natura - anual

Natura Cosméticos S.A.

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2


Natura

A Natura Cosméticos S.A. é uma sociedade anônima de capital aberto listada no

segmento especial denominado Novo Mercado da BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de

Valores, Mercadorias e Futuros, sob o código “NATU3”, com sede no Brasil, na

Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo.

Suas atividades e as de suas controladas compreendem o desenvolvimento, a

industrialização, a distribuição e a comercialização e a exploração de modelos de

comércio de cosméticos, fragrâncias em geral e produtos de higiene pessoal,

substancialmente por meio de vendas diretas realizadas pelos(as) Consultores(as)

Natura, bem como a participação como sócia ou acionista em outras sociedades no

Brasil e no exterior.

Conteúdo:

1. Introdução




4


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

5 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Receita operacional líquida 5.591.374 6.345.669 7.010.311 7.408.422 7.899.002

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.666.300 -1.868.045 -2.089.785 -2.250.120 -2.415.990

Lucro Bruto 3.925.074 4.477.624 4.920.526 5.158.302 5.483.012

Margem bruta (%) 70,2% 70,6% 70,2% 69,6% 69,4%

Despesas e receitas operacionais -2.610.004 -3.108.074 -3.504.530 -3.793.630 -4.226.243

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 1.315.070 1.369.550 1.415.996 1.364.672 1.256.769

EBITDA 1.424.991 1.510.728 1.608.551 1.554.483 1.495.966

Margem EBITDA (%) 25,5% 23,8% 22,9% 21,0% 18,9%

Resultado financeiro -77.340 -93.450 -158.250 -268.279 -381.399

Receitas financeiras 122.698 161.808 364.222 483.837 1.927.228

Despesas financeiras -200.038 -255.258 -522.472 -752.116 -2.308.627

Resultado antes de impostos 1.237.730 1.276.100 1.257.746 1.096.393 875.370

Impostos sobre o lucro -406.829 -414.878 -409.940 -355.172 -352.638

Minoritários 0 0 -5.198 -8.403 -9.219

Alíquota efetiva de IR (%) 32,9% 32,5% 32,6% 32,4% 40,3%

Lucro líquido do exercício 830.901 861.222 842.608 732.818 513.513

Margem líquida (%) 14,9% 13,6% 12,0% 9,9% 6,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

ATIVO CIRCULANTE 2.203.259 3.378.317 3.512.933 4.239.284 6.018.706

Disponibilidades 515.610 1.643.062 1.309.308 1.695.986 2.783.679

Clientes 641.872 651.416 807.001 847.487 909.013

Estoques 688.748 700.665 799.521 889.977 963.675

Tributos a recuperar 201.620 144.459 181.104 240.329 320.392

Outros ativos circulantes 155.409 238.715 415.999 565.505 1.041.947

check ativo circulante 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.589.753 1.997.062 2.735.388 2.960.799 3.376.275

Realizável a longo prazo 626.565 756.428 818.398 679.448 807.444

Tributos diferidos 189.552 214.246 193.767 147.763 212.608

Contas a receber 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 295.839 349.537 412.404 263.324 287.795

Impostos a recuperar 111.239 151.350 175.062 182.706 289.437

Outros ativos não circulantes 29.935 41.295 37.165 85.655 17.604

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 963.188 1.240.634 1.916.990 2.281.351 2.568.831

Investimentos 0 0 0 0 0

Imobilizado 800.434 1.012.089 1.439.704 1.672.147 1.752.350

Intangível 162.754 228.545 477.286 609.204 816.481

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.793.012 5.375.379 6.248.321 7.200.083 9.394.981

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

PASSIVO CIRCULANTE 1.274.719 2.414.712 2.326.840 3.118.996 4.572.920

Fornecedores 488.980 649.887 706.586 599.621 802.887

Obrigações sociais e trabalhistas 132.045 211.814 177.636 210.515 201.200

Obrigações fiscais 446.800 501.509 659.309 715.468 1.047.961

Empréstimos e Financiamentos 168.962 999.462 693.117 1.466.599 2.161.383

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0

Outras obrigações 37.932 52.040 90.192 126.793 359.489

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.268.048 1.654.570 2.753.231 2.932.408 3.744.294

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.017.737 1.325.057 2.200.789 2.514.611 3.374.497

Impostos diferidos 0 0 0 0 34.073

Provisões 109.766 152.254 336.795 318.805 247.980

Out. passivos não circulantes 140.545 177.259 215.647 98.992 87.744

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.250.245 1.306.097 1.168.250 1.148.679 1.077.767

Capital social 427.073 427.073 427.073 427.073 427.073

Reserva legal 18.650 18.650 18.650 18.650 18.650

Dividendo adicional proposto 490.885 491.343 496.393 449.273 123.133

Outros resultados abrangentes -17.635 -10.199 -6.899 -41.350 -28.347

Outras reservas de lucros 331.272 379.230 233.033 295.033 537.258

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 1 1 22.613 24.979 49.581

PASSIVO TOTAL 3.793.012 5.375.379 6.248.321 7.200.083 9.394.981

Fluxo de caixa

8

Fluxos de caixa – R$ MM


360,4

-856,8

757,5

2.013

-456,0

2.014

-731,2

663,8 751,1

1.342,0

979,0

2.012

-460,1

2.011

-250,3

-965,6

474,6

2.015

1.578,0

-965,0

Atividades de Financiamento Atividades Operacionais Atividades de Investimento

Conteúdo:

1. Introdução




9


Evolução da receita operacional líquida

10

7.899,0

7.408,47.010,3

6.345,7

5.591,4

dez-11 dez-14 dez-12 dez-13 dez-15

[R$ MM]


Evolução dos custos com produção

11

2.416,0

2.250,1

2.089,8

1.868,0

1.666,3


[R$ MM]


E consequente evolução do lucro bruto

12

5.483,0

5.158,34.920,5

4.477,6

3.925,1


[R$ MM]


Lucro Bruto

13

0

4.000

4.500

5.000

5.500

3.925

5.483

dez-14

5.158

dez-15

4.921

dez-12 dez-13

4.478

dez-11

[R$ MM]


EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

14

1.496,01.554,5

1.608,6

1.510,71.425,0


[R$ MM]


EBITDA não é a geração de caixa operacional

15

1.425 1.511 1.609 1.554 1.496

979

664

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

dez-15

1.578

757

dez-13 dez-14 dez-12 dez-11

1.342

[R$ mil]


EBITDA Fluxo de caixa operacional

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

16

-381,4

-268,3

-158,3

-93,5-77,3


[R$ MM]


Evolução do lucro líquido

17

513,5

732,8

842,6861,2830,9


[R$ MM]


Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

825

850

625

750

875

0

550

775

500

525

575

600

675

700

800

650

725

861,22

830,90


732,82

842,61

dez-11

513,51

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


Margens

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


69,469,670,270,670,2

18,420,221,6

23,521,0

22,923,825,5

9,912,013,614,9

6,5

18,9

2.015

15,9

2.014 2.013 2.011 2.012

Margem Líquida Margem Bruta Margem EBITDA Margem Operacional

Evolução do lucro por ação

21

1,4

0,0

1,2

2,0

1,6

1,8

dez-15 dez-13

1,19

1,70

dez-14 dez-12 dez-11

2,00 1,95

1,93

LUCRO POR AÇÃO (R$)


Evolução do valor patrimonial por ação

22

3,0

0,0

3,2

2,6

2,8

dez-13

2,50


3,03

2,66 2,71

2,90

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a

disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

23

0,0

0,8

0,6

0,4

dez-15

0,61

0,56

0,40

dez-13

0,54

dez-14 dez-12

0,68

dez-11

LIQUIDEZ IMEDIATA


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

24

1,6

1,4

0,0

1,8

dez-11

1,51

1,73

1,40

dez-12 dez-13

1,32

dez-14

1,36

dez-15

LIQUIDEZ CORRENTE


Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

25

1,5

0,0

1,11

dez-14

1,07

dez-13

1,17

1,11


1,19

LIQUIDEZ SECA


Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

26

0,0

0,8

1,0

1,2

dez-11 dez-14

1,02

0,81

dez-13

0,82

1,11

0,85

dez-12 dez-15

LIQUIDEZ GERAL


Comparativo entre os índices de liquidez

27

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,610,540,56

0,68

0,40

1,321,36

1,511,40

1,73

1,111,071,17

1,111,19

0,820,810,85

1,021,11

2.011 2.012 2.013 2.014 2.015

Liquidez Corrente Liquidez Geral Liquidez Seca Liquidez Imediata

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida dividido pelo ativo total

28

1,2

1,4

1,6

1,0

0,0 dez-15

0,84


1,47

1,12

dez-13

1,03

1,18

GIRO DOS ATIVOS


Evolução da dívida bruta e dívida líquida

29

ENDIVIDAMENTO

5.536

3.981

2.894

2.325

1.187

2.7522.285

1.585

681671


Dívida líquida Dívida bruta


Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

30

77,5

80,0

75,0

82,5

72,5

70,0

60,0

0,0

50,0

65,0

47,5

52,5

67,5

55,0

57,5

62,5

85,0 83,70

64,03


71,24

48,70

dez-11

77,61

dez-14

DEBT/ EQUITY


Retorno sobre o ativo total

31

4

8

10

14

12

6

0

22

2

16

dez-13

16,02

dez-14

10,18

dez-15 dez-11

5,47

21,91

13,49

dez-12

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


Retorno sobre o Patrimônio Líquido

32

72

62

50

64

56

0

68

60

70

74

52

66

54

48

58

dez-12

65,94 66,46

72,13

dez-14

63,80

47,65


ROE (RETURN ON EQUITY) - %


ROIC – Retorno sobre o capital investido

33

37,5

47,5

40,0

35,0

45,0

42,5

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

20,0

0,0

45,95

dez-13

47,29

dez-12

40,27

29,82


20,66

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


ROIC – (Capital investido)

34

0

3.600

3.400

2.000

2.200

2.600

2.800

2.400

3.000

3.200

3.800

2.370,20

dez-11

1.921,33

dez-15

3.631,94

3.093,38


1.954,44

CAPITAL INVESTIDO


Comparativo entre os indicadores de rentabilidade

35

INDICADORES DE RENTABILIDADE (%)


5,4710,18

13,4916,02

21,91

47,65

63,80

72,13

65,9466,46

20,66

29,82

40,27

47,2945,95

2.013 2.011 2.012 2.015 2.014

ROE

ROIC

ROA

Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 5.591.374 6.345.669 7.010.311 7.408.422 7.899.002

Ativo total 3.793.012 5.375.379 6.248.321 7.200.083 9.394.981

Giro dos Ativos 1,47 1,18 1,12 1,03 0,84

Margem Bruta (%) 70,2% 70,6% 70,2% 69,6% 69,4%

Margem EBITDA (%) 25,5% 23,8% 22,9% 21,0% 18,9%

Margem EBIT (%) 23,5% 21,6% 20,2% 18,4% 15,9%

Margem Líquida (%) 14,9% 13,6% 12,0% 9,9% 6,5%

EBIT/ Ativo 34,7% 25,5% 22,7% 19,0% 13,4%

ROE 66,5% 65,9% 72,1% 63,8% 47,6%

ROA 21,9% 16,0% 13,5% 10,2% 5,5%

Liquidez imediata 0,40 0,68 0,56 0,54 0,61

Liquidez corrente 1,73 1,40 1,51 1,36 1,32

Liquidez seca 1,19 1,11 1,17 1,07 1,11

Liquidez geral 1,11 1,02 0,85 0,81 0,82

Dívida bruta 1.186.699 2.324.519 2.893.906 3.981.210 5.535.880

Dívida bruta/ patrimônio 0,95 1,78 2,48 3,47 5,14

Dívida Bruta/ EBITDA 0,83 1,54 1,80 2,56 3,70

Dívida líquida 671.089 681.457 1.584.598 2.285.224 2.752.201

Dívida líquida/ EBITDA 0,47 0,45 0,99 1,47 1,84

Dívida/ Patrimônio 48,7% 64,0% 71,2% 77,6% 83,7%

Fluxo de caixa operacional 663.840 1.342.003 979.015 757.458 1.578.025

Lucro por ação 1,93 2,00 1,95 1,70 1,19

Valor patrimonial por ação 2,90 3,03 2,71 2,66 2,50

Composição do ROIC

EBIT 1.315.070 1.369.550 1.415.996 1.364.672 1.256.769

alíquota efetiva de IR 32,9% 32,5% 32,6% 32,4% 40,3%

Capital investido 1.921.334 1.954.444 2.370.201 3.093.376 3.631.936

ROIC 45,9% 47,3% 40,3% 29,8% 20,7%

QTDE DE AÇÕES 431.239 431.239 431.239 431.239 431.239

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

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