalments/contributionsbooked under both Sectors jumped by 26 per cent toRM350,065,648 from RM278,686,291 in 2002.

Individual SectorFor the Individual Sector, the fund commenced with theopening balance of RM1,102,917,670 at the beginning ofthe financial year under review. In tandem with the driveto boost the promotion of this Sector, the New Businesshad accelerated further in its growth. The number ofCertificates for New Business issued during the year rose7 per cent to 154,100 from 144,617 in 2002.

Reflecting the continuous growth momentum, a sum ofRM276,336,372 in gross takaful instalments/contributions was collected during the year. Comparedwith the figure of RM221,952,205 previously, theperformance marked an increase of 25 per cent. Fromthis amount, RM163,928,799 or 69 per cent had beengenerated from New Business. After charging expensesof retakaful, claims paid and outstanding, refunds,surrenders and part-withdrawals, the net retainedinstalments/contributions registered by the IndividualSector stood at RM208,355,110 from RM154,975,289in 2002.

The Participants' Accounts which form the core savingsand investments portion of the takaful instalments/contributions of the Participants, constitute 70 per cent ofthe net balance of this Sector. The remaining 30 per centwas attributed to the Participants' Special Accounts whichassumed the mortality liability of the Family Takaful Fundshould Participants pass away prematurely.

Investment returns for this Sector during the same periodimproved to RM55,237,449 compared withRM45,276,511 in 2002. After deducting our share of theal-Mudharabah profit of RM12,242,947, the Sectorcontributed positively to the growth of the Family TakafulFund, closing at RM1,368,283,071 or a growth of 22 percent from a closing balance of RM1,126,126,089 in2002.

Similar to the provision made in respect of the GeneralTakaful Fund, we had also set aside RM26,097,136 forthe diminution in value of quoted shares and unit truststransacted under the Family Takaful Fund. Subsequently,the overall market holdings of quoted shares and unittrusts gained in value, resulting in a reduction of provisionof RM3,392,657. Therefore, the net balance of the Family

Penyata Pengerusi


52



membuat peruntukan sebanyak RM26,097,136 ke atassusutnilai saham dan amanah saham di bawahKumpulanwang Takaful Keluarga. Walau bagaimanapun,dengan sedikit pemulihan pasaran saham dan amanahsaham, mengakibatkan kurangan dalam peruntukansebanyak RM3,392,657. Oleh yang demikian, baki bersihKumpulanwang Takaful Keluarga telah berkurangankepada RM1,355,080,635 pada tahun yang dikaji.Namun begitu, baki penutup ini masih 23 peratus lebihtinggi daripada baki tahun sebelumnya iaituRM1,102,917,670.

Penilaian statutori yang dibuat ke atas Akaun KhasPeserta di bawah Sektor Individu dalam tahun yang dikajitelah menunjukkan lebihan aset ke atas liabiliti sebanyakRM50,662,040 berbanding RM34,130,234 pada tahun2002. Bagi mematuhi kehendak Shariah, lebihan mortalitidaripada penilaian statutori hanya boleh dikongsi dandiagihkan dikalangan Peserta hanya apabila sijil takafulmasing-masing matang. Tiada sebarang lebihan dibenardipindahkan ke Kumpulanwang Pemegang Saham.

Sektor BerkelompokDi bawah Sektor Berkelompok, jumlah kasar sebenarsumbangan takaful yang diterima dalam tahun yang dikajimelonjak dengan pesat kepada RM74,883,825,merupakan pertambahan 27 peratus berbandingRM58,736,567 tahun sebelumnya. Selepasmengambilkira belanja kendalian takaful membabitkankos-kos takaful semula, tuntutan yang telah dibayar dantertunggak, pertambahan rezab bagi sumbangan takafulyang belum diperolehi serta peruntukan rezab amtambahan, Sektor ini mencatat untungpenanggungan berjumlah RM22,799,661 berbandingRM17,614,099 dalam tahun 2002.

Laba Sektor ini bertambah setelah dicampur perolehanpelaburan sebanyak RM3,031,662, untung keseluruhanSektor ini menokok kepada RM25,831,323 daripadauntung tahun sebelum ini sebanyak RM19,813,159.

Dalam tahun lalu, sebanyak RM1,293,896 telahdiketepikan di bawah Sektor Berkelompok sebagaiperuntukan susutnilai saham dan amanah saham.Disebabkan pasaran saham pulih sedikit, peruntukanberkurangan kepada RM860,652.

Keuntungan kepada PesertaDi bawah Sektor Individu, sejumlah RM36,349,294termasuk RM14,834,687 bahagian keuntungan Anuiti(SATK) telah dipindahkan ke dalam akaun yang bolehdiagihkan kepada Peserta-peserta dalam tahun yangdikaji sebagaimana yang diperuntukkan di bawahperjanjian berkongsi untung mengikut kontrakal-Mudharabah. Sebagai perbandingan angka yangdipindahkan tahun sebelumnya adalah RM31,431,971.Daripada akaun inilah keuntungan sebenar dikreditkan kedalam setiap Akaun Peserta pada tiap-tiap tahun.

Takaful Fund was reduced to RM1,355,080,635 in theyear under review. Despite the provision, the closingbalance is still higher by 23 per cent over the previousyear's balance of RM1,102,917,670.

The statutory valuation undertaken for the Participants'Special Accounts under this Sector had shown anincrease in the surplus of assets over liabilities ofRM50,662,040 from RM34,130,234 in 2002. Incompliance with Shariah, the mortality surplus arising outof the actuarial valuation can only be shared anddistributed among and within Participants upon maturityof their respective takaful certificates. No part of the sur-plus can be transferred as income to the Shareholders'Fund.

Group SectorThe actual gross takaful contributions from the GroupSector increased by 27 per cent to RM74,883,825during the year under review from RM58,736,567 in theprevious year. Accounting for expenses comprisingmainly retakaful, claims paid and incurred, increase inreserve for unexpired takaful contributions, as well asadditional amount in the general reserve, this Sectorrecorded an underwriting income of RM22,799,661, incontrast to RM17,614,099 in 2002.

With returns on investment totalling RM3,031,662, thetotal profit for the Group Sector jumped toRM25,831,323 in comparison with RM19,813,159 in2002.

In the previous year, a sum of RM1,293,896 as provisionfor diminution in value of quoted shares and unit trustswas also set aside for the Group Sector. Arising from animproved outlook in the equity market, a reduction inprovision had been made amounting to RM860,652.

Profits to ParticipantsFor the Individual Sector, a sum of RM36,349,294inclusive of the Annuity (SATK) portion of RM14,834,687was transferred into the account of profit attributable toParticipants during the year under review, in accordancewith the profit-sharing contract of al-Mudharabah. Thefigure transferred previously was RM31,431,971. From

Penyata Pengerusi


53



Mencerminkan senario kelembapan aktiviti pelaburan,kadar untung yang diisytiharkan kepada peserta bagitahun yang dikaji adalah 2.24 peratus setahun sahaja.Walau bagaimanapun, kadar keuntungan bagi SATKmeningkat kepada 4.09 peratus setahun.

Begitu juga berpandukan perjanjian berkongsi untungal-Mudharabah yang sama, Takaful Malaysia telahmemindahkan sejumlah RM10,236,782 ke dalam akaununtung yang boleh diagihkan kepada peserta-peserta dibawah Sektor Berkelompok. Amaun yang telah dipindahtahun sebelumnya adalah RM8,431,061. Juga daripadaakaun inilah, keuntungan sebenar dibayar kepada pesertaberasaskan syarat-syarat dan peraturan-peraturanpenyertaan apabila Sijil Takaful masing-masing genaptempohnya. Kadar untung pula berbeza dari satu bulan kesatu bulan dalam lingkungan daripada 22 peratus kepada26 peratus setahun. Jumlah untung yang telah dibayardalam tahun yang dikaji adalah RM2,842,803, berbandingRM1,942,165 yang telah dibayar dalam tahunsebelumnya.

PENCAPAIAN SYARIKATPada asasnya, ada tiga sumber utama pendapatankepada Takaful Malaysia iaitu pulangan pelaburanKumpulanwang Pemegang Saham sendiri dan jugabahagian untung khusus kepada Takaful Malaysia sebagaibalasan ke atas khidmat pengurusannya dalamPerniagaan Takaful Am dan Perniagaan Takaful Keluargasebagaimana yang dimeterikan di bawah kontrakberkongsi untung mengikut prinsip al-Mudharabah.

Wajar dijelaskan bahawa mengikut amalan umum bagimana-mana transaksi kontrak al-Mudharabah, belanjakendalian pengurusan Takaful Malaysia tidak ditanggungoleh Kumpulanwang Takaful yang berkaitan. Ini bermakna,belanja tersebut tidak dibeban kepada peserta-peserta;sebaliknya ditanggung sepenuhnya oleh KumpulanwangPemegang Saham.

Keseluruhan aset bersih bagi ketiga-tiga KumpulanwangTakaful Am, Kumpulanwang Takaful Keluarga danKumpulanwang Pemegang Saham telah melonjaksebanyak 22 peratus menjadikan jumlahnyaRM1,750,744,309 berbanding angka RM1,439,902,661pada tahun 2002.

Namun demikian, disebabkan baki perlu peruntukan susut-nilai saham dan amanah saham masih kena diketepikanbagi kedua-dua Kumpulanwang Takaful Am danKumpulanwang Takaful Keluarga, baki keseluruhan asetbersih untuk ketiga-tiga Kumpulanwang tersebut adalahRM1,699,000,579. Walau bagaimanapun, di sebaliksusutnilai ini, angka tersebut masih menunjukkan kenaikan23 peratus berbanding dengan angka RM1,382,916,395pada tahun sebelumnya.

Dari aspek pelaburan pula, Kumpulanwang Pemegang

this account, actual profits were then credited into therespective Participant's Account annually. The rate ofprofit declared to Participants for the year was 2.24 percent per annum, reflecting the subdued climate ofinvestment activities. However, the rate of profit for SATKimproved marginally to 4.09 per cent per annum.

In the same manner, we had also transferredRM10,236,782 into the account of profit attributable toParticipants under the Group Sector. The amounttransferred previously was RM8,431,061. From thisaccount, too, actual profits were distributed toParticipants, in accordance with the terms and conditionsof the Takaful Certificates upon expiry of the takafulperiod. The rates of profit fluctuated from month to monthranging from 22 per cent to 26 per cent per annum. Totalprofit paid-out during the year was RM2,842,803, againstRM1,942,165 previously.

COMPANY'S PERFORMANCEIn essence, there are three main sources of income forTakaful Malaysia; returns on the investment of theShareholders' Fund, and the shares of profit for managingboth the General Takaful Business and the Family TakafulBusiness, in accordance with the principle of theprofit-sharing contract of al-Mudharabah.

Perhaps, it is worth noting that under the takafuloperations based on the principle of al-Mudharabah,management and operating expenses are not borne bythe respective Takaful Funds. In other words, for TakafulMalaysia these expenses are not financed by theParticipants; instead they are entirely charged to theShareholders' Fund.

The combined total net assets of the General TakafulFund, the Family Takaful Fund and the Shareholders' Fundincreased by 22 per cent to RM1,750,744,309 fromRM1,439,902,661 in 2002.

However, with the balance of the provisions for diminutionin the value of quoted shares and unit trusts set aside forboth the General Takaful Fund and the Family TakafulFund, the combined total net assets of the three Fundsstood at RM1,699,000,579. Therefore, the total netasset figure shows an increase of 23 per cent incomparison with the previous year's figure ofRM1,382,916,395.

On the investment front, the Shareholders' Fundregistered a net return of RM3,553,509 or a decrease of49 per cent from the previous year's total ofRM7,009,744 mainly due to allowance for non-performingfinancing totalling RM974,639 during the year and muchbigger write-back of provision for dimunition in the valueof quoted shares and unit trusts totalling RM4,344,309in the year before, against only RM600,475 duringthe year.

Penyata Pengerusi


54



Saham Takaful Malaysia telah mencatat pendapatanbersih sebanyak RM3,553,509 atau penurunan 49peratus daripada RM7,009,744 pada tahun sebelumnyadisebabkan peruntukan pembiayaan bermasalah berjumlah RM974,639 dalam tahun semasa dan kirapulihbagi peruntukan susutnilai saham dan amanah sahamyang lebih besar berjumlah RM4,344,309 dalam tahunsebelumnya berbanding hanya RM600,475 pada tahunsemasa.

Bahagian untung yang dipindahkan kepada TakafulMalaysia dari Kumpulanwang Takaful Am meningkatkepada RM51,373,403 dalam tahun yang dikaji,memperlihatkan pertambahan 22 peratus berbandingtahun sebelumnya. Bahagian untung untuk TakafulMalaysia dari Sektor Individu Kumpulanwang TakafulKeluarga melonjak kepada RM12,242,947 berbandingRM10,924,151 pada tahun sebelumnya. Sementarabahagian untung dari Sektor Berkelompok bertambahkepada RM13,897,606 berbanding denganRM10,489,855.

Selain daripada itu, perolehan pendapatan ke atasurusniaga takaful semula yang diterima oleh TakafulMalaysia di bawah Perniagaan Takaful Am, meskipunmasih kecil, telah menyumbang sebanyak RM257,944kepada keseluruhan pendapatan Takaful Malaysia.

Secara keseluruhannya, jumlah kesemua pendapatanTakaful Malaysia dalam tahun yang dikaji telah bertambahkepada RM82,077,454 atau meningkat 15 peratusdaripada angka RM71,542,735 pada tahun sebelumnya.Sebagai tanda sedikit pemulihan pasaran saham padaakhir tahun yang dikaji, Takaful Malaysia mengira pulihperuntukan susutnilai saham dan amanah saham bagiKumpulanwang Pemegang Saham sebanyak RM600,475.

Setelah mengambilkira belanja kendalian pengurusansebanyak RM63,713,038 keuntungan sebelum zakat dancukai yang dicatat oleh Takaful Malaysia berjumlahRM18,364,416 untuk tahun kewangan yang dikaji. Angkaini menandakan peningkatan 30 peratus daripadakeuntungan RM14,103,430 yang dicatat dalam tahunsebelumnya.

Setelah mengambilkira bayaran zakat sebanyakRM1,181,202 dan menambah kembalian cukai sebanyakRM1,170,875, keuntungan bersih Takaful Malaysiameningkat kepada RM18,354,089 berbanding dengankeuntungan sebanyak RM6,691,906 pada tahunsebelumnya. Dengan baki keuntungan terkumpulsebanyak RM43,337,620 yang dibawa kehadapan daritahun lalu, keuntungan terkumpul yang disimpanbertambah kepada RM60,739,115.

DIVIDEN DAN PENINGKATAN MODALMemandangkan pertumbuhan keseluruhan perniagaanadalah memuaskan, Lembaga Pengarah mengesyorkan

Our share of income from the General Takaful Fundimproved to RM51,373,403 during the year under review,representing an increase of 22 per cent from thepreceding year. The share of income attributed from theIndividual Sector of the Family Takaful Fund improved toRM12,242,947 against RM10,924,151 previously. Theincome from the Group Sector rose to RM13,897,606from RM10,489,855.

In addition, the inward retakaful cession for the GeneralTakaful Business, albeit small, had contributed anadditional amount of RM257,944 to the overall income.

In all, the total income for the financial year enhanced by15 per cent to RM82,077,454 from RM71,542,735 inthe preceding year. With a slight recovery of the equitymarket, in particular as at the end of the financial year, anadditional write-back on provisions for the diminution ofshares and unit trusts for the Shareholders' Fund totallingRM600,475 was also made.

Taking into account the operating expenses ofRM63,713,038 Takaful Malaysia posted a profit ofRM18,364,416 before zakat and taxation for the yearunder review. This represents an increase of 30 per centover the corresponding profit of RM14,103,430 recordedin the previous year.

After deducting zakat of RM1,181,202 and converselyadding back taxation recoverable figure of RM1,170,875,the net profit rose to RM18,354,089 from RM6,691,906in the preceding year. With the total accumulated profit ofRM43,337,620 brought forward from the previous year,the total profit retained enlarged to RM60,739,115.

DIVIDEND AND CAPITAL RAISINGIn view of the overall growth of the business, the Board ofDirectors recommends a dividend of 4.5 per cent less taxbased on the enlarged share capital of 143,000,000shares or equivalent to 11.7 per cent less tax based onof the original 55,000,000 shares, appropriating a sum ofRM4,633,200; the highest ever paid by Takaful Malaysiadespite the capital raising exercise under which theshareholders have been rewarded with 88,000,000shares after the bonus and right issues. The share capital

Penyata Pengerusi


55



dividen sebanyak 4.5 peratus ditolak cukai berasaskanmodal saham diperbesarkan sebanyak 143,000,000saham atau bersamaan 11.7 peratus ditolak cukaiberasaskan saham asal 55,000,000 sahammembabitkan amaun sebanyak RM4,633,200; dividentertinggi yang pernah dibayar oleh Takaful Malaysiawalaupun pelaksanaan penambahan modal telahmemberikan pemegang saham sebanyak 88,000,000saham melalui terbitan bonus dan terbitan hak. Jumlahmodal saham akan ditingkatkan lagi kepada 157,300,00selepas selesai pelaksanaan penempatan persendirianyang dijangka selesai pada awal tahun hadapan.

PRESTASI KUMPULANKumpulan merekodkan keuntungan bersih yang lebihtinggi sebanyak RM18,976,562 kesan peningkatan lebihtinggi prestasi anak syarikat dan syarikat bersekutu.

RANGKAIAN CAWANGAN Sebagai usaha berterusan Takaful Malaysia untukmempertingkatkan mutu khidmat khususnya diperingkatrangkaian, dalam tahun yang dikaji, lima (5) buahcawangan baru telah dibuka di Putrajaya, WilayahPersekutuan Putrajaya; Kerteh, Terengganu; Pandan Indahdan Bandar Tun Razak, kedua-duanya di Kuala Lumpur danPutatan, Sabah.

Pada keseluruhannya rangkaian saluran perniagaanTakaful Malaysia telah berkembang kepada 107 pejabatcawangan, yang beroperasi di semua ibu negeri danbandar-bandar utama lain di seluruh negara pada akhirtahun yang dikaji.

PENGAMBILAN DAN PEMBANGUNAN KAKITANGANPada akhir tahun yang dikaji, Takaful Malaysia mempunyaikekuatan keseluruhan seramai 1,368 orang warga kerjaterdiri daripada 404 eksekutif disemua peringkat dan 963daripada kumpulan perkeranian dan bukan perkeraniantermasuk eksekutif khusus yang ditugaskan bagimemasarkan produk-produk takaful keluarga di bawahSektor Individu. Sebagai perbandingan, jumlah wargakerja tahun sebelumnya ialah 1,130 orang.

Selangkah dengan falsafah korporat Takaful Malaysiauntuk membina gunatenaga yang cekap sertabermotivasi, seiring dengan dasar pembangunan sumberdaya manusia yang mantap dan cemerlang dengan dayakemahiran yang tinggi, maka langkah-langkah khusustelah diambil dalam tahun yang dikaji untukmempertajamkan kemahiran teknikal, memperkukuhkanprofesionalisma dan mewujudkan etika kerja yang lebihbaik dikalangan warga kerja.

Bagi maksud ini, berbagai program latihan dan kursusulangkaji telah diadakan sepanjang tahun yang dikaji untuksemua peringkat warga kerja termasuk program khasbertajuk ‘Sijil Kompeten Takaful’ yang telah disusun khas.

will be further increased ultimately to 157,300,000 uponcompletion of the private placement exercise expected tobe completed by of early next year.

GROUP'S PERFORMANCEThe Group recorded a slightly higher net profit ofRM18,976,562 due to improvement in the performanceof subsidiary and associated companies.

BRANCH NETWORK In consonant with the on-going programme to upgrade theservices, especially at the outlet level, five (5) new branchoffices were opened during the year at Putrajaya, WilayahPersekutuan Putrajaya; Kerteh, Terengganu; Pandan Indahand Bandar Tun Razak, both in Kuala Lumpur and Putatan, Sabah.

At the end of the financial year, Takaful Malaysia networkof outlets expanded to 107 branch offices, covering allmajor and secondary towns nation-wide.

STAFF RECRUITMENT AND DEVELOPMENTAt the end of the year under review, the overall staffstrength totalled 1,368 - comprising 404 executives at alllevels and 963 in clerical and non-clerical grades,including special executives specifically assigned with thetask of marketing family products under the IndividualSector. In comparison, the total number of staff in theprevious year was 1,130.

As part of our corporate philosophy to develop amotivated and competent workforce, and in line with thehuman resource development policy of continuouslystriving for excellence and impeccable efficiency, specificmeasures had been undertaken during the year toharness technical skills, improve the professionalism andwork ethics for staff at all levels.

Towards this end, various categories of trainingprogrammes and refresher courses were conductedthroughout the year. In addition, special programme suchas 'Certificate of Competency in Takaful' which werespecifically designed. All training programmes had beenorganised jointly with Islamic Banking and Finance InstituteMalaysia Sdn Bhd (IBFIM). Staff members were also sentabroad to participate in relevant training courses.

As a further measure to enhance its competitiveness inthe takaful industry, in particular and in the insuranceindustry in general, Takaful Malaysia obtained the MS ISO9001:2000 Quality Management System certifications intwo core areas covering both the Certificate Issuance andClaims Payment, in 2002.

Rating Agency Malaysia Berhad (RAM) also reaffirmed forthe third year running the Claim Paying Ability Rating of A1with positive outlook in August 2003 for Takaful Malaysia;which was first obtained in 1999.

Penyata Pengerusi


56



Semua program latihan Takaful Malaysia dianjurkanbersama dengan Islamic Banking and Finance InstituteMalaysia (IBFIM). Takaful Malaysia juga menghantarkakitangannya ke seberang laut bagi mengambil bahagiandalam latihan dan kursus yang berkaitan.

Bagi mempertingkatkan lagi persaingan di dalam industritakaful khususnya dan industri insurans amnya, TakafulMalaysia telah mencapai penarafan MS ISO 9001:2000Sistem Pengurusan Kualiti bagi skop perkhidmatan dibawah kedua-dua Perniagaan Takaful Keluarga dan TakafulAm yang meliputi proses pengeluaran sijil dan prosestuntutan pada tahun 2002.

Rating Agency Malaysia Berhad (RAM) juga telahmengesahkan semula penarafan A1 dengan pandanganpositif pada bulan Ogos 2003 buat tahun ketigaberturut-turut bagi “Keupayaan Membayar Tuntutan”Takaful Malaysia yang telah diperolehi pada tahun 1999.

SYARIKAT-SYARIKAT SUBSIDIARI DAN BERSEKUTU Dalam tahun yang dikaji, Asean Retakaful International (L)Ltd. (ARIL), yang genap tahun keenam operasinya sebagaipakar pengendali takaful semula kedua-dua PerniagaanTakaful Semula Keluarga dan Perniagaan Takaful SemulaAm, mencatat perolehan sebenar dan keuntungansebelum zakat dan cukai masing-masing sebanyakRM6,171,694 dan RM1,976,418. ARIL juga masih terusmenerajui pengurusan Pakatan Takaful Semula SkimTakaful Kebakaran di bawah Perniagaan Takaful Am yangtelah mulanya dilaksanakan pada 1 Oktober 1996 lanjutandaripada projek Kumpulan Takaful Asean (ATG).

Perkhidmatan ARIL telah dikembangkan lagi bagi meliputifungsi sekretariat bagi ATG, sebuah organisasiantarabangsa pengendali-pengendali takaful dan takafulsemula di rantau Asean. ARIL juga telah diserahkan tugasmempromosikan takaful dan takaful semula di negara-negara Membangun 8 (D-8) khasnya dan ahli-ahli negaraOIC amnya.

Dalam tahun yang dikaji, Amana Takaful Ltd, Sri Lanka(ATL), syarikat bersekutu dengan pegangan 20 peratusdaripada ekuitinya telah genap tahun kelima operasinya.Memandangkan operasinya yang masih agak baru, ATLmasih mencatatkan kerugian pada tahun yang dikaji.

Takaful Malaysia juga masih mengekalkan pegangan 56peratus saham dalam PT Syarikat Takaful Indonesia (STI).Walau bagaimanapun, STI mencatatkan kerugian padatahun yang dikaji.

Arabian Malaysian Takaful Company (AMTC), juga syarikatbersekutu Takaful Malaysia dengan pegangan 49 peratusekuiti yang memulakan operasi dalam tahun 2000 dandiperbadankan di Bahrain sebagai sebuah syarikat luarpesisir, dengan pengkhususan dalam produk-produktakaful perubatan/ kesihatan untuk pasaran Arab Saudimasih mencatatkan kerugian.

SUBSIDIARY AND ASSOCIATED COMPANIESDuring the year, Asean Retakaful International (L) Ltd(ARIL) completed its sixth year of operation as aspecialist retakaful operator for both the GeneralBusiness and the Family Business. ARIL registered anactual turnover and profit before zakat and taxation ofRM6,171,694 and RM1,976,418, respectively. ARIL alsocontinued to manage the Retakaful Pool for Fire TakafulScheme under the General Takaful Business which wasfirst established on October 1, 1996, following theformation of the Asean Takaful Group (ATG).

The services of ARIL had been extended to includesecretarial functions for the ATG, an internationalassociation of takaful and retakaful operators in the AseanRegion. ARIL too has been given the task to promotetakaful and retakaful in the Developing-8 (D-8) Countries inparticular and OIC member countries in general.

At the same time, Amana Takaful Limited, Sri Lanka (ATL),a 20 per cent associated company completed its fifthyear of operation. Since the operation is relatively new,ATL still registered losses during the year.

Takaful Malaysia also maintained the shareholdings in PTSyarikat Takaful Indonesia (STI) of 56 per cent. However,STI registered lossess during the year.

During the year, another associated company, ArabianMalaysian Takaful Company (AMTC) which commencedoperation in 2000 still recorded a loss. Takaful Malaysiahas 49 per cent equity holding in AMTC, which wasincorporated in Bahrain as an off-shore entity specialisingin medical/ health takaful products for the Saudi market.

TECHNICAL COOPERATIONTakaful Malaysia in close collaboration with IBFIMorganised training courses in takaful operations to furtherdisseminate and promote the takaful business to allsectors as well as to improve and sharpen the technicalskills of staff members of takaful operators and otherinterested parties both locally and abroad. Towards thisend, a number of our senior personnel activelyparticipated in these courses and training programmes asfacilitators and speakers. This is in line with the move toindirectly promote takaful business to the international

Penyata Pengerusi


57



KERJASAMA TEKNIKAL Takaful Malaysia terus menjalinkan kerjasama denganIBFIM dalam menganjurkan kursus-kursus mengenaioperasi takaful bagi menyebarkan maklumat danmempromosi perniagaan takaful ke segenap lapisanmasyarakat, termasuk memperbaiki danmempertingkatkan kemahiran teknikal kakitanganpengendali-pengendali takaful serta pihak-pihak lain yangberminat di dalam dan luar negara. Bagi tujuan inibeberapa orang pegawai kanan Takaful Malaysia secaraaktif telah terbabit dalam mengendalikan kursus danprogram latihan sebagai fasilitator dan penceramah. Iniadalah selaras dengan usaha memperkenalkanPerniagaan Takaful ke pentas antarabangsa. Dalam tahunyang dikaji, program-program ini telah dijalankan diBangladesh, Nigeria, Sri Lanka dan Indonesia.

MASA HADAPANEkonomi Malaysia dijangka akan berkembang sebanyak4.5 peratus bagi tahun 2002 dan diramalkan 5.5 peratuspada tahun 2004.

Kekuatan ekonomi Malaysia menunjukkan pertumbuhanyang lebih pesat yang akan memberi kesan positif ke atasindustri takaful/ insurans. Oleh yang demikian TakafulMalaysia meramalkan bahawa prestasinya secarakeseluruhan akan terus meningkat terutamanya bagiPerniagaan Takaful Keluarga melihat kepada hakikatpasaran yang masih belum diterokai sepenuhnya, lebih-lebih lagi dikalangan masyarakat Bumiputra Islam, selaindaripada hakikat rata-rata takaful itu sendiri kianmeningkat penerimaan dan popularitinya. Juga dijangkajumlah penyertaan badan-badan korporat termasuksyarikat-syarikat multi-nasional dalam pelbagai produktakaful di bawah Perniagaan Takaful Am akan turutmeningkat.

Atas dasar ini, usaha akan diteruskan untukmempertingkatkan jenama dan pengenalan pasaranmelalui pengiklanan dan aktiviti-aktiviti promosi bagimempertingkatkan kesedaran pelanggan mengenaiTakaful Malaysia dan produk-produknya. Strategi promosiini termasuk membuka kaunter in pusat membeli belah,masjid dan pusat pameran.

Di samping itu juga, Takaful Malaysia akan terusmenyediakan produk-produk takaful yang lebih inovatifdan berpatutan dengan nilai wang untuk memenuhi danmemuaskan permintaan ke atas keperluan insuransdisemua peringkat pelanggan. Strategi perkembanganpasaran dan fokus kehendak pelanggan akan menjadiasas falsafah pemasaran Takaful Malaysia agarkedudukannya sentiasa berdayasaing dan berjaya.

Tumpuan khusus akan diberikan kepada strategi untukmempertingkatkan tahap keprofesionalisma eksekutif-eksekutif pemasaran khusus yang memasarkan produk-produk Sektor Individu di bawah Perniagaan Takaful

arena. During the year these programmes were held inBangladesh, Nigeria, Sri Lanka and Indonesia.

PROSPECTThe Malaysian economy is expected to grow by 4.5 percent for 2003 and a projection of 5.5 per cent for 2004.

The strengthening of the Malaysian economy wouldcertainly serve as a favourable indicator for strongergrowth that may impact the takaful/ insurance industrypositively. Therefore, the overall performance, especiallyof the Family Takaful Business can safely be assumed toimprove further. This assessment is based on the largeuntapped market among the Bumiputra Muslim populationand the increasing popularity of takaful business itselfamong the public. Takaful Malaysia would also expect thevolume of participation from corporate bodies includingmultinational companies in various types of takafulproduct, under the General Takaful Business wouldcontinue to grow.

On this note, efforts will be continued to enhance thebranding and market visibility through advertising andpromotional activities in order to increase consumerawareness of Takaful Malaysia and its products. Thesepromotion strategies include the opening of counters inthe shopping mall, mosques and exhibition centers.

Furthermore, Takaful Malaysia will continue to providemore innovative and value-for-money takaful products thatare capable of meeting the demands of all levels ofparticipants. Market-driven strategies and customer focusin order to remain competitive and successful will be thebasic philosophy in Takaful Malaysia's marketingprogramme.

Special emphasis will be focused on the strategy ofenhancing the skills of the specialised marketingexecutives in order to promote the Individual Sector of theFamily Takaful Business, in line with the Government'spolicy to inculcate the savings habit among thepopulation. The policy of product diversification will beintensified to meet the growing demands for takafulservices. However, this policy will be carried out with careand utmost prudence.

INFORMATION TECHNOLOGYThe new millennium will mark the era where e-commercewould play a critical role in the business environment. Themove towards globalisation will further intensifycompetition. Organisations that can harness informationtechnology will have the strategic advantage in the future.

Positioning IT as strategic business process enablerwould typically involve high capital expenditure on ITinfrastructure as well as high IT operating expenditure inmaintaining a pool of highly skilled and experienced ITteam to provide the necessary IT expertise in various

Penyata Pengerusi


58



Keluarga selaras dengan dasar Kerajaan untuk memupukbudaya menabung dikalangan masyarakat. Dasarkepelbagaian produk dalam memenuhi permintaanterhadap khidmat takaful yang kian meningkat akan terusdiperhebatkan. Apapun dasar ini akan dilaksanakandengan langkah berhemah dan penuh waspada.

TEKNOLOGI MAKLUMATPeralihan ke alaf baru akan membawa kepada era di manae-dagang dijangka akan memainkan peranan yang pentingdalam dunia perniagaan. Langkah ke arah globalisasi akanmemperhebatkan suasana persaingan. Organisasi yangberjaya menggunakan teknologi maklumat akanmendapat kelebihan strategik dalam suasana persainganperniagaan di masa hadapan.

Dalam menempatkan Teknologi Strategik Maklumatsebagai proses perniagaan selalunya akan melibatkanperbelanjaan yang besar dalam infrastruktur teknologimaklumat dan perbelanjaan pengurusan yang tinggimengekalkan sekumpulan Tekonogi Maklumat yang mahirdan berpengalaman bagi membekalkan keperluankemahiran Teknologi Maklumat dalam pelbagai bidangkepakaran. Melalui strategi bersepadu Kumpulan BankIslam, Takaful Malaysia akan mengambil kesempatan atasinfrastruktur teknologi maklumat dan pakar teknologimaklumat sediada di dalam Kumpulan, seterusnyamempertingkatkan kemudahan teknologi maklumat danpada masa yang sama mengurangkan perbelanjaan.

Bagi menghadapi senario ini, Takaful Malaysia adalahantara yang pertama telah pun mengorak langkah dantelah dipilih sebagai salah satu perintis industri dalammemperkenal dan mempromosikan aplikasi perdaganganelektronik yang pertama bagi syarikat insuran/ pengendalitakaful dengan pelancaran “Portal Financial Link” dalambulan Oktober 1999. Melalui perkhidmatan ini, peserta-peserta boleh memperbaharui sijil takaful kenderaanmasing-masing dan mengurus bayaran sumbangan takafulmelalui Internet. Memandangkan pembayaran secaratalian terus hanya boleh dibuat melalui kad kredit, TakafulMalaysia telah mengantaramuka dengan portal Maybank2U bagi menawarkan khidmat kepada pemegang akaunMaybank.

Setapak kehadapan, Takaful Malaysia menjadi salah satusyarikat insurans/ pengendali takaful pertama terlibatdalam projek perintis "Road Transport Department's (RTD)eCoverNote". Melalui projek ini, semua sijil kenderaantakaful yang dikeluarkan oleh Takaful Malaysia akandihantar ke Jabatan Pengangkutan Jalan (JPJ) secaraelektronik. Sijil takaful tersebut digunakan untukpengeluaran cukai jalan oleh JPJ dan akan dikembalikansecara elektronik kepada Takaful Malaysia untuk disahkan.Dengan ini, Takaful Malaysia telah maju setapakkehadapan dalam e-dagang ke arah mempertingkatkankomunikasi diantara organisasi dan juga menyokong danmelengkapkan suasana kerajaan elektronik, satu daripadakemegahan Koridor Raya Multimedia Malaysia.

highly specialised areas. Through Bank Islam's GroupSynergy strategies, Takaful Malaysia will be able tocapitalise on the existing IT infrastructure and IT expertiseavailable within the Group, and thus would be able toupgrade its IT facilities while at same time minimising itsexpenditure on IT.

Recognising this, Takaful Malaysia can be seen as one ofthe pioneers to introduce and promote the firste-commerce application in the insurance/takaful industrywith the launching of the "Financial-Link Portal" in October1999. Under this service, participants may convenientlypay and renew their motor takaful certificates through theinternet. In addition to the online payment facility usingcredit cards, interfacing with Maybank 2U portal in orderto extend the services to Maybank accounts holders hadbeen undertaken.

Advancing further, Takaful Malaysia is the first of aselected group of insurance companies to be involved inthe "Road Transport Department's (RTD) eCoverNote"pilot project. Under this project, all of our motor takafulcertificates issued will be electronically submitted to theRTD. The takaful certificates used for the issuance ofroad tax will then be electronically returned to TakafulMalaysia for authentication purposes. With this, TakafulMalaysia has moved a step further in e-business toimprove communication between organisations and tosupport and complement the electronic governmentenvironment, one of the Malaysia's Multimedia SuperCorridor flagships.

In order to provide excellentand efficient services toParticipants, an IT Migration project is in the process thatwould change how business to be done, for both GeneralTakaful Business and Family Takaful Business. This projectcalled "Takaful Integrated System (TIS)" would run for aperiod of at least eighteen (18) months. TIS would benefitthe Participants in terms of efficient customer service.

The on-line computer system facility at all outlets providesconvenient and efficient service to all Participants. Ourweb-site (www.takaful-malaysia.com) serves as aneffective marketing tool to promote and disseminateknowledge on the concept and operation of takaful as wellas the various types of takaful product offered. The

Penyata Pengerusi


59



Bagi memberikan khidmat yang cemerlang dan efisienkepada Peserta, Takaful Malaysia telah memulakan projekPenghijrahan Teknologi Maklumat untuk menukar caraproses perniagaan dilaksanakan bagi kedua-duaPerniagaan Takaful Am dan Takaful Keluarga. Projek inidinamakan "Takaful Integrated System (TIS)" dan tempohpelaksanaan sekurang-kurangnya lapan belas (18) bulan.TIS akan memberi manfaat kepada Peserta dari segikhidmat pelanggan yang efisien.

Sistem komputer talian terus di seluruh rangkaiancawangan membekalkan perkhidmatan yang mudah dancekap untuk peserta-peserta. Laman web TakafulMalaysia (www.takaful-malaysia.com) juga merupakansaluran pemasaran yang baik bagi mempromosi danmenyebarkan maklumat mengenai konsep dan operasitakaful serta berbagai produk yang disediakan olehTakaful Malaysia. Objektif Takaful Malaysia adalah untukmembolehkan penyertaan pelbagai produk dilakukansecara talian terus melalui laman web.

Di samping itu, aplikasi Intranet dan e-mail TakafulMalaysia dapat mempertingkatkan lagi komunikasidalaman dan memudahkan penyebaran maklumat bagimenambahkan produktiviti dan mutu khidmat kepada pelanggan.

PENGHARGAANBagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin merakamkanpenghargaan dan terima kasih kepada KerajaanPersekutuan dan Kerajaan-Kerajaan Negeri, Kementerian-Kementerian dan Jabatan-Jabatan Kerajaan, Jabatan danMajlis Agama Islam Negeri-Negeri, KementerianPendidikan, Kementerian Kewangan, Pejabat KetuaPengarah Takaful, Bank Negara Malaysia, LembagaPerkhidmatan Kewangan Luar Pesisir Labuan (LOFSA),badan-badan berkanun, Bank Islam Malaysia Berhad,Lembaga Tabung Haji, Kumpulan Wang Simpanan Pekerja,Pemegang-pemegang Saham dan semua peserta atassokongan padu dan kerjasama dalam semua bidangsepanjang tahun yang dikaji. Kami berharap sokongan iniakan terus berkekalan di masa hadapan.

Penghargaan juga saya rakamkan untuk rakan-rakanLembaga Pengarah, ahli-ahli Majlis Pengawasan Shariahdan Jawatankuasa Pengurusan atas keazaman dan usahagigih mereka.

Saya ingin mengucapkan selamat datang kepada dua (2)orang Pengarah yang baru, Y. DH. Dato' Wan Abdul WahidWan Hassan dan Y. Bhg. Dato' Ahmad Maher Abdul Manan.

Saya juga turut merakamkan ucapan setinggi-tinggipenghargaan kepada Lembaga Pengarah yang telahbersara pada tahun kewangan ini, iaitu Encik IsmailMahayudin, Y. Bhg. Dato' Haji Mohamed Husein danY. Bhg. Dato' Haji Abdul Mutalib Haji Mohd Ali Al Fakwiesumbangan dan iltizam mereka sepanjang tempohberkhidmat sebagai ahli Lembaga Pengarah.

objective is to facilitate the public in participating invarious takaful products via the Internet.

The Intranet and e-mail applications also provide theframework to promote better internal communication andfacilitate access to key information that may assist inimproving productivity and good quality of services toparticipants.

ACKNOWLEDGEMENTOn behalf of the Board of Directors, I would like to expressour appreciation and gratitude to the Federal and StateGovernments, the various Ministries and Departments,the Department of Religious Affairs, the Ministry ofEducation, the Ministry of Finance, the Office of theDirector General of Takaful, Bank Negara Malaysia,Labuan Off-shore Financial Services Authority (LOFSA), thevarious Statutory bodies, Bank Islam Malaysia Berhad,Lembaga Tabung Haji, Employees Provident Fund, theshareholders and Participants for their strong support andcooperation in all areas throughout the period underreview. We look forward to the continuation of this supportin the future.

My gratitude to my colleagues on the Board, members ofthe Shariah Supervisory Council and the ManagementCommittee for their commitment and effort.

I wish to extend a warm welcome to our two newDirectors, Y. DH. Dato' Wan Abdul Wahid Wan Hassan andY. Bhg. Dato' Ahmad Maher Abdul Manan.

I also would like to thank our former board members whoretired during the financial year, Encik Ismail Mahayudin,Y. Bhg. Dato' Haji Mohamed Husein and Y. Bhg. Dato' HajiAbdul Mutalib Haji Mohd Al Al Fakwie for their invaluablecontribution and commitments throughout their tenure asboard members.

We had lost one of the members of the ShariahSupervisory Council following the demise of the late TanSri Dato' Harun Mahmud Hashim. On behalf of the Board,Shariah Supervisory Council, Management Committeeand staff, I would like to convey our condolence to familyof the late Tan Sri.

Penyata Pengerusi


60



Kita telah kehilangan seorang ahli Majlis PengawasanShariah dengan kembalinya ke rahmatullah AllahyarhamTan Sri Dato' Harun Mahmud Hashim. Bagi pihak LembagaPengarah, Majlis Pengawasan Shariah, JawatankuasaPengurusan dan kakitangan, saya ucapkan takziahkepada keluarga Allahyarham Tan Sri.

Akhirnya, saya ingin mengambil kesempatan ini untukmenyatakan perakuan dan penghargaan LembagaPengarah kepada semua kakitangan atas ketekunan,kegigihan dan profesionalisma mereka. Saya berharapmereka akan terus berusaha dengan lebih bersungguhlagi dalam semangat juang yang tinggi bagi mencapaiprestasi yang lebih cemerlang dalam tahun akan datang.

Semoga Allah memberi taufik dan hidayahNya kepada kitasemua.

Lastly, I would also like to take this opportunity to expressthe Board's recognition and appreciation to all staffmembers for their diligence, dedication, hard work andprofessionalism in this past year. I hope that they willcontinue with their splendid efforts and strive for betterperformance and excellence for the coming year.

May Allah give us His guidance.

DATO' MOHD YUSOFF HAJI NASIRPENGERUSI/CHAIRMAN

Kuala LumpurTarikh/Dated : 11 November 2003

penyata urus tadbir korporat corporate governance statement · penerangan sewajarnya sebelum...

Documents