bunk labur Inisiatif Suruhanjaya Sekuriti Malaysia

Bagaimana pelabur dilindungi Industri pasaran modal di negara kita sentiasa mengutamakan petabur dengan melindungi mereka daripada kegiatan yang tidak beretika atau tidak bertanggungjawab. Sebarang perlakuan yang melanggar undang-undang industri sekuriti boleh dilaporkan secara terus kepada:

Jabatan Hat Ehwal Pelabur dan Pengaduan Suruhanjaya Sekuriti Malaysia 3 Persiaran Bukit Kiara Bukit Kiara, 50490 Kuala Lumpur

TeL : 03 6204 8999 Faks : 03 6204 8991 Emet : aduan@seccom.com.my

Kesimputannya, petaburan datam bon adalah sama seperti produk petaburan yang lain dimana ia mempunyai unsur risiko dan putangan yang anda harus fahami. Sesudah mengetahui asas-asas bon, maka anda botehtah mengambit tangkah seterusnya dan mula melabur datam bon dengan bijak.

bqak !abut..

Inisiatif Suruhanjaya Sekuriti Malaysia

Untuk maklumat lanjut, sila layari www.investsmartsc.my atau muat turun app InvestSmart kami dari App Store atau Google Play.

In "Like" kami di facebook.com/InvestSmartSC

Suruhanjaya Sekuriti Malaysia T 03 6204 8999 E aduan@seccom. corn. my www. sc com • my

Misi Untuk Melabur: Bon

kami di fac

Pre • •.:,m cei Pasaran

k.com/InvestSmartSC.

angan ini disokong oleh Dana Pembangunan

Ketelusan harga Harga dagangan untuk bon tidak tersenarai atau bon atas kaunter boleh dilihat setiap hari melalui Platform Dagangan Elektronik (ETP) di Bursa Malaysia. ETP berfungsi sebagai pusat mengumpul, menyimpan dan menyebar harga dagangan untuk pasaran bon utama dan sekunder. lni adalah suatu sistem pengawalan pasaran yang efisien dan dikawalselia oleh Bursa untuk memantau pasaran bon.

Terdapat juga penilaian bon yang dilakukan oleh Agensi Penetapan Harga Bon (BPAM). BPAM adalah inisiatif Suruhanjaya Sekuriti Malaysia untuk meningkatkan ketelusan dan kualiti mekanisme pencarian harga dan amalan penarafan pasaran bon di Malaysia.

Untuk maklumat lanjut, sila layari laman-laman web berikut: Bursa : http: / /www. bursamalaysia. corn /website/ bm /trading/ bonds BPAM : http://www.bpam.com.my

Adakah pelabur dilindungi jika penghutang gagal membayar hutang? Hak pemegang bon dilindungi oleh Akta Syarikat 1965 dan Akta Pasaran Modal dan Perkhidmatan 2007 (CMSA).

Di bawah Akta Syarikat, pemiutang termasuklah pemegang bon boleh memfailkan petisyen penggulungan syarikat apabila penghutang gagal membayar hutangnya. Apabila arahan penggulungan dibuat, mahkamah akan melantik pembubar yang akan memantau proses pembubaran tersebut.

Di bawah CMSA pula, semua pemegang bon wajib menandatangani surat ikatan amanah dengan seorang pemegang amanah yang dilantik. Surat ikatan amanah merangkumi peruntukan bon, perjanjian dan lain-lain keperluan yang ditetapkan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia. Tugas pemegang amanah adalah untuk menjamin kepentingan pemegang bon seperti mana yang tertaktuk dalam surat ikatan amanah dan CMSA.

Dokumen bon (seperti prospektus, penyata terma dan memorandum maklumat) juga mempunyai perjanjian dan klausa-klausa tetapan yang memberikan pertindungan tambahan kepada pelabur. Anda boleh mendapatkan satinan penyata terma dan/atau terma-terma dan syarat-syarat penting penerbitan bon di laman web Suruhanjaya Sekuriti.

Mengenai BijakLaburTM'

BijakLaburTm merupakan kempen kesedaran dan TM

celik pelaburan yang menyeluruh di bawah inisiatif Pemerkasaan Pelabur Suruhanjaya Sekuriti Malaysia, !aim untuk menggatakkan penyertaan pelabur runcit yang

Inisiatif Suruhanjaya Sekuriti Malaysia tebih berkeyakinan dan bermaklumat dalam pasaran modal. la bermatlamat untuk menyediakan orang ramai, khususnya pelabur generasi muda, dengan maklumat pelaburan berguna dalam format yang mudah melalui platform teknologi dan multimedia baharu, sebagai tambahan kepada saluran pendidikan pelabur sedia ada.

Pendekatan BijakLabur adalah berpandukan tiga prinsip utama:

Keterangkuman

Mensasarkan semua segmen masyarakat pelabur di Malaysia untuk mendidik mereka mengenai asas-asas dalam membuat keputusan pelaburan yang mantap.

• Mudah difahami:

Memudahkan proses pelaburan dengan menggunakan bahasa yang mudah dan kaedah yang berkesan.

Pelbagai kaedah:

gkan usaha pendidikan kami melatui petbagai disional dan baharu serta pembabitan secara

Untuk mak mat lanjut, tayari www. I nvestSmartSC. my dan "Like"

beak

Menitai kualiti pelaburan sesuatu bon

Jangka masa sehingga jumlah prinsipal mesti dibayar batik

Pelabur harus tahu sama ada bon yang ditabur mempunyai ciri-ciri tambahan seperti peruntukan panggitan atau boteh tukar (convertible)

Bon panggitan bermaksud pemegang bon biasanya dibayar sejumlah premium yang kecil atas nitai nominal bon

Bon boteh tukar membolehkan pelabur menukar bon untuk saham biasa datam jangka masa tertentu

Di Malaysia, faedah yang diperotehi oleh pelabur individu daripada pelaburan bon dikecualikan daripada cukai

Mengambilkira keuntungan kupon pada masa kini dan sebarang keuntungan atau kerugian modal yang bakal dihadapi sekiranya pelabur memegang bon sehingga tempoh matang

Memilih bon Terdapat beberapa faktor penting yang harus dipertimbangkan ketika memitih bon:

Penarafan bon

Tempoh matang

Ciri-ciri bon (panggitan atau boleh tukar)

Status cukai

Kadar hasil sehingga tempoh matang

fahami produk pelaburan anda

Misi Untuk Melabur:

Bon Melabur adalah bagaikan suatu pengembaraan yang sungguh mengasyikkan. Walaupun pelaburan mungkin memberikan pulangan

yang menarik, namun is sebenarnya sesuatu yang agak mencabar jika anda ingin menguasainya dengan balk. Dengan petbagai produk pelaburan yang sedia ada, pelabur yang sudah arif dengan pasaran pun

tidak terkecuali daripada berdepan dengan cabaran-cabaran

mengendalikan portfolio mereka. Sungguhpun pasaran modal di

Malaysia menawarkan petbagai produk pelaburan, para pelabur

biasanya lebih gemar memitih produk yang lebih dikenati seperti saham dan unit amanah. Sebagai seorang pelabur, adalah bijak untuk anda mempelbagaikan portfolio dengan beberapa jenis produk pelaburan. Luangkan masa untuk mengenali produk tersebut sebelum melabur.

Dalam risalah ini, anda akan dapat mengenali ciri-ciri bon dan penjelasan bagaimana dan mengapa patut melabur dalamnya.

Dana Bon Sebagai seorang pelabur, anda mungkin pernah

mendengar mengenai dana bon (iaitu unit

amanah yang melabur datam bon). Dana bon

sebenarnya ialah suatu dana yang melabur

secara kotektif dalam bon atau lain-lain instrumen

hutang. Untuk lebih memahami bagaimana

pelaburan bon berfungsi, anda perlu tahu dengan

lanjut mengenai bagaimana dana dibentuk, iaitu

dalam kes ini, bon itu sendiri. Anda juga harus

tahu dan faham mengenai dana bon agar jelas ke

manakah wang akan dilaburkan.

Bagaimana membaca penarafan bon Bon dinilai berdasarkan kemampuan syarikat penerbit untuk memenuhi komitmen yang dijanjikan. Agensi penarafan bon akan menganalisa dan mengetuarkan Skala penarafan bon.

Di Malaysia, terdapat dua agensi penarafan swasta iaitu Rating Agency Malaysia (RAM) yang ditubuhkan pada tahun 1990 dan Malaysia Rating

Corporation Bhd (MARC) yang ditubuhkan pada 1995.

Untuk maklumat lanjut mengenai penarafan bon, layari Taman web agensi-agensi tersebut:

RAM : www.ram.com.my

MARC : www.marc.com.my

a

Jadi, apa itu bon?

Bon adalah suatu sijil atau sekuriti yang menunjukkan bahawa seseorang pelabur telah meminjamkan wang kepada sebuah syarikat atau kerajaan dan beliau akan mendapat

pulangan faedah tetap dan bayaran batik modal.

Contohnya, anda memerlukan sejumlah wang yang amat banyak dan cara yang paling mudah untuk mendapatkan dana adalah dengan meminjam wang. Syarikat-syarikat

besar (malah kerajaan) pun perlu meminjam dana sekali-sekala untuk membiayai projek dan memenuhi

impian mereka tetapi jumlah dana yang diperlukan adalah

lebih tinggi daripada apa yang boleh dipinjam dari bank. Maka cara yang paling sesuai untuk mendapatkan dana

adalah dengan menerbitkan bon kepada orang ramai.

Bon yang mematuhi undang-undang dan prinsip-prinsip pelaburan Islam

4.1

Kenapa saya patut melabur dalam bon sedangkan is turut berisiko? Bagi pelabur yang tidak suka menghadapi turun naik pasaran saham, anda

boleh mencuba untuk melabur dalam bon. Jika anda seorang pelabur yang

mempunyai beberapa jenis produk berisiko tinggi dalam portfolio, adalah

baik untuk melabur dalam bon untuk menyeimbangkan tahap pelaburan.

Apakah jenis-jenis bon yang ada? Bon diklasifikasikan mengikut tempoh matangnya, seperti:

Jangka panjang

Jangka pendek

Mempunyai tempoh tidak kurang daripada satu tahun dan pada kebiasaannya lima tahun

Tempoh matang tidak melebihi satu tahun

Cara lain mengklasifikasikan bon adalah: NOB 111.111111111111111111111 1111r

lnstrumen kewangan yang boleh didagangkan dan diterbitkan oleh syarikat atau perbadanan apabila mereka ingin meminjam dan

Bon konvensional

Sukuk

0

Bon adalah hutang

Saham adatah ekuiti

Apabila membeli bon, anda

Apabila membeli saham, anda ialah pemiutang kepada memiliki sebahagian daripada syarikat syarikat tersebut

Bon mempunyai tarikh matang

Saham sah setama syarikat beroperasi

Pulangan dalam petaburan

Pulangan bergantung kepada bon tetah ditetapkan pencapaian syarikat

Apakah perbezaan antara pelaburan bon dan pelaburan saham? Jadual di bawah menunjukkan perbandingan antara bon dan saham:

Bon

Saham

Pelabur seperti anda akan meminjamkan wang kepada syarikat-syarikat ini dengan membeti bon yang diterbitkan. Selepas tempoh tertentu, syarikat akan membayar batik jumlah yang dipinjam. Sementara menunggu tempoh matang, syarikat akan membayar faedah kepada anda secara berkala dengan kadar faedah yang ditetapkan. ini juga dikenati sebagai kupon.

Penerbit membayar faedah secara berkala Projek mendatangkan keuntungan

Pelabur / Pemiutang

Penerbit Bon / Penghutang

Projek / Pembangunan

I I I I I 1 411114

Melabur I meminjam Jana dengan melanggan Bon

Dana digunakan untuk

Kecuali bagi terbitan bon boleh tukar/saham pinjaman, secara umumnya bon biasa (bon tanpa ciri-ciri ekuiti terbenam) yang diterbitkan oleh syarikat-syarikat tidak disenaraikan di Bursa Malaysia. Bon ini diterbitkan tanpa prospektus kepada pelabur sofistikated ("pelabur sofistikated" ditakrifkan dalam Akta Pasaran Modal Et Perkhidmatan 2007) dan didagangkan atas kaunter (OTC). Setakat ini, hanya Danainfra Nasionat Berhad menawarkan sukuk kepada pelabur runcit dan sukuk ini disenaraikan di Bursa Malaysia.

Adakah bon bebas daripada risiko? Seperti pelaburan lain, petaburan bon juga mempunyai risiko. Antara

dua jenis risiko yang utama adalah risiko kredit dan risiko kadar faedah.

• Risiko Kredit Risiko kredit adatah apabila penerbit gagal membayar kupon atau tidak mampu membayar batik duit modal pada tempoh matang. Secara umumnya, bon yang paling kurang risikonya adalah bon yang yang diterbitkan oleh kerajaan.

• Risiko kadar faedah Risiko kadar faedah juga dikenati sebagai risiko harga atau risiko pasaran. lni merujuk kepada kemungkinan hasit pulangan dan/atau duit modal susut akibat perubahan kadar faedah yang menjejaskan harga bon.

Bon diluluskan oleh Suruhanjaya Sekuriti Malaysia (SC) di bawah peraturan berasaskan pendedahan (disclosure-based regulation) dan pelabur hendaklah membuat keputusan berdasarkan maktumat yang diberikan oleh penerbit, dalam dokumen transaksi dan metatui lain-lain saturan informasi yang berkaitan.

Kadar hasil

Peruntukan panggilan

Dana terikat (sinking fund)

Kadar diskaun atau kadar faedah yang pelabur bon inginkan daripada pelaburannya. Kadar hasit tidak sama dengan kadar kupon sesuatu bon. Harga bon dinyatakan berlawanan dengan kadar hasit. Apabita kadar hasil meningkat, harga bon menurun dan sebaliknya.

Membenpenerbit hak untuk membeii batik atau I "call" bon daripada pemegang pada kadar yang dinyatakan datam tempoh tertentu.

Datam •on dana terikat, penerbit pada secara berkata akan mengasingkan wang untuk bayaran hutang pada akhir tempoh dana. Ini mungkin dinyatakan datam surat ikatan amanah untuk metindungi petabur.

Istilah dan ciri-ciri bon Terdapat beberapa istitah dan ciri-ciri bon yang anda harus ketahui, seperti di bawah:

Jumlah yang dipersetujui oteh penerbit untuk dibayar kepada pemegang bon pada tempoh matang. lni juga dipanggil sebagai nitai muka nitai tars, nitai tebus atau nitai matang. Jumtah faedah yang akan diperolehi oteh pemegang bon secara berkala, juga dikenati sebagai bayaran kupon.

Contohnya: Jika anda memiliki RM100,000 bo dengan kadar kupon 7%, bayaran faedah tahunan adalah: RM100,000 x 7% = RM7,000 Bitangan tahun atau tarikh apabita penerbit akan membayar batik pemegang bon pelaburan prinsipatnya. Suatu perjanjian sah yang menyatakan tanggungjawab penerbit terhadap bon yang diketuarkan.

Pihak ketiga yang tertibat datam surat ikatan amanah. Pemegang amanah diberi kuasa fidusiari oleh Penerbit untuk melaksanakan terma datam surat ikatan amanah, kerana ianya adalah tugas pemegang amanah untuk memastikan tanggungjawab Penerbit di bawah terbitan bon (sebagaimana yang dinyatakan dalam surat ikatan amanah) dipatuhi. Pemegang amanah juga, antara Lain memastikan bayaran kupon bon dibuat seperti yang dijaduatkan dan metaksanakan terma datam surat ikatan amanah (untuk metindun kepentingan pemegang bon) sekiranya penerbit mungkir.

Jenis penerbit bon adalah aspek yang harus diutamakan apabita memitih bon untuk ditabur. Di Malaysia, jenis penerbit bon termasuktah

9, kerajaan, bank-bank, institusi-institusi kewangan dan syarikat-syarikat.

Nilai nominal

Kadar kupon

Tempoh hingga matang

Surat ikatan amanah

Pemegang amanah

Jenis penerbit

wg...414111-

Apakah kebaikan dan kelemahan pelaburan bon?

Kebaikan Kelemahan

Pulangan faedah tetap setiap tahun (tanpa dipengaruhi oleh prestasi syarikat)

Berbeza dengan pemegang saham biasa, pemegang bon tidak akan dibayar dengan Iebih banyak sekiranya syarikat mendapat Iebih keuntungan

Pemegang bon diberi keutamaan berbanding dengan pemegang saham biasa dalam pembahagian aset sekiranya syarikat diisytihar-kan bankrap

Pemegang bon tidak mempunyai hak mengundi