laporan tahunan 2016 annual report - pt. pan … report pb 2016.pdf · laporan tahunan 2016 annual...

LAPORAN TAHUNAN

2016ANNUALREPORT

Jl. Siliwangi No. 178 • Jatiuwung • Tangerang 15133 - Indonesia

Phone : (62-21) 5900 718, 5900 705 (Hunting) • Fax : (62-21) 5900 717, 5900 706

Email (Corporate Secretary) : [email protected] • Email (Marketing) : [email protected]

www.panbrotherstbk.com

LAPO

RAN

TAH

UNA

N 2016 A

nn

ual R

eport

PT. PAN BRO

THERS Tbk.

02 Visi dan MisiVision and MissionVisi dan MisiVision and Mission

03 Motto & TemaMotto & ThemeMotto & TemaMotto & Theme

06 Sekilas Mengenai PerseroanCompany in BriefSekilas Mengenai PerseroanCompany in Brief

10 Ringkasan EksekutifExecutive SummaryRingkasan EksekutifExecutive Summary

12 Ikhtisar KeuanganFinancial HighlightsIkhtisar KeuanganFinancial Highlights

16 Dewan KomisarisThe Board of CommissionersDewan KomisarisThe Board of Commissioners

17 Dewan DireksiThe Board of DirectorsDewan DireksiThe Board of Directors

18 Sambutan Dewan KomisarisMessage from the Board of CommissionersSambutan Dewan KomisarisMessage from the Board of Commissioners

22 Laporan Dewan DireksiMessage from the Board of DirectorsLaporan Dewan DireksiMessage from the Board of Directors

28 PenghargaanAwardsPenghargaanAwards

30 Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussion and AnalysisPembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussion and Analysis

44 Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corparate GovernanceTata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corparate Governance

66 Laporan Komite AuditAudit Committee ReportLaporan Komite AuditAudit Committee Report

68 Profil PengurusManagement ProfileProfil PengurusManagement Profile

84 Struktur PT. Pan Brothers Tbk. & Entitas AnakPT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries StructureStruktur PT. Pan Brothers Tbk. & Entitas AnakPT. Pan Brothers Tbk. & Subsidiaries Structure

85 Alamat Holding & Entitas AnakAddress of Holding & Subsidiaries CompanyAlamat Holding & Entitas AnakAddress of Holding & Subsidiaries Company

86 Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2016The Responsibility for the Annual Report 2016Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2016The Responsibility for the Annual Report 2016

87 Struktur OrganisasiOrganization StructureStruktur OrganisasiOrganization Structure

88 Laporan Auditor Independen 2016Independent Auditor’s Report 2016Laporan Auditor Independen 2016Independent Auditor’s Report 2016

177 Informasi Mengenai PerseroanCorporate InformationInformasi Mengenai PerseroanCorporate Information

DAFTAR ISITable of Contents

Dunia selalu berubah dan PBRX harus selalu selangkah di depan The world always changing and PBRX must always be one step ahead

Hasil adalah yang terpenting, tidak ada yang tidak mungkin, semua mungkinResult is most important, nothing is impossible, everything is possible

Logo Perseroan, digambarkan dengan tiga warna kombinasi yang dipadukan dengan tiga busur panah yang ditarik dengan sempurna, mengekspresikan filosofi Perseroan, bahwa untuk pencapaian kesuksesan, kekuatan dan kemakmuran diperlukan kesatuan yang harmonis antara Stakeholder, Manajemen dan Karyawan.

The Company’s logo, portrayed by three color combination with three perfectly drawn archer’s bow, expresses its philosophy for achieving its goal for success, prosperity, and strength through harmonious unity of Stakeholder, Management and Staff.

Clothing The WorldWith Indonesian Heart

With Integrity, Commitment, Precision and Passion For The Company Enhancement.

Misi Kami Our Mission

Menjadi perusahaan pakaian yang terpadu dan mendunia.To be an integrated and worldwide apparel supplier Company.

Visi KamiOur Vision

motomotto Kami adalah perusahaan Indonesia yang dikelola oleh orang-orang Indonesia,

dengan mimpi kami untuk menjadi perusahaan yang mendunia.We are going global but we are an Indonesian company managed by Indonesians.

∏ Meningkatkan kinerja dan hasil perusahaan dengan secara konsisten menerapkan praktik-praktik manajemen terbaik.

To improve the company’s performance and products by continuously applying the best management practice.

∏ Menciptakan peluang yang terbaik bagi para karyawan untuk berkembang dan mencapai potensi maksimalnya.

To create the best opportunities for our employees to develop and achieve their full potential.

∏ Meningkatkan secara maksimal nilai investasi para pemegang saham, dan selalu menyediakan peluang yang menguntungkan.

To maximize shareholders’ value and provide attractive opportunities.

∏ Berjuang untuk mencapai kesempurnaan melalui penerapan praktik tata kelola dan komunikasi perusahaan terbaik.

To strive for excellence through adoption of the best corporate governance and disclosure practices.

∏ Memanfaatkan sumber-daya keuangan secara efisien.

To utilize our financial resources efficiently.

∏ Menjadi pemimpin di bidang penyedia apparel serta memasok produk-produk bermutu.

To be leader in apparel supply chain and supply fine quality of apparel products.

∏ Mencapai kepuasan pelanggan yang tinggi dengan menyediakan produk yang tepat.

To achieve high customer satisfaction by delivering the right product.

∏ Menjadi perusahaan yang bertanggungjawab secara sosial dan ramah lingkungan.

To be a socially responsible and environment friendly company.

∏ Memberikan kontribusi aktif dalam pembangunan perekonomian Indonesia.

To actively contribute to Indonesia economic development.

Visi, Misi, Motto, Tema dan Logo ini telah di setujui Dewan Direksi dan Dewan Komisaris.These Vision, Mission, Motto, Theme and Logo have been approved by the Board of Directors and Board of Commissioners.

02 Laporan Tahunan 2016 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk. 03Laporan Tahunan 2016 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.

Dalam menjalankan dan mengembangkan bisnisnya Pan Brothers senantiasa melihat jauh ke depan. Hal ini memerlukan tekad, ketahanan dan inisiatif untuk selalu mencari berbagai peluang baru, merevitalisasi daya saing, memperbaharui kompetensi yang dimiliki dan mengembangkan landasan usaha yang berkesinambungan. Kami senantiasa mengembangkan cara baru dalam berbisnis yang memungkinkan kami terus bertumbuh serta mengurangi dampak terhadap lingkungan. Ini juga memerlukan strategi dan inisiatif yang tepat untuk menjawab tantangan bisnis saat ini.

Dengan Integritas, Komitmen, Kepastian dan Dorongan untuk Peningkatan Perusahaan.

PBRX KEBERLANJUTAN berdasarkan dan patuh terhadap: Etika Kerja; Undang-undang & Peraturan yang berlaku; Prosedur & Kebijakan manajemen; Sistem Manajemen yang Konsisten; Tanggung Jawab Sosial; Konsep Perusahaan Hijau yang pro lingkungan.

PBRX forsees and initiates actions for the future. Persistent, endurance and initiatives are required to seize new opportunities, revitalise existing strengths and provide new platforms for sustainable growth. We would develop new ways of doing business that will allow us to continuosly grow our company while reducing the environmental impact. New strategies and corporate intiatives have been developed to ensure that PBRX can meet today’s challenges effectively.

With Integrity, Commitment, Precision and Passion for the Company Enhancement.

PBRX SUSTAINABILITY based on and comply to: Work Ethics; Government Rules & Regulations; Management Policy & Procedures; Consistently Management System; Social Responsibility; Green Company pro environment concept.

temathemE

05Laporan Tahunan 2016 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.

INTEGRITAS : Warna Titanium menyiratkan semua karyawan PBRX mempunyai Integritas yang sangat tinggi dan teguh

serta tak tergoyahkan dalam menjaga moral, etika dan bisnis seperti halnya logam titanium.

INTEGRITY : Titanium colour implies all PBRX employees have a very high and strong integrity and steadfast and

immovable in keeping the moral, ethical and business as strong as titanium metal.

GAIRAH DENGAN CINTA : Warna Hijau dengan hati di tengahnya, menyiratkan kecintaan dan gairah untuk terus

tumbuh dan berkembang menjadi yang terbesar, terbaik dan mengakar seperti pohon. Konsisten melahirkan

tunas-tunas baru pemimpin muda terbaik pada eranya untuk keberlangsungan korporasi (corporate sustainability).

PASSION WITH LOVE : Green colour with heart in the middle implies love and passion to continue to grow and develop

into the biggest, best and rooted like a tree. Consistent spawned new shoots best young leaders in the era of

corporate sustainability.

ATRAKTIF : Warna Titanium, menyiratkan semua karyawan PBRX atraktif menghasilkan kualitas service yang mahal

sesuai logam titanium dan juga bisa menjadi contoh bagi yang lain.

ATTRACTIVE : Titanium colour, reflects all PBRX employees are able to attract and maximize best service quality, and

also able to become a role model for others.

KEBANGSAAN : Warna Gold menyiratkan semangat patriotisme yang membara untuk terus memberi nilai dan

kesejahteraan bagi kejayaan Indonesia.

NATIONALISM : Gold colour implies a spirit of patriotism burning to actively contribute to Indonesia economic

development and be the best for the glory of Indonesia.

INTEGRITAS • GAIRAH DENGAN CINTA • ATRAKTIF • KEBANGSAANINTEGRITY • PASSION WITH LOVE • ATTRACTIVE • NATIONALISM

BEKERJA DENGAN KERAS; BEKERJA DENGAN CERDAS; BEKERJA DENGAN PRESISI; BEKERJA DENGAN KEYAKINANWORK HARD; WORK SMART; WORK IN PRECISION; WORK IN FAITH

AKU CINTA PANI LOVE PAN

04 Laporan Tahunan 2016 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.

PAN WAYPAN WAY

PT Pan Brothers, Tbk (Perseroan) didirikan berdasarkan akta

notaris Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 tanggal 21

Agustus 1980 kemudian diubah dengan akta notaris No. 58

tanggal 16 Oktober 1980. Akta pendirian tersebut telah

disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam

surat keputusan tanggal 30 Oktober 1980, No.YA/5/500/II

serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik

Indonesia No. 59. Anggaran Dasar Perusahaan telah

mengalami beberapa kali perubahan yang terakhir

berdasarkan akta No. 7 tanggal 8 Februari 2011 Notaris

Fathiah Helmi, SH, dan telah mendapat pengesahan Menteri

Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-12017.AH.01.02

tahun 2011 tanggal 9 Maret 2011 dan tambahan Berita Negara

Republik Indonesia No. 63 tanggal 7 Agustus 2012. Sesuai

dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup

kegiatan Perusahaan meliputi perindustrian, perdagangan hasil

usaha industri tersebut, mengimpor alat-alat, pengangkutan

dan perwakilan atau keagenan, jasa pengelolaan dan

penyewaan gedung perkantoran, taman hiburan atau rekreasi

dan kawasan berikat. Perusahaan berkedudukan di

Tangerang, dan berusaha di industri garmen. Perusahaan

mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1981.

PT. Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak yang di bidang

garmen memproduksi berbagai jenis pakaian-jadi dan

berkantor pusat di Tangerang dengan pabrik Perseroan

terletak antara lain di Tangerang, Bandung, Boyolali,

Sragen, Ungaran, Demak dan Tasikmalaya.

PT Pan Brothers, Tbk (the Company) was established based on notarial deed of Misahardi Wilamarta, S.H, Jakarta No. 96 dated August 21, 1980 then amended with notarial deed No. 58 dated October 16, 1980. The articles of association were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decree dated October 30, 1980, No. YA/5/500/II and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 59. The Company’s Articles of Association have been amended for several times and the latest amendment was based on notarial deed No. 7 dated February 8, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, and were approved by The Minister of Law and Human Rights in decree No. AHU-12017.AH.01.02 2011 dated March 9, 2011 and was published in the stated gazette of The Republic of Indonesia No. 63 dated August 7, 2012. According to article 3 of the Company’s Articles of Association, the scopes of the Company’s activities are industry, distribution of products, import of equipment, transportation and representative or agency, office building management and rental, recreation business and bonded zone. The Company is located in Tangerang and engaged in garment industry and started it's commercial operations in 1981.

PT. Pan Brothers Tbk and its garment Subsiadiaries manufacture all kinds of garment, with headquarter in Tangerang with the manufacturing facilities located among other in Tangerang, Bandung, Boyolali, Sragen, Ungaran, Demak dan Tasikmalaya.

Saham Perseroan pertama kali ditawarkan kepada

masyarakat di tahun 1990 dan telah tercatat di Bursa Efek

Indonesia sejak tahun 1990. Sampai 31 Desember 2016

Perseroan memiliki duabelas anak perusahaan PT.

Pancaprima Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International

(HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry

(OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS), PT. Eco Smart

Garment Indonesia (ESGI), Cosmic Gear Ltd (CG), PT. Prima

Sejati Sejahtera (PSS), PT. Teodore Pan Garmindo (TPG),

PT. Victory Pan Multitex (VPM), PT. Berkah Indo Garmen

(BIG) dan PB International BV (PBI).

PT. Pan Brothers Tbk dan Entitas Anak bidang garment

memproduksi “Technical, Functional and Active Wear

Jackets” suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active

Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian

Outdoor Activities dan lain-lain “Woven Garment” seperti

Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pant

dan Dress Shirt, dan lain-lain juga “Cut & Sewn Knit

Garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits,

Sweat Shirts, dengan berbagai jenis bahan.

Pan Brothers dan anak usaha industri garmen memasok

antara lain untuk : Uniqlo, Adidas, The North Face, Salomon, Arcteryx, Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, Guess Inc, Strellson, Joop, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy Fashion, H & M, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Lacoste, GEOX, Kathmandu, Duluth, Hannah Anderson, Indygena, Damart, Sun Valley, Joe Brown, Outerstuff, Charles Vogele, Bonton, Phillips Van Heusen, Tribons, Chico’s, El Corte Ingles, G2000, Leonian, Millwork, Montaigne, Polo Ralph Laurent, Reitmans, Speed, Sterling, Stani, Express, Tom Tailor, Seko, Haddad, Leonian, Pery Ellis, Hollister, Orage, Tommy Hilfieger, Armani, Abercrombie & Fitch, United Colors of Bennetton, NZA, Christoper Banks, Torrid, Speedo, Berghaus, Sears, IKEA (untuk peralatan rumah) dan lain-lain.

Ekspor Perseroan tersebar ke seluruh Amerika Serikat,

Eropa Barat dan Timur, Kanada, Asia, Australia, dan

negara-negara lainnya. Sebagai produsen garmen yang

berorientasi ekspor, Perseroan telah memenuhi

persyaratan-persyaratan yang ditentukan oleh pelanggan.

Di samping itu, Perseroan memenuhi seluruh kualifikasi

yang meliputi pedoman keselamatan kerja, praktek kerja

yang sehat dan hak asasi manusia.

Penjualan Perseroan setelah konsolidasi untuk tahun

2016 adalah sebesar USD 482.2 juta naik sebesar 15,20 %

dibandingkan dengan penjualan tahun 2015 sebesar USD

418.6 juta. Penjualan tahun 2014 adalah sebesar USD

338.5 juta.

The Company offered its shares for the first time to the public in 1990 and the Company’s shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange since 1990. Up to December 31st 2016 the Company has twelve subsidiaries: PT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB), PT. Hollit International (HI), Continent 8 Pte Ltd. (C8), PT. Ocean Asia Industry (OAI), PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) and PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI), Cosmic Gear Ltd (CG), PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS), PT. Teodore Pan Garmindo (TPG), PT. Victory Pan Multitex (VPM), PT. Berkah Indo Garment (BIG) and PB International BV (PBI).

PT. Pan Brothers Tbk and subsidiaries Companies in garments manufactures Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, “Woven Garments” such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pants Dress Shirt, etc. as well as “Cut and Sewn Knit Garments” such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as with various fabric.

Pan Brothers and subsiadiaries Company in garments supply to: Uniqlo, Adidas, The North Face, Salomon, Arcteryx, Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, Guess Inc, Strellson, Joop, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy Fashion, H & M, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Lacoste, GEOX, Kathmandu, Duluth, Hannah Anderson, Indygena, Damart, Sun Valley, Joe Brown, Outerstuff, Charles Vogele, Bonton, Phillips Van Heusen, Tribons, Chico’s, El Corte Ingles, G2000, Leonian, Millwork, Montaigne, Polo Ralph Laurent, Reitmans, Speed, Sterling, Stani, Express, Tom Tailor, Seko, Haddad, Leonian, Pery Ellis, Hollister, Orage, Tommy Hilfieger, Armani, Abercrombie & Fitch, United Colors of Bennetton, NZA, Christoper Banks, Torrid, Speedo, Berghaus, Sears, IKEA (for households), etc.

The Company’s market has spread across the United States of America, Western and Eastern Europe, Canada, Asia, Australia, and various other countries. As an export oriented garment manufacturer, the Company complies with customers’ requirements. In addition, the Company fulfills all the qualifications such as safety regulations, healthy work practices, and human rights.

The Company’s consolidated annual sales for the year 2016 was USD 482.2 million, increased by 15.20 % compared to the Company’s annual sales revenue in year 2015 of USD 418.6 million. The Company’s annual sales revenue in year 2014 of USD 338.5 million.


SEKILASMENGENAIPERSEROANCompany In Brief

THE SUBSIDIARIES COMPANYPT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) as subsidiaries company in Tangerang, Banten is engaged in apparel industry to manufacture all kinds of garment with the factories located in Tangerang and Boyolali.

PT. Hollit International (HI) in Jakarta, a unique Product Development Company with strong heritage, is focused on the product development and closely following of latest trends in styling, finishing and materials. They works closely with world’s renowned fashion brands and life-style companies, besides in-house production in the Company, Hollit has forged years of inseparable partnerships with carefully selected production partners so enabling it to supply major innovative and high-quality fashion products. (see www.hollit.com).

Continent 8 PTE Ltd (C 8) is a Joint Venture Company based in Singapore with 51 % ownership. Continent 8 has started as Apparel Buying Agent and Product Development Company.

PT. Ocean Asia Industry (OAI) in Serang, a Joint Venture Company 51 % ownership which the Company began to enter the up-stream sector. Ocean manufacture of textile raw materials, especially circular knitted fabric, fabric dyeing, yarn dyeing and fabric printing. The Ocean Asia is presently supplyng to international brand label like: H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick Silver and Target, etc., and will continue to serve both local garment manufacturers and overseas garment makers efficiently. PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) in Jakarta was established as a holding company of retail businesses, with 99 % ownership and PPEB hold 1 % of shares. Now APS has two subsidiaries company:

PT. Apparelindo Mitra Andalan 70% shares with brand ZOE Black, and

PT. Mitra Busana Sentosa 51 % shares with brands S n P, Asylum and FTL.

PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) in Boyolali, Central Java a Joint Venture Company with Mitsubishi Corporation base in Tokyo Japan with 85 % ownership and Mitsubishi hold 15 %. ESGI line of business to manufacture garment for Mitsubishi buyers and others.

Cosmic Gear Ltd (C G) is a Joint Venture Company based in Hongkong with 51 % ownership. This company line of business as Apparel Buying Agent and Product Development Company.


ANAK PERUSAHAAN PERSEROANPT. Pancaprima Ekabrothers (PPEB) anak perusahaan

Perseroan di Tangerang, Banten memproduksi berbagai

jenis pakaian-jadi dengan pabrik di Tangerang dan

Boyolali.

PT. Hollit International (HI) di Jakarta, adalah sebuah

perusahaan Product Development yang unik

berpengalaman, dengan fokus menyiapkan dan

mengembangkan trend model juga bahan yang dipakai.

Menangani cukup banyak brand name dan life-style ternama, disamping yang diproduksi di Perseroan, Hollit

telah bertahun-tahun menjalin kerjasama yang kuat

dengan banyak pabrik garmen tertentu yang memiliki

kemampuan produksi garmen inovatif, high quality produk

ke pasar fashion. (lihat www.hollit.com).

Continent 8 Pte. Ltd (C 8) sebuah perusahaan Joint Venture di Singapura, dengan kepemilikan 51 %. Perusahaan ini

bergerak sebagai Agen Penjualan Apparel dan perusahaan

Product Development.

PT. Ocean Asia Industry (OAI) di Serang, sebuah perusahaan

Joint Venture dengan kepemilikan 51 %, dimana Perseroan

mulai masuk ke sektor hulu. Ocean memproduksi tekstil

bahan baku kain rajutan khususnya kain circular knitting, pencelupan kain, pencelupan benang dan kain printing. PT.

Ocean Asia Industry saat ini mensupply merek-merek

internasional seperti : H&M, Gap, Walt Disney, Kohl's, Quick

Silver and Target, dan lain-lain, dan akan terus melayani

pabrik garmen dalam dan luar negeri.

PT. Apparelindo Prima Sentosa (APS) di Jakarta didirikan sebagai

induk usaha retail Perseroan dengan kepemilikan 99 % dan

1 % dimiliki oleh Entitas Anak PT. Pancaprima Ekabrothers.

Saat APS ini memiliki dua anak perusahaan yaitu:

PT. Apparelindo Mitra Andalan dengan kepemilikan 70 %

memasarkan merek ZOE Black, dan

PT. Mitra Busana Sentosa dengan kepemilikan 51 %

memasarkan S n P, Asylum dan FTL.

PT. Eco Smart Garment Indonesia (ESGI) di Boyolali, Jawa

Tengah sebuah perusahaan Joint Venture dengan Mitsubishi

Corporation yang berkedudukan di Tokyo Jepang dengan

kepemilikan Perseroan 85 % dan Mitsubishi 15 %. Perusahaan

ini memproduksi garmen untuk buyer yang dipegang oleh

Mitsubishi dan buyer lainnya.

Cosmic Gear Ltd (C G) sebuah perusahaan Joint Venture di

Hongkong dengan kepemilikan 51 %. Perusahaan ini bergerak

sebagai Agen Penjualan Apparel dan perusahaan Product Development.

PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS) di Boyolali, Jawa Tengah

beroperasi sejak tahun 2014 dengan kepemilikan 99 %. Perusahaan

ini memproduksi garment terutama untuk tujuan ekspor.

PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) di Bandung, Jawa Barat

sebuah perusahaan Joint Venture dengan kepemilikan

Perseroan 51 %. Perusahaan ini memproduksi garmen

terutama untuk tujuan ekspor.

PT. Victory Pan Multitex (VPM) di Bandung, Jawa Barat sebuah

perusahaan Joint Venture dengan kepemilikan Perseroan 51 %.

Perusahaan ini memproduksi benang jahit dan benang bordir.

PT. Berkah Indo Garment (BIG) di Ungaran dan Demak,

Jawa Tengah beroperasi sejak tahun 2015 dengan

kepemilikan 99 %. Perusahaan ini memproduksi garment

terutama untuk tujuan ekspor.

PB. International B.V. (PBI BV) di Belanda, berdiri sejak 11

November 2016 dengan kepemilikan 100 %. Perusahaan ini

bergerak sebagai Agen Penjualan Apparel & Product Development

dan lain-lain, didirikan untuk mendukung aktivitas di Eropa.

PT. Prima Sejati Sejahtera (PSS) in Boyolali, Central Java has been operational since 2014 the Company hold 99 %. PSS line of business to manufacture garment for export market.

PT. Teodore Pan Garmindo (TPG) in Bandung, West Java a new Joint Venture Company with 51 %. TPG produces garment mainly for export market.

PT. Victory Pan Multitex (VPM) in Bandung, West Java a Joint Venture Company with 51 % ownership. VPM produces sewing thread and embroidery thread. PT. Berkah Indo Garment (BIG) in Ungaran and Demak, Central Java has been operational since 2015 the Company hold 99 %. BIG line of business to manufacture garment for export market.

PB. International B.V. (PBI BV) in Netherlands, has been established since November 11, 2016 the Company hold 100 %. This company line of business as Apparel Buying Agent and Product Development Company, etc, set-up to support Europe activities.

•

•

•

•

PB INTERNATIONAL BV & PB FASHION BV

SUTIYADI - ANNUAL REPORT PB/KETERAN 1 DEPAN

NAMA PERUSAHAAN :PT. PAN BROTHERS Tbk.Berdiri sejak 21 Agustus 1980Nomor Registrasi Perusahaan Publik : S1-121/SHM/MK-10/1990 Tanggal 28 Juni 1990Tercatat di Bursa Efek sejak 16 Agustus 1990Status : Perusahaan Publik dengan kode di Bursa Saham PBRXModal Dasar : Rp. 300.000.000.000 (12.000.000.000 saham)Nomor Lisensi Industri : 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/1992, tanggal 29 Juli 1992NPWP : 01.136.073. 2- 054. 000

AKTIFITAS : Pengembang, Pemasok, Produsen Garmen

LINI USAHA : Pengembang, Pemasok, dan Produsen garmen. PT. Pan Brothers Tbk dan anak Perusahaan garment memproduksi “Woven Garment” seperti Padded dan Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pant dan Dress Shirt, dan lain-lain. “Technical, Functional and Active Wear Jackets” suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, berbagai Pakaian Sports dan Pakaian Outdoor Activities dan lain-lain. “Cut & Sewn knit garment”, seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Shirts, juga dengan menggunakan berbagai jenis bahan.

PASOKAN PRODUK UNTUK :Pan Brothers dan Entitas Anak bidang garmen memasok antara lain untuk : Uniqlo, Adidas, The North Face, Salomon, Arcteryx, Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, Guess Inc, Strellson, Joop, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy Fashion, H & M, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Lacoste, GEOX, Kathmandu, Duluth, Hannah Anderson, Indygena, Damart, Sun Valley, Joe Brown, Outerstuff, Charles Vogele, Bonton, Phillips Van Heusen, Tribons, Chico’s, El Corte Ingles, G2000, Leonian, Millwork, Montaigne, Polo Ralph Laurent, Reitmans, Speed, Sterling, Stani, Express, Tom Tailor, Seko, Haddad, Leonian, Pery Ellis, Hollister, Orage, Tommy Hilfieger, Armani, Abercrombie & Fitch, United Colors of Bennetton, NZA, Christoper Banks, Torrid, Speedo, Berghaus, Sears, IKEA (untuk peralatan rumah) dan lain-lain.

ORIENTASI PEMASARAN : Mayoritas Ekspor

TUJUAN EKSPOR : Amerika Serikat, Komunitas Eropa, Eropa Timur, Kanada, Asia, Australia dan negara-negara lain.

ALAMAT PERSEROAN :Kantor / Pabrik TangerangJl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133 IndonesiaTelepon : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Faksimili : (62-21) 5900706, 5900717 Website : http://www.panbrotherstbk.comE-mail (Corporate Secretary) : [email protected] (Pemasaran) : [email protected]

JAM KERJA :Kantor : 08.30 Pagi - 05.30 SorePabrik Tangerang : 07.30 Pagi - 04.30 Sore

NAME OF THE COMPANY :PT. PAN BROTHERS Tbk.Established since Agustus 21st, 1980Public Company Registration No. :S1-121/SHM/MK-10/1990, dated June 28, 1990. Listed in Capital Market since August 16, 1990.Status : Listing Company with Capital Market Code PBRXCapital Stock : Rp. 300,000,000,000 (12,000,000,000 shares)Industrial License No. 230/DJA I/IVT-III/Non PMA-PMDN/VII/1992, Dated July 29, 1992Tax Registered Number : 01.136.073.2- 054.000

ACTIVITIES: Garment Developer, Supplier, Manufacturer

LINE OF BUSINESS : Developer, Supplier, Producer and Manufacturer garments.PT. Pan BrothersTbk and subsiadiaries Company in garment manufactures “Woven Garments” such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pants and Dress Shirt, etc. “Technical, Functional and Active Wear Jackets” suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, “Cut and Sewn Knit Garments” such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as with various fabric.

PRODUCT SUPPLY FOR :Pan Brothers and subsiadiaries Company in garment sectors supply to : Uniqlo, Adidas, The North Face, Salomon, Arcteryx, Calvin Klein, J Crew, S. Oliver, Dillard, Belk, LL Bean, Macy’s, Orvis, Stadium, Gerbing Clothing, Stella Mc Cartney, Spyder, Mavic, Guess Inc, Strellson, Joop, Oviesse, Coin Spa, Brooks Brothers, Holy Fashion, H & M, Kate Spade, Sierra Design, Solaris, Atomic, Lacoste, GEOX, Kathmandu, Duluth, Hannah Anderson, Indygena, Damart, Sun Valley, Joe Brown, Outerstuff, Charles Vogele, Bonton, Phillips Van Heusen, Tribons, Chico’s, El Corte Ingles, G2000, Leonian, Millwork, Montaigne, Polo Ralph Laurent, Reitmans, Speed, Sterling, Stani, Express, Tom Tailor, Seko, Haddad, Leonian, Pery Ellis, Hollister, Orage, Tommy Hilfieger, Armani, Abercrombie & Fitch, United Colors of Bennetton, NZA, Christoper Banks, Torrid, Speedo, Berghaus, Sears, IKEA (for households), etc.

MARKET ORIENTATION : Majority Export

EXPORT DESTINATION : United States of America, European Community, Eastern Europe, Canada, Asia, Australia, and other countries.

CORPORATE ADDRESS :Office / Tangerang Factory :Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133 IndonesiaPhone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Fax. : (62-21) 5900706, 5900717 Website : http://www.panbrotherstbk.comE-mail (Corporate Secretary) : [email protected] (Marketing) : [email protected]

WORKING HOUR :Office : 08.30 AM - 05.30 PMTangerang Factory : 07.30 AM - 04.30 PM

11Laporan Tahunan 2016 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.10 Laporan Tahunan 2016 Annual Report PT. Pan Brothers Tbk.

RINGKASANEKSEKUTIFExecutive Summary


Dalam jutaan USD kecuali dinyatakan lain Amounts in million USD unless otherwise stated.

PENDAPATAN BERSIHNET SALES

dalam jutaan USD in million USD

Perseroan melakukan perubahan penggunaan mata uang fungsional dari Rupiah untuk tahun 2013 menjadi USD untuk tahun 2012, 2011 dilakukan penyajian kembali. Perubahan dilakukan dalam rangka penerapan PSAK 10 (Revisi 2010), dimana mata uang fungsional perusahaan teridentifikasi adalah Dollar Amerika Serikat.

Laporan posisi keuangan konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2014 serta Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 telah disajikan kembali sehubungan dengan diterbitkannya PSAK No. 24 (Revisi 2013) “Imbalan Kerja” yang disyaratkan untuk diaplikasikan untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2015.

The Company made changes in the functional currency of the IDR to U.S. dollar in 2013, re-stated for year 2012, 2011. Change were made in the context of the application of SFAS 10 (Revised 2010), which identified the company’s functional currency is the U.S. dollar.

The consolidated financial statements of the Company on December 31, 2014 and the statements of income and other comprehensive income of consolidated dated December 31, 2014 has been restated in connection with the issuance of SFAS No. 24 (Revised 2013) "Employee Benefits" which is required to be applied for the fiscal year beginning on January 1, 2015.

LABA (RUGI) OPERASIOPERATING PROFIT (LOSS)


JUMLAH ASETTOTAL ASSETS


TOTAL EKUITASTOTAL EQUITY


482.2

PERGERAKAN HARGA SAHAM TAHUN 2016 DAN 2015 DI PASAR REGULARHIGHEST AND LOWEST SHARE PRICE IN REGULAR MARKET YEAR 2016 AND 2015

KwartalQuarter

TertinggiHighest

TerendahLowest

PenutupanClosing

TransactionVolume (000)

450

461

457

470

408

481

398

420

474

590

610

560

500

515

466

460

1,907,495

1,893,617

900,654

779,709

1,247,578

5,044,410

3,981,796

3,539,058

540

635

760

650

600

530

590

480

OutstandingShares Vol. (000)

Market Capitalizationin IDR Billion

6,478,296

6,478,296

6,478,296

6,478,296

6,478,296

6,478,296

6,478,296

6,478,296

3,070.71

3,822.19

3,951.76

3,627.85

3,239.15

3,336.32

3,018.89

2,980.02

1st quarter 2015

2nd quarter 2015

3rd quarter 2015

4th quarter 2015

1st quarter 2016

2nd quarter 2016

3rd quarter 2016

4th quarter 2016

KOMPOSISI PEMEGANG SAHAM 31 DECEMBER 2016SHAREHOLDERS COMPOSITION DECEMBER 31, 2016

Shareholders Share (Vol) Share (%)

Perorangan Lokal Local Individual

Lembaga Lokal Local Institution

Perorangan Asing Foreign Individual

Lembaga Asing Foreign Institution

Jumlah Total

1,533,130,098

3,889,756,163

127,612,128

927,797,222

6,478,295,611

23.67 %

60.04 %

1.97 %

14.32 %

100.00 %

Warrant (Vol)

0

0

0

0

0

Warrant (%)

0 %

0 %

0 %

0 %

0 %

MANAJEMEN SEBAGAI PEMEGANG SAHAM 31 DESEMBER 2016MANAGEMENT AS SHAREHOLDERS ON DECEMBER 31st, 2016

Anne Patricia Sutanto Wakil Direktur Utama Vice President Director 269,847,288

269,847,2884.17 %

4.17 %Jumlah Total

Komposisi pemegang saham per Desember 31, 2016 dengan kepemilikan 5 % atau lebih :Shareholders composition December 31, 2016 with more or equivalent to 5 % :

Nama Name Jabatan Position Banyaknya Volume Persentase Percentage

1,812,523,923

1,286,821,200

344,133,900

3,443,479,023

27.98 %

19.86 %

5.31 %

53.15 %

Name of Shareholders > 5 % Volume Percentage

PEMEGANG SAHAM PENGENDALI CONTROLLING SHAREHOLDERSPT. Trisetijo Manunggal Utama adalah pemegang saham pengendali dengan kepemilikan sebesar 27,98 % (peningkatan terjadi pada Agustus 16, 2016 dari semula 26,33 %).

PT. Trisetijo Manunggal Utama as controlling shareholders has 27.98 % of the Company shares (increase occurred on August 16, 2016 from 26.33% previously).

PT. Trisetijo Manunggal Utama

PT. Ganda Sawit Utama

Edy Suwarno Al Jap L Sing

Jumlah Total

IKHTISAR KEUANGANFinancial Highlight


2016

418.6

2015

338.5

2014

339.7

2013

286.6

2012

249.0

2011

22.0

2016

17.1

2015

13.4

2014

18.8

2013

14.0

2012

9.7

2011

519.5

2016

442.8

2015

367.3

2014

233.8

2013

203.3

2012

173.9

2011

227.6

2016

215.9

2015

201.4

2014

99.1

2013

87.8

2012

80.6

2011

Keterangan Accounts 2016

482.2

65.3

22.0

13.3

14.9

(1.6)

6,478,296

0.0023

12.7

14.9

(1.6)

283.8

519.5

291.9

227.6

205.7

2.45%

5.59%

2.76%

376.14%

90.38%

39.60%

128.21%

56.18%

38.94

3.27

18.93%

2015

418.6

53.6

17.1

8.6

9.4

(0.8)

6,478,296

0.0014

10.5

9.4

(0.8)

224.2

442.8

227.0

215.9

141.0

2.38%

4.88%

2.06%

359.84%

65.32%

31.84%

105.16%

51.26%

28.5

2.36

20.30%

2014

338.5

39.6

13.4

9.3

9.6

(0.2)

6,478,296

0.0015

7.7

9.6

(0.2)

209.9

367.3

165.9

201.4

95.8

2.11%

3.84%

2.76%

382.17%

47.59%

26.10%

82.34%

45.16%

21.7

(1.48)

22.73%

2013

339.7

41.8

18.8

10.4

10.5

(0.1)

3,084,903

0.0034

10.5

10.5

(0.1)

118.8

233.8

134.8

99.1

78.4

4.49%

10.59%

3.08%

333.79%

79.20%

33.55%

136.07%

57.64%

26.1

1.56

33.30%

2012

286.6

31.7

14.0

6.9

7.5

(0.5)

3,065,612

0.0024

6.9

7.5

(0.5)

32.2

203.3

120.5

87.8

75.0

3.32%

7.88%

2.42%

127.89%

85.42%

35.99%

137.32%

53.67%

20.1

2.61

26.84%

2011

249.0

27.7

9.7

7.4

7.4

(0.1)

3,063,862

0.0024

7.4

7.4

(0.1)

37.3

173.9

93,3

80.6

56.8

4.25%

9.17%

2.97%

142.32%

70.54%

32.68%

115.85%

53.67%

17.3

2.18

30.38%

Pendapatan Bersih Net Sales

Laba (Rugi) Kotor Gross Profit (Loss)

Laba (Rugi) Operasi Operating Profit (Loss)

Laba (Rugi) Tahun Berjalan Net Profit (Loss) for the Year

Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukNet Profit (Loss) attributable to equity holders

Laba (Rugi) Bersih yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendaliNet Profit (Loss) attributable to non controlling interest

Jumlah Saham Beredar (000) Total Outstanding Shares (000)

Laba (Rugi) per Lembar Saham yang dapat diatribusikankepada pemilik entitas induk (dlm USD) *Earning (Loss) per Share attributable to equity holders (in USD) *

Laba (Rugi) komprehensif Comprehensive Profit (Loss)

Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas indukComprehensive Profit (Loss) attributable to equity holders

Laba (Rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non pengendaliComprehensive Profit (Loss) attributable to non controlling interest

Modal Kerja Bersih Net Working Capital

Jumlah Aset Total Assets

Jumlah Liabilitas Total Liabilities

Jumlah Ekuitas Total Equity

Jumlah Pinjaman Total Loans

Imbal Hasil Aset Return on Assets (ROA)

Imbal Hasil Ekuitas Return on Equity (ROE)

Rasio Laba (Rugi) Bersih thn berjalan vs PendapatanNet Profit (Loss) for the YearMargin Ratio

Rasio Lancar Current Assets Ratio

Rasio Pinjaman dengan Ekuitas Loans to Equity Ratio

Rasio Pinjaman dengan Total Aset Loans to Assets Ratio

Rasio Liabilitas dengan Ekuitas Liability to Equity Ratio

Rasio Liabilitas dengan Total Aset Liability to Total Assets Ratio

EBITDA EBITDA

Pinjaman Bersih dengan EBITDA Net Loans to EBITDA

EBITDA dengan Pinjaman EBITDA to Loans

Ludijanto Setijo

Anne Patricia Sutanto

Jumlah Total

81.79 %

18.21 %

100.00 %

Direktur Director

Komisaris Commissioner

Name of shareholders Percentages of shares Position



25 January 2011 765.965.000

16 Agustus 1990 12.800.000

TANGGAL DATE KEGIATAN ACTIVITY JUMLAH SAHAM TOTAL SHARESPenawaran Perdana 3.800.000 saham dengan nilai nominal @ Rp. 1.000,- Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 12,80 Miliar.Initial Public Offering (IPO) 3,800,000 at par @ Rp. 1,000.-. Issued and Paid in Capital Rp. 12.80 Billion.

09 June 1992 38.400.000Saham Bonus dari Agio. Pemegang 1 saham mendapat 2 saham bonus. Nilai nominal @ Rp. 1,000,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38.40 Miliar.Bonus Shares from Agio. 1 share got 2 bonus shares . Par value @ Rp. 1,000,-; Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion.

31 December1992 - 1996

38.400.000Total saham 38.400.000 a Rp. 1.000,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar.Total share 38,400,000 at par Rp. 1,000,- Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion.

09 January 1997 76.800.000Stock Split effektif 23 April 1997, menurunkan nominal saham dari @ Rp. 1.000,- menjadi @ Rp. 500,- (setelah stock split total saham 76.800.000 @ Rp. 500,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar).Stock Split effective in April 1997, decreased par value from Rp. 1,000,- to Rp. 500,- (after stock split total share increased to 76,800,000 at par value Rp. 500,-. Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion).

31 December1997 - 2002

76.800.000Total saham 76.800.000 @ Rp. 500,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar.Total shares 76,800,000 @ Rp. 500,-; Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion.

10 January 2003 384.000.000Stock Split 10 Januari 2003, (setelah stock split total saham 384.000.000 @ Rp. 100,-); Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar.Stock Split January 10th 2003, (after stock split total shares was 384,000,000 @ Rp. 100.-). Issued and Paid in Capital Rp. 30.40 Billion.

31 December2003 - 2004

384.000.000Total saham 384.000.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 38,40 Miliar.Total shares 384,000,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital Rp. 38.40 Billion.

16 July 2005 445.440.000PUT 1 (akhir PUT 1 tanggal 27 Juli 2005). PUT 1 sejumlah 61.440.000 saham, sehingga total saham menjadi 445.440.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 44,54 Miliar.LPO 1 (LPO 1 ended July 27th 2005). LPO 1 of 61,440,000 shares, total shares after that was 445,440,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital Rp. 44.54 Billion.

31 December2005-2010

445.440.000Total saham menjadi 445.440.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 44,54 Miliar.Total shares was 445,440,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital Rp. 44.54 Billion.

PUT 2 (akhir PUT 2 tanggal 19 Januari 2011). PUT 2 sejumlah 320.525.000 saham, sehingga total saham menjadi 765.965.000 @ Rp. 100,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar.LPO 2 (LPO 2 ended January 19th 2011). LPO 2 was 320,525,000 shares, total shares increase to 765,965,000 @ Rp. 100.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.60 Billion.

PUT 2 menyertakan Waran Seri I yang dapat ditebus mulai 7 Juli 2011 dan berakhir 7 Januari 2013.LPO 2 was include Warrant Seri I and can be exercised starting July 7th 2011 and ending at January 7th 2013.

15 June 2011 3.063.860.000Stock Split 15 Juni 2011 (setelah stock split total saham 3.063.860.000 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar).Stock Split June 15th 2011 (after stock split total shares was 3,063,860,000 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.60 Billion).

31 December 2011 3.063.861.660Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, s/d 31 Des 2011 sejumlah 1.660 saham. (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.063.861.660 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,60 Miliar).After adding with some Warrant Seri I excercised until Dec 31st 2011 was 1,660 shares (after excercised Warrant Seri 1 total shares was 3,063,861,660 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.60 Billion).

31 December 2012 3.065.612.208Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, s/d 31 Des 2012 sejumlah 1.755.208 saham. (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.065.612.208 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 76,64 Miliar).After adding with some Warrant Seri I excercised until Dec 31st 2012 was 1,755,208 shares (after excercised Warrant Seri 1 total shares was 3,065,612,208 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 76.64 Billion).

07 January 2013 3.084.902.672Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, sejumlah 21.042.672 saham. (setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.084.902.672 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 77,12 Miliar).After adding all Warrant Seri I excercised was 21,042,672 shares (after excercised Warrant Seri 1 total shares was 3,084,902,672 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 77.12 Billion).

31 December 2013 3.084.902.672Jumlah saham tetap 3.084.902.672, dengan nominal @ Rp. 25,- dengan Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 77,12 Miliar.Total shares was 3,084,902,672 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 77.12 Billion.

27 January 2014 6.478.295.611PUT 3 (akhir PUT 3 tanggal 16 Januari 2014). PUT 3 sejumlah 3.393.392.939 saham, sehingga total saham menjadi 6.478.295.611 @ Rp. 25,-; Modal ditempatkan dan Disetor Penuh Rp. 161,96 Miliar.LPO 3 (after LPO 3 January 16th 2014). LPO 3 for 3,393,392,939 shares, total shares was 6,478,295,611 @ Rp. 25.- Issued and Paid in Capital Rp. 161.96 Billion.

TANGGAL DATE KEGIATAN ACTIVITY JUMLAH SAHAM TOTAL SHARESSEJARAHPENCATATANSAHAMPERSEROANHistory of The CompanyListing Shares



DEWANDIREKSITHE BOARD OFDIRECTORS

Dari kiri ke kanan From left to right :Dhanny Cahyadi (Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner)

Supandi Widi Siswanto (Komisaris Utama / Independen President Commissioner / Independent)Sutjipto Budiman (Komisaris Independen Commissioner Independent)

Dari kiri ke kanan From left to right :Hwang Sei Wook (Michael Hwang) (Direktur Director)

Lilik Setijo (Direktur Director)Anne Patricia Sutanto (Wakil Direktur Utama Vice President Director)

Ludijanto Setijo (Direktur Utama President Director)Fitri Ratnasari Hartono (Direktur Director)

THE BOARD OFCOMMISSIONERS

DEWANKOMISARIS

Dewan Komisaris telah menelaah Laporan Keuangan

Perseroan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2016 dan menyetujui laporan yang diaudit oleh

Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar &

Rekan. (An independent member of RSM International).

Dewan Komisaris secara rutin mengadakan rapat dengan

Dewan Direksi dan Komite Audit untuk mengikuti dan

memantau kinerja Perseroan, dan telah menerima Laporan

Komite Audit dan laporan Dewan Direksi dari waktu ke

waktu, dan mengetahui perkembangan Perseroan dengan

baik.

Dewan Komisaris menilai Dewan Direksi dan team telah

berhasil menjalankan Perseroan kearah yang sesuai

dengan rencana yang telah disetujui. Kehati-hatian dalam

berbisnis telah membuat Perseroan tetap stabil dalam

tahun 2016 yang penuh tantangan dengan tetap mengukir

prestasi. Dewan Komisaris juga dapat menyetujui rencana

yang disiapkan dan dipaparkan oleh Dewan Direksi

mengenai rencana-rencana kedepan.

Dewan Komisaris telah secara berkala me-review pencapaian

Perseroan dalam tahun 2016 yang dipresentasikan dalam

Laporan Keuangan Perseroan.

Perseroan dalam tahun 2017 merencanakan menerbitkan

Surat Hutang dengan denominasi Dolar Amerika Serikat

sebesar-besarnya USD 200,000,000.- melalui Anak Perusahaan

PB International B.V yang untuk menambah porto folio

pembiayaan dan hasil bersih akan disalurkan melalui Anak

Perusahaan PB Fashion B.V. ke Perseroan dan Anak Perusahaan

terkait melalui suatu fasilitas pinjaman antar perusahaan.

Pinjaman antar perusahaan yang diterima akan digunakan

untuk melakukan pembayaran dipercepat atas sebagian

Hutang Sindikasi dan Hutang Bilateral di beberapa bank, serta

kelebihannya jika ada untuk mendukung kebutuhan Perseroan.

Keterbukaan Informasi telah diiklankan di Surat Kabar dan

disampaikan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Telah diperoleh

Persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa untuk

hal ini dan dituangkan dalam akte notaris Desman, S.H.,

M. Hum, Jakarta No. 79 tanggal 17 November 2016. Surat

Hutang ini telah terbit tanggal 26 Januari 2017.

Dewan Komisaris juga melihat upaya Perseroan

meningkatkan Standar Pengelolaan Perseroan yang terbaik

dan menjadikan ini sebagai komitmen Perseroan, ditopang

oleh berbagai Komite yang handal dan karyawan-karyawati

yang loyal dan berkualitas.

Berkenaan dengan Tata Kelola Perusahaan, kami merasa

puas dengan kepatuhan Perseroan terhadap standar tata

kelola yang relevan dan regulasi internal kami, termasuk

The Board of Commissioners has reviewed the Company’s Financial Statements for the year ended December 31st, 2016 and agrees with the Report as audited by Accounting Firms Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An independent member of RSM International).

The Board of Commissioners has met regularly with the Board of Directors and Audit Committe to update and monitor the performance of the Company, and also received Audit Committee report and Board of Directors report from time to time and has better knowledge on the Company’s development. The Board of Commissioners appreciates the Board of Directors and management teams has been succeessful running the Company in accordance with the approved plan. A prudent business approach has enabled the Company to overcome the challenging year of 2016 through the same performance. The Board of Commissioner has also agreed on the future plan that has been prepared and presented by the Board of Directors.

The Board of Commissioners has review regularly the Company’s result in year 2016 presented in the Financial Statements.

The Company in year 2017 plans to issue Notes denominated in US Dollar up to USD 200,000,000.- through subsidiary company PB International B.V. to expand financing portfolio and the net proceeds will be placed through the subsidiary company PB Fashion B.V. to the Company and its subsidiaries related through an intercompany loan facility. The intercompany loan received will be used to make a prepayment of part of Debt Syndication and Bilateral Debt in several banks, the excess will be used for the Company need. Disclosure Information has been advertised in Newspapers and submitted to the Financial Services Authority (OJK). The approval has been obtained from Extraordinary General Meeting of Shareholders and stated in the notary deed Desman, SH, M. Hum, Jakarta No. 79 dated November 17, 2016. The Notes already issued in January 26, 2017.

The Board of Commissioners has seen the Company’s effort to increase standard of the Good Corporate Governance as commitment of the Company, supported by professional some Committees, loyal and qualified staffs.

In respect of Corporate Governance, we are fully satisfied with the Company’s compliance with all relevant governance standards and internal regulation, including


SAMBUTANDEWANKOMISARISMESSAGE FROMTHE BOARD OFCOMMISSIONERS


the Indonesia Financial Sevices Authority and Indonesian Stock Exchange regulations. Our judgement is made on the basis of our regular reviews with the Board of Directors and reports from Chairman of the Audit Committe on the company’s audited financial statements, quality of earnings, internal and external auditor’s work plans.

In year 2016 the Company and subsidiaries company awarded some Awards.

1 (one) Best Listed Companies 2016 in Textile and Garment from Majalah Investor. (May 3, 2016).

2 (two) Boyolali Industrial Award 2016 from Environment Agency Boyolali Government. (August 16, 2016).

1 (one) Primaniyarta Export Award from Department of Trade Republic Indonesia (October 12, 2016).

1 (one) Indonesia Best Practices Corporate University Award 2016 from SWANETWORK. (October 21, 2016).

The Best Textile and Garment Company 2015 Award from Economic Review magazine. (October 21, 2016).

1 (one) Indonesia Living Legend Companies Award 2016 from Warta Ekonomi. (October 28, 2016).

3 (three) Green Industry Award 2016 from Departement of Industry Republic Indonesia (December 20, 2016).

2 (two) Tangerang Green Industry Award 2016 from Department of Industry Tangerang Kota Government. (December, 2016).

On December 24, 2016 the fire incident happened at part of our factory located in the Dusun Dawangan, Desa Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). In general, this fire will not affect on the ability of manufacturing and order fulfillment of PBRX. Losses due to the fire are fully insured adequately and will be claim to the insurer. Finished goods and Work in Process (WIP) that burned and all the unfinished order will be shipped partially on the next shipment schedule as approved by the buyer.


peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan Bursa Efek

Indonesia. Penilaian kami dibuat berdasarkan pembahasan

berkala dengan Direksi dan Laporan Ketua Komite Audit

yang mencangkup laporan keuangan Perseroan yang

diaudit, kualitas pendapatan, rencana kerja audit internal

dan akuntan publik.

Tahun 2016 ini Perseroan dan Anak Perusahaan

memenangkan beberapa Awards.

1 (satu) Penghargaan Best Listed Companies 2016 di sektor

Tekstil dan Garment dari Majalah Investor. (3 Mei, 2016).

2 (dua) Boyolali Industrial Award 2016 dari Badan

Lingkungan Hidup Kab.Boyolali. (16 Agustus, 2016).

1 (satu) Primaniyarta Export Award 2016 dari Departemen

Perdagangan Republik Indonesia (12 Oktober 2016).

1 (satu) Indonesia Best Practices Corporate University

Award 2016 dari SWANETWORK. (21 Oktober 2016).

Penghargaan Perusahaan Tekstil dan Garment Terbaik

2016 dari Majalah Economic Review. (21 Oktober 2016).

1 (satu) Indonesia Living Legend Companies Award 2016

dari Warta Ekonomi. (28 Oktober, 2016).

3 (tiga) Penghargaan Industri Hijau 2016 dari Departemen

Perindustrian Republik Indonesia. (20 Desember 2016).

2 (dua) Penghargaan Tangerang Industri Hijau 2016 dari

Departemen Perindustrian Tangerang Kota. (Desember, 2016).

Pada tanggal 24 Desember 2016 terjadi musibah kebakaran

di sebagian pabrik yang berlokasi di Dusun Dawangan, Desa

Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). Secara umum, kebakaran

ini tidak berdampak terhadap kemampuan memproduksi

dan pemenuhan order PBRX ke depan. Kerugian akibat

kebakaran seluruhnya diasuransikan dengan cukup dan

akan di claim ke pihak asuransi. Terkait produk yang terbakar,

akan dilakukan Partial Shipment dengan mengirim seluruh

barang yang belum diselesaikan pada shipment berikutnya

sesuai jadwal yang bisa disetujui oleh buyer.

Program CSR, Standar Perilaku dan Lingkungan Perseroan

didukung penuh oleh Dewan Komisaris.

Dalam tahun 2017 Perseroan ataupun melalui Anak

Perusahaan tetap melanjutkan perencanaan pendirian

perusahan baru dan atau pengambilalihan mayoritas

saham. Seluruh rencana ini terkait dengan bisnis inti

Perseroaan, ke hulu yaitu tekstil khususnya kain synthetic; setara di industry garment baik di dalam maupun luar

negeri; ataupun usaha pendukung dan ke hilir pendirian

perusahaan sourcing apparel supply chain, pembuatan

apparel dengan merek sendiri dan retail apparel.

Akhir kata, kami menyampaikan terima kasih dan apresiasi

yang tulus kepada para pelanggan, pemasok, kreditur,

investor, pemegang saham, sekuritas, fund manager, analis, wartawan, Dewan Direksi, seluruh jajaran

Manajemen dan staf atas dukungan mereka selama ini.

Kami juga menghaturkan terima kasih kepada para

pemegang saham atas keyakinan dan kepercayaan yang

diberikan kepada Perseroan. Dengan dukungan mereka,

kami yakin akan dapat bersama-sama mencapai prestasi

yang lebih baik di tahun mendatang.

The Company’s CSR, Code of Conduct and Environment programmes have the full support of the Board of Commissioners.

In 2017 the Company or through subsidiaries continue planning and establishment of new companies or the takeover of a majority stake. The entire plan is linked with Company core business, upstream is textiles especially synthetic fabrics; equivalent in the garment industry both at home and abroad; or supporting businesses and downstream to the establishment of companies sourcing apparel supply chain, manufacture of apparel under its own brand and retail apparel.

Finally, we extend our sincere gratitude and appreciation to our valued customers, suppliers, creditors, investors, shareholders, securites companies, fund managers, analyst, reporters, the Managements and staffs for supporting us over the years. We also thank our shareholders for the confidence and faith that have been shown to the Company. With their continuing support, we look forward to achieveing new heights together in the years ahead.

• •

• •

• •

• •

• •

• •

•

• •

•

Tangerang, 29 Maret 2017

Tangerang, March 29th, 2017

Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk.

The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk.

Komisaris Utama President Commissioner

SUPANDI WIDI SISWANTO

Kami panjatkan puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa

atas segala karunia dan rahmat-Nya yang telah dilimpahkan

kepada PT. Pan Brothers Tbk., sehingga Perseroan tetap

mendapat kepercayaan dan dukungan dari pelanggan dan

seluruh stakeholder.

Perseroan berhasil meningkatkan penjualan tahun 2016 menjadi

USD 482.2 juta dari USD 418.6 juta suatu kenaikan sebesar 15,20 %.

TATA KELOLA PERUSAHAAN YANG BAIKPerseroan telah melaksanakan Pengelolaan Perseroan Yang Baik.

Komite Audit dan Auditor Internal telah dibentuk sejak

tahun 2002. Komite Audit telah menelaah lingkup aktivitas

dan independensi Auditor Luar Perseroan serta kecukupan

struktur pengendalian intern Perseroan. Komite Audit juga

telah menelaah proses pelaporan keuangan Perseroan,

hal-hal penting lainnya dan ketaatan pada kebijakan-

kebijakan Perseroan, hukum dan peraturan yang berlaku di

Indonesia.

Komite Nominasi dan Remunerasi telah dijalankan

ditangani secara bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan

Direksi dan dibantu oleh pejabat eksekutif pada perseroan

yang membawahi Sumber Daya Manusia.

Komite Pemantau Risiko telah dijalankan ditangani secara

bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi serta

didukung penuh Perseroan. Untuk melaksanakan tugasnya

Komite Pemantau Risiko dapat bekerjasama dengan Divisi

Legal, Divisi Keuangan dan Akuntansi, Divisi Sumber Daya

Manusia dan Divisi lainnya yang terkait.

Perseroan telah menganggarkan gaji Dewan Komisaris,

Dewan Direksi dan Komite Audit untuk tahun 2016 sebesar

USD 1.9 juta. Realisasi tahun 2016 adalah sebesar USD 1.9

juta yaitu Dewan Komisaris serta Komite Audit sebesar USD

0.2 juta dan Direksi sebesar USD 1.7 juta. Untuk tahun 2017

dianggarkan sebesar USD 2.2 juta yaitu Dewan Komisaris

serta Komite Audit sebesar USD 0.3 juta dan Direksi sebesar

USD 1.9 juta.

Program-program pengembangan sumber daya manusia

tetap merupakan bagian penting dari kebijakan kami. Kami

telah menyelenggarakan berbagai pelatihan di dalam dan

di luar perusahaan selama tahun 2016, dan kami akan

terus mempertahankan komitmen ini untuk meningkatkan

pengembangan sumber-daya manusia.

PROSPEK USAHAMelihat ke tahun 2017, Perseroan memperkirakan ekspor

Indonesia akan tetap meningkat dan memiliki peluang bagi

perusahaan yang mampu bersaing di pasar global.

We would like to thank God the almighty for all His grace and blessing bestowed upon P.T. Pan Brothers Tbk. so that the Company was able to get the trust and support from buyers and all stakeholders.

The company did increase the sales in 2016 of USD 482.2 million from USD 418.6 million an increase of 15.20 %

GOOD CORPORATE GOVERNANCEThe Company has exercised Good Corporate Governance.

The Audit Commmittee and Internal Audit already set-up since 2002. The Audit Committee has reviewed the scope of activities and independence of Company’s external auditor as well as the adequacy of the Company’s internal control structure. It has also taken the responsibility of reviewing the Company’s financial reporting process, other significant matters and compliance with the Company’s policies as well as Indonesia’s existing laws.

The Nomination and Remuneration Committee already set-up is handled by the Board of Commissioners and Board of Directors accordingly and support by the company's executive officer in charge of Human Resources.

Risk Management Committee already set-up is handled by the Board of Commissioners and Board of Directors with fully support by the Company accordingly. To carry out the duties of the Risk Management Committee can cooperate with the Legal Division, Finance & Accounting Division, Human Resources Division and other relevant Division.

The Company has budgeted the remuneration for the Board of Commissioners, the Board of Directors, and the Audit Committee for year 2016 of USD 1.9 million. Realization of 2016 was USD 1.9 million for the Board of Commissioners and the Audit Committee was USD 0.2 million and for the Board of Directors was USD 1.7 million. For year 2017 is budgeted at USD 2.2 million for the Board of Commissioners and the Audit Committee of USD 0.3 million and for the Board of Directors of USD 1.9 million.

Human resources development programs still constitute a vital part of our policy. We have conducted various in-house and external training during year 2016, and we will maintain this commitment to improve the human resources development.

BUSINESS PROSPECTSLooking into year 2017, we expect that the Indonesian export would grow and give opportunities for the ptential company to compete in global market.


LAPORANDEWANDIREKSIMESSAGE FROMTHE BOARD OFDIRECTORS


Year 2017 will be a year of challenges for garment industry in Indonesia, the company will be more aggressive to compete with providing more products range, competitive price and on time delivery. To meet with buyer’s requirement which prioritize placement order to the big supplier, the expansion decision of the company and subsidiary to increase capacity provide advantages to the company.

The Company will continue to maximize the utilization of various systems and technology that can assist and accelerate production, the development of labor-power continuously to remain competitive in the global market and contribute to Indonesia's exports.

In 2017 the Company or through subsidiaries continue planning and establishment of new companies or the takeover of a majority stake. The entire plan is linked with Company core business upstream is textiles especially synthetic fabrics; equivalent in the garment industry both at home and abroad; or supporting businesses and downstream to the establishment of companies sourcing apparel, manufacture of apparel under its own brand and retail apparel.

The Company currently manages to supply all types of garments, and direct the Company towards onestop shopping for buyers from all products range. In 2017, the Company would search and work together with other factories that has experience in other kind of garment production, and make them as vendor companies which produce the Company’s order. The Company would continuously strengthen the team to ensure the direct control of quality, productivity and delivery time, so that the customers are satisfied. At present and continuously, the Company engages and collaborates working relationships with fabric suppliers so there will be mutual synergy for the development of the Company.


Tahun 2017 akan merupakan tantangan bagi industri

garmen di Indonesia, Perseroan akan lebih agresif untuk

bersaing dengan memberikan lebih banyak jenis produk,

harga yang kompetitif dan pengiriman tepat waktu. Sesuai

dengan kebutuhan pembeli yang memprioritaskan untuk

memberikan order pada pemasok besar, maka keputusan

perluasan Perseroan dan anak perusahaan untuk meningkatkan

kapasitas memberikan keuntungan bagi Perseroan.

Perseroan akan terus memaksimalkan utilisasi, berbagai

sistem dan teknologi yang dapat membantu dan

melancarkan produksi, pengembangan tenaga-kerja terus

menerus untuk tetap bersaing di pasar global dan

memberikan kontribusi bagi ekspor Indonesia.

Dalam tahun 2017 Perseroan ataupun melalui Entitas Anak

tetap melanjutkan perencanaan pendirian perusahan baru

dan atau pengambilalihan mayoritas saham. Seluruh rencana

ini terkait dengan bisnis inti Perseroaan, ke hulu yaitu tekstil

khususnya kain synthetic; setara di industry garment baik

di dalam maupun luar negeri; ataupun usaha pendukung dan

ke hilir pendirian perusahaan sourcing apparel, pembuatan

apparel dengan merek sendiri dan retail apparel.

Perseroan saat ini telah siap memasok seluruh jenis

garmen, dan menjadikan Perseroan sebagai onestop shopping bagi buyer untuk semua jenis garmen. Di tahun

2017, Perseroan akan terus mencari dan melakukan

kerjasama dengan perusahaan yang mempunyai

pengalaman memproduksi garmen jenis lain, dan

menjadikan mereka sebagai vendor perusahaan yang

mengerjakan order milik Perseroan. Perseroan terus

memperkuat tim untuk memastikan pengawasan langsung

terhadap kualitas, produktifitas dan delivery time, agar

dapat memuaskan pelanggan Perseroan. Saat ini dan

secara terus menerus, Perseroan melakukan kolaborasi

dengan supplier bahan baku (kain) agar dapat diperoleh

sinergi yang menguntungkan bagi perkembangan Perseroan.

Pada tanggal 24 Desember 2016 terjadi musibah kebakaran

di sebagian pabrik yang berlokasi di Dusun Dawangan, Desa

Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). Secara umum, kebakaran

ini tidak berdampak terhadap kemampuan memproduksi

dan pemenuhan order Perseroan ke depan. Perseroan akan

menyiapkan line tambahan di unit pabrik yang berlokasi di

Jawa Tengah, khususnya di Pan Sragen dan unit Extension

Pan Sragen. Sebelumnya juga pada tanggal 19 Juli 2016

terjadi pada aset Perseroan di Sukabumi yang disewakan.

Nilai buku kedua aset ini USD 1,177,978.- Seluruh kerugian

aset akibat kebakaran diasuransikan dengan cukup dan

masih dalam proses klaim ke pihak asuransi.

PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORANPerusahaan telah melakukan penawaran Surat Hutang Global

sebesar USD 200.000.000 dengan final order book oversubscribe. Seluruh dana telah diterima tanggal 26 Januari 2017.

Penerbitan Surat Hutang ini melalui Anak Perusahaan PB

International B.V dan hasil bersih disalurkan melalui Anak

Perusahaannya PB Fashion B.V. ke Perseroan dan Anak

Perusahaan terkait melalui suatu fasilitas pinjaman antar

perusahaan. Pinjaman antar perusahaan yang diterima akan

dipergunakan untuk melakukan pelunasan sebagian dari

kewajiban Fasilitas Hutang Sindikasi dan Fasilitas Hutang Jangka

Pendek, serta untuk tujuan lain seperti membiayai rencana

ekspansi usaha di masa yang akan datang dan menunjang

kebutuhan pendanaan Perseroan dan Anak Perusahaan.

PT Pan Brothers Tbk bertindak sebagai Parent Guarantor dan bertindak sebagai Subsidiary Guarantors adalah

Entitas Anak yaitu PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit

International, PT Ocean Asia Industry, Continent 8 Pte. Ltd.,

PT Eco Smart Garment Indonesia, PT Apparelindo Prima

Sentosa, Cosmic Gear Ltd., PT Prima Sejati Sejahtera, PT

Teodore Pan Garmindo, PT Victory Pan Multitex, PT Berkah

Indo Garment dan anak dari entitas anak PB Apparel Pte.

Ltd., PT Prima Kreasi Gemilang, PT Prima Cosmic Screen

Graphics, PT Eco Laundry Hijau Indonesia, PT Mitra Busana

Sentosa and PT Apparelindo Mitra Andalan.

Surat Hutang ini memiliki kupon sebesar 7,625% per tahun,

dibayar per enam bulanan di belakang dan Surat Hutang ini

Jatuh Tempo pada tanggal 26 Januari 2022. Surat Hutang ini

didaftarkan di Singapura Stock Exchange mulai tanggal 27

Januari 2017.

Penerima Pinjaman Antar Perusahaan yang berasal dari

Surat Hutang adalah : PT Pan Brothers Tbk, PT Pancaprima

Ekabrothers, PT Ocean Asia Industry, PT Eco Smart Garment

Indonesia, PT Prima Sejati Sejahtera, PT Teodore Pan Garmindo,

PT Victory Pan Multitex, PT Berkah Indo Garment dan anak

dari entitas anak PT Eco Laundry Hijau Indonesia.

On December 24, 2016 fire incident happened at part of our factory located in the Dusun Dawangan, Desa Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). In general, this fire will not affect on the Company ability of manufacturing and order fulfillment. The Company will prepare additional line in the factories located in Central Java, particularly in Pan Sragen and Pan Sragen Extension. On July 19, 2016 also a fire accident occured on rental asset located in Sukabumi. The book value of two assets were USD1,177,978.- All assets losses are fully insured adequately and in the process of claim to the insurer.

EVENT AFTER THE REPORTING PERIODThe company did Global Notes offering of USD200,000,000 with oversubsribed final orderbook. The fund already received on January 26, 2017.

The Notes issued through subsidiary company PB International B.V. and the net proceeds placed through its subsidiary company PB Fashion B.V. to the Company and its subsidiaries related through an intercompany loan facility. The intercompany loan received will be used for partial repayment of indebtedness under the Syndicated Loan Facility and Uncommitted Short Term Loan Facility, as well as for general corporate purposes such as to finance business expansion plan in the future and support the financing needs of the Company and its Subsidiaries.

PT Pan Brothers Tbk acted as Parent Guarantor and acted as Subsidiary Guarantors was the Company subsidiaries namely PT Pancaprima Ekabrothers, PT Hollit International, PT Ocean Asia Industry, Continent 8 Pte. Ltd., PT Eco Smart Garment Indonesia, PT Apparelindo Prima Sentosa, Cosmic Gear Ltd., PT Prima Sejati Sejahtera, PT Teodore Pan Garmindo, PT Victory Pan Multitex, PT Berkah Indo Garment and second tier subsidiaries PB Apparel Pte. Ltd., PT Prima Kreasi Gemilang, PT Prima Cosmic Screen Graphics, PT Eco Laundry Hijau Indonesia, PT Mitra Busana Sentosa and PT Apparelindo Mitra Andalan.

The Notes coupon is 7.625% per annum, payable semi-annually in arrears and The Notes maturing at January 26, 2022. The Notes is listed on the Singapore Stock Exchange as of January 27th, 2017.

The Intercompany Loan receivers from the Notes proceed were : PT Pan Brothers Tbk, PT Pancaprima Ekabrothers, PT Ocean Asia Industry, PT Eco Smart Garment Indonesia, PT Prima Sejati Sejahtera, PT Teodore Pan Garmindo, PT Victory Pan Multitex, PT Berkah Indo Garment and second tier subsidiary PT Eco Laundry Hijau Indonesia.


Tangerang, 16 Maret 2017

Tangerang, March 16th, 2017

Dewan Direksi PT Pan Brothers Tbk.

The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

Direktur UtamaPresident Director

LUDIJANTO SETIJO

Perseroan menunjuk dua Lembaga peringkat yaitu Fitch Rating dan Moody’s Rating. Fitch Rating memberikan

peringkat B/Positive untuk internasional rating dan A (idn)

dengan Outlook Stabil untuk nasional rating. Moody’s

memberikan peringkat B1 Outlook Stabil dengan HSBC

sebagai sole rating advisor.

Pihak-pihak yang terkait dalam penerbitan Notes ini

adalah, Joint Bookrunners and Joint Lead Managers

Australia and New Zealand Banking Group Limited, The

Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, ING

Bank N.V., Singapore Branch dan Emirates NBD PJSC., dan

Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP”) Jennywati, Kusnanto &

rekan (JKR) yang menyatakan kewajaran transaksi ini.

APRESIASI DAN UCAPAN TERIMA KASIHSebagai penutup, kami hendak menyampaikan terimakasih

yang mendalam kepada karyawan dan karyawati Perseroan

dimana tingkat kesuksesan merupakan hasil dari kreativitas

dan kerja-keras karyawan dan karyawati yang beruntung

dimiliki oleh Perseroan. Bagi Perseroan, sumber daya manusia

adalah pusat dari seluruh aktivitas Perseroan. Kami

memberikan prioritas pada mereka dalam pengembangan

profesionalisme, keseimbangan kehidupan, dan kemampuan

mereka untuk berkontribusi pada Perusahaan. Kemampuan

kami mewujudkan eksistensi sebagai Perseroan yang

mendunia akan terus merupakan hasil dari inisiatif dan

kerja-keras para karyawan dan karyawati.

Kami menyampaikan apresiasi kami yang mendalam dan

terima kasih kepada para pelanggan, pemasok, pemangku

kepentingan, Dewan Komisaris dan pemegang saham atas

kepercayaan yang telah diberikan kepada Perseroan.

The Company appointed two rating agencies which are Fitch Ratings Agency and Moody's Ratings Agency. Fitch Ratings assigned a rating B / Positive for the international rating and A (idn) with a Stable Outlook to the national rating. Moody's rated B1 Outlook Stable with HSBC was sole ratings advisor.

The parties involved in the issuance of the Notes are Joint Bookrunners and Joint Lead Managers Australia and New Zealand Banking Group Limited, The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, ING Bank NV, Singapore Branch and Emirates NBD PJSC., and The Office of Public Appraisal Service ("KJPP") Jennywati, Kusnanto and colleagues (JKR) stating the fairness of this transaction.

OUR APPRECIATION & THANKSIn closing, we would like to deeply thank our employees where the Company level of success is a result of creative and hardworking employees whom we have been fortunate enough to have in the Company. In our Company, our people are at the centre of everything we do. Priority is given to their professional development, their life balance, and their ability to contribute equally as part of diverse workforce. The ability for us to realize our existence as Worlwide Company will continue to be the result of the initiative and hardwork of the Company’s employees.

We express our deepest appreciation and gratitude to our customers, suppliers, stakeholders, Board of Commissioners and shareholders for the vote of confidence in the Company.


AWARDSpenghargaan

1 (satu) Penghargaan Best Listed Companies 2016 di sektor

Tekstil dan Garment from Majalah Investor. (3 Mei, 2016).

2 (dua) Boyolali Industrial Award 2016 dari Badan

Lingkungan Hidup Kab. Boyolali. (16 Agustus, 2016).

1 (satu) Primaniyarta Export Award 2016 dari Departemen

Perdagangan Republik Indonesia (12 Oktober 2016).

1 (satu) Indonesia Best Practices Corporate University

Award 2016 dari SWANETWORK. (21 Oktober 2016).

Penghargaan Perusahaan Tekstil dan Garment Terbaik

2016 dari Majalah Economic Review. (21 Oktober 2016).

1 (satu) Indonesia Living Legend Companies Award 2016

dari Warta Ekonomi. (28 Oktober, 2016).

3 (tiga) Penghargaan Industri Hijau 2016 dari Departemen

Perindustrian Republik Indonesia. (20 Desember 2016).

2 (dua) Penghargaan Tangerang Industri Hijau 2016 dari

Departemen Perindustrian Tangerang Kota. (Desember, 2016).

1 (one) Best Listed Companies 2016 in Textile and Garment from Majalah Investor. (May 3, 2016).

2 (two) Boyolali Industrial Award 2016 from Environment Agency Boyolali Government. (August 16, 2016).

1 (one) Primaniyarta Export Award from Department of Trade Republic Indonesia (October 12, 2016).

1 (one) Indonesia Best Practices Corporate University Award 2016 from SWANETWORK. (October 21, 2016).

The Best Textile and Garment Company 2015 Award from Economic Review magazine. (October 21, 2016).

1 (one) Indonesia Living Legend Companies Award 2016 from Warta Ekonomi. (October 28, 2016).

3 (three) Green Industry Award 2016 from Departement of Industry Republic Indonesia (December 20, 2016).

2 (two) Tangerang Green Industry Award 2016 from Department of Industry Tangerang Kota Government. (December, 2016).

Tahun 2016 ini Perseroan dan Anak Perusahaan memenangkan beberapa Awards.In year 2016 the Company and subsidiaries company awarded some Awards.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8. 8.


1

3 4

2

5

7a 7b 7c

6

8a 8b

Pembahasan dan Analisa Manajemen berdasarkan Laporan

Keuangan Perseroan untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2016 yang diaudit oleh Kantor Akuntan

Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An

independent member of RSM International), diperbandingkan

dengan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun yang

berakhir tanggal 31 Desember 2015 yang diaudit oleh

Kantor Akuntan Publik Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang

& Ali. (An independent member of BKR International).

1. KINERJA KEUANGAN

Proyeksi Perseroan telah disampaikan dalam public expose yang dilakukan di Gedung Bursa Efek Jakarta pada tanggal

1 Agustus 2016. Proyeksi Penjualan Perseroan untuk tahun

2016 adalah sebesar USD 460 juta dan realisasi penjualan

tahun 2016 adalah sebesar USD 482.2 juta lebih tinggi

sebesar USD 22.2 juta dari proyeksi tahun 2016. Proyeksi

2016 ini diperbaharui di bulan November 2016 menjadi USD

481.9 juta yang disampaikan ke lembaga rating terkait

rencana penerbitan Surat Hutang Global.

A. Pertumbuhan Penjualan dan LabaPenjualanPenjualan tahun 2016 naik sebesar 15,20 % menjadi USD

482.2 juta dibanding penjualan tahun 2015 sebesar USD

418.6 juta sedangkan penjualan tahun 2014 adalah sebesar

USD 338.5 juta.

Management Discussion and Analysis based on Financial Statements for the Year Ended on December 31st, 2016 as audited by Accounting Firms Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An independent member of RSM International) compared with Financial Statements for the Year Ended on December 31st, 2015 as audited by Accounting Firms Doli, Bambang, Sulistiyanto, Dadang & Ali. (An independent member of BKR International).

1. FINANCIAL PERFORMANCE The Company projection had been submitted in public expose at Bursa Efek Jakarta held on August 1st, 2016. The Company’s sales projected for the year 2016 amounted USD 460 million and the realization of sales in year 2016 was amounted USD 482.2 million higher as USD 22.2 million than projection in year 2016. The 2016 projection up dated in November 2016 to USD 481.9 million for rating agency in preparation of issuing Global Notes.

A. Sales Growth and Profit SalesThe sales in year 2016 increased by 15.20 % to USD 482.2 million compared to year 2015 amounting to USD 418.6 million and sales in year 2014 amounting to USD 338.5 million.

Beban Pokok Penjualan, Laba Kotor, Laba Usaha, Laba BersihBeban Pokok Penjualan tahun 2016 adalah USD 416.9 juta

yang merupakan 86,47 % dari Penjualan, tahun 2015 adalah

sebesar USD 364.9 juta yang merupakan 87,29 % dari

penjualan. Terjadi penurunan Beban Pokok Penjualan sebesar

0,82 %. Tahun 2014 Beban Pokok Penjualan adalah USD 298.9

juta yang merupakan 88,31 % dari Penjualan. Proyeksi

Beban Pokok Penjualan dari Penjualan untuk tahun 2016

adalah sebesar 87,50 % dan pencapaian sebesar 87,29 %

telah terjadi penurunan biaya dalam tahun berjalan 0,21 %.

Laba kotor tahun 2016 naik sebesar 21,68 % menjadi

sebesar USD 65.3 juta, Laba kotor tahun 2015 sebesar USD

53.6 juta, Laba Kotor tahun 2014 sebesar USD 39.6 juta.

Laba kotor tahun 2016 dari penjualan adalah 13,53 %. Laba

kotor dari penjualan tahun 2015 adalah 12.81 %. Laba Kotor

tahun 2014 adalah 11.69 %. Proyeksi Laba Kotor dari

Penjualan untuk tahun 2016 adalah sebesar 13,03 % dan

pencapaian sebesar 13.53 % telah terjadi penurunan biaya

dalam tahun berjalan sebesar 0,50 %.

Beban usaha tahun 2016 sebesar USD 43.3 juta, Beban

usaha tahun 2015 sebesar USD 36,5 juta, tahun 2014

sebesar USD 26.1 juta. Beban usaha dari penjualan tahun

2016 adalah 8,97 %, tahun 2015 adalah 8.72 %, tahun 2014

adalah 7.80 %. Beban usaha dari Penjualan untuk tahun

2016 diproyeksikan sebesar 8.78 % dan pencapaian

sebesar 8,97 % telah terjadi kenaikan biaya dalam tahun

berjalan.

Laba usaha tahun 2016 naik sebesar 28,37 % menjadi sebesar

USD 22.0 juta, Laba usaha tahun 2015 sebesar USD 17.1 juta,

Laba Usaha tahun 2014 USD 13.4 juta. Laba usaha dari

penjualan tahun 2016 adalah sebesar 4,56 %. Laba usaha dari

penjualan tahun 2015 adalah sebesar 4.09 %, tahun 2014

adalah 3.97 %. Proyeksi Laba Usaha dari Penjualan untuk

tahun 2016 adalah sebesar 4,25 % dan pencapaian sebesar

4,56 % telah terjadi penurunan biaya dalam tahun berjalan.

Cost of Goods Sold, Gross Profit, Operating Profit, Net ProfitThe Cost of Goods Sold in year 2016 was USD 416.9 million as 86.47 % from Sales, The Cost of Goods Sold in year 2015 was USD 364.9 billion as 87.29 % from Sales,. A decline in Cost of Sales amounted to 0.82 %. Year 2014 Cost of goods sold was USD 298.9 million which is 88.31% of the Sales. Projected Cost of Goods Sold for year 2016 amounted to 87.50% and the achievement of 87.29% has been a decline in the current year cost of 0.21%.

The Gross profit in year 2016 increased by 21.68 % to USD 65.3 million, gross profit in 2015 amounted to USD 53.6 million, gross profit in 2014 amounted to USD 39.6 million. In year 2016 gross profit from sales was 13.53 %. Gross profit from sales in year 2015 was 12.81%. Gross Profit in 2014 was 11.69%. Projected Gross Profit from Sales for year 2016 amounted to 13.03 % and the achievement of 13.53 % has been a reduction in the cost of the current year amounted to 0.50 %.

The Operating expenses in year 2016 amounted to USD 43.3 million, operating expenses in year 2015 amounted to USD 36.5 million, in year 2014 amounted to USD 26.1 million. Operating expenses from sales in year 2016 was 8.97 %, in year 2015 was 8.72 %, in year 2014 was 7.80%. Operating expenses of Sales for 2016 are projected at 8.78 % and achievement was 8.97 % has been an increase in the cost of the current year. The Operating income in 2016 increased by 28.37 % to USD 22.0 million, operating profit in 2015 amounted to USD 17.1 million, Operating Income in 2014 of USD 13.4 million. Operating income from sales in 2016 amounted to 4.56 %. Operating income from sales in 2015 was 4.09%, the year 2014 was 3.97%. Projected Operating Income of Sales for 2016 amounted to 4.25 % and achievement was 4.56 % a decrease of cost have occurred in the current year.


PEMBAHASANDAN ANALISAMANAJEMENMANAGEMENTDISCUSSION ANDANALYSIS

The Incone before income tax in year 2016 decreased by 59.04 % to USD 18.3 million, profit before income

tax in year 2015 amounted to USD 11.5 million, profit before income tax in year 2014 amounted to USD 12.9. Profit before income tax from the sale in year 2016 was 3.79 %, in year 2015 was 2.75%, the year 2014 was

3.82%.

The Comprehensive income for the year 2016 rose by 20.84 % to USD 12.7 million, comprehensive income for the year 2015 of USD 10.5 million in 2014 to USD 7.7 million. The biggest increase in 2016 came from the re-establishment of actuarial calculations on post-employment remuneration, foreign exchange translation and related income tax.

The Net attributable profit in year 2016 increased by 54.11 % to $ 13.3 million

from year 2015 amounted to USD 8.6 million, in year 2014 amounted to USD 9.3 million. Profit attributable to owners of the parent in year 2016 increased by 58.80 % to USD 14.9 million from year 2015 amounted to USD 9.4 million, in 2014 amounted to USD 9.6 million The Basic earnings per share in year 2016 amounted to USD 0.0023 with total outstanding share was 6,478,295,611 shares, Basic earnings per share in year 2015 amounted to USD 0.0014 with total outstanding share was 6,478,295,611 shares, in year 2014 amounted to USD 0.0014 with total outstanding share was 6,478,295,611 shares. Return on Assets was compared between net comprehensive income (loss) with Total Assets. Return on Assets in the year 2016 was 2.45 %, in the year 2015 was 2.38 % and year 2014 was 2.11 %.

B. Growth of Assets Trade ReceivablesTrade receivables of the Company as of December 31st, 2016 was USD 80.5 million increased 22.52 % compared to Trade receivables of the Company as of December 31st, 2015 was USD 65.7 million, and at December 31st, 2014 was at USD 51.8 million.

The collectibility of account receivable is normal, range of the aging around 30-90 days in year 2016 the aging was 61 days, The collectibility of account receivable is normal, range of the aging around 30-90 days in year 2015 the aging was 57 days,in year 2014 the aging was 56 days.


Laba sebelum taksiran pajak penghasilan tahun 2016 naik

sebesar 59,04 % menjadi sebesar USD 18.3 juta, Laba

sebelum taksiran pajak penghasilan tahun 2015

sebesar USD 11.5 juta, Laba sebelum taksiran pajak

penghasilan di tahun 2014 sebesar USD 12.9 juta.

Laba sebelum taksiran pajak penghasilan dari

penjualan tahun 2016 adalah 3.79 %, tahun 2015

adalah 2,75 %, tahun 2014 adalah 3,82 %.

Laba komprehensif tahun berjalan

tahun 2016 naik sebesar 20,84 %

menjadi sebesar USD 12.7 juta, Laba

komprehensif tahun berjalan tahun

2015 USD 10.5 juta, tahun 2014 USD

7.7 juta. Kenaikan terbesar tahun

2016 berasal dari penetapan kembali

perhitungan aktuarial atas imbalan

paska kerja, translasi selisih kurs

dan pajak pendapatan terkait.

Laba bersih yang diatribusikan tahun

2016 naik sebesar 54,11 % menjadi

USD 13.3 juta dari tahun 2015 sebesar USD 8.6

juta, tahun 2014 sebesar USD 9.3 juta. Laba yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk tahun 2016 naik

58,80 % menjadi USD 14.9 juta dari tahun 2015 sebesar USD

9.4 juta, tahun 2014 sebesar USD 9.6 juta.

Laba bersih per saham dasar tahun 2016 sebesar USD

0.0023 dengan jumlah saham beredar 6.478.295.611 lembar,

Laba bersih per saham dasar tahun 2015 sebesar USD

0.0014 dengan jumlah saham beredar 6.478.295.611 lembar,

tahun 2014 sebesar USD 0.0014 dengan jumlah saham

beredar sebesar 6.478.295.611 lembar.

Imbal Hasil Aktiva, yaitu merupakan perbandingan antara

laba (rugi) komprehensif bersih dengan total aktiva. Imbal

Hasil Aktiva tahun 2016 adalah sebesar 2,45 %, tahun 2015

adalah sebesar 2,38 % dan tahun 2014 adalah 2.11 %.

B. Pertumbuhan Aktiva

Piutang UsahaPiutang usaha Perseroan per 31 Desember 2016 adalah

sebesar USD 80.5 juta, naik sebesar 22,52 % dibandingkan

dengan Piutang usaha Perseroan per 31 Desember 2015

adalah sebesar USD 65.7 juta, dan posisi 31 Desember 2014

sebesar USD 51.8 juta.

Tingkat kolektibilitas Piutang usaha Perseroan masih dalam

tingkat yang normal, yaitu berkisar 30-90 hari. Tahun 2016

selama 61 hari, Tingkat kolektibilitas Piutang usaha Perseroan

masih dalam tingkat yang normal, yaitu berkisar 30-90 hari.

Tahun 2015 selama 57 hari,tahun 2014 selama 56 hari.

PersediaanPersediaan Perseroan per 31 Desember 2016 adalah


dengan posisi Persediaan Perseroan per 31 Desember 2015

adalah sebesar USD 88.6 juta, dan posisi per 31 Desember

2014 sebesar USD 67.4 juta.

Tingkat perputaran Persediaan Perseroan masih dalam

tingkat yang masih normal, yaitu berkisar 60-90 hari.

Tahun 2016 selama 77 hari, Tahun 2015 selama 77 hari,

tahun 2014 selama 73 hari.

Aset TetapAset tetap bersih Perseroan per 31 Desember 2016 adalah


dengan posisi per 31 December 2015 sebesar USD 122.9

juta dan per 31 Desember 2014 adalah sebesar USD 75.8

juta.

Jumlah AsetJumlah aset Perseroan per 31 Desember 2016 adalah

sebesar USD 519.5 juta, naik sebesar 17,31 %

dibandingkan dengan posisi Jumlah aset Perseroan per

31 Desember 2015 adalah sebesar USD 442.8 juta, dan

posisi per 31 Desember 2014 adalah sebesar USD 366.5

juta. Kontribusi terbesar ada di Aset lancar yang naik


C. Perkembangan Kewajiban Kewajiban LancarKewajiban lancar Perseroan per 31 Desember 2016 adalah


dengan posisi Kewajiban lancar Perseroan per 31 Desember

2015 adalah sebesar USD 86.3 juta, dan posisi per 31

Desember 2014 adalah sebesar USD 74.4 juta. Kenaikan

utama pada Pinjaman Jangka Pendek dan Pinjaman Jangka

Panjang yang jatuh tempo dalam satu

tahun.

Kewajiban Tidak LancarKewajiban tidak lancar

Perseroan 31 Desember 2016

adalah sebesar USD 189.1

juta, naik sebesar 34,41 %

dibandingkan dengan

Kewajiban tidak lancar

Perseroan 31 Desember

2015 adalah sebesar USD

140.7 juta, dan posisi per

31 Desember 2014 adalah


Kenaikan utama Pinjaman

Jangka Panjang.

InventoriesInventories of the Company as of December 31st, 2016 was USD 101.6 million, increase 14.65 % compared to Inventories of the Company as of December 31st, 2015 was USD 88.6 million, and at December 31st, 2014 was at USD 67.4 million.

The inventory turnover is normal, range of the turnover around 60-90 days. In year 2016 the turnover was 77 days, In year 2015 the turnover was 77 days, in year 2014 the turnover was 73 days.

Net Fixed AssetsThe total net fixed assets of the Company as of December 31st, 2016 was at USD 123.4 million an increased of 0.45 % compared to total net fixed assets of the Company as of December 31st, 2015 was at USD 122.9 million, and at December 31st, 2014 was at USD 75.8 million.

Total AssetsThe total assets of the Company as of December 31st, 2016 was at USD 519.5 million, an increased of 17.31 % compared to The total assets of the Company as of December 31st, 2015 was at USD 442.8 million, and at December 31st, 2014 was at USD 366.5 million. The primary contributing factor of this increase was the increase in Current Assets amounted to USD 76.0 million.

C. Liabilities Current LiabilitiesCurrent Liabilities of the Company as of December 31st, 2016 was at USD 102.8 million, an increased of 19.09 % compared to Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2015 was at USD 86.3 million, and at December 31st, 2014

was at USD 74.4 million. The primary increase from Short term Loan and Long term Loan payables in one year.

NonCurrent LiabilitiesNon Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2016 was USD 189.1 million, an increase of 34.41 % compared to Non Current Liabilities of the Company as of December 31st, 2015 was USD 140.7 million,

and at December 31st, 2014 was at USD 91.5 million. The primary increase from Long Term Loans.


Jumlah KewajibanJumlah Kewajiban Perseroan per 31 December 2016 USD

291.9 juta, naik sebesar 28,58 % dibandingkan dengan

Jumlah Kewajiban Perseroan per 31 December 2015 USD

227.0 juta, dan posisi per 31 Desember 2014 adalah

sebesar USD 165.9 juta. Kenaikan di Kewajiban Lancar 2016

sebesar USD 16.5 juta dan kenaikan Kewajiban tidak Lancar


D. Posisi Ekuitas Jumlah ekuitas Perseroan per 31 Desember 2016 sebesar

USD 227.6 juta dan Jumlah ekuitas Perseroan per 31

Desember 2015 sebesar USD 215.9 juta dan per 31

Desember 2014 sebesar USD 201.4 juta naik terutama laba

bersih tahun berjalan.

Imbal Hasil Ekuitas, yaitu merupakan perbandingan antara

laba komprehensif (rugi) bersih dengan total ekuitas. Imbal

Hasil Ekuitas tahun 2016 adalah 5,59 %, Imbal Hasil Ekuitas

tahun 2015 adalah 4,88 % dan tahun 2014 adalah 3,84 %.

Total LiabilitiessTotal Liabilities of the Company as of December 31st, 2016 USD 291.9 million, an increase of 28.58 % from Total Liabilities of the Company as of December 31st, 2015 USD 227.0 million, and at December 31st, 2014 was at USD 165.9 million. The increased in Current Liabilities was USD 16.5 million and the increased of Non Current Liabilities was USD 48.4 million. D. Equity Position The total equity of the Company as of December 2016 was USD 227.6 million and as The total equity of the Company as of December 2015 was USD 215.9 million and as of December 31st 2014 was USD 201.4 million, has increased primary from current year net profit.

Return on Equity was compared between net comprehensive income (loss) with total equity. Return on Equity in the year 2016 was 5.59 %, Return on Equity in the year 2014 was 4.88 % and in year 2014 was 3.84 %.

Likuiditas Perseroan terlihat dari rasio antara aset lancar

dengan kewajiban lancar di tahun 2016 berada pada

tingkat 376,14 %, tahun 2015 adalah 359,84 % dan di tahun

2014 adalah 382,17 %.

Solvabilitas Hutang terhadap Ekuitas (Debt Equty Ratio).

Tingkat solvabilitas terlihat dari rasio kewajiban terhadap

ekuitas tahun 2016 sebesar 128,21 %, tahun 2015 sebesar

105,16 % dan tahun 2014 sebesar 82,34 %.

Jumlah Kewajiban Pinjaman Perseroan per 31 Desember

2016 adalah sebesar USD 205.7 juta, per 31 Desember 2015

adalah sebesar USD 141.0 juta dan per 31 Desember 2014

adalah sebesar USD 95.8 juta.

Solvabilitas Kewajiban Pinjaman

terhadap total aset per 31 Desember

2016 sebesar 39,60 %, per 31

Desember 2015 sebesar 31,84 %,

dan per 31 Desember 2014

sebesar 26,10 %.

Solvabilitas Kewajiban

Pinjaman Bersih terhadap total

aset per 31 Desember 2016

sebesar 3,27 %, per 31

Desember 2015 sebesar 2,36

%, dan per 31 Desember 2014

sebesar (1,48 %).

Solvabilitas Kewajiban Pinjaman

terhadap ekuitas per 31

Desember 2016 sebesar 90,38 %,

per 31 Desember 2015 sebesar

65,32 %, dan per 31 Desember 2014

sebesar 47,59 %.

Kemampuan Laba komprehensif

bersih terhadap total aset tahun 2016

sebesar 2,45 %, tahun 2015 sebesar

2,38 % dan tahun 2014 sebesar 2,11 %.

Kemampuan laba komprehensif bersih terhadap ekuitas

tahun 2016 sebesar 5,59 %, tahun 2015 sebesar 4,88 %, dan

tahun 2014 sebesar 3,84.

EBITDA tahun 2016 sebesar USD 38.9 juta, EBITDA tahun

2015 sebesar USD 28.5 juta, dan tahun 2014 sebesar USD

21.7 juta.

EBITDA terhadap Kewajiban Perbankan tahun 2016 sebesar

18,93 %, EBITDA terhadap Kewajiban Perbankan tahun 2015

sebesar 20,30 %, dan tahun 2014 sebesar 22,73 %.

The liquidity of the Company shown by its current ratio in year 2016 was at the level 376.14 %, in year 2015 was 359.84 % and in the year 2014 was 382.17 %.

The solvability Liability to Equity Ratio (Debt Equty Ratio) shown by the company’s debt to equity ratio in year 2016 was 128.21 %, in year 2015 was 105.16 % and in year 2014 was 82.34 %.

Total Loan of the Company as of December 31st, 2016 was at USD 205.7 million, as of December 31st, 2015 was USD 141.0 million and as December 31st, 2014 was USD 95.8

million.

The solvability shown by the company’s loan to total assets ratio as of December 31st, 2016 was 39.60 %, ratio as of December 31st, 2015 was 31.84 %, and ratio as of December 31st, 2014 was at 26.10 %.

The solvability shown by the company’s net loan to total assets ratio as of December 31st, 2016 was 3.27 %, ratio as of December 31st, 2015 was 2.36 %, and ratio as of December 31st, 2014 was at (1.48 %).

The solvability shown by the company’s loan to equity ratio as of December 31st, 2016 was 90.38 %, as of December 31st, 2014 was 65.32 %, and as of December

31st, 2014 was 47.59 %.

The profitability of comprehensive net income to total assets ratio in

the year 2016 was 2.45 %, in the year 2015 was 2.38 %, and in the year 2014 was 2.11 %.

The profitability of comprehensive income to equity ratio in the year 2016 was 5.59 %, in the year 2015 which was 4.88 %, in the year 2014 was 3.84 %.

EBITDA in the year 2016 which was USD 38.9 million, EBITDA in the year 2015 was USD 28.5 million, and in the year 2014 was USD 21.7 million. EBITDA to bank debt ratio in the year 2016 which was at 18.93 %, EBITDA to bank debt ratio in the year 2015 which was at 20.30 %, and in the year 2014 was at 22.73 %.

E. Likuiditas, Solvabilitas & Ratio lainnyaArus kas bersih dari aktivitas operasional tahun 2016

mencapai (USD 35.8 juta). Arus kas bersih dari aktivitas

operasional tahun 2015 mencapai (USD 26.9 juta) dan

tahun 2014 mencapai USD 18.6 juta terjadi peningkatan

beban dan biaya dalam tahun 2016 dibanding tahun 2015.

Arus kas bersih dari aktivitas investasi tahun 2016

mencapai (USD 20.9 juta), tahun 2015 mencapai (USD 63.0

juta) dan tahun 2014 mencapai (USD 31.5 juta), terutama

digunakan untuk pembelian aset tetap.

Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan tahun 2016 sebesar

USD 64.4 juta, tahun 2015 sebesar USD 35.0 juta, tahun 2014

sebesar USD 99.7 juta, kenaikan terbesar tahun 2015 diperoleh

dari kenaikan pinjaman yang mencapai USD 64.7 juta.

E. Liquidity, Solvability & other RatiosCash flow generated from operating in year 2016 was (USD 35.8 million). Cash flow generated from operating in year 2015 was (USD 26.9 million) and in year 2014 was USD 18.6 million, there was some increase in cost and expenses in year 2016 compared to year 2015. Cash flow generated from investing activities in year 2016 was (USD 20.9 million), in year 2015 was (USD 63.0 million) and in year 2014 was (USD 31.5 million), the primary used aqcuisition of fixed assets.

Cash flow generated from financiing activities in year 2016 was USD 64.4 million, in year 2015 was USD 35.0 million, in year 2014 was USD 99.7 million, the primary increased from increased in loan by USD 64.7 million.


F. DividenPerseroan untuk tahun buku 2015 membayarkan dividen

tunai sebesar Rp. 2 per saham secara keseluruhan berjumlah

Rp. 12,9 miliar, berdasarkan keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan dengan Akte No. 23 Notaris

Fathiah Helmi SH tanggal 11 Mei 2016, dan untuk tahun

buku 2014 dibayarkan dividen tunai sebesar Rp. 1 per saham

secara keseluruhan berjumlah Rp. 6,5 miliar, berdasarkan

keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dengan

Akte No. 24 Notaris Fathiah Helmi SH tanggal 9 Juni 2015.

Kebijakan deviden Perseroan, sesuai dengan ketentuan

pasal 71 ayat 3 Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40

Tahun 2007 dan pasal 22 ayat 1 anggaran dasar Perseroan,

diatur bahwa dividen hanya boleh dibagikan apabila

Perseroan mempunyai laba bersih. Perseroan akan

memperhatikan tersedianya surplus kas dari perencanaan

pendanaan dan terlebih dahulu memperoleh persetujuan dari

Rapat Umum Pemegang Saham dengan tanpa mengurangi

hak dari Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan untuk

menentukan lain sesuai dengan ketentuan Anggaran

Dasar Perseroan. Perseroan merencanakan untuk

sekurang-kurangnya sekali dalam satu tahun membagikan

dividen tunai dengan kriteria sebagai berikut :

F. DividenThe Company in year book 2015 paid the Cash dividen as Rp. 2 each share with total amounted to Rp. 12.9 billion, based on Annual Shareholder General Meeting with deed No. 23 from Notary Fathiah Helmi SH dated ay 11th, 2016 and for year book 2014 paid the Cash dividen as Rp. 1 each share with total amounted to Rp. 6.5 billion, based on Annual Shareholder General Meeting with deed No. 24 from Notary Fathiah Helmi SH dated June 9th, 2015.

Dividend policy of the Company, in accordance with the provisions of Article 71 paragraph 3 of the Company Law No. 40 of 2007 and article 22 paragraph 1 of the articles of association of the Company, stipulated that dividends may only be distributed if the Company has net income. The Company will pay attention to the availability of surplus cash from financing plan and obtain the approval of the General Meeting of Shareholders without lessen to the rights of the General Meeting of Shareholders to determine otherwise in accordance with the provisions of the Articles of Association of the Company. The Company plans for at least once a year dividends cash with the following criteria :

Laba Bersih Yang Dapat DiatribusikanComprehensive Income Attributable

Persentase Dividen TunaiTerhadap Laba Bersih Yang Dapat Diatribusikan

Cash Dividend PercentageFrom Comprehensive Income Attributable

Sampai dengan up to Rp 50 Miliar Billion 20 %

Lebih besar dari from Rp 50 Miliar Billiondan sampai dengan up to Rp 150 Miliar Billion

25 %

Lebih besar Bigger than Rp 150 Miliar Billion 30 %

G. Target (Projection)Pada tanggal 24 Desember 2016 terjadi musibah kebakaran

di sebagian pabrik yang berlokasi di Dusun Dawangan,

Desa Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). Secara umum,

kebakaran ini tidak berdampak terhadap kemampuan

memproduksi dan pemenuhan order Perseroan ke depan.

Perseroan akan menyiapkan line tambahan di unit pabrik

yang berlokasi di Jawa Tengah, khususnya di Pan Sragen

dan unit Extension Pan Sragen.

Perseroan untuk tahun buku 2016 secara internal

memproyeksikan penjualan akan mencapai USD 481.9 juta.

Pencapaian penjualan tahun 2016 adalah sebesar USD

482.2 juta terjadi kenaikan sebesar USD 63.6 juta dari

penjualan tahun 2015 sebesar USD 418.6 juta naik sebesar

ekuivalen 15,20 % dari penjualan tahun 2015.

Perusahaan mentargetkan pertumbuhan penjualan untuk

tahun 2017 ini antara 15 – 20 % dari realisasi tahun 2016.

G. Target (Projection)On December 24, 2016 the fire incident happened at part of our factory located in the Dusun Dawangan, Desa Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). In general, this fire will not affect on the Company ability of manufacturing and order fulfillment. The Company will prepare additional line in the factories located in Central Java, particularly in Pan Sragen and Pan Sragen Extension.

The Company for the year 2016 was internally projecting sales will be at least USD 481.9 million and achievement of sales in 2016 was USD 482.2 million an increase of USD 63.6 million from year 2015 sales amounted USD 418.6 an increase equivalent to 15.20 % from sales in 2015.

The company target on sales growth for year 2017 was between 15-20% from year 2016 realization.


adalah sebesar 86,47 % dan Perseroan memproyeksikan


juga sebesar 86,47 %.

Laba Kotor dari Penjualan untuk tahun 2016 adalah sebesar

13,53 %. Proyeksi Laba Kotor dari Penjualan untuk tahun

2017 adalah juga sebesar 13,53 %.

Beban Usaha dari Penjualan untuk tahun 2016 sebesar

8,97 %. Proyeksi Beban Usaha dari Penjualan untuk

tahun 2017 adalah juga sebesar 8,97 %.

Laba Usaha dari Penjualan untuk tahun 2016 adalah

sebesar 4,56 %. Proyeksi Laba Usaha dari Penjualan untuk

tahun 2017 adalah juga sebesar 4,56 %.

H. Realisasi Penggunaan Dana Penawaran Umum Terbatas (PUT) IIIHasil PUT III yang berakhir tanggal 7 Januari 2014 adalah

sebanyak Rp 1.018 triliun. Hasil bersih PUT III adalah

sebesar Rp 1.012 triliun (setelah dikurangi beban yang

berhubungan dengan PUT III), telah digunakan sebagian.

Sisa dana PUT III yang belum digunakan per 31 Desember

2016 adalah sebesar Rp. 419.8 miliar, per 31 Desember

2015 adalah sebesar Rp. 473,7 miliar dan per 31 Desember

2014 adalah sebesar Rp. 545.8 miliar disimpan di

perbankan dalam negeri.

I. Struktur dan Kebijakan Atas PermodalanPerseroan harus mencapai struktur modal yang optimal

untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan

mempertahankan rasio modal yang sehat dan

maksimalisasi nilai pemegang saham. Manajemen

memantau modal dengan menggunakan beberapa

ukuran leverage keuangan, seperti rasio utang terhadap

ekuitas. Rasio utang terhadap ekuitas tahun 2016 sebesar

128,21 %, tahun 2015 sebesar 105,16 %, dan tahun 2014

sebesar 82,34 %, masih sesuai dengan target yang sudah

ditetapkan Perseroan, yaitu mempertahankan rasio ekuitas

terhadap utang sebesar maksimum 200 %.

The Cost of Goods Sold for year 2016 amounted to 86.47 % and the Company projection on Cost of Goods Sold Projection from Sales for year 2017 also amounted to 86.47 %.

Gross Profit from Sales for year 2016 was 13.53 %. Projected Gross Profit from Sales year 2017 was also 13.53 %.

Operating Expenses of Sales for 2016 was 8.97 %. Projected Operating Expenses from Sales year 2017 was also 8.97 %.

Operating Income of Sales for 2016 was 4.56 %. Projected Operating Income from Sales was also 4.56 %.

H. The Realization of Right Issue (Limited Public Offering/ LPO) III FundLPO III result which ended on January 7th, 2014 was as much as Rp 1.018 triliun. The net result LPO III was Rp 1.012 triliun (after deducting expenses associated with the LPO III), has been partly used. The remaining funds from LPO III per December 31st, 2016 was Rp. 419.8 billion, per December 31st, 2015 was Rp. 473.7 billion and per December 31st, 2014 was Rp. 545.8 billion, the fund placed in the banks in here.

I. Structure and Policy of CapitalThe corporation must achieved an optimal capital structure to fullfill business target by actions such as maintaning good capital ratio and maximizing shareholder value. The management monitors capital by utilizing some financial leverage indicator such as debt to equity ratio. The debt to equity ratio in year 2016 was 128.21 %, in year 2015 was 105.16 %, and year 2014 was 82.34 %, it is still in the target as set by the Company which was to maintain its debt-to-equity ratio at a maximum of 200 %.


Beberapa instrumen utang bank Perusahaan memiliki rasio

keuangan yang mensyaratkan rasio leverage maksimum.

Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan modal

yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

J. Manajemen Risiko KeuanganRisiko nilai tukar mata uang asing. Perusahaan

menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing dari

berbagai mata uang yang digunakannya, khususnya

Dollar Amerika Serikat. Untuk menghadapi risiko ini,

Perusahaan mengantisipasi melalui hasil penjualan

ekspornya dalam mata uang asing. Hasil penjualan

ekspor dialokasikan untuk memenuhi pembayaran

kewajiban dalam mata uang asing.

Analisis sensitivitas untuk risiko nilai tukar mata uang

asing per 31 Desember 2016, jika tingkat nilai tukar mata

uang asing meningkat / menurun sebesar 5%, maka laba

sebelum manfaat (beban) pajak untuk tahun yang berakhir

pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar USD41.016.

Risiko tingkat bunga. Perusahaan memiliki pinjaman

dengan tingkat bunga variabel. Untuk mengantisipasi

kenaikan tingkat bunga Perusahaan memonitor

pergerakan suku bunga dan memastikan bahwa

Perusahaan mempunyai perhitungan margin yang

memadai untuk pembayaran bunga.

Analisis sensitivitas untuk risiko bunga per tanggal 31

Desember 2016, jika tingkat suku bunga pinjaman

meningkat atau menurun sebesar 50 basis poin dengan

semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban)

pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut

lebih rendah/tinggi sebesar USD 6.803.157.

Risiko kredit. Perusahaan tidak memiliki konsentrasi

risiko kredit yang signifikan. Perusahaan memiliki

kebijakan untuk memastikan bahwa penjualan barang

dan jasa hanya dilakukan kepada konsumen yang

memiliki sejarah kredit yang baik. Selain itu, posisi

piutang pelanggan dipantau secara terus menerus untuk

mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

Some of the Company's debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios. In addition, the Company has complied with all capital requirements by bank creditors.

J. Financial Risk ManagementRisk of foreign currency exchange. The Company confronted with foreign currency exchange rates risk from various currencies used, particularly the U.S Dollar. In dealing with the risk, the Company anticipates this through the results of export sales in foreign currency. The revenues from export sales are allocated to pay account payables denominated in foreign currencies.

Sensitivity analysis for foreign currency exchange rates on December 31st, 2016, if foreign currency exchange increase/ decrease 5%, profit before income tax for the years ended would have been lower/higher amounted to USD 41,016.

Interest rate risks. The Company has loans with variable interest rates. In anticipation of increased interest rates, the Company monitors interest rate movement and ensure that it has adequate profit margin to cover interest expense.

Sensitivity analysis for interest risk on December 31st, 2016, if interest rate of loan increases or decreases 50 bps with assumes all variables remain constant, profit before income tax for the year ended would have been lower/ higher amounting to USD6,803,157, respectively.

Credit risk. The Company does not have significant concentration of credit risk. The Company has a policy to ensure that sales of goods and services are only done with consumers who have good credit history. In addition receivable balances are monitored ongoing basis to reduce exposure to bad debts.

Risiko likuiditas. Perusahaan mempunyai pinjaman yang

sebagian besar merupakan pinjaman jangka pendek.

Perusahaan mengantisipasi risiko likuiditas ini dengan

mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas dalam

jumlah yang memadai untuk melunasi pinjaman yang

jatuh tempo, juga mencadangkan dana untuk pembayaran

bunga atas pinjaman.

2. SEGMENTASI, KAPASITAS, STRATEGI, DLL

A. Segmentasi Usaha & Kapasitas ProduksiBisnis utama Perseroan adalah pabrikan garment, yang

menghasilkan penjualan utama. Perseroan membagi

Segmentasi Usaha menjadi dua kelompok, yaitu Garmen,

Tekstil dan Benang.

Segmen Garmen meliputi industri garmen dan retail: PT.

Pan Brothers Tbk.; PT. Pancaprima Ekabrothers; PT. Hollit

International; Continent 8 Pte, Ltd.; Cosmic Gear Ltd.; PT.

Eco Smart Garment Indonesia; PT. Prima Sejati Sejahtera;

PT. Teodore Pan Garmindo; PT. Berkah Indo Garment; PB

Apparel Pte, Ltd.; PT. Apparelindo Prima Sentosa, PB

International BV.; PB Fashion BV.

Industri garmen, memproduksi produk : (i) Technical, Functional

and Active Wear Jackets suited untuk Snow Boarding, Ski

Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, dan Sports and

Outdoor Activities lainnya, dan produk lainnya, (ii) Woven

Garments seperti Padded and Light Weight Jackets, Pants,

Shorts, Casual Pants Dress Shirt, dan lain-lain. (iii) Cut and

Sewn Knit Garments seperti Polo Shirts, Golf Shirts, Track

Suits, Sweat Suits dengan berbagai jenis kain.

Kapasitas produksi segmen garmen tahun 2016 dengan

dukungan 26.626 mesin jahit yang terletak di Jawa Barat,

Banten dan Jawa Tengah adalah 90 juta potong garmen.

Sektor Retail berada dibawah PT. Apparelindo Prima Sentosa

sebagai holding retail, yang membawahi PT. Apparelindo

Mitra Andalan di sektor pakaian wanita dengan brand ZOE

black; and PT. Mitra Busana Sentosa di sektor pakaian pria

dengan brand Salt n Pepper, Asylum dan FTL.

Liquidity risk. The Company has borrowings which are mainly short term. To anticipate this liquidity risk, the Company requires that sufficient cash and cash equivalents area available to meet payment of loans and its interests.

2. SEGMENTATION, CAPACITY, STRATEGY, ETCA. Business Segmentation & Production CapacityThe Company's main business is a garment manufacturer, which resulted in major sales. Company Business Segmentation divides into two groups, namely Garment, Textiles and Yarn.

Garment segment consists of garment manufacturing and retail: PT. Pan Brothers Tbk.; PT. Pancaprima Ekabrothers; PT. Hollit International; Continent 8 Pte, Ltd.; Cosmic Gear Ltd.; PT. Eco Smart Garment Indonesia; PT. Prima Sejahtera Sejati, PT. Teodore Pan Garmindo; PT. Berkah Indo Garment; PB Apparel Pte, Ltd.; PT. Apparelindo Prima Sentosa, PB International BV.; PB Fashion BV.

The Group garment manufacture, produces (i) Technical, Functional and Active Wear Jackets suited for Snow Boarding, Ski Outer Wear, Active Wear, Jogging, Hiking, and other Sports and Outdoor Activities, etc, (ii) Woven Garments such as Padded and Light Weight Jackets, Pants, Shorts, Casual Pants Dress Shirt, etc. (iii) Cut and Sewn Knit Garments such as Polo Shirts, Golf Shirts, Track Suits, Sweat Suits as well as with various fabric.

The Group garment manufacturer setup capacity year 2016 support by 26,626 sewing machines located in West Java, Banten and Central Java was 90 million pieces of garments.

Retail sector is under PT. Apparelindo Prima Sentosa as holding retail, which oversees PT. Apparelindo Mitra Andalan in women's clothing under ZOE black brand; and PT. Mitra Busana Sentosa in men's wear with the brand Salt n Pepper, Asylum and FTL.

Keterangan Description Year 2016

Total Liabilitas Jangka Pendek Total Current Liabilities 102.8

Year 2015

86.3

Year 2014

74.4

Total Liabilitas Jangka Panjang Total Non-Current Liabilities 189.1 140.7 91.5

Total Liabilitas Total Liabilitas 291.9 227.0 165.9

Total Ekuitas Total Equity 227.6 215.9 201.4

Rasio Hutang terhadap Ekuitas Liability to Equity Ratio 128,21 % 105.16 % 82,34 %

Rasio Pinjaman terhadap Ekuitas Loans to Equity Ratio 90.38 % 65.32 % 47.59 %

Perhitungan rasio utang terhadap ekuitas adalah sebagai

berikut (dalam juta USD) :

The calculation of debt to equity ratio is as follow (in million USD) :

a.

b.

c. c.

a.

b.

d. d.


Segmen Tekstil dan Benang terdiri dari PT. Ocean Asia Industry

sebuah perusahaan yang memproduksi tekstil berlokasi di

Serang, khususnya circular knitting fabric, pencelupan, perajutan,

pencelupan benang dan kain printing; dan PT. Victory Pan

Multitex sebuah perusahaan yang memproduksi benang

jahit dan benang bordir berlokasi di Bandung.

Selain segmen di atas, Perseroan juga memiliki perusahaan

pendukung seperti: (i) Laundry melalui PT. Eco Laundry

Hijau Indonesia; (ii) Embroidery melalui PT. Prima Kreasi

Gemilang; (iii) Printing melalui PT. Prima Cosmic Screen

Graphics.

3. SUMBER DAYA MANUSIA

Jumlah karyawan di akhir tahun 2016, 2015 dan

2014 sebesar 34.909 orang, 32.707 orang, dan 23.514

orang.

Textile and Yarn segment consists of PT. Ocean Asia Industry a company that manufactures textiles located in Serang, especially circular knitting fabric, dyeing, knitting, dyeing yarn and fabric printing; and PT. Victory Pan Multitex a company producing sewing thread and embroidery thread located in Bandung.

Besides the above segment, the Company also involed in supporting companies. Such as: (i) Laundry through PT. Eco Laundry Hijau Indonesia; (ii) Embroidery through PT. Prima Kreasi Gemilang; (iii) Printing through PT. Prima Cosmic Screen Graphics.

3. HUMAN RESOURCESThe number of employees at the end of the year 2016, 2015 and 2014 were 34,909 workers, 32,707 workers and 23,514 workers.

Untuk mengembangkan kompetensi karyawan/ti Perseroan

secara rutin melakukan assestment terhadap seluruh

karyawan/ti mulai level Assistent Supervisor, untuk melihat

potensi yang dapat dikembangkan dan melanjutkannya

dengan berbagai pelatihan dan pendidikan terkait.

Sebagai bagian dari komitmen Perseroan terhadap mutu

produk, berbagai langkah telah diambil untuk menjaga

operasional Perseroan pada tingkat yang selaras dengan

standar mutu internasional yang tinggi dengan

mengadopsi ISO 9001:2008/2015 – Standar Manajemen

Mutu Internasional. Implementasi ISO 9001:2008/2015, untuk

jangka panjang, meningkatkan kesadaran manajemen dan

karyawan tentang pentingnya pengendalian mutu dan

prosedur yang konsisten dalam kegiatan sehari-hari. Untuk

itu, banyak dari karyawan Perseroan akan diberikan

program-program pelatihan intensif.

Beberapa sertifikasi juga dimiliki Perseroan dan atau Anak

Perusahaan Perseroan seperti: ISO 14001; WRAP (Worldwide

Responsible Accredited Production); GSV (Global Security

Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Keselamatan kerja dan kesehatan akan terus menjadi

prioritas dalam setiap aspek kegiatan Perseroan. Tingkat

kecelakaan yang berhubungan dengan pekerjaan sangat

rendah. Inspeksi keselamatan kerja secara berkala dan

latihan di semua tempat kerja telah berhasil menurunkan

angka kecelakaan kerja.

4. PROSPEK USAHA

Ketua Kamar Dagang dan Industri lalu yang juga pernah

sebagai Menteri Perindustrian MS Hidayat dalam tahun

2011, menyatakan bahwa Tekstil dan Produk Tekstil (TPT)

Indonesia akan meningkat menjadi USD 75.3 billion di

tahun 2030 (5 % dari permintaan dunia). Ini membuktikan

bahwa industri ini sangat memberikan harapan. Porsi

ekspor Indonesia dari total permintaan dunia tahun 2016

adalah sebesar 1,8 % setara dengan USD 12.28 miliar

(https://www.jurnalasia.com/bisnis/industri/industri-tpt-b

utuh-kebijakan-khusus/).

To improve the employees competence, the Company routinely assest all employees start from Assistant Supervisor level, to see the potential that can be improved and developed by variety of related training and education.

As part of the Company’s commitment to the overall product quality, measures have been taken to keep our operations to a level that is in line with high international quality standards by adopting ISO 9001:2008/2015 – an International Quality Management Standard. The implementation of ISO 9001:2008/2015, for the long run, will handsomely paid off in raising awareness among management and employees of the importance of quality control and consistent procedures in daily operation. Many of our employees will be assigned to the intensive training programs related to this effort.

Others certification hold by the Company and or by the subsidiary company such as: ISO 14001; WRAP (Worldwide Responsible Accredited Production); GSV (Global Security Verification); SA 8000; OHSAS; CT-PAT.

Safety and health have been a priority throughout every aspect of Company’s operation. The frequency rate of work-related accidents has been very low. Regular safety inspections and emergency drills held at all work sites have been quite successful in reducing work-related accidents.

4. BUSINESS PROSPECTPrevious Chairman of the Chamber of Commerce and Industry Indonesia and previous Industrial Minister of Republik Indonesia MS Hidayat in year 2011 said, Textile and Product Textile (garment) exports are expected to grow to USD 75.3 billion in year 2030 (5 % from global demand). This proves that this industry is very promising. Proportion of Indonesian exports in total global demand in year 2015 was 1.8 % equivalent with USD 12.28 billion (https://www.jurnalasia.com/bisnis/industri/industri-tpt-butuh-kebijakan-khusus/).

Perseroan, dengan komitmennya terhadap karyawan, telah

menyelenggarakan berbagai pelatihan selama 2016.

Pelatihan-pelatihan meliputi teknis operasional maupun

kepemimpinan dan dilakukan secara berkesinambungan

dilaksanakan untuk mencapai daya saing dan produktifitas

Perseroan.

Kesempatan untuk maju selalu terbuka untuk semua

karyawan, dan promosi diusahakan selalu dari dalam

sesuai dengan kualifikasi. Sistem evaluasi yang digunakan

didasarkan pada kinerja dan potensi individu.

The Company, having committed itself to its employees, has organized various trainings during the year 2016. The trainings are emphasized and continuously held at all levels in order to achieve the Company’s competitive advantage and productivity.

Advancement opportunities are opened to all employees on merit, and promotions, and are encouraged from within the organization whenever possible. Employee evaluation system is based on both performance and individual potential

201634.909

32.7072014

23.514

2015


Pemerintah Indonesia juga mendukung industri TPT,

dengan :

menerbitkan kebijakan ekonomi paket, antara lain

untuk industri padat karya (insentif pajak, diskon tarif

listrik, dan karyawan pemotongan pajak).

mencanangkan akan di tanda tanganinya Perjanjian

Perdagangan Bebas dengan Eropa pada 2017.

Posisi Indonesia dibanding dengan negara lain juga

memperlihatkan peluang yang lebih baik. China menghadapi

kenaikan biaya upah dan kekurang tenaga kerja disektor

ini. India dan Bangladesh juga menghadapi masalah

infrastruktur dan kenaikan upah. Vietnam dan Kamboja

memiliki jumlah sumberdaya tenaga kerja yang jauh lebih

kecil dari Indonesia juga menghadapi kenaikan upah.

Berdasarkan hal di atas, Perseroan yakin sektor industri ini

akan terus bertumbuh dari waktu ke waktu, baik dari

internal maupun eksternal. Indonesia akan menjadi basis

industri untuk Indonesia sendiri, Asia dan seluruh dunia.

Indonesia didukung oleh tersedianya tenaga kerja yang

cukup, infrastruktur yang semakin baik, sumber daya alam

yang mendukung untuk industri yang berbasis rayon, nylon

dan filament dengan kombinasi kapas ataupun tidak.

Strategi Jangka PanjangPerseroan akan menambah buyer baru dan memberdayakan

buyer yang ada dengan produk baru guna meningkatkan

jumlah pesanan yang masuk dan meningkatkan jenis produk.

Perseroan akan terus menerus mengembangkan Penelitian

dan Pengembangan di industri garmen dan meningkatkan

nilai tambah sebagai ODM, dengan menawarkan koleksi

terakhir yang berkualitas.

Perseroan secara terus menerus berusaha meningkatkan

dan mengoptimalkan efisiensi, produktifitas, kualitas produk,

melalui: modernisasi/penggantian mesin secara berkala;

menerapkan sistem manajemen mutu ISO ISO 9001:2008/2015

dengan konsisten: melakukan pelatihan secara intensif,

sehingga dapat memberikan harga yang tepat bagi buyer

Mengembangkan aliansi dengan supplier bahan baku

(kain) juga sedang diberdayakan oleh Perseroan, sehingga

dapat menciptakan nilai tambah dari hasil yang diproduksi

Perseroan.

Mengembangkan dan menambah aliansi dengan

manufaktur garmen yang memungkinkan dikelola untuk

menjadi manufaktur garmen yang terkoordinasi dengan

Perseroan untuk menambah kapasitas baik di Indonesia

maupun di beberapa negara Asia untuk memberikan

pelayanan terbaik kepada pelanggan.

The Indonesian government also supports the textile industry, by :

issued economic policies package, among others for labour intensive industries (Tax incentive, Electricity tariff discount, and employee tax deduction).

expose expected time to Signed Free trade Agreement with Europe in 2017.

Indonesia's position compared with other countries also showed better opportunities. China faces rising costs of wages and lack of manpower in this sector. India and Bangladesh are also facing the problem of infrastructure and wage increases. Vietnam and Cambodia have a number of labor resources that are much smaller than Indonesia is also facing a wage increase.

Based on the above, the Company believes this industry sector will continue to grow from time to time, both internally and externally. Indonesia will be the industrial base for Indonesia, Asia and around the world. Indonesia is supported by the availability of sufficient labor, better infrastructure, natural resource-based industry support for rayon, nylon and filaments with a combination of cotton or not.

Long Term StrategyThe Company would increase new buyers and enlarge its existing buyers with other products and increase their orders volume and new range of products. The Company would continuously expand the Reserarch & Development in garment manufacturing and get the more value added as ODM, with offering the latest and best quality collections.

The Company would continuosly increase and optimalize its efficiency, productivity and quality products through machineries replacement/modernization periodically; application of consistent quality managementISO 9001:2008/2015, continous training extensively to give the fair and competitive price to the customer.

The Company creating alignment with the raw materials suppliers also in progress, to make value added products.

The Company will create and develop alignment with prospective garment manufacturer to be managed under coordination of Company to increase the capacities both in Indonesia and Asia countries to provide the best service to the customers.

Mengembangkan diri menjadi penyedia bahan kebutuhan

garmen dan mensuplai ke manufaktur garmen.

Mengembangkan diri dari manufaktur garmen menjadi

pemegang merek dan retail garmen. Dimulai dengan

mendapatkan lisensi untuk menjual di Indonesia dan Asia

dari beberapa merek garmen. Masuk ke retail dan

berkembang dengan memiliki merek sendiri.

Mengembangkan diri ke arah hulu dari manufaktur garmen

menuju ke seluruh industri terkait, yaitu tekstil,

pemintalan dan serat. Perseroan akan menjadi perusahaan

yang tersinkronisasi dalam supply chain yang lengkap dari

hulu ke hilir.

The Company will expand to be supplier on logistic need of garment material to garment manufactures.

The Company will expand from manufacturing to licence holder and retail in garment. Starting with geting the licences to sell in Indonesia and Asia for some brand names of garment. Doing retail and expand to own the brands.

The Company will expand from manufacturing to up stream textile industry, such as textile fabric mills, or more upper to fibre and spinning. The Company will be synchronized in fully integrated supply chain from up stream to down stream.

– –

– –

Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang baik (Good

Corporate Governance/GCG) di Perseroan terus ditingkatkan

pelaksanaannya sebelum ditetapkannya peraturan dan

persyaratan GCG di Indonesia.

Sebagai perusahaan publik, seluruh jajaran Direksi dan

Komisaris menyadari pentingnya pengelolaan yang selalu

berpedoman pada prinsip-prinsip transparansi, tanggung

jawab, akuntabilitas, kewajaran yang dilakukan secara

berkesinambungan akan dapat meningkatkan nilai bagi

pemegang saham dan pihak yang berkepentingan lainnya.

PRINSIP USAHA

Tujuan dan Prinsip Kami. Beroperasi dengan integritas

serta rasa hormat terhadap semua pemangku kepentingan

termasuk karyawan, pihak ketiga dan masyarakat dengan

rasa hormat dan penuh martabat.

Standard Perilaku. Dalam melaksanakan segala kegiatan,

kami melakukannya dengan penuh kejujuran, integritas,

keterbukaan serta menghormati hak asasi manusia,

menjaga kepentingan para karyawan kami dan menghormati

kepentingan sah relasi kami. Kode etik ini juga mendukung

pendekatan kami terhadap tata kelola perusahaan dan

tanggung jawab Perseroan. Standard Perilaku ini berlaku di

seluruh level termasuk pimpinan puncak.

Good Corporate Governance was initiated and continually improved by the Company in advance of legal regulations and requirements demanded by the Government regarding its implementation.

As a public company, the BOD and BOC realizes that a system of management which is based on principles of transparancy, responsibility, accountability, fairness will consistently be able to increase value for its shareholders and other stakeholders.

CODE OF CONDUCT BUSINESS PRINCIPLESOur Purpose and Principles. Conducting our operations with integrity and with respect for all stakeholders including employees, third parties and community with respect and dignity.

Code of Conduct. We conduct our operation with honesty, integrity and openness, and with respect for human rights and interest of our employees. We shall similarly respect the legitimate interest of those with whom we have relationships. The code also supports our approach to governance and corporate responsibility. Code of Conduct implement in all level including top management.

Mitra Usaha. Pan Brothers memiliki komitmen tinggi dalam

menjalin hubungan yang saling bermanfaat dengan para

pemasok, pelanggan, dan mitra usaha. Kami ingin bekerja

dengan mitra yang memiliki nilai-nilai yang setara dengan

yang kami miliki, dan bekerja sesuai standar yang sama

dengan kami. Kode Etik Terhadap Pemasok, yang sejalan

dengan Prinsip Bisnis kami, yang mencangkup integritas

bisnis dan tanggung jawab berkaitan dengan karyawan,

pembeli dan lingkungan.

Mematuhi Hukum. Semua perusahaan Pan Brothers dan

para karyawannya berkewajiban mematuhi ketentuan

hukum dan peraturan yang berlaku.

Karyawan. Pan Brothers memiliki komitmen pada

keanekaragaman dalam lingkungan kerja yang diwarnai oleh

sikap saling percaya dan saling menghormati di mana semua

memiliki rasa tanggung jawab atas kinerja dan reputasi

perusahaan. Kami merekrut, mempekerjakan, mengembangkan

para karyawan hanya atas dasar kualifikasi dan

kemampuan yang dibutuhkan bagi pekerjaan yang harus

dilakukan. Kami memiliki komitmen untuk menyediakan

kondisi kerja yang aman dan sehat. Kami akan memelihara

terjalinnya komunikasi yang baik dengan para karyawan.

Pemegang Saham. Pan Brothers melaksanakan kegiatan

usahanya sesuai dengan prinsip tata kelola perusahaan

yang baik. Kami menyediakan informasi atas kegiatan

kami, struktur dan situasi serta kinerja financial kepada

pemegang saham pada waktunya secara teratur dan benar.

Kegiatan Umum. Pan Brothers akan bekerja sama dengan

instansi pemerintah dan organisasi lainnya, baik secara

langsung maupun melalui asosiasi-asosiasi dalam rangka

mengembangkan legislasi dan peraturan lainnya yang mungkin

mempengaruhi kepentingan usaha. Pan Brothers tidak

mendukung partai politik ataupun memberi sumbangan

yang dapat membiayai kelompok-kelompok tertentu yang

kegiatannya diperkirakan akan mendukung kepentingan partai.

Lingkungan. Pan Brothers memiliki komitmen untuk terus

menerus mengadakan perbaikan dalam pengelolaan dampak

lingkungan dan mendukung sasaran jangka panjang untuk

mengembangkan suatu usaha yang langgeng. Pan Brothers

akan bekerja sama dalam kemitraan dengan pihak lain

untuk menggalakkan kepedulian lingkungan, meningkatkan

pemahaman akan masalah lingkungan dan menyebarluaskan

budaya karya yang baik. Kami senantiasa berupaya untuk

menyempurnakan cara kami mengatasi dampak lingkungan,

sejalan dengan tujuan jangka panjang untuk

mengembangkan bisnis yang berkelanjutan.

Business Partners. Pan Brothers is committed to establishing mutually beneficial relations with our suppliers, buyers and business partners. We want to work with partners who have values similar to our own and work to the same standards we do. Our Code of Conduct aligned to our own Code of Business Principles, comprises principles covering business integrity and responsibilities relating to employees, buyers and the environment.

Obeying the Law. Pan Brothers companies and our employees are required to comply with laws and regulations.

Employees. Pan Brothers is committed to diversity in a working environment where there is mutual trust and respect and where everyone feels responsible for the performance and reputation of the company. We will recruit, employ and promote employees on the sole basis of the qualifications and abilities needed for the work to be performed. We are committed to safe and healthy working conditions for all employees. We will maintain good communications with employees.

Shareholders. Pan Brothers will conduct its operations in accordance with accepted principles of good corporate governance. We will provide timely, regular and reliable information on our activities, structure, financial situation and performance to all shareholders.

Public Activities. Pan Brothers will cooperate with governments and other organisations, both directly and through bodies such as trade association, in the development of proposed legislation and other regulations which may affect legitimate business interests. Pan Brothers neither supports political parties nor contributes to the funds of groups whose activities are calculated to promote party interests.

The Environment. Pan Brothers is committed to making continuous improvement in the management of our environmental impact and to the longer-term goal of developing a sustainable business. Pan Brothers will work in partnership with others to promote environmental care, increase understanding of environmental issues and disseminate good practice. We are always looking for ways to improve the way we manage our environtmental impacts parallel to our longer term goal of developing a sustainable business.


TATA KELOLAPERUSAHAANYANG BAIKGOOD CORPORATEGOVERNANCE

Business Integrity. Pan Brothers does not give or receive, whether directly or indirectly, bribes or other improper advantages for business or financial gain. No employee may offer, give or receive any gift or payment which is, or may be constructed as being , a bribe. Any demand for, or offer of a bribe must be rejected immediately and reported to management. No undisclosed or unrecorded account, fund or asset will be established or maintained.

Conflicts of Interests. All Pan Brothers employees are expected to avoid personal activities and financial interests which could conflict with their responsibilities to the company. Pan Brothers employees must not seek gain for themselves or others through misuse of their positions.

Compliance-Monitoring-Reporting. Compliance with these principles is an essential element in our business success. Pan Brothers Board of Directors is responsible for ensuring these principles are communicated to, and understood and observed by, all employees. Day to day responsibility is delegated to all senior management of each department. They are responsible for implementing these principles, if necessary through more detailed guidance to condition and regulation. Assurance of compliance is given and monitored each year. Compliance with the code is subject to review by the Board of Directors supported by the Audit Committee and all executives. Any breaches of the code must be reported in accordance with the procedures specified by the Company. The Board of Directors expect employees to bring their finding to, or to senior management, any breach or suspected breach of these principles.


Integritas Usaha. Pan Brothers tidak menerima ataupun

memberi, entah secara langsung atau tidak langsung,

suapan atau keuntungan lainnya yang tidak pantas demi

keuntungan usaha atau keuangan. Tidak satupun karyawan

yang boleh menawarkan, memberi ataupun menerima hadiah

atau pembayaran yang merupakan, atau dapat diartikan

sebagai sarana suap. Setiap tuntutan, atau penawaran

suap ditolak langsung dan dilaporkan kepada manajemen.

Tidak ada transaksi dana atau aset yang disembunyikan

atau tidak dicatat, semuanya akan dicatat serta dibukukan.

Benturan Kepentingan. Semua karyawan Pan Brothers

diharapkan menghindari diri dari kegiatan pribadi dan

kepentingan keuangan yang dapat bertentangan dengan

tanggung jawab mereka terhadap perusahaan. Para

karyawan Pan Brothers tidak dibenarkan mencari

keuntungan bagi dirinya sendiri atau bagi orang lain

melalui penyalahgunaan kedudukan mereka.

Kepatuhan-Pemantauan-Pelaporan. Kepatuhan terhadap

prinsip-prinsip ini merupakan unsur utama dalam meraih

keberhasilan usaha kami. Jajaran Direksi Pan Brothers

bertanggung jawab agar prinsip ini dikomunikasikan,

dipahami, dan dipatuhi oleh seluruh karyawan. Tanggung

jawab harian didelegasikan kepada semua manajemen senior

di departemen masing-masing. Mereka bertanggung jawab

menerapkan prinsip ini, bila perlu melalui pengarahan yang

lebih rinci, yang disesuaikan dengan keperluan setempat.

Jaminan kepatuhan dipantau setiap tahun. Kepatuhan

terhadap prinsip usaha ini didukung dengan penelaahan dari

Dewan Komisaris dan Direksi yang dibantu oleh Komite Audit

beserta semua eksekutif. Pelanggaran prinsip apapun harus

dilaporkan sesuai dengan prosedur yang digariskan Perseroan.

Jajaran Direksi mengharapkan agar para karyawan melaporkan

kepada mereka, atau kepada manajemen senior, apabila

ada pelanggaran atau dugaan pelanggaran prinsip ini.

AKUNTABILITAS DAN PENGAWASAN

Kegiatan Perseroan sehari-hari dipimpin Direksi dengan

dukungan badan-badan lain termasuk Komite Audit.

Direksi bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris, yang

berperan sebagai badan pengawasan dan pemantauan

yang independen sekaligus memberikan masukan kepada

Direksi. Sedangkan Dewan Komisaris bertanggung jawab

kepada pemegang saham. Badan-badan ini bekerjasama

untuk mengendalikan risiko, menjalankan pengawasan,

dan menjaga akuntabilitas dalam Perseroan.

PIHAK INDEPENDEN

Pengertian Independen wajib memenuhi persyaratan

sebagai berikut :

bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai

wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan,

memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan

Emiten atau Perusahaan Publik tersebut saat diangkat

sebagai pihak independen, kecuali untuk pengangkatan

kembali sebagai pihak Independen Emiten atau Perusahaan

Publik pada periode berikutnya;

tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak

langsung pada Emiten atau Perusahaan Publik tersebut;

tidak mempunyai hubungan Afiliasi dengan Emiten atau

Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris, anggota

Direksi, atau pemegang saham utama Emiten atau

Perusahaan Publik tersebut; dan

tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun

tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha

Emiten atau Perusahaan Publik tersebut.

DIREKSI DAN DEWAN KOMISARIS EMITEN ATAU PERUSAHAAN

PUBLIK

Direksi dan Komisaris Perseroan diangkat dan ditunjuk

sepenuhnya mengacu pada peraturan Otoritas Jasa Keuangan

No. 33 /POJK.04/2014, tentang Direksi dan Dewan Komisaris

Emiten atau Perusahaan Publik.

ACCOUNTABILITY AND SUPERVISIONThe Company activities in its day-to-day business is lead by the Board of Directors, supported by various other bodies including the Audit Committee. The Board of Directors reports to the Board of Commissioners, which acts as an independent supervisory and monitoring body and who gives inputs to the Directors. The Board of Commissioners in its turn reports to shareholders. These bodies work together to control risk, maintain supervision, and preserve accountability within the Company.

INDEPENDENT PARTYIndependent shall meet the following requirements :

he or she is not a person who works or has the authority and responsibility for planning, directing, controlling, or supervise the activities of the Public Company is currently appointed as an independent party, except for reappointment as the Independent Public Company in the next period;

he or she does not have shares directly or indirectly to the Issuer or the Public Company;

he or she does not have affiliation with the Public Company, a member of the Board of Commissioners, members of the Board of Directors, or major shareholder of the Issuer or the Public Company; and

he or she does not have a business relationship, directly or indirectly related to the business activities of the Issuer or the Public Company.

DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERS OF THE COMPANY OR PUBLIC COMPANYThe Company Directors and Commissioners appointed in accordance with Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 33 /POJK.04/2014, about the Board of Directors and Board of Commissioners of Public Listed Company.

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.


KOMISARIS

Uraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab KomisarisDewan Komisaris memantau dan mengawasi kebijakan

Direksi dalam menjalankan Perseroan. Dewan Komisaris

menerima laporan berkala dari Direksi dan komite lain

yang terkait, memberikan nasihat terhadap masalah

yang relevan seperti diatur dalam Anggaran Dasar

Perseroan.

Peran Komisaris dalam mendukung terciptanya GCG sangat

penting. Komisaris memberikan inisiatif dan arahan

kebijakan strategis, melakukan pengawasan dan memonitor

jalannya Perseroan, serta memberikan nasihat bisnis.

Inisiatif dan arahan strategis dilakukan sebagai awal

proses penetapan Rencana Kerja. Arahan strategis

mencakup rencana peningkatan penjualan dan perbaikan

posisi keuangan Perseroan melalui peningkatan kinerja,

dengan cara optimalisasi dan peningkatan kapasitas

produksi dan pemasaran.

Proses pengawasan dan monitoring dilakukan melalui

evaluasi laporan operasional, mendiskusikan dengan

komite audit, dan dilanjutkan dengan membahas secara

komprehensif bersama Direksi Perseroan. Komisaris juga

melakukan pengawasan dengan memberi penugasan

khusus kepada komite audit terkait dengan masalah yang

memerlukan perhatian.

Sejalan dengan tugas dan kewajibannya Komisaris

Perseroan dari waktu ke waktu mengikuti berbagai

pelatihan dan seminar baik di Indonesia dan luar

negeri.

Komposisi : Dewan komisaris terdiri dari

setidak-tidaknya tiga orang anggota yaitu

seorang Komisaris Utama dan dua orang

Komisaris atau lebih.

Dewan komisaris Perseroan terdiri dari

seorang Komisaris Utama, seorang Wakil

Komisaris Utama dan 1 (satu) Komisaris.

Ketentuan Keanggotaan : Anggota Dewan

Komisaris dinominasi oleh Komite

Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan

Direksi. Anggota Dewan Komisaris

diangkat oleh Pemegang Saham pada

RUPST, sejak tanggal ditetapkan pada

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

(RUPST) sampai ditutupnya RUPST

yang ke lima, setelah diangkatnya

para Komisaris yang bersangkutan.

BOARD OF COMMISSIONERSThe duty and responsibility of the Commissioner The Board of Commissioners oversees and supervises the Board of Directors in managing the Company. The Board of Commissioners receives regular reports from the Board of Directors and other relevant committes, and advices on relevant matters as set out in the Articles of Association of the Company.

The Commissioner has a vital role in supporting the formation of GCG. The Commissioner gives intiatives and strategic policy directives, supervising and monitoring Company activities and providing business advice.

Initiatives and strategies are implemented to mark the beginning of the acknowledgement process of the Company’s Work Plan. The strategic direction includes a sales enhancement plan and improvement of the Company’s financial position through improvement of performance, by optimizing and increasing production capacity, and marketing.

Supervisory duties and monitoring are carried out through operational report evaluation, discussion with audit committee and by comprehensive discussion with the Company Director. The Commissioner supervises by giving special assignments to the related audit committee based on specific issues that require particular attention.

In line with their duties and responsibilities the Board of Commissioners from time to time include in some kinds of

trainings and seminars in Indonesia and abroad.

Composition : The Board of Commissioners consists of a minimum of three members, comprising one President Commissioner and two Commissioners or more. The Company’s Board of Commissioners consist of a President Commissioner, a Vice President Commissioner and 1 (one) Commissioner.

Members : Member of the Board of Commissioners are nominated by the Nomination Committee consist of Commissioners and Directors. Members of the Board of Commissioners appointed by shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the date

resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS following the appointment

of the Commissioners concerned.

Dalam hal terjadi penggantian anggota Dewan Komisaris

sebelum berakhirnya masa jabatan, anggota Dewan

Komisaris yang baru akan melanjutkan masa jabatan

Anggota Dewan Komisaris yang digantikannya.

Rapat : Rapat Dewan Komisaris dapat diadakan setiap

waktu sesuai dengan ketentuan yang diatur di dalam

Anggaran Dasar Perseroan. Di dalam prakteknya Dewan

Komisaris dapat mengadakan Rapat Dewan Komisaris

secara berkala. Panggilan rapat harus dikirimkan kepada

setiap anggota dengan mencantumkan acara, tanggal,

waktu, dan tempat rapat Dewan Komisaris. Rapat Dewan

Komisaris dilakukan di tempat kedudukan Perseroan

atau di tempat kegiatan usaha di wilayah Republik

Indonesia.

Remunerasi : Dewan Komisaris berhak mendapatkan honorarium

sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan

keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Kehadiran Dalam Rapat Komisaris 2016Rapat Komisaris 2016 dilakukan sebanyak 4 (empat) kali

dengan tingkat kehadiran antara 67 persen sampai dengan

100 persen.

DIREKSI

Uraian pelaksanaan tugas dan tanggung jawab DireksiTugas utama Direksi adalah memimpin dan mengelola

Perseroan sesuai dengan tujuan Perseroan dan

memanfaatkan, memelihara, dan mengelola

aset Perseroan demi kepentingan

usaha Perseroan. Selain itu Direksi

juga bertanggung jawab terhadap

pengembangan perusahaan dan

senantiasa berusaha meningkatkan

efisiensi dan efektifitas Perseroan.

Direksi bertanggung jawab kepada

Dewan Komisaris.

Setelah terpilih, Direksi

mendapat penjelasan terperinci

mengenai tanggung jawab

mereka. Direksi diharapkan untuk

terus menerus mengembangkan

diri dan keahlian mereka demi

Perseroan. Sejalan dengan tugas

dan kewajibannya Direksi Perseroan

dari waktu ke waktu mengikuti

berbagai pelatihan dan seminar baik

di Indonesia dan luar negeri terkait

usaha Perseroan, tata kelola

perusahaan dan strategi

kepemimpinan.

In event of substitution prior to the end of term of finish, the new member of the Board of Commissioners will serve for the remaining term of the Commissioner who is substituted.

Meeting : Meetings of the Board of Commissioners may be held at any time in accordance with Articles of Association. In practical the Board of Commissioners may hold Board of Commissioners Meeting periodically. Notice of a Meeting must be sent to all members of the Board of Commissioners stating the agenda, date, time, and place of the Meeting. The Meeting of the Board of Commissioners is convened at the domicile of the Company or at the place where the Company conducts its business activities within territory of the Republic of Indonesia.

Remuneration : The Board of Commissioners is entitled to honorarium commensurate with their responsibilities, experience and knowledge that they bring to the Company.

Attendance at Board of Commissioners Meeting 2016Board of Commissioners Meetings 2016 were held 4 (four) times with attendance between 67 to 100 in percentages.

BOARD OF DIRECTORSThe duty and responsibility of the Director The main duties of the Board of Directors are to lead and

manage the Company, and to utilise, maintain and manage the assets of the Company, in

accordance with the objectives of the Company. The Board of Directors are

also responsible for the overall expansion of the Company and continuously strive to improve efficiency and effectiveness. The Board of Directors is accountable to the Board of Commissioners.

Upon election, the Directors receive a comprehensive brief on their responsibilities. Directors are expected to continue to develop themselves and their skills in service of the Company. In line with their duties and responsibilities the Board of Directors from time to time include in some kinds of

trainings and seminars in Indonesia and abroad on the related matters to Company business, corporate governance and leadership strategy.


Direksi mewakili Perseroan di dalam maupun di luar

pengadilan berkaitan dengan semua hal dan permasalahan,

yang mengikat pihak Perseroan dengan pihak lain dan

sebaliknya, dan untuk melaksanakan tugas baik menyangkut

manajemen maupun permasalahan lain selama masih

dalam batas-batas Anggaran Dasar Perseroan.

Komposisi : Direksi terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang

anggota yaitu seorang Direktur Utama dan dua orang

Direktur atau lebih.

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama,

seorang Wakil Direktur Utama dan 3 (tiga) Direktur.

Direktur Administrasi bertanggung jawab atas bidang : administrasi; akuntansi; audit internal; komunikasi;

hukum dan manajemen risiko.

Direktur Keuangan dan Teknologi Informasi bertanggung jawab atas bidang : keuangan, sistem informasi dan

pengembangan sistem informasi.

Direktur Sumber Daya Manusia (SDM) bertanggung jawab atas bidang : pengembangan SDM; pengembangan

organisasi; pelatihan; pengembangan integritas; dan

umum.

Direktur Operasional bertanggung jawab atas bidang : Pemasaran (penjualan dan pengembangan pemasaran);

Pembelian; Produksi; Quality Assurance; Shipping;

Persediaan/Gudang; Pengembangan dan Kepatuhan.

Ketentuan Keanggotaan : Anggota Direksi dinominasi oleh

Komite Nominasi yang terdiri dari Komisaris dan Direksi.

Anggota Direksi diangkat oleh Pemegang Saham pada

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST), sejak

tanggal ditetapkan pada RUPST sampai ditutupnya RUPST

yang ke lima, setelah diangkatnya para Direksi yang

bersangkutan. Dalam hal terjadi penggantian anggota

Direksi sebelum berakhirnya masa jabatan, anggota Direksi

yang baru akan melanjutkan masa jabatan Anggota Direksi

yang digantikannya.

The Board of Directors represent the Company in and out Courts of Justice concerning all matter and affairs, to bind the Company to other parties and other parties to the Company, and to perform all actions, both pertaining to the management as well as other affairs.

Composition : The Board of Directors consists of a minimum of three members, comprising one President Director and two Directors or more. The Company’s Board of Directors consist of a President Director, a Vice President Director and 3 (three) Directors.

The Administration Director is responsible for : administration issues; accountancy; internal audits; communication; legal and risk management.

The Treasury and Information Technology Director is responsible for : treasury issues, information technology and information technology development.

The Human Resources and Manpower Director (HRM) is responsible for : personnel development; organization development; training; quality integrity development; and general affairs.

The Operational Director is responsible for : Marketing (sales and marketing development); Purchasing; Production; Quality Assurance; Shipping; Inventory/Warehousing; Development and Compliance.

Members : Member of the Board of Directors are nominated by the Nomination Committee consist of Commissioners and Directors. Members of the Board of Directors appointed by shareholders at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS), to take up their mandate on the date resolved at AGMS until the closing of the fifth AGMS following the appointment of the Directors concerned. In event of substitution prior to the end of term of finish, the new member of the Board of Directors will serve for the remaining term of the Directors who is substituted.

Rapat : Direksi mengadakan rapat setidaknya satu kali

setiap bulan dan setiap waktu bilamana dipandang perlu.

Panggilan rapat harus dikirimkan kepada setiap anggota

dengan mencantumkan acara, tanggal, waktu, dan tempat

rapat. Rapat harus diadakan di tempat kedudukan

Perseroan atau di tempat kegiatan usaha di wilayah

Republik Indonesia.

Remunerasi : Direksi berhak mendapatkan honorarium

sesuai dengan beban tanggung jawab, pengalaman dan

keahlian kerja yang mereka bawa ke Perseroan.

Kehadiran Dalam Rapat Direksi 2016Rapat Direksi 2016 dilakukan sebanyak 24 (duapuluhempat)

kali dengan tingkat kehadiran antara 80 persen sampai

dengan 100 persen.

Komunikasi Komisaris dan DireksiKomunikasi antara Komisaris dan Direksi dilakukan melalui

Rapat Gabungan yang rutin dilakukan setiap bulan. Rapat

Gabungan antara lain membicarakan kinerja Perseroan

bulan sebelumnya, rencana Direksi bulan mendatang,

serta isu-isu strategis yang meminta persetujuan Komisaris

atau yang harus dilaporkan oleh Direksi. Rapat Gabungan

Bulanan selalu mengikutsertakan Komisaris Utama,

Direktur Utama dan Direktur Administrasi dan Keuangan.

Rapat Gabungan Bulanan dalam tahun 2016 dilakukan

sebanyak 10 (sepuluh) kali dengan tingkat kehadiran

antara 67 persen sampai dengan 90 persen.

Komite Nominasi dan RemunerasiPerseroan telah membentuk Komite Nominasi dan

Remunerasi sesuai peraturan Otoritas Jasa Keuangan No.

34/POJK.04/2014 Tentang Komite Nominasi dan Remunerasi

Emiten atau Perusahaan Publik, saat ini ditangani secara

bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi serta

didukung penuh Perseroan.

Meeting : The Board of Directors meet at least once a month and at any time deemed necessary. Notice of a Meeting must be sent to all members of the Board of Directors stating the agenda, date, time, and place of the Meeting. The Meeting of the Board of Directors is convened at the domicile of the Company or at the place where the Company conducts its business activities within territory of the Republic of Indonesia.

Remuneration : The Board of Directors is entitled to honorarium commensurate with their responsibilities, experience and knowledge that they bring to the Company.

Attendance at Board of Directors Meeting 2016Board of Directors Meetings 2016 were held 24 (twenty four) times with attendance between 80 to 100 in percentages.

Communication Between Board of Commissioners and DirectorsCommunication between the Board of Commissioners and Directors is performed through regular joint meetings that are held every month. The Joint Monthly meeting discusses, among others things, company’s performance for the previous month, the Directors’ plan for the following month and important issues that need the approval of the Board of Commissioners or that must be reported by Directors. The Joint Monthly meetings always include the President Commissioner, President Director and Administration and Finance Director.

The Joint Monthly meetings in year 2016 held 10 (ten) times with attendance between 67 to 90 in percentages.

Nomination and Remuneration CommitteeThe Company already set-up a Nomination and Remuneration Committee in accordance with Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 34/ POJK 04/ 2014 about Nomination and Remuneration Committee of Public Listed Company, currently is handled by the Board of Commissioners and Board of Directors with fully support by the Company accordingly.

– –

– –

– –

– –


Fungsi dari Komite Remunerasi adalah menelaah dan

menstruktur rekomendasi paket remunerasi Dewan

Komisaris dan Direksi sesuai dengan hak dan tanggung

jawab mereka, dan menyampaikan rekomendasi itu ke

Pemegang Saham untuk disahkan dalam Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

Komite Nominasi bertanggung jawab untuk perencanaan

pencalonan serta memberikan masukan tentang calon

yang akan diusulkan sebagai anggota Dewan Komisaris,

anggota Direksi, dan/atau anggota berbagai Komite lainnya

yang berada di bawah kepengawasan Komite Nominasi.

Remunerasi Komisaris dan Direksi 2016Remunerasi Komisaris dan Direksi untuk tahun 2016

telah ditetapkan anggarannya melalui Rapat Umum

Pemegang Saham Tahunan tanggal 9 Juni 2015.

Anggaran Remunerasi untuk Komisaris, Direksi dan

Komite Audit berjumlah USD 1.90 juta. Realisasi USD

1.96 juta yaitu Dewan Komisaris tiga serta dua Komite

Audit sebesar USD 0.26 juta dan lima Direksi sebesar

USD 1.70 juta.

Komite Pemantau RisikoPerseroan telah membentuk Komite Pemantau Risiko.

Komite Pemantau Risiko ditangani secara bersama-sama

oleh Dewan Komisaris dan Direksi serta didukung penuh

Perseroan.

Untuk melaksanakan tugasnya Komite Pemantau

Risiko dapat bekerjasama dengan Divisi Legal,

Divisi Keuangan dan Akuntansi, Divisi

Sumber Daya Manusia dan Divisi

lainnya yang terkait.

Pedoman Kerja Komite Pemantau RisikoSebagai bagian dari komitmen

Perseroan untuk secara efektif

menerapkan GCG telah membentuk

Komite Manajemen Risiko yang

bertanggung jawab untuk

memantau risiko bisnis.

Kebijakan perusahaan untuk

secara efektif melakukan proses

manajemen risiko dan kegiatan

sesuai dengan peraturan yang ada

sebuah untuk memastikan persepsi

yang sama dan pemahaman tentang

manajemen risiko serta realisasi proses manajemen risiko

terus-menerus untuk memastikan manajemen risiko yang

terkoordinasi dan terpadu dan untuk memastikan inisiatif

strategis yang sejalan dengan strategi perusahaan.

The function of the Remuneration Committee is to review and structure the remuneration package recommendations for the Board of Commissioners and Board of Directors as appropriate to their rights and responsiblities, and provide those recommendations to the Shareholders for appoval at the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS).

The Nomination Committee is responsible for succession planning and for proposing candidates for membership to the Board of Commissioners, Board of Directors, and/or various other Committees that are subject to the Nomination Committee’s oversight.

Remuneration for Members of Board of Commissioners and Directors 2016Remuneration for the Board of Commissioners and Directors in 2016 budget agreed during the Annual General Shareholders Meeting held on June 9, 2015. The Remuneration for the Board of Commissioners, Directors and Audit Committes amounting to USD 1.90 million. Realization USD 1.96 million consist of three Board of Commissioners and two Audit Committees of USD 0.26 million and for five Board of Directors of USD 1.70 million.

Risk Management CommitteeThe Company already set-up a Risk Management Committee. The Risk Management Committee is handled by the Board of Commissioners and Board of Directors with fully support by the Company accordingly.

To carry out the duties, the Risk Management Committee can cooperate with the Legal Division,

Finance & Accounting Division, Human Resources Division and other relevant

Division.

The Risk Management Scope of WorkAs part of the Company’s commitment to effectively implement GCG has formed the Risk Management Committee which is responsible to monitor business risk.

The Company policy to effectively conduct risk management process

and activities in accordance to existing regulations an to ensure the equal perception

and understanding on risk management as well as the realisation of continual risk management process to ensure a coordinated and integrated risk management and to ensure the strategic initiaves are inline with corporate strategy.

Risiko-Risiko PerusahaanUsaha Perseroan dipengaruhi oleh risiko dan

ketidakpastian yang dapat berpengaruh pada kondisi

keuangan, hasil usaha, dan harga saham Perseroan.

Perubahan politik dan ekonomi di dalam

negeri atau negara tujuan penjualan dapat

melemahkan kinerja Perseroan.

Terhambatnya logistik yang masuk karena

satu dan lain hal dapat menghambat on

time delivery dan mengurangi kepercayaan

pelanggan terhadap Perseroan.

Menguatnya/melemahnya rupiah melebihi

batas tertentu dan adanya kenaikan

biaya dalam rupiah (domestic) antara lain:

standar upah minimum; bahan bakar;

listrik; telepon, dll, yang terlalu besar dapat

menurunkan daya saing Perseroan.

Perseroan mengantisipasi risiko usaha di

atas dengan mempersiapkan secara

matang perencanaan dan memonitor

realisasi dibandingkan proyeksi. Dimana

Perseroan dapat meminimalisasi dampak

negatif yang mungkin timbul dari adanya

risiko usaha Perseroan.

Perseroan memiliki banyak buyer dan selalu menambah

buyer baru dan menjaga ketergantungan kepada buyer tertentu. Porsi setiap buyer maksimal akan dijaga pada batas

sekitar 30 persen dari total penjualan secara terkonsolidasi.

Perseroan mengantisipasi kemungkinan produk dengan harga

murah dari negara Asia lainnya dan kemungkinan tingginya

tarif impor yang dikenakan oleh negara-negara tertentu,

mungkin akan berpengaruh pada penjualan Perseroan.

Untuk itu Perseroan akan terus memantau perubahan atau

peraturan baru dalam perdagangan internasional setiap saat

yang mungkin akan memperkuat posisi saing Perseroan.

Perekonomian negara tujuan ekspor yang memburuk,

adalah suatu kemungkinan lain yang akan mempengaruhi

penjualan Perseroan. Oleh karena itu Perseroan berupaya

menghasilkan produk dengan meminimalisasi ongkos produksi

dan senantiasa meningkatkan produktivitas dan effisiensi.

Perseroan yakin dapat menghadapi tantangan-tantangan

dan menggapai kesempatan di antara tantangan-tantangan

yang ada.

The Risks of the CompanyOur business is subjected to many risks and uncertainties that could adverselly affect our financial condition, results of operations, and stock prices.

Political and economic changes domestically or in the export destination countries can undermine and weaken the Company’s performance.

Unsmooth incoming logistics would affect and delay the delivery and undermine customer’s trust to the Company.

The strengthening/weakening of IDR above certain limit and the increase in rupiah expenses like regional minimum salaries, fuel, electricity, telephone, etc undermining the competitiveness of the Company.

The Company anticipated the business risks through well

maintained planning and monitoring between projection and realization,

where the Company could minimize all negative impact that might arise from the

Company’s business risks.

The Company has many buyers and always add new buyers and maintain dependent to certain buyer. Portion to each buyer will maintain maximum up to around 30 percent of consolidation sales.

The Company anticipated the impending cheaper products from other Asia countries and the possible higher import tariffs imposed by certain countries, to affect the sales. The Company would continously monitor these new or adjusted trade restrictions that may be imposed and enhanced any possible opportunities to increase competitiveness.

Worsen economic condition in export destination countries can undermine sales. Thus the Company will minimize all production cost and increase productivity and efficiency continuously.

The Company is confident in tackling the challenges and grabbing the opportunities through the challenges ahead.


Sekretaris PerusahaanSekretaris Perusahaan ditunjuk dan dibentuk oleh

Perseroan sesuai dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan

No 35/ POJK. 04/ 2014 tentang Sekretaris Perusahaan

Emiten atau Perusahaan. Sekretaris Perusahaan diangkat

dan ditunjuk dengan keputusan Direksi sebagai Sekretaris

Perusahaan.

Dalam struktur organisasi Perseroan, Sekretaris

Perusahaan bertanggung jawab kepada Direktur

Administrasi dan Keuangan.

Secara umum tugas utama Sekretaris Perusahaan adalah

sebagai berikut :

Sebagai Investor Relation, memberikan layanan kepada

masyarakat umum dan kalangan investor khususnya

atas informasi keuangan dan informasi lainnya tentang

kinerja dan rencana Perseroan ke depan, dimana

informasi tersebut harus mendapatkan persetujuan dari

Direksi terlebih dahulu sebelum disebarluaskan.

Sebagai Compliance Officer yang selalu mengikuti

perkembangan pasar modal, khususnya menyangkut

peraturan-peraturan yang berlaku di bidang pasar modal

serta memberikan masukan kepada Direksi dan melakukan

koordinasi dengan bagian terkait agar tetap mematuhi segala

peraturan tersebut dalam menjalankan operasional Perseroan.

Sebagai Contact Person yang mewakili Perseroan

sebagai Emiten dalam memberikan informasi yang telah

disetujui oleh Direksi kepada OJK Bapepam LK, BEI, KSEI,

Broker, Media Masa dan Pemegang Saham.

Membina hubungan dengan pihak-pihak pemerintah dan

organisasi terkait yang sejalan dengan aktivitas Perseroan.

Mempersiapkan pelaksanaan kegiatan RUPS, Public

Expose maupun Corporate Action yang dilakukan

Perseroan.

Corporate SecretaryCorporate Secretary shall be appointed and established by the Company in accordance with Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 35/ POJK 04/ 2014 about the Corporate Secretary for Public Listed Company. The Corporate Secretary appointed as Corporate Secretary by Directors degree.

In the Company’s organization structure, the corporate secretary reports to the Administration and Finance Director.

In general, the main duty of Corporate Secretary shall be as follows :

As Investor Relation, to give service to public and investor especially about financial information and other information about performance and Company’s plan in the future, which such information must obtain prior approval of Board of Directors before being disseminated.

As Compliance Officer that always follows capital market development, especially about regulations applied in capital market as well as to give input to Board of Directors and to coordinate with related department in order to comply with such regulation in performing Company’s operation.

A Contact Person that represents the Company as Issuer in giving information that has been approved by the Board of Directors to OJK Bapepam LK, BEI, KSEI, Broker, Mass Media and Shareholders.

To keep relationship with the government and related organization in line with Company’s activity.

To prepare the General Meeting of Shareholders, Public Expose and Corporate Action that will be run by the Company.

Sekretaris Perusahaan saat ini diketuai oleh Iswar Deni, lahir

di Bogor 9 Maret 1956, yang bergabung dengan Perusahaan

sejak 1984 dan ikut menangani waktu Penawaran Saham

Perdana tahun 1990. Ditunjuk dengan keputusan Direksi

sebagai Sekretaris Perusahaan sejak 1 Mei 1996. Latar belakang

pendidikan adalah Bachelor of Business Administration,

Master Business Administration, Sarjana Hukum dan Magister

Hukum. Pengalaman kerja dalam bidang Akuntansi, Keuangan

dan Sumber Daya Manusia pada beberapa perusahaan.

FUNGSI AUDIT

Dalam rangka memastikan kepatuhan perusahaan dengan

semua peraturan yang berlaku sesuai dengan prinsip tata

kelola perusahaan, Pan Brothers melaksanakan audit internal

maupun eksternal di bawah pengawasan Komite Audit.

Unit Audit InternalUnit Audit Internal dipimpin oleh Audit Manager, dibantu

oleh beberapa auditor internal dan diatur dengan Piagam

Audit Internal. Piagam tersebut menjelaskan struktur Unit

Audit Internal, kewajiban, dan tanggung jawab auditor

internal dan semua anggota Unit Audit Internal.

Ketua Unit Audit Internal ditunjuk oleh Direksi dan

disetujui oleh Dewan Komisaris, bertanggung jawab

langsung kepada Direktur Utama dan Wakil Direktur Utama,

meskipun secara struktur berada di bawah supervisi

Direktur Administrasi dan Keuangan. Dalam rangka

mendukung independensi dan menjamin kelancaran

aktivitas serta wewenang dalam memantau tindak lanjut,

maka Internal Audit dapat berkomunikasi langsung dan

bermitra dengan Komite Audit.

Berjalannya Sistem Pengendalian Internal (Internal Kontrol)

dalam Perseroan secara efektif dan pengendalian risiko

yang memadai serta GCG merupakan tujuan utama dari

Unit Audit Internal.

The Corporate Secretary head by Iswar Deni,borned in Bogor, March 9th 1956, joined the Company since 1984 and was involved in Initial Public Offering in year1990. Appointed as Corporate Secretary by Directors degree since May 1st, 1996. Educational backgrounds are Bachelor of Business Administration, Master Business Administration, Bachelor in Law and Magister in Law. Experiences background in Accountancy, Finance and Human Resource Management in various companies.

AUDIT FUNCTIONSIn order to ensure compliance with existing regulations in line with our general principles of good corporate governance, Pan Brothers implements both internal and external audits under the oversight of an Audit Committee.

Internal Audit UnitThe Internal Audit Unit is lead by the Audit Manager assisted by a number of internal auditors, and governed by the Internal Audit Charter. The Charter specifies the structure of the Internal Audit Unit, duties, and responsibilities of internal auditors, and all members of the Internal Audit.

The Head of the Internal Audit Unit is appointed by the Board of Directors and approved by the Board of Commissioners, and reports directly to the President Director of the Company and Vice President Director although in organizational structure under supervision of Administration and Finance Director. In supporting independency and to guarantee continuity of activities and the authority of monitoring the follow-up, the Internal Audit can communicate directly and as a partner with Audit Committee.

The effective Internal Control System in the Company and appropriate risk control including GCG are the main objective of Internal Audit.

– –

– –

– –

– –

– –


Unit Audit Internal memberikan jaminan atas efektifitas

dan efisiensi operasi, ketaatan terhadap aturan dan

perundang-undangan serta ketepatan dan keandalan

pelaporan keuangan. Dengan memfokuskan pada risiko

transaksi saat ini dan di masa mendatang, aktivitas audit

internal lebih banyak pada penanganan hambatan dan

penyimpangan yang mungkin terjadi dalam pencapaian

tujuan dan target Perseroan.

Fungsi dari Unit Audit Internal itu sendiri adalah memberikan

masukan kepada manajemen yang bersifat konstruktif dalam

kerangka pemahaman manajemen risiko dengan menyajikan

hasil-hasil analisis, memberikan alternatif pemecahan atas

permasalahan dan merekomendasikan serta memberikan

saran perbaikan. Dalam menjalankan fungsi audit internal,

sikap independensi tetap diutamakan selama melaksanakan

audit dan menghindari terjadinya benturan kepentingan.

Secara garis besar, Program Kerja Unit Audit Internal yang

dilakukan adalah mencakup semua fungsi di Perseroan

dan anak perusahaan.

Internal Audit Perusahaan saat ini dipimpin oleh Gunawan

Nursalim, lahir di Jakarta 5 Mei 1964, lulus dari Fakultas

Ekonomi Jurusan Akuntansi Tarumanegara tahun 1989,

dengan pengalaman kerja antara lain di Kantor Akuntan

Publik dan Perusahaan lain. Bergabung sebagai Kepala

Internal Audit Perseroan sejak tahun 2006.

Dalam tahun 2016, tidak ada hal signifikan yang ditemukan

sebagai hasil audit, untuk memperkuat pengendalian

internal telah dilakukan perbaikan terhadap beberapa

aplikasi dan prosedur pengendalian intern.

Auditor Eksternal (Akuntan Publik)Auditor Eksternal ditunjuk oleh Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan berdasarkan rekomendasi dari

Komisaris dan Komite Audit. Auditor Eksternal yang

ditunjuk tidak boleh berada di bawah kendali Komisaris,

Direksi atau pihak-pihak berkepentingan lainnya dalam

bentuk apapun. Kriteria minimum dari Auditor Eksternal

yang akan ditunjuk adalah :

Terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan.

Mampu mengaudit Induk Perusahaan dan Entitas Anak.

Mampu mengaudit perusahaan pabrikan; perdagangan

besar & eceran; pergudangan, pengangkutan, pengiriman

darat/laut/udara; dll.

Menjadi anggota atau ter afiliasi dengan Kantor Akuntan

Publik International.

Internal Audit Unit provides assurance on effective and efficient operations, compliance with regulations and law, and accuracy and reliable financial reporting. By focusing on the present and future transaction risk, internal audit activities are mainly concerned with overcoming obstacles and possible deviation that sometimes occurs during the process of achieving Company’s objectives and targets.

The function of Internal Audit Unit is to give useful advice to management, for understanding risk management by proposing results of detailed analysis, giving alternative solutions for difficulties faced and recommending and providing advice. In carrying an internal audit function, upheld independency in performing audit and avoiding any conflict of interest. As a general outline, the Program perform by Internal Audit include all the function in the Company and subsidiary.

The Internal Audit of Company head by Gunawan Nursalim, borned in Jakarta May 5th 1964, graduated from Faculty of Economic majoring in Acountancy from Tarumanegara University in 1989, with experience background in Public Accountant and others. Joined with the Company since 2006 as Chief of Internal Audit.

In the year 2016, there are no significant findings as the results of internal audit, to strengthen the internal controls some application and procedures of internal controls are improved.

Independent External AuditorAn Independent External Auditor is appointed by the Annual General Meeting of Shareholders based on the recommendation from the Board of Commissioners and the Audit Committee. The appointed Independent External Auditor must not be under the control of the Board of Commissioners, Board of Directors or other involved parties in any form. The minimum criteria of the External Auditor to be appointed are :

Registered at the Otoritas Jasa Keuangan.

Capable to do audit the Parent Company and Subsidiaries.

Capable to do audit in manufacturer firm; wholeseller & retail business; warehousing, transportation, inland/ sea/ air; etc.

As member or affiliate with International Public Accountant Firm.

Auditor Eksternal yang ditunjuk bertanggung jawab untuk

menyampaikan opininya atas ketaatan laporan keuangan

yang diaudit terhadap standar laporan keuangan yang

berlaku.

Berdasarkan mandat Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan tanggal 9 Juni 2015 Direksi berdasarkan

persetujuan Dewan Komisaris menunjuk Kantor Akuntan

Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An

independent member of RSM International), sebagai

Auditor Eksternal Perseroan. Tugas Auditor Eksternal

adalah memeriksa dan menyatakan opininya atas Laporan

Keuangan Perseroan yang berakhir pada tanggal 31

Desember 2016.

Dalam menjalankan tugasnya, Auditor Eksternal

menyatakan tidak terjadi benturan kepentingan dalam

pelaksanaan audit.

Dalam tahun buku 2016 Perseroan mengeluarkan biaya

untuk Jasa Proffesional dll sebesar USD 0,93 juta dan ini

didalamnya termasuk pembayaran jasa audit oleh Kantor

Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar &

Rekan.

Komite Audit dan Laporan Komite AuditKomite AuditPeran Komite Audit adalah untuk membantu Dewan

Komisaris dalam memenuhi tanggung jawab

kepengawasan sehubungan dengan integritas laporan

keuangan; manajemen risiko dan pengendalian internal;

kepatuhan kepada hukum dan peraturan; kinerja,

kualifikasi, dan indepedensi akuntan publik; serta kinerja

fungsi audit internal.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit dibantu oleh

Unit Audit Internal dan Akuntan Publik.

The appointed Independent External Auditor is obliged to state opinions on the audited financial statements to ensure compliance with current financial reporting standards.

Based on mandat of the Annual General Meeting of Shareholders held on June 9th 2015 Directors by approval from Board of Commissioners agreed to appoint the Accounting Firms Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan. (An independent member of RSM International), as the Company Independent External Auditor. The task of the Independent External Auditor is to audit and provide an opinion on the Company’s financial statements for the year ended December 31, 2016.

When performing its tasks, the Independent External Auditor certifies that there is no conflict of interest in the audit work.

In the 2016 financial year of the Company to pay for services Proffesional etc. USD 0.93 million and this included the payment of audit services by the public accounting firm Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan.

The Audit Committees and Audit Committee ReportThe Audit CommitteeThe role of the Audit Committee is to assist the Board of Commissioners in fullfiling their oversight responsibilities with regard to the integrity financial statements; risk management and internal control; compliance with legal and requirements; the external auditor’s performance, qualifications and independence; and the implementation of the internal audit function.

In carrying out its duties, the Audit Committee is supported by Internal Audit and External Auditor.

1. 1.

2. 2.

3. 3.

4. 4.


Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan

pendapat profesional yang independen terhadap laporan

keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi

kepada Komisaris, serta mengidentifikasi hal-hal yang

memerlukan perhatian Komisaris.

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit berpedoman

pada Undang-Undang tentang Perseroan Terbatas, dan

Keputusan Ketua Bapepam LK nomor Kep-643/BL/2012

Kep-6. Tanggal 7 Desember 2012, Peraturan nomor IX.1.5

tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja

Komite Audit. Selain itu, pelaksanaan tugas Komite Audit

juga diatur dalam Komite Audit Charter yang disetujui oleh

Komisaris dan Direksi.

Peran Penting Komite AuditMelakukan telaah atas informasi keuangan yang akan

dipublikasikan. Telaah dilakukan dengan cara berkoordinasi

dengan Audit Internal Perseroan dan komunikasi dengan

Auditor Independen tentang perlakuan akuntansi

akun-akun yang signifikan dan material.

Berperan aktif dalam proses penunjukkan Auditor

Independen melalui penetapan persyaratan kualitas,

perencanaan dan waktu penyelesaian audit oleh Auditor

Independen.

Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme

pengendalian intern, dengan melakukan pemeriksaan atas

cakupan program audit internal, memeriksa pelaksanaan

program audit dan evaluasi atas laporan kegiatan audit

internal.

Memberikan pengarahan terhadap audit internal dan bagian

akuntansi untuk lebih meningkatkan kompetensi personil

sehingga meningkatkan pengendalian intern Perseroan.

Melaksanakan tugas khusus yang ditetapkan oleh

Komisaris dengan cara berkoordinasi dengan audit internal.

Melakukan penelaahan terhadap laporan Perseroan,

untuk meyakinkan laporan tersebut sesuai dengan standar

dan kebijakan akuntansi yang berlaku, konsisten dengan

informasi lainnya, dan disampaikan kepada Bursa Efek

Indonesia sesuai peraturan yang berlaku.

Menelaah ketaatan terhadap peraturan pasar modal dan

Bursa Efek Indonesia, untuk meyakinkan bahwa Perseroan

konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut

dengan baik.

Melakukan seleksi dan mengusulkan calon auditor

independen (Kantor Akuntan Publik) untuk audit umum

atas laporan keuangan.

The main duties of the Audit Committee is to give an independent professional opinion to the BOC regarding the reports and other information submitted by the BOD and to identify issues that may need the attention of the BOC.

The Audit Committee is guided by Government regulation regarding Limited Liability Enterprises and the Decree of Bapepam-LK number Kep-643/BL/2012, Regulation number IX.1.5 on the Guidance for the foundation and work implementation of the Audit Committee. Moreover, the Audit Committee’s role is also regulated by the Audit Committee Charter that has been approved by the Board of Commissioners and the Board of Directors.

The Essential Roles of Audit CommitteeTo perform analysis upon financial information prior to publishing. The analysis is performed by coordination with the Company’s Internal Audit and communication with Independent Auditor on the accounting treatment of significant and material accounts.

To be actively involved in Independent Auditor appointment process through the establishment of selection criteria of Quality, Planning and Audit completion by an Independent Auditor.

Evaluate the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the internal audit program, assessing the implementation of audit program and evaluation of the reports on internal audit activities during the year.

Provide guidance to the internal audit and accounting function to enhance the competency of personnel to increase the internal control of the Company.

Undertaking special duties as decreed by the Commissioner by coordinating with internal audit.

Review reports of the Company, to ensure that the reports have been prepared according to the prevailing accounting standards and policies, consistent with other information, and delivered to the Indonesia Stock Exchange in full compliance with prevailing regulations.

Review the compliance with the capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, to make sure the Company has consistently complied to all the above mentioned rules and regulations.

Selecting and recommending an independent auditor (Public Accountant) candidate for general audit of the financial statements.

Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk

mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan

Publik tersebut serta membahas kecukupan program

pemeriksaan yang dilakukannya. Dari diskusi ini dapat

disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan

Publik telah terjaga dengan baik.

Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang

koreksi-koreksi dan rekomendasi yang diusulkan

auditor sebagai hasil pemeriksaan atas laporan

keuangan Perseroan.

Komite Audit terdiri dari setidak-tidaknya tiga orang

anggota, Anggota Komie ditunjuk oleh Dewan Komisaris

dan melapor langsung kepada Dewan Komisaris.

Rapat Komite Audit dihadiri secara rutin oleh Direktur

Administrasi dan Keuangan, Divisi Keuangan, Divisi

Akuntansi, Manager Audit Internal dan Sekretaris

Perusahaan.

Manager Audit Internal memastikan agar komite audit

memperoleh informasi yang dibutuhkan. Komite Audit

memberikan informasi terkini kepada Dewan Komisaris tentang

semua permasalahan penting secara rutin sepanjang tahun.

Seluruh temuan, catatan dan rekomendasi dari hasil

pelaksanaan kegiatan, penelaahan dan analisa Komite Audit

selama tahun 2016 telah dikomunikasikan dan didiskusikan

dengan Manajemen Perusahaan serta telah dilaporkan

kepada Komisaris Perseroan untuk tindak lebih lanjut dan

penyempurnaan lebih lanjut dari Manajemen perseroan.

Rapat Komite Audit tahun buku 2016 dilakukan sebanyak

12 (duabelas) kali dengan tingkat kehadiran 100 persen.

Pelaporan PelanggaranPelaporan Pelanggaran merupakan

bagian dari Kode Etik Perusahaan

dan Karyawan, ruang lingkup yang

saat ini diutamakan meliputi :

informasi mengenai permasalahan

pengendalian internal, akuntansi,

auditing, pelanggaran peraturan,

dugaan kecurangan dan/atau

dugaan korupsi, dan pelanggaran

kode etik.

Seluruh Pelaporan yang masuk

akan diperiksa oleh team Internal

Audit, untuk ditindak lanjuti

secara internal dan dilanjutkan ke

Direksi dan Komite Audit jika

diperlukan tindakan lebih lanjut.

Discuss with the Public Accountant, for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the audit program. From these discussions it was concluded, among others, that the independence of the Public Accountant has been properly managed.

Discuss with the Public Accountant regarding to their recommendations on audit findings and subsequent management letter, as a result of their audit of the Company’s financial statements.

The Audit Committee is composed of at least three members. The Audit Committee is apointed by the Board of Commissioners, and reports directly to the Board of Commissioners.

Audit Committee meetings are regularly attended by the Administration and Finance Manager, Finance Division, Accounting Division, Internal Audit Manager and Corporate Secretary.

Internal Audit Manager ensures that the committee is supplied with all necessary information. The Audit Committee updates of the Board of Commissioners on all critical issues throughout the year.

All finding, notification and recommendation as a result of the activities, studies and analysis by Audit Committee in year 2016 already communicated and discussed with Company Management and reported to the Board of Commissioners to take action and follow up by the Management.

Committee Audit Meetings in year book 2016 were held 12 (twelve) times with attendance 100 in percentages.

Whistleblowing SystemWhistleblowing System is part of the

Company and the Employee Code of Conduct, the scope of which is currently preferred include: information on issues of internal control, accounting, auditing, regulatory violations, suspected fraud and/or corruption, and violations of the code of ethics.

The entire reporting that entry will be checked by the Internal Audit team, to be followed up internally and proceed to the Board of Directors and Audit Committee if further action is necessary.

– –

– –

– –

– –

– –

– –

– –

– –

– –

– –


Mekanisme Pelaporan dilakukan melalui SMS dan Email,

yang dijaga kerahasiaannya. Program Pelaporan Pelanggaran

(whistleblower) juga telah disosialisasikan dan telah

dipahami oleh karyawan.

Bagi pelapor internal, Direksi memberikan jaminan

perlindungan tidak akan dikenai Pemecatan; Penurunan

jabatan atau pangkat; Pelecehan atau diskriminasi dalam

segala bentuknya.

Kepatuhan terhadap Anggaran Dasar serta PeraturanPerusahaan senantiasa patuh terhadap Undang-Undang

Perseroan Terbatas Indonesia, serta berbagai peraturan

dan ketentuan pasar modal. Melalui kepatuhan terhadap

undang-undang dan peraturan yang berlaku, Perusahaan

akan dapat meningkatkan praktek GCG di seluruh aspek

operasionalnya.

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)Untuk melindungi kepentingan pemegang saham, Perusahaan

memastikan bahwa RUPS Tahunan dan/ atau Luar Biasa

diselenggarakan pada waktunya dan dipersiapkan sesuai

ketentuan Pasal 21 Anggaran Dasar Perusahaan dan Peraturan

Bapepam No. IX.1.1. dan nanti mengikuti peraturan Otoritas

Jasa Keuangan No. 32/POJK.04/2014, dan Perubahan atasnya

yang diatur dalam peraturan Otoritas Jasa Keuangan

No. 10/POJK.04/2017 tentang Rencana dan Penyelenggaraan

Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka.

Benturan Kepentingan

Untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan sebagaimana

diatur dalam Peraturan Bapepam No. IX.E.1 tentang

Transaksi Afiliasi Dan Benturan Kepentingan Transaksi

Tertentu, Anggaran Dasar Perusahaan telah mengatur

ketentuan untuk mencegah terjadinya benturan kepentingan.

Sepanjang pengetahuan Perusahaan sampai dengan

diterbitkannya laporan tahunan ini, Perusahaan tidak memiliki

transaksi yang mengandung benturan kepentingan yang tidak

diungkapkan. Transaksi terafiliasi dapat dilihat pada catatan

34 dari Laporan Keuangan Perseroan yang telah diaudit.

Reporting Mechanism done via SMS and email, are kept confidential. Abuse Reporting Program (whistleblower) have also been disseminated and understood by employees.

For internal complainant, the Board of Directors provide a guarantee of protection will not be subject to dismissal; Demotion or rank; Harassment or discrimination in all its forms.

Compliance to Article of Association and RegulationsThe Company conforms to the Indonesian Limited Liabilities Company Law, and various Capital Market Regulations. By conforming to current laws and regulations, the Company will be able to enhance GCG practice in all its operational aspects.

General Meeting of Shareholders (GMS) To protect the shareholders’ interest, the Company ensures that Annual and/ or Extra Ordinary GMS to be held on time and be prepared in accordance with Article 21 of Article of Association and Bapepam Regulation No. IX.I.1. and next will base on Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 32 / POJK.04 / 2014, and the changes based on Otoritas Jasa Keuangan regulation No. 10 / POJK.04 / 2017 about the Planning and Running the General Meeting of Shareholders of the Public Company.

Conflict of Interest To prevent conflict of interest as stipulated in Bapepam Regulation No. IX.E.1 regarding Related Parties Transaction And Certain Conflict of Interest Transaction, the Company’s Article of Association has regulated policies to prevent conflict of interest.

As far as the Company is aware up until the date of publicity of this annual report, the Company did not have undeclared conflict of interest transaction. The transaction with related parties can be seen in the note 34 of Audited Financial Statements.

Tindakan KorporasiPerseroan tidak melakukan tindakan korporasi seperti

penerbitan saham atau obligasi dalam tahun

2016. Perseroan melakukan Rapat Umum

Luar Biasa terkait rencana menerbitkan

Surat Hutang dengan denominasi Dolar

Amerika Serikat sebesar-besarnya USD

200,000,000.- melalui Anak Perusahaan PB

International B.V yang direncanakan

untuk menambah porto folio pembiayaan

dan hasil bersih akan disalurkan melalui

Anak Perusahaan PB Fashion B.V. ke

Perseroan dan Anak Perusahaan terkait

melalui suatu fasilitas pinjaman antar

perusahaan. Pinjaman antar perusahaan

yang diterima akan digunakan untuk

melakukan pembayaran dipercepat atas sebagian Hutang

Sindikasi dan Hutang Bilateral di beberapa bank, serta

kelebihannya jika ada untuk mendukung kebutuhan

Perseroan. Keterbukaan Informasi telah diiklankan di Surat

Kabar dan disampaikan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Telah

diperoleh Persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham Luar

Biasa untuk hal ini dan dituangkan dalam akte notaris

Desman, S.H., M. Hum, Jakarta No. 79 tanggal 17 November

2016. Surat Hutang ini telah terbit 100 % tanggal 26 Januari

2017 dengan kupon 7,625 % per tahun dan didaftarkan di

Singapura Stock Exchange mulai tanggal 27 Januari 2017.

Keterbukaan InformasiSesuai dengan ketentuan pasar modal, Perseroan senantiasa

melapor dan mengumumkan kepada otoritas pasar modal,

bursa, investor serta masyarakat setiap informasi atau fakta

material yang dapat mempengaruhi nilai efek perseroan

atau keputusan investasi dari para investor. Dalam rangka

memberikan kesetaraan dalam penyebaran informasi,

Perseroan telah melaporkan dan mengumumkan hal-hal

dimaksud sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Perkara Hukum yang dihadapi PerusahaanPerkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

registrasi Nomor 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22

Januari 2013.

Perseroan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan

wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku

Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku

oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat

atas (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Udara (Air

Freight), (b) Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Barang

Hasil Produksi Cacat, (d) Order Pemesanan Barang

Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan

Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight),

secara keseluruhan sebesar USD 1,654,932.-.

Corporate ActionThe Company did not make corporate action such

as Right Issue or Bond Issue in year 2016. The Company did Extraordinary General

Meeting of Shareholders related on planing of issuing Notes denominated in US Dollar as much as USD 200,000,000.- through subsidiary company PB International B.V. planned to expand financing portfolio and the net proceeds will be placed through the subsidiary company PB Fashion B.V. to the Company and its subsidiaries related through an intercompany loan facility. The intercompany loan

received will be used to make a prepayment of part of Debt Syndication and Bilateral Debt in several banks, the excess will be used for the Company need. Disclosure Information has been advertised in Newspapers and submitted to the Financial Services Authority (OJK). The approval has been obtained from Extraordinary General Meeting of Shareholders and stated in the notary deed Desman, SH, M. Hum, Jakarta No. 79 dated November 17, 2016. The Notes already issued 100 % in January 26, 2017 with 7.625 % coupon per annum and listed on the Singapore Stock Exchange as of January 27th, 2017.

Disclosure of InformationIn accordance with capital market rules, the Company reports and announces to the capital market and stock exchange authorities, investors and public all material information or facts that could influence either the value of the Company’s stock or investors’ decisions. In the interests of disseminating information equitably, the Company reported and announced all items accordingly.

Legal Case faced by the CompanyCivil lawsuits in the District Court of Central Jakarta 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST registration number, dated January 22, 2013.

The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant to the Plaintiff to incur losses for (a) Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption of Production Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Order Goods Transferred, and (e) Accessory Shipping Costs / Additional Material Into Vietnam Through the Air Line (Air Freight), the overall amount of USD 1.654.932.-


Berdasarkan putusan No.32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal

9 Oktober 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta

Pusat telah menjatuhkan putusan menolak gugatan

Perusahaan untuk seluruhnya. Atas Putusan tersebut

Perusahaan telah mengajukan Permohonan Banding ke

Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013

sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding

No.165/SRT.PDT.BDG/2013/ PN.JKT.PST.

Berdasarkan putusan No: 206/PDT/2014/PT.DKI tanggal 5

Juni 2014, Majelis Hakim menerima permohonan banding

PT Pan Brothers Tbk untuk seluruhnya dan membatalkan

putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat Nomor :

32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013.

Namun demikian PT. Indonesia Taroko Textile melakukan

kasasi atas putusan Pengadilan Tinggi Jakarta tersebut

sesuai dengan Akta Penerimaan Kontra Memori Kasasi

No.102/Srt.Pdt.Kas/2014/PN.JKT.PST Jo No.32/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST

tanggal 9 Oktober 2014. Dan berdasarkan laporan website

MA yang mencantumkan No Register: 732 K/PDT/2015 dan

putusan tanggal 22 Juni 2015. Putusan kasasi Mahkamah

Agung (MA) menolak permohonan kasasi Taroko tersebut.

Sampai dengan 31 Desember 2016, Perusahaan masih menunggu

proses hukum selanjutnya dari PT. Indonesia Taroko Textile.

Perkara Hukum yang dihadapi PT Pancaprima Ekabrothers (Entitas Anak)Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi

Nomor 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 10 Juni 2013.

Entitas anak selaku Penggugat telah mengajukan gugatan

wanprestasi terhadap PT. Indonesia Taroko Textile selaku

Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku

oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat

secara keseluruhan sebesar USD 1.084.829,23.

Berdasarkan putusan No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST tanggal

10 Juni 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

telah menjatuhkan putusan mengabulkan gugatan Penggugat

untuk sebagian, menghukum tergugat untuk membayar ganti

kerugian material sebesar USD 1.084.829,23. Atas Putusan

tersebut PT. Indonesia Taroko Textile telah mengajukan

Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada

tanggal 7 April 2014 sebagaimana terurai di dalam Akta

Permohonan Banding No.47/SRT.PDT.BDG/2014/ PN.JKT.PST.

Berdasarkan putusan No.314/Pdt/2015/PT.DKI tanggal 20

Agustus 2015, Majelis Hakim menolak permohonan

banding PT.Indonesia Taroko Textile dan menguatkan

putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat

No.No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 26 Maret 2014.

Based on the decision No.32/PDT.G /2013/PN.JKT.PST dated 9 october 2013, the judge of the district court central jakarta have dropped the award rejected a lawsuit company to enclose an area.Over the ruling companies have to submit a request to the high court of appeals jakarta on August 21 October 2013 as decomposes on in the deed appeal No. 165/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST.

Based on the decision No:206/PDT/2014/PT.DKI dated June 5, 2014, the judges accept the appeal of PT Pan Brothers Tbk overall and cancel the decision of the Central Jakarta District Court No : 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated October 9, 2013.

However PT. Indonesia Taroko Textile made an appeal against the decision of the Jakarta District Court in accordance with the Deed of Acceptance of Counter Memorandum of Cassation 102 / Srt.Pdt.Kas / 2014 / PN.JKT.PST Jo 32 / Pdt.G /2013/PN.JKT. PST dated October 9, 2014. And according to a report that lists the MA website Register No: 732 K / PDT / 2015 and the decision of June 22, 2015. Decision of the Supreme Court (MA) rejected the cassation of the Taroko.

Until December 31, 2016, the Company is still awaiting further legal process of PT. Indonesia Taroko Textile.

Law Cased faced by PT Pancaprima Ekabrothers (Subsidiary)Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013.

The Subsidiary as Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT. Indonesia Taroko Textile as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant that cause harm to Plaintiff overall amount of USD 1.084.829,23.

Based on the decision No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013, the Court of Central Jakarta District Court has ruled in favor of the Plaintiff for the majority, punish defendant to pay material damages of USD 1.084.829,23. On this PT. Indonesia Taroko Textile has filed an Application for Appeal to the Jakarta High Court on 7 April 2014 as described in the Deed of Appeal No.47/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST.

Based on the decision No.314/Pdt/2015/PT.DKI dated August 20, 2015, the Court have drop the appeal of PT Indonesia Taroko Textile and upheld the verdict of the Court of Central Jakarta District No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST dated March 26, 2014.

Atas putusan Pengadilan Tinggi Jakarta Pusat

No.314/Pdt/2015/PT.DKI tanggal 20 Agustus 2015, ITT

mengajukan kasasi berdasarkan pernyataan kasasi

No.126/SRT.Pdt.Kas/2015/PN.JKT.PST tanggal 9 Februari 2016.

Refer to the decision over the Jakarta High Court

No.314/Pdt/2015/PT.DKI dated August 20, 2015, ITT to

submit cassation based on statement No. 126/SRT.Pdt.

Kas/2015/PN.JKT.PST dated February 9, 2016.

Sampai dengan 31 Desember 2016, Perusahaan masih menunggu

proses hukum selanjutnya dari PT. Indonesia Taroko Textile.

Kebakaran Pabrik Pan Sragen, Jawa Tengah 24 Desember 2016Pada tanggal 24 Desember 2016 terjadi musibah kebakaran

di sebagian pabrik yang berlokasi di Dusun Dawangan,

Desa Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). Secara umum,

kebakaran ini tidak berdampak terhadap kemampuan

memproduksi dan pemenuhan order Perseroan ke depan.

Kerugian akibat kebakaran seluruhnya diasuransikan

dengan cukup dan akan di claim ke pihak asuransi. Terkait

produk yang terbakar, akan dilakukan Partial Shipment

dengan mengirim seluruh barang yang belum diselesaikan

pada shipment berikutnya sesuai jadwal yang bisa

disetujui oleh buyer.

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanPerseroan menyadari sepenuhnya bahwa semua yang

dilakukan tidaklah hanya mementingkan aspek bisnis dan

mencari keuntungan semata. Kami bekerja untuk

menciptakan masa depan yang lebih baik setiap hari.

Perseroan memiliki tanggung jawab terhadap lingkungan

secara bertahap berubah ke arah bangunan dan produksi

yang semakin ramah lingkungan, Bangunan kantor yang

berlokasi di komplek pabrik Perseroan di Mojosongo

Boyolali Jawa Tengah memiliki sertifikasi Platinum sebagai

gedung kantor yang menerapkan pola “konsep bangunan

hijau”.

Bangunan pabrik dan mesin-mesin baru disiapkan dengan

mengacu ke sistem yang ramah lingkungan.

Perseroan telah mengikuti praktek ketenaga kerjaan,

kesehatan, kesetaraan gender dan keselamatan kerja yang

mengacu ke standar internasional.

Perseroan memiliki tanggung jawab untuk membantu

masyarakat yang membutuhkan, terutama yang terkena

bencana alam seperti gempa bumi dan banjir.

Sebagai perusahaan yang mempunyai tanggung jawab

sosial, Pan Brothers menjalankan program Corporate Social

Responsibility (CSR).

Refer to the decision over the Jakarta High Court No.314/Pdt/2015/PT.DKI dated August 20, 2015, ITT to submit cassation based on statement No. 126/SRT.Pdt. Kas/2015/PN.JKT.PST dated February 9, 2016.

Until December 31, 2016, the Company is still awaiting further legal process of PT. Indonesia Taroko Textile.

Fire at Factory Pan Sragen, Central Java on December 2016On December 24, 2016 the fire incident happened at part of our factory located in the Dusun Dawangan, Desa Purwosuman, Sragen (Pan Sragen). In general, this fire will not affect on the ability of manufacturing and order fulfillment of the Company. Losses due to the fire are fully insured adequately and will be claimed to the insurer. Finished goods and Work in Process (WIP) that burned and all the unfinished order will be shipped partially on the next shipment schedule as approved by the buyer.

The Corporate Social ResponsibilityThe Company fully realized that anything being performed is not only emphasizing business aspect and merely looking for profit. We work to create a better future every day.

The Company is responsible on environment and continously to apply better building and manufacturing green concept, the Office Building located in Company’s factories complex of Mojosongo Boyolali Central Java has Platinum Cerification as office building with “building green concept”.

All new factories buildings and machineries set up with green concept method.

The Company follow the best practices in working condition, health, gender and safety program according to internationally standardization.

The Company has responsibility to help the community, especially those hit by natural disaster such as earthquake and flooding.

As a socially responsible company, Pan Brothers has Corporate Social Responsibility (CSR) program.


Perseroan sampai saat ini terlibat dalam tanggung jawab

sosial ini kepada masyarakat di sekitar lokasi pabrik :

dengan memprioritaskan menerima penduduk trampil

yang bertempat tinggal di sekitar pabrik.

dengan memberikan sumbangan dalam perayaan

keagamaan seperti hewan kurban (Idul Adha).

dengan memberikan sumbangan untuk pemeliharaan

lingkungan.

dengan memberikan sumbangan untuk korban bencana alam.

dengan memberikan bea siswa secara terbatas kepada

siswa berprestasi.

dengan mengkoordinir aksi donor darah secara regular.

dengan menkoordinir penyuluhan kesehatan seperti

kanker, HIV, dll.

dengan menyediakan trainer dan mesin jahit ke Balai

Latihan Kerja.

dengan mengadakan olimpiade science & technologi

secara reguler.

Peseroan juga bekerjasama dengan beberapa Balai Latihan

Kerja Industri Garmen.

Dalam tahun 2015, 2016 dan 2017 Perseroan bekerjasama

dengan IndoRunners (komunitas lari untuk amal/LUAS)

untuk menyalurkan 3,000 beasiswa bagi siswa Sekolah

Lanjutan Atas sederajat di Jawa Tengah dengan anggaran

sejumlah Rp. 6 miliar. Tahap I penyerahan dan pelaksanaan

tanggal 12 Maret 2015 di kantor Perseroan Eco Selaras Pan

Indonesia (ESPI) Boyolali, dengan total dana beasiswa

maksimal Rp. 2 miliar per tahun.

Tanggal 3 November 2016 ditandatangani kerjasama Perseroan

dengan IndoRunners (komunitas lari untuk amal/LUAS) dan

Universitas Indonesia untuk menyalurkan 100 beasiswa

mahasiswa untuk meraih sarjana. Penyerahan bea siswa

akan berlaku tahun 2017 sampai dengan tahun 2021 yang

dianggarkan sejumlah Rp 6 miliar.

Dalam tahun 2016 mensponsori perjalanan misi kesehatan

ke Papua selama 3 hari (19-21 Juni 2016) yang dilakukan

oleh Hope team (thehopeindonesia.org).

Total dana CSR yang dikeluarkan Perseroan untuk tahun

2016 USD 476,965, tahun 2015 sebesar USD 337,683.-.

The Company until now involved in social responsibility for the community around the factories :

by prioritizing recruiting qualified persons who live around factory.

by donating some cattles on Idul Adha (Qurban Celebration).

by donating on maintenance the surrounding environment.

by donating to natural disaster victims.

by donating scholarship to some highly perform students.

by coordinating blood donor regularly.

by coordinating health education such as cancer, HIV, etc.

by sending trainers and sewing machines to Vocational Training Center.

by held Science and Technology Olympics regularly.

The Company also work hand ini hand with some Training Centre on Garment Sector.

In year 2015, 2016, 2017 the Company collaborated with IndoRunners (community run for charity/LUAS) to distribute 3,000 scholarships for High School level students in Central Java was budgeted of Rp. 6 billion. Phase I submission and implementation date on March 12, 2015 at the Company's offices Eco Selaras Pan Indonesia (ESPI) Boyolali, with a total maximum scholarship fund of Rp. 2 billion per year.

November 3, 2016 the Company signed cooperation with IndoRunners (community run for charity / LUAS) and the University of Indonesia to distribute 100 scholarships to bachelor degree students. The delivery of scholarships will take effect in 2017 until 2021 with total budgeted of USD 6 billion.

In 2016 sponsored medical mission trip to Papua for 3 days (19 to 21 June 2016) conducted by Hope team (thehopeindonesia.org).

Total CSR funds paid by the Company for year 2016 was USD 476,965, for year 2015 was USD 337,683.-

– –

– –

– –

– –

– –

– –

– –

– –

– –



LAPORANKOMITEAUDITAUDIT COMMITTEEREPORT

Kepada yang terhormat

Dewan Komisaris PT. PAN BROTHERS Tbk

Jl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Hal : Laporan Komite Audit untuk tahun buku 2016

Komite Audit Perusahaan yang saat ini menjabat terdiri

atas tiga anggota, diketuai oleh Sutjipto Budiman,

Komisaris Independen, anggota Komite Audit adalah

Bunardy Limanto dan Toni Setioko.

Tugas pokok dari Komite Audit adalah memberikan

pendapat profesional yang independen terhadap laporan

keuangan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi

kepada Komisaris, serta mengidentifikasi dan menyoroti

hal-hal yang memerlukan perhatian Komisaris.

Sesuai ketentuan dalam Piagam Komite Audit, selama

periode 2016, Komite Audit telah melakukan tugasnya,

termasuk hal-hal berikut ini :

Melakukan evaluasi terhadap efektivitas mekanisme

pengendalian intern, dengan melakukan penelaahan

atas cakupan program audit internal, memeriksa

pelaksanaan program audit dan evaluasi atas laporan

kegiatan audit internal.

Menelaah pengendalian intern dan manajemen risiko

terhadap manajemen perusahaan dan anak perusahaan

melalui kecukupan program audit internal dan

kepatuhan terhadap prinsip usaha.

Board of Commissioners PT. PAN BROTHERS TbkJl. Siliwangi No. 178, Alam Jaya, Tangerang 15133. Indonesia

Re : Report of The Audit Committee for the book year 2016

The existing Company’s Audit Committee comprises three members, chaired by Sutjipto Budiman, an independent commissioner, the other members are Bunardy Limanto and Toni Setioko.

The main duties of the Audit Committee is to give an independent professional opinion to the BOC regarding the financial reports and other information submitted by the BOD and to identity and highlight issues which need attention from the BOC.

Pursuant to the Audit Committee Charter, the Audit Committee, during the year2016 has carried out their duties, including the following activities:

Evaluate the effectiveness of internal control mechanism through reviewing the scope of the internal audit program, assessing the implementation of audit program and evaluation of the reports on internal audit activities during the year.

Review internal control and risk management to the management of the company and it’s subsidiary through internal audit program and code of business principles compliance.

Melakukan penelaahan terhadap pelaporan keuangan

Perseroan, dengan kesimpulan bahwa laporan tersebut

telah sesuai dengan standar dan kebijakan akuntansi

yang berlaku, konsisten dengan informasi lainnya, dan

disampaikan kepada Bursa Efek Indonesia sesuai

peraturan yang berlaku.

Melakukan diskusi dengan legal internal tentang

masalah hukum yang ada dan menelaah ketaatan

terhadap peraturan pasar modal dan Bursa Efek

Indonesia, dengan kesimpulan bahwa Perseroan

konsisten memenuhi ketentuan-ketentuan tersebut

dengan baik.

Melakukan pertemuan dengan Akuntan Publik untuk

mengevaluasi independensi dan objektifitas Akuntan

Publik tersebut serta membahas kecukupan program

audit yang dilakukannya. Dari diskusi-diskusi itu dapat

disimpulkan antara lain bahwa independensi Akuntan

Publik telah terjaga dengan baik.

Melakukan diskusi dengan Akuntan Publik tentang

rekomendasi atas temuan audit dan surat rekomendasi

kepada manajemen dari Akuntan Publik atas hasil

pemeriksaan terhadap laporan keuangan Perseroan

tahun 2016.

Review financial reports of the Company, with the conclusion that the financial reports have been prepared according to the prevailing accounting standards and policies, consistent with other information, and delivered to the Indonesia Stock Exchange in full compliance with prevailing regulations.

Discuss with internal legal division to overview legal aspect if any and review the compliance with the capital market and the Indonesia Stock Exchange’s rules and regulations, with the conclusion that the Company has consistently complied to all the above mentioned rules and regulations

Discuss with the Public Accountant, for the purpose of reviewing the independence and the objectivity of the Public Accountant and the adequacy of the audit program. From those discussions, it was concluded, among others, that the independency of the Public Accountant has been properly managed.

Discuss with the Public Accountant regarding to their recommendations on audit findings and subsequent management letter, as a result of their audit of the Company’s financial statements for the year 2016.

Jakarta, 10 Maret 2017

Jakarta, March 10th, 2017

Komite Audit PT Pan Brothers Tbk.Audit Committee of PT Pan Brothers Tbk.

Ketua Komite AuditChairman of Audit Committee

SUTJIPTO BUDIMAN

Anggota Komite AuditMember of Audit Committee

BUNARDY LIMANTOAnggota Komite Audit

Member of Audit Committee

TONI SETIOKO

1.

2.

1.

3. 3.

4. 4.

5. 5.

6. 6.

2.



PROFILPENGURUSMANAGEMENTPROFILE

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI PERSEROANPer 31 Desember 2016, Dewan Komisaris dan Direksi

Perseroan adalah sebagai berikut :

THE BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORSAs of 31st December 2016, members of The Board of Commissioners and Board of Directors are, as follows :

NAMA NAME

Supandi Widi Siswanto

JABATAN POSITION

Komisaris Utama / Komisaris IndependenPresident Commissioner / Independent Commissioner

Dhanny Cahyadi Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Sutjipto Budiman Komisaris Independent Independent Commissioner

Ludijanto Setijo Direktur Utama President Director

Anne Patricia Sutanto Wakil Direktur Utama Vice President Director

Fitri Ratnasari Hartono Direktur Director (Non Affiliated)

Lilik Setijo Direktur Director

Hwang Sei Wook (Michael Hwang) Direktur Director (Non Affiliated)

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASIPer 31 Desember 2016, anggota Komite Nominasi dan

Remunerasi adalah sebagai berikut :

THE NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEESAs of 31st December 2016, members of The Nomination and Remuneration Committee, as follows :

KOMITE PEMANTAU RISIKOPer 31 Desember 2016, anggota Komite Pemantau Risiko

adalah sebagai berikut :

RISK MANAGEMENTAs of 31st December 2016, members of The Risk Management Committee, as follows :

Komite Nominasi dan Remunerasi ditangani secara

bersama-sama oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

Untuk melaksanakan tugasnya Komite Nominasi dan

Remunerasi dapat bekerjasama dengan Divisi Sumber Daya

Manusia dan Divisi lainnya yang terkait.

The Nomination and Remuneration Committee is handled by the Board of Commissioners and Board of Directors accordingly.

To carry out the duties of the Nomination and Remuneration Committee to cooperate with the Division of Human Resources and other relevant Division.

KOMITE AUDITAnggota Komite Audit diangkat dan diberhentikan/diganti

oleh Dewan Komisaris.

Per 31 Desember 2016, anggota Komite Audit adalah

sebagai berikut :

AUDIT COMMITTEESAudit Committee Members are appointed and dismissed/ replaced by the Board of Commissioners.

As of 31st December 2016, members of the Audit Committee of the Company, as follows :

Komite Pemantau Risiko ditangani secara bersama-sama

oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

Untuk melaksanakan tugasnya Komite Pemantau Risiko

dapat bekerjasama dengan Divisi Legal, Divisi Keuangan

dan Akuntansi, Divisi Sumber Daya Manusia dan Divisi

lainnya yang terkait.

Risk Management Committee is handled by the Board of Commissioners and Board of Directors accordingly.

To carry out the duties of the Risk Management Committee to cooperate with the Legal Division, Finance & Accounting Division, Human Resources Division and other relevant Division.

UNIT AUDIT INTERNALUnit Audit Internal dipimpin oleh Audit Internal Manager.

Pada tanggal 31 Desember 2016 Pimpinan Audit Internal

adalah :

INTERNAL AUDIT UNITThe Internal Audit Unit is lead by the Audit Internal Manager.As of 31st December 2016, Internal Audit Unit lead by :

SEKRETARIS PERUSAHAANDivisi Sekretaris Perusahaan dipimpin oleh Ketua Sekretaris

Perusahaan.

Pada tanggal 31 Desember 2016 Pimpinan Sekretaris

Perusahaan adalah :

CORPORATE SECRETARY DIVISIONThe Corporate Secretary Division Head by Chairman of Corporate Secretary Division.As of 31st December 2016, Corporate Secretary Chairman is :

NAMA NAME


JABATAN POSITION









NAMA NAME


JABATAN POSITION









NAMA NAME

Sutjipto Budiman

JABATAN POSITION

Ketua Komite Audit dan Komisaris IndependenChairman of Audit Committe and Independent Commissioner

Bunardy Limanto Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

Toni Setioko Anggota Komite Audit Member of the Audit Committee

NAMA NAME

Gunawan Nursalim

JABATAN POSITION

Pimpinan Audit Internal Audit Managerman of Audit

NAMA NAME

Iswar Deni

JABATAN POSITION

Ketua Sekretaris Perusahaan Chairman of Corporate Secretary



Beliau telah menjabat sebagai Komisaris Utama/ Komisaris Independen Perseroan sejak

31 Mei 2013, berdasarkan Akte No 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah Helmi, SH di

Jakarta. Beliau seorang Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen lulus dari Universitas Prof

Dr Moestopo, Jakarta tahun 1992. Beliau juga telah mengikuti banyak Pendidikan non

Formal dan berbagai Pelatihan di bidang Keuangan dan Pasar Modal di dalam dan Luar

Negeri. Pengalaman kerja beliau antara lain dalam bidang keuangan 1979 – 1982 di

PT Dharma Niaga, di PT Batik Keris, di PT Pertani; Biro Penilaian Perusahaan di Bapepam

LK 1983 – 1992; Berbagai Posisi di PT Bursa Efek Indonesia dengan posisi terakhir sebagai

Direktur Keuangan dan SDM. Saat ini juga merupakan Komisaris Independen PT SMR

Utama Tbk dan Komisaris Utama PT Sitara Propertindo.

Sebagai Komisaris Utama/ Komisaris Independen, Bapak Supandi Widi Siswanto secara rutin

mengikuti kegiatan Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Dewan Komisaris, rapat-rapat

Komite Audit dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Supandi was appointed as President Commissioner/ Independent Commissioner of the Company since May 31st, 2013 based on notarial deed No. 108 dated May 31th, 2013 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Supandi graduated as S1 or Bachelor in Economic majoring Management from Universitas Prof Dr Moestopo, Jakarta in year 1992. Mr Supandi has many non formal education backgrounds and traning in Finance and Capital Market in Indonesia and abroad. Mr.Supandi has various experiences in financial 1979 – 1982 in PT Dharma Niaga, in PT Batik Keris, in PT Pertani; 1983 – 1992 Bapepam LK in Biro Penilaian Perusahaan; 1992 – 2012 Various Position in PT Bursa Efek Indonesia with last position as Finance and HR Director; Now also as Independent Commissioner PT SMR Utama Tbk and President Commissioner PT. Sitara Propertindo.

As a President Commissioner / Independent Commissioner, Mr. Supandi Widi Siswanto has routinely overseen the Company affairs by joining the meetings of the Board of Commissioners, Audit Committee meetings and continuously update the relevant regulations in the capital market.

KOMISARIS UTAMA / KOMISARIS INDEPENDENPRESIDENT COMMISSIONER/ INDEPENDENT COMMISSIONER

Warga Negara IndonesiaIndonesian Citizen

Lahir Di Boyolali Tanggal 6 November 1959Born In Boyolali on November 6th, 1959


PROFILdewankomisarisBIOGRAPHY THE BOARDOF COMMISSIONERS


Beliau telah menjabat selaku Wakil Komisaris Utama Perseroan sejak 31 Mei 2013

berdasarkan Akte No 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau

lulus Sarjana Teknik Elektro dari Institut Teknologi Bandung tahun 1991, dan Master of

Business Administration dari Graduate School of Management, University of Sydney,

Australia tahun 1993. Beliau juga telah berpengalaman di banyak perusahaan antara lain

1994 – 2001 di PT Jardine Fleming Nusantara dengan jabatan terakhir sebagai Vice

President; 2001 – 2002 di JP Morgan Securities Indonesia sebagai Vice President;

2002 – 2004 di PT Deutsche Securities Indonesia sebagai Direktur; 2004 – 2007 di

PT Citigroup Securities Indonesia sebagai Direktur dan Kepala Fixed Income Capital

Market; 2007 – 2012 di PT ING Securities Indonesia sebagai Direktur Utama & Kepala

Investment Banking;

Sebagai Wakil Komisaris Utama, Bapak Dhanny secara rutin mengikuti kegiatan

Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Komite Audit, rapat-rapat Dewan Komisaris

dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Cahyadi was appointed as Vice President Commissioner of the Company since May 31st, 2013 based on notarial deed No. 108 dated May 31th, 2013 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Cahyadi graduated with Bachelor degree in Electrical Engineering from Institut Teknologi Bandung in 1991, and with Master degree of Business Administration from Graduate School of Management, the University of Sydney, Australia in 1993. Previous working experience include: 1994 – 2001 in PT Jardine Fleming Nusantara with last position as Vice President; 2001 – 2002 in PT JP Morgan Securities Indonesia as Vice President; 2002 – 2004 in PT Deutsche Securities Indonesia as Director; 2004 – 2007 in PT Citigroup Securities Indonesia as Director and Head of Fixed Income Capital Market; 2007 – 2012 in PT ING Securities Indonesia as President Director and Head of Investment Banking;

As an Vice President Commissioner, Mr. Cahyadi has routinely overseen the Company affairs by joining Audit Committee meetings, meetings of the Board of Commissioners and continuously update the relevant regulations in the capital market.

WAKIL KOMISARIS UTAMAVICE PRESIDENT COMMISSIONER


Lahir di Jakarta tanggal 11 Januari 1968Born in Jakarta on January 11st, 1968

Dhanny Cahyadi

Beliau menjabat selaku Komisaris Independen/ Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13

Mei 2011 berdasarkan Akte No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di

Jakarta. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science

in Business Administration, Certified Internal Auditor, Certified Information Security,

Certified Human Resource Professional dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman kerja beliau

antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO 9001 di

berbagai sektor usaha termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan Prasetio

Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004

dan Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur Widya Presisi

Solusi yang membidangi jasa Outsourcing Penggajian, Proses Bisnis dan Pelatihan selain

sebagai Audit Komite perusahaan multi finance.

Sebagai Komisaris Independen, Bapak Sutjipto Budiman secara rutin mengikuti kegiatan

Perseroan dengan menghadiri rapat-rapat Komite Audit, rapat-rapat Dewan Komisaris

dan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar Modal.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor, Certified Information Security, Certified Human Resource Professional and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company. He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi which assists client in Payroll Outsourcing, Information Security, and Training besides an Audit Committee of a multi finance company.

As an Independent Commissioner, Mr. Sutjipto Budiman has routinely overseen the Company affairs by joining the Company to attend Audit Committee meetings, meetings of the Board of Commissioners and continuously update the relevant regulations in the capital market.

KOMISARIS INDEPENDEN DAN KETUA KOMITE AUDITINDEPENDENT COMMISSIONER AND CHAIRMAN OF AUDIT COMMITTEE


Lahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965Born in Bandung on November 18th, 1965

Sutjipto Budiman


Beliau lulusan Nakano School of Business – Jepang di tahun 1993, diangkat sebagai

Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akte No. 60, tanggal 22 Juni

2010 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Pengalaman jabatan di Perseroan: Sebagai

Direktur Perseroan sejak April 1997, dan dipromosikan menjadi Wakil Direktur Utama di

bulan September 2002 sampai beliau diangkat menjadi Direktur Utama Perseroan 22 Juni

2010. Beliau juga merupakan Wakil Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers. Beliau

juga pada tanggal 14 November 2016 diangkat menjadi Direktur PB Fashion BV yang

berkedudukan di Belanda.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau menjabat selaku Deputi General Manager

PT Herald Tristate Plastic dan Direktur Keuangan PT Tassindo Tassa Industries dari 1993

sampai 1995. Beliau bergabung dengan PT Intiras Busana Prana International dari 1995

sampai 1997, sebagai Direktur.

Selaku Direksi Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar

Modal.

graduated from Nakano School of Business – Japan in 1993, Mr. Setijo has been the President Director since June 22nd, 2010 based on notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta, he also experienced as Director of the Company since April 1997, he was promoted to Vice President Director in September 2002, until elected as President Director on June 22nd, 2010. He is concurrently also the Vice President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers. Mr Setijo also on November 14th, 2016 was appointed as a Director of PB Fashion BV a company base in the Netherlands.

Before joining the Company, he was a Deputy General Manager of PT. Herald Tristate Plastic and the Finance Director of PT. Tassindo Tassa Industries from 1993 until 1995. He joined PT. Intiras Busana Prana International from 1995 until 1997, as a Director.

As a President Director of the Company continuously update the relevant regulations in the capital market.

DIREKTUR UTAMAPRESIDENT DIRECTOR


Lahir di Surabaya tanggal 22 Nopember 1970Born in Surabaya on November 22nd, 1970

Ludijanto Setijo

PROFILdewandireksiBIOGRAPHY THE BOARDOF directoRS


Lulusan University of Southern California – USA, dengan major Chemical Engineering dan

minor Business Administration. Beliau menerima gelar Master of Business

Administration (MBA) dengan spesialisasi di bidang keuangan dari Loyola Marymount

University, Los Angeles – USA tahun 1994.

Beliau diangkat sebagai Wakil Direktur Utama Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan

Akte No. 60, tanggal 22 Juni 2010 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Pengalaman

jabatan di Perseroan: Sebagai Komisaris Utama/ Independen Perseroan sejak 19 Juni

2009 sampai diangkat sebagai Wakil Direktur Utama pada 22 Juni 2010, sebelumnya

beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 25 April 1997. Beliau juga

diangkat menjadi Direktur Utama PT. Pancaprima Ekabrothers sejak 22 Juni 2010. Beliau

juga pada tanggal 11 November 2016 diangkat menjadi Direktur PB International BV yang

berkedudukan di Belanda.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, Beliau bergabung dengan Business Development

Grup Kayu Lapis: Integrated Wood Industry dari 1995 sampai 1996. Beliau menjabat

selaku Asisten Direktur Keuangan Grup Keris, grup yang bergerak dibidang ritel, tekstil,

dan usaha pengembang dari 1996 sampai 1997.

Selaku Direksi Perseroan senantiasa mengup-date peraturan terkait di bidang Pasar

Modal.

graduated from University of Southern California – USA, with a major in Chemical Engineering and minor in Business Administration. She received her Master of Business Administration (MBA) degree, specializing in Finance, from Loyola Marymount University, Los Angeles – USA in year 1994.

Mrs. Anne Patricia Sutanto has been the Vice President Director since June 22nd, 2010 based on notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta, she also experienced as Director of the Company since April 1997, she was appointed as President Commissioner of the Company since June 19 th, 2009 until elected as Vice President Director on June 22nd, 2010. She is concurrently also the President Director of PT. Pancaprima Ekabrothers. She also on November 11th, 2016 was appointed as a Director of PB International BV a company base in the Netherlands.

Before joining the Company, she was with the Business Development of Kayu Lapis Group: Integrated Wood Industry from 1995 until 1996. She was the Assistant Finance Director of Keris Group, a group engaging in retailing, textile, and real estate businesses, from 1996 until 1997.

As a Vice President Director of the Company continuously update the relevant regulations in the capital market.

WAKIL DIREKTUR UTAMAVICE PRESIDENT DIRECTOR


Lahir di Solo tanggal 28 Oktober 1972Born in Solo on October 28th, 1972


Lulusan dari University of Washington, Seattle–USA, dengan gelar Bachelor of Science

(BSc) tahun 1993. Beliau telah menjabat selaku Direktur Perseroan sejak 23 April 2007

berdasarkan Akte No. 24, tanggal 23 April 2007 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan

antara lain sebagai : Business Development pada perusahaan pelayaran di Singapura

dari tahun 1994 sampai 1997, di industri tekstil sebagai Direktur dari tahun 1997 sampai

2006.


Modal.

Graduated from University of Washington, Seattle-USA, and received her Bachelor of Science (BSc) in 1993. Mrs. Fitri has been appointed as a Director of the Company since April 23rd 2007 based on notarial deed No. 24 dated April 23rd 2007, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Before joining the Company, she held various management positions such as : Business Development in Singapore base shipping company from 1994 until 1997, and in textile industry as a Director from 1997 until 2006.-

As a Director of the Company continuously update the relevant regulations in the capital market.

DIREKTURDIRECTOR


Lahir di Surakarta tanggal 7 Agustus 1971Born in Surakarta on August 7th, 1971

Fitri Ratnasari Hartono


Lulusan Tokyo Institute of Technology – Jepang di tahun 1995. Beliau diangkat sebagai

Direktur Perseroan sejak 22 Juni 2010 berdasarkan Akte No. 60, tanggal 22 Juni 2010

Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta.

Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau pernah menduduki beragam jabatan

dibeberapa perusahaan seperti di: PT. Indonesia Toray Synthetics dari 1995-1996,

Marubeni Corp Rep Office Jakarta dari 1996-1997, PT. Intirub dari 1997-2002, PT. Hanin

Nusa Mulia dari 2002 dll sebagai Direktur dan jabatan lain.


Modal.

Graduated from Tokyo Institute of Technology – Japan in 1995. Mrs. Lilik Setijo has been a Director of the Company since June 22nd 2010 based on notarial deed No. 60 dated June 22nd 2010, notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Before joining the Company, she held various management positions such as: In PT. Indonesia Toray Synthetics from 1995-1996, Marubeni Corp Rep Office Jakarta from 1996-1997, PT. Intirub from 1997-2002, PT. Hanin Nusa Mulia from 2002, etc., as Director and other positions.


DIREKTURDIRECTOR


Lahir di Surabaya tanggal 18 Maret 1972Born in Surabaya on March 18th, 1972

Lilik Setijo

Lulus dari Dongkuk University in Korea dengan gelar Bachelor of Economic International

majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982. Beliau ditunjuk sebagai Direktur

Perseroan sejak 31 Mei 2013 berdasarkan Akte No. 108, tanggal 31 Mei 2013 Notaris

Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Sebelum bergabung dengan Perseroan, beliau aktif di

industri garment dan bergabung dengan beberapa perusahaan di Korea dan di Indonesia

dengan berbagai jabatan antara lain: di Dong-il Textile Group di Korea dari 1982 sampai

1989; di Korindo Group Indonesia dari 1989 sampai 1998; Di PT. Pan Brothers Tbk dari

1998 sampai sekarang dengan posisi terakhir sebagai Senior General Manager.

Selaku Direksi Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di bidang Pasar

Modal.

Graduated from Dongkuk University in Korea as Bachelor of Economic International majoring in Foreign Trading – Korea tahun 1982. Mr. Hwang joined to the Company from 1998 and appointed May 31th, 2013 as a Director.

Before joining the Company, he has been active in garment industry and has been involved in some company in Korea and Indonesia in various position in: Dong-il Textile Group in Korea from 1982 until 1989; Korindo Group Indonesia from 1989 until 1998; PT. Pan Brothers Tbk fromi 1998 until present with last positioan as Senior General Manager.


DIREKTURDIRECTOR

Warga Negara KoreaKorean Citizen

Lahir di Korea tanggal 3 Juli, 1956Born in Korea on July 3rd, 1956

Hwang Sei Wook (Michael Hwang)


Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 19 November 2008 ditunjuk

kembali berdasarkan Akte No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di

Jakarta. Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi dari Universitas Katolik

Parahyangan, Bandung, dan berpengalaman dalam bidang Internal Audit, Akuntansi dan

Keuangan pada beberapa perusahaan nasional maupun multinasional seperti Union

Carbide, Indomobil, Danmotors Vespa serta Henkel dengan jabatan terakhir sebagai

Direktur Utama. Beliau juga menjadi anggota beberapa organisasi antara lain: Indonesia

Financial Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Ikatan

Sarjana Ekonomi Indonesia (ISEI); Ikatan Akuntan Indonesia (IAI); Indonesian Institute

for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry

(Ekonid).

Selaku Anggota Komite Audit Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di

bidang Pasar Modal.

Mr. Limanto was appointed as Company’s Audit Committee member since November 19th, 2008 appointed again based on notarial deed No. 41, dated May 13, 2011 Notary Fathiah Helmi, SH in Jakarta. Mr. Limanto's education background was Doctorandus Degree in Accountancy at the Parahyangan Catholic University, Bandung , and he has various experiences in the fields of Internal Audit, Accountancy and Finance with some of national and multinational companies such as Union Carbide,Indomobil, Danmotors Vespa and Henkel with his latest position as President Director. He is also members of various organizations, some of them are: Indonesia Financial Executive Association (IFEA); American Management Association (AMA); Indonesian Economist Association (ISEI); Indonesian Institute of Accountant (IAI); Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD); Indonesia-German Chamber of Commerce and Industry (Ekonid).

As a Member of Audit Committee continuously update the relevant regulations in the capital market.

ANGGOTA KOMITE AUDITAUDIT COMMITTEE MEMBER


Lahir di Pangkal Pinang tanggal 24 September 1955Born in Pangkal Pinang on September 24th, 1955

Bunardy Limanto

Beliau menjabat selaku Komisaris Independen / Ketua Komite Audit Perseroan sejak 13

Mei 2011 berdasarkan Akte No. 41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di

Jakarta. Beliau seorang konsultan dengan latar belakang pendidikan Master of Science

in Business Administration, Certified Internal Auditor, Certified Information Systems

Auditor, Certified Human Resource Professional dan Sarjana Akuntansi. Pengalaman

kerja beliau antara lain dalam bidang konsultan keuangan, auditor dan konsultan ISO

9001 di berbagai sektor usaha termasuk perusahaan garment. Bergabung dengan

Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (dahulu Prasetio Utomo & Co – Andersen)

1993 – 2004 dan Hanadi Sudjendro & Rekan-KPMG 1989-1991, saat ini beliau Direktur

Widya Presisi Solusi yang membidangi jasa Payroll Outsourcing, Information Security dan

Training, selain sebagai Komite Audit sebuah perusahaan multi finance.

Selaku Komite Audit dan Komisaris Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait

di bidang Pasar Modal.

Mr. Budiman was appointed Independent Commissioner/ Chairman of Audit Committee of the Company since May 13th, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Budiman is a consultant with education backgrounds : Master of Science in Business Administration, Certified Internal Auditor, Certfied Information Systems Auditor, Certified Human Resource Professional and B.A. in Accounting. Mr. Budiman has various experiences as financial consultant, auditor and ISO 9001 consultant at various company including garment company . He joined Prasetio Sarwoko Sanjaya – Ernst & Young (previously Prasetio Utomo & Co – Andersen) 1993 – 2004, Hanadi Sudjendro & Co –KPMG 1989 -1991. Now he is a Director of Widya Presisi Solusi a consulting firm providing Payroll Outsourcing Services, Information Security and Training besides Audit Committee of a mult finanace company.

As a Chief of Audit Committee and Independent Commissioner continuously update the relevant regulations in the capital market.

KOMISARIS INDEPENDEN DAN KETUA KOMITE AUDITINDEPENDENT COMMISSIONER AND CHAIRMAN OF AUDIT COMMITTEE


Lahir di Bandung tanggal 18 Nopember 1965Born in Bandung on November 18th, 1965

Sutjipto Budiman

PROFILkomite auditaudit committeeprofile


Ditunjuk selaku anggota Komite Audit Perseroan sejak 13 Mei 2011 berdasarkan Akte No.

41, tanggal 13 Mei 2011 Notaris Fathiah Helmi, SH di Jakarta. Beliau berlatar belakang

pendidikan Sarjana Akuntansi, dan memiliki Piagam Akuntan Register Negara dan

Sertifikat Konsultan Pajak tingkat C. Beliau berpengalaman dalam bidang Audit,

Akuntansi, Keuangan, Pasar Modal dan Perpajakan pada beberapa perusahaan, antara

lain, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) dan PT. Vickers Ballas

Indonesia. Saat ini beliau menjabat sebagai Principal Adviser dan Pemilik PT. Fides Pro

Consulting.

Selaku Anggota Komite Audit Perseroan senantiasa mengupdate peraturan terkait di

bidang Pasar Modal.

Mr. Setioko was appointed as Company’s Audit Committee member since May 13rd, 2011 based on notarial deed No. 41 dated May 13th, 2011 notary Fathiah Helmi, SH, at Jakarta. Mr. Setioko's educational background was Bachelor in Accounting, and holds a Registered Accountant Charter and a Certificate for Tax Consultant level C. He has various experiences in the fields of Audit, Accountancy, Finance, Capital Market and Taxation with several companies, among others, PT. Inti Salim Corpora, Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen) and PT. Vickers Ballas Indonesia. Currently, he is the Principal Adviser and Shareholder of PT. Fides Pro Consulting.

As a Member Chief Audit Committee continuously update the relevant regulations in the capital market.

ANGGOTA KOMITE AUDITAUDIT COMMITTEE MEMBER


Lahir di Flores Timur tanggal 03 Desember 1965Born in Flores Timur on December 03rd, 1965

Toni Setioko

Gunawan diangkat menjadi Pimpinan Audit Internal sejak April 2006.

Beliau berlatar belakang pendidikan Sarjana Akuntansi, dari Universitas Tarumanegara

tahun 1989. Sebelum bergabung dengan Perseroan beliau telah berpengalaman

dibeberapa Perusahaan lain dengan jabatan sebagai Audit Internal maupun Accounting

& Finance sejak 1989.

Gunawan was appointed as Chairman of the Internal Audit since April 2006.

Her educational background degree in Accounting, from the University of Tarumanegara 1989. Prior to joining the Company, he has experienced in some other company with a position as Internal Audit and Accounting & Finance since 1989

PIMPINAN AUDIT INTERNALINTERNAL AUDIT LEADER


Lahir di Jakarta tanggal 05 Mei 1964Born in Jakarta on Mei 1964

Gunawan Nursalim

Iswar Deni bergabung dengan Perseroan sejak April 1984 dengan berbagai posisi dan

ditunjuk menjadi Pimpinan Divisi Sekretaris Perusahaan sejak 1 Mei 2006.

Beliau berlatar belakang pendidikan Bachelor of Business Administration, Master Business

Administration, Sarjana Hukum dan Magister Hukum. Sebelum bergabung dengan

Persereoan Pengalaman beliau dalam bidang Akuntansi, Keuangan dan Sumber Daya

Manusia pada beberapa perusahaan. Beliau juga terlibat langsung saat Perseroan

melakukan penerbitan saham dan menjadi perusahaan terbuka di tahun 1990.

Iswar Deni joined the Company in April 1984 with variety positions and was appointed as Head of the Corporate Secretary Division since May 1, 2006.

His educational background Bachelor of Business Administration, Master of Business Administration, Bachelor of Law and Master of Law. Before joining Persereoan, his back ground experience was Accounting, Finance and Human Resources at several companies. He was also involved in Initial Public Offering and become Public Company in August 1990.

KEPALA DIVISI SEKRETARIS PERUSAHAANHEAD OF CORPORATE SECRETARY


Lahir di Bogor tanggal 09 Maret 1956Born in Bogor on March 09, 1956

Iswar Deni

PT. PAN BROTHERS Tbk. (Holding)Kantor Tangerang Tangerang Office :Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133, IndonesiaPhone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Fax. : (62-21) 5900706, 5900717Website : http://www.panbrotherstbk.comE-mail (Corporate Secretary) : [email protected] (Pemasaran) : [email protected]

INDUSTRI GARMENT GARMENT INDUSTRYPT. PAN BROTHERS Tbk.Kantor / Pabrik Tangerang Office / Tangerang Factory:Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133, IndonesiaPhone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Fax. : (62-21) 5900706, 5900717Website : http://www.panbrotherstbk.com

Pabrik Garmen Boyolali Garment Factory Boyolali :Butuh, Mojosongo, Boyolali, Jawa Tengah

Pabrik Garmen Sragen Garment Factory Sragen :Dawangan, Sragen, Jawa Tengah

PT. PANCAPRIMA EKABROTHERSJl. Siliwangi No. 178 A. Jatiuwung, Tangerang 15133, IndonesiaPhone : (62-21) 5900755 (hunting)Fax. : (62-21) 5900756, 5900758Website : http://www.pancaprima.com

Pabrik Garmen Boyolali Garment Factory Boyolali :Butuh, Boyolali, Jawa Tengah

PT. ECO SMART GARMENT INDONESIAJl. Raya Klego, Blumbang, Klego, Boyolali, Jawa TengahJl. Raya Sambi, Jambon, Babadan, Sambi, Boyolali, Jawa Tengah

Pabrik Garmen Boyolali Garment Factory Boyolali :Klego & Sambi, Boyolali, Jawa Tengah

PT. PRIMA SEJATI SEJAHTERAButuh, Mojosongo, Boyolali, Jawa Tengah, Indonesia

Pabrik Garment Boyolali Garment Factory Boyolali :Butuh, Boyolali, Jawa Tengah

PT. TEODORE PAN GARMINDOPabrik Garmen Bandung Garment Factory Bandung :Jl. Industri IV, No 10, Leuwi Gajah, Cimahi, Bandung 40533, Jawa Barat

Pabrik Garment Tasikmalaya Garment Factory Tasikmalaya :Jl. Raya Ciawi, Cidadap, Jatihurip, Cisayong, Tasikmalaya, Jawa Barat


STRUKTUR PT. PAN BROTHERS Tbk.& ENTITAS ANAKPT. PAN BROTHERS TBK & SUBSIDIARIES STRUCTURE

ALAMAT HOLDING & ENTITAS ANAKAddress of Holding & Subsidiaries Company

PT. PANCAPRIMA EKABROTHERS99,91 %

PT. PAN BROTHERS Tbk.PT. TRISETIJO MANUNGGAL UTAMA

PT. HOLLIT INTERNATIONAL51,04 %

PT. OCEAN ASIA INDUSTRY51 %

CONTINENT 8. PTE. LTD51 %

PT. ECO SMART GARMENT INDONESIA85 %

PT. APPARELINDO PRIMA SENTOSA99 %

COSMIC GEAR LTD.51 %

PT. TEODORE PAN GARMINDO51 %

PT. VICTORY PAN MULTITEX51 %

PT. BERKAH INDO GARMENT99 %

PB. INTERNATIONAL B.V.100 %

PT. PRIMA SEJATI SEJAHTERA99 %

PT. BERKAH INDO GARMENTPabrik Garmen Demak Garment Factory Demak :Jl. Raya Semarang-Demak KM 9, Sriwulan, Sayung, Demak, Jawa Tengah 59563 - Indonesia, Phone : (62-24) 6581327

Pabrik Garmen Ungaran Garment Factory Ungaran :Jl. Soekarno Hatta No. 55, KM 30, Bergas, UngaranJawa Tengah 50552 - IndonesiaPhone : (62-298) 525510

PENGEMBANGAN PRODUK, AGEN PEMBELIAN DLL.PRODUCT DEVELOPMENT, BUYING AGENT ETC. Product Development Company of garment dengan fokus mengembangkan dan menciptakan trends dan styling, finishing dan penentuan bahan.Product Development Company of garment with focus on the development and creation of latest trends in styling, finishing and materials.

PT. HOLLIT INTERNATIONALJl. Mayjen D.I. Panjaitan Kav. 2, Jakarta Timur, Jakarta 13350, Indonesia Phone : (62-21) 8517007 / 85900702Fax. : (62-21) 8567719 / 8567720 Website : http://www.hollit.com

CONTINENT 8 PTE LtdBlk 3016, Bedok North Avenue, # 06-13, East Tech, Singapore-489947

COSMIC GEAR LtdUnit 08, 10/F., Peninsula Tower, No. 534-548 Castle Peak Road, Cheung Sha Wan, Kowloon, Hong Kong

PB. INTERNATIONAL B.V. Herengracht 141, 1015 BH Amsterdam, the Netherlands.

RETAIL HOLDING RETAIL HOLDING COMPANYPT. APPARELINDO PRIMA SENTOSAKantor Office :Jl. Siliwangi No. 178, Jatiuwung, Tangerang 15133, IndonesiaPhone : (62-21) 5900718, 5900705 (hunting)Fax. : (62-21) 5900706, 5900717

INDUSTRI TEKSTIL TEXTILE INDUSTRYPT. OCEAN ASIA INDUSTRYJl. Raya Serang Km 62, No. 178, Desa Parigi, Cikande, Serang, Banten-IndonesiaPhone : (62-254) 404123 (hunting), Fax. : (62-254) 401043 Web site : http://www.oceanasia.co.id

INDUSTRI BENANG JAHIT DAN BENANG BORDIRSEWING & EMBROIDERY THREAD INDUSTRY PT. VICTORY PAN MULTITEXJl. Batujajar No. 28, Bandung, Indonesia Phone : (622) 6866730, Fax. : (622) 6866875

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAMANNUAL GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERSPresident Commissioner : Supandi Widi SiswantoCommissioner : Dhanny CahyadiCommissioner : Sutjipto Budiman

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEEChairman : Sutjipto BudimanMember : Bunardy LimantoMember : Toni Setioko

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORSPresident Director : Ludijanto SetijoVice President Director : Anne Patricia Sutanto

DIREKTUR OPERASIONALOPERATIONAL DIREKTUR

DIREKTUR SDMDIREKTUR KEUANGAN & ITDIREKTUR ADMINISTRASI

Anne Patricia Sutanto Hwang Sei Wook (Michael Hwang)Lilik SetijoFitri Ratnasari Hartono

SEKRETARIS PERUSAHAANCORPORATE SECRETARY

DEPARTEMEN KEUANGANFINANCE DEPARTMENT

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN SDMPERSONNEL DEVELOPMENT DEPARTEMET

PABRIKFACTORY

PEMASARANMARKETING

DEPARTEMEN PEMASARANMARKETING DEPARTMENT

DEPARTEMEN MERCHANDISINGMERCHANDISING DEPARTMENT

DEPARTEMEN PEMBELIANPURCHASING DEPARTMENT

DEP. QUALITY ASSURANCEQA DEPARTEMENT

DEPARTEMEN EKSPOR IMPORSHIPPING DEPARTMENT

DEPARTEMEN PRODUKSIPRODUCTION DEPARTMENT

DEP. NON PRODUKSINON PRODUCTION DEP.

DEP. PENGEMBANGAN PROD.PRODUCT DEVELOPMENT DEP.

DEPARTEMEN KEPATUHANCOMPLIANCE DEPARTMENT

DEP. GUDANG / PERSEDIAANWAREHOUSE DEPARTMENT

ADM. & PENGEMBANGAN ORGANISASIPERSONNEL ADM. & ORG. DEV. DEP.

DEPARTEMEN TRAININGTRAINING DEPARTMENT

DEPARTEMEN TRANS., MAINT., UMUMGENERAL AFFAIRS DEPARTMENT

DEPARTEMEN INTEGRITAS KUALITASQUALITY INTEGRITY DEPARTMENT

DEPARTEMEN KOMP. & ITEDP & IT DEPARTMENT

DEPARTEMEN PENGEMBANGAN ITIT DEVELOPMENT DEPARTMENT

DEP. AKUNTANSI & ADM.ACCOUNTING & ADM. DEP.

DEPARTEMEN HUKUMLEGAL DEPARTMENT

DEP. MATERIAL COST CONTROLMATERIAL COST CONTROL DEP.

HRM DIRECTORTREASURY & IT DIRECTORADMINISTRATION DIRECTOR

PEMERIKSAAN INTERNALINTERNAL AUDIT

Tangerang, 29 Maret 2017 Tangerang, March 29th, 2017

Dewan Komisaris PT. Pan Brothers Tbk.The Board of Commissioners PT. Pan Brothers Tbk.

Supandi Widi SiswantoKomisaris Utama / Independen

President Commissioner / Independent

Dhanny CahyadiWakil Komisaris Utama

Vice President Commissioner

Sutjipto BudimanKomisaris Independen

Independent Commissioner

Dewan Direksi PT. Pan Brothers Tbk.The Board of Directors PT. Pan Brothers Tbk.

Ludijanto SetijoDirektur Utama

President Director

Fitri Ratnasari HartonoDirekturDirector

Anne Patricia SutantoWakil Direktur UtamaVice President Director

Lilik SetijoDirekturDirector

Kami yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa :

Kami bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian

Laporan Tahunan Perseroan untuk tahun buku 2016.

Semua informasi dalam Laporan Tahunan ini telah dibuat

dengan benar. Laporan tahunan ini tidak mengandung

informasi atau fakta material yang tidak benar, dan tidak

menghilangkan informasi atau fakta material.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

We, the undersigned, declare that :We are responsible for the preparation and presentation of the Company Annual Report for the year 2016.

All information has been fully and correctly disclosed in the Company’s Annual Report. The Company’s Annual Report do not contain false material information or facts, nor do they omit material information or facts.

We certify the accuracy of this statement.

Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2016The Responsibility For The Annual Report 2016

Hwang Sei Wook (Michael Hwang)DirekturDirector


STRUKTUR ORGANISASIOrganization Structure

LAPORANAUDITORINDEPENDEN

2016

INDEPENDENT AUDITORREPORT

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of

laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan these consolidated financial statements

Draft/March 31, 2017 1 paraf/sign:

PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 30 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)

PT PAN BROTHERS Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2016 and 2015 (In US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ 2016 2015

Notes USD USD

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 3, 35, 36 78,353,353 73,611,937 Cash and cash equivalents

Piutang usaha - pihak ketiga 4, 35, 36 80,462,162 65,668,912 Trade receivables - third parties

Piutang lain-lain 5, 35, 36, 38 Others receivables

Pihak ketiga 12,155,918 9,829,285 Third parties

Pihak berelasi 33 109,919 780,999 Related parties

Persediaan 6 101,629,921 88,645,422 Inventories

Pajak dibayar di muka 7.a 13,377,225 12,451,534 Prepaid taxes

Beban dibayar di muka 8 3,729,134 5,300,423 Prepaid expenses

Uang muka 9 96,753,391 54,262,689 Advances

Total aset lancar 386,571,023 310,551,201 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENTS ASSETS

Piutang tidak lancar lainnya - pihak berelasi 33, 36 1,265,019 1,265,019 Non current receivables - related parties

Investasi jangka panjang 10 19,384 19,384 Long term investment

Aset pajak tangguhan 7.d 3,260,213 3,012,058 Deferred tax assets

Aset tetap 11 123,416,244 122,867,260 Fixed assets

Aset takberwujud 12 4,974,090 5,087,851 Intangible assets

Aset lain-lain 13, 36 794 38,449 Other assets

Total aset tidak lancar 132,935,744 132,290,021 Total non current assets

TOTAL ASET 519,506,767 442,841,222 TOTAL ASSETS




PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Pada Tanggal 30 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

As of December 31, 2016 and 2015 (In US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ 2016 2015

Notes USD USD

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Utang bank 14, 36 15,891,638 5,476,233 Bank loans

Utang usaha 15, 35, 36 Trade payables


Pihak berelasi 33 77,012 2,298,012 Related parties

Utang lain-lain 16, 35, 36 Other payables


Pihak berelasi 33 1,310,211 46,743 Related parties

Uang muka penjualan 168,841 131,542 Sales advance

Beban akrual 17, 36 9,172,796 7,232,832 Accrued expenses

Utang pajak 7.b 3,993,024 3,282,556 Taxes payables

Bagian liabilitas jangka panjang Current maturity

jatuh tempo dalam waktu satu tahun of long term debt

Pinjaman jangka panjang 18, 36 7,223,005 -- Long term loans

Utang pembiayaan konsumen 19 223,445 494,327 Customer financing payables

Total liabilitas jangka pendek 102,772,612 86,301,441 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES

Bagian liabilitas jangka panjang Long term debt

setelah dikurangi yang jatuh tempo net of current maturity -

dalam waktu satu tahun

Pinjaman jangka panjang 18, 36 182,236,370 134,911,712 Long term loans

Utang pembiayaan konsumen 19 160,234 109,333 Customer financing payables

Liabilitas pajak tangguhan 7.d 24,613 -- Deferred tax liability

Liabilitas imbalan pascakerja 20 6,672,426 5,661,934 Post employment benefit liabilities

Total liabilitas jangka panjang 189,093,643 140,682,979 Total non current liabilities

Total liabilitas 291,866,255 226,984,420 Total liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners of

pemilik entitas induk the parent entities

Modal saham Share capital

Nilai nominal Rp25 per saham Nominal value Rp25 per shares

Modal dasar Rp300.000.000.000 Authorized - Rp300,000,000,000

Ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid

6.478.295.611 saham 22 30,206,632 30,206,632 6,478,295,611 shares

Tambahan modal disetor 23 125,266,024 124,618,382 Additional paid-in capital

Saldo laba Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 30 1,247,627 1,247,627 Appropriated

Belum ditentukan penggunaannya 54,361,849 41,030,654 Unappropriated

Penghasilan komprehensif lain (327,986) (112,228) Other comprehensive income

Total ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to the

kepada pemilik entitas induk 210,754,146 196,991,067 owners of parent

Kepentingan non-pengendali 21 16,886,366 18,865,735 Non-controlling interest

Total ekuitas 227,640,512 215,856,802 Total equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 519,506,767 442,841,222 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Periode yang Berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the Periods Ended December 31, 2016 and 2015

(In US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ 2016 2015

Notes USD USD

PENJUALAN 24 482,204,159 418,575,192 SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 25 (416,944,064) (364,943,992) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 65,260,095 53,631,200 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENSE

Beban penjualan 26 (13,287,618) (8,495,678) Selling expenses

Beban umum dan administrasi 27 (29,970,119) (27,995,295) General and administration expenses

LABA USAHA 22,002,358 17,140,227 PROFIT FROM OPERATIONS

Pendapatan lainnya 28.a 7,152,338 5,674,267 Others income

Beban keuangan 29 (8,267,766) (7,273,181) Finance expense

Beban lainnya 28.b (2,605,766) (4,046,503) Others expenseLABA USAHA

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN 18,281,164 11,494,810 INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN 7.c (4,994,946) (2,873,313) INCOME TAX EXPENSES

LABA PERIODE BERJALAN 13,286,218 8,621,497 PROFIT FOR THE PERIOD

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified

ke laba rugi to profit loss

Pengukuran kembali atas program Remeasurement on post

imbalan pascakerja (449,208) 2,689,740 employment benefit program

Pajak penghasilan terkait 103,836 (672,436) Related income tax

(345,372) 2,017,304

Pos-pos yang akan direklasifikasi Items that may be reclassified

ke laba rugi subsequently to profit loss

Selisih kurs karena penjabaran Exchange difference on translation

laporan keuangan dalam of financial statements in foreign

valuta asing (215,758) (108,037) currencies

(215,758) (108,037)

Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income

periode berjalan setelah pajak (561,130) 1,909,267 (expense) for the period net of tax

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOME

PERIODE BERJALAN 12,725,088 10,530,764 FOR THE PERIOD

Laba periode berjalan yang diatribusikan kepada: Profit for the period attributable to:

Pemilik entitas induk 14,580,560 9,386,535 Owners of the parent

Kepentingan non-pengendali (1,294,342) (765,038) Non-controlling interests

13,286,218 8,621,497

Total laba komprehensif yang Total comprehensive income

diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk 14,704,457 11,295,802 Owners of the parent

Kepentingan non-pengendali (1,979,369) (765,038) Non-controlling interests

12,725,088 10,530,764

Laba per saham 31 0.0023 0.0014 Earning per share

Cat

atan

terla

mpi

r mer

upak

an b

agia

n ya

ng ti

dak

terp

isah

kan

dari

Th

e ac

com

pany

ing

note

s fo

rm a

n in

tegr

al p

art o

f La

pora

n ke

uang

an k

onso

lidas

ian

seca

ra k

esel

uruh

an

th

ese

cons

olid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

D

raft/

Mar

ch 3

1, 2

017

4

para

f/sig

n:

PT P

AN

BR

OTH

ERS

Tbk

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

LA

POR

AN

PER

UB

AH

AN

EK

UIT

AS

KO

NSO

LID

ASI

AN

U

ntuk

Per

iode

yan

g Be

rakh

ir pa

da 3

1 D

esem

ber 2

016

dan

2015

(D

alam

Dol

ar A

S, k

ecua

li di

nyat

akan

lain

)

PT

PA

N B

RO

THER

S Tb

k A

ND

SU

BSI

DIA

RIE

S C

ON

SOLI

DA

TED

STA

TEM

ENTS

OF

CH

AN

GES

IN E

QU

ITY

For t

he P

erio

ds E

nded

Dec

embe

r 31,

201

6 an

d 20

15

(In

US

Dol

lar,

unle

ss o

ther

wis

e st

ated

)

Peng

hasi

lan/

rugi

Mod

alko

mpr

ehen

sif

dite

mpa

tkan

dan

Tam

baha

n m

odal

lain

nya

**)/

Kep

entin

gan

dise

tor p

enuh

/di

seto

r/Te

lah

dite

ntuk

anB

elum

dite

ntuk

anO

ther

non

peng

enda

li/To

tal

Issu

ed a

nd fu

llyA

dditi

onal

peng

guna

anny

a/pe

nggu

naan

nya

*)/

com

preh

ensi

veN

on-c

ontr

ollin

gek

uita

s/C

atat

an/

paid

sha

re c

apita

lpa

id-in

cap

ital

App

ropr

iate

dU

napp

ropr

iate

d *)

inco

me/

loss

**)

Tota

lin

tere

steq

uity

Not

esU

SDU

SDU

SDU

SDU

SDU

SDU

SDU

SD

Sald

o pe

r 1 J

anua

ri 20

15

30,2

06,6

3212

4,61

8,38

21,

172,

619

30,1

81,6

75(4

,191

)18

6,17

5,11

715

,251

,147

201,

426,

264

Bal

ance

as

of J

anua

ry 1

, 201

5

Pen

amba

han

cada

ngan

um

um30

----

75,0

08(7

5,00

8)--

----

--A

dditi

onal

of g

ener

al re

serv

es

Pen

amba

han

mod

al--

----

----

--4,

379,

626

4,37

9,62

6A

dditi

onal

pai

d-in

cap

ital

Div

iden

----

--(4

79,8

52)

--(4

79,8

52)

--(4

79,8

52)

Div

iden

d

Laba

per

iode

ber

jala

n--

----

9,38

6,53

5--

9,38

6,53

5(7

65,0

38)

8,62

1,49

7P

rofit

for t

he p

erio

d

Pen

ghas

ilan

kom

preh

ensi

f lai

n--

----

2,01

7,30

4(1

08,0

37)

1,90

9,26

7--

1,90

9,26

7O

ther

com

preh

ensi

ve in

com

e

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 201

530

,206

,632

124,

618,

382

1,24

7,62

741

,030

,654

(112

,228

)19

6,99

1,06

718

,865

,735

215,

856,

802

Bal

ance

as

of D

ecem

ber 3

1, 2

015

Sel

isih

ant

ara

aset

dan

liab

ilita

sD

iffer

ence

s be

twee

n A

sset

s an

dpe

ngam

puna

n pa

jak

23--

647,

642

----

--64

7,64

261

4,82

01,

262,

462

liabi

litie

s of

Tax

Am

nest

y

Div

iden

32--

----

(954

,586

)--

(954

,586

)--

(954

,586

)D

ivid

end

Laba

per

iode

ber

jala

n--

----

14,5

80,5

60--

14,5

80,5

60(1

,294

,342

)13

,286

,218

Pro

fit fo

r the

per

iod

Pen

ghas

ilan

(rugi

) kom

preh

ensi

f lai

n--

----

(294

,779

)(2

15,7

58)

(510

,537

)(1

,299

,847

)(1

,810

,384

)O

ther

com

preh

ensi

ve in

com

e (lo

ss)

Sald

o pe

r 31

Des

embe

r 201

630

,206

,632

125,

266,

024

1,24

7,62

754

,361

,849

(327

,986

)21

0,75

4,14

616

,886

,366

227,

640,

512

Bal

ance

as

of D

ecem

ber 3

1, 2

016

Dap

at d

iatr

ibus

ikan

kep

ada

pem

ilik

entit

as in

duk/

Ret

aine

d ea

rnin

gsSa

ldo

laba

/

Attr

ibut

able

to e

quity

hol

ders

of t

he p

aren

t ent

ity

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of Laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan these consolidated financial statements Draft/March 31, 2017 5 paraf/sign:

PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Periode yang Berakhir pada 31 Desember 2016 dan 2015 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOW For the Periods Ended

December 31, 2016 and 2015 (In US Dollar, unless otherwise stated)

Catatan/ 2016 2015Notes USD USD

Arus kas dari aktivitas operasi: Cash flows from operating activities:Penerimaan dari pelanggan 465,084,277 405,751,315 Receipt from customersPembayaran kepada pemasok (404,000,156) (355,531,436) Payment to suppliersPembayaran kepada karyawan (85,924,866) (65,769,268) Payment to employeesPenerimaan bunga 1,924,800 3,433,572 Interest receiptPembayaran bunga (8,267,766) (7,273,181) Interest paidPenerimaan pajak 735,081 1,592,068 Received from taxPembayaran pajak (5,920,637) (7,180,800) Payment of taxPenerimaan lainnya 2,507,910 1,078,758 Other receiptPembayaran kas lainnya (1,979,369) (2,966,056) Other cash payment

Kas bersih yang dipergunakan Net cash used inuntuk aktivitas operasi (35,840,726) (26,865,028) operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi: Cash flows from investing activities:Pembayaran uang muka pembelian Payment of advance on purchase of

aset tetap 9 (4,563,848) (4,661,740) fixed assetsPenambahan aset dalam pembangunan 11 (2,377,003) (1,318,887) Additions of assets under constructionPerolehan aset tetap 11 (14,001,757) (57,215,191) Acquisitions of fixed assetsPenerimaan dari pelepasan aset tetap 11 90,423 170,471 Proceeds from disposal of fixed assets

Kas bersih yang dipergunakan Net cash used inuntuk aktivitas investasi (20,852,185) (63,025,347) investing activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan: Cash flows from financing activities:Penambahan pinjaman bank dan jangka Increase in bank loan and long

panjang 10,415,405 5,476,233 term loanPembayaran pinjaman jangka pendek -- (8,442,597) Payment of loans short termPenambahan pinjaman jangka panjang 54,327,682 48,109,027 Increase in loans long termPembayaran pinjaman jangka panjang -- (9,646,191) Payment of loans long termKenaikan tambahan modal disetor 647,642 -- Increase additional paid-in capitalPembayaran dividen 32 (954,586) (479,852) Payment of dividend

Kas bersih yang diperoleh dari Net cash provided fromaktivitas pendanaan 64,436,143 35,016,620 financing activities

Penurunan kas dan Decrease in cash andsetara kas 7,743,232 (54,873,755) cash equivalents

Pengaruh perubahan Effect of foreign exchangekurs mata uang asing (3,001,816) 654,226 rate changes

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents atawal periode/ tahun 73,611,937 127,831,466 beginning period/year

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents atakhir periode/ tahun 78,353,353 73,611,937 end of period/ year

Kas dan setara kas terdiri dari: 3 Cash and cash equivalents consist of:Kas 454,912 581,131 Cash on handBank 14,244,167 24,337,006 Cash in banksDeposito berjangka 63,654,274 48,693,800 Time deposits

Total 78,353,353 73,611,937 Total Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas disajikan pada Catatan 39.

Additional information of non cash activities is presented in Note 39.

PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)


1. Umum 1. General

1.a. Pendirian 1.a. Establishment PT Pan Brothers Tbk (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta Notaris Misahardi Wilamarta, S.H., Jakarta No. 96 tanggal 21 Agustus 1980 kemudian diubah dengan Akta Notaris No.58 tanggal 16 Oktober 1980. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam surat keputusan tanggal 30 Oktober 1980, No.YA/5/500/II serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 59. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan yang terakhir berdasarkan Akta Notaris No. 25 tanggal 9 Juni 2015 Notaris Fathiah Helmi, S.H., dan telah mendapat pengesahan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia No. AHU-0937099.AH.01.02.2015 tanggal 11 Juni 2015.

PT Pan Brothers Tbk (the Company) was established based on Notarial Deed of Misahardi Wilamarta, S.H., Jakarta No. 96 dated August 21, 1980 then amended with Notarial Deed No. 58 dated October 16, 1980. The articles of association were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in decree dated October 30, 1980, No. YA/5/500/II and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 59. The Company’s Articles of Association have been amended for several times and the latest amendment was based on Notarial Deed No. 25 dated June 9, 2015 Notary Fathiah Helmi, S.H., and were approved by The Minister of Law and Human Rights in decree No. AHU-0937099.AH.01.02.2015 dated June 11, 2015.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi perindustrian, perdagangan hasil usaha industri tersebut, mengimpor alat-alat, pengangkutan dan perwakilan atau keagenan, jasa pengelolaan dan penyewaan gedung perkantoran, taman hiburan atau rekreasi dan kawasan berikat. Perusahaan berkedudukan di Tangerang, dan berusaha di industri garmen. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1981.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scopes of the Company’s industry activities are distribution of products, import of equipment, transportation and representative or agency, office building management and rental, recreation business and bonded zone. The Company is located in Tangerang and engaged in garment industry and started its commercial operations in 1981.

Perusahaan dan pabrik berlokasi di Jl. Siliwangi No. 178 Alam Jaya, Jatiuwung - Tangerang dan mempunyai cabang di Dukuh Dawangan, Purwosuman, Sragen - Jawa Tengah dan Dukuh Butuh RT 001 RW 002 Butuh, Boyolali - Jawa Tengah.

The Company and its factory are located at Jl. Siliwangi No. 178 Alam Jaya Jatiuwung -Tangerang and have branches at Dukuh Dawangan, Purwosuman, Sragen – Central Java and Dukuh Butuh RT 001 RW 002 Butuh, Boyolali - Central Java.

PT Trisetijo Manunggal Utama yang didirikan di Indonesia adalah entitas induk Perusahaan dan merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

PT Trisetijo Manunggal Utama which incorporated in Indonesia is the parent company and as the ultimate parent company of the Company.

1.b. Penawaran umum saham Perusahaan 1.b. Public offering of the Company’s shares Sesuai dengan surat Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM) No. S1-121/SHM/MK/10/1990 tanggal 16 Agustus 1990 mengenai Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran, Perusahaan telah melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal. Sejak tanggal 23 Maret 1992 Perusahaan telah mencatatkan seluruh saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan disetor penuh di Bursa Efek Indonesia.

Based on the letter from the Chairman of Capital Market Supervisory Board (BAPEPAM) No. S1-121/SHM/MK/10/1990 dated August 16, 1990 regarding notice of effectivity of registration, the Company has offered its shares to public through the capital market. Since March 23, 1992 the Company has listed its issued and paid-up capital shares in the Indonesia Stock Exchange.

PT PAN BROTHERS Tbk PT PAN BROTHERS Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS (Lanjutan) (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015 (Dalam Dolar AS, kecuali dinyatakan lain) (In US Dollar, unless otherwise stated)


Ringkasan pencatatan saham Perusahaan yang diterbitkan sejak tanggal penawaran umum perdana saham sampai dengan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

A summary of the listing of the Company’s share from the date of the initial public offering up to December 31, 2016 are as follows:

Tahun/ Aktivitas pencatatan saham Perusahaan/ Jumlah saham yang

Years Listing activities of the Company's shares beredar setelah

transaksi/

Total outstanding

shares after

transactions

1990 Penawaran perdana 3.800.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 per saham.

Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp12,8 Miliar.

12,800,000

Initial Public Offering (IPO) 3,800,000 at par value Rp1,000 per share. Issued and

and paid in capital Rp 12,8 Billion.

1992 Saham bonus dari agio; pemegang 1 saham mendapat 2 saham bonus. Modal

ditempatkan dan disetor penuh Rp38,40 Miliar.

38,400,000

Shares from agio; 1 share got 2 bonus shares. Issued and paid in capital Rp38.40

Billion.

1997 Stock split efektif 23 April 1997, menurunkan nominal saham dari Rp1.000 per

saham menjadi Rp500 per saham (setelah stock split total saham menjadi

76.800.000 saham; modal ditempatkan dan disetor penuh Rp38,40 Miliar).

76,800,000

Stock split effective in April 23, 1997, decreased par value from Rp1,000 per share

to Rp500 per share (after stock split total shares increased to 76,800,000 shares;

issues and paid in capital Rp38.40 Billion).

2003 Stock split ; setelah stock split total saham menjadi 384.000.000 saham dengan

nilai nominal Rp100 per saham. Modal ditempatkan ditempatkan dan disetor penuh

Rp38,40 Miliar.

384,000,000

Stock split; after stock split total shares was 384,000,000 shares at par value

Rp100 per share. Issued and paid in capital Rp 38.40 Billion.

2005 Penawaran Umum Terbatas (PUT) I sejumlah 61.440.000 saham, sehingga total

saham menjadi 445.440.000 saham dengan nilai nominal Rp100 per saham. Modal

ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp44,54 Miliar.

445,440,000

Limited Public Offering (LPO) I of 61,440,000 shares, total shares after that was

445,440,000 shares at par value Rp100 per share. Issued and paid in capital

Rp44.54 Billion.

2011 Penawaran Umum Terbatas (PUT) II sejumlah 320.525.000 saham, sehingga total

saham menjadi 765.965.000 saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp

76,60 Miliar.

765,965,000

Limited Public Offering (LPO) II of 320,525,000 shares, total shares increase to

765,965,000 shares. Issued and paid in capital Rp76.60 Billion.PUT II menyertakan Waran Seri I yang dapat ditebus mulai 7 Juli 2011 dan

berakhir 7 Januari 2013.LPO II was include Warrant Series I and can be exercised starting July 7, 2011 and

ending at January 7, 2013.Stock split 15 Juni 2011 (setelah stock split total saham 3.063.860.000 dengan

nilai nominal Rp25 per saham). Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp76,60

3,063,860,000

Stock split June 15, 2011, (after stock split total shares was 3,063,860,000 at par

value Rp25 per share). Issued and paid in capital Rp76.60 Billion.



Tahun/ Aktivitas pencatatan saham Perusahaan/ Jumlah saham yang

Years Listing activities of the Company's shares beredar setelah

transaksi/

Total outstanding

shares after

transactions

2012 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I, sampai dengan 31 Desember 2012, sejumlah

1.755.208 saham. Setelah penebusan Waran Seri I total saham 3.065.612.208 saham.

Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp76,64 Miliar.

3,065,612,208

After adding with some Warrant Series I exercised until December 31, 2012, was 1,755,208

shares. After exercised Warrant Series I total shares was 3,065,612,208 shares. Issued

and paid in capital Rp76.64 Billion.

2013 Setelah ditambah tebusan Waran Seri I menjadi sejumlah 21.042.672 saham (penebusan

Waran Seri I total saham 3.084.902.672 saham). Modal ditempatkan dan disetor penuh

Rp77,12 Miliar.

3,084,902,672

After adding Warrant Series I exercised was 21,042,672 shares (exercised Warrant Series I

total shares was 3,084,902,672 shares). Issued and paid in capital Rp77.12 Billion.

2014 Penawaran Umum Terbatas (PUT) III sejumlah 3.393.392.939 saham, sehingga total

saham menjadi 6.478.295.611 saham. Modal ditempatkan dan disetor penuh Rp161,96

Miliar.

6,478,295,611

Limited Public Offering (LPO) III for 3,393,392,939 shares, total shares was 6,478,295,611

shares. Issued and paid in capital Rp161.96 Billion. Aktivitas pencatatan saham Perusahaan di atas dan jumlah saham Perusahaan sebanyak 6.478.295.611 saham pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

The above listing activities of the Company’s shares and the Company’s shares totaling to 6,478,295,611 shares are listed in Indonesia Stock Exchange as of December 31, 2016 and 2015.

1.c. Entitas anak 1.c. Subsidiaries

Perusahaan memiliki saham pada entitas anak, secara langsung maupun tidak langsung, sebagai berikut:

The Company has ownership in the following subsidiaries, directly or indirectly:

Tahun operasi komersial/

Entitas Anak/ Domisili/ Jenis usaha/ Kepemilikan/ Start of commercial 31 Des 2016/ 31 Des 2015/

Subsidiaries Domicile Nature of business Ownership operations Dec 31, 2016 Dec 31, 2015

USD USD

PT Pancaprima Ekabrothers (PPEB) Tangerang Industri garmen/ 99.91% 1998 153,648,150 116,849,172

Garment industry

PT Hollit International (HI) Jakarta Pengembangan produk/ 51.04% 2005 8,055,229 14,093,512

Product development

PT Ocean Asia Industry (OAI) Serang Industri tekstil/ 51.00% 2011 21,916,552 22,322,436

Textile industry

Continent 8, Pte. Ltd. (C8) Singapura Pengembangan produk/ 51.00% 2012 10,458,757 10,695,322

Product development

PT Eco Smart Garment Boyolali Industri garmen/ 85.00% 2013 62,554,211 43,639,371

Indonesia (ESGI) Garment industry

PT Apparelindo Prima Jakarta Usaha eceran/ 100.00% 2013 8,518,195 7,210,405

Sentosa (APS) Business retail

Cosmic Gear, Ltd (CG) Hongkong Pengembangan produk/ 51.00% 2014 4,822,314 2,475,965

Product development

PT Prima Sejati Sejahtera (PSS) Boyolali Industri garmen/ 100.00% 2014 33,442,500 12,208,125

Garment industry

PT Teodore Pan Garmindo (TPG) Bandung Industri garmen/ 51.00% 2015 24,493,853 22,842,256

Garment industry

PT Victory Pan Multitex (VPM) Bandung Industri tekstil/ 51.00% 2015 13,469,786 14,175,444

Textile industry

PT Berkah Indo Garment (BIG) Jakarta Industri garmen/ 100.00% 2016 9,007,360 --

Garment industry

Total Aset/Assets



Berdasarkan Akta Notaris Elly Roida, S.H., M.Kn., No. 2 tanggal 10 November 2015, Perusahaan mendirikan BIG, entitas anak, dengan nilai investasi awal sejumlah Rp24.750.000.000 atau setara dengan USD1,874,766. Perusahaan memiliki kepemilikan sebanyak 24.750.000 lembar saham dari 25.000.000 lembar dengan nilai nominal Rp1.000 per lembar saham atau sebesar 99% dan sisanya dimiliki PPEB, entitas anak. BIG berdomisili di Jakarta. BIG mempunyai pabrik di Demak dan Ungaran, Jawa Tengah.

Based on the Notarial Deed of Elly Roida, S.H., M.Kn., No. 2 dated November 10, 2015, the Company established BIG, subsidiary, with an initial capitalization of Rp24,750,000,000 or equivalent with USD1,874,766. The Company had 24,750,000 ownership shares of 25,000,000 shares with a par value of Rp1,000 per share or amounting to 99% and remaining is owned by PPEB, subsidiary. BIG is domiciled in Jakarta. BIG own factory in Demak and Ungaran, Jawa Tengah.

PPEB memiliki entitas anak yaitu PT Eco Laundry Hijau Indonesia (ELHI), Sragen, jasa pencucian; PT Prima Kreasi Gemilang (PKG), Boyolali, jasa konveksi; PT Prima Cosmic Screen Graphics (PCSG), Boyolali, percetakan kain; dan PB Apparel (S) Pte. Ltd (PBA), Singapura, pengembangan produk.

PPEB has subsidiaries ie PT Eco Laundry Hijau Indonesia (ELHI), Sragen, washing; PT Prima Kreasi Gemilang (PKG), Boyolali, convection services; PT Prima Cosmic Screen Graphics (PCSG), Boyolali, fabric printing; and PB Apparel (S) Pte. Ltd (PBA), Singapore, product development.

APS memiliki entitas anak yaitu PT Apparelindo Mitra Andalan (AMA), Jakarta, usaha eceran; dan PT Mitra Busana Sentosa (MBS), Jakarta, usaha eceran.

APS has subsidiaries ie PT Apparelindo Mitra Andalan (AMA), Jakarta, business retail; and PT Mitra Busana Sentosa (MBS), Jakarta, business retail.

Perusahaan telah mendirikan PB International B.V. (PBI), suatu Entitas Anak yang sahamnya 100% dimiliki oleh Perusahaan yang didirikan berdasarkan hukum Negara Belanda pada tanggal 11 November 2016, berdomisili di Herengracht 141, 1015 BH Amsterdam, The Netherlands. PBI mendirikan Entitas Anak PB Fashion B.V. (PBF), sebagai perusahaan Product Development, Pemasaran dll, yang dimiliki seluruhnya oleh PBI yang didirikan berdasarkan hukum Negara Belanda pada tanggal 14 November 2016, berdomisili di Herengracht 141, 1015 BH Amsterdam, The Netherlands. Kedua Entitas ini sejak didirikan tanggal 11 November 2016 dan 14 November 2016 sampai dengan 31 Desember 2016 belum melakukan aktivitas, sehingga tidak dilakukan audit

The Company established PB International B.V. (PBI), a subsidiary on which shares are 100% owned by the Company, incorporated under the laws of the Netherlands dated November 11, 2016, domiciled in Herengracht 141, 1015 BH Amsterdam, the Netherlands. PBI established a subsidiary, PB Fashion B.V. (PBF), as product development of the Company, marketing etc., which is wholly owned by PBI, incorporated under the laws of the Netherlands dated November 14, 2016, domiciled in Herengracht 141, 1015 BH Amsterdam, the Netherlands. There are no activities for both entities since the incorporation dated November 11, 2016 and November 14, 2016 until December 31, 2016, thus audit was not required.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan entitas anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred to the “Group”.

1.d. Dewan komisaris dan direksi 1.d. Board of commissioners and directors Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, susunan Dewan Komisaris dan Direksi berdasarkan Akta Notaris Desman, S.H., M. Hum., M.M. No. 80 tanggal 17 November 2016

On December 31, 2016 and 2015, the composition of the Company’s Board of Commisioners and Directors based on Notary Deed No. 80 of Notary Desman, S.H., M.Hum.,



dan Akta dari notaries Fathiah Helmi, S.H. No. 42 tanggal 24 Juli 2014 adalah sebagai berikut:

M.M. dated May 11, 2016 and Deed No. 42 from the notary Fathiah Helmi, S.H. , dated July 24, 2014, are as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

President/ Independent

Komisaris Utama/ Independen Commissioner

Wakil Komisaris Utama Vice President Commissioner

Komisaris Independen Independent Commisioner

Dewan Direksi Board of Directors

Direktur Utama President Director

Wakil Direktur Utama Vice President Director

Direktur Directors

Komite Audit Audit Committee

Ketua Chairman

Anggota Members

Ludijanto Setijo

31 Desember 2016 dan 2015/

December 31, 2016 and 2015


Dhanny Cahyadi

Sutjipto Budiman

Toni Setioko


Lilik Setijo

Fitri Ratnasari Hartono *)

Hwang Sei Wook (Michael Hwang) *)

Sutjipto Budiman

Bunardy Limanto

*) Pada tahun 2016 dan 2015 sebagai Direktur

Independen *) On 2016 and 2015 as Independent Director

Jumlah kompensasi yang diterima oleh Dewan Komisaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar USD264,654 dan USD263,267.

The total amounts of compensation received by the Boards of Commissioners of the Company for the years ended December 31, 2016 and 2015 amounted to USD264,654 and USD263,267, respectively.

Jumlah kompensasi yang diterima oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar USD1,700,832 dan USD1,383,854.

The total amounts of compensation received by the Board of Directors of the Company for the years ended December 31, 2016 and 2015 amounted to USD1,700,832 and USD1,383,854, respectively.

Jumlah karyawan Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebanyak 34.909 dan 32.707 karyawan (tidak diaudit).

The number of employees of the Company and subsidiaries as of December 31, 2016 and 2015 amounted 34,909 and 32,707 employees (unaudited), respectively.

1.e. Sekretaris Perusahaan 1.e. Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Iswar Deni.

The Corporate Secretary as of December 31, 2016 and 2015 was Iswar Deni.

1.f. Unit audit internal 1.f. Internal audit unit

Unit Audit Internal dipimpin oleh Audit Manager pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah Gunawan Nursalim.

The Internal Audit Unit is lead by Audit Manager as of December 31, 2016 and 2015 named Gunawan Nursalim.



2. Ikhtisar kebijakan akuntansi signifikan 2. Summary of significant accounting policies

2.a. Kepatuhan terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

2.a. Compliance with the Financial Accounting Standards (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI), serta peraturan Pasar Modal yang berlaku antara lain Peraturan Otoritas Jasa Keuangan/Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 tentang pedoman penyajian laporan keuangan, keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 tentang penyajian dan pengungkapan laporan keuangan emiten atau perusahaan publik.

The consolidated financial statements were prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board – Indonesian Institute of Accountant (DSAK – IAI), and regulations in the Capital Market include Regulations of Financial Sevices Authority/Capital Market and Supervisory Board and Financial Institution (OJK/Bapepam-LK) No. VIII.G.7 regarding guidelines for the presentation of financial statements, decree of Chairman of Bapepam-LK No. KEP-347/BL/2012 regarding presentation and disclosure of financial statements of the issuer or public company.

2.b. Dasar pengukuran dan penyusunan laporan

keuangan konsolidasian 2.b. Basis of measurement and preparation of

consolidated financial statements Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian . Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Dolar Amerika Serikat (USD) yang merupakan mata uang fungsional Grup. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan unsur-unsur dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is US Dollar (USD) which is the functional currency of the Group. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.



2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar Akuntansi Baru dan revisi yang berlaku efektif pada periode berjalan

2.c. New and revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards effective in the current period

Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang telah diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2016, yaitu:

The following are new standards, amendments of standards and interpretation of standard issued by DSAK-IAI and effectively applied for the period starting on or after January 1, 2016, as follows:

Penyesuaian 2015 Adjustments 2015

PSAK No. 5: “Segmen Operasi” PSAK No. 5 : “Operating Segments”

PSAK No. 7: “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

PSAK No. 7: “Related Party Disclosure”

PSAK No. 13: “Properti Investasi” PSAK No. 13: “Investment Property”

PSAK No. 16: “Aset Tetap” PSAK No. 16: “Fixed Assets”

PSAK No. 19: “Aset Takberwujud” PSAK No. 19: “Intangible Assets”

PSAK No. 22: “Kombinasi Bisnis” PSAK No. 22: “Business Combination”

PSAK No. 25: “Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”

PSAK No. 25: “Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors”

PSAK No. 53: “Pembayaran Berbasis Saham”

PSAK No. 53: “Share-based Payment”

PSAK No. 68: “Pengukuran Nilai Wajar” PSAK No. 68: “Fair Value Measurement”

PSAK 110: “Akuntansi Sukuk” PSAK No. 110: “Sukuk Accounting”

Amandemen Amendments

PSAK No. 4: “Laporan Keuangan Tersendiri” tentang Metode Ekuitas dalam Laporan Keuangan Tersendiri

PSAK No. 4: “Separate Financial Statements” about Equity Method in Separate Financial Statements

PSAK No. 15: “Investasi Pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

PSAK No. 15: “Investment in Associates and Joint Ventures” about Investment Entities: Applying the Consolidation Exception

PSAK No. 16: “Aset Tetap” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

PSAK No. 16: ”Fixed Assets” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization”

PSAK No. 19: “Aset Takberwujud” tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan dan Amortisasi

PSAK No. 19: “Intangible Assets” about Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortization

PSAK No. 24: “Imbalan Kerja” tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

PSAK No. 24: “Employee Benefits” about Defined Benefit Plans: Employee Contributions

PSAK No. 65: “Laporan Keuangan Konsolidasian” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

PSAK No. 65: “Consolidated Financial Statements” about Investment Entity: Applying the Consolidation Exception

PSAK No. 66: “Pengaturan Bersama” tentang Akuntansi Akuisisi Kepentingan dalam Operasi Bersama

PSAK No. 66: “Joint Arrangements” about Accounting for Acquisition of Interest in Joint Operations

PSAK No. 67: “Pengungkapan Kepentingan Dalam Entitas Lain” tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi

PSAK No. 67: “Disclosures of Interest in Other Entities” about Investment Entity: Exception to Consolidation



Standar Baru New Standards

PSAK No. 70: “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”

PSAK No. 70: “Accounting for Asset and Liability on Tax Amnesty”

ISAK No. 30: “Pungutan” ISAK No. 30: "Levies" Berikut ini adalah dampak atas perubahan standar akuntansi diatas yang relevan dan signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Grup:

The following are the impact of the amendments in accounting standards that are relevant and significant to the consolidated financial statements of the Group:

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015): “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”

PSAK No. 7 (Improvement 2015): “Related Party Disclosures”

Penyesuaian ini menambahkan persyaratan pihak-pihak berelasi dan mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Dan entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya.

The improvement add requirement of related parties and clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services.

Grup telah menerapkan PSAK ini dan telah melengkapi persyaratan mengenai informasi pihak berelasi.

The Group has adopted this PSAK and has completed the requirement regarding the related parties information.

Amandemen PSAK No. 24: “Imbalan Kerja” tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja

Amendment of PSAK No. 24: “Employee Benefits” about Defined Benefit Plans: Employee Contributions

Amandemen PSAK No. 24 meminta entitas untuk memperhatikan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada alokasi iuran tersebut pada periode jasa.

PSAK 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of years of service, an entity is permitted to recognise such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

Grup telah melengkapi persyaratan pengungkapan yang diminta sesuai standar ini.

The Group has completed the disclosure requirements as required under this standard.

PSAK 70 “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak”

PSAK 70 “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities”

PSAK 70 “Akuntansi Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak” memberikan pengaturan akuntansi atas aset dan liabilitas yang timbul dari pengampunan pajak, dimana entitas dapat memilih

PSAK 70 “Accounting for Tax Amnesty Assets and Liabilities” sets the accounting treatment for assets and liabilities arising from tax amnesty, in which entity is allowed to choose between accounting policy as



menerapkan kebijakan akuntansi sesuai dengan SAK lain yang relevan dalam mengakui, mengukur, menyajikan dan mengungkapan aset dan liabilitas pengampunan pajak atau menerapkan kebijakan akuntansi sesuai PSAK 70.

prescribed by other relevant SAKs in recognition, measurement, presentation, and disclosure of tax amnesty assets and liabilities, and accounting policy prescribed in PSAK 70.

2.d. Prinsip konsolidasian 2.d. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and subsidiaries as described in Note 1.c.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, ie the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).

Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potential voting rights is that the Group has the practical ability to exercise (ie substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.

Laporan keuangan konsolidasian Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak yang, secara langsung dan tidak langsung, dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s consolidated financial statements incorporate the results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its directly and indirectly controlled subsidiaries. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date on which the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control ceases.

Entitas induk menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam Grup dieliminasi secara penuh.

A parent prepares the consolidated financial statements using uniform accounting policies for similar transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows associated with intragroup transactions between entities within the group are eliminated in full.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non-pengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan non-pengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan non-pengendali di ekuitas dalam

The Group attributed the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement



laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan non-pengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah dimana kepentingan non-pengendali disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (ie transactions with owners in their capacity as owners). When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to the owners of the parent.

Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

If the Group loses control, the Group:

(a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan non-pengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan non-pengendali);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak; dan

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(a) Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Recognizes the fair value of the consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that resulted in the loss of control;

(d) Recognizes any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

(e) Reclassifies to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary; and

(f) Recognizes any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.e. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing 2.e. Foreign currency transactions and balances Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi

In preparing financial statements, records of each of the entities within the Group used the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional



(“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan entitas anak adalah USD, kecuali APS, BIG, PKG, PCSG, MBS, AMA dan VPM adalah Rupiah Indonesia (IDR).

currency”). The functional currency of the Company and subsidiaries is USD, except for APS, BIG, PKG, PCSG, MBS, AMA and VPM is Indonesia Rupiah (IDR).

Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas APS, BIG, PKG, PCSG, MBS, AMA dan VPM, pada tanggal laporan dijabarkan menggunakan kurs penutupan yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata. Selisih kurs yang dihasilkan diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

For presentation purposes of consolidated financial statements, assets and liabilities of APS, BIG, PKG, PCSG, MBS, AMA and VPM at reporting date are translated at the closing rate of statement of financial position date, while revenues and expenses are translated using average rate for the period. All resulting exchange differences are recognized in other comprehensive income.

Transaksi-transaksi selama periode berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam USD dengan kurs spot antara USD dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam USD menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2016 dan 2015 sebagai berikut:

Transactions during the period in foreign currencies are recorded in USD by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between USD and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to USD using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2016 and 2015 as follows:

2016 2015

USD USD

Poundsterling Inggris Raya (GBP) 1.228603 1.533978 Great Britain Poundsterling (GBP)

Euro Uni Eropa (EUR) 1.054000 1.130363 Europe Union Euro (EUR)

Dolar Australia (AUD) 0.723750 0.754875 Australian Dollar (AUD)

Dolar Singapura (SGD) 0.692090 0.731398 Singapore Dollar (SGD)

Renminbi China (RMB) 0.144155 0.159316 China Renminbi (RMB)

Dolar Hongkong (HKD) 0.128942 0.133513 Hongkong Dollar (HKD)

Bath Thailand (THB) 0.027921 0.028653 Thailand Bath (THB)

Yen Jepang (JPY) 0.858923 0.830186 Japan Yen (JPY)

Rupiah Indonesia (IDR) 0.000074 0.000072 Indonesian Rupiah (IDR)

Won Korea (KRW) 0.000830 0.000850 Korean Won (KRW)

Dong Vietnam (VND) 0.000044 -- Vietnam Dong (VND)

Dolar New Zealand (NZD) 0.696601 0.684450 New Zealand Dollar (ZND)

Ringgit Malaysia (MYR) 0.222991 0.232668 Malaysian Ringgit (MYR) Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

2.f. Kas dan setara kas 2.f. Cash and cash equivalents

Kas terdiri atas saldo kas dan rekening giro. Setara kas adalah investasi yang sifatnya sangat likuid, berjangka pendek, yang dengan cepat dapat segera dikonversi menjadi kas dalam jumlah yang dapat ditentukan dan memiliki risiko perubahan nilai yang tidak signifikan.

Cash comprises cash on hand and demand deposits. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash and which are subject to an significant risk of changes in value.



2.g. Piutang usaha 2.g. Trade receivables Piutang usaha disajikan dalam jumlah yang diharapkan dapat tertagih. Penyisihan penurunan nilai dibentuk berdasarkan hasil penelaahan atas keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun.

Trade receivables are stated at amount expected to be collected. Allowance for impairment is provided based on a review of the collectibility of the individual receivable accounts at the end of the year.

2.h. Persediaan 2.h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama keluar pertama (FIFO) untuk bahan baku, barang jadi dan barang dalam proses, dan suku cadang dinilai berdasarkan harga perolehan dengan menggunakan metode rata-rata. Persediaan barang jadi merupakan persediaan yang sudah dibungkus dan disimpan di gudang barang jadi dan siap untuk diekspor, sedangkan persediaan yang belum dibungkus dan belum sampai di gudang, diakui sebagai persediaan barang dalam proses.

Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the first in first out (FIFO) method for raw material, finished goods and work in process, and spare parts are valued at acquisition cost on an average basis. Inventories of finished goods represent the packed inventories and stored in the warehouse of finished goods and ready to export, meanwhile unpacked inventories which have not yet arrived in the warehouse in acknowledged as inventories of goods in process.

Penyisihan persediaan usang ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap persediaan pada akhir periode.

Allowance of obsolete inventories is determined based on review result of the condition of inventories at the end of the period.

2.i. Beban dibayar di muka 2.i. Prepaid expenses

Beban dibayar di muka diamortisasi selama manfaat masing-masing beban dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

2.j. Investasi pada entitas asosiasi 2.j. Investment in associates

Entitas asosiasi adalah entitas dimana Grup memiliki kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut (pengaruh signifikan).

Associates are entities which the Group has the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee but is not control or joint control over those policies. (significant influence).

Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan menggunakan metode ekuitas. Dalam metode ekuitas, pengakuan awal investasi diakui sebesar biaya perolehan, dan jumlah tercatat ditambah atau dikurang untuk mengakui bagian atas laba rugi investee setelah tanggal perolehan. Bagian atas laba rugi investee diakui dalam laba rugi. Penerimaan distribusi dari investee mengurangi nilai tercatat investasi. Penyesuaian terhadap jumlah tercatat tersebut juga mungkin dibutuhkan untuk perubahan dalam proporsi bagian investor atas investee yang timbul dari penghasilan komprehensif lain, termasuk perubahan yang timbul dari revaluasi aset

Investment in associates accounted for using the equity method. Under the equity method, the investment in an associate is initially recognised at cost and the carrying amount is increased or decreased to recognise the investor’s share of the profit or loss of the investee after the date of acquisition. The investor’s share of the profit or loss of the investee is recognised in profit or loss. Distributions received from an investee reduce the carrying amount of the investment. Adjustments to the carrying amount may also be necessary for changes in the investor’s proportionate interest in the investee arising from changes in the investee’s other



tetap dan selisih penjabaran valuta asing. Bagian investor atas perubahan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain.

comprehensive income, including those arising from the revaluation of property, plant and equipment and from foreign exchange translation differences.The investor’s share of those changes is recognized in other comprehensive income.

Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas sejak tanggal ketika investasinya berhenti menjadi investasi pada entitas asosiasi sebagai berikut: (a) jika investasi menjadi entitas anak. (b) jika sisa kepentingan dalam entitas

asosiasi merupakan aset keuangan, maka Grup mengukur sisa kepentingan tersebut pada nilai wajar.

(c) ketika Grup menghentikan penggunaan metode ekuitas, Grup mencatat seluruh jumlah yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan investasi tersebut menggunakan dasar perlakuan yang sama dengan yang disyaratkan jika investee telah melepaskan secara langsung aset dan liabilitas terkait.

The Group discontinues the use of the equity method from the date when its investment ceases to be an associate as follows: (a) if the investment becomes a subsidiary (b) if the retained interest in the former

associate is a financial asset, the Group measure the retained interest at fair value.

(c) when the Group discontinues the use of the equity method, the Group accounts for all amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that investment on the same basis as would have been required if the investee had directly disposed of the related assets or liabilities.

2.k. Aset tetap 2.k. Fixed assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, fixed assets, except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan tidak disusutkan.

Lands are recognized at its cost and are not depreciated.



Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets starts when they available for use and they computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Tahun/ Years

Bangunan 20 Buildings

Mesin 5 - 16 Machineries

Instalasi 5 - 10 Installations

Peralatan dan perlengkapan pabrik 4 - 5 Factory equipments and supplies

Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 4 - 5 Office/canteen equipment and funitures

Kendaraan 4 - 8 Vehicles

Prasarana 5 - 8 Infrastructures

Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset dalam pembangunan” dan dinyatakan sebesar biaya perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset dalam penyelesaian. Biaya perolehan aset dalam penyelesaian tidak termasuk setiap laba internal, jumlah tidak normal dari biaya pemborosan yang terjadi dalam pemakaian bahan baku, tenaga kerja atau sumber daya lain.

Self-constructed fixed assets are presented as part of the property and equipment under “Assets under construction” and are stated at its cost. All costs, including borrowing costs, incurred in relation with the construction of these assets are capitalized as part of the cost of construction in progress. Cost construction in progress shall exclude any internal profits, cost of abnormal amounts of wasted material, labour, or other resources incurred.

Akumulasi biaya perolehan yang akan dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap yang sesuai pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

The accumulated costs will be transferred to the respective fixed assets items at the time the asset is completed or ready for use and are depreciated since the operation.

Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomik masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arrising from derecognition (that determined as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in profit or loss when item is derecognized.

Pada akhir periode pelaporan, Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of each reporting period, the Group made regular review of the useful lives, residual values, depreciation method and residual life based on the technical conditions.



2.l. Aset Takberwujud 2.l. Intangible Asset Aset takberwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dicatat pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai. Umur manfaat aset takberwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas.

Intangible asset is measured on initial recognition at cost. After initial recognition, intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss. The useful life of intangible asset is assessed to be eiter finite or indefinite.

Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas

Intangible asset with finite useful life

Aset takberwujud dengan umur manfaat terbatas diamortisasi selama umur manfaat ekonomi dengan metode garis lurus. (atau metode lainya sepanjang mencerminkan pola manfaat ekonomik masa depan yang diperkirakan dikonsumsi oleh entitas).

Intangible asset with finite life is amortized over the economic useful life by using a straight-line method. (or other method as it reflecst the pattern in which the asset’s future economic benefits are expected to be consumed by the entity).

Amortisasi dihitung sebagai penghapusan biaya perolehan aset, dikurangi nilai residunya, atas umur ekonomisnya sebagai berikut:

Amortization is calculated so as to write off the cost of the asset, less its estimated residual value, over its useful economic life as follows:

Hak atas tanah 3,33% garis lurus Land right 3.33% straight line Merk dagang 5,00% garis lurus Trade mark 5.00% straight line

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas

Intangible asset with indefinite useful life

Aset takberwujud dengan umur manfaat tidak terbatas tidak diamortisasi. Masa manfaat aset takberwujud dengan umur tak terbatas ditelaah setiap tahun untuk menentukan apakah peristiwa dan kedaan dapat terus mendukung penilaian bahwa umur manfaat tetap tidak terbatas. Jika tidak, perubahan masa manfaat dari tidak terbatas menjadi terbatas diterapkan secara prospektif.

Intangible asset with indefinite life is not amotized. The useful life of an intangible asset with an indefinite that is not being amortized is reviewed annually to determine whether events and circumstances continue to support an indefinite useful life assessment for that asset. If they do not, the change in the useful life assessment from indefinite to finite is accounted for on a prospective basis.

Aset takberwujud dengan umur tidak terbatas diuji untuk penurunan nilai setiap tahun dan kapanpun terdapat suatu indikasi bahwa aset tak berwujud mungkin mengalami penurunan nilai.

Intangible asset with indefinite life is tested for impairment annually and whenever there is an indication that the intangible asset may be impaired.

Goodwill Goodwill Goodwill yang berasal dari suatu kombinasi bisnis awalnya diukur pada biaya perolehan, yang merupakan selisih lebih antara nilai gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan non-pengendali, dan nilai wajar kepentingan ekuitas yang telah dimiliki pengakuisisi dalam pihak yang diakuisisi atas jumlah neto terindentifikasi dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih.

Goodwill arising in a business combination is initially measured at its cost, being the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree, and the fair value of the acquirer's previously held equity interest in the acquiree (if any) over the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed.

Setelah pengakuan awal, goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada harga perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai. Goodwill tidak diamortisasi.

After initial recognition, goodwill acquired in a business combination is measured at cost less any accumulated impairment losses. Goodwill is not amortised.



2.m. Transaksi dan saldo dengan pihak berelasi 2.m. Related parties transactions and balances Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

A related party is a person or an entity that is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b) An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

i. The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others;

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key



dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas palapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes.

2.n. Pajak penghasilan 2.n. Income tax

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Tax expense is the aggregate amount included in the determinination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax is recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognised as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari:

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from:

a) pengakuan awal goodwill; atau a) the initial recognition of goodwill; or b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan b) the initial recognition of an asset or liability

in a transaction which is not a business



pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognised for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilised, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilised. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika:

The Group offsets deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

a) the Group has a legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities; and

b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas:

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either:

i. entitas kena pajak yang sama; atau i. the same taxable entity; or



ii. entitas kena pajak yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

ii. different taxable entities which intend either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup:

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group:

a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

a) has legally enforceable right to set off the recognized amounts; and

b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

b) intends either to settle on a net basis, or to realize the assets and settle liabilities simultaneously.

2.o. Imbalan kerja 2.o. Employee benefit

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

Shor-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Short term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.

Imbalan pascakerja Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labor Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation determine by discounting the benefit.

Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik informal entitas.

The Group accounts not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.



Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interets on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses, the return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

Pesangon Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal di antara:

Termination benefits The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates:

a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran atas imbalan tersebut; dan

a) When the Group can no longer withdraw the offer of those benefits; and

b) Ketika Group mengakui biaya untuk

restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK No. 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

b) When the Group recognizes costs for a restructuring that is within the scope of PSAK No. 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

2.p. Laba per saham 2.p. Earning per share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif.

For the purpose of calculationg diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares.

2.q. Segmen operasi 2.q. Operating segment

Grup menyajikan segmen operasi berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh pengambil keputusan operasional dalam menilai kinerja segmen dan menentukan alokasi sumber daya yang dimilikinya. Segmentasi berdasarkan aktivitas dari setiap kegiatan operasi entitas legal di dalam Grup.

The Group presented operating segments based on the financial information used by the chief operating decision maker in assessing the performance of segments and in the allocation of resources. The segments are based on the activities of each of the operating legal entities within the Group.



Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of the entity:

- yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

- that engages in business activities from which it may earn revenues and incur expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

- hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

- whose operating results are regularly reviewed by chief operating decision maker to make decisions about resources to be allocated to the segment and assesses its performance; and

- tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

- for which separate financial information is available.

2.r. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 2.r. Tax Amnesty Assets and Liabilities

Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui pada saat Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia, dan tidak diakui secara neto (saling hapus). Selisih antara Aset Pengampunan Pajak dan Liabilitas Pengampunan Pajak diakui sebagai Tambahan Modal Disetor.

Tax Amnesty Assets and Liabilities are recognized upon the issuance of Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) by the Ministry of Finance of Republic of Indonesia, and they are not recognized as net amount (offset). The difference between Tax Amnesty Assets and Tax Amnesty Liabilities are recognized as Additional Paid in Capital.

Aset Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai yang disetujui dalam SKPP.

Tax Amnesty Assets are initially recognized at the value stated in SKPP.

Liabilitas Pengampunan Pajak pada awalnya diakui sebesar nilai kas dan setara kas yang masih harus dibayarkan oleh Grup sesuai kewajiban kontraktual atas perolehan Aset Pengampunan Pajak.

Tax Amnesty Liabilities are initially measured at the amount of cash or cash equivalents to be settled by the Group according to the contractual obligation with respect to the acquisition of respective Tax Amnesty Assets.

2.s. Pengakuan pendapatan dan beban 2.s. Revenue and expense recognition Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Penjualan barang Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sale of goods Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehouse at the request of the customer, when issued invoices.



Pendapatan jasa Pendapatan jasa diakui saat jasa diberikan dengan mengacu pada tingkat penyelesaian transaksi.

Rendering of services Revenue is recognized when the service is rendered by reference to the stage of completion of transaction.

Beban diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accruals basis.

2.t. Sumber ketidakpastian estimasi dan pertimbangan akuntansi yang penting

2.t. Sources of estimation uncertainty and critical accounting judgements

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

a) Estimasi dan asumsi akuntansi yang penting

a) Critical accounting estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama ketidakpastian estimasi lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Estimasi umur manfaat aset tetap Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas (nilai tercatat aset tetap disajikan dalam Catatan 11).

Estimated useful lives of fixed assets The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned (carrying amount of fixed assets is presented in Notes 11).

Imbalan pascakerja Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya (penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto. Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat imbalan pascakerja.

Post employment benefits The present value of the post employment benefits obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost (income) for pensions include the discount rate. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of post employment benefits obligations.



Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuai pada akhir periode pelaporan, yakni tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini arus kas keluar masa depan estimasian yang diharapkan untuk menyelesaikan liabilitas. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu liabilitas yang terkait.

The Group determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and that have terms to maturity approximating the terms of the related obligation.

Asumsi kunci liabilitas imbalan pasca kerja sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 20.

Other key assumptions for post-employment benefit liabilities are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 20.

b) Pertimbangan penting dalam penentuan

kebijakan akuntansi b) Critical judgments in applying the

accounting policies Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 2.u.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2.u.

2.u. Instrumen keuangan 2.u. Financial instruments

Pengakuan dan pengukuran awal Initial recognition and measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya. Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang

The Group recognizes a financial assets or a financial liabilities in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measures all financial assets and financial liabilites at its fair value. In the case of a financial asset or financial liability not at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue



dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran selanjutnya aset keuangan Subsequent measurement of financial

assets Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

a) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

a) Financial assets at fair value through profit or loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

b) Pinjaman yang diberikan dan piutang b) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

i. pinjaman yang diberikan dan piutang yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

i. those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;



ii. pinjaman yang diberikan dan piutang yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

ii. those that upon initial recognition designated as available for sale; or

iii. pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

iii. those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivable are measured at amortized cost using the effective interest method.

c) Investasi dimiliki hingga jatuh tempo (HTM) c) Held-to-maturity (HTM) invetsments Investasi HTM adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.

Setelah pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

d) Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) d) Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recogniized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreig exchange gains and losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gains losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.



Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan Subsequent measurement of financial

liabilities Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

a) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL)

a) Financial liabilities at fair value through profit or loss (FVTPL)

Liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at FVTPL are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

b) Liabilitas keuangan lainnya b) Other financial liabilities Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan

Derecognition of financial assets and liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak

The Group derecognizes a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfers the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the



kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut. Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognize the financial asset and recognize separately as asset or liabilities any rights and obligation created or retained in the transfer. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continues to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continues to recognize the financial asset.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group removes a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, ie when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expires.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai:

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired:

a) Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam;

a) Significant financial difficulty of the issuer or obligor;

b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

b) A breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments;



c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

c) It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial assets has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified are the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode suku bunga efektif The effective interest method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash



adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability. When calculating the effective interest rate, the Group estimate cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.

Reklasifikasi Reclassification

Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke diukur pada nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition it was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar. Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value. Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond



seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat; atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.

Pengukuran nilai wajar Fair value measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorised into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

a) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1)

a) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1)

b) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2)

b) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2)

c) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3)

c) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3)

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses market observable data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognised by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.



Saling hapus aset keuangan dan liabilitas keuangan

Offsetting a financial asset and a financial liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

2.v. Penurunan nilai aset 2.v. Impairment of assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if its is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya diukur.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.

Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.



Penurunan nilai goodwill Impairment of goodwill Terlepas apakah terdapat indikasi penurunan nilai, goodwill diuji penurunan nilainya secara tahunan.

Irrespective of whether there is any indication of impairment, goodwill is tested for impairment annually.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill dialokasikan pada setiap unit penghasilkan, atau kelompok unit penghasil kas yang diperkirakan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis, terlepas apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi ditempatkan dalam unit atau kelompok unit tersebut. Setiap unit atau kelompok unit yang memperoleh goodwill merepresentasikan level terendah dalam entitas yang goodwill-nya dipantau untuk tujuan manajemen internal dan tidak lebih besar dari segmen operasi.

For the purpose of impairment testing, goodwill is allocated to each cash-generating unit, or groups of cash-generating units that are expected to benefit from the synergies of the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree were assigned to those units or groups of units. Each unit or group of units to which the goodwill is so allocated represent the lowest level within the entity at which the goodwill is monitored for internal management purposes and is not larger than an operating segment.

2.w. Biaya pinjaman 2.w. Borrowing costs Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Grup telah melakukan aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya serta pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences when the Group undertakes activities necessary to prepare the asset for its intended use or sale and expenditures for the asset and its borrowing costs has been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets for its intended use or sale are complete.



3. Kas dan setara kas 3. Cash and cash equivalents

2016 2015

USD USD

Kas/ Cash

USD 151,280 44,988

Mata uang asing

IDR 262,746 504,886

SGD 5,543 4,169

HKD 19,353 10,746

EUR 12,416 14,844

RMB 498 510

THB 719 477

NZD 432 --

GBP 614 --

TWD 325 95

JPY 614 116

VND 127 137

KHR 67 65

KRW 120 35

AUD 47 63

MYR 10 --

LKR 1 --

Sub total 303,632 536,143

Total kas 454,912 581,131

Bank/Cash in Banks

IDR

PT Bank ANZ Indonesia 1,812,137 107,984

The Hongkong and Shanghai Banking Corp. 460,066 188,666

PT Bank Central Asia Tbk 426,410 189,117

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 272,273 277,662

PT Bank CIMB Niaga Tbk 193,403 805,089

PT Bank KEB Hana 101,481 42,133

PT Bank Permata Tbk 58,171 224,697

PT Bank Windu Kentjana International Tbk 47,096 10,390

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 46,182 83,385

PT Bank Syariah Mandiri 35,191 144,976

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 29,618 --

Citibank, Jakarta 16,356 24,457

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 9,165 180

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ 8,440 6,305

PT Bank OCBC NISP Tbk 5,201 7,391

PT Bank Mega Tbk 4,009 --

Standard Chartered Bank 1,195 899

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 582 379

PT Bank Sinarmas Tbk 125 138

Deutsche Bank -- 330

PT Bank Commonwealth -- 226

Sub total 3,527,101 2,114,403



2016 2015

USD USD

USD

The Hongkong and Shanghai Banking Corp. 4,871,201 5,395,871

PT Bank ANZ Indonesia 1,843,617 2,212,674

PT Bank Permata Tbk 998,699 604,631

PT Bank ICBC Indonesia 973,456 772,928

PT Bank Maybank Indonesia Tbk 397,666 16,917

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ 369,182 1,077,314

PT Bank UOB Indonesia 355,313 3,699,488

PT Bank KEB Hana 135,869 59,569

Standard Chartered Bank 75,180 474,251

Citibank, Jakarta 73,809 350,107

PT Bank CIMB Niaga Tbk 59,363 3,894,112

PT Bank Ekonomi Raharja Tbk 45,323 2,988,490

PT Bank BNP Paribas Indonesia 42,208 --

PT Bank Mizuho Indonesia 28,973 15,688

PT Bank Commonwealth 14,776 22,377

Bangkok Bank 12,834 17,646

PT Bank DBS Indonesia 7,582 7,668

PT Bank Central Asia Tbk 6,599 4,678

PT Bank Chinatrust Indonesia 4,156 4,162

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2,859 --

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 906 --

PT Bank Windu Kentjana International Tbk 75 320,831

Deutsche Bank -- 2,774

Sub total 10,319,646 21,942,176

EUR

PT Bank ANZ Indonesia 11,100 204


PT Bank UOB Indonesia 1,328 3,592

Standard Chartered Bank 232 335

Sub total 21,167 25,589

SGD

PT Bank ANZ Indonesia 341,348 --

The Hongkong and Shanghai Banking Corp. 21,298 134

Sub total 362,646 134

HKD


Sub total 13,607 210,051

RMB

China Construction Bank (Asia) Corp Ltd -- 44,653

Sub total -- 44,653

Total bank 14,244,167 24,337,006



2016 2015

USD USD

Deposito Berjangka/ Time Deposits

IDR

PT Bank Mega Tbk 7,674,814 14,756,604

Bangkok Bank 7,363,769 11,761,280

PT Bank KEB Hana 3,014,290 --

PT Bank Windu Kentjana International Tbk 1,926,050 14,905,165

The Hongkong and Shanghai Banking Corp. 500,968 --

PT Bank Sinarmas Tbk -- 7,249,003

PT Bank CIMB Niaga Tbk -- 21,748

Sub total 20,479,891 48,693,800

USD

PT Bank Mega Tbk 29,409,083 --

PT Bank Windu Kentjana International Tbk 7,648,896 --

PT Bank ICBC Indonesia 6,116,404 --

Sub total 43,174,383 --

Total deposito berjangka/ Time Deposits 63,654,274 48,693,800

Total kas dan setara kas/ Total cash and cash equivalents 78,353,353 73,611,937

Tingkat bunga kontraktual/ Contractual interest rates

IDR 7% - 7.75% 8.5% - 10.5%

USD 0.35% - 1.5% 1.75% - 3%

Periode jatuh tempo/ Maturity Period 1 - 3 Bulan/ Months 1 - 3 Bulan/ Months

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, tidak terdapat penempatan kas dan setara kas pada pihak berelasi.

As of December 31, 2016 and 2015, there are no placement of cash and cash equivalents to related parties.

4. Piutang usaha 4. Trade receivables

2016 2015

USD USD


Jumlah piutang usaha, bersih 80,462,162 65,668,912 Total trade receivables, net

Rincian piutang usaha menurut umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on aging are as follows:

2016 2015

USD USD

Belum jatuh tempo 59,197,443 51,593,271 Not yet due

Lewat jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 17,393,851 11,611,070 1 - 30 days

31 - 60 hari 2,411,719 1,156,025 31 - 60 days

61 - 90 hari 693,876 808,685 61 - 90 days

Lebih dari 90 hari 765,273 499,861 More than 90 days

Total 80,462,162 65,668,912 Total



Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on currency, are as follows:

2016 2015

USD USD

USD 77,130,251 57,476,461 USD

Mata uang asing Foreign currencies

IDR 2,959,544 8,043,154 IDR

HKD 287,149 49,039 HKD

RMB 7,360 98,914 RMB

EUR 77,858 1,344 EUR

Sub total 3,331,911 8,192,451 Sub total

Cadangan kerugian penurunan nilai -- -- Allowance for impairment loss

Total 80,462,162 65,668,912 Total

Manajemen tidak membentuk cadangan kerugian penurunan piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 karena tidak terdapat indikasi penurunan nilai dan manajemen juga berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha dapat tertagih.

Management does not provide allowance for impairment on third parties trade receivables as of December 31, 2016 and 2015 because they believes that there is no indication for impairment and all receivables can be collected.

5. Piutang lain-lain 5. Other receivables

2016 2015

USD USD

Pihak berelasi/ Related Parties (Catatan 33/ Note33) 109,919 780,999

Pihak ketiga/ Third Parties

PT Matrix Indo Global 2,000,000 2,000,000

PT Indonesia Taroko Textile 1,755,971 1,755,971

Klaim Asuransi/ Insurance Claim 1,177,978 --

PT Maxmoda Indo Global 1,000,000 1,000,000

PT Panca Plazaindo Textile 423,916 425,707

Jrc Reflex 254,300 --

PT Tae Yung Indonesia 252,420 245,851

Bell Woven 201,522 --

Petromindo 200,418 --

J-Long / 3m Hongkong Limited 200,230 --

Shinkong 200,192 --

P-Tex Textile Co,Ltd 200,105 --

Champion 200,038 --

Adidas 200,000 --

Reebok International Ltd 200,000 --

Promax 150,040 --

Wilson Sporting Goods,Co De Mexico,S.S De C.V 150,000 --

PT King Freight Indonesia 140,126 108,876

Jack Wolfskin 115,000 --

Kyodo Int' 112,363 --

Nike 110,872 --

PB Apparel (S) Pte. Ltd. -- 2,690,832

PT Lucky Textile -- 269,384

Smart Time -- 218,854

PT Glory Buana Garment -- 134,489

Lain-lain masing-masing kurang dari USD50.000/

Others less than USD50,000 each 2,910,428 979,321

Sub total 12,155,918 9,829,285

Total 12,265,837 10,610,284



Piutang lain-lain timbul karena penerbitan debit note yang diterbitkan oleh Grup seperti klaim atas keterlambatan, kualitas barang yang tidak sesuai, pemberian pinjaman dan penggantian biaya karena keterlambatan.

Other receivables arise from the issuance of debit notes issued by the Group such as claim for the delay, lending and the quality of goods that do not fit and replacement costs due to delays.

Tidak terdapat konsentrasi risiko kredit yang signifikan.

There are no significant concentrations of credit risk.

Pada tanggal 22 Januari 2013, Perusahaan telah mengajukan gugatan wanprestasi kepada PT Indonesia Taroko Textile (ITT) sebesar USD1.654.932. (Catatan 38).

On January 22, 2013, the Company has filed a breach of contract lawsuit against PT Indonesia Taroko Textile (ITT) amounted USD1,654,932 (Note 38).

Di tahun 2015, PPEB, anak perusahaan, telah mengajukan permohonan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) terhadap perusahan Maxmoda Indo Global dan Matrix Indo Global (catatan 38)

In 2015, PPEB, subsidiary, has filling for Suspension of Payment (PKPU) to Maxmoda Indo Global and Matrix Indo Global (Notes 38).

Manajemen tidak membentuk cadangan kerugian penurunan piutang lain-lain pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 karena tidak terdapat indikasi penurunan nilai dan manajemen juga berkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapat tertagih.

Management does not provide allowance for impairment losses on other receivables as of December 31, 2016 and 2015 since the management believes there is no indication impairment and all other receivables can be collected.

6. Persediaan 6. Inventories

2016 2015

USD USD

Barang dalam proses 68,522,920 60,498,895 Work in process

Bahan baku 22,467,864 18,156,624 Raw materials

Barang jadi 7,252,121 6,174,833 Finished goods

Suku cadang, bahan bakar dan pelumas 1,694,072 961,742 Spareparts, fuels and lubricants

Persediaan benang 1,227,782 875,447 Thread supplies

Bahan tidak langsung 594,013 1,987,881 Indirect materials


Penyisihan persediaan usang (128,851) (10,000) Allowance for obsolescence

Total 101,629,921 88,645,422 Total

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap fisik dari persediaan, manajemen membentuk penyisihan persediaan usang atas penurunan nilai persediaan pada 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar USD128.851 dan USD10.000. Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan terjadinya kerugian atas penurunan nilai persediaan.

Based on the result of the assessment on physical condition of inventories, the management provided allowance for obsolescence as of December 31, 2016 and 2015 amounting to USD128,851 and USD10,000, respectively. Management believes that the allowance was adequate to cover potential impairment losses on inventories.

Terhadap persediaan sisa produksi dan sisa produk gagal telah dikeluarkan dari saldo persediaan karena manajemen berkeyakinan bahwa persediaan ini tidak mempunyai nilai

With regards to the remaining product supplies and remaining rejected products which were excluded from inventories, because the management believes that the inventories did



ekonomi dan diusulkan untuk dimusnahkan berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan No. 580/KMK.04/2003 tentang Tatalaksana Kemudahan Impor Tujuan Ekspor dan Pengawasannya.

not have any economical value and were proposed to be destroyed based on the Decision Letter of the Ministry of Finance No. 580/KMK.04/2003 regarding Regulations of Import Facility for Export Purpose and its Monitoring.

Persediaan ditempatkan pada beberapa gudang dengan lokasi yang berbeda, sehingga kemungkinan terjadi risiko secara bersamaan sangat kecil.

Inventories are placed to several warehouse in different location, therefore less likelihood of risk simultaneously.

Persediaan telah diasuransikan kepada PT Ace Jaya Proteksi, PT ASEI Reasuransi Indonesia, PT AIG Insurance, PT Asuransi Tokio Marine, PT Victoria Insurance, PT Lippo Insurance dan PT Chubb General insurance terhadap risiko kebakaran, gempa bumi, petir dan risiko lainnya kepada beberapa perusahaan asuransi dengan jumlah nilai pertanggungan per tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 sebesar HKD185.000.000; CNY512.440; USD39.000.000 dan Rp89,656,500.000 dan USD54.000.000; HKD25.900.000 dan Rp94.000.000.000.

Inventories are insured to PT Ace Jaya Proteksi, PT ASEI Reasuransi Indonesia, PT AIG Insurance, PT Asuransi Tokio Marine, PT Victoria Insurance, PT Lippo Insurance dan PT Chubb General insurance against the risk of fire, earthquake, lightning and other risks to the insurance companies with total coverage as of December 31, 2016 and 2015 amounting to HKD185,000,000; CNY512,440; USD39,000,000 and Rp89,656,500,000 and USD54,000,000; HKD25,900,000 and Rp94,000,000,000, respectively.

7. Perpajakan 7. Taxation

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid taxes

2016 2015

USD USD

Perusahaan The Company

Pajak pertambahan nilai 2,551,560 1,372,830 Value added tax


Entitas anak Subsidiaries

Pajak pertambahan nilai 8,516,919 9,224,257 Value added tax

Pajak penghasilan: Income tax:

Pasal 21 3,023 -- Article 21




Pasal 28A - 2016 14,611 -- Article 28A - 2016

Pasal 28A - 2015 43,158 1,744,066 Article 28A - 2015

Pasal 28A - 2014 1,064,316 110,381 Article 28A - 2014


Total 13,377,225 12,451,534 Total

Perusahaan The Company Pada tahun 2016, Perusahaan menerima restitusi PPN untuk Periode pajak Mei - Agustus 2014 sebesar Rp627.034.839, untuk periode Januari - April 2015 sebesar Rp1.633.586.470 dan untuk periode Juni – Agustus 2015 sebesar Rp962.736.520.

In 2016, the Company received VAT refunds for the tax period from May - August 2014 amounting to Rp627,034,839, for period January - April 2015 amounting to Rp1,633,586,470 and for period June – August 2015 amounting to Rp962,736,520.



Pada tahun 2015, Perusahaan menerima restitusi PPN untuk Periode pajak Juli - Oktober 2013 sebesar Rp1.115.149.188 dan untuk periode Nopember - Desember 2013 sebesar Rp830.748.692, periode Januari - Maret 2014 sebesar Rp1.940.221.269.

In 2015, the Company received VAT refunds for the tax period July - October 2013 amounting to Rp1,115,149,188, and for period November - December 2013 amounting to Rp830,748,692, period January - March 2014 amounting to Rp1,940,221,269.

Entitas anak Subsidiaries Pada tahun 2016, PPEB, entitas anak, menerima restitusi PPN untuk periode pajak Juli 2014 - Maret 2015 sebesar Rp20.815.500.703.

In 2016, PPEB, subsidiary, received VAT refunds for the tax period July 2014 - March 2015 amounting to Rp20,815,500,703.

Pada tahun 2016, ESGI, entitas anak, menerima restitusi PPN untuk masa pajak Desember 2014 sebesar Rp6.428.694.493.

In 2016, ESGI, subsidiary, received VAT refund for the tax period December 2014 amounting to Rp6,428,694,493.

Pada tahun 2015, PPEB menerima restitusi PPN untuk periode pajak Oktober - Desember 2013 sebesar Rp6.097.423.608, periode Januari - April 2014 sebesar Rp2.662.221.336 dan untuk periode Mei - Juni 2014 sebesar Rp3.197.443.103.

In 2015, PPEB received VAT refunds for the tax period October - December 2013 amounting to Rp6,097,423,608 and the tax period January - April 2014 amounting to Rp2,662,221,336 and for period May - June 2014 amounting to Rp3,197,443,103.

Pada 19 April 2016, HI, entitas anak, menerima restitusi PPh Badan tahun 2014 sebesar USD59.525. HI telah menerima SKPLB tersebut pada 19 Mei 2016.

On April 19, 2016, HI, a subsidiary, received corporate income tax refund for the year 2014 amounting to USD59,525. HI received SKPLB on May 19, 2016.

Perbedaan antara hasil surat ketetapan pajak dengan lebih bayar tahun 2014 yang tercatat sebesar USD50.856 telah dibukukan dalam periode berjalan.

The difference between results of assessment letter and recorded overpayment for tax year 2014 amounting to USD50,856 was charged in the current period.

b. Utang pajak b. Taxes payable

2016 2015

USD USD



Pasal 4 (2) 7,502 7,260 Article 4 (2)

Pasal 21 56,703 77,223 Article 21

Pasal 23 99,317 90,497 Article 23


Pasal 26 12,927 7,909 Article 26

Pasal 29 35,503 1,683,166 Article 29

Sub total 700,646 1,866,055 Sub total


Pajak pertambahan nilai 1,307,749 82,315 Value added tax

Pajak lainnya 260,736 -- Other tax


Pasal 4 (2) 143,685 117,290 Article 4 (2)

Pasal 21 98,149 69,220 Article 21

Pasal 23 114,050 49,028 Article 23


Pasal 26 16 -- Article 26

Pasal 29 1,247,111 1,098,648 Article 29


Total 3,993,024 3,282,556 Total



c. Beban pajak c. Tax expenses Beban pajak Perusahaan dan entitas anak pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 terdiri dari:

Tax expenses of the Company and subsidiaries as of December 31, 2016 and 2015 consist of the following:

2016 2015

USD USD


Pajak kini 2,028,676 2,154,239 Current tax

Pajak tangguhan 176,164 (91,763) Deferred tax




Pajak tangguhan (272,353) (1,397,531) Deferred tax

Sub total 2,790,106 810,837 Sub total

Konsolidasian Consolidated


Pajak tangguhan (96,189) (1,489,294) Deferred tax

Total 4,994,946 2,873,313 Total

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lainnya dengan penghasilan kena (rugi) pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before income tax as shown in the statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income are as follows:

2016 2015

USD USD

Laba sebelum pajak penghasilan konsolidasian 18,281,164 11,494,810 Income before income tax consolidation

Laba (Rugi) entitas anak sebelum pajak (5,033,091) 2,286,788 Gain (Loss) before income tax - subsidiaries

Eliminasi konsolidasian (2,292,707) (3,800,666) Elimination of consolidation

Laba sebelum pajak penghasilan - Income before income tax -

Perusahaan 10,955,366 9,980,932 The Company

Beda waktu Timing differences

Kewajiban diestimasi untuk Provision for retirement

manfaat pensiun 355,992 2,379,829 benefit

Penyusutan aset tetap 799,973 999,511 Depreciation of fixed assets

Biaya pesangon (380,968) (166,266) Severance payment

Total beda waktu 774,997 3,213,074 Total timing differences

Beda tetap Permanent differences

Penghasilan bunga dan jasa giro (1,709,540) (2,546,505) Interest income

Beban pajak 94,973 38,123 Tax expenses

Jamuan -- 132,131 Entertainment

Sumbangan 56,372 47,464 Donation

Pendapatan sewa gedung (63,743) (116,208) Building rental income

Lain-lain 34,957 22,180 Others

Total beda tetap (1,586,981) (2,422,815) Total permanent differences

Penghasilan kena pajak 10,143,382 10,771,191 Taxable income

Taksiran pajak penghasilan badan 2,028,676 2,154,239 Estimated corporate income tax

Dikurangi : Less :

Uang muka pajak : Prepaid taxes

Pajak penghasilan pasal 22 (7,935) (7,232) Income taxes article 22

Pajak penghasilan pasal 23 (89,383) (56,070) Income taxes article 23

Pajak penghasilan pasal 25 (1,895,855) (407,771) Income taxes article 25

Kurang bayar pajak penghasilan badan 35,503 1,683,166 Underpayment of income tax

Sehubungan dengan kepemilikan saham Perusahaan oleh masyarakat di atas 40%, maka Perusahaan mendapatkan penurunan tarif sesuai peraturan Menteri Keuangan No.238/PMK.03/2008 tanggal 30 Desember

Due to ownership of the Company shares by the public exceeds 40%, the Company was granted a tariff reduction in accordance with Finance Minister regulation No.238/PMK.03/2008 dated December 30,



2008. Sehingga pajak penghasilan badan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 dihitung berdasarkan tarif 20%.

2008. Therefore corporate income tax as of December 31, 2016 and 2015 is calculated with tariff 20%.

Sesuai dengan Undang-Undang Perpajakan Indonesia, pajak penghasilan badan dihitung secara tahunan untuk Perusahaan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukum yang terpisah (laporan keuangan konsolidasian tidak dapat digunakan untuk menghitung pajak penghasilan badan).

In accordance with Indonesia Taxation Law, corporate income tax is calculated for the Company and each of its subsidiaries in the understanding that they are separate legal entities (the consolidated financial statements are not permitted for computing corporate income tax) on an annual basis.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, jumlah penghasilan kena pajak untuk periode yang berakhir 31 Desember 2016 didasarkan atas perhitungan sementara. Karena Perusahaan belum menyampaikan Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) untuk tahun pajak 2016. Namun demikian, penghasilan pajak tersebut di atas menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahun 2016.

In these consolidated financial statements, the amount of taxable income for the period ended December 31, 2016 is based on preliminary calculations. Since the Company has not submitted its Annual Corporate Tax Return (SPT) for 2016 fiscal year. However the taxable income will be the basis in preparation of the annual corporate tax return in 2016.

Perusahaan telah melaporkan SPT pajak penghasilan badan untuk tahun fiskal 2015 pada bulan April 2016.

The Company filed the income tax returns for the 2015 fiscal years in April 2016.

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between the total tax benefit (expense) and the amounts computed by applying the effective tax rate to income before tax is as follows:

2016 2015

USD USD

Laba Perusahaan sebelum Income of the Company before

taksiran beban pajak 10,955,366 9,980,932 estimates tax expense

Tarif pajak efektif (25%) (2,738,842) (2,495,233) Effective tax rate (25%)

Efek pajak perbedaan tetap : Tax effect of permanent differences :

Penghasilan bunga dan jasa giro 427,385 636,626 Interest income and demand deposit

Beban pajak (23,743) (9,531) Tax expenses

Jamuan -- (33,033) Entertainment

Sumbangan (14,093) (11,866) Donation

Pendapatan sewa gedung 15,936 29,052 Gain on building rental

Lain-lain (8,739) (5,545) Others

Total 396,745 605,704 Total

Beban pajak (2,342,096) (1,889,529) Tax expense

Pengaruh penurunan tarif pajak 547,768 499,047 Effect of tax reduction

Lain-lain 1,618,164 1,482,246 Others

Total manfaat pajak tangguhan - Total deferred tax benefit -

Perusahaan (176,164) 91,763 the Company

Beban pajak kini - Perusahaan (2,028,676) (2,154,239) Current tax expense - the Company

Beban manfaat pajak - Total deferred tax expense -

entitas anak (2,790,106) (810,837) subsidiaries

Total beban pajak - Total deferred tax expense -

konsolidasian (4,994,946) (2,873,313) consolidated



d. Aset pajak tangguhan d. Deferred tax assets

31 Des' 2014/ Dikreditkan Dikreditkan 31 Des' 2015/ Dikreditkan Dikreditkan 31 Des' 2016/

Dec' 31, 2014 (dibebankan) (dibebankan) Dec' 31, 2015 (dibebankan) (dibebankan) Dec' 31, 2016

ke laba rugi/ ke penghasilan ke laba rugi/ ke penghasilan

Credited komprehensif Credited komprehensif

(charged) to lain/ (charged) to lain*)/

profit or loss Credited profit or loss Credited

(charged) to (charged) to

other other

comprehensive comprehensive

income income*)

USD USD USD USD USD USD USD


Provisi atas Provision of employee

imbalan kerja 625,735 (30,778) -- 594,957 (111,269) 27,476 511,164 benefit liabilities

Aset tetap 213,082 36,796 -- 249,878 (64,895) -- 184,983 Fixed assets

Sub total 838,817 6,018 -- 844,835 (176,164) 27,476 696,147 Sub total


PT Pancaprima Ekabrothers 1,387,082 (1,151,875) 580,087 815,294 82,038 83,549 980,881 PT Pancaprima Ekabrothers

PT Hollit International 62,190 88,638 (3,264) 147,564 50,281 (9,754) 188,091 PT Hollit International

PT Eco Smart Garment Indonesia -- 1,196,905 -- 1,196,905 54,001 25,542 1,276,448 PT Eco Smart Garment Indonesia

PT Victory Pan Multitex -- -- -- -- 1,957 (238) 1,719 PT Victory Pan Multitex

PT Apparelindo Mitra Andalan 372 215 -- 587 (44) 24 567 PT Apparelindo Mitra Andalan

PT Teodore Pan Garmindo -- -- -- -- 15,400 547 15,947 PT Teodore Pan Garmindo

PT Prima Sejati Sejahtera 147 6,395 -- 6,542 87,442 6,429 100,413 PT Prima Sejati Sejahtera

PT Mitra Busana Sentosa -- 331 -- 331 (331) -- -- PT Mitra Busana Sentosa

Sub total 1,449,791 140,609 576,823 2,167,223 290,744 106,099 2,564,066 Sub total

Total aset pajak tangguhan 2,288,608 146,626 576,823 3,012,058 114,580 133,575 3,260,213 Total deferred tax assets

Entitas anak Subsidiary

PT Prima Kreasi Gemilang -- -- -- -- 180 6,403 6,583 PT Prima Kreasi Gemilang

PT Mitra Busana Sentosa -- -- -- -- 18,030 -- 18,030 PT Mitra Busana Sentosa

Total liabilitas pajak tangguhan -- -- -- -- 18,210 6,403 24,613 Total deferred tax liability

e. Pengampunan Pajak e. Tax Amnesty Sehubungan dengan diberlakukannya Peraturan Menteri Keuangan Nomor 118/PMK.03/2016 tentang Pelaksanaan Undang-Undang Nomor 11 Tahun 2016 tentang Pengampunan Pajak sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Menteri Keuangan Nomor 141/PMK.03/2016 dan Peraturan Direktorat Jenderal Pajak Nomor PER-18/PJ/2016 tentang Pengembalian Kelebihan Pembayaran Uang Tebusan Dalam Rangka Pengampunan Pajak. Beberapa Entitas Anak telah melaksanakan pengampunan pajak ini (catatan 23).

In connection with the implementation of Regulation of the Minister of Finance No. 118/PMK.03/ 2016 on the Implementation of Law No. 11 of 2016 on Tax Amnesty, as amended by Regulation of the Minister of Finance No. 141/PMK.03/2016 and Directorate General of Tax Regulation No. PER-18/PJ/ 2016 on Redemption Payment of Excess Refund in the framework of Tax Amnesty. Subsidiaries have participated in this tax amnesty (note 23).

Berdasarkan surat keterangan pajak No.SR-333/WPJ.07/2016 tanggal 22 September 2016, perincian aset HI, entitas anak, yang sehubungan dengan pengampunan pajak adalah berupa persediaan barang jadi dan kas dan setara kas sebesar Rp1.555.693.799 (USD115.446). Perusahaan mengakui selisih nilai aset dan liabilitas pengampunan pajak sebesar USD58.923, sedangkan sisanya sebesar USD56.523 merupakan porsi kepentingan non-pengendali.

Based on the tax letter No. SR-333/WPJ/07/2016 dated September 22, 2016, the detail of asset of HI, subsidiary, in connection with tax amnesty is finished goods and cash and cash equivalent amounting to Rp1,555,693,799 (USD115,446). The Company recognize difference between asset and liability of tax amnesty amounting to USD58,923, while the remaining amounting to USD56,523 is portion of non-controlling interest.



Berdasarkan surat keterangan pajak No. KET-6679/PP/WPJ.32/2016 tanggal 10 Oktober 2016, perincian aset PSS, entitas anak, yang sehubungan pengampunan pajak adalah berupa uang tunai sebesar Rp100.000.000 (USD7.635). Perusahaan mengakui seluruh selisih nilai aset dan liabilitas pengampunan pajak sebesar USD7.635.

Based on the tax letter no. KET-6679/PP/WPJ.32/2016 dated October 10, 2016, the detail of asset of PSS, subsidiary, in connection with tax amnesty is cash on hand amounting to Rp100,000,000 USD1,138,637 (USD7,635). The Company fully recognize difference between asset and liability of tax amnesty amounting to USD7,635.

Berdasarkan surat keterangan pajak No. KET-10224/PP/WPJ.30/2016 tanggal 10 November 2016 perincian aset TPG, entitas anak, sehubungan pengampunan pajak berupa kas dan setara kas sebesar Rp14.800.000.000 (USD1.138.637). Perusahaan mengakui selisih nilai aset dan liabilitas pengampunan pajak sebesar USD580.705, sedangkan sisanya sebesar USD557.932 merupakan porsi kepentingan non-pengendali.

Based on the tax letter No. KET-10224/PP/WPJ.30/2016 dated November 10, 2016, the details of asset of TPG, subsidiary, in connection with tax amnesty is cash and cash equivalent amounting to Rp14,800,000,000 (USD1,138,637). The Company recognize difference between asset and liability of tax amnesty amounting to USD580,705, while the remaining amounting to USD557,932 is portion of non-controlling interest.

Berdasarkan surat keterangan pajak No.KET-7909/PP/WPJ.30/2016 tanggal 6 Oktober 2016, Perincian aset VPM, entitas anak, sehubungan pengampunan pajak berupa kas dan setara kas sebesar sebesar Rp10.000.000 (USD744). Perusahaan mengakui selisih nilai aset dan liabilitas pengampunan pajak sebesar USD380, sedangkan sisanya sebesar USD364 merupakan porsi kepentingan non-pengendali.

Based on the tax letter No. KET-7909/PP/WPJ.30/2016 dated October 6, 2016, the details of asset of VPM, subsidiary, in connection with tax amnesty is cash and cash equivalent amounting to Rp10,000,000 (USD744). The Company recognize difference between asset and liability of tax amnesty amounting to USD380, while the remaining amounting to USD364 is portion of non-controlling interest.

8. Beban dibayar di muka 8. Prepaid expenses

2016 2015

USD USD

Sewa 943,075 892,352 Rental

Asuransi 96,743 144,436 Insurance

Lain-lain 2,689,316 4,263,635 Others

Total 3,729,134 5,300,423 Total

Beban dibayar di muka lain-lain merupakan beban untuk pengurusan dokumen ekspor dan biaya lainnya.

Other prepaid expenses represent provision to export document processing and other charges.



9. Uang muka 9. Advances

2016 2015

USD USD

Uang muka pembelian bahan baku 90,998,349 48,719,509 Advances for raw materials purchases

Uang muka pembelian aset tetap 4,563,848 4,661,740 Advances for fixed assets purchases

Lain-lain 1,191,194 881,440 Others

Total 96,753,391 54,262,689 Total

Uang muka pembelian aset tetap merupakan uang muka dari PPEB dan ESGI, entitas anak, untuk pembelian aset tetap.

Advances for purchase of fixed assets represent advances from PPEB and ESGI, subsidiaries, for the purchase of fixed assets.

10. Investasi jangka panjang 10. Long term investment

PPEB, entitas anak, memiliki investasi saham pada Primatex International Co. Ltd. dengan nilai investasi pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar USD19.384 yang setara dengan kepemilikan sebesar 15%.

PPEB, subsidiary, has investment in Primatex International Co Ltd. with the balance value as of December 31, 2016 and 2015 amounting to USD19,384 equivalent to 15% ownership.

11. Aset tetap 11. Fixed assets

Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

Beginning balance Addition Deduction Reclassification Ending balance

1 Jan 2016/ Jan 1, 2016 31 Des 2016/ Dec 31, 2016

Harga perolehan Acquisition cost

Kepemilikan langsung Direct acquisition

Tanah 24,860,366 4,204,450 -- -- 29,064,816 Land

Bangunan 41,328,622 1,416,565 304,248 216,749 42,657,687 Building

Mesin 75,854,922 8,005,556 2,512,686 (4,251) 81,343,541 Machinery

Instalasi 8,096,671 1,456,322 -- 1,113,615 10,666,608 Installation

Peralatan dan perlengkapan pabrik 9,929,985 710,970 99,642 154,500 10,695,813 Factory equipment and supplies

Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 8,447,994 934,934 6,502 (707,288) 8,669,138 Office /canteen equipment and funitures

Kendaraan 4,121,709 555,145 631,469 2,028,034 6,073,419 Vehicles

Prasarana 4,842,935 90,208 6,487 850,231 5,776,887 Infrastructure

Aset dalam pembangunan 2,436,944 2,377,003 1,003,123 (1,623,556) 2,187,269 Assets under construction

Sub total 179,920,148 19,751,154 4,564,157 2,028,034 197,135,178 Sub total

Aset pembiayaan konsumen Customer financing assets

Kendaraan 2,354,148 286,336 49,403 (2,028,034) 563,046 Vehicles

Total 182,274,296 20,037,489 4,613,560 -- 197,698,224 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 6,140,347 2,513,129 122,862 (392,955) 8,137,658 Building

Mesin 32,248,130 9,968,056 1,443,513 260,959 41,033,632 Machinery

Instalasi 2,832,633 870,744 -- 104,165 3,807,542 Installation

Peralatan dan perlengkapan pabrik 7,084,508 1,446,808 130 (316,128) 8,215,057 Factory equipment and supplies

Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 5,515,986 1,045,670 99,779 (524,178) 5,937,699 Office/canteen equipment and funitures

Kendaraan 3,120,937 709,422 367,186 519,553 3,982,726 Vehicles

Prasarana 1,850,213 281,814 503 870,426 3,001,950 Infrastructure

Sub total 58,792,754 16,835,642 2,033,974 521,842 74,116,264 Sub total


Kendaraan 614,282 73,276 -- (521,842) 165,716 Vehicles

Total 59,407,036 16,908,919 2,033,974 -- 74,281,980 Total

Nilai buku 122,867,260 123,416,244 Book value



Saldo awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo akhir/

Beginning balance Addition Deduction Reclassification Ending balance

1 Jan 2015/ Jan 1, 2015 31 Des 2015/ Dec 31, 2015

Harga perolehan Acquisition cost


Tanah 13,104,761 11,755,605 -- -- 24,860,366 Land

Bangunan 25,586,463 9,066,920 -- 6,675,239 41,328,622 Building

Mesin 49,230,888 26,985,970 361,936 -- 75,854,922 Machinery

Instalasi 4,681,631 1,948,739 -- 1,466,301 8,096,671 Installation

Peralatan dan perlengkapan pabrik 8,360,229 1,569,756 -- -- 9,929,985 Factory equipment and supplies

Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 6,456,509 1,991,486 -- -- 8,447,994 Office /canteen equipment and funitures

Kendaraan 2,986,294 1,372,995 283,405 45,825 4,121,709 Vehicles

Prasarana 2,626,868 2,202,234 -- 13,833 4,842,935 Infrastructure

Aset dalam pembangunan 9,273,430 1,318,887 -- (8,155,373) 2,436,944 Assets under construction

Sub total 122,307,072 58,212,591 645,341 45,825 179,920,148 Sub total


Kendaraan 2,078,487 321,486 -- (45,825) 2,354,148 Vehicles

Total 124,385,559 58,534,077 645,341 -- 182,274,296 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated Depreciation


Bangunan 4,565,628 1,574,719 -- -- 6,140,347 Building

Mesin 26,957,478 5,642,077 351,425 -- 32,248,130 Machinery

Instalasi 1,900,447 932,186 -- -- 2,832,633 Installation

Peralatan dan perlengkapan pabrik 6,126,185 958,323 -- -- 7,084,508 Factory equipment and supplies

Inventaris/perlengkapan kantor/kantin 4,634,634 881,352 -- -- 5,515,986 Office /canteen equipment and funitures

Kendaraan 2,507,226 788,703 204,935 29,943 3,120,937 Vehicles

Prasarana 1,315,341 534,872 -- -- 1,850,213 Infrastructure

Sub total 48,006,939 11,312,232 556,360 29,943 58,792,754 Sub total

Aset pembiayaan konsumen -- Customer financing assets

Kendaraan 618,292 25,933 -- (29,943) 614,282 Vehicles

Total 48,625,231 11,338,165 556,360 -- 59,407,036 Total

Nilai buku 75,760,328 122,867,260 Book value Penambahan aset tetap termasuk selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan dalam valuta asing USD310.132 pada tanggal 31 Desember 2016 (Catatan 39).

Addition of fixed assets include exchange difference on translation of financial statements in foreign currencies amounting to USD310,132 as of December 31, 2016 (Note 39).

Beban penyusutan aset tetap untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 adalah sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets for the period ended on December 31, 2016 and 2015 are as follows:

2016 2015

USD USD

Beban pabrikasi 13,970,721 6,849,453 Factory expenses

Beban umum dan General and administrative

administrasi (Catatan 27) 2,938,198 3,417,719 expenses (Notes 27)

Total 16,908,919 10,267,172 Total

Pengurangan aset tetap merupakan penjualan aset tetap dengan rincian sebagai berikut:

Deductions in fixed assets represent the sale of fixed assets with details as follows:

2016 2015

USD USD

Hasil penjualan 90,423 170,471 Proceeds

Nilai buku bersih (3,272) (94,274) Net book value

Laba penjualan aset tetap 87,151 76,197 Gain on sale of fixed assets

Dibawah ini merupakan rincian aset dalam pembangunan berikut jumlah tercatat dan estimasi penyelesaian proyek pada tanggal 31 Desember 2016 sebagai berikut:

The details of assets under construction following the completion of the carrying amount and estimated project completion as of December 31, 2016 are as follows:



Nilai kontrak/ Estimasi penyelesaian/

Contract value Estimated completion

USD % USD

Pekerjaan Evaporate air-cooler ventilation system/ 24,795.25 70% 17,394.31 Mar-17 Evaporate air-cooler ventilation system

Pekerjaan fire hydrant system 27,375.28 40% 10,950.11 Feb-17 Fire hydrant system

Pekerjaan bangunan gudang/ 16,949.18 35% 5,932.21 Feb-17 Warehouse

Intalasi Gedung 26,867.94 30% 7,942.64 Mar-17 Building installation



Pekerjaan partisi alumunium & instalasi listrik/ 12,629.25 30% 3,751.18 Mar-17 Electrical installation and aluminium partition

Pembelian button curtain 4,059.43 63% 2,539.18 Mar-17 Purchasing of button curtain

Art work for ceiling 1,250.00 50% 625.00 Mar-17 Art work for ceiling

Pekerjaan bangunan / Building 538,580.00 20% 107,716.00 Jan-17 Warehouse

Pekerjaan pemasangan kompresor / compressor 4,880.00 25% 1,220.00 Jan-17 Compressor assembling

Pekerjaan infrastruktur 63,394.99 100% 63,394.99 Jan-17 Infrastructure

Pekerjaan fire hydrant system 52,835.02 100% 52,835.02 Jan-17 Fire hydrant system


Pekerjaan perbaikan infrastruktur 17,490.32 92% 16,061.29 Mar-17 Infrastructure repairment

Pekerjaan instalasi boiler/ 3,155.00 100% 3,155.00 Jan-17 Boiler Installation

Pekerjaan instalasi limbah/ 15,183.00 50% 7,592.00 Jan-17 Waste Installation

Pekerjaan pembangunan gedung 1,892,004.72 99% 1,873,272.00 Jan-17 Building development

Total 2,744,458 2,187,269 Total

30 Desember 2016/ December 31, 2016

Persentase penyelesaian/

Completion percentage

Dibawah ini merupakan rincian aset dalam pembangunan berikut jumlah tercatat dan estimasi penyelesaian proyek pada tanggal 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The details of assets under construction following the completion of the carrying amount and estimated project completion as of December 31, 2015 are as follows:

Nilai kontrak/ Estimasi penyelesaian/

Contract value Estimated completion

USD % USD

Pekerjaan bangunan gudang 697,253 75% 519,920 Jan-16 Warehouse


Pekerjaan bangunan gudang 1,849 40% 740 Jan-16 Warehouse


Pekerjaan partisi rest area 26,113 76% 19,777 Jan-16 Partition rest area

Pekerjaan instalasi kantor 26,868 30% 7,943 Mar-16 Office installation



Pekerjaan partisi alumunium & instalasi listrik 12,629 30% 3,751 Mar-16 Aluminium partition and electricity installation

Pekerjaan renovasi kantor 1,474,528 66% 969,694 Jun-16 Office renovation

Pekerjaan mekanikal & elektrikal 4,059 63% 2,539 Jun-16 Mechanical and electrical

Pekerjaan interior kantor 1,250 50% 625 Jun-16 Office interior

Pekerjaan desain atap 4,419 54% 2,401 Jun-16 Art work ceiling

Pembangunan toilet & tangga 18,847 45% 8,567 Jan-16 Restroom and stairs access

Pekerjaan ganti talang 18,847 45% 8,567 Jan-16 Gutter installation

Intalasi gedung 35,686 49% 17,614 Feb-16 Building installation

Instalasi 261,460 4% 11,438 Mar-16 Installation

Pembuatan bak air 59,594 73% 43,674 Mar-16 Water tube

Pekerjaan mekanikal & elektrikal 557,678 19% 107,716 Dec-16 Mechanical and electrical

Pemasangan kompresor 4,881 25% 1,220 Oct-16 Compressor assembling

Pekerjaan sampel room 96,525 73% 70,200 Nov-16 Sample room

Instalasi listrik 373,609 5% 16,982 Oct-16 Electricity installation

Pekerjaan jalan 1,041,594 24% 255,167 Dec-16 Concrete road

Pekerjaan bangunan 1,054,579 22% 230,149 Jan-17 Building

Pekerjaan bangunan 24,465 91% 22,241 Jan-17 Building

Pekerjaan bangunan 311,319 25% 77,491 Jan-17 Building

Pekerjaan penambahan IT dan pemindah panel & AC 7,412 27% 2,022 Mar-17 IT addition and transferring panel & AC

Jalan pedestrian & jembatan 94,507 27% 25,775 May-17 Pedestrian and bridge

Total 6,239,439 2,436,944 Total


Persentase penyelesaian/

Completion percentage

Tidak terdapat hambatan dalam penyelesaian terkait aset tetap dalam pembangunan.

There is no constraint in the completion of related fixed asset under construction.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Grup membeli sejumlah mesin senilai USD8.005.556 dan USD26.985.970 yang digunakan untuk peremajaan, perluasan serta peningkatan produksi.

For the years ended on December 31, 2016 and 2015, the Group purchased number of machineries amounting to USD8,005,556 and USD26,985,970 which is used for rejuvenation, expansion and increase in production.

Seluruh aset tetap kecuali tanah diasuransikan untuk risiko kebakaran, gempa bumi dan petir dan lainnya kepada beberapa perusahaan asuransi dengan jumlah pertanggungan sebesar USD95.347.139; HKD285.000.000; CNY1.377.810 dan Rp759.005.848.067

All fixed assets except land are covered by insurance against fire, earthquake, lightning and other risks to the insurance companies with total coverage amounting to USD95,347,139; HKD285,000,00; CNY1,377,810 and Rp759,005,848,067 and USD87,519,700;



dan USD87.519.700; Rp466.088.062.375; HKD25.900.000 dan CNY1.379.287 per 31 Desember 2016 dan 2015.

Rp466,088,062,375; HKD25,900,000 and CNY1,379,287 as of December 31, 2016 and 2015, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, aset tetap (tanah, bangunan dan mesin) dijaminkan untuk utang sindikasi (Catatan 18).

As of December 31, 2016 and 2015, fixed assets (land, building and machinery) are pledged as collaterals for the syndicated loans (Note 18).

Berdasarkan hasil penelaahan atas aset tetap pada akhir tahun, Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Based on the review of fixed assets at the end of the year, Management believes that there are no events or changes in circumstances which may indicated impairment in value of fixed assets as of December 31, 2016 and 2015.

Nilai wajar aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2016 sebesar Rp600.673.800.000 berdasarkan penilaian di akhir tahun 2012 oleh KJPP Panangian Simanungkalit & Rekan, dalam rangka memperoleh fasilitas utang bank sindikasi (Catatan 18). Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai potensial atas nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2016.

The fair value of the Group’s fixed assets as of December 31, 2016 amounted to Rp600,673,800,000 based on the appraiser at year end 2012 by KJPP Panangian Simanungkalit & Rekan, for the purpose of bank loan syndication facility (Note 18). Management believes that there is no indication of potential impairment of fixed assets as of December 31, 2016.

Pada tanggal 19 Juli 2016 dan 24 Desember 2016, terjadi musibah kebakaran yang berlokasi di Sukabumi dan di Dusun Dawangan, Desa Purwosuman, Sragen. Kerugian nilai buku akibat kebakaran ini sebesar USD1.177.978. Seluruh kerugian aset akiba kebakaran diasuransikan dengan cukup dan masih dalam proses klaim ke pihak asuransi.

In July 19, 2016 and December 24, 2016, fire occurred in Sukabumi and Dusun Dawangan, Desa Purwosuman, Sragen. The amount of book value of asset that is burnt is amounting to USD1,177,978. All assets losses is coverage by insurance and in the process of claim to the insurance

12. Aset takberwujud 12. Intangible Assets

2016 2015

USD USD

Goodwill 2,769,093 2,769,093 Goodwill

Akumulasi penurunan nilai (500,000) (400,000) Accumulated impairment


Merk dagang 2,541,888 2,531,155 Trade mark

Akumulasi amortisasi (524,885) (523,463) Accumulated amortization


Hak atas tanah 946,775 946,775 Landright

Akumulasi amortisasi (258,781) (235,709) Accumulated amortization

Sub total 687,994 711,066 Sub total

Total 4,974,090 5,087,851 Total



Goodwill Goodwill Akun ini merupakan selisih lebih biaya perolehan 51% saham HI, entitas anak, atas bagian nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi pada tanggal 13 Mei 2011 dengan akta jual beli No. 69 tanggal 13 Mei 2011 Notaris Desman S.H., M. Hum., M.M.

This account represents the excess of acquisition cost of 51% shares HI, subsidiary, over the interest in the fair value of the net assets of subsidiaries which was acquired on May 13, 2011 with Notarial Deed No.69 dated May 31, 2011 by Notary Desman S.H., M. Hum., M.M.

Penilaian atas nilai wajar 51% ekuitas HI dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw dengan laporan penilaian No RY/EE/10025/2010 tanggal 14 Desember 2010. Metode penilaian menggunakan pendekatan pendapatan (Income Approach) dengan discounted economic income method atau Discounted Cash Flow (DCF) valuation method.

Assessment of the fair value of 51% equity of HI is conducted by Kantor Jasa Penilai Publik Raymond Yoranouw with assessment report No. RY/EE/10025/2010 dated December 14, 2010. The assessment of the equity is done using income approach with Discounted Economic Income or Discounted Cash Flow method (DCF) valuation method.

HI memiliki jaringan yang kuat dalam bisnisnya dengan beberapa merk apparel terkemuka di dunia, namun kontrak dagang yang dilakukan dalam jangka pendek. Sebagian besar aset dan liabilitas HI adalah instrumen keuangan. Menurut penilai, alokasi harga pembelian sulit untuk dilakukan termasuk mengidentifikasikan ke dalam aset tidak berwujud. Sehingga nilai wajarnya adalah nilai buku itu sendiri. Nilai perolehan akuisisi HI sebesar USD2.600.000 dan nilai aset wajar sebesar USD169.093.

HI has a strong network in the business with some of the world's leading apparel brands, but the contract is performed in short-term trading. Most of the assets and liabilities of HI are financial instruments. According to the appraiser, price purchase allocation is significantly difficult, including in identifying into intangible asset. Therefore, the fair value of the equity is the book value itself. Acquisition cost of HI amounted to USD2,600,000 and the fair value of assets amounted to USD169,093.

Berdasarkan taksiran manajemen akumulasi penurunan nilai goodwill adalah sebesar USD500.000 dan USD400.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Based on management’s assessment accumulated impairment of goodwill as of December 31, 2016 and 2015, amounted to USD500,000 and USD400,000, respectively.

Hak atas tanah Landrights Hak atas tanah merupakan beban legal atas perpanjangan Hak Guna Bangunan dengan jangka waktu 30 tahun yang dimiliki Perusahaan dan PPEB, entitas anak.

Landrights is the extension legal expense of rights to buildings with a period of 30 years, owned the Company and PPEB, subsidiary.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung oleh bukti pemilikan yang memadai.

Management is of the opinion that there are no problems with the extensions of landrights as the land acquisitions are valid and properly supported with appropriate tittle documents.

Merk dagang Trade mark Merk dagang merupakan milik Perusahaan sebesar USD518.263 dan entitas anak yaitu APS sebesar USD1.520.235; C8 sebesar USD16,429 dan VPM sebesar USD476.228.

Trademark is owned by the Company amounting to USD518,263 and subsidiaries namely APS amounting to USD1,520,235; C8 amounting to USD16,429 and VPM amounting to USD476,228.



Beban amortisasi dialokasikan sebagai berikut: Amortization expense is allocated as follows:

2016 2015

USD USD

Beban pabrikasi 16,325 10,204 Factory expenses

Beban umum dan administrasi 7,723 2,642 General and administration expense

Total 24,048 12,846 Total

13. Aset lain-lain 13. Other assets

Aset lain-lain merupakan security deposit per 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar USD794 dan USD38.449.

Other assets represent security deposit as of December 31, 2016 and 2015 amounting to USD794 and USD38,449, respectively.

14. Utang bank 14. Bank loans

2016 2015

USD USD

PT Bank ANZ Indonesia 9,800,000 2,584,744

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd 4,350,000 1,700,000

The Hongkong and Shanghai Banking

Corp. Ltd. - Hongkong 1,741,638 1,191,489

Total 15,891,638 5,476,233

PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) Pada tanggal 5 Oktober 2015, PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) memberikan Fasilitas Perdagangan Multi Opsi ("Fasilitas MOTF") dengan pagu kredit sampai dengan USD10.000.000 dan Fasilitas Kredit Bergulir ("Fasilitas RC") dengan pagu kredit sampai dengan USD2.000.000 kepada ESGI, entitas anak. Jangka waktu penarikan dalam 12 bulan sejak tanggal perjanjian. Suku bunga tahunan untuk fasilitas ini masing-masing adalah 2% dan 2,5%.

Dated October 5, 2015, PT Bank ANZ Indonesia (ANZ) has provided Multi Option Trade Facilities ("MOTF Facility") with maximum limit of USD10,000,000 and Revolving Credit Facility ("RC Facility") with maximum limit of USD2,000,000 to ESGI, a subsidiary. The availability period is within 12 months from the signing date. The annual interest rates for these facilities were 2% and 2.5%, respectively.

Saldo per 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar USD9.800.000 dan USD2.584.744.

Balance as of December 31, 2016 and 2015 amounted to USD9,800,000 and USD2,584,744, respectively.

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. (Bank of Tokyo – MUFJ)

The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ, Ltd. (Bank of Tokyo – MUFJ)

Pada tanggal 30 Oktober 2015, The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Ltd. (Bank of Tokyo – MUFJ), memberikan Fasilitas Pinjaman Jangka Pendek Tanpa Komitmen dan Fasilitas Penyelesaian Impor dengan total pagu kredit sampai dengan USD10.000.000 kepada ESGI, entitas anak. Jangka waktu penarikan dalam 12 bulan sejak tanggal perjanjian. Suku bunga tahunan untuk fasilitas ini masing-masing adalah 1,75% dan 1,5% per tahun.

Dated October 30, 2015, The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ Ltd. (Bank of Tokyo – MUFJ), has provided Uncommitted Short Term Loan Facility and Import Settlement Facility with total maximum limit of USD10,000,000 to ESGI, a subsidiary. The availability period is within 12 months from the signing date. The annual interest rates for these facilities were 1.75% and 1.5%, respectively.





The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC) – Hongkong

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC) – Hongkong

Fasilitas perbankan yang diperoleh CG, entitas anak, pada tanggal 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The general banking facilities obtained by CG, a subsidiary, as of December 31, 2016 are as follows:

a. Combine limit untuk fasilitas impor, LAI, TR, uang muka untuk pabrik versus purchase order total USD2.000.000.

a. Combined limit for import facility, LAI, TR, advance to manufacturer againts purchase order for a total of USD2,000,000.

b. Diskonto invoice atau fasilitas anjak piutang sebesar USD3.500.000.

b. Invoice discounting/ factoring facility amounting to USD3,500,000.

Jangka waktu penarikan dalam 12 bulan sejak tanggal perjanjian. Suku bunga tahunan untuk fasilitas ini masing-masing adalah 2,25% dan 3% per tahun.

The availability period is within 12 months from the signing date. The annual interest rates for these facilities were 2.25% and 3%, respectively.



15. Utang usaha 15. Trade payables

2016 2015

USD USD

Pihak berelasi/ Related Parties (Catatan/ Note 33) 77,012 2,298,012


Formossa Taffeta Co. Ltd. 2,607,142 --

PT Kyung Seung Global 1,309,033 3,947,270

Nantong Teijin Co. Ltd. 1,247,722 666,878

PT Kahatex 1,106,562 1,272,483

Hongkong Jia Sheng 935,339 --

Toray Sakai Weaving and Dyeing

Nantong Co. Ltd. 799,676 3,503,513

PT YKK Zipper Indonesia 792,546 2,015,227

Hangzhou Delicacy 786,147 --

Primatex International Co. Ltd. 753,055 773,054

PT Mandala Adhi Perkasa 750,615 --

PT Asia Pacific Fibers 703,648 1,415,877

Pang Rim Co. Ltd. 592,057 663,821

Little King Industries Co. Ltd. 588,117 584,947

Jiangsu Unitytex 575,805 --

PT Indonesia Taroko Textile 548,548 548,548

PT Sewang GA Indonesia 531,115 1,190,798

PT Gunze Indonesia 504,983 607,764

PT Brightex Indonesia 219,378 521,997

PT Dreamwear 216,903 506,133

PT Coats Rejo Indonesia 187,396 --



2016 2015

USD USD

Winnitex Ltd. 183,153 443,837

PT Daese Garmin 147,090 1,160,678

PT Indorama Synthetics Tbk 83,025 671,115

Promax Textile Co. Ltd. 71,510 957,496

Thai Kurabo Co. Ltd. -- 2,540,268

Dewhirst Group Menswear Ltd. -- 1,423,881

PT Lestari Busana Anggun Mahkota -- 1,076,097

Vision Land Co. Ltd. -- 665,264

PT Budi Muaratex -- 595,350

Nantong Sunrise Foreign Trade Co. Ltd. -- 559,177

Nawon Machinery Co. Ltd. -- 532,465

PT Sandang Asia Maju Abadi -- 500,083

Lain-lain - masing-masing kurang dari USD500,000/

Other - less than USD500,000 each 41,634,915 32,732,501

Sub total 57,875,480 58,129,252

Total 57,952,492 60,427,264

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currency, are as follows:

2016 2015

USD USD

USD 47,863,131 52,028,647 USD

Mata Uang Asing Foreign Currencies

IDR 9,265,115 7,484,738 IDR

HKD 616,525 248,341 HKD

EUR 81,783 46,101 EUR

CNY 70,440 --

SGD 50,013 52,567 SGD

RMB 5,043 543,738 RMB

GBP 440 530 GBP

NTD 2 -- NTD

JPY -- 22,602 JPY

Sub Total 10,089,361 8,398,617 Sub Total

Total 57,952,492 60,427,264 Total

Rincian utang usaha menurut jatuh tempo adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on maturity are as follows:

2016 2015

USD USD

Belum jatuh tempo 30,731,611 31,805,835 Not yet due

Lewat jatuh tempo: Past due:

1 - 30 hari 15,782,744 12,276,191 1 - 30 days

31 - 60 hari 8,261,313 11,788,435 31 - 60 days

61 - 90 hari 1,815,328 3,231,633 61 - 90 days

Lebih dari 90 hari 1,361,496 1,325,170 More than 90 days

Total 57,952,492 60,427,264 Total

Tidak ada jaminan yang diberikan atas utang usaha pihak ketiga.

All of the third parties trade payables are unsecured.



16. Utang lain-lain 16. Other payables

2016 2015

USD USD

Pihak berelasi/ Related Parties (Catatan/Note 33) 1,310,211 46,743


Juki Singapore Pte. Ltd. 1,267,665 1,353,229

PT Mahatama Global Mayer 1,255,349 1,317,479

PT Brothersindo 1,100,784 2,016,211

PT Cipta Prima Abdi Manunggal 693,812 1,403,064

PT Solid Logistics -- 107,263

PT Uniair Indotama Cargo 199,061 203,269

PT Union Trans Internusa 199,050 198,977

Box International 180,000 --

PT Birotika Semesta 145,458 158,335

PT Panca Plazaindo Textile 104,111 104,111

PT Panalphina Nusajaya Transport 92,713 92,351

PT Hyper Mega Shipping 90,712 --

Barudan Asia Pte Ltd -- 118,376

Lain - lain dibawah USD50,000/

Others below USD50,000 1,508,445 2,137,279

Sub total 6,837,160 9,209,944

Total 8,147,371 9,256,687

Utang lain-lain merupakan utang atas pembelian mesin, kontraktor, dan utang pengangkutan.

Other payables represent as purchased of machineries, contractors and freight payable.

17. Beban akrual 17. Accrued expenses

2016 2015

USD USD

Gaji, upah dan tunjangan 6,870,553 5,697,267 Salaries and wages

Listrik, telepon dan air 257,447 230,955 Electricity, telephone and water

Jamsostek 321,589 318,181 Jamsostek

Lain-lain (masing-masing di bawah USD50,000) 1,723,207 986,429 Others (each below USD50,000)

Total 9,172,796 7,232,832 Total

18. Pinjaman jangka panjang 18. Long term loans

2016 2015

USD USD

Pinjaman jangka panjang Long term loan

Pinjaman sindikasi 190,923,000 135,387,468 Syndication loan

Beban keuangan yang belum diamortisasi (1,463,625) (475,756) Unamortized financial charges


Dikurangi : Less:

Bagian utang bank yang jatuh Current maturity

tempo dalam waktu satu tahun portion

Pinjaman sindikasi 7,223,005 -- Syndication loan

Sub total 7,223,005 -- Sub total

Total pinjaman jangka panjang 182,236,370 134,911,712 Total long term loan



Berdasarkan perjanjian sindikasi tanggal 9 Oktober 2015, Perusahaan menerima fasilitas kredit dari Pinjaman Sindikasi, dimana yang menjadi MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) adalah PT Bank ANZ Indonesia (ANZ), The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC), PT Bank UOB Indonesia (UOB), PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga), Citibank N.A. (Citibank), Standard Chartered Bank (Stanchart) dan PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Maybank).

Based on syndication agreement dated October 9, 2015, the Company has received the syndication credit facility as MLAB (Mandated Lead Arranger and Bookrunner) are PT Bank ANZ Indonesia (ANZ), The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC), PT Bank UOB Indonesia (UOB), PT Bank CIMB Niaga Tbk (CIMB Niaga), Citibank N.A. (Citibank), Standard Chartered Bank (Stanchart) and PT Bank Maybank Indonesia Tbk (Maybank).

HSBC bertindak juga sebagai Facility Agent dan UOB sebagai Security Agent.

HSBC is also acting as Facility Agent and UOB as the Security Agent.

Jumlah plafon pinjaman sindikasi adalah sebesar USD270,000,000 yang terdiri dari:

The amount of syndication loan limit is USD270,000,000 which consists of:

Jenis Fasilitas/ Limit Kredit/ Jatuh Tempo/

Type of Facilities Credit Limit Maturity

Commited Revolving Credit Facility (RCF) - 200,000,000 8 Oktober 2018/

for onshore borrowers October 8, 2018

Commited Revolving Credit Facility (RCF) - 30,000,000 8 Oktober 2018/

for offshore borrowers October 8, 2018

Commited Capex - Term Loan Facility (TLF) 40,000,000 8 Oktober 2020/

October 8, 2020

LIBOR + 2.5%

Tingkat Bunga/

LIBOR + 3.5%

Interest Rate

LIBOR + 3%

Fasilitas RCF digunakan untuk membiayai modal kerja, sementara fasilitas TLF digunakan untuk membiayai capital expenditure.

RCF facility is used for financing working capital, while TLF facility is used for financing capital expenditure.

Fasilitas kredit tersebut juga merupakan co borrower dengan PPEB, HI, OAI, PSS, ELHI, APS, VPM, TPG, C8 dan CG, entitas anak.

The credit facility also co borrower with PPEB, HI, OAI, PSS, ELHI, APS, VPM, TPG, C8 and CG, subsidiaries.

Rasio keuangan yang dipersyaratkan dalam perjanjian sindikasi adalah sebagai berikut:

Financial ratio in the syndication agreements are as follows:

a. rasio Current Assets terhadap Current Liabilities tidak kurang dari 1,1 : 1

a. ratio Current Assets to Current Liabilities not less than 1.1 : 1

b. rasio Net Debt terhadap Equity tidak lebih dari

b. ratio Net Debt to Equity not more than

- tidak lebih dari 2 : 1, pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2016

- not more than 2 : 1, as of December 31, 2015 and 2016

c. rasio Net Debt terhadap EBITDA: c. ratio Net Debt to EBITDA : - tidak lebih dari 4 : 1 (yang termasuk the

Excluded Company) dan tidak lebih dari 3,85 : 1 (yang tidak termasuk the Excluded Company), pada tanggal 31 Desember 2015

- not more than 4 : 1 (including the Excluded Company) and not more than 3.85 : 1 (other than the Excluded Company), on December 31, 2015

- tidak lebih dari 4 : 1 (yang termasuk the Excluded Company) dan tidak lebih dari 3,5 : 1 (yang tidak termasuk the

- not more than 4 : 1 (including the Excluded Company) and not more than 3.5 : 1 (other than the Excluded



Excluded Company), pada tanggal 31 Desember 2016

Company), on December 31, 2016

d. rasio EBITDA terhadap beban keuangan : d. ratio EBITDA to finance charges : - tidak kurang dari 2 : 1, pada tanggal

31 Desember 2015 - not less than 2 : 1, on December 31,

2015 - tidak kurang dari 2,25 : 1, pada tanggal

31 Desember 2016 - not less than 2.25 : 1, on December 31,

2016 e. rasio EBITDA terhadap Fixed Charges e. ratio EBITDA to Fixed Charges

- tidak kurang dari 1,25 : 1, pada 31 Desember 2015

- not less than 1.25 : 1, on December 31, 2015

- tidak kurang dari 1,5 : 1, pada 31 Desember 2016

- not less than 1.5 : 1, on December 31, 2016

Diperhitungkan berdasarkan Laporan Keuangan untuk periode 12 (dua belas) bulan yang berakhir pada tanggal 31 Desember setiap tahunnya.

to be calculated based on financial report for 12 (twelve) months period ended at December 31, every year end.

Hal-hal yang tidak boleh dilakukan selama Perjanjian Pemberian Fasilitas Kredit, adalah antara lain sebagai berikut:

Negative covenants during the period of Loan Facility, amongst other are as follow:

- Melakukan penjualan, mentransfer atau menjual aset yang disewagunausahakan pada atau diperoleh kembali atau diperoleh melalui Entitas Anak Grup;

- Sell, transfer or otherwise dispose of any of assets on terms where it is or may be leased to or re-acquired or acquired by a member of the Group or any of its related entities;

- Melakukan penjualan, mentransfer atau menjual piutang dalam transaksi harian wajar;

- Sell, transfer or otherwise dispose of any of its receivables on recourse terms;

- Terikat pada kesepakatan dimana memperoleh dana atau keuntungan dari bank, melakukan perjumpaan hutang atau membuat kombinasi dari akun dimaksud; atau

- Enter into any arrangement under which money or the benefit of a bank or other account may be applied, set-off or made subject ot a combination of accounts; or

- Terikat pada kesepakatan yang mempunyai efek yang sama.

- Enter into any other preferential arrangement having a similar effect.

Pada tahun 2016, Grup telah memenuhi persyaratan dalam covenant.

In 2016, Grup has fulfilled the requirements in the covenant.

Pinjaman ini dijaminkan dengan mesin dan perlengkapan, tanah dan bangunan serta klaim asuransi milik Perusahaan dan entitas anak yang memperoleh pinjaman sindikasi (Catatan 11).

These loans are secured by machinery and equipment, land and buildings and insurance claims owned by the Company and its subsidiaries that obtaining syndicated loan (Note 11).

Sebagai jaminan atas pinjaman tersebut adalah sebagai berikut:

The collaterals for the loan are as follows:

Rp USD

Mesin dan peralatan 251,048,400,000 19,140,622 Machinery and equipment

Tanah dan bangunan 476,456,800,000 36,326,380 Land and building

Klaim asuransi 124,000,000,000 24,225,000 Claim insurance

Fidusia atas mesin dan perlengkapan, fidusia atas klaim asuransi, pledge of bank account dari peminjam, hak tanggungan atas tanah dan bangunan.

Fiduciary of machinery and equipment, fiduciary over insurance claims, pledge of bank account of the borrowers, security rights of land and building.



19. Utang pembiayaan konsumen 19. Customer financing payables

2016 2015

USD USD

Pembayaran yang jatuh tempo pada: Payment mature in:

2015 -- 603,660 2015

2016 -- 269,830 2016

2017 326,080 100,443 2017

2018 111,119 26,583 2018

2019 34,779 5,566 2019

Sub total 471,978 1,006,082 Sub total

Dikurangi: Bagian bunga (88,299) (402,422) Less: Interest portion

Nilai tunai pembayaran minimum sewa Present value of minimum finance lease

pembiayaan 383,679 603,660 payments

Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (223,445) (494,327) Current maturity portion

Bagian jangka panjang 160,234 109,333 Long term liabilities

Utang pembiayaan konsumen berdasarkan perusahaan pemberi pembiayaan adalah sebagai berikut:

Customer financing payables based on financing company are as follows:

2016 2015

USD USD

PT Bumiputera BOT Finance 135,030 6,760

PT BCA Finance 130,096 118,524

PT ORIX Indonesia Finance 55,159 124,112

PT Bank Jasa Jakarta 15,206 --

PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk 11,724 24,227

PT Dipo Star Finance 17,272 30,161

PT BII Finance 3,298 --

PT Federal International Finance 960 --

PT Toyota Astra Finance Services 832 20,804

PT Andalan Finance Indonesia 14,102 9,153

PT Indohotama Sejati -- 31,480

PT Mandiri Tunas Finance -- 1,127

CV Fongs -- 155,905

PT Astra Credit Companies -- 59,794

PT Tifa Finance Tbk -- 15,646

PT Maybank Indonesia Finance -- 5,967

Total 383,679 603,660

Utang pembiayaan konsumen merupakan utang pembiayaan kendaraan bermotor roda empat.

Customer financing payable is related to four-wheeled motor vehicle financing.

Utang pembiayaan konsumen dikenakan bunga berkisar antara 5% - 10% per tahun dengan jangka waktu sampai dengan 36 bulan serta jaminan aset yang didanai oleh pembiayaan tersebut.

Customer financing payables are subject to interest at the rates ranging from 5% - 10% per annum and will be due on 36 months which is secured by the related financing assets.



20. Liabilitas imbalan pascakerja 20. Post employment benefit liabilities

Perusahaan memberikan imbalan pascakerja imbalan pasti untuk karyawannya sesuai dengan Kesepakatan Kerja Bersama/ Peraturan Perusahaan.

The Company provides post employment defined benefit to its employees in accordance with Working Agreement/Company's Regulation.

Perhitungan imbalan pascakerja Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 mengacu pada laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan No.4722/SAI/DS/III/17 tertanggal 13 Maret 2017.

The calculation of post employment benefit of the Company as of December 31, 2016 and 2015 refers to estimated and the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia on its report No.4722/SAI/DS/III/17 dated March 13, 2017.

Perhitungan imbalan pascakerja PPEB, entitas anak, pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan No.4717/ SAI/DS/III/17 tertanggal 14 Maret 2017.

The calculation of post employment benefit PPEB, subsidiary, as of December 31, 2016 and 2015 refers to estimated and the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia its report No. 4717/SAI/DS/III/17 dated March 14, 2017.

Perhitungan imbalan pascakerja HI, entitas anak pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris independen PT Gemma Mulia Inditama dengan laporan No. 410/PSAK-GMI/II-2017 tanggal 22 Februari 2017.

The calculation of post employment benefit HI, subsidiary, as of December 31, 2016 and 2015 refers to estimated and the valuations of independent actuary PT Gemma Mulia Inditama with its report No. 410/PSAK-GMI/II-2017 dated February 22, 2017.

Perhitungan imbalan pascakerja PSS, entitas anak, pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris independen PT Sakura Aktualita Indonesia dalam laporan No.4733/ SAI/DS/II/17 tertanggal 15 Maret 2017.

The calculation of post employment benefit PSS, subsidiary, as of December 31, 2016 and 2015 refers to estimated and the valuations of independent actuary PT Sakura Aktualita Indonesia its report No. 4733/SAI/DS/II/17 dated March 15, 2017.

Perhitungan imbalan pascakerja VPM, entitas anak pada tanggal 31 Desember 2016 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris independen PT Padma Radya Aktuaria.

The calculation of post employment benefit VPM, subsidiary, as of December 31, 2016 refers to estimated and the valuations of independent actuary PT Padma Radya Aktuaria.

Perhitungan imbalan pascakerja TPG, entitas anak pada tanggal 31 Desember 2016 mengacu pada estimasi dan laporan aktuaris independen PT Padma Radya Aktuaria.

The calculation of post employment benefit TPG, subsidiary, as of December 31, 2016 refers to estimated and the valuations of independent actuary PT Padma Radya Aktuaria.

Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post employment benefit liability that has been recognized in consolidated statements of financial position is as follows:

2016 2015

USD USD

Nilai kini kewajiban imbalan pasti 6,672,426 5,661,934 Current value of defined benefit liability

Nilai wajar aset program -- -- Fair value of assets program

Liabilitas yang diakui di Liability recognized in consolidated

laporan posisi keuangan konsolidasi 6,672,426 5,661,934 statements of financial positions



Mutasi liabilitas bersih di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Movements of post employee benefit liabilities in consolidated statements in financial position are as follows:

2016 2015

USD USD

Nilai kini kewajiban imbalan pasti (awal tahun) 5,661,934 8,344,295 Current value (beginning of year)

Penyesuaian selisih kurs penjabaran laporan Adjustment on exchange difference due to

keuangan 64,135 (287,629) foreign currency translation

Biaya jasa kini 710,459 395,643 Current service cost

Biaya bunga 323,350 291,504 Interest cost

Imbalan yang dibayarkan (536,660) (392,139) Payment of pension

Keuntungan (kerugian) pada penghasilan Gain (loss) on other comprehensive

komprehensif lainnya 449,208 (2,689,740) income

Nilai kini kewajiban imbalan pasti (akhir tahun) 6,672,426 5,661,934 Current value (end of year) Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Post employment benefit expense recognized in consolidated statement profit or loss and other comprehensive income are as follows:

2016 2015

USD USD

Biaya jasa kini 710,459 395,643 Current service cost

Biaya bunga 323,350 291,504 Interest cost

Estimasi penambahan biaya -- (104,108) Estimated addition cost

Total 1,033,809 583,039 Total

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaris adalah sebagai berikut:

The main assumptions that are used to determine actuarial valuation, are as follows:

2016 2015

Tingkat diskonto 8.5% 9.0% Discount rate

Tingkat proyeksi kenaikan gaji 8.0% 8.0% Projection rate of salary increase

Tingkat mortalita 100% CSO 1980 100% CSO 1980 Mortality rate

Tingkat cacat dan sakit 8% CSO 1980 8% CSO 1980 Disability and sickness rate

Tingkat pengunduran diri 8.0% 8.0% Resignation rate

Kenaikan kewajiban transisi N/A N/A Increase in transition obligation

Proporsi pengambilan pensiun normal 100% 100% Proportion of taking normal pension

Tingkat Pemutusan Hubungan Kerja Employment dismissal rate

karena alasan lain Nihil/nil Nihil/nil for other reason Program imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, risiko tingkat bunga dan risiko gaji.

The defined benefit plan typically expose the Group to actuarial risks such as investment risk, interest risk and salary risk.

a. Risiko Investasi Nilai kini liabilitas pasti dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi.

a. Investment Risk The present value of the defined benefit liability is calculated using a discount rate determined by reference to high quality corporate bond yields.

b. Risiko Tingkat Bunga Nilai kini liabilitas imbalan pasti dihitung menggunakan tingkat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi. Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program.

b. Interest Risk The present value of the defined benefit liabilities is calculated using a discount rate determined by reference to yields on high quality corporate bonds. A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability.



c. Risiko Gaji Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

c. Salary Risk The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability.

Analisa Sensitivitas Sensitivity Analysis

Analisis sensitivitas tingkat diskonto Sensitivity analysis of discount rate

Jika tingkat +1% If rate +1%

Jika tingkat -1% If rate -1%

Analisis sensitivitas kenaikan gaji Sensitivity analysis of salary increase

Jika tingkat +1% If rate +1%

Jika tingkat -1% If rate -1%2,715,290

2016

USD

2,728,369

2,400,479

2,408,969

21. Kepentingan non-pengendali 21. Non-controlling interest

Akun ini merupakan kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas anak, sebagai berikut:

This account represents non-controlling interest in net assets of subsidiaries as follows:

2016 2015

USD USD

Total tercatat awal tahun 18,865,735 15,251,147 Beginning balance carrying amount

Bagian minoritas atas laba tahun berjalan Minority interest of subsidiaries current

entitas anak (1,294,342) (765,038) year net income

Bagian minoritas atas penghasilan Minority interest of subsidiaries other

komprehensif tahun berjalan entitas anak (685,027) -- comprehensive income current year

Penambahan modal atas entitas anak -- 4,379,626 Capital addition on subsidiaries

Total 16,886,366 18,865,735 Total

Kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas anak pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Non-controlling interest in net assets of subsidiaries in consolidated statements of financial position is as follows:

2016 2015

USD USD

PT Teodore Pan Garmindo 6,749,698 6,093,942 PT Teodore Pan Garmindo

PT Eco Smart Garment Indonesia 4,173,125 3,983,033 PT Eco Smart Garment Indonesia

PT Victory Pan Multitex 3,276,704 3,237,673 PT Victory Pan Multitex

PT Apparelindo Prima Sentosa PT Apparelindo Prima Sentosa

dan entitas anak 2,410,760 2,145,796 and subsidiaries

Continent 8 Pte. Ltd. 1,568,859 1,189,247 Continent 8 Pte. Ltd.

PT Pancaprima Ekabrothers PT Pancaprima Ekabrothers

dan entitas anak 466,919 925,806 and subsidiaries

Cosmic Gear Ltd. 866,216 (14,017) Cosmic Gear Ltd.

PT Hollit International (445,006) 997,937 PT Hollit International

PT Prima Sejati Sejahtera -- 13,567 PT Prima Sejati Sejahtera

PT Ocean Asia Industry (2,180,909) 292,750 PT Ocean Asia Industry

Total 16,886,366 18,865,735 Total



22. Modal saham 22. Share capital

Persentase Total modal

kepemilikan/ saham/

Percentage of Total Paid in

Lembar saham/ Ownership

Shares % USD

PT Trisetijo Manunggal Utama 1,812,523,923 27.98% 8,451,334

PT Ganda Sawit Utama 1,286,821,200 19.86% 6,000,117

Edy Suwarno 344,133,900 5.31% 1,604,608

Publik/ Public

(masing-masing di bawah 5%/ Individually less

than 5% ) 3,034,816,588 46.85% 14,150,573

Total 6,478,295,611 100.00% 30,206,632

capital


Persentase Total modal

kepemilikan/ saham/

Percentage of Total Paid in

Lembar saham/ Ownership

Shares % USD

PT Trisetijo Manunggal Utama 1,705,663,343 26.33% 7,953,071

PT Ganda Sawit Utama 1,286,821,200 19.86% 6,000,117

UBS AG Singapore

Non-Treaty Omnibus 350,209,650 5.41% 1,632,938

Publik/ Public(masing-masing di bawah 5%/ Individually less

than 5% ) 3,135,601,418 48.40% 14,620,506

Total 6,478,295,611 100.00% 30,206,632

capital


23. Tambahan modal disetor 23. Additional paid-in capital

2016 2015

Agio saham 124,618,382 124,618,382 Share premium

Selisih antara aset dan liabilitas Differences between assets and

pengampunan pajak 1,262,462 -- liabilities of tax amnesty

Selisih nilai transaksi dari Difference in value from

kombinasi transaction with entities

bisnis entitas sepengendali (614,820) -- under common control

Tambahan Modal Disetor - Neto 125,266,024 124,618,382 Additional Paid-in Capital - Net

Akun ini merupakan selisih antara harga perdana pada saat penawaran umum kepada masyarakat pada tahun 1990, dibandingkan dengan nilai nominalnya dengan rincian sebagai berikut:

This account represents the difference between the realized price at the time of initial public offering in 1990 compared to par value with details as follows:



Kapitalisasi Biaya emisi

Agio saham/ modal *)/ saham/

Paid in capital in Capital Share issuance Total/

excess of par Capitalization *) cost Total

USD USD USD USD

Pengeluaran 3.800.000 saham melalui Issuance of 3,800,000 shares through

Penawaran Umum Perdana 1990 14,485,149 (12,673,267) -- 1,811,882 Initial Public Offering in 1990

Hasil Penawaran Umum Result of Limited Public

Terbatas I - 2005 1,663,086 -- (48,550) 1,614,536 Offering I - 2005


Terbatas II - 2011 44,458,083 -- (109,320) 44,348,763 Offering II - 2011

Hasil pelaksanaan Waran Result of Series I Warrant

Seri I - 2011 70 -- -- 70 Exercise - 2011


Seri I - 2012 67,977 -- -- 67,977 Exercise - 2012


Seri I - 2013 747,768 -- -- 747,768 Exercise - 2013


Terbatas III - 2014 76,503,916 -- (476,530) 76,027,386 Offering III - 2014

Total 137,926,049 (12,673,267) (634,400) 124,618,382 Total

*) Kapitalisasi modal dari agio saham tersebut di atas berdasarkan Keputusan Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Saham (RULBPS) dan sesuai dengan Akta Notaris Adam Kasdarmaji, S.H, no.82 tanggal 22 Mei 1992 untuk meningkatkan modal disetor yang berasal dari kapitalisasi modal agio saham, dengan cara satu saham lama memperoleh dua saham baru.

*) Capital capitalization from share premium above on Decision of Extraordinary Shareholders General Meeting (RULBPS) and based on Notarial Deed of Adam Kasdarmaji, S.H, no.82 dated May 22, 1992 to increase paid in capital from capitalization of share premium, whereby one old share is entitled to two new shares.

Pengampunan Pajak Tax Amnesty Hingga tanggal pelaporan, beberapa entitas anak telah mengikuti program Pengampunan Pajak (Catatan 7e).

Untill reporting date, some of subsidiaries have followed Tax Amnesty program (Notes 7e).

24. Penjualan 24. Sales

2016 2015

USD USD

Penjualan ekspor 423,297,128 371,418,698 Export sales

Penjualan lokal 59,212,315 47,398,235 Local sales

Penjualan kotor 482,509,443 418,816,933 Gross sales

Retur dan diskon (305,284) (241,741) Sales return and discount

Total 482,204,159 418,575,192 Total

Rincian pembeli dan jumlah penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

The details of buyers and total of sales more than 10% from total net sales are as follows:

% 2016 2015

USD USD

Mitsubishi Corp. 136,008,819 112,697,839

The North Face 42,558,546 49,839,544

Total 178,567,365 162,537,383

25. Beban pokok penjualan 25. Cost of goods sold

2016 2015

USD USD

Persediaan awal bahan baku Beginning inventory of raw

dan bahan pembantu 21,019,952 15,151,679 and indirect materials

Pembelian : Purchases :

Bahan baku dan Raw material and

bahan pembantu 254,556,089 243,856,712 indirect material

Persediaan yang siap untuk dipakai 275,576,041 259,008,391 Ending material ready for used

Persediaan akhir bahan baku dan Raw materials and sub material

bahan tidak langsung (23,061,877) (21,019,952) and indirect materials

Pemakaian bahan baku & pembantu 252,514,164 237,988,439 Material and sub materials used



2016 2015

USD USD

Upah langsung 71,200,528 52,343,372 Direct labor cost

Beban pabrikasi 58,047,354 55,466,187 Factory expenses

Beban CMT 44,283,331 34,025,900 CMT expenses

Total beban produksi 426,045,377 379,823,898 Total production costs

Persediaan awal barang dalam proses 60,498,895 49,831,867 Work in process - beginning

Persediaan akhir barang dalam proses (68,522,920) (60,498,895) Work in process - ending

Harga pokok produksi 418,021,352 369,156,870 Cost of goods manufactured

Persediaan awal barang jadi 6,174,833 1,961,955 Finished goods - beginning

Saldo awal entitas anak yang Beginning balance of consolidated

Persediaan akhir barang jadi (7,252,121) (6,174,833) Finished goods - ending

Beban pokok penjualan 416,944,064 364,943,992 Cost of goods sold

26. Beban penjualan 26. Selling expenses

2016 2015

USD USD

Pemasaran 5,311,616 1,530,800 Marketing expenses

EMKL/EMKU 3,756,892 3,105,168 Sea and air forwarding

Angkutan udara 2,167,798 2,311,270 Air freight

Pengiriman sampel dan dokumen 798,339 546,543 Sample and document delivery

Sewa dan service charge 240,128 -- Rent and service charge

Dokumen ekspor 165,117 588,440 Export documents

Lain-lain di bawah USD100,000 847,728 413,457 Others below USD100,000

Total 13,287,618 8,495,678 Total

27. Beban umum dan administrasi 27. General and administration expenses

2016 2015

USD USD Beban umum dan administrasi General and administration expenses

Gaji dan lembur karyawan 14,052,683 12,798,527 Employee's salaries and overtime

Beban bank 2,938,198 3,417,719 Bank charges

Penyusutan (Catatan 11) 1,884,249 1,690,904 Depreciation (Note 11)

Sewa gedung dan mesin 1,579,152 1,203,790 Building and machine lease

Beban pajak 1,350,047 380,027 Tax expense

Beban manfaat karyawan 1,008,881 687,147 Employee's benefit expense

Kendaraan 953,247 854,112 Vehicles

Konsultan, perijinan, dan lain-lain 930,016 1,426,268 Professional and licenses, etc

Transportasi dan perjalanan 840,624 1,461,094 Transportation and travelling

Jamsostek 718,593 301,197 Manpower insurance (jamsostek)

Jamuan/representasi 455,087 385,850 Entertainment/representation

Perlengkapan kantor 402,942 362,300 Office stationery

Telekomunikasi 386,772 293,839 Telecomunication

Retribusi air dan listrik 371,127 433,145 Water and electricity

Pendidikan dan workshop 340,740 194,291 Education and workshop

Perbaikan dan pemeliharaan 336,399 366,913 Repair and maintenance

Asuransi 287,210 259,361 Insurance

Konsumsi 273,561 207,975 Consumption

Pos, perangko dan materai 145,096 113,948 Postage and stamp duty

Lain-lain di bawah USD100,000 715,495 1,156,888 Others below USD100,000

Total 29,970,119 27,995,295 Total



28. Pendapatan (beban) lainnya 28. Other income (expenses)

2016 2015

USD USD

a. Pendapatan lainnya a. Other Income

Laba selisih kurs 26,580 400,726 Gain on foreign exchange

Pendapatan bunga 1,924,931 3,433,572 Interest income

Laba penjualan aset tetap 87,151 76,197 Gain on sale of fixed asset

Pendapatan lain-lain 5,113,676 1,763,772 Others income

Total 7,152,338 5,674,267 Total

b. Beban lainnya b. Other Expenses

Beban lain-lain 2,605,766 4,046,503 Other expenses

Total 2,605,766 4,046,503 Total

Lain-lain merupakan pendapatan dan beban lain-lain di luar operasi perusahaan seperti pendapatan dari program SKIM Departemen Perindustrian (DEPERIN), klaim asuransi, klaim inspection fee dan program lainnya.

Others represent from interest and other expense outside operating company such as income from SKIM Department of Industry (DEPERIN) scheme, insurance claime, inspection fee claim and other program.

29. Beban keuangan 29. Financial expense

2016 2015

USD USD

Beban bunga 8,267,766 7,273,181 Interest expense

Beban bunga merupakan bunga atas pinjaman jangka pendek (pinjaman bank) maupun pinjaman jangka panjang.

Interest expense represents on short-term loans (bank loans) and any long-term loans.

30. Saldo laba ditentukan penggunaannya 30. Retained earnings - appropriated

Saldo cadangan umum Perusahaan per 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar USD1.247.627. Sesuai hasil Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 9 Juni 2015 dan berdasarkan akta no.24 tanggal 9 Juni 2015 tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” oleh Fathiah Helmi, S.H, Notaris di Jakarta saldo cadangan umum ditingkatkan sebesar Rp1.000.000.000 atau setara dengan USD75.008.

The balance of the Company’s general reserve as of December 31, 2016 and 2015 amounted to USD1,247,627. Based on the General Shareholders’ Meeting dated June 9, 2015 and based on deed no.24 dated June 9, 2015 regarding “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” by Fathiah Helmi, S.H, notary in Jakarta, the general reserve was increased by Rp1,000,000,000 equal to USD75,008.

31. Laba per saham 31. Earning per share

2016 2015

USD USD

Laba periode berjalan yang diatribusikan Profit for the period attributable

kepada pemilik entitas induk 14,580,560 9,386,535 to the owners of the parent

Rata-rata tertimbang jumlah saham Weighted average number of

yang beredar 6,478,295,611 6,478,295,611 ordinary shares outstanding

Laba per saham 0.0023 0.0014 Earnings per share



32. Dividen 32. Dividend

Berdasarkan akta No.24 tanggal 9 Juni 2015 Notaris Fathiah Helmi, S.H, di Jakarta tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” yang menyatakan bahwa Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp1 per saham dengan total nilai sebesar Rp6.478.295.611 atau setara dengan USD479.852.

Based on Notarial Deed No.24 dated June 9, 2015 Notary Fathiah Helmi, S.H, in Jakarta about "Annual shareholder meeting of PT Pan Brothers Tbk" which stated that Company will distribute dividend of Rp1 per shares with total amount of Rp6,478,295,611 or equal to USD479,852.

Berdasarkan akta No.23 tanggal 11 Mei 2016 Notaris Fathiah Helmi, S.H, di Jakarta tentang “RUPS Tahunan PT Pan Brothers Tbk” yang menyatakan bahwa Perusahaan membagikan dividen tunai sebesar Rp2 per saham dengan total nilai sebesar Rp12.956.591.222 atau setara dengan USD954.586.

Based on Notarial Deed No.23 dated May 11, 2016 of Notary Fathiah Helmi, S.H., in Jakarta about "Annual shareholder meeting of PT Pan Brothers Tbk" which stated that Company will distribute dividend of Rp2 per shares with total amount of Rp12,956,591,222 or equal to USD954,586.

Pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 utang dividen sebesar USD47.691 dan USD46.743 (Catatan 33).

As of December 31, 2016 and 2015 balance of dividend payable amounted to USD47,691 and USD46,743, respectively (Note 33).

33. Transaksi dengan pihak berelasi 33. Transactions with related parties

31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/

December 31, 2016 December 31, 2015 December 31, 2016 December 31, 2015

USD USD % %

Piutang lain-lain Others receivables

Karyawan 109,919 780,999 0.0212 0.1764 Employee

Total 109,919 780,999 0.0213 0.1764 Total

Piutang tidak lancar Non current receivables

HLT Holdings Ltd 2,440,019 2,440,019 0.4697 0.5510 HLT Holdings Ltd

PT Hollitech Indonesia 47,914 47,914 0.0092 0.0108 PT Hollitech Indonesia

Intiwatana Industries SRL -- 1,900 -- 0.0004 Intiwatana Industries SRL

Hollitech International B.V 16,929 16,929 0.0033 0.0038 Hollitech International B.V

Intiwatana Holding NV 49,408 10,000 0.0095 0.0023 Intiwatana Holding NV

HLT Italy 5,600 5,600 0.0011 0.0013 HLT Italy

Sub Total 2,559,870 2,522,362 0.4928 0.5696 Sub Total

Cadangan kerugian penurunan nilai (1,294,851) (1,257,343) (0.2492) (0.2839) Allowance for impairment

Total 1,265,019 1,265,019 0.2435 0.2857 Total

Utang usaha Trade payables

Bambang Setijo -- 699,700 -- 0.3083 Bambang Setijo

Julius Dirjayanto -- 291,060 -- 0.1282 Julius Dirjayanto

PT Selaras Dua Tiga 77,012 893,985 0.0264 0.3939 PT Selaras Dua Tiga

PT Berkah Andalan Sentosa -- 295 -- 0.0001 PT Berkah Andalan Sentosa

PT Supra Busanayasa -- 94,172 -- 0.0415 PT Supra Busanayasa

Sammy -- 200,000 -- 0.0881 Sammy

SJ Industrial Pte Ltd -- 118,800 -- 0.0523 SJ Industrial Pte Ltd

Total 77,012 2,298,012 0.0264 1.0124 Total

Utang lain-lain Other payables

Dividen 47,691 46,743 0.0163 0.0206 Dividend

Bambang Setijo 780,300 -- 0.2673 -- Bambang Setijo

PT Selaras Dua Tiga 145,550 -- -- -- PT Selaras Dua Tiga

Sammy 17,839 -- -- -- Sammy

PT Berkah Andalan Sentosa 19,927 -- 0.0068 -- PT Berkah Andalan Sentosa

Manajemen kunci 298,904 -- 0.1024 -- Key management

Total 1,310,211 46,743 0.3929 0.0206 Total

Persentase terhadap total aset/liabilitas/

Percentage of total assets/liabilities



Piutang lain-lain kepada HLT Holdings Ltd. (HLT) merupakan piutang HI, entitas anak, atas klaim pengembalian biaya.

Other receivables from HLT Holdings Ltd represents of receivables of HI, subsidiary, for claim reimbursement.

Terdapat pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai untuk piutang lain-lain HLT dimana pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai ini merupakan kebijakan manajemen HI, entitas anak.

HI has provided allowance of impairment of other receivable of HLT whereas the allowance of impairment was the management policy of HI, subsidiary.

Manajemen berkeyakinan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing sebesar USD1.294.851 dan USD1.257.343 cukup untuk menutupi resiko yang mungkin terjadi karena piutang tak tertagih.

Management believes that allowance for impairment losses as of December 31, 2016 and 2015 amountin to USD1,294,851 and USD1,257,343, respectively, is adequate to cover possible risks of losses on uncollectable receivables.

Sifat transaksi hubungan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Details of nature of related parties and types of transactions with related parties are as follow:

Pihak berelasi/ Sifat hubungan dengan pihak berelasi/ Transaksi yang signifikan/

Related parties Nature of related parties Significant transaction

PT Berkah Andalan Sentosa Pemegang saham minoritas pada entitas

anak/Subsidiary's minority shareholder

Utang usaha/Trade payable

Karyawan/ Employee Karyawan kunci/ key employee Piutang lain-lain/ Others receivable

PT Supra Busanayasa Pengurus/manajemen mempunyai hubungan keluarga /

Part of the Management having family relationship

Pemakaian jasa/ Usage of service

HLT Holdings Ltd Pemegang saham minoritas pada entitas anak/

Subsidiary's minority shareholder

Piutang lain-lain/ Others receivable

Intiwatana Industries SRL Pemegang saham minoritas pada entitas anak/


Piutang usaha/ Trade receivable

Intiwatana Holding NV Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



PT Selaras Dua Tiga Pemegang saham minoritas pada entitas anak/


Piutang lain-lain dan Utang usaha/

Others receivable and Trade payable

Fendy Arifin Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



Julius Dirjayanto Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



Bambang Setijo Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



SJ Industrial Pte Ltd Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



Sammy Pemegang saham minoritas pada entitas anak/


Utang lain-lain/ Others payable

HLT Italy Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



Hollitech International B.V. Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



PT Hollitech Indonesia Pemegang saham minoritas pada entitas anak/



34. Segmen operasi 34. Operating segment

Berdasarkan informasi keuangan yang digunakan oleh manajemen, manajemen membagi segmen usaha menurut daerah geografis untuk pemasaran dan jenis produknya sebagai berikut:

Based on the financial information used by the management, the management divided the segment into geographical for marketing area and product types as follows:



Penjualan berdasarkan area geografis pemasaran

Sales based on geographical marketing area

31 Desember 2016/ 31 Desember 2015/

December 31, 2016 December 31, 2015

USD USD

Amerika Serikat 127,321,405 118,398,965 United States of America

Eropa 81,185,845 83,207,417 Europe

Asia 268,550,388 212,591,532 Asia

Lainnya 5,146,521 4,377,278 Others

Total 482,204,159 418,575,192 Total

Penjualan berdasarkan produk Sales based on product

Garmen/ Tekstil/ Konsolidasi/

Garments Textiles Consolidation

USD USD USD

Penjualan 470,273,759 11,930,400 482,204,159 Sales

Beban pokok penjualan (396,443,476) (20,500,588) (416,944,064) Cost of goods sold

Laba kotor 73,830,283 (8,570,188) 65,260,095 Gross profit

Beban operasi tidak dapat dialokasikan (43,257,737) Unallocated - Operating expenses

Lain-lain yang tidak dapat dialokasikan (3,721,194) Unallocated - Others

Beban pajak penghasilan (4,994,946) Income tax expense

Laba periode berjalan 13,286,218 Income for the year

Rugi komprehensif lainnya (561,130) Other comprehensive loss

Total laba komprehensif periode berjalan 12,725,088 Total comprehensive income for the year

Aset Segmen 484,120,429 35,386,338 519,506,767 Segment Assets

Liabilitas Segmen 258,719,133 33,147,122 291,866,255 Liabilities Assets

31 December 2016/ December 31, 2016



USD USD USD

Penjualan 389,869,377 28,705,815 418,575,192 Sales

Beban pokok penjualan (338,014,852) (26,929,140) (364,943,992) Cost of goods sold

Laba kotor 51,854,525 1,776,675 53,631,200 Gross profit

Beban operasi tidak dapat dialokasikan (36,490,973) Unallocated - Operating expenses

Lain-lain yang tidak dapat dialokasikan (5,645,417) Unallocated - Others

Beban pajak penghasilan (2,873,313) Income tax expense

Laba periode berjalan 8,621,497 Income for the year

Penghasilan komprehensif lainnya 1,909,267 Other comprehensive income

Total laba komprehensif periode berjalan 10,530,764 Total comprehensive income for the year



USD USD USD

Aset segmen 406,343,342 36,497,880 442,841,222 Segment assets

Liabilitas segmen 198,214,374 28,770,046 226,984,420 Segment liabilities





35. Aset dan liabilitas dalam mata uang asing 35. Assets and liabilities denominated in foreign currencies

Mata uang asli/ Setara dengan/ Mata uang asli/ Setara dengan/

Original currencies Equivalent with Original currencies Equivalent with

USD USD

Aset valuta asing Assets in foreign currencies

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

IDR 326,088,199,768 24,269,738 581,533,375,000 41,870,403 IDR

EUR 38,444 40,520 36,083 40,787 EUR

HKD 148,516 19,150 1,688,862 225,485 HKD

SGD 541,927 375,062 6,062 4,434 SGD

NTD 45,111 614 40,555 552 NTD

JPY 378 325 263 218 JPY

VND 2,892,156 127 3,302,068 145 VND

MYR 45 10 47 11 MYR

THB 15,472 432 22,406 642 THB

KRW 144,603 120 145,954 124 KRW

LKR 108 1 108 1 LKR

RMB 4,259 614 320,476 51,057 RMB

NZD 715 498 -- -- NZD

GBP 585 719 -- -- GBP

KHR 293,860 67 -- -- KHR

AUD 65 47 -- -- AUD

Piutang usaha Trade receivables

IDR 39,764,433,184 2,959,544 110,955,314,739 8,043,154 IDR

HKD 57,079.75 7,360 367,289 49,038 HKD

EUR 73,869.04 77,858 1,189 1,344 EUR

RMB 1,991,953 287,149 620,867 98,914 RMB


31 Dec 2016/ Dec 31, 2016 31 Des 2015/ Dec 31, 2015

Liabilitas valuta asing Liabilities in foreign currencies

Utang usaha Trade payables

HKD 634,260 81,783 1,860,047 248,341 HKD

EUR 584,938 616,525 40,784 46,101 EUR

SGD 101,779 70,440 71,872 52,567 SGD

GBP 358 440 345 530 GBP

JPY 58,228 50,013 2,620,267 22,602 JPY

RMB 34,983 5,043 3,412,955 543,738 RMB

IDR 124,486,085,140 9,265,115 103,251,962,173 7,484,738 IDR

Utang lain-lain Others payable

HKD -- -- 212,091 28,317 HKD

JPY 148,300 127,378 13,991,307 120,687 JPY

EUR 36,756 38,741 56,347 63,693 EUR

RMB 298.291 43 271 43 RMB

IDR 28,074,132,356 2,089,471 38,388,006,864 2,782,748 IDR


Aset (liabilitas) bersih 15,694,963 38,992,204 Net asset (liabilities)



36. Instrumen keuangan dan manajemen risiko keuangan

36. Financial instruments and financial risk management

a. Faktor dan kebijakan manajemen risiko

keuangan a. Financial risk management factors and

policies Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Grup menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. Grup mendefinisikan risiko-risiko tersebut sebagai berikut:

In its operating, investing and financing activities, the Group is exposed to the following financial risks: credit risk, liquidity risk and market risk. The Group defines those risks as follows:

Risiko kredit merupakan risiko yang muncul dikarenakan debitur tidak membayar semua atau sebagian piutang atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian bagi Grup.

Credit risk represents risk due to the possibility that a customer will not repay all or a portion of a receivable or will not repay in a timely manner and therefore will cause a loss to the Group.

Risiko likuiditas adalah risiko yang terjadi jika posisi arus kas menunjukkan penghasilan jangka pendek tidak cukup menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is the risk that occurs when the cash flows position indicates that short term revenue is insufficient to cover short term expenditures.

Risiko pasar terdiri atas: Market risk consist of: - Risiko mata uang merupakan

risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan yang disebabkan perubahan nilai tukar mata uang asing.

- Currency risk represents the fluctuation risk in the value of financial instruments that caused the changes foreign exchange currency notes.

- Risiko suku bunga terdiri dari risiko suku bunga atas nilai wajar, yaitu risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan yang disebabkan perubahan suku bunga pasar dan risiko suku arus kas di masa datang akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar.

- Interest rate risk consist of interest rate risk at fair value, which is the fluctuation risk of the financial instruments value that caused of the interest market rates and interest rate risk on cash flows, the cash flows risk in the future that will fluctuated because of interest market rate changes.

Dalam rangka untuk mengelola risiko tersebut secara efektif, Manajemen telah menyetujui beberapa strategi untuk pengelolaan risiko keuangan, yang sejalan dengan tujuan Grup secara keseluruhan. Program manajemen risiko keuangan berfokus untuk meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak buruk pada kinerja keuangan Grup. Pedoman ini menetapkan tujuan dan tindakan yang harus diambil dalam rangka mengelola risiko keuangan yang dihadapi Grup.

In order to effectively manage those risks, Management has approved some strategies for the financial risks management, which are in line with Group’s objectives. Financial risk management program focuses to minimize potential loss which adversely impact on the Group’s financial performance. These guidelines set up objectives and action to be taken in order to manage the financial risks that the Group faced.



Pedoman utama dari kebijakan ini adalah sebagai berikut:

The major guidelines of this policy are the following:

Meminimalkan dampak dari perubahan mata uang dan risiko pasar atas semua jenis transaksi dengan menyediakan cadangan mata uang yang cukup;

Minimize effect of changes in foreign exchange and market risk for all kind of transactions by providing adequate foreign currencies reserve;

Memaksimalkan penggunaan lindung nilai alamiah yang menguntungkan sebanyak mungkin off-setting alami antara pendapatan dan biaya dan utang/pinjaman dan piutang dalam mata uang yang sama; dan

Maximize the use of favourable “natural hedge” as much as possible the natural off-setting of revenue and costs and payables and receivables denominated in the same currency; and

Semua kegiatan manajemen risiko keuangan dilakukan secara bijaksana, konsisten, dan mengikuti praktik pasar terbaik.

All financial risk management activities carried out on a prudent, consistent basis, and following the best market practices.

Risiko kredit Credit risk Risiko kredit Grup terutama melekat pada rekening bank, piutang usaha, piutang lain-lain yang dicatat dalam aset keuangan lancar lainnya dan piutang kepada pihak berelasi.

Credit risk of the Group primarily inherent at bank accounts, trade receivable, other receivables which recorded as other current financial assets and due from related party.

Selain pengungkapan dibawah ini, Grup tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.

The Group has no concentration of credit risk other than as disclosed below.

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Grup. Penempatan dana dan deposito berjangka hanya dilakukan bank dengan reputasi dan kredibilitas yang baik. Kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh Direksi untuk meminimalkan risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Group’s policy. Fund placement and time deposits only placing in the banks that have a good reputation and credibility. This policy is reviewed annually by Director to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potential failure of the banks.


Risiko kredit atas penjualan kredit kepada pelanggan adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan kebijakan atas persetujuan atau penolakan kontrak kredit baru. Kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Dewan Direksi. Sebagai bagian dari proses

Credit risk in respect of credit sales to customers is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers that fail to discharge their contractual obligations. The Group manages and controls this credit risk by setting its policy in approval or rejection of new credit contract. Compliance to the policy is monitored by the Board of Director. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation anad track record is taking



persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan rekam jejak pelanggan menjadi bahan pertimbangan.

into consideration.

Grup tidak memiliki konsentrasi risiko kredit yang signifikan. Grup memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa penjualan barang dan jasa hanya dilakukan kepada konsumen yang memiliki sejarah kredit yang baik. Selain itu, posisi piutang pelanggan dipantau secara terus menerus untuk mengurangi kemungkinan piutang yang tidak tertagih.

The Group does not have significant concentration of credit risk. The Group has a policy to ensure that sales of goods and services are only done with consumers who have good credit history. In addition receivable balances are monitored ongoing basis to reduce exposure to bad debts.

Pada tanggal pelaporan, eksposur maksimum Grup terhadap risiko kredit adalah sebesar nilai tercatat masing-masing kategori aset keuangan yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

At the reporting date, the Group’s maximum exposure to credit risk is represented by the carrying amount of each class of financial assets presented in the consolidated statements of financial position.

2016 2015

USD USD

Kas dan setara kas 78,353,353 73,611,937 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 80,462,162 65,668,912 Trade receivables

Piutang lain-lain 12,265,837 10,610,284 Other receivables

Piutang tidak lancar lainnya - Non current receivables -

pihak berelasi 1,265,019 1,265,019 related parties

Aset lain-lain 794 38,449 Other assets

Total aset keuangan 172,347,165 151,194,601 Total financial assets

Grup mengelola risiko kredit yang terkait dengan rekening bank dan piutang dengan memonitor reputasi, peringkat kredit, dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank, hanya pihak-pihak independen dengan predikat bank yang diterima.

The Group manages credit risk exposed from its deposits with banks and receivables by monitoring reputation, credit ratings and limiting the agregate risk to any individual counterpaty. For banks, only independent parties with a good rating are accepted.

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu pada peringkat kredit eksternal (jika tersedia) atau mengacu pada informasi historis mengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that are neither past due nor impaired can be assesed by reference to external credit ratings (if available) or to historical information about counterparty defaults rates:



Bank dan deposito berjangka Cash in banks and time deposits

2016 2015

USD USD

Dengan pihak yang memiliki peningkat Counterparties with external

kredit eksternal credit rating

Bank pihak ketiga Cash in banks - third parties

Fitch Fitch

AAA 4,583,188 7,316,068 AAA

AA+ 64,809 144,976 AA+

AA- 1,421,093 4,540,076 AA-

A 125 44,791 A

A+ 90,165 374,564 A-

BBB 242,551 109,093 BBB

BBB- 433,009 193,795 BBB-

Pefindo Pefindo

AAA 406,831 17,097 AAA

Deposito berjangka pada pihak ketiga Time deposits at third parties

Fitch Fitch

AAA -- 21,748 AAA

A -- 7,249,003 A


Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparts without external

Peringkat Kredit Eksternalperingkat kredit eksternal credit ratingCredit Rating

Bank pihak ketiga 7,002,396 11,596,545 Cash in banks - third parties

Deposito berjangka pada pihak ketiga 63,654,274 41,423,050 Time deposits at third parties


Total 77,898,441 73,030,806 Total


2016 2015

USD USD

Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without external

peringkat kredit eksternal credit rating

Grup 1 80,462,162 65,668,912 Group 1

Grup 2 -- -- Group 2

Total 80,462,162 65,668,912 Total

- Grup 1 – pelanggan yang sudah ada (lebih dari enam bulan) tanpa adanya kasus gagal bayar di masa terdahulu.

- Group 1 – Existing customers (more than six months) with no default in the past.

- Grup 2 – pelanggan yang sudah ada (lebih dari enam bulan) dengan beberapa kejadian gagal bayar pada masa terdahulu.

- Group 2 – Existing customers (more than six months) with some defaults in the past.

Risiko likuiditas Liquidity risk Grup mempunyai pinjaman yang sebagian besar merupakan pinjaman jangka pendek. Grup mengantisipasi risiko likuiditas ini dengan mensyaratkan tersedianya kas dan setara kas dalam jumlah yang memadai untuk melunasi pinjaman yang jatuh tempo, juga mencadangkan dana untuk pembayaran bunga atas pinjaman.

The Group has borrowings which are mainly short term. To anticipate this liquidity risk, the Group requires that sufficient cash and cash equivalents area available to meet payment of loans and its interests.



Tabel di bawah ini menganalisis liabilitas keuangan Grup yang dikelompokkan berdasarkan periode yang tersisa sampai dengan tanggal jatuh tempo kontraktual.

The table below analyses the Group’s financial liabilities into relevant maturity groupings based on the remaining period to the contractual maturity date.

Kurang dari 1 s/d 2 Tahun/ 2 s/d 5 Tahun/ > 5 Tahun/ Total/

1 Tahun/ 1 to 2 Years 2 to 5 Years More than Amounts

Less than 5 Years

1 Year

USD USD USD USD USD

Per 31 Desember 2016 As of December 31, 2016

Utang bank 15,891,638 -- -- -- 15,891,638 Bank loans

Utang usaha 57,952,492 -- -- -- 57,952,492 Trade payables

Utang lain-lain 8,147,371 -- -- -- 8,147,371 Others payables

Beban akrual 9,172,796 -- -- -- 9,172,796 Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang 7,223,005 -- 182,236,370 -- 189,459,375 Long term debt

Total 98,387,302 -- 182,236,370 -- 280,623,672 Total

Per 31 Desember 2015 As of December 31, 2015

Utang bank 5,476,233 -- -- -- 5,476,233 Bank loans

Utang usaha 60,427,264 -- -- -- 60,427,264 Trade payables

Utang lain-lain 9,256,687 -- -- -- 9,256,687 Others payables

Beban akrual 7,232,832 -- -- -- 7,232,832 Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang -- -- 134,911,712 -- 134,911,712 Long term debt

Total 82,393,016 -- 134,911,712 -- 217,304,728 Total

Total

Risiko nilai tukar mata uang asing Risk of foreign currency exchange rates Grup menghadapi risiko nilai tukar mata uang asing dari berbagai mata uang yang digunakannya. Pada tanggal 31 Desember 2016, jika tingkat nilai tukar mata uang asing meningkat/ menurun sebesar 5%, maka laba sebelum manfaat (beban) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar USD41.016.

The Group confronted with foreign currency exchange rates risk from various currencies used. In December 31, 2016, if foreign currency exchange increase/ decrease 5%, profit before income tax for the years ended would have been lower/higher amounted to USD41,016.

Risiko tingkat bunga Interest rate risks Grup memiliki pinjaman dengan tingkat bunga variabel. Untuk mengantisipasi kenaikan tingkat bunga Grup memonitor pergerakan suku bunga dan memastikan bahwa Perusahaan mempunyai perhitungan margin yang memadai untuk pembayaran bunga.

The Group has loans with variable interest rates. In anticipation of increased interest rates, the Group monitors interest rate movement and ensure that it has adequate profit margin to cover interest expense.

Pada tanggal 31 Desember 2016, jika tingkat suku bunga pinjaman meningkat atau menurun sebesar 50 basis poin dengan semua variabel konstan, laba sebelum manfaat (beban) pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah/tinggi sebesar USD6.803.157.

In December 31, 2016, if interest rate of loan increases or decreases 50 bps with assumes all variables remain constant, profit before income tax for the year ended would have been lower/ higher amounting to USD6,803,157, respectively.

b. Estimasi nilai wajar b. Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.



Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair value of financial assets and liabilities and their carrying amounts are as follows:

2016 2015 2016 2015

USD USD USD USD

Aset Assets

Kas dan setara kas 78,353,353 73,611,937 78,353,353 73,611,937 Cash and cash equivalents

Piutang usaha 80,462,162 65,668,912 80,462,162 65,668,912 Trade receivables

Piutang lain-lain 12,265,837 10,610,284 12,265,837 10,610,284 Other receivables

Piutang tidak lancar lainnya - Non current receivables -

Piutang Kegiatan Manajer Investasipihak berelasi 1,265,019 1,265,019 1,265,019 1,265,019 related parties

Aset lain-lain 794 38,449 794 38,449 Other assets

Total aset 172,347,165 151,194,601 172,347,165 151,194,601 Total assets

Liabititas Liabilities

Utang bank 15,891,638 5,476,233 15,891,638 5,476,233 Bank loans

Utang usaha 57,952,492 60,427,264 57,952,492 60,427,264 Trade payables

Utang lain-lain 8,147,371 9,256,687 8,147,371 9,256,687 Others payable

Beban akrual 9,172,796 7,232,832 9,172,796 7,232,832 Accrued expenses

Pinjaman jangka panjang 189,459,375 134,911,712 189,459,375 134,911,712 Long term debt

Total liabilitas 280,623,672 217,304,728 280,623,672 217,304,728 Total liabilities

Nilai Tercatat/Carrying Value Nilai Wajar/Fair Value

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitas keuangan mendekati nilai tercatat karena dampak pendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets and liabilities approximates their carrying amount, as the impact of discounting is not significant.

c. Manajemen permodalan c. Capital management

Grup bertujuan mencapai struktur modal yang optimal untuk memenuhi tujuan usaha, diantaranya dengan mempertahankan rasio modal yang sehat, dan maksimalisasi nilai pemegang saham.

The Group aims to achieve an optimal capital structure in pursuit of its business objectives, which include maintaining healthy capital ratios and maximizing stockholder value.

Beberapa instrumen utang bank Grup memiliki rasio keuangan yang mensyaratkan rasio leverage maksimum. Grup telah memenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak kreditur bank.

Some of the Group’s debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios. In addition, the Group has complied with all capital requirements by bank creditors.

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan seperti rasio ekuitas terhadap utang. Tujuan Grup adalah mempertahankan rasio ekuitas terhadap utang sebesar maksimum 2,00 pada tanggal 31 Desember 2016.

Management monitors capital using several financial leverage measurements such as debt-to-equity ratio. The Group’s objective is to maintain its debt-to-equity ratio at a maximum of 2.00 as of December 31, 2016.

2016 2015

USD USD

Total pinjaman bersih 127,381,339 67,379,668 Total net debt

Total ekuitas 227,640,512 215,856,802 Total equity

Rasio pinjaman bersih terhadap Net debt to equity

ekuitas 0.56 0.31 ratio



37. Perjanjian penting dan ikatan 37. Significant agreements and commitments

Perjanjian sewa menyewa Leases agreement a. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa

menyewa berdasarkan surat Perjanjian Sewa Menyewa No. 5462/PBTPPS/ PJK/IX/2012 tanggal 6 September 2012 dengan PT Pilar Putera Sejati (PPS). Perusahaan menyewakan tanah, bangunan dan mesin yang berada di lokasi pabrik Jl. Raya Sukabumi, Desa Tenjoayu, RT.01/RW.02, Kecamatan Cicurug, Sukabumi, Jawa Barat. Harga kontrak sewa menyewa sebesar USD20.000 setiap bulan. Terhitung dari 2 Juli 2012 sampai dengan 2 Juli 2014. Pada tanggal 22 Agustus 2013 masa sewa diperpanjang 4 (empat) tahun terhitung dari 2 Juli 2014 sampai dengan 2 Juli 2018 sesuai dengan addendum perpanjangan perjanjian sewa menyewa berdasarkan surat No. 5869/PBT-PPS/KW/ PJK/VIII/2013/I tanggal 22 Agustus 2013.

a. The Company lease agreements pursuant to Lease Agreement No.5462/PBT-PPS/PJK/IX/2012 dated September 6, 2012 by PT Pilar Putera Sejati (PPS). The Company leases land, buildings and machinery that are in the factory locations Jl. Raya Sukabumi, Tenjoayu Village, RT.01/RW.02, Cicurug subdistrict, Sukabumi, West Java. Lease rental contract price amounted to USD20,000 per month. Commencing from July 2, 2012 until July 2, 2014.On August 22, 2013 the lease was extended for a period of 4 (four) years from July 2, 2014 until July 2, 2018 in accordance with the extension of the lease agreement addendum letter No. 5869/PBT-PPS/KW/PJK/VIII/2013/I dated August 22, 2013.

b. Perusahaan mengadakan perjanjian sewa menyewa berdasarkan akta perjanjian sewa menyewa No. 125 tanggal 26 Mei 2011 dan akta perubahan No. 151 tanggal 29 Juni 2012 dengan PT Dunia Damai Bumi Sejahtera Tekstil (DDBS). Perusahaan menyewa Bangunan pabrik lengkap dengan bagian-bagiannya, dengan luas bangunan 8.375 m². Uang harga sewa sebesar Rp2.500.000.000 untuk masa sewa 10 tahun dan telah dibayar dimuka terhitung sejak 1 Oktober 2011 sehingga akan berakhir pada tanggal 30 September 2021.

b. The Company lease agreements by deed of lease agreement No.125 dated May 26, 2011 and amendment deed no. 151 dated June 29, 2012 by PT Dunia Damai Bumi Sejahtera (DDBS). The Company leases from DDBS building plant complete with its parts, with an area of 8,375 m². Rental price amounted to Rp2,500,000,000 for a lease period of 10 years and have paid upfront from October 1, 2011 until expiration which is on September 30, 2021.

38. Kontinjensi 38. Contingencies

Perkara hukum yang dihadapi Perusahaan Law cased faced by the Company a. Perkara perdata di Pengadilan Negeri

Jakarta Pusat registrasi Nomor 32/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 22 Januari 2013.

a. Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta registration number 32/PDT.G/ 2013/PN.JKT.PST, dated January 22, 2013.

Perusahaan selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap PT Indonesia Taroko Textile (ITT) selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang menimbulkan kerugian bagi Penggugat atas (a) Biaya Pengiriman Barang Melalui Jalur Udara (Air Freight), (b) Terganggunya Jadwal Produksi, (c) Barang Hasil Produksi

The Company as the Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against PT Indonesia Taroko Textile (ITT) as Defendants for late delivery of raw materials by the Defendant to the Plaintiff that incurred losses for (a) Freight Line Through the Air (Air Freight), (b) Disruption of Production Schedule, (c) Goods Production Defects, (d) Order Goods Transferred, and



Cacat, (d) Order Pemesanan Barang Dialihkan, dan (e) Biaya Pengiriman Aksesori/Bahan Tambahan Ke Vietnam Melalui Jalur Udara (Air Freight), secara keseluruhan sebesar USD1,654,932. (Catatan 5).

(e) Accessory Shipping Costs / Additional Material Into Vietnam Through the Air Line (Air Freight), with overall amount of USD1,654,932 (Note 5).

Berdasarkan putusan No.32/PDT.G/2013/ PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah menjatuhkan putusan menolak gugatan Perusahaan untuk seluruhnya. Atas Putusan tersebut Perusahaan telah mengajukan Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 21 Oktober 2013 sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding No.165/SRT.PDT.BDG/2013/ PN.JKT.PST.

Based on the decision No.32/PDT.G /2013/PN.JKT.PST dated October 9 2013, the judge of the district court Central Jakarta has dropped the decision refusing the Company on its entire claim. Over the decision, the Company has filled an appeal to High Court of Jakarta on October 21, 2013 as described in the deed appeal No. 165/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST.

Berdasarkan putusan No. 206/PDT/ 2014/PT.DKI tanggal 5 Juni 2014, Majelis Hakim menerima permohonan banding Perusahaan untuk seluruhnya dan membatalkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 32/PDT.G/2013/ PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2013.

Based on the decision No. 206/PDT/ 2014/PT.DKI dated June 5, 2014, the judges accepted the overall appeal of the Company and canceled the decision of the Central Jakarta District Court No. 32/ PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated October 9, 2013.

Namun demikian ITT melakukan kasasi atas putusan Pengadilan Tinggi Jakarta tersebut sesuai dengan Akta Penerimaan Kontra Memori Kasasi No.102/Srt.Pdt.Kas/ 2014/PN.JKT.PST Jo No.32/Pdt.G/2013/ PN.JKT.PST tanggal 9 Oktober 2014 dan berdasarkan Informasi Perkara Mahkamah Agung Republik Indonesia Nomor Register 732K/PDT/2015 tanggal putusan 22 Juni 2015, putusan kasasi Mahkamah Agung tersebut menolak permohonan kasasi ITT.

However ITT made an appeal against the decision of the Jakarta District Court in accordance with the Deed of Acceptance of Counter Memorandum of Cassation 102/ Srt.Pdt.Kas /2014/PN.JKT.PST Jo No. 32/ Pdt.G/2013/PN.JKT. PST dated October 9, 2014 and based on the information Supreme Court of Indonesia case No. Register 732 K/PDT/2015 decision dated June 22, 2015, the decision of Supreme Court rejected the appeal of cassation of ITT.

Sampai dengan 31 Desember 2016, Perusahaan masih menunggu proses hukum selanjutnya dari ITT.

As of December 31, 2016, the Company is still waiting for further legal process by ITT.

Perkara hukum yang dihadapi PPEB, Entitas Anak

Law cased faced by PPEB, Subsidiary

a. Perkara perdata di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat registrasi No. 277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST, tanggal 10 Juni 2013.

a. Civil lawsuits in the District Court of Central Jakarta No.277/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated June 10, 2013.

PPEB selaku Penggugat telah mengajukan gugatan wanprestasi terhadap ITT selaku Tergugat karena keterlambatan pengiriman bahan baku oleh Tergugat yang

PPEB as Plaintiff has filed a breach of contract lawsuit against ITT as Defendant for late delivery of raw materials by the Defendant that caused harm to Plaintiff for a



menimbulkan kerugian bagi Penggugat secara keseluruhan sebesar USD1,084,829.23.

total amount of USD1,084,829.23.

Berdasarkan putusan No.277/Pdt.G/2013/ PN.JKT.PST tanggal 26 Maret 2014, Majelis Hakim Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah menjatuhkan putusan mengabulkan gugatan Penggugat untuk sebagian, menghukum tergugat untuk membayar ganti kerugian material sebesar USD1,084,829.23. Atas Putusan tersebut ITT telah mengajukan Permohonan Banding ke Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal 7 April 2014 sebagaimana terurai di dalam Akta Permohonan Banding No. 47/SRT.PDT.BDG/2014/ PN.JKT.PST.

Based on the decision No.277/Pdt.G/ 2013/PN.JKT.PST dated March 26, 2014, the Central Court of Jakarta District has ruled in favor of the Plaintiff for the majority, punish defendant to pay material damages amounting to USD1,084,829.23. Over the decision ITT filed an Application for Appeal to the Jakarta High Court on April 7, 2014 as described in the Deed of Appeal No.47/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT. PST.

Berdasarkan putusan No.314/Pdt/2015/ PT.DKI tanggal 20 Agustus 2015, Majelis Hakim menolak permohonan banding ITT dan menguatkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No.277/Pdt.G/2013/ PN.JKT.PST tanggal 26 Maret 2014.

Based on the decision No.314/Pdt/2015/ PT. DKI dated August 20, 2015, the Court has dropped the appeal of ITT and upheld the verdict of the Court of Central Jakarta District No.277/Pdt.G/2013/PN.JKT.PST dated March 26, 2014.

Atas putusan Pengadilan Tinggi Jakarta Pusat No.314/Pdt/2015/PT.DKI tanggal 20 Agustus 2015, ITT mengajukan kasasi berdasarkan pernyataan kasasi No.126/ SRT.Pdt.Kas/2015/PN.JKT.PST tanggal 9 Februari 2016.

Based on to the decision of the Jakarta High Court No.314/Pdt/2015/PT.DKI dated August 20, 2015, ITT submitted cassation based on statement No. 126/SRT.Pdt. Kas/2015/PN.JKT.PST dated February 9, 2016.

Sampai dengan 31 December 2016, PPEB masih menunggu proses hukum selanjutnya dari ITT.

As of December 31, 2016, the Company is still waiting for further legal process by ITT.

b. PPEB memiliki piutang kepada Maxmoda

Indo Global (Maxmoda) sebesar USD1.000.000 dan Matrix Indo Global (Matrix) sebesar USD2.000.000 yang masih terutang hingga saat ini. Semua pinjaman dijamin dengan cek tanggal mundur dan gadai saham.

b. PPEB owned receivables to Maxmoda Indo Global (Maxmoda) amounting to USD1,000,000 and Matrix Indo Global (Matrix) amounting to USD2,000,000 which is outstanding as of to date of financial statements. All of the receivables are secured with backdated cheque and shares.

PPEB mengajukan permohonan PKPU terhadap Maxmoda dan Matrix dikarenakan kedua perusahaan tersebut tidak menaati kesepakatan yang telah disepakati bersama. Pada tanggal 10 Agustus 2015, kedua perusahaan dinyatakan pailit oleh Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat.

PPEB submitted Suspension of Payment (PKPU) process against Maxmoda and Matrix because both companies did not complied with the agreements. In August 10, 2015, both companies is declared bankcruptcy by the Commercial Court of Central Jakarta District Court.

Sampai dengan tanggal pelaporan keuangan, PPEB sedang dalam proses pengambil alihan aset

As of to date of financial statements, PPEB is on process to take over the assets



39. Transaksi non-kas 39. Non-cash transaction

Transaksi non kas yang signifikan: Significant non cash transactions:

2016 2015

USD USD

Penambahan aset tetap melalui : Addition of fixed assets throught :

Utang 3,062,261 4,925,494 Account payable

Utang pembiayaan konsumen 286,336 513,129 Customer financing payables

40. Peristiwa setelah periode pelaporan 40. Event after the reporting period

Penawaran Global Notes Global Notes Offering Perusahaan telah melakukan penawaran Global Notes sebesar USD200.000.000 dengan final order book oversubscribe empat kali lipat sejumlah lebih dari USD800.000.000 dari 106 investor.

The Company made a Global Notes offering amounting to USD200,000,000 with 4 times oversubsribed final orderbook of more than USD800,000,000 from 106 investors.

Penawaran ini dilakukan melalui anak perusahaan yang berkedudukan di Belanda PB International BV. Suku bunga Notes ini sebesar 7,625 % per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 26 Januari 2022, dengan bunga yang dibayar setiap 6 bulan. Notes ini didaftarkan di Singapura Stock Exchange mulai tanggal 27 Januari 2017.

This offer is made through the Company's subsidiary in the Netherlands PB International BV. Interest rate of the note is 7.625% per year and will mature on January 26, 2022, with interest payable every 6 months. The Notes is listed in the Singapore Stock Exchange as of January 27, 2017.

Hasil bersih dari penerbitan Notes akan dipergunakan untuk melakukan pelunasan dari kewajiban Fasilitas Hutang Sindikasi dan Fasilitas Hutang Jangka Pendek, serta untuk tujuan lain seperti membiayai rencana ekspansi usaha di masa yang akan datang dan menunjang kebutuhan pendanaan Perseroan dan Anak Perusahaan.

The net proceeds from the issuance of the Notes will be used for repayment of indebtedness under the Syndicated Loan Facility and Uncommitted Short Term Loan Facility, as well as for general corporate purposes such as to finance business expansion plan in the future and to support the financing needs of the Company and its Subsidiaries.

Perusahaan menunjuk dua Lembaga peringkat yaitu Fitch Rating dan Moody’s Rating. Fitch Rating memberikan peringkat B/Positive untuk internasional rating dan A (idn) dengan Outlook Stabil untuk nasional rating. Moody’s memberikan peringkat B1 Outlook Stabil dengan HSBC sebagai sole rating advisor.

The Company apointed two rating agencies which are Fitch Ratings Agency and Moody's Ratings Agency. Fitch Ratings assigned a rating B/Positive for the international rating and A (idn) with a Stable Outlook to the national rating. Moody's rated B1 Outlook Stable with HSBC was sole rating advisor.

Pihak-pihak yang terkait dalam penerbitan Notes ini adalah, Joint Bookrunners and Joint Lead Managers Australia and New Zealand Banking Group Limited (ANZ), The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC), ING Bank N.V., Singapore Branch dan Emirates NBD PJSC., dan Kantor Jasa Penilai Publik (“KJPP”) Jennywati, Kusnanto &

The parties involved in the issuance of the Notes are Joint Bookrunners and Joint Lead Managers Australia and New Zealand Banking Group Limited (ANZ), The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC), ING Bank NV, Singapore Branch and Emirates NBD PJSC., and Office of Public Appraisal Service ("KJPP") Jennywati, Kusnanto and



rekan (JKR) yang menyatakan kewajaran transaksi ini.

colleagues (JKR) stating the fairness of this transaction.

41. Standar akuntansi baru 41. New accounting standards

Berikut ini adalah pengesahan amandemen dan penyesuaian atas ISAK dan PSAK yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntansi Indonesia (DSAK-IAI) di tahun 2015 dan 2016, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2016, adalah sebagai berikut:

The following are ratification of amendments and improvements of ISAK and PSAK issued by the Financial Accounting Standard Board (DSAK-IAI) in 2015 and 2016, but not yet effective for the year started on or after January 1, 2016, are as follows:

1. Amandemen, interpretasi dan standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan, yaitu:

2. 1. Amendment, the following interpretations and standards effective for periods beginning on or after January 1, 2017, with earlier application permitted, are as follows:

- Amandemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan;

- ISAK No. 31: Interpretasi atas Ruang Lingkup PSAK No. 13 :Properti Investasi;

- PSAK No. 3 (Revisi 2016): Laporan Keuangan Interim;

- PSAK No. 24 (Revisi 2016): Imbalan Kerja;

- PSAK No. 58 (Revisi 2016): Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan;

- PSAK No. 60 (Revisi 2016): Instrumen Keuangan: Pengungkapan

-

- Amendments to PSAK No. 1: Presentation of Financial Statements;

- ISAK No. 31: Interpretation of the Scope of PSAK No. 13: Investment Property;

- PSAK No. 3 (Revised 2016): Interim Financial Reporting;

- PSAK No. 24 (Revised 2016): Employee Benefits;

- PSAK No. 58 (Revised 2016): Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations;

- PSAK No. 60 (Revised 2016): Financial Instruments: Disclosures

2. Amandemen dan standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan, yaitu:

2. Amendments and following standards effective for periods beginning on or after January 1, 2018, with earlier application permitted, are as follows:

- Amandemen PSAK No. 16: Agrikultur Tanaman Produksi;

- PSAK No. 69: Agrikultur; - Amandemen PSAK No. 2: Laporan Arus

Kas; - Amandemen PSAK 46: Pajak

Penghasilan

- - Amendments to PSAK No. 16: Agriculture Crop Production;

- PSAK No. 69: Agriculture; - Amendments to PSAK No. 2: Statement

of Cash Flows; - Amendments to PSAK 46: Income Taxes

- Pada saat penerbitan laporan keuangan, Perusahaan masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dan penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Perusahaan.

As at the authorization date of this financial statements, the Company is still evaluating the potential impact of these new and revised standards to the Company’s financial statements.



42. Tanggung jawab manajemen atas laporan keuangan konsolidasian

42. The management’s responsibility to the consolidated financial statements

Manajemen Perusahaan bertanggungjawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 27 Maret 2017.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were authorized by Board of Directors for issuance on March 27, 2017.

SEKILAS MENGENAI PERSEROANCorporate Information

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERSKomisaris Utama/Independen President Commissioner/IndependentWakil Komisaris Utama Vice President Commissioner Komisaris Independen Independent Commissioner

DEWAN DIREKSI BOARD OF DIRECTORSDirektur Utama President DirectorWakil Direktur Utama Vice President DirectorDirektur Director (Non Affiliated)Direktur DirectorDirektur Director (Non Affiliated)

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEEKetua ChairmanAnggota MemberAnggota Member

SEKRETARIS PERSEROAN/INVESTOR RELATIONCORPORATE SECRETARY/INVESTOR RELATION

SEKRETARIS PERUSAHAAN COMPANY SECRETARY

BIRO HUKUM LEGAL DEPARTMENT

KEPALA UNIT AUDIT INTERNAL INTERNAL AUDIT CHIEF

KONTAK PEMASARAN MARKETING CONTACT

BANK-BANK UTAMA MAJOR BANKERS

AKUNTAN PUBLIK INDEPENDENINDEPENDENT PUBLIC ACCOUNTANTS

BIRO ADMINISTRASI EFEKSHARE REGISTRAR & TRANSFER AGENT

Mr. Supandi Widi SiswantoMr. Dhanny CahyadiMr. Sutjipto Budiman

Mr. Ludijanto SetijoMrs. Anne Patricia SutantoMrs. Fitri Ratnasari HartonoMrs. Lilik SetijoMr. Hwang Sei Wook (Michael Hwang)

Mr. Sutjipto BudimanMr. Bunardy Limanto Mr. Toni Setioko

Mr. Iswar DeniMrs. Sasih Suarsih (Acih)Mr. Buchori Abdul Majid

Ms. Lim Pie IngMrs. Widya PuspalistyaniMrs. Julie HendarmanMrs. Nenny KhairuniyahMrs. Maria Veronica

Mrs. Susy (Soesilowati) Tanoedjaja SHMr. Arief SunjayaMs. Veronika Aprilia

Mr. Gunawan Nursalim

Mr. Brian ParkMr. Francis LamMr. JacksonMs. Venny HariantoMrs. Ida Setijo

SUPPORTING INSTITUTIONS

Bank ANZ IndonesiaBank of Tokyo Mitsubishi UFJCitibankBank CIMB NiagaBank Commonwealth Bank EkonomiBank KEB Hana Hongkong Shanghai Bank CorporationBank ICBC IndonesiaBank Maybank IndonesiaMizuho Indonesia BankBank PermataBank BNP Paribas Indonesia Standard Chartered BankUOB Indonesia Banketc

RSM AAJ Assosiates(An independent member of RSM International)Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & RekanRSM INDONESIA, PLAZA ASIA Level 10,Jl. Jend. Sudirman, Kav. 59Jakarta 12190 - Indonesiawww.rsmindonesia.id

PT. Datindo EntrycomJl Hayam Wuruk No 28, Jakarta 10120 - IndonesiaPhone : (62-21) 3508077 (hunting)Fax. : (62-21) 3508078.Email : [email protected]

LAPORAN TAHUNAN

2016ANNUALREPORT

Jl. Siliwangi No. 178 • Jatiuwung • Tangerang 15133 - Indonesia

Phone : (62-21) 5900 718, 5900 705 (Hunting) • Fax : (62-21) 5900 717, 5900 706

Email (Corporate Secretary) : [email protected] • Email (Marketing) : [email protected]

www.panbrotherstbk.com

LAPO

RAN

TAH

UNA

N 2016 A

nn

ual R

eport

PT. PAN BRO

THERS Tbk.

laporan tahunan 2016 annual report - pt. pan … report pb 2016.pdf · laporan tahunan 2016 annual...

Documents