ho hup construction company berhadhohupgroup.com.my/pdf/hohup-ar04.pdfho hup construction company...

138
LAPORAN TAHUNAN 2004 ANNUAL REPORT HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD (14034-W)

Upload: others

Post on 25-Jan-2020

19 views

Category:

Documents


1 download

TRANSCRIPT

Page 1: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

L A P O R A N T A H U N A N 2004 A N N U A L R E P O R T

HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD(14034-W)

Page 2: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI
Page 3: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

CONTENTS

KANDUNGAN

Notis Mesyuarat Agung TahunanPenyata Mengiringi Notis bagi

Mesyuarat Agung TahunanMaklumat KorporatStruktur KorporatProfil Lembaga PengarahPenyata Urus Tadbir KorporatLain-lain Maklumat Yang Diperlukan Oleh

Syarat-Syarat Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad

Penyata Kawalan DalamanLaporan Jawatankuasa AuditPenyata Tanggungjawab Para PengarahPenyata PengerusiMaklumat Penting Kewangan 5 TahunKeterangan Pemegang-pemegang SahamSenarai HartanahPenyata KewanganBorang Proksi

2-34

89

10-1314-17

18

24-2528-30

3436-4546-4748-49

5051-92

5-67

8910-1319-2223

26-2731-333536-4546-4748-495093-134

Notice Of Annual General MeetingStatement Accompanying Notice

Of Annual General MeetingCorporate Information

Corporate StructureBoard Of Directors’ Profile

Corporate Governance StatementOther Information Required By The

Listing Requirements Of Bursa Malaysia Securities Berhad

Statement On Internal ControlAudit Committee Report

Statement Of Directors’ ResponsibilityChairman’s Statement

5 Years’ Financial HighlightsShareholders Information

List Of PropertiesFinancial Statements

Form Of Proxy

Page 4: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

2

NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN

NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI bahawa Mesyuarat Agung Tahunan Ke Tiga Puluh SatuSyarikat akan diadakan di Ballroom, Hotel Equatorial, Jalan Sultan Ismail, 50250 KualaLumpur, pada hari Rabu, 29 Jun 2005 jam 11.00 pagi untuk menguruskan perkara-perkaraberikut:-

AGENDA

1. Untuk menerima Penyata Kewangan Teraudit bagi tahun berakhir 31 Disember 2004, dan Laporan Pengarah serta Juruaudit yangberkenaan. Resolusi 1

2. Untuk melantik semula Pengarah berikut yang bersara di bawah peruntukan Artikel 90 Tataurusan Pertubuhan Syarikat:-

i) YBhg Dato’ Low Tuck Choy Resolusi 2ii) Mr Lai Moo Chan Resolusi 3ii) YBhg Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub Resolusi 4

3. Untuk meluluskan pembayaran yuran para Pengarah berjumlah RM299,000.00 bagi tahun berakhir 31 Disember 2004. Resolusi 5

4. Untuk melantik semula Tetuan Ernst & Young sebagai Juruaudit Syarikat dan membenarkan para Pengarah untuk menetapkan imbuhanmereka. Resolusi 6

5. SEBAGAI URUSAN KHAS

Untuk menimbang, dan sekiranya difikirkan sesuai, meluluskan yang berikut sebagai Resolusi-Resolusi Biasa:

Resolusi Biasa 1 Resolusi 7

CADANGAN AUTORITI MEMPERUNTUKKAN SAHAM-SAHAM SELARAS DENGAN SEKSYEN 132D AKTA SYARIKAT, 1965

"Bahawa selaras dengan Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965 para Pengarah adalah dan dengan ini diberi kuasa memperuntukkan danmenerbitkan saham-saham dalam Syarikat pada bila-bila masa dan atas terma-terma dan syarat-syarat tertentu dan untuk tujuantertentu sebagaimana para Pengarah mungkin, mengikut budi bicara mutlak mereka, anggap sesuai dengan syarat bahawa bilanganagregat saham yang diterbitkan selaras dengan resolusi tidak melebihi 10% daripada modal saham Syarikat yang diterbitkan pada tarikhMesyuarat Agung Tahunan ini dan bahawa para Pengarah adalah dan dengan ini juga diberi kuasa untuk mendapat kelulusan bagipenyenaraian dan sebut harga bagi saham-saham tambahan yang diterbitkan itu pada Bursa Malaysia Securities Berhad dan bahawaautoriti sedemikian akan berkuatkuasa sehingga penutup Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang akan datang."

Resolusi Biasa 2 Resolusi 8

CADANGAN PEMBAHARUAN MANDAT PEMEGANG-PEMEGANG SAHAM BAGI URUSNIAGA PIHAK BERKAITAN BERULANGSEDIA ADA DAN MANDAT BAGI URUSNIAGA PIHAK BERKAITAN BERULANG TAMBAHAN BERSIFAT HASIL ATAUPERDAGANGAN DALAM PENGLIBATAN BIASA PERNIAGAAN YANG ADALAH PERLU BAGI OPERASI HARIAN HO HUPCONSTRUCTION COMPANY BERHAD (“HO HUP OR SYARIKAT”) DAN SUBSIDIARI-SUBSIDIARINYA (“KUMPULAN HOHUP ATAU KUMPULAN”) ("CADANGAN")

“BAHAWA, selaras dengan Perenggan 10.09 Syarat-Syarat Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad ("Syarat-Syarat PenyenaraianBursa Securities"), mandat am bagi urusniaga pihak berkaitan berulang sifat hasil atau perdagangan Kumpulan yang diberi dalamMesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang diadakan pada 28 Mei 2004 adalah dengan ini diperbaharui DAN BAHAWA mandat dengan inidiberikan oleh pemegang-pemegang saham Syarikat untuk memohon urusniaga pihak berkaitan berulang tambahan dan diluluskan dandengan ini diberi kepada Kumpulan Ho Hup untuk memasuki dan memberi kuatkuasa berterusan kepada urusniaga pihak berkaitanberulang tertentu yang bersifat hasil atau perdagangan Kumpulan Pihak Berkaitan (sebagaimana ditakrifkan dalam Syarat-syaratPenyenaraian Bursa Securities dan sebagaimana dinyatakan dalam Seksyen 2.4 Pekeliling kepada Pemegang-pemegang saham bertarikh7 Jun 2005) yang adalah perlu bagi operasi harian dalam penglibatan biasa perniagaan Kumpulan Ho Hup atas terma-terma yang tidaklebih menguntungkan kepada Pihak-pihak Berkaitan daripada yang biasanya tersedia kepada orang awam dan tidak merugikanpemegang-pemegang saham minoriti Syarikat.

Page 5: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

3

DAN BAHAWA, Kumpulan Ho Hup dengan ini diberi kuasa untuk memasuki urusniaga pihak berkaitan berulang dengan Pihak-pihakBerkaitan yang dinyatakan di dalamnya dengan syarat bahawa:

a) Urusniaga adalah dalam perjalanan biasa perniagaan dan adalah atas terma-terma yang tidak lebih menguntungkan kepada pihak-pihak berkaitan lebih daripada yang biasanya tersedia kepada orang awam dan tidak merugikan pemegang-pemegang saham minoritiSyarikat; dan

b) Pendedahan akan dibuat dalam laporan tahunan pecahan nilai agregat urusniaga pihak berkaitan berulang selaras dengan Cadangandalam tahun kewangan berdasarkan jenis Urusniaga Pihak Berkaitan berulang dibuat, nama pihak-pihak berkaitan yang terlibatdalam setiap jenis urusniaga pihak berkaitan berulang dan hubungan mereka dengan Syarikat.

DAN BAHAWA, kelulusan tersebut akan berkuatkuasa sehingga:

i) penutup Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat berikutan mesyuarat agung pada mana Cadangan tersebut telah diluluskan, pada masamana, akan tamat, melainkan melalui resolusi yang diluluskan pada mesyuarat, autoriti adalah diperbaharui;

ii) penamatan tempoh dalam mana Mesyuarat Agung Tahunan berikutnya selepas tarikh ia diperlukan untuk diadakan selaras denganSeksyen 143(1) Akta Syarikat, 1965 (tetapi tidak akan dilanjutkan sehingga lanjutan tertentu sebagaimana mungkin dibenarkanselaras dengan Seksyen 143(2) Akta Syarikat, 1965); atau

iii) dibatalkan atau diubah melalui resolusi yang diluluskan oleh pemegang-pemegang saham dalam mesyuarat,

yang mana lebih awal,

DAN BAHAWA autoriti adalah dengan ini diberi kepada para Pengarah Syarikat untuk menyelesaikan dan melakukan perbuatan danperkara tertentu (termasuk menandatangani semua dokumen tertentu sebagaimana mungkin diperlukan) untuk memberi kesan kepadaurusniaga yang dipertimbangkan dan/atau yang dibenarkan oleh Resolusi Biasa ini.”

6. Untuk menguruskan lain-lain perkara biasa perniagaan yang boleh diuruskan sewajarnya pada Mesyuarat Agung Tahunan.

Menurut Perintah Lembaga,

Tan Kim Chin (MIA 3620)SetiausahaKuala Lumpur

Tarikh: 7 Jun 2005

Nota-Nota:

a. Seorang ahli yang berhak menghadiri dan mengundi di mesyuarat adalah berhak untuk melantik proksi/proksi-proksi bagi menghadiri dan mengundi sebagai wakil dirinya.Seseorang proksi tidak semestinya ahli Syarikat.

Bagaimanapun, selaras dengan Seksyen 149(1)(b) Akta Syarikat, 1965, seorang ahli tidak boleh melantik sesiapa yang bukan ahli syarikat sebagai proksinya kecuali orangtersebut adalah pengamal guaman bertauliah, juruaudit syarikat yang diluluskan atau seorang yang diluluskan oleh Pendaftar Syarikat dalam kes-kes tertentu.

Di mana Ahli Syarikat adalah nomini yang dibenarkan sebagaimana ditakrifkan di bawah Akta Depositori Pusat, ia boleh melantik sekurang-kurangnya seorang proksi berhubungdengan setiap akaun sekuriti yang ia pegang dengan saham-saham biasa Syarikat berada pada kredit akaun-akaun sekuriti tersebut.

b. Borang Proksi hendaklah diserahkan ke Pejabat Pendaftar Syarikat di No. 2, Medan Imbi, 55100 Kuala Lumpur, tidak kurang daripada 48 jam sebelum waktu yang telahditetapkan untuk memulakan Mesyuarat.

c. Suratcara melantik proksi bagi individu hendaklah ditandatangani oleh pelantik atau peguam yang diberi kuasa dan sekiranya pelantik adalah sebuah syarikat hendaklahdimeteraikan atau ditandatangani oleh pegawai yang dibenarkan atau peguam yang diberi kuasa. Tandatangan mana-mana pemegang bersama adalah memadai.

Notis Penjelasan untuk Resolusi Khas:

Resolusi 7

Cadangan Resolusi 7, sekiranya diluluskan, akan membolehkan para Pengarah untuk menerbitkan sehingga maksimum 10% modal saham Syarikat pada tarikh Mesyuarat AgungTahunan ini untuk tujuan tertentu sebagaimana para Pengarah anggap demi kepentingan terbaik Syarikat. Autoriti ini melainkan dibatalkan atau diubah oleh Syarikat di MesyuaratAgung yang akan tamat pada Mesyuarat Agung Tahunan yang akan datang.

Resolusi 8

Maklumat lanjut mengenai Urusniaga Pihak Berkaitan Berulang dinyatakan dalam Seksyen 2 Pekeliling bertarikh 7 Jun 2005 yang dihantar bersama dengan Laporan Tahunan Syarikat2004.

Page 6: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

PENYATA MENGIRINGI NOTIS BAGIMESYUARAT AGUNG TAHUNAN

1. Para Pengarah yang menawarkan diri untuk pelantikan semula pada Mesyuarat Agung Tahunan ke Tiga Puluh Satu.

Artikel No. 90 Tataurusan Pertubuhan:-

i) YBhg. Dato’ Low Tuck Choyii) Mr. Lai Moo Chaniii) YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi bin Yacub

Profil para Pengarah yang menawarkan diri untuk pelantikan semula terdapat pada muka surat 10 hingga 13.

2. Kehadiran para Pengarah pada Mesyuarat Lembaga.

Butir-butir kehadiran Para Pengarah dalam Mesyuarat-mesyuarat Lembaga Pengarah dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004(jumlah 6 mesyuarat yang telah diadakan bagi tahun kewangan):

Para Pengarah Kehadiran

En. Abdul Kadir Bin Md Kassim (Pengerusi) 6/6

YBhg. Dato’ Low Tuck Choy (Pengarah Urusan) 6/6

YBhg. Datuk Sulaiman Bin Daud 6/6

En. Lai Moo Chan 5/6

En. Low Teik Kien 6/6

En. Wong Yoke Ming 6/6

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub 6/6

En. Faris Najhan Bin Hashim 3/3(Dilantik pada 12 Mei 2004)

YBhg. Dato’ Aripin Bin Mokhtar 1/1(Dilantik pada 12 Mei 2004, meletak jawatan pada 24 Ogos 2004)

YBhg. Dato’ Mohd Nor Bin Idrus 1/2(Meletak jawatan pada 12 Mei 2004)

Mr. Yeo Keng Un 2/2(Meletak jawatan pada 12 Mei 2004)

3. Tempat, tarikh dan masa Mesyuarat Lembaga Pengarah diadakan.

Semua Mesyuarat Lembaga telah diadakan di Pejabat Berdaftar Syarikat di No. 2, Medan Imbi, 55100 Kuala Lumpur. Tarikh dan masaLembaga Mesyuarat adalah seperti berikut:

Tarikh Masa

24.2.2004 4.00 petang13.4.2004 4.30 petang12.5.2004 3.30 petang26.5.2004 4.00 petang24.8.2004 11.30 pagi

26.11.2004 11.30 pagi

4. Tempat, tarikh dan masa Mesyuarat Agung Tahunan ke Tiga Puluh Satu

Tempat : Ballroom, Hotel Equatorial, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala LumpurTarikh : Rabu, 29 Jun 2005Masa : 11.00 pagi

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

4

Page 7: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING

NOTICE IS HEREBY GIVEN that the Thirty-First Annual General Meeting of the Company willbe held at the Ballroom, Hotel Equatorial, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala Lumpur, onWednesday, 29 June 2005 at 11.00 a.m. to consider the following business:

AGENDA

1. To receive the Audited Financial Statements for the year ended 31 December 2004 and the Reports of the Directors and Auditors thereon.

Resolution 1

2. To re-elect the following Directors who retire under the provision of Article 90 of the Company’s Articles of Association:-

i) YBhg Dato’ Low Tuck Choy Resolution 2ii) Mr Lai Moo Chan Resolution 3iii) YBhg Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub Resolution 4

3. To approve the payment of Directors’ Fees amounting to RM299,000.00 for the year ended 31 December 2004.Resolution 5

4. To re-appoint Messrs Ernst & Young as Auditors of the Company and to authorise the Directors to fix their remuneration.Resolution 6

5. AS SPECIAL BUSINESS

To consider and if thought fit, to pass the following Ordinary Resolutions:

Ordinary Resolution 1 Resolution 7

PROPOSED AUTHORITY TO ALLOT SHARES PURSUANT TO SECTION 132D OF THE COMPANIES ACT 1965

"That pursuant to Section 132D of the Companies Act, 1965 the Directors be and are hereby authorised to allot and issue shares in theCompany at any time and upon such terms and conditions and for such purposes as the Directors may, in their absolute discretion, deemfit provided that the aggregate number of shares issued pursuant to this resolution does not exceed 10% of the issued share capital ofthe Company as at the date of this Annual General Meeting and that the Directors be and are also empowered to obtain the approvalfor the listing of and quotation for the additional shares so issued on the Bursa Malaysia Securities Berhad and that such authority shallcontinue to be in force until the conclusion of the next Annual General Meeting of the Company."

Ordinary Resolution 2 Resolution 8

PROPOSED RENEWAL OF SHAREHOLDERS' MANDATE FOR EXISTING RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTIONS ANDMANDATE FOR ADDITIONAL RECURRENT RELATED PARTY TRANSACTIONS OF A REVENUE OR TRADING NATURE IN THEORDINARY COURSE OF BUSINESS WHICH ARE NECESSARY FOR THE DAY-TO-DAY OPERATIONS OF HO HUPCONSTRUCTION COMPANY BERHAD ("HO HUP" OR "COMPANY") AND ITS SUBSIDIARY COMPANIES ("HO HUP GROUP"OR "GROUP") ("PROPOSALS")

"THAT, pursuant to Paragraph 10.09 of the Bursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirements ("Securities Exchange ListingRequirements"), the general mandate for recurrent related party transactions of a revenue or trading nature of the Group given at theAnnual General Meeting of the Company held on 28 May 2004 is hereby renewed AND THAT mandate be and is hereby granted byshareholders of the Company to apply to the additional recurrent related party transactions and approval be and is hereby given to theHo Hup Group to continue to enter into and give effect to specified recurrent related party transactions of a revenue or trading natureof the Group with the Related parties (as defined in the Securities Exchange Listing Requirements and as specified in Section 2.4 of theCircular to Shareholders dated 7 June 2005) which are necessary for the day to day operations in the ordinary course of business of theHo Hup Group on terms not more favourable to the Related Parties than those generally available to the public and not detrimental tominority shareholders of the Company.

5

Page 8: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

6

AND THAT, the Ho Hup Group is hereby authorised to enter into the recurrent related party transactions with the Related Partiesmentioned therein provided that:

a) The transactions are in the ordinary course of business and are on terms which are not more favourable to the Related Parties thanthose generally available to the public and are not to the detriment of the minority shareholders of the Company; and

b) The disclosure will be made in the annual report of the breakdown of the aggregate value of recurrent related party transactionsconducted pursuant to the Proposals during the financial year based on the type of recurrent related party transactions made, thenames of the related parties involved in each type of recurrent related party transactions and their relationship with the Company.

AND THAT, such approval shall be in force until:

i) the conclusion of the next Annual General Meeting of the Company following the general meeting at which such Proposals waspassed, at which time will lapse, unless by a resolution passed at the meeting, the authority is renewed;

ii) the expiration of the period within which the next Annual General Meeting after the date it is required to be held pursuant to Section143(1) of the Companies Act 1965 (but shall not extend to such extension as may be allowed pursuant to Section 143(2) of theCompanies Act, 1965); or

iii) revoked or varied by resolution passed by shareholders in general meeting,

whichever is earlier,

AND THAT authority be and is hereby given to the Directors of the Company to complete and do such acts and things (includingexecuting all such documents as may be required) to give effect to the transactions contemplated and/or authorised by this OrdinaryResolution."

6. To transact any other ordinary business which may properly be transacted at an Annual General Meeting.

By Order of the Board,

TAN KIM CHIN (MIA 3620)SecretaryKuala Lumpur

Date: 7 June 2005

Notes:

a) A member entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint a proxy/proxies to attend and vote in his stead. A proxy need not be a member of the Company.

However, in accordance with Section 149(1)(b) of the Companies Act, 1965, a member shall not be entitled to appoint a person who is not a member of the Company as hisproxy unless that person is a qualified legal practitioner, an approved company auditor or a person approved by the Registrar of Companies in a particular case.

Where a Member of the Company is an authorised nominee as defined under the Central Depositories Act, it may appoint at least one proxy in respect of each securitiesaccount it holds with ordinary shares of the Company standing to the credit of the said securities account

b) The Form of Proxy must be deposited at the Registered Office of the Company, at No.2 Medan Imbi, 55100 Kuala Lumpur, not less than 48 hours before the time appointedfor holding the meeting.

c) The instrument appointing a proxy in the case of an individual shall be signed by the appointer or his attorney and in the case of a corporation must be executed under itscommon seal or under the hand of its duly authorised officer or attorney. The signature of any joint holder is sufficient.

Explanatory Notes on Special Business:

Resolution 7

The proposed Resolution 7, if passed, would enable the Directors to issue up to a maximum of 10% of the issued share capital of the Company as at the date of this Annual GeneralMeeting for such purposes as the Directors consider would be in the best interest of the Company. This authority unless revoked or varied by the Company in a general meetingwill expire at the next Annual General Meeting.

Resolution 8

Further information on the Recurrent Related Party Transactions is set out in Section 2 of the Circular to Shareholders dated 7 June 2005 which is despatched together with theCompany’s Annual Report 2004.

Page 9: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

7

STATEMENT ACCOMPANYING NOTICE OFANNUAL GENERAL MEETING

1. Directors who are standing for re-election at the Thirty – First Annual General Meeting:

Article 90 of the Articles of Association:

i) YBhg. Dato’ Low Tuck Choyii) Mr. Lai Moo Chaniii) YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi bin Yacub

The profile of the Directors who are standing for re-election at the Annual General Meeting are further set out on pages 10 to 13 of theAnnual Report.

2. Attendance of Directors at Board Meetings

Details of attendance of Directors at Directors’ Board Meetings held for the financial year ended 31 December 2004 (a total of 6 meetingswere held for the financial year):

Directors Attendance

En. Abdul Kadir Bin Md Kassim (Chairman) 6/6

YBhg. Dato’ Low Tuck Choy (Managing Director) 6/6

YBhg. Datuk Sulaiman Bin Daud 6/6

Mr. Lai Moo Chan 5/6

Mr. Low Teik Kien 6/6

Mr. Wong Yoke Ming 6/6

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub 6/6

En. Faris Najhan Bin Hashim 3/3(Appointed on 12 May 2004)

YBhg. Dato’ Aripin Bin Mokhtar 1/1(Appointed on 12 May 2004, Resigned on 24 August 2004)

YBhg. Dato’ Mohd Nor Bin Idrus 1/2(Resigned on 12 May 2004)

Mr. Yeo Keng Un 2/2(Resigned on 12 May 2004)

3. Place, date and time of Board of Directors’ Meetings held

All Board Meetings were held at the Registered Office of the Company situated at No. 2 Medan Imbi, 55100 Kuala Lumpur. The date andtime of the Board Meetings are as follows:

Date Time

24.2.2004 4.00 p.m.13.4.2004 4.30 p.m.12.5.2004 3.30 p.m.26.5.2004 4.00 p.m.24.8.2004 11.30 a.m.

26.11.2004 11.30 a.m.

4. Place, date and time of the Thirty-First Annual General Meeting

Place : Ballroom, Hotel Equatorial, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala LumpurDate : Wednesday, 29 June 2005Time : 11.00 a.m

Page 10: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

8

MAKLUMAT KORPORATCORPORATE INFORMATION

LEMBAGA PENGARAHBOARD OF DIRECTORS

En. Abdul Kadir Bin Md KassimPengerusi/ChairmanPengarah Bukan Eksekutif Bukan BebasNon-Independent Non-Executive Director

YBhg. Dato’ Low Tuck ChoyPengarah UrusanManaging Director

Mr. Low Teik KienPengarah EksekutifExecutive Director

En. Faris Najhan Bin HashimPengarah EksekutifExecutive Director

Mr. Lai Moo ChanPengarah Bukan Eksekutif Bukan BebasNon-Independent Non-Executive Director

YBhg. Datuk Sulaiman Bin DaudPengarah Bebas Bukan EksekutifIndependent Non-Executive Director

Mr. Wong Yoke MingPengarah Bebas Bukan EksekutifIndependent Non-Executive Director

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin YacubPengarah Bebas Bukan EksekutifIndependent Non-Executive Director

JAWATANKUASA AUDITAUDIT COMMITTEE

YBhg. Datuk Sulaiman Bin DaudPengerusi/Chairman

Mr. Wong Yoke MingYBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi BinYacubAhli/Member

JAWATANKUASA GANJARANREMUNERATION COMMITTEE

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi BinYacubPengerusi/Chairman

En. Abdul Kadir Bin Md KassimYBhg. Datuk Sulaiman Bin DaudAhli/Member

JAWATANKUASA PELANTIKANNOMINATION COMMITTEE

En. Abdul Kadir Bin Md KassimPengerusi/Chairman

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi BinYacubMr. Wong Yoke MingAhli/Member

JAWATANKUASA URUSAN RISIKORISK MANAGEMENT COMMITTEE

Mr. Wong Yoke MingPengerusi/Chairman

En. Abdul Kadir Bin Md KassimEn. Faris Najhan Bin HashimMr. Lai Moo ChanAhli/Member

SETIAUSAHA SYARIKATCOMPANY SECRETARY

Mr. Tan Kim Chin (MIA 3620)

PEJABAT BERDAFTARREGISTERED OFFICE

No. 2 Medan Imbi55100 Kuala LumpurTel No. 03-2148 7711Fax No. 03-2142 4988

PENDAFTAR SAHAMSHARE REGISTRAR

Symphony Share Registrars Sdn BhdLevel 26 Menara Multi Purpose Capital SquareNo 8, Jalan Munshi Abdullah50100 Kuala LumpurTel No. 03-2721 2222Fax No. 03-2721 2530

BANK-BANK UTAMAPRINCIPAL BANKERS

HSBC Bank Malaysia BerhadUnited Overseas Bank (Malaysia) BerhadRHB Bank BerhadBumiputra-Commerce Bank Berhad

JURUAUDITAUDITORS

Ernst & YoungLevel 23A, Menara MileniumJalan DamanlelaPusat Bandar Damansara50490 Kuala LumpurTel No. 03-2087 7000Fax No. 03-2095 5332

PEGUAM-PEGUAMSOLICITORS

Dorairaj, Low & Teh

PENYENARAIAN BURSA MALAYSIASTOCK EXCHANGE LISTING

Bursa Malaysia Securities Berhad(Papan Utama/Main Board)

DOMISIL & NEGARADIPERBADANKANDOMICILE & COUNTRY OFINCORPORATION

Malaysia

JENIS SYARIKATLEGAL FORM

Syarikat Awam Terhad oleh saham-sahamPublic Company Limited by shares

LAMAN WEBWEB SITE

www.hohup.net

Page 11: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD

100%Ho Hup Construction Company (India) Private Limited *

100%Ho Hup Corporation (Mauritius) Limited**

100%Ho Hup Equipment Rental Sdn Bhd

100%Ho Hup Geotechnics Sdn Bhd

100%Ho Hup Jaya Sdn Bhd

100%Timeless Element Sdn Bhd

90%Tru-mix Concrete Sdn Bhd

70%Bukit Jalil Development Sdn Bhd

51%Homeg Sdn Bhd

50%Hupcon Antarabangsa Sdn Bhd

49%Semenyih Brickmakers Sdn Bhd

45%Shanghai San Ho Hup Pile Co. Ltd.***

100%Mekarani Heights Sdn Bhd

100%Intermax Resources Sdn Bhd

* Diperbadankan di IndiaIncorporated in India

** Diperbadankan di MauritiusIncorporated in Mauritius

*** Diperbadankan di Republic ChinaIncorporated in the People’sRepublic of China

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

9

STRUKTUR KORPORATCORPORATE STRUCTURE

Page 12: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

10

PROFIL LEMBAGA PENGARAHBOARD OF DIRECTORS’ PROFILE

En. Abdul Kadir Bin Md Kassim//Pengerusi/Chairman

Abdul Kadir Bin Md Kassim, seorang warganegara Malaysia, berusia 64 tahun, telah dilantik ke Lembaga Pengarah Ho HupConstruction Company Berhad ("Syarikat") pada 15 November 2001 dan beliau adalah Pengerusi (Bukan Eksekutif Bukan Bebas)Syarikat. Beliau adalah juga Pengerusi Lembaga Jawatankuasa Pelantikan dan ahli Lembaga Imbuhan dan Jawatankuasa PengurusanRisiko.

Kadir memegang ijazah Sarjana Muda Undang-undang daripada University of Singapore. Beliau berkhidmat dalam PerkhidmatanPentadbiran dan Diplomatik Malaysia dan dalam Perkhidmatan Kehakiman dan Undang-undang di antara 1966 dan 1973, memegangbeberapa jawatan. Beliau pada masa ini adalah rakan pengurusan Tetuan Kadir, Andri & Partners. Beliau juga adalah pengarahUnited Engineers (Malaysia) Berhad, Proton Holdings Berhad, UEM World Berhad, Suria Capital Holdings, TIME dotCom Berhad,Malaysian Exchange of Securities Dealing & Automated Quotation Berhad (MESDAQ) dan beberapa syarikat sendirian, termasukmenjadi Pengerusi Jawatankuasa Labuan International Financial Exchange, yang merupakan ahli Lembaga Labuan InternationalFinancial Exchange Inc. dan ahli Lembaga Gabenor Yayasan Bursa Saham Kuala Lumpur.

Kadir tidak mempunyai pegangan sekuriti dalam Syarikat dan subsidiarinya dan tiada hubungan kekeluargaan dengan mana-manapengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat, dan tidak mempunyai percanggahan kepentingan dengan Syarikat. Beliau tidakpernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lepas.

Abdul Kadir Bin Md Kassim, a Malaysian, aged 64, was appointed to the Board of Directors of Ho Hup Construction Company Berhad("the Company") on 15 November 2001 and he is the Chairman (Non Independent Non Executive) of the Company. He is also theChairman of the Board Nomination Committee and a member of the Board Remuneration and Risk Management Committee.

Kadir holds a Bachelor of Laws degree from University of Singapore. He served in the Malaysian Administrative and DiplomaticService and in the Judicial and Legal Service between 1966 and 1973, holding various positions. He is currently the managingpartner of Messrs. Kadir, Andri & Partners. He is also a Director of United Engineers (Malaysia) Berhad, Proton Holdings Berhad, UEMWorld Berhad, Suria Capital Holdings, TIME dotCom Berhad, Malaysian Exchange of Securities Dealing & Automated Quotation Berhad(MESDAQ) and a few private companies, including being Chairman of the Committee of Labuan International Financial Exchange, amember of the Board of Labuan International Financial Exchange Inc. and a member of the Board of Governors of Yayasan BursaSaham Kuala Lumpur.

Kadir has no securities holdings in the Company and its subsidiaries and no family relationship with any director and/or majorshareholder of the Company, and has no conflict of interest with the Company. He has not been convicted of any offence in the past10 years.

YBhg. Dato’ Low Tuck Choy//Pengarah Urusan/Managing Director

YBhg. Dato’ Low Tuck Choy, seorang warganegara Malaysia, berusia 47 tahun, adalah Pengarah Urusan Ho Hup Construction CompanyBerhad (Pengarah Eksekutif Bukan Bebas). Beliau memegang ijazah Sarjana Muda Sains (Kepujian) Kejuruteraan Awam daripadaUniversity of Wales, Swansea, United Kingdom. Beliau menyertai Ho Hup Construction Company Berhad sebagai Jurutera Tapak dantelah dilantik ke Lembaga Pengarah sebagai Pengarah Eksekutif pada 30 November 1984. Dalam tahun 1994, beliau telah dilantiksebagai Pengarah Urusan selepas kematian bapa beliau, mendiang En. Low Chee. YBhg Dato’ Low mempunyai lebih daripada 21 tahunpengalaman dalam industri pembinaan dan pembangunan.

YBhg. Dato’ Low juga pengarah Bukit Jalil Development Sdn Bhd, Tru-Mix Concrete Sdn Bhd, Ho Hup Jaya Sdn Bhd, Homeg Sdn Bhd,Ho Hup Construction Company (India) Pte Ltd, Shanghai San Ho Hup Pile Co. Ltd dan beberapa syarikat persendirian.

Pada 30 April 2005, YBhg. Dato’ Low mempunyai kepentingan langsung 1,270,000 saham biasa dan kepentingan tidak langsung25,162,629 saham biasa dalam Syarikat. YBhg Dato’ Low adalah abang kepada En. Low Teik Kien yang berkhidmat sebagai PengarahEksekutif Ho Hup Construction Company Berhad. Kecuali dan melainkan bagi urusan-urusan pihak berkaitan yang dinyatakan dalamNota 29 kepada Penyata Kewangan di mukasurat 88, beliau tidak ada percanggahan kepentingan dengan Syarikat. YBhg Dato’ Lowtidak pernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lepas.

YBhg. Dato’ Low Tuck Choy, a Malaysian, aged 47, is the Managing Director of Ho Hup Construction Company Berhad. (NonIndependent Executive Director). He holds a Bachelor of Science (Hons) degree in Civil Engineering from University of Wales,Swansea, United Kingdom. He joined Ho Hup Construction Company Berhad as a Site Engineer and on 30 November 1984 wasappointed to the Board as an Executive Director. In 1994 he was appointed as Managing Director upon the demise of his father, thelate Mr Low Chee. YBhg. Dato’ Low has over 21 years of hands-on experience in the construction and building industry.

Page 13: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

11

YBhg. Dato’ Low is also a director of Bukit Jalil Development Sdn Bhd, Tru-Mix Concrete Sdn Bhd, Ho Hup Jaya Sdn Bhd, HomegSdn Bhd, Ho Hup Construction Company (India) Pte Ltd, Shanghai San Ho Hup Pile Co. Ltd as well as several other privatecompanies.

As at 30 April 2005, YBhg. Dato’ Low has a direct interest of 1,270,000 ordinary shares and an indirect interest of 25,162,629ordinary shares in the Company. YBhg. Dato’ Low is the brother of Mr Low Teik Kien who serves as an Executive Director of Ho HupConstruction Company Berhad. Save and except for the related party transactions disclose in Notes 29 to the Financial Statementson page 130 of the Annual Report, he has no conflict of interest with the Company. YBhg Dato’ Low has not been convicted of anyoffences in the past 10 years.

YBhg. Datuk Sulaiman Bin Daud//Pengarah/Director

YBhg. Datuk Sulaiman Bin Daud, seorang warganegara Malaysia, berusia 58 tahun, dilantik ke Lembaga Pengarah pada 19 November2001 dan beliau adalah Pengarah Bukan-Eksekutif Bebas. Beliau adalah Pengerusi Jawantankuasa Audit dan ahli LembagaJawatankuasa Imbuhan. Beliau memegang Ijazah Sarjana Pengurusan Perniagaan dari IMC Buckingham, United Kingdom dan telahmenyertai Program Pengurusan Lanjutan Stanford-Insead di Fontainbleau, Perancis. Beliau mempunyai pengalaman bekerja lebihdaripada 30 tahun dalam pelbagai bidang dan kini beliau adalah Pengerusi Bank Pertanian Malaysia. Beliau juga adalah pengarahPark May Berhad, Pharmaniaga Berhad, Malaysia Packaging Industry Berhad dan Axis Systems Holdings Limited. Beliau juga adalahpengarah Universiti Putra Malaysia dan pengerusi dan pengarah beberapa syarikat persendirian di Malaysia dan Thailand.

Beliau tidak mempunyai pegangan sekuriti dalam Syarikat dan subsidiarinya dan tidak mempunyai hubungan kekeluargaan denganmana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat, dan tiada percanggahan kepentingan dengan Syarikat. Beliautidak pernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lepas.

YBhg. Datuk Sulaiman Bin Daud, a Malaysian, aged 58, was appointed to the Board on 19 November 2001 and he is an IndependentNon Executive Director. He is the Chairman of the Audit Committee and a member of the Remuneration Committee. He has a Masterin Business Administration from IMC Buckingham, United Kingdom and attended the Stanford-Insead Advanced ManagementProgramme at Fontainbleau, France. He has over 30 years of working experience in various fields and is currently the chairman ofBank Pertanian Malaysia. He is also a director of Park May Bhd, Pharmaniaga Berhad and Malaysia Packaging Industry Berhad andAxis Systems Holdings Limited. He is also a director of University Putra Malaysia and Chairman and director of other privatecompanies in Malaysia and Thailand.

He has no securities holdings in the Company and its subsidiaries and no family relationship with any director and/or majorshareholder of the Company, and has no conflict of interest with the Company. He has not been convicted of any offences in thepast 10 years.

Mr. Lai Moo Chan//Pengarah/Director

En. Lai Moo Chan, seorang warganegara Malaysia, berusia 60 tahun, adalah Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas Ho HupConstruction Company Berhad. Beliau adalah ahli Jawatankuasa Pengurusan Risiko. Beliau menyertai Syarikat pada 1964 dan telahdilantik ke Lembaga Pengarah pada 8 Mei 1980. Beliau mempunyai lebih daripada 39 tahun pengalaman bekerja dalam industripembinaan dan bekas presiden Master Builders Association Malaysia. Beliau juga adalah ahli Majlis Perunding Ekonomi Negara IIdan pengarah Talam Corporation Berhad.

Pada 30 April 2005, beliau memegang 1,996,422 saham biasa dalam Syarikat. Beliau tidak mempunyai hubungan kekeluargaandengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat, dan tiada percanggahan kepentingan dengan Syarikat, dantidak pernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lepas.

Mr. Lai Moo Chan, a Malaysian, aged 60, is a Non Independent Non Executive Director of Ho Hup Construction Company Berhad. Heis a member of the Risk Management Committee. He joined the Company in 1964 and was appointed to the Board of Directors on8 May 1980. He has more than 39 years of experience in the construction industry and was the past President of Master BuildersAssociation Malaysia. He is also a member of the National Economic Consultative Council II and a director of Talam CorporationBerhad.

As at 30 April 2005, he holds 1,996,422 ordinary shares in the Company. He has no family relationship with any director and/ormajor shareholder of the Company and no conflict of interest with the Company. He has not been convicted of any offences in thepast 10 years.

Page 14: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

12

Mr. Low Teik Kien//Pengarah/Director

En. Low Teik Kien, seorang warganegara Malaysia, berusia 40 tahun, pertama kalinya dilantik ke Lembaga Ho Hup ConstructionCompany Berhad pada 1 Jun 1995 dan sejak itu telah berkhidmat sebagai Pengarah Eksekutif Bukan Bebas. Beliau mempunyai lebih18 tahun pengalaman dalam industri pembinaan dan bangunan. Beliau juga adalah pengarah Tru-Mix Concrete Sdn Bhd danbeberapa syarikat sendirian lain.

Sebagai seorang ahli penting Pengurusan Syarikat Kumpulan, En. Low bertanggungjawab bagi menyelia penyelenggaraan rangkaiankomprehensif peralatan pembinaan Kumpulan dan penyediaan sokongan logistik untuk projek-projek pembinaan Kumpulan diMalaysia.

En. Low, adik kepada YBhg Dato' Low Tuck Choy, Pengarah Urusan, mempunyai kepentingan langsung dan tidak langsung dalamsaham biasa Syarikat sebanyak 698,7000 dan 25,162,529 masing-masing pada 30 April 2005. Kecuali bagi urusniaga pihak berkaitansebagaimana dinyatakan dalam Nota 29 kepada Penyata Kewangan pada muka surat 88 Laporan Tahunan, beliau tidak mempunyaipercanggahan kepentingan dengan Syarikat. Beliau tidak pernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yanglepas.

Mr. Low Teik Kien, a Malaysian, aged 40, was first appointed to the Board of Ho Hup Construction Company Berhad on 1 June 1995and has since served as a Non-Independent Executive Director. He has over 18 years of experience in the construction and buildingindustry. He is also a director of Tru-Mix Concrete Sdn Bhd and several other private companies.

As a key member of the Company’s Management Group, Mr. Low is responsible for overseeing the maintenance of the Company’scomprehensive fleet of construction equipment and the provision of logistics support for the Group’s construction projects inMalaysia.

Mr. Low, a brother of YBhg Dato’ Low Tuck Choy, the Managing Director, has a direct and indirect interest in 698,700 and 25,162,629ordinary shares of the Company respectively as at 30 April 2005. Save for the related party transactions as disclosed in Notes 29 tothe Financial Statements on page 130 of the Annual Report, he has no conflict of interest with the Company. He has not beenconvicted of any offences in the past 10 years.

En. Faris Najhan Bin Hashim//Pengarah/Director

En. Faris Najhan Bin Hashim, seorang warganegara Malaysia berusia 38 tahun, telah dilantik ke Lembaga Ho Hup ConstructionCompany Berhad pada 12 Mei 2004 dan pada 24 September 2004, beliau telah dilantik sebagai Pengarah Eksekutif Syarikat. Beliaumemegang ijazah Sarjana Muda Ekonomi (khusus dalam Perakaunan) daripada The University of Sydney, Australia. Beliau mempunyaibanyak tahun pengalaman semasa kerja dalam pengurusan korporat dan pembangunan projek, projek penswastaan, IT,telekomunikasi, pendidikan, sector awam dan sector pembangunan teknologi. Beliau berkhidmat sebagai Pengarah Eksekutif dankemudiannya Pengarah Urusan Mun Loong Berhad di antara 1995 and 1999.

Beliau tidak mempunyai pegangan sekuriti dalam Syarikat dan subsidiarinya dan tidak ada hubungan kekeluargaan dengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang-pemegang saham utama Syarikat, dan tidak mempunyai percanggahan kepentingan denganSyarikat. Beliau tidak pernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lepas.

En. Faris Najhan Bin Hashim, a Malaysian aged 38, was appointed to the Board of Ho Hup Construction Company Berhad on 12 May2004 and on 24 September 2004 he was appointed as an Executive Director of the Company. He holds a Bachelor of Economics(Major in Accounting) degree from The University of Sydney, Australia. He has many years of hands-on experience in corporatemanagement and project development, privatization projects, IT, telecommunication, education, public sector and technologydevelopment sectors. He served as the Executive Director and subsequently Managing Director of Mun Loong Berhad between 1995and 1999.

He has no securities holdings in the Company and its subsidiaries and no family relationship with any director and/or majorshareholders of the Company, and has no conflict of interest with the Company. He has not been convicted of any offences in thepast 10 years.

Page 15: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

13

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub//Pengarah/Director

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub, seorang warganegara Malaysia, berusia 60 tahun, telah dilantik ke Lembaga Pengarahpada 2 Januari 2002 dan beliau adalah Pengarah Bukan-Eksekutif Bebas. Beliau adalah Pengerusi Lembaga Jawatankuasa Imbuhan,ahli Jawatankuasa Audit dan Lembaga Jawatankuasa Pemilihan. Beliau memegang Ijazah Sarjana Muda Kesusasteraan dari UniversitiMalaya, Kuala Lumpur dan pernah bertugas di Polis DiRaja Malaysia dari 1969 dan 1999 memegang jawatan sebagai Ketua PegawaiPolis Kedah, Pengarah Anti-Narkotik Kuala Lumpur, Pesuruhjaya Polis Sarawak dan Pengarah Sekuriti Dalaman dan Perintah AwamBukit Aman, Kuala Lumpur.

Beliau tidak mempunyai pegangan sekuriti dalam Syarikat dan subsidiarinya serta tidak mempunyai hubungan kekeluargaan denganmana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat, dan tiada percanggahan kepentingan dengan Syarikat. Beliau tidakpernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lepas.

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub, a Malaysian aged 60, was appointed to the Board on 2 January 2002 and he is anIndependent Non Executive Director. He is the Chairman of the Board Remuneration Committee, a member of the Board AuditCommittee and Nomination Committee. He holds a Bachelor of Arts from University Malaya, Kuala Lumpur, and served in the PolisDiRaja Malaysia between 1969 and 1999, holding the positions of Chief Police Officer Kedah, Director of Anti-Narcotics Kuala Lumpur,Polis Commissioner Sarawak and Director of Internal Security and Public Order, Bukit Aman, Kuala Lumpur.

He has no securities holdings in the Company and its subsidiaries and no family relationship with any director and/or majorshareholder of the Company, and has no conflict of interest with the Company. He has not been convicted of any offences in thepast 10 years.

Mr. Wong Yoke Ming//Pengarah/Director

En. Wong Yoke Ming, seorang warganegara Malaysia, berusia 52 tahun, telah dilantik ke Lembaga Pengarah pada 19 November 2001dan beliau adalah Pengarah Bukan-Eksekutif Bebas. Beliau adalah Pengerusi Lembaga Jawatankuasa Pengurusan Risiko dan ahliJawatankuasa Audit dan Lembaga Jawatankuasa Pemilihan.

Beliau berkelayakan sebagai seorang Akauntan Bertauliah (England dan Wales) dan adalah ahli Malaysian Institute of Certified PublicAccountants dan Malaysian Institute of Accountants. Pada masa ini, beliau juga adalah pengarah RHB Insurance Berhad, RHB UnitTrust Management Berhad dan RHB Bank (L) Ltd.

Beliau tidak mempunyai pegangan sekuriti dalam Syarikat dan subsidiarinya serta tidak mempunyai hubungan kekeluargaan denganmana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat, dan tiada percanggahan kepentingan dengan Syarikat. Beliau tidakpernah disabit dengan apa-apa kesalahan dalam tempoh 10 tahun yang lepas.

Mr. Wong Yoke Ming, a Malaysian aged 52, was appointed to the Board on 19 November 2001 and he is an Independent NonExecutive Director. He is the Chairman of the Board Risk Management Committee and a member of the Board Audit Committee andNomination Committee.

He qualified as a Chartered Accountant (England and Wales) and is a member of the Malaysian Institute of Certified PublicAccountants and Malaysian Institute of Accountants. Currently, he is the director of RHB Insurance Berhad, RHB Unit TrustManagement Berhad and RHB Bank (L) Ltd.

He has no securities holdings in the Company and its subsidiaries and no family relationship with any director and/or majorshareholder of the Company, and has no conflict of interest with the Company. He has not been convicted of any offences in thepast 10 years.

Page 16: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

14

PENYATA URUS TADBIR KORPORAT

A. PENGARAH

Lembaga bertanggungjawab bagi hala tuju strategik Kumpulan secara keseluruhan danmengekalkan kawalan yang berkesan dan tanggungjawab penuh bagi kegiatan-kegiatanKumpulan. Dalam memenuhi kewajipan-kewajipan fidusiarinya, Lembaga memastikanbahawa terdapat sistem dan proses sewajarnya untuk mengurus risiko-risiko pentingKumpulan. Selain daripada itu, Lembaga juga mempunyai pasukan pengurusan yangberupaya dan berpengalaman untuk menyelia operasi harian Kumpulan.

1. Komposisi Lembaga

Pada tarikh laporan ini, Lembaga terdiri daripada 8 ahli termasuk 3 PengarahBukan Eksekutif Bebas, 2 Pengarah Bukan Eksekutif Bukan Bebas dan 3 PengarahEksekutif. Lembaga mematuhi Perenggan 15.02 Syarat-syarat Penyenaraian yangmemerlukan sekurang-kurangnya dua atau satu pertiga, yang mana lebih tinggi,terdiri daripada Pengarah-pengarah Bebas.

Syarikat diketuai oleh Lembaga yang berkesan yang mempunyai rangkaianpengalaman perniagaan dan kewangan meluas kepada hala tuju Kumpulan.Bersama-sama mereka menyelia dan menguruskan perniagaan Kumpulan yangadalah amat penting bagi kejayaan Kumpulan dan peningkatan nilai pemegang-pemegang saham jangka panjang. Penerangan ringkas mengenai latar belakangsetiap Pengarah dikemukakan pada muka surat 10 hingga 13.

Dalam tempoh 12 bulan berakhir 31 Disember 2004, Lembaga bermesyuarat 6 kali.Butir-butir kehadiran setiap Pengarah didapati pada muka surat 4.

Pada mesyuarat Lembaga, para Pengarah membincang dan merumuskan perkara-perkara strategik, operasi dan kewangan penting, perkara korporat dan peraturanyang melibatkan Kumpulan. Hubungan Lembaga dengan pengurusan dijelaskanmelalui Pengarah Urusan yang memaklumkan jangkaan Lembaga kepadapengurusan Kumpulan dan memberi taklimat kepada Lembaga mengenai statusdan perkembangan operasi Kumpulan. Pengarah Urusan mengawasi perjalananKumpulan dan pelaksanaan keputusan dan polisi-polisi Lembaga.

2. Keseimbangan Lembaga

Terdapat pembahagian tanggungjawab yang jelas di antara Pengerusi danPengarah Urusan untuk memastikan bahawa terdapat keseimbangan kuasa danautoriti.

Keseimbangan dalam Lembaga dipertingkat selanjutnya melalui kehadiranPengarah Bukan Eksekutif Bebas. Peranan Pengarah Bukan Eksekutif Bebaskhususnya penting dalam memastikan bahawa kepentingan jangka panjangpemegang saham, kakitangan, pelanggan, pembekal dan beberapa komuniti dalammana Kumpulan jalankan perniagaan dijaga.

Lembaga telah mengenal pasti Y.Bhg. Datuk Sulaiman Bin Daud sebagai PengarahKanan Bukan Eksekutif Bebas kepada siapa kebimbangan mengenai Kumpulanboleh disampaikan.

Semua pemegang saham diwakili secara saksama pada Lembaga. Dua pemegangsaham utama Syarikat mempunyai perwakilan Lembaga yang bersekadar manakalapelaburan minoriti pemegang saham diwakili secara saksama oleh 3 PengarahBukan Eksekutif Bebas yang membentuk 1/3 bahagian Lembaga.

Lembaga Pengarah komited

untuk memastikan piawaian

tertinggi urus tadbir korporat

diamalkan secara keseluruhan

oleh Kumpulan sebagai

bahagian penting dalam

melaksanakan tanggungjawab

mereka untuk melindungi dan

meningkatkan nilai pemegang-

pemegang saham.

Dinyatakan di bawah adalah

penerangan tentang

bagaimana Kumpulan telah

menggunakan prinsip-prinsip

dan tahap pematuhan dengan

amalan terbaik, sebagaimana

dinyatakan dalam Kod

mengenai Urus Tadbir Korporat

Malaysia, sepanjang 12 bulan

berakhir 31 Disember 2004 dan

sehingga tarikh laporan ini.

Page 17: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

15

3. Jawatankuasa Lembaga

Lembaga telah menubuhkan jawatankuasa-jawatankuasa berikut untuk membantunya dalam menjalankan kewajipan-kewajipanfidusiarinya. Semua jawatankuasa ini mempunyai bidang tugas bertulis yang jelas menggariskan objektif, kewajipan dan kuasamereka.

Jawatankuasa AuditObjektif Jawatankuasa Audit adalah untuk membantu Lembaga mengkaji kesesuaian dan integriti sistem kawalan dalaman dansistem maklumat pengurusan Syarikat dan Kumpulan. Komposisi, ringkasan kegiatan dan bidang tugas Jawatankuasa Audit bolehdidapati dalam Laporan Jawatankuasa Audit pada muka surat 28 hingga 30.

Jawatankuasa Pengurusan RisikoJawatankuasa Pengurusan Risiko bertanggungjawab bagi mengkaji proses pengurusan risiko Kumpulan dan menyediakan maklumbalas kepada Lembaga dari masa ke masa. Ahli Jawatankuasa pada masa ini adalah seperti yang berikut:

En. Wong Yoke Ming (Pengerusi)En. Abdul Kadir Bin Md KassimEn. Yeo Keng Un (Meletak jawatan pada 12 Mei 2004)En. Faris Najhan Bin Hashim (Dilantik pada 26 Mei 2004)En. Lai Moo Chan

Dalam tahun kewangan dan sehingga tarikh laporan tahunan ini, jawatankuasa telah bermesyuarat empat kali.

Jawatankuasa PelantikanPeranan Jawatankuasa Pelantikan dijelaskan di bawah 5) Pelantikan ke Lembaga.

Jawatankuasa GanjaranPeranan Jawatankuasa ganjaran dijelaskan di bawah bahagian B) Ganjaran Pengarah.

4. Mesyarat Lembaga dan Bekalan Maklumat

Lembaga bermesyuarat sekurang-kurangnya empat (4) kali setahun yang dijadualkan pada setiap suku tahunan, dengan mesyuarattambahan diadakan apabila perlu.

Enam (6) Mesyuarat Pengarah-pengarah telah diadakan dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004. Butir-butir kehadiranPengarah-pengarah dikemukakan pada muka surat 4.

Semua Pengarah mempunyai akses kepada Akaun Pengurusan Bulanan Kumpulan dan dimaklumkan oleh Pengarah Eksekutif danPengurus Kanan, Korporat & Kewangan semasa Mesyuarat Lembaga.

Kertas-kertas Lembaga disediakan kepada semua Pengarah dari masa ke masa untuk membolehkan mereka mengawasi prestasikewangan dan operasi Kumpulan. Kertas-kertas Lembaga termasuk maklumat seperti Analisis Prestasi Syarikat dan Kumpulan,Analisis Jumlah Dagangan mengikut Projek, Buku Pesanan, Pengusiaan Penghutang Dagangan, Kawalan Kredit, PengusiaanPemiutang dan subkontraktor, Ramalan Aliran Tunai, Pelan Strategik Tahunan dan Kemudahan Kewangan Kumpulan. Semuaperkara yang memerlukan kelulusan Lembaga juga diedarkan sebelum Mesyuarat Lembaga dan semasa Mesyuarat Lembagaperkara-perkara ini dipertimbangkan sebelum keputusan dibuat.

Selepas setiap mesyuarat Lembaga diadakan, draf minit-minit diedarkan kepada semua Pengarah bagi ulasan mereka.

Lembaga telah meluluskan satu prosedur bagi Pengarah, sama ada sebagai Lembaga secara keseluruhan atau dalam keupayaanperseorangan mereka untuk mengambil nasihat bebas, di mana perlu, dalam melaksanakan kewajipan-kewajipan mereka dan atasperbelanjaan Kumpulan.

Semua Pengarah juga mempunyai akses kepada nasihat dan perkhidmatan Setiausaha Syarikat.

Page 18: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

16

5. Pelantikan ke Lembaga

Dalam tahun kewangan 2002, Lembaga telah menubuhkan Jawatankuasa Pelantikan. Objektif Jawatankuasa Pelantikan adalah untukmemastikan bahawa Pengarah membawa kepada Lembaga, campuran kemahiran dan kepakaran yang diperlukan untuk memenuhikeperluan pengemudian korporat. Jawatankuasa Pelantikan juga akan membantu Lembaga dalam mengkaji atas dasar tahunankeseimbangan dan saiz sewajarnya penyertaan Pengarah Bukan Eksekutif dan mewujudkan prosedur dan proses ke arah penilaiantahunan keberkesanan Lembaga secara menyeluruh dan sumbangan setiap ahli individu Lembaga dan Jawatankuasa Lembaga.

Jawatankuasa Pelantikan, menerusi bidang tugasnya, ditugaskan dengan kewajipan membuat pengesyoran-pengesyoranbersesuaian untuk mengisi kekosongan pada Lembaga dan jawatankuasa-jawatankuasanya. Namun demikian, kelulusan bagipelantikan Ahli-ahli Lembaga baru atau Ahli-ahli Jawatankuasa terletak pada Lembaga secara keseluruhan.

Jawatankuasa Pelantikan pada masa ini terdiri daripada Pengarah Bukan Eksekutif, majoriti yang mana adalah Pengarah-pengarahBebas seperti yang berikut:

En. Abdul Kadir Bin Md Kassim (Pengerusi)YBhg Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin YacubEn. Wong Yoke Ming

Dalam tahun kewangan dan sehingga tarikh Laporan Tahunan ini, jawatankuasa telah bermesyuarat tiga kali.

6. Pemilihan Semula kepada Lembaga

Selaras dengan Tataurusan Pertubuhan Syarikat, semua Pengarah yang dilantik oleh Lembaga adalah tertakluk kepada pemilihansemula oleh pemegang-pemegang saham pada Mesyuarat Agung Tahunan pertama yang diadalah selepas pelantikan mereka.Tataurusan juga memperuntukkan bahawa sekurang-kurang satu pertiga Pengarah yang selebihnya tertakluk kepada pemilihansemula mengikut giliran pada setiap Mesyuarat Agung Tahunan. dengan syarat sentiasa bahawa semua Pengarah termasukPengarah Urusan akan bersara daripada jawatan sekurang-kurangnya sekali dalam setiap tiga tahun tetapi adalah layak untukpemilihan semula. Pengarah-pengarah yang bersara pada setiap tahun adalah Pengarah-pengarah yang memegang jawatan palinglama sejak tarikh pemilihan terakhir dibuat.

7. Latihan Pengarah

Semua Pengarah Syarikat telah menghadiri Program Akreditasi Mandatori (“MAP”) Bursa Malaysia Securities Berhad (“BursaSecurities”) Jawatankuasa Pelantikan juga ditugaskan dengan kewajipan mengesyor program-program orientasi, pendidikan danlatihan yang bersesuaian secara berterusan untuk melatih dan melengkapkan para Pengarah sedia ada dan baru.

B. GANJARAN PENGARAH

1. Jawatankuasa Ganjaran

Objektif Jawatankuasa Ganjaran adalah untuk menubuhkan dasar perlaksanaan polisi dan untuk membuat pengesyoran kepadaLembaga mengenai semua elemen ganjaran, terma-terma pekerjaan, struktur ganjaran, dan faedah-faedah sampingan bagiPengarah Eksekutif, Pengarah Urusan dan lain-lain jawatan pengurusan atasan dengan sasaran untuk menarik, mengekal, danmemberi motivasi individu-individu yang berkualiti paling kaliber.

Ganjaran Pengarah Eksekutif adalah berdasarkan prestasi mereka. Yuran perlu dibayar kepada Pengarah Bukan Eksekutifditentukan dengan merujuk kepada pertubuhan yang setanding. Pengarah Bukan Eksekutif dibayar elaun mesyuarat berdasarkankehadiran.

Jawatankuasa Ganjaran pada masa ini terdiri daripada Pengarah Bukan Eksekutif berikut:

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub (Pengerusi)En. Abdul Kadir Bin Md KassimYBhg. Datuk Sulaiman Bin Daud

Dalam tahun kewangan dan sehingga tarikh Laporan Tahunan ini, jawatankuasa bermesyuarat dua kali.

Jawatankuasa Ganjaran akan membuat pengesyoran-pengesyoran mengenai Ganjaran bagi Pengarah Eksekutif. Ganjaran dankeberhakan Pengarah Bukan Eksekutif termasuk Pengerusi Bukan Eksekutif hendaklah menjadi perkara yang akan diputuskan olehLembaga Pengarah secara keseluruhan. Kelulusan bagi Ganjaran Pengarah terletak pada Lembaga secara keseluruhan denganPengarah-pengarah terlibat berkecuali daripada mengundi dan perbincangan mengenai keputusan berhubung dengan pakejGanjaran mereka sendiri.

Ganjaran Pengarah diagregatkan dan dikategorikan ke dalam komponen-komponen sewajarnya, bilangan Pengarah yang Ganjarantermasuk dalam golongan Ganjaran berturutan sebanyak RM50,000.00, membezakan di antara Pengarah Eksekutif dan BukanEksekutif, ditunjukkan pada muka surat 71 hingga 72.

Page 19: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

17

C. PEMEGANG SAHAM

1. Hubungan Pemegang Saham dan Pelabur

Lembaga adalah komited untuk mengekalkan hubungan berkesan dengan pemegang saham Syarikat, pemegang pelbagaikepentingan dan orang awam secara amnya. Selaras dengan perenggan 9.02 Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Securities, Lembagamendedahkan kepada orang awam semua maklumat keperluan bagi pelaburan yang termaklum dan mengambil langkah-langkahmunasabah untuk memastikan bahawa semua pemegang saham menikmati akses yang sama rata kepada maklumat sedemikian.

Pemegang-pemegang saham boleh juga mendapat akses kepada Laporan Tahunan, Pekeliling kepada Pemegang-pemegang Saham,Prospektus Syarikat dan maklumat korporat dan kewangan Kumpulan daripada laman web Bursa Securities.

2. Mesyuarat Agung Tahunan

Notis Mesyuarat Agung Tahunan dan kertas-kertas berkaitan dihantar kepada pemegang saham sekurang-kurangnya 21 harisebelum tarikh mesyuarat.

Pada setiap Mesyuarat Agung Tahunan, Lembaga mengemukakan kemajuan dan prestasi perniagaan dan menggalakkan pemegangsaham untuk menyertai sesi soal jawab berhubung dengan prestasi kewangan Syarikat. Pengarah Eksekutif dan, di mana wajar,Pengerusi Jawatankuasa Audit bersedia untuk menjawab soalan-soalan pemegang saham dalam mesyuarat.

Pemegang pelbagai kepentingan dan juruanalisis pasaran dijemput untuk bertemu dengan para Pengarah selepas setiap MesyuaratAgung Tahunan.

D. KEBERTANGGUNGJAWAPAN DAN AUDIT

1. Pelaporan Kewangan

Dalam membentangkan penyata kewangan tahunan dan pengumuman suku tahunan kepada pemegang saham, para Pengarahberhasrat untuk mengemukakan penilaian yang seimbang dan senang difahami mengenai kedudukan dan prospek-prospek Kumpulan.Penyata Pengarah selaras dengan Seksyen 169 Akta Syarikat, 1965 dibentangkan pada muka surat 56 manakala PenyataTanggungjawab Pengarah selaras dengan perenggan 15.27(a) Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Securities terdapat pada muka surat34.

2. Kawalan Dalaman

Para Pengarah mengiktiraf tanggungjawabnya bagi sistem kawalan dalaman Kumpulan meliputi bukan sahaja kawalan kewangantetapi juga kawalan operasi dan pematuhan serta pengurusan risiko. Sistem kawalan dalaman melibatkan setiap perniagaan danpengurusan penting daripada setiap perniagaan, termasuk Lembaga, direka untuk memenuhi keperluan tertentu dan untukmenguruskan risiko-risiko kepada mana ia terdedah. Sistem, melalui sifatnya, hanya boleh memberikan jaminan munasabah tetapibukan mutlak terhadap salahnyataan atau kerugian.

Lembaga telah mengkaji kesesuaian dan integriti sistem kawalan dalaman Kumpulan dan Penyata mengenai Kawalan DalamanLembaga dibentangkan pada muka surat 24 hingga 25.

3. Hubungan dengan Juruaudit

Syarikat mengekalkan hubungan yang telus dengan juruaudit luar dalam mendapatkan nasihat profesional mereka dalammemastikan pematuhan dengan piawaian-piawaian perakaunan.

Peranan Jawatankuasa Audit berhubung dengan juruaudit dinyatakan dalam bidang tugas Jawatankuasa Audit pada muka surat28 hingga 30.

PENYATA PEMATUHAN DENGAN AMALAN-AMALAN TERBAIK URUS TADBIR KORPORAT

Syarikat telah mematuhi hampir semua amalan terbaik sebagaimana terkandung dalam Bahagian 2 Kanun Malaysia ke atas Urus TadbirKorporat kecuali bagi imbuhan dibayar kepada Pengarah-pengarah ditunjukkan dalam agregat dan dianalisis dalam rangkaian RM50,000.00yang mematuhi Syarat Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad.

Page 20: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

18

LAIN-LAIN MAKLUMAT YANG DIPERLUKAN OLEH SYARAT-SYARAT PENYENARAIAN BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD

1. Sanksi dan/atau PenaltiTidak ada sanksi dan/atau penalti material dikenakan ke atas Syarikat atau subsidiari-subsidiari, pengarah atau pengurusannya olehpihak berkuasa yang berkaitan.

2. Kontrak MaterialTidak ada Pengarah dan pemegang saham utama mempunyai sebarang kontrak material dengan Syarikat dan/atau anak subsidiarinyakecuali dan melainkan bagi yang berikut:

1 Urusniaga penting pihak berkaitan sebagaimana dinyatakan dalam Nota 29 penyata kewangan pada muka surat 88.2 Syarikat akan meneruskan timbangtara dengan Revolutionary Technology Holdings Sdn Bhd, Seri Siantan Sdn Bhd dan Syarikat

Pembinaan Al-Joffrie Sdn Bhd (RTHSSAJ-JV) bagi jumlah dalam lebihan sebanyak RM7.16 juta terhutang kepada Syarikat baginilai kerja yang dilaksanakan diperakui dan nilai kerja yang dilaksanakan.

Revolutionary Technology Holdings Sdn Bhd adalah subsidiari milik penuh Central Effective Sdn Bhd, yang merupakan pemegangsaham utama Syarikat.

3. Yuran bukan AuditTiada yuran bukan audit kepada juruaudit luar Syarikat dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004.

4. Polisi Penilaian Semula ke atas HartanahSyarikat dan subsidiari-subsidiarinya belum menerima pakai polisi penilaian semula tetap ke atas hartanah.

5. Pembelian Balik SahamTidak terdapat pembelian balik saham dalam tahun kewangan 2004.

6. Opsyen, Waran atau Sekuriti Boleh TukarSyarikat tidak menerbitkan apa-apa opsyen, waran atau sekuriti boleh tukar.

7. American Depository Receipt (“ADR”)/Global Depository Receipt (“GDR”)Syarikat tidak menaja sebarang program ADR atau GDR dalam tahun kewangan 2004.

8. Variasi dalam KeputusanTidak terdapat varians 10% atau lebih di antara keputusan bagi tahun kewangan 2004 dan keputusan tidak teraudit yang terkinidiumumkan sebelum ini.

9. Jaminan KeuntunganTidak ada jaminan keuntungan diberi oleh Syarikat dalam tahun kewangan 2004.

10. Status Penggunaan PerolehanPerolehan dihasilkan daripada pelupusan dua parcel tanah pembangunan di bawah hakmilik H.S. (D) 257249 PTD No 71047 dan H.S.(D) 258295 PTD No 71065 kedua-duanya terletak di Mukim Pulai, Daerah Johor Bahru, Johor.

RM'000Jumlah dihasilkan 97,000Jumlah digunakan pada 31.12.04 97,000

Page 21: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

The Board of Directors is

committed to ensuring that

the highest standards of

corporate governance are

practised throughout the

Group as a fundamental part of

discharging their responsibility

to protect and enhance

shareholder value.

Set out below is a description

of how the Group has applied

the principles and the extent

of compliance with best

practices, as set out in the

Malaysian Code on Corporate

Governance, throughout the

12 months ended 31 December

2004 and up to the date of

this report.

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

19

A. DIRECTORS

The Board is responsible for the overall strategic direction of the Group and retains fulland effective control of and responsibility for the Group’s activities. In fulfilling itsfiduciary duties, the Board ensures that there are appropriate systems and processes inplace to manage the Group’s significant risks. In addition, the Board also has in placea capable and experienced management team to oversee the day-to-day operations ofthe Group.

1. Composition of the Board

At the date of this report, the Board consists of 8 members including 3Independent Non-Executive Directors, 2 Non-Independent Non-Executive Directorsand 3 Executive Directors. The Board complied with Paragraph 15.02 of the ListingRequirements which requires at least two or one-third, whichever is higher, to beindependent Directors.

The Company is led by an effective Board who has a wide range of business andfinancial experience relevant to the direction of the Group. Together theysupervise and manage the Group’s businesses which are vital to the success of theGroup and enhancement of long term shareholders’ value. A brief description ofthe background of each Director is presented on pages 10 to 13.

During the 12 months ended 31 December 2004, the Board met six (6) times.Details of the attendance of each Director are found on page 7.

At the Board meetings, the Directors deliberate and resolve significant strategic,operational, financial, corporate and regulatory matters affecting the Group. TheBoard’s relationship with management is defined through the Managing Directorwho communicates the Board’s expectations to management of the Group andbriefs the Board on the status and progress of the Group’s operations. TheManaging Director oversees the running of the Group and the implementation ofthe Board’s decision and policies.

2. Board Balance

There is a clear division of responsibility between the Chairman and the ManagingDirector to ensure that there is a balance of power and authority.

Balance in the Board is further enhanced by the presence of Independent Non-Executive Directors. The role of Independent Non-Executive Directors isparticularly important in ensuring that the long term interest of shareholders,employees, customers, suppliers and the many communities in which the Groupconducts business are being looked after.

The Board has identified Y.Bhg. Datuk Sulaiman Bin Daud as the SeniorIndependent Non- Executive Director to whom concerns regarding the Group maybe conveyed.

All shareholders are fairly represented on the Board. The Company’s two majorshareholders have proportionate Board representation while the investment ofminority shareholders is fairly represented by the 3 Independent Non-ExecutiveDirectors who make up 1/3rd of the Board.

3. Board Committees

The Board has put in place the following committees to assist in carrying out itsfiduciary duties. All of these committees have written terms of reference clearlyoutlining their objectives, duties and powers.

CORPORATE GOVERNANCE STATEMENT

Page 22: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

20

Audit CommitteeThe objective of the Audit Committee is to assist the Board to review the adequacy and integrity of the Company’s and Group’sinternal control systems and management information systems. The composition, summary of activities and terms of reference ofthe Audit Committee can be found in the Audit Committee Report on pages 31 to 33.

Risk Management CommitteeThe Risk Management Committee is responsible for reviewing the Group’s risk management process and providing feedback to theBoard on a regular basis. The members of the committee are as follows:

Mr Wong Yoke Ming (Chairman)En. Abdul Kadir bin Md KassimMr Yeo Keng Un (Resigned on 12 May 2004)En. Faris Najhan Bin Hashim (Appointed on 26 May 2004)Mr Lai Moo Chan

During the financial year and up to the date of this annual report, the Committee had four (4) meetings.

Nomination CommitteeThe role of the Nomination Committee is described below under 5) Appointments to the Board.

Remuneration CommitteeThe role of the Remuneration Committee is described below under B) Directors’ Remuneration.

4. Board Meetings and Supply of Information

The Board meets at least four (4) times a year which is scheduled at quarterly intervals, with additional meetings convened whennecessary.

Six (6) Directors’ Meetings were held during the financial year ended 31 December 2004. Details of attendance of the Directorsare disclosed on page 7.

All Directors have access to monthly Management Accounts of the Group and are briefed by the Executive Directors and SeniorManager, Corporate & Finance during Board Meetings.

Board papers are provided to all Directors on a regular basis to enable them to monitor the financial and operational performanceof the Group. The Board papers include information such as Analysis of Performance of the Company and of the Group, TurnoverAnalysis by Project, Order Book, Trade Debtors Ageing, Credit Control, Creditors’ and subcontractors’ Ageing, Cash Flow Forecast,Annual Strategic Plan and Group Financial Facilities. All matters requiring Board’s approval are also circulated prior to the BoardMeeting and during Board Meetings these matters are deliberated before decisions are made.

After each Board meeting, draft minutes are circulated to all Directors for their comments.

The Board has approved a procedure for Directors, whether as a full Board or in their individual capacity to take independentadvice, where necessary, in furtherance of their duties and at the Group’s expense.

All Directors also have access to the advice and services of the Company Secretary.

5. Appointments to the Board

During the 2002 financial year, the Board had set up a Nomination Committee. The objective of the Nomination Committee is toensure that the appointed Directors bring to the Board, a mix of skills and expertise necessary to meet the requirements ofcorporate stewardship. The Nomination Committee will also assist the Board in reviewing, on an annual basis, the appropriatebalance and size of Non-Executive Directors’ participation and in establishing procedures and processes towards an annualassessment of the effectiveness of the Board as a whole and contribution of each individual Director and Board Committeemember.

The Nomination Committee, in its terms of reference, is tasked with the duty of making suitable recommendations to fill vacancieson the Board and its committees. Nonetheless, the approval for appointment of new Board or Committee Members rests with theBoard as a whole.

Page 23: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

21

The Nomination Committee currently consists of the following Non-Executive Directors, a majority of whom are IndependentDirectors:

En Abdul Kadir Bin Kassim (Chairman)Y.Bhg. Dato Mohd Ghazali @ Fauzi Bin YacubMr Wong Yoke Ming

During the financial year and up to the date of this annual report, the Committee had met three (3) times.

6. Re-election to the Board

In accordance with the Company’s Articles of Association, all Directors who are appointed by the Board are subject to re-electionby the shareholders at the first Annual General Meeting held after their appointment. The Articles also provide that at least onethird of the remaining Directors be subject to re-election by rotation at each Annual General Meeting, provided always that allDirectors including Managing Director shall retire from office at least once in every three years but shall be eligible for re-election. The Directors who retire in each year are the Directors who have been longest in office since their last election.

7. Directors’ Training

All Directors of the Company have attended Bursa Malaysia Securities Berhad’s (“Bursa Securities”) Mandatory AccreditationProgramme (“MAP”). The Nomination Committee is also tasked with the duty of recommending suitable orientation, educational,and training programmes to continuously train and equip existing and new Directors.

B) DIRECTORS’ REMUNERATION

1. Remuneration Committee

The objective of the Remuneration Committee is to set the policy framework and to make recommendations to the Board on allelements of the remuneration, terms of employment, reward structure, and fringe benefits for Executive Directors, the ManagingDirector and other selected top management positions with the aim to attract, retain, and motivate individuals of the highestcalibre.

The remuneration of the Executive Directors is based on their performance. Fees payable to Non-Executive Directors aredetermined by way of benchmarking to comparable organisations. Non-Executive Directors are paid meeting allowances based onattendance.

The Remuneration Committee currently consists of the following Non-Executive Directors:

Y.Bhg. Dato Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub (Chairman)En Abdul Kadir bin KassimY.Bhg. Dato Sulaiman bin Daud

During the financial year and up to the date of this annual report, the Committee had met twice.

The Remuneration Committee will make recommendations on the remuneration for Executive Directors. The remuneration andentitlements of the Non-Executive Directors including the Non-Executive Chairman shall be a matter to be decided by the Boardof Directors as a whole. The approval for Directors’ remuneration rests with the Board as a whole with the Directors abstainingfrom voting and deliberating on decisions in respect of their own remuneration package.

Directors’ remuneration aggregated and categorised into appropriate components, number of Directors whose remuneration fallsinto successive band of RM50,000.00, distinguishing between Executive and Non-Executive Directors, are shown on page 113 topage 114.

Page 24: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

22

C. SHAREHOLDERS

1. Shareholders and Investor Relations

The Board is committed to maintaining effective communications with the Company’s shareholders, stakeholders and the publicgenerally. In accordance with para 9.02 of Bursa Securities listing requirements, the Board discloses to the public all materialinformation necessary for informed investment and takes reasonable steps to ensure that all shareholders enjoy equal access tosuch information.

Shareholders are also able to access the Company’s Annual Reports, Circulars to Shareholders, Prospectuses and Group’s corporateand financial information from the Bursa Securities website.

2. The Annual General Meeting

Notice of the Annual General Meeting and related papers are sent out to shareholders at least 21 days before the date of themeeting.

At each Annual General Meeting, the Board presents the progress and performance of the business and encourages shareholdersto participate in the question and answer session. Executive Directors and, where appropriate, the Chairman of the AuditCommittee are available to respond to shareholders’ questions during the meeting.

Stakeholders and market analysts are invited to meet with Directors after each Annual General Meeting.

D. ACCOUNTABILITY AND AUDIT

1. Financial Reporting

In presenting the annual financial statements and quarterly announcements to shareholders, the Directors aim to present abalanced and understandable assessment of the Group’s position and prospects. The statement of Directors pursuant to Section169 of the Companies Act 1965 is set out on page 98 whereas the Directors’ Responsibility Statement pursuant to para 15.27(a)of the Bursa Securities Listing requirements is on page 35.

2) Internal Control

The Directors acknowledge their responsibility for the Group’s system of internal controls covering not only financial controls butalso operational and compliance controls as well as risk management. The internal control system involves each business and keymanagement from each business, including the Board, and designed to meet the Group’s particular needs and to manage the risksto which it is exposed. The system, by its nature, can only provide reasonable but not absolute assurance against misstatementor loss.

The Board has reviewed the adequacy and integrity of the Group’s system of internal controls and the Board’s Statement onInternal Control is set out on page 26 to 27.

3. Relationship with the auditors

The Company maintains a transparent relationship with the external auditors in seeking their professional advice towardsensuring compliance with the accounting standards.

The role of the Audit Committee in relation to the auditors is stated in the Audit Committee’s terms of reference on page 31 to33.

STATEMENT ON COMPLIANCE WITH BEST PRACTICES OF CORPORATE GOVERNANCE

The Company has complied substantially with all the best practices as contained in Part 2 of the Malaysian Code on Corporate Governanceexcept for the remuneration paid to Directors are shown in aggregate and analysed into bands of RM50,000.00 which is in compliance withBursa Malaysia Securities Berhad Listing Requirement.

Page 25: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

23

OTHER INFORMATION REQUIRED BY THE LISTING REQUIREMENTS OF THE BURSA MALAYSIA SECURITIES BERHAD

1. Sanctions and/or Penalties There were no sanctions nor any material penalties imposed on the Company or its subsidiaries, directors or management by therelevant regulatory bodies.

2. Material ContractsNone of the Directors and substantial shareholders have any material contract with the Company and/or its subsidiaries save and exceptfor the following:

1 Significant related-party transactions as disclosed in Notes 29 of the financial statements on page 130.2 The Company will be proceeding with an arbitration with Revolutionary Technology Holdings Sdn Bhd, Seri Siantan Sdn Bhd and

Syarikat Pembinaan Al-Joffrie Sdn Bhd (RTHSSAJ-JV) for an amount in excess of RM7.16m due to the Company for certified valueof work done value of work done.

Revolutionary Technology Holdings Sdn Bhd is a wholly owned subsidiary of Central Effective Sdn Bhd, which in turn is asubstantial shareholder of the Company.

3. Non-audit FeesDuring the financial year ended 31 December 2004, there were no non-audit fees payable to external auditors of the Company.

4. Revaluation Policy on Landed PropertiesThe Company and its subsidiaries’ have not adopted a regular revaluation policy on landed properties.

5. Share Buy BacksThere were no share buy-backs during the financial year 2004.

6. Options, Warrants or Convertible SecuritiesThe Company has not issued any options, warrants or convertible securities.

7. American Depository Receipt (“ADR”)/Global Depository Receipt (“GDR”)The company did not sponsor any ADR or GDR program during the financial year 2004.

8. Variation in resultsThere were no variances of 10% or more between the results for the financial year 2004 and the unaudited results previouslyannounced.

9. Profit GuaranteeThere were no profit guarantees given by the Company during the financial year 2004.

10. Status of utilisation of proceedsThe proceeds raised from disposal of two parcels of development land held under H.S. (D) 257249 PTD No 71047 and H.S. (D) 258295PTD No 71065 both in the Mukim of Pulai, District of Johor Bahru, Johor.RM’000

RM’000

Amount raised 97,000Amount utilised as at 31.12.04 97,000

Page 26: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

24

PENYATA KAWALAN DALAMAN

PENGENALAN

Kod mengenai Urus Tadbir Korporat Malaysia, menetapkan bahawa Lembaga Pengarahsyarikat-syarikat tersenarai harus mengekalkan sistem kawalan dalaman yang kukuh untukmelindungi pelaburan pemegang saham dan aset Kumpulan. Dinyatakan di bawah adalahPenyata Kawalan Dalaman (“Penyata”) Ho Hup Construction Company Berhad dansubsidiari-subsidiarinya, dibuat oleh Lembaga Pengarah Ho Hup Construction CompanyBerhad (“Lembaga”), untuk mematuhi Syarat-syarat Penyenaraian Bursa MalaysiaSecurities Berhad dan Penyata Kawalan Dalaman: Panduan bagi Pengarah Syarikat Awamyang Tersenarai.

TANGGUNGJAWAB

Lembaga Pengarah mengakui bahawa ia secara kolektif bertanggungjawab bagi sistemkawalan dalaman Kumpulan dan untuk mengkaji kesesuaian dan integritinya. Sistemkawalan dalaman Kumpulan termasuk kawalan bersifat operasi dan pematuhan, sertakawalan kewangan dalaman. Sistem kawalan dalaman direka untuk mengenal pasti danmengurus risiko-risiko penting dalam meneruskan objektif perniagaan Kumpulan sertauntuk melindungi pelaburan pemegang-pemegang saham dan aset Kumpulan.

Sistem bertindak untuk memberikan jaminan munasabah tetapi bukan jaminan mutlakterhadap risiko kerugian material. Konsep jaminan munasabah mengiktiraf bahawa kosprosedur kawalan tidak boleh melebihi faedah dijangkakan.

SISTEM KAWALAN DALAMAN KUMPULAN

Gaya Pengendalian dan Mekanisme Pengawasan

Kegiatan harian perniagaan Kumpulan diamanahkan kepada Pengarah Urusan. PengarahUrusan mempunyai pasukan kakitangan pengurusan kanan yang berupaya untukmembantu beliau dalam penyeliaan perniagaan Kumpulan. Lembaga membincangmengenai hala tuju strategik Kumpulan dalam Mesyuarat Lembaganya. Pengarah Urusanmenyampaikan harapan Lembaga kepada Pengurusan Kanan dan Rancangan Perniagaan 3tahun boleh pinda disediakan atas dasar tahunan.

Atas dasar bulanan, mesyuarat pengurusan seluruh kumpulan dipengerusikan olehPengarah Urusan diadakan untuk membincangkan semua aspek operasi dan prestasiKumpulan. Selain daripada mesyuarat di atas, lain-lain mesyuarat seperti mesyuarat tapakprojek dan mesyuarat bahagian juga diadakan atas dasar berkala untuk mengawasioperasi Kumpulan. Pelbagai laporan seperti Laporan Akaun Pengurusan Bulanan danStatus Projek juga disediakan dan disampaikan kepada pengurusan berkaitan secara tepatpada masa. Mesyuarat-mesyuarat dan laporan-laporan ini menjadi platform di manakegiatan Kumpulan diawasi serta memastikan isu-isu kritikal dikenalpasti dandiselesaikan secara tepat pada masa.

Lembaga mengawasi prestasi Kumpulan pada mesyuaratnya di mana ia dikemukakandengan maklumat mengenai operasi dan prestasi Kumpulan melalui kertas-kertasLembaga. Selain daripada itu, Pengarah Urusan akan memaklumkan Lembaga mengenaiaktiviti Kumpulan dan membawa perkara-perkara penting kepada perhatiannya.

Dasar Perlaksanaan Pengurusan Risiko

Terdapat proses berterusan bagi mengenal pasti, menilai dan mengurus risiko-risikopenting dihadapi oleh Kumpulan dan proses ini telah beroperasi dalam tahun di bawahkajian dan sehingga tarikh kelulusan laporan tahunan. Proses ini, mempunyai padaterasnya, dasar perlaksanaan pengurusan risiko Kumpulan sebagaimana ditunjukkan dibawah.

JAWATANKUASA KERJAPENGURUSAN RISIKO• Terdiri daripada pengurusan kanan

Kumpulan (iaitu ketua bahagiandan subsidiari-subsidiarinya)

• Mesyuarat suku tahunan untukmengemaskini profil risikoKumpulan dan mengawasi statusPelan Tindakan Pengurusandirumuskan untuk mengatasi apa-apa kelemahan

JAWATANKUASAPENGURUSAN RISIKO• Jawatankuasa terdiri daripada

ahli-ahli Lembaga yang dilantikdengan Bidang Tugas bertulisyang menyatakan tugas, kuasadan autoritinya

• Mesyuarat suku tahunan di manaPengerusi Jawatankuasa KerjaPengurusan Risiko mengemaskinijawatankuasa mengenai kegiatan-kegiatannya

LEMBAGA PENGARAH• Mengkaji minit-minit mesyuarat

Jawatankuasa Pengurusan Risiko• Mengkaji risiko-risiko penting

melibatkan Kumpulan dan PelanTindakan Pengurusan untukmenguruskan risiko-risiko tersebut

Page 27: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

25

Lembaga juga telah melabur dalam perisian pakar pengurusan risiko yang membolehkan pengawasan dan pengesanan berkesan dan cekapterhadap risiko Kumpulan dan kawalan berkaitan, serta rancangan tindakan untuk menguruskan risiko-risiko tersebut.

Lain-lain Ciri Penting Sistem Kawalan Dalaman Kumpulan

Ciri-ciri penting sistem kawalan dalaman Kumpulan adalah seperti berikut:

• Struktur pengurusan dengan garis tanggungjawab dan tahap wajar penugasan dinyatakan dengan jelas;

• Polisi dan prosedur didokumenkan pada keseluruhan Kumpulan di mana operasinya hendaklah dipatuhi;

• Pentauliahan ISO 9001:2000 membawa peningkatan kepada kualiti dan proses dengan berterusan;

• Komunikasi bertulis sepanjang masa tentang nilai-nilai syarikat, jangkaan kod perilaku dan disiplin kepada kakitangan;

• Program-program latihan dan pembangunan sepadan dengan keperluan kakitangan;

• Sistem pelaporan di mana maklumat mengenai prestasi kewangan dan petunjuk perniagaan penting disediakan dari masa ke masa kepadapengurusan;

• Lawatan dari masa ke masa ke unit-unit pengendalian oleh ahli pengurusan kanan dan pengarah eksekutif; dan

• Fungsi audit dalaman yang bebas untuk menilai kawalan dalaman dan integriti maklumat kewangan yang disediakan dan untukmengawasi pematuhan dengan prosedur-prosedur.

Mekanisme Jaminan

Lembaga mengkaji secara berterusan kesesuaian dan integriti sistem kawalan dalaman Kumpulan. Proses yang Lembaga telah pakai untukmengkaji kesesuaian dan integriti sistem kawalan dalaman diringkaskan seperti berikut:

• Jawatankuasa Audit, bagi pihak Lembaga, memeriksa keberkesanan sistem kawalan dalaman Kumpulan dan melapor balik penemuan-penemuan mereka kepada Lembaga atas dasar suku tahunan;

• Jawatankuasa Audit dibantu oleh juruaudit dalaman yang menjalankan kerja mereka selaras dengan rancangan audit yang diluluskanoleh Jawatankuasa Audit; dan

• Laporan audit dalaman dibentangkan dalam mesyuarat Jawatankuasa Audit, yang diadakan setiap suku tahunan bagi tahun kewangan.Kelemahan kawalan dan isu-isu ditonjolkan ditangani atau diperbaiki oleh Pengurusan dan prosedur kawalan dalaman dan langkah-langkah keselamatan diperkenalkan jika perlu.

Selain daripada audit statutori mengenai penyata kewangan, juruaudit luar mengadakan ujian ke atas kawalan-kawalan kewangan tertentu.Apa-apa kelemahan yang ditemui ditunjukkan kepada Jawatankuasa Audit melalui surat-surat pengurusan atau dinyatakan ketika mesyuaratJawatankuasa Audit.

Laporan Jawatankuasa Audit dinyatakan pada muka surat 28 hingga 30 mengandungi maklumat selanjutnya mengenai aktiviti Jawatankuasaserta juruaudit dalaman.

Fungsi Kualiti dan Kesihatan & Keselamatan Kumpulan, yang bebas daripada operasi, juga memberikan jaminan tambahan bahawa proses-proses dijalankan selaras dengan polisi dan prosedur diluluskan. Jaminan ini diperolehi melalui kajian rutin berkala dijadualkan yangdijalankan oleh kedua-dua fungsi Kualiti dan Kesihatan & Keselamatan dengan laporan-laporan mereka disampaikan kepada tahappengurusan berkaitan.

Sistem kawalan dalaman Kumpulan terutamanya dipakai oleh unit-unit pengendalian dan tidak meliputi syarikat-syarikat bersekutu dansyarikat dorman.

Perkara di atas selaras dengan garis panduan yang dipaparkan dalam Penyata Garis Panduan Kawalan Dalaman bagi Pengarah-pengarahSyarikat Awam Tersenarai.

KOMITMEN LEMBAGA

Lembaga memahami bahawa Kumpulan beroperasi dalam persekitaran perniagaan yang dinamik di mana struktur kawalan dan operasihendaklah berkembang secara berterusan untuk memastikan ianya kekal mencukupi dan sesuai dengan keadaan Syarikat dan Kumpulan.Lembaga kekal komited untuk mengekalkan sistem kawalan dalaman yang kukuh dan menyediakan tindakan-tindakan untuk membaiki danmeningkatkan sistem kawalan dalaman Kumpulan secara berterusan jika perlu.

Page 28: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

BOARD OF DIRECTORS• Reviews the minutes of the Risk

Management Committee meetings.• Reviews the significant risks

affecting the Group andManagement Action Plans tomanage those risks.

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

26

STATEMENT ON INTERNAL CONTROL

INTRODUCTION

The Malaysian Code on Corporate Governance stipulates that the Board of Directors oflisted companies should maintain a sound system of internal control to safeguardshareholders’ investment and Group’s assets. Set out below is the Statement on InternalControl (“Statement”) of Ho Hup Construction Company Berhad and its subsidiaries, madeby the Board of Directors of Ho Hup Construction Company Berhad in compliance withthe Bursa Malaysia Securities Bhd’s Listing Requirements and the Statement on InternalControl: Guidance for Directors of Public Listed Companies.

RESPONSIBILITY

The Board of Directors acknowledges that it is collectively responsible for the Group’ssystem of internal control and for reviewing its adequacy and integrity. The Group’ssystem of internal control includes controls of an operational and compliance nature, aswell as internal financial controls. The internal control system is designed to identify andmanage significant risks in pursuit of the Group’s business objectives as well as tosafeguard shareholders’ investments and the Group’s assets.

The system serves to provide reasonable but not absolute assurance against the risk ofmaterial loss. The concept of reasonable assurance recognises that the cost of controlprocedures shall not exceed the expected benefits.

THE GROUP’S SYSTEM OF INTERNAL CONTROL

Operating Style and Monitoring Mechanisms

The day to day running of the Group’s business is entrusted to the Managing Director. TheManaging Director has a team of capable senior management who assists him inoverseeing the Group’s business. The Board deliberates on the strategic direction of theGroup at its Board meetings. The Managing Director communicates the Board’sexpectations to Senior Management and a rolling 3 year Business Plan is drawn up on ayearly basis.

On a monthly basis, a group wide management meeting chaired by the Director ofOperations is held to discuss all aspects of the Group’s operations and performance. Otherthan the above meeting, other meetings such as project-site meetings and departmentalmeetings are also held on a periodic basis to monitor the Group’s operations. Variousmanagement reports such as the Monthly Management Accounts and Project StatusReport are also prepared and escalated to relevant management on a timely basis. Thesemeetings and reports represent the platform by which the Group’s activities are monitoredas well as ensure timely identification and resolution of any critical issues.

The Board monitors the Group’s performance at its meetings where it is presented withinformation on the Group’s operations and performance through the Board papers. Inaddition, the Managing Director will brief the Board on the Group’s activities and bringsignificant matters to its attention.

Risk Management Framework

There is an ongoing process for identifying, evaluating and managing the significant risksfaced by the Group and this process has operated during the year under review and up tothe date of approval of the annual report. This process, has at its core, the Group’s riskmanagement framework as depicted below.

RISK MANAGEMENTWORKING COMMITTEE• Consists of senior management of

the Group (i.e. heads ofdepartments and subsidiaries)

• Quarterly meetings to update therisk profile of the Group andmonitor the status of ManagementActions Plans formulated toovercome any weaknesses

RISK MANAGEMENTCOMMITTEE• A committee comprising of

appointed members of the Boardwith written Terms of Referenceoutlining its duties, powers andauthorities.

• Quarterly meetings where theChairman of the Risk ManagementWorking Committee updates thecommittee on its activities.

Page 29: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

27

The Board has also invested in a specialist risk management software which enables effective and efficient monitoring and tracking of theGroup’s risks and related controls, as well as action plans to manage those risks.

Other Key Features of the Group’s Internal Control System

The salient features of the Group’s system of internal control are as follows:

• A management structure with clearly defined lines of responsibility and the appropriate levels of delegation;• Documented policies and procedures throughout the Group to which its operations must comply;• ISO 9001:2000 accreditation leading to continuous quality and process improvements;• Regular written communication of company values, expected code of conduct and discipline to employees;• Training and development programmes corresponding to the needs of employees;• A reporting system where information on financial performance and key business indicators are regularly provided to management;• Regular visits to operating units by the senior management and executive directors; and• An independent internal audit function to assess the internal controls and integrity of financial information provided and to monitor

compliance with procedures

Assurance Mechanisms

The Board continuously reviews the adequacy and integrity of the Group’s system of internal control. The process that the Board has appliedin reviewing the adequacy and the integrity of the system of internal control is summarised as follows:

• The Audit Committee, on behalf of the Board, examines the effectiveness of the Group’s system of internal control and reports theirfindings back to the Board on a quarterly basis;

• The Audit Committee is assisted by the internal auditors who carry out their work in accordance with audit plans approved by theAudit Committee; and

• Internal audit reports are tabled in Audit Committee meetings, which are held every quarter of the financial year. Control deficienciesand issues highlighted are addressed or rectified by Management and internal control procedures and security measures are introducedwhen necessary.

In addition, as part of the statutory audit of the financial statement, the external auditors perform tests over certain financial controls.Any weaknesses detected are highlighted to the Audit Committee through management letters or articulated at Audit Committee meetings.

The Audit Committee Report set out on pages 31 to 33 contains further information on the committee’s activities as well as that of theinternal auditors.

The Group’s Quality and Health & Safety functions, which are independent of operations, also provide added assurance that processes arecarried out in accordance with approved policies and procedures. This assurance is gained through the routine scheduled periodic reviewscarried out by both the Quality and Health & Safety functions with their reports escalated to relevant management levels.

The Group’s system of internal control mainly applies to its operating units and does not cover associated companies and dormantcompanies.

The above accords with the guidance as outlined in Statement of Internal Control Guidance for Directors of Public Listed Companies.

BOARD’S COMMITMENT

The Board understands that the Group operates in a dynamic business environment and that the structure of controls and operations mustcontinually evolve to ensure they remain adequate and appropriate to the Company’s and Group’s situation. The Board remains committedto maintaining a sound system of internal control and will, when necessary, put in place actions to continuously improve and enhance theGroup’s system of internal control.

Page 30: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

28

LAPORAN JAWATANKUASA AUDIT

JAWATANKUASA JURUAUDIT

1. PENUBUHAN

Jawatankuasa Audit (“Jawatankuasa”) Ho Hup Construction Company Berhad telah ditubuhkan oleh Lembaga Pengarah pada 1993.Bidang Tugas Jawatankuasa dinyatakan pada seksyen 5 di bawah ini.

2. KOMPOSISI

Jawatankuasa Audit semasa terdiri daripada tiga (3) ahli Lembaga, yang kesemuanya adalah Pengarah Bukan Eksekutif Bebas.

3. AHLI-AHLI

Ahli-ahli Lembaga yang berkhidmat dalam Jawatankuasa Audit di antara 1 Januari 2004 dan tarikh Laporan Tahunan adalah YBhg.Datuk Sulaiman Bin Daud (Pengerusi), En. Wong Yoke Ming dan YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub.

4. KEKERAPAN MESYUARAT

Bagi tahun kewangan di bawah kajian, Jawatankuasa bermesyuarat 5 kali. Kehadiran oleh setiap ahli Jawatankuasa dalam mesyuaratsepanjang tahun kewangan adalah seperti berikut:

Bil. Mesyuarat Dihadiri/Tarikh Pelantikan/ Diadakan Semasa

Kehadiran Perletakan Jawatan Memegang Jawatan

YBhg. Datuk Sulaiman Bin Daud Dilantik mulai 5/5(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas) 19 November 2001

En. Wong Yoke Ming* Dilantik mulai 5/5(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas) 19 November 2001

YBhg. Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub Dilantik mulai 5/5(Pengarah Bukan Eksekutif Bebas) 2 Januari 2002

* En. Wong Yoke Ming adalah ahli Malaysian Institute of Accountants, Malaysian Institute of Certified Public Accountants dan Institute of Chartered Accountants (England

& Wales). Kelayakan ini memenuhi syarat-syarat Bab 15.10 (1c) Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Malaysia Securities Berhad (“Bursa Securities”).

Jawatankuasa hendak mengadakan sekurang-kurangnya empat (4) mesyuarat dalam tahun kewangan. Bilangan mesyuarat jawatankuasayang diadakan dalam tahun kewangan dan butir-butir kehadiran setiap ahli individu berhubung dengan mesyuarat yang diadakan akandidedahkan secara tahunan.

Ahli-ahli Pengurusan Kanan termasuk Pengarah Urusan, pengurus audit dalaman sebagai ketua fungsi audit dalaman dan wakil daripadajuruaudit luar telah menghadiri mesyuarat Jawatankuasa Audit melalui jemputan yang diadakan dalam tahun kewangan di bawahkajian.

5. BIDANG TUGAS

1.0 Komposisi Jawatankuasa Audit

Jawatankuasa Audit akan dilantik oleh Lembaga Pengarah dari kalangan ahli-ahlinya:

a. Jawatankuasa Audit hendaklah terdiri tidak kurang daripada tiga (3) ahli.b. Majoriti ahli Jawatankuasa Audit hendaklah Pengarah Bebas.c. Sekurang-kurangnya seorang ahli Jawatankuasa Audit hendaklah seorang ahli Institut Akauntan Malaysia (“MIA”) atau

mana-mana kelayakan lain yang diiktiraf oleh MIA.d. Tiada pengarah silih ganti akan dilantik sebagai ahli Jawatankuasa Audit.

Ahli-ahli Jawatankuasa Audit hendaklah kemudiannya memilih seorang Pengerusi daripada kalangan mereka yang hendaklahmerupakan Pengarah Bebas. Kesemua ahli Jawatankuasa Audit termasuk Pengerusi, akan memegang jawatan hanya selagi merekaberkhidmat sebagai Pengarah Ho Hup Construction Company Berhad. Lembaga Pengarah hendaklah mengkaji tempoh jawatan danprestasi Jawatankuasa Audit dan setiap daripada ahli-ahlinya sekurang-kurangnya setiap tiga (3) tahun untuk menentukan samaada Jawatankuasa Audit telah menjalankan kewajipannya selaras dengan bidang tugasnya.

Korum mesyuarat hendaklah terdiri daripada dua (2) ahli, majoriti yang mana hendaklah Pengarah Bebas.

Page 31: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

29

2.0 Setiausaha Jawatankuasa Audit (“Setiausaha Jawatankuasa”)

Setiausaha Syarikat Ho Hup Construction Company Berhad atau wakil beliau menjadi Setiausaha Jawatankuasa Audit.

3.0 Autoriti Jawatankuasa Audit

Dalam menjalankan kewajipan dan tanggungjawabnya, Lembaga Pengarah telah memberi kuasa kepada Jawatankuasa Auditdengan yang berikut:

a. Autoriti eksplisit untuk menyiasat apa-apa perkara dalam bidang tugasnya;

b. Untuk mempunyai, atau mendapat sumber-sumber yang diperlukan untuk menjalankan kewajipannya;

c. Akses penuh dan tidak terbatas kepada apa-apa maklumat, rekod, hartanah dan kakitangan Syarikat dan mana-mana syarikatlain dalam Kumpulan;

d. Saluran komunikasi langsung dengan juruaudit luar dan pengurus audit dalaman yang menjalankan fungsi atau aktivitiaudit dalaman;

e. Untuk mendapatkan nasihat profesional bebas atau lain-lain nasihat dan menjemput pihak luar dengan pengalaman dankepakaran yang berkenaan untuk menghadiri mesyuarat Jawatankuasa (sekiranya diperlukan) dan memberi taklimat kepadaJawatankuasa;

f. Boleh mengadakan mesyuarat dengan juruaudit luar tanpa kehadiran ahli lembaga eksekutif, sekurang-kurangnya satu kalisetahun; dan

g. Di mana Jawatankuasa berpendapat bahawa apa-apa perkara yang dilaporkan olehnya kepada Lembaga Pengarah tidakdiselesaikan dengan memuaskan dan mengakibatkan pelanggaran Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Securities,Jawatankuasa hendaklah dengan segera melaporkan perkara tersebut kepada Bursa Securities.

4.0 Objektif Jawatankuasa Audit

Objektif Jawatankuasa Audit adalah untuk membantu Lembaga dalam menjalankan tanggungjawabnya dengan mengkajikesesuaian dan integriti sistem kawalan dalaman dan sistem maklumat pengurusan Kumpulan dan Syarikat, termasuk sistem-sistem bagi pematuhan dengan akta-akta, undang-undang, peraturan, arahan dan garis panduan yang berkuatkuasa.

5.0 Fungsi Jawatankuasa Audit

Berikut adalah kewajipan dan tanggungjawab utama Jawatankuasa secara kolektif:

5.01 Mengesyorkan kepada Lembaga mengenai pelantikan dan pelantikan semula tahunan juruaudit luar dan yuran auditmereka, selepas mengambil kira kebebasan dan objektiviti juruaudit luar dan keberkesanan audit mereka.

5.02 Berbincang dengan juruaudit luar sebelum audit dimulakan, mengenai sifat dan skop audit, rancangan audit danmemastikan penyelarasan di mana lebih daripada satu firma audit terlibat.

5.03 Mengkaji keputusan interim suku tahunan dan penyata kewangan tahunan Syarikat dan Kumpulan sebelum diluluskan olehLembaga manakala memastikan bahawa ia disediakan dalam cara yang tepat pada masa dan betul, mematuhi semuakeperluan perakaunan dan peraturan dan diterbitkan tepat pada masa.

5.04 Membincangkan masalah dan reservasi yang timbul daripada audit interim dan akhir dan apa-apa perkara juruauditmungkin ingin bincangkan dalam ketiadaan pengurusan jika perlu.

5.05 Mengkaji surat pengurusan juruaudit luar dan tindakan diambil oleh pengurusan.

5.06 Mengkaji bantuan dan kerjasama yang diberi oleh pegawai Syarikat dan Kumpulannya kepada juruaudit luar dan dalaman.

5.07 Mengkaji dan memastikan Bahagian Audit Dalaman mendapat sumber maklumat yang mencukupi, mempunyai kedudukanyang sewajarnya dalam Ho Hup Construction Berhad dan menilai piawaian kawalan dalaman dan laporan kewanganKumpulan.

5.08 Menilai prestasi Pengurus Audit Dalaman yang merupakan ketua bahagian audit dalaman dan fungsi audit dalaman.

Page 32: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

30

5.09 Meluluskan apa-apa pelantikan, pertukaran atau penamatan Pengurus Audit Dalaman yang merupakan ketua fungsi auditdalaman. Untuk mengkaji sebab perletakan jawatan ketua bahagian audit dalaman dan untuk memberikan ahli kakitanganyang meletakkan jawatan peluang untuk memberik alasan kenapa perletakan jawatan, jika perlu.

5.10 Untuk mengkaji program audit dalaman, menimbangkan penemuan utama siasatan dalaman dan tindakan diambil olehpengurusan.

5.11 Mengkaji apa-apa urusniaga pihak berkaitan dan keadaan percanggahan kepentingan yang mungkin timbul dalamKumpulan, termasuk apa-apa urusniaga, prosedur atau tindakan yang menimbulkan persoalan integriti pengurusan.

5.12 Menimbangkan isu-isu yang ditimbulkan oleh Jawatankuasa Urusan Risiko dan lain-lain isu sebagaimana ditakrifkan olehLembaga.

AKTIVITI JAWATANKUASA

Dalam tahun di bawah kajian, aktiviti utama yang dilaksanakan oleh Jawatankuasa adalah seperti berikut:

• Mengkaji skop kerja juruaudit luar dan rancangan audit bagi tahun. Rancangan audit dikemukakan oleh wakil-wakil daripadajuruaudit luar.

• Mengkaji laporan juruaudit luar dan surat pengurusannya serta tindakan di ambil oleh pengurusan.

• Bermesyuarat dengan juruaudit luar sekali sebelum pemuktamadan Penyata Kewangan Teraudit bagi tahun kewangan berakhir 31Disember 2004 tanpa kehadiran mana-mana ahli Lembaga eksekutif atau Pengurusan.

• Mengkaji pengumuman keputusan kewangan tidak diaudit suku tahunan sebelum mengesyorkan kepada Lembaga untuk kelulusan.Kajian dan perbincangan telah diadakan dengan Pengurus Kanan, Korporat & Kewangan dan juruaudit luar.

• Mengkaji penyata kewangan teraudit Syarikat sebelum pengemukaan kepada Lembaga bagi pertimbangan dan kelulusan mereka.

• Mengkaji laporan audit dalaman yang menunjukkan isu-isu audit, cadangan dan tindakan diambil oleh pengurusan.Membincangkan tindakan yang diambil untuk memperbaiki sistem kawalan dalaman berdasarkan peluang-peluang peningkatanyang dikenalpasti dalam laporan audit Dalaman.

• Mengkaji kebebasan dan objektiviti Juruaudit Dalaman dan keperluan sumber-sumber bahagian audit dalaman dan rancanganaudit bagi tahun kewangan 2004.

• Mengkaji pematuhan Syarikat khususnya penyata kewangan suku tahunan dan akhir tahun dengan Syarat-syarat PenyenaraianBursa Securities, Lembaga Piawaian Perakaunan Malaysia (“MASB”) dan lain-lain keperluan undang-undang dan peraturan.

• Mengkaji isu-isu penting Kumpulan yang mempunyai kesan penting ke atas keputusan Kumpulan termasuk peningkatan danpelaburan selanjutnya dalam produk dan perkhidmatan sedia ada yang ditawarkan, langkah penrasionalan kos, penyusunansemula unit-unit perniagaan dan pembangunan sumber manusia.

FUNGSI AUDIT DALAMAN

Bahagian Audit Dalaman ditubuhkan untuk menjalankan kajian operasi, prosedur dan kawalan dalaman Syarikat dan anak-anaksyarikatnya dan melapor penemuan dan cadangan kepada Pengurusan dan Jawatankuasa Audit.

Audit dalaman dijalankan berdasarkan rancangan audit dalaman yang dikaji dan diluluskan oleh Jawatankuasa Audit. Ketikamenyediakan rancangan tersebut, keutamaan Kumpulan dan penilaian risiko telah dipertimbangkan. Kajian audit dalaman termasuk:

• Kekukuhan, kesesuaian dan penggunaan kawalan pentadbiran, kewangan dan kendalian

• Pematuhan dengan polisi prosedur dan rancangan yang mantap

• Pematuhan dengan undang-undang dan peraturan

• Kebertanggungjawapan dan perlindungan aset

• Ketepatan data pengurusan yang dihasilkan

Page 33: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

31

AUDIT COMMITTEE REPORT

1. CONSTITUTION

The Audit Committee (“the Committee”) of Ho Hup Construction Company Berhad was established by the Board of Directors in 1993.The Terms of Reference of the Committee are set out below under section 5.

2. COMPOSITION

The present Audit Committee comprises of three (3) members of the Board, all of whom are Independent Non-Executive Directors.

3. MEMBERS

Members of the Board who served on the Audit Committee between 1 January 2004 and the date of the Annual Report are Y.Bhg DatukSulaiman Bin Daud (Chairman), Mr Wong Yoke Ming and Y.Bhg Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub.

4. FREQUENCY OF MEETINGS

For the financial year under review, the Committee met 5 times. The attendance by each Committee member at meetings during thefinancial year were as follows:

Date of No of Meetings Attended/ Attendance Appointment/Resignation Held whilst in Office

Y.Bhg Datuk Sulaiman Bin Daud Appointed w.e.f 19 November 2001 5/5(Independent Non-Executive Director)

Mr Wong Yoke Ming* Appointed w.e.f 19 November 2001 5/5(Independent Non-Executive Director)

Y.Bhg Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub Appointed w.e.f 2 January 2002 5/5(Independent Non Executive Director)

*Mr Wong Yoke Ming is a member of the Malaysian Institute of Accountants, Malaysian Institute of Certified Public Accountants and Institute of Chartered Accountants(England & Wales). These qualifications satisfy the requirements of Chapter 15.10 (1c) of Bursa Malaysia Securities Berhad’s (“Bursa Securities”) Listing Requirements.

The Committee shall hold a minimum of at least four (4) meetings in a financial year. The number of committee meetings held in afinancial year and the details of attendance of each individual member in respect of meetings held shall be disclosed annually.

The members of Senior Management including the Managing Director, the internal audit manager as head of internal audit functionand representative from the external auditors have, by invitation, attended the Audit Committee meetings conducted during thefinancial year under review.

5. TERMS OF REFERENCE

1.0 Composition of the Audit Committee

The Audit Committee shall be appointed by the Board of Directors from amongst its members:

a. The Audit Committee must be composed of no fewer than three (3) members.b. A majority of the Audit Committee members must be Independent Directors.c. At least one member of the Audit Committee must be a member of the Malaysian Institute of Accountants (“MIA”) or any

other equivalent qualifications recognised by the MIA.d. No alternate director shall be appointed as a member of the Audit Committee.

The members of the Audit Committee shall then elect a Chairman from among themselves who shall be an Independent Director.All members of the Audit Committee, including the Chairman, will hold office only so long as they serve as Directors of Ho HupConstruction Company Berhad. The Board of Directors must review the term of office and performance of the Audit Committeeand each of its members at least once every three (3) years to determine whether the Audit Committee has carried out its dutiesin accordance with its terms of reference.

The quorum of the meeting shall consist of two (2) members, the majority of whom shall be independent Directors.

Page 34: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

32

2.0 Secretary of the Audit Committee (“Committee Secretary”)

The Company Secretary of Ho Hup Construction Company Berhad or his/her representative shall be the Secretary of the AuditCommittee.

3.0 Authority of the Audit Committee

In carrying out its duties and responsibilities, the Board of Directors has empowered the Audit Committee with the following:

a. Explicit authority to investigate any matter within its terms of reference;b. To have, or obtain the resources required to perform its duties;c. Full and unrestricted access to any information, records, properties and personnel of the Company and of any other

companies within the Group;d. Direct communication channels with the external auditors and internal audit manager carrying out the internal audit

function or activity ;e. To be able to obtain independent professional or other advice and to invite outsiders with relevant experience and expertise

to attend the Committee’s meetings (if required) and to brief the Committee;f. Be able to convene meetings with external auditors without the presence of the executive board members, at least once a

year; andg. Where the Committee is of the view that any matter reported by it to the Board of Directors has not been satisfactorily

resolved resulting in a breach Bursa Securities Listing Requirements the Committee must promptly report such matter toBursa Securities.

4.0 Objectives of the Audit Committee

The objective of the Audit Committee is to assist the Board in discharging its responsibilities by reviewing the adequacy andintegrity of the Company’s and of the Group’s internal control systems and management information systems, including systemsfor compliance with applicable laws, regulations, rules, directives and guidelines.

5.0 Functions of the Audit Committee

The following are the main duties and responsibilities of the Committee collectively:

5.01 Recommend to the Board on the appointment and annual reappointment of the external auditors and their audit fee, aftertaking into consideration the independence and objectivity of the external auditors and the cost effectiveness of theiraudit.

5.02 Discuss with the external auditor before the audit commence, the nature and scope of the audit, the audit plan and ensureco-ordination where more than one audit firm is involved.

5.03 Review the quarterly interim results and annual financial statements of the Company and the Group prior to approval by theBoard whilst ensuring that they are prepared in a timely and accurate manner, complying with all accounting and regulatoryrequirements and are promptly published.

5.04 Discuss problems and reservations arising from the interim and final audits and any matter the auditor may wish to discussin the absence of the management where necessary.

5.05 Review the external auditor’s management letter and management’s response.5.06 Review the assistance and co-operation given by the Company and its Group’s officers to the external and internal auditors.5.07 Review and ensure the Internal Audit Department is adequately resourced, has appropriate standing within Ho Hup

Construction Company Berhad and evaluate the standards of internal controls and financial reports of the Group.5.08 Appraise the performance of the Internal Audit Manager who is the head of internal audit department and internal audit

function.5.09 Approve any appointment, transfer or termination of the Internal Audit Manager who is the head of the internal audit

function. To review any resignation of the head of internal audit department and to provide the resigning staff member anopportunity to submit reasons for resigning, where necessary.

5.10 To review the internal audit programme, consider the major findings of internal investigations and management’s response.5.11 Review any related party transactions and conflict of interest situation that may arise within the Group, including any

transaction, procedure or course of conduct that raises questions of management integrity.5.12 Consider issues raise by the Risk Management Committee and other issues as defined by the Board.

Page 35: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

33

ACTIVITIES OF THE COMMITTEE

During the year under review, the main activities undertaken by the Committee were as follows:

• Reviewed the external auditors’ scope of work and audit plan for the year. The audit plan was presented by the representatives fromthe external auditors.

• Reviewed the external auditors’ report and the management letter, including the management’s response.

• Met with the external auditors once before the finalisation of the Audited financial statements for the financial year ended 31December 2004 without the presence of any executive Board member or Management.

• Reviewed the quarterly unaudited financial results announcement before recommending to the Board for approval. The review anddiscussions were conducted with the Senior Manager, Corporate & Finance and external auditors.

• Reviewed the audited financial statements of the Company prior to submission to the Board for their consideration and approval.

• Reviewed the internal audit reports which highlighted the audit issues, recommendations and management’s response. Discussed theactions taken to improve the system of internal control based on improvement opportunities identified in the internal audit reports.

• Reviewed the independence and objectivity of the Internal Auditors and the internal audit department’s resources requirements andaudit plan for financial year 2004.

• Reviewed the Company’s compliance in particular the quarterly and year end financial statements with the Listing Requirements ofBursa Securities, Malaysian Accounting Standards Board (“MASB”) and other relevant legal and regulatory requirements.

• Reviewed pertinent issues of the Group which had a significant impact on the results of the Group which included enhancement andfurther investment in existing products and services offered, cost rationalisation measures, reorganization of business units and humanresource development.

INTERNAL AUDIT FUNCTION

The Internal Audit Department is established to conduct reviews of the operation, procedures and internal control of the Company and itssubsidiaries and to report findings and recommendation to the management and Audit Committee.

The internal audit is carried out based on the internal audit plan reviewed and approved by the Audit Committee. In preparing the plan,the Group’s priority and risk assessment is taken into consideration. The internal audit reviews include:

• Soundness, adequacy and application of administrative, financial and operating controls

• Compliance with established policies procedures and plans

• Compliance with laws and regulation

• Accountability and safeguard of assets

• Reliability of the management data developed

Page 36: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

34

PENYATA TANGGUNGJAWAB PARA PENGARAHBERHUBUNG DENGAN PENYATA KEWANGAN YANG TELAH DIAUDIT

Pengarah-pengarah dikehendaki untuk menyediakan penyata kewangan bagi setiap tahun

kewangan yang memberikan gambaran sebenar dan saksama mengenai kedudukan kewangan

Kumpulan dan Syarikat pada akhir tahun kewangan dan keputusan-keputusan dan aliran tunai

Kumpulan dan Syarikat bagi tahun kewangan berakhir pada ketika itu.

Pengarah-pengarah mempertimbangkan, dalam menyediakan penyata kewangan ini,

Kumpulan dan Syarikat telah menggunakan polisi-polisi perakaunan yang sesuai dan

menggunakannya secara konsisten dan membuat keputusan dan anggaran-anggaran yang

munasabah dan berhemah. Pengarah-pengarah juga mempertimbangkan semua Piawaian

Perakaunan Diluluskan berkenaan telah diikuti dan memastikan bahawa penyata kewangan

telah disediakan berdasarkan prinsip daya usaha berterusan.

Pengarah-pengarah bertanggungjawab bagi memastikan agar Kumpulan dan Syarikat

menyimpan rekod-rekod perakaunan yang teratur yang membolehkan mereka untuk

memastikan bahawa penyata kewangan mematuhi peruntukan-peruntukan Akta Syarikat 1965

dan Piawaian-piawaian Perakaunan Diluluskan di Malaysia.

Page 37: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

35

The Directors are required to prepare financial statements for each financial year which give

a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company as at the end

of the financial year and of the results and cash flow of the Group and of the Company for

the financial year then ended.

The Directors consider that, in preparing these financial statements, the Group and the

Company have used appropriate accounting policies and applied them consistently and made

judgements and estimates that are reasonable and prudent. The Directors also consider that

all applicable Approved Accounting Standards have been followed and confirmed that the

financial statements have been prepared on a going concern basis.

The Directors are responsible for ensuring that the Group and the Company keep proper

accounting records which enable them to ensure that the financial statements comply with

the provisions of the Companies Act, 1965 and the applicable Approved Accounting Standards

in Malaysia.

STATEMENT OF DIRECTORS’ RESPONSIBILITYIN RELATION TO THE AUDITED FINANCIAL STATEMENTS

Page 38: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

MADAGASCAR ROAD CONSTRUCTION PROJECT

Page 39: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

PENYATA PENGERUSICHAIRMAN’S STATEMENT

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

37

PENGENALAN

Saya bagi pihak Lembaga Pengarah Ho HupConstruction Company Berhad, dengansukacitanya membentangkan kepada andaLaporan Tahunan dan Penyata KewanganKumpulan dan Syarikat bagi tahunkewangan berakhir 31 Disember 2004.

INTRODUCTION

On behalf of the Board of Directors of HoHup Construction Company Berhad, Ipresent to you the Annual Report and theFinancial Statements of the Group and ofthe Company for the financial year ended31 December 2004.

PERSEKITARAN OPERASI

Pada tahun 2004, sektor pembinaan di Malaysia menguncupsebanyak 1.9% disebabkan terutamanya oleh aktivitikejuruteraan awam yang lebih rendah. Prestasi bidangkejuruteraan awam yang lemah ini disebabkan oleh bilanganprojek infrastruktur yang berkurangan berikutan penyiapanbanyak projek penswastaan dalam tempoh beberapa tahunkebelakangan ini serta perbelanjaan Kerajaan yang lebihrendah ke atas projek-projek infrastruktur besar. Oleh itu,persekitaran perniagaan dalam industri pembinaan kekalkompetitif dan mencabar. Persaingan dalam industri inisangat sengit dan margin juga semakin rendah keranapeningkatan bilangan kontraktor yang membida untukbilangan projek terhad yang tersedia di pasaran.

SOROTAN KEPUTUSAN KEWANGAN

Bagi tahun yang ditinjau, Kumpulan mencatatkan kerugianbersih sebanyak RM33.1 juta (2003: RM6.7 juta) dan hasilKumpulan menurun kepada RM159.3 juta (2003: RM212.7juta). Dana pemegang saham Kumpulan berjumlah RM152.7juta (2003: RM155.9 juta) pada akhir tahun kewangan ini.

OPERATING ENVIRONMENT

In 2004, the construction sector in Malaysia contracted by1.9% due mainly to lower civil engineering activity. Theweaker civil engineering performance was a result of fewerinfrastructure projects following the completion of manyprivatised projects in recent years as well as lowerGovernment spending on new large infrastructure projects. Assuch, the business environment in the construction industryremained competitive and challenging. Competition in theindustry is intense and margins are lower as an increasingnumber of contractors bid for limited number of projectsavailable in the market.

FINANCIAL RESULTS HIGHLIGHTS

For the financial year under review, the Group recorded a netloss of RM33.1 million (2003 : RM6.7 million) and the Group’srevenue decreased to RM159.3 million (2003 : RM212.7million). The Group’s shareholders’ funds stood at RM152.7million (2003 : RM155.9 million) as at the financial year-end.

Page 40: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

38

Intake plant, KIPC Dungun, Water SupplyProject

Off River Storage, KIPC Dungun, WaterSupply Project

Clarifier, Bayan Baru Sewage TreatmentProject

TINJAUAN OPERASI

Pembinaan

Hasil pembinaan berkurangan daripada RM140.3 juta kepadaRM100.5 juta di mana kerugian bersih meningkat daripadaRM18.3 juta kepada RM23.6 juta bagi tahun ini.

Keputusan tersebut menggambarkan bahawa Kumpulansedang beroperasi dalam persekitaran yang mencabar dengankos bahan binaan yang lebih tinggi dan kontrak yangmempunyai margin yang baik semakin berkurangan.

Walau bagaimanapun, pelaksanaan kerja dalam tangan sedangberjalan lancar dan dijangka akan berjaya disiapkan mengikutjadual projek. Kumpulan telah memulakan kerja beberapakontrak baru yang diperolehi pada tahun ini. Ini meliputiProjek Tebatan Banjir Bertam-Kepala batas, Seberang Perai,Pulau Pinang, penanaman cerucuk dan kerja-kerja berkaitan diBank Negara, Kuala Lumpur, kerja-kerja penanaman cerucuk diJalan Meru-NKVE Klang, Selangor dan kompleks membeli-belah bertingkat dan pembinaan pangsapuri servis di JalanImbi, Kuala Lumpur (Nas Pavillion) dengan kontrak berjumlahRM188 juta.

REVIEW OF OPERATIONS

Construction

Construction revenue decreased from RM140.3 million toRM100.5 million whereas net loss increased from RM18.2million to RM23.6 million for the year.

The results reflect the challenging environment the Group isoperating in, with higher construction material costs andfewer good margin contracts.

However, the current jobs on hand are progressing well andare expected to be completed according to projectedschedules. The group has commenced works on several newcontracts secured during the year. This include Projek TebatanBanjir at Bertam-Kepala Batas, Seberang Perai, Penang, boredpiling and associates works at Bank Negara, Kuala Lumpur,bored piling works at Jalan Meru-NKVE Klang, Selangor andmulti high rise shopping complex and service apartmentsconstruction at Jalan Imbi, Kuala Lumpur (Nas Pavillion) witha total contract sum of RM188 million.

Page 41: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

BAYAN BARU SEWAGE TREATMENT PLANT

Modified Oxidation DitchBayan Baru Sewage Treatment

Page 42: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

40

Jalil Damai Apartments, Bandar Bukit Jalil

Kerja-kerja pembinaan luar negara yang dilaksanakan olehKumpulan di India, iaitu Pemulihan dan Menaiktaraf Jalan 2Lorong Sedia Ada kepada Konfigurasi lebuhraya Terbahagi 4/6Lorong dari Kavali ke Ongole, km 222 hingga 291 LebuhrayaKebangsaan No. 5 di Andhra Pradesh berjalan lancar,mencapai kira-kira 95% siap sehingga kini. Pada tahun 2004,Kumpulan juga mendapatkan projek pembinaan jalanraya diRepublik Madagascar bernilai RM216 juta. Projek tersebutmeliputi tiga pakej:-

Tapak 1 : Penurapan tar di bahagian selatan jalan kebangsaan 44 dari km20 hingga km133

Tapak 2 : Pemulihan di bahagian utara jalan kebangsaan 44 dari km158 hingga km228

Tapak 3 : Pemulihan jalan kebangsaan 2 dari km3 hingga km249

Pembangunan Hartanah

Walaupun bahagian pembangunan hartanah mencatatperkembangan namun ia terus mengalami penurunan hasilsebanyak 20% kepada RM66.7 juta berbanding RM83.9 jutayang dicatat pada tahun lepas. Projek utama Kumpulan,Bandar Bukit Jalil, Kuala Lumpur berjaya menyerahkansebanyak 802 unit pengasapuri kos sederhana kepada parapembeli pada tahun kewangan ini.

Kumpulan juga telah memeterai Perjanjian PembangunanBersama dengan Andhra Pradesh Housing Board ("APHB")untuk memajukan sebidang tanah yang terletak di KanchaImarath, Maheshwaran Mandal, Ranga Reddy, Daerah AndhraPradesh, India seluas kira-kira 125 ekar. Projek pembangunanmeliputi pembangunan sebuah perbandaran bersepadu yang

The Group’s overseas construction works in India, namely theRehabilitation and Upgrading of Existing 2 Lane Road to 4/6Lane Divided Carriageway Configuration of Kavali to Ongole,km 222 to 291 of National Highway No. 5 in Andhra Pradeshis progressing well, achieving approximately 95% completionto date. In year 2004, the Group also secured a roadconstruction project in the Republic of Madagascar worthRM216 million. The project comprises three packages :-

Site 1 : Tarring the southern part of national road 44km20 to km133

Site 2 : Rehabilitation of the northern part of national road 44 from km158 to km228

Site 3 : Rehabilitation of the national road 2 from km3 to km249

Property Development

The property development division, although progressing,registered a decline in revenue by 20% to RM66.7 million fromRM83.9 million recorded last year. The Group’s flagshipproject, Bandar Bukit Jalil, Kuala Lumpur, successfully handedover 802 units of medium cost apartment to the buyers duringthe year.

During the year, the Group had also entered into a JointDevelopment Agreement with the Andhra Pradesh HousingBoard ("APHB") to develop a piece of land situated at KanchaImarath, Maheshwaran Mandal, Ranga Reddy District, AndhraPradesh, India measuring approximately 125 acres. Theproject consists of development of an integrated township

2 1/2 Storey Superlink, Jalil Grove,Bandar Bukit Jalil

Page 43: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

41

2-Storey Shop Office, The Ritz, BandarBukit Jalil

Jalil Damai Apartments, Bandar Bukit Jalil

merangkumi kira-kira 1,950 unit rumah berangkai, pangsapuridan hotel/pangsapuri servis dengan nilai pembangunan kira-kira Rs3.6 bilion (bersamaan RM320.8 juta) di Shamsabad,berdekatan dengan Hyderabad. Jika tiada sebarang keadaan diluar dugaan, projek ini dijangka akan bermula pada suku ke 4tahun 2005.

Konkrit Siap Bancuh

Bahagian konkrit siap bancuh terus mempamerkan keputusanyang menggalakkan, walaupun mencatatkan penurunan kecilhasil kepada RM38.2 juta (2003: RM43.1 juta). Volum jualanmenurun 15% kepada 285,976 m3 berbanding 335,657 m3pada tahun lepas. Bahagian ini mencatatkan keuntunganselepas cukai yang lebih tinggi berjumlah RM1.51 jutaberbanding RM1.24 juta yang dicapai pada tahun lepasdisebabkan oleh keuntungan daripada penjualan hartanah,loji & peralatan dan pendapatan faedah diterima yang lebihtinggi.

Syarikat bersekutu

Shanghai San Ho Hup Pile Co. Ltd adalah sebuah syarikatbersekutu 45% milik Kumpulan yang terlibat dalamperniagaan pembuatan dan perdagangan konkrit cerucukberpintal di Shanghai, Republik Rakyat China. Syarikat inimengalami kerugian RMB6.3 juta (bersamaan dengan RM2.9juta) bagi tahun ini disebabkan oleh sekatan pemberianpinjaman oleh Kerajaan China bagi meredakan keadaan dalampasaran hartanah.

comprising approximately 1,950 units of detached houses,apartments and hotel/service apartments with an approximatetotal development value of Rs.3.6 billion (equivalent toRM320.8 million) at Shamshabad, near Hyderabad. Barringany unforeseen circumstances, the project is expected tocommence in the 4th quarter of 2005.

Ready-Mixed Concrete

The ready-mixed concrete division continued to showencouraging result, despite a slight decrease in revenue toRM38.2 million (2003 : RM43.1 million). The sales volumedeclined 15% to 285,976 m3 compared to last year of335,657 m3. The division recorded higher after tax profit ofRM1.51 million against RM1.24 million recorded in last yeardue to gain on disposal of property, plant & equipment andhigher interest income received.

Associates

Shanghai San Ho Hup Pile Co. Ltd is a 45% owned associateof the Group involves in the business of manufacturing andtrading of concrete spun piles in Shanghai, The People’sRepublic of China. The company registered loss of RMB6.3million (equivalent to RM2.9 million) for the year due to theChina government’s curb on lending to counter the overheated property market.

Page 44: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

PROPERTY DEVELOPMENT Jalil Damai Apartments

Page 45: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

43

PERKEMBANGAN KORPORAT

Pada tahun kewangan ini, Syarikat telah memeterai PerjanjianLangganan Saham dan Pemegang Saham untuk melanggansebanyak 6,456,470 saham ekuiti berharga Rs10 sesahamdalam Krishna Godavari Power Utilities Limited ("KGPUL")yang mewakili 49% daripada modal saham terbitan danberbayar KGPUl yang dibesarkan dengan pertimbangan tunaisebanyak Rs64,564,700 (bersamaan dengan RM5,380,392).KGPUL terlibat terutamanya dalam aktiviti pembangunan,pembiayaan, pembinaan dan pengendalian projek lojijanakuasa berasaskan arang batu kira-kira 60 megawat yangterletak di Daerah Nalgonda Andhra Pradesh, India. Syarikatkini berada di peringkat akhir memutuskan usaha wajar danpembiayaan projek ini.

Pada 22 April 2005, Syarikat juga telah memperbadankansebuah syarikat subsidiari milik penuhnya dikenali sebagai HoHup Corporation (Mauritius) Limited.

MASA DEPAN PERNIAGAAN

Ekonomi Malaysia diramal berkembang pada kadar 5.7% padatahun 2005. Keadaan permintaan yang positif bagi tahun2005 adalah berasaskan kepada pertumbuhan teguhpermintaan domestik, yang didorong terutamanya olehperbelanjaan sektor swasta.

Dalam perniagaan teras kami, akan tetapi, suasanaperniagaan dalam negeri bagi bahagian pembinaan dijangkaakan kekal amat mencabar dan bersaingan. Industripembinaan Malaysia menguncup pada kadar 1.9% pada tahunlepas berikutan langkah Kerajaan mengurangkan perbelanjaan

CORPORATE DEVELOPMENT

During the financial year, the Company has entered into aconditional Share Subscription and Shareholders Agreementsto subscribe for 6,456,470 equity shares of Rs10 each inKrishna Godavari Power Utilities Limited ("KGPUL")representing 49% of the enlarged issued and paid-up sharescapital of KGPUL for a cash consideration of Rs64,564,700(equivalent to RM5,380,392). KGPUL is principally involvedin developing, financing, constructing and operating anapproximately 60 megawatts coal based power plant projectwhich is located in Nalgonda District of Andhra Pradesh,India. The Company is still in the midst of finalising the duediligence and funding for the project.

On 22 April, 2005, the Company also incorporated a whollyowned subsidiary, namely Ho Hup Corporation (Mauritius)Limited.

BUSINESS OUTLOOK

The Malaysian economy is envisaged to grow at 5.7% in year2005. The positive demand outlook for year 2005 is based ona strong domestic demand growth, emanating largely fromprivate sector spending.

In our core business, however, the local business conditionsfor the construction division are expected to remain extremelychallenging and competitive. Malaysia’s construction industry

Interchange Project Pusat Bandar SeaportPetaling Jaya

Page 46: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

44

ke atas projek besar. Walau bagaimanapun, untuk mendorongaktiviti ekonomi bagi memulihkan kelembapan yang dijangkapada tahun ini, Kerajaan baru-baru ini telah mengumumkanakan mempercepatkan projek-projek infrastruktur bernilaiRM2.4 bilion dalam pembinaan sekolah, hospital dan projekinfrastruktur lain yang asalnya dijadual untuk dilaksanakan dibawah rancangan pembangunan lima tahun bermula tahun2006 bagi menyokong pertumbuhan dalam industripeembinaan.

Bagi bahagian antarabangsa, projek jalanraya baru diMadagascar dijangka akan memberi sumbangan positif kepadapendapatan Kumpulan. Berhubung pembangunan hartanah,Lembaga Pengarah anda yakin Bandar Bukit Jalil, KualaLumpur akan mencatat satu lagi tahun yang aktif berasaskankepada kadar pembelian hartanah yang teguh di LembahKlang dan kadar faedah yang rendah dan jika tiada sebarangkeadaan di luar dugaan, Lembaga Pengarah anda yakin namuntetap berhati-hati bahawa pembangunan hartanah akanmenjadi pendorong utama pendapatan Kumpulan pada tahun2005.

PENGHARGAAN

Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya ingin mengucapkansetinggi-tinggi terima kasih kepada pihak pengurusan dankakitangan atas kegigihan dan komitmen mereka. Saya jugaingin merakam ucapan penghargaan kami kepada parapemegang saham, pelanggan, pembiaya, pihak berkuasa danagensi-agensi kerajaan, sub-kontraktor dan para pembekalatas sokongan berterusan mereka selama ini.

contracted 1.9% last year as the Government spent less onlarge infrastructure projects. Nevertheless, in order to bolstereconomic activity to counter a slowdown expected this year,the Government has recently announced to bring forwardprojects worth of RM2.4 billion in the construction of schools,hospitals and other infrastructure projects that were originallyscheduled to be undertaken under a five-year developmentplan starting in 2006 to spur growth in the constructionindustry.

For the international division, the new road constructionproject in Madagascar is expected to contribute positively tothe Group’s earnings. On property development, your Board isconfident of another active year for the development inBandar Bukit Jalil, Kuala Lumpur given strong take-up rates ofproperties in the Klang Valley and low interest rates andbarring unforeseen circumstances, your Board is cautiouslyoptimistic that the property development will drive theGroup’s earnings for the year 2005.

ACKNOWLEDGEMENT

On behalf of the Board, I would like to express ourappreciation to the management and staff for their effort andcommitment in carrying out their duties. I would also like toexpress our gratitude to our shareholders, clients, financiers,government authorities and agencies, sub-contractors andsuppliers for their continued support.

Interchange Project Pusat Bandar SeaportPetaling Jaya

Interchange Project Pusat Bandar SeaportPetaling Jaya

Durian Tunggal-Paya Rumput – SungaiUdang Highway, Melaka

ABDUL KADIR BIN MD KASSIMPengerusi/Chairman

20 May 2005

Page 47: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

OTHER PROJECTS Pipe Laying Works, Bukit Badong, Shah Alam

Page 48: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

46

MAKLUMAT PENTING KEWANGAN 5 TAHUN5 YEARS FINANCIAL HIGHLIGHTS

KUNCI KIRA-KIRA BALANCE SHEETS

RM’000 2000 2001 2002 2003 2004

Modal Saham Share Capital 60,000 60,000 60,000 60,000 102,000

Rizab Reserves 175,900 153,290 102,484 95,860 50,737

Ekuiti Pemegang Saham Shareholders’ Equity 235,900 213,290 162,484 155,860 152,737

Jangka Panjang dan Liabiliti TertundaLong Term and deferred Liabilities 47,931 63,540 60,129 21,699 23,676

Hartanah, Loji dan Peralatan Property, Plant and Equipment 70,515 62,083 50,667 33,308 40,697

Lain-lain Aset Other Assets 206,764 248,094 218,721 125,918 130,113

Aset Semasa Current Assets 240,685 188,050 207,498 241,227 208,522

Liabiliti Semasa Current Liabilities 229,135 218,467 249,707 216,774 199,458

Aset Ketara Bersih Sesaham (sen)Net Tangible Asset Per Share (sen) 393 356 268 259 149

PENYATA PENDAPATANINCOME STATEMENTS

RM’000 2000 2001 2002 2003 2004

Pendapatan Revenue 349,647 190,227 171,860 212,711 159,321

Keuntungan/(Kerugian) Sebelum Cukai Profit/(Loss) Before Taxation 8,281 (23,543) (61,554) (252) (34,766)

Cukai Taxation (4,858) (1,135) 3,697 (4,880) (1,044)

Keuntungan/(kerugian) Selepas Cukai Dan Kepentingan MinoritiProfit/(loss) After Tax And Minority Interests 3,742 (22,374) (58,601) (6,686) (33,151)

Pendapatan/(Kerugian) Sesaham (sen)Earnings/(Loss) Per Share (sen) 6 (37) (98) (8) (34)

Page 49: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

47

349,647

190,227

171,860

212,711

159,321

RM’0002000

2001

2002

2003

2004

PENDAPATANREVENUE

KEUNTUNGAN/(KERUGIAN)SEBELUM CUKAIPROFIT/(LOSS)

BEFORE TAXATION

HARTANAH, LOJI DAN PERALATAN

PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

EKUITI PEMEGANG SAHAM

SHAREHOLDERS’ EQUITY

JANGKA PANJANG DAN LIABILITI TERTUNDA

LONG TERM AND DEFERRED LIABILITIES

ASET KETARA BERSIH SESAHAM

NET TANGIBLE ASSETS PER SHARE

PENDAPATAN/(KERUGIAN)SESAHAM

EARNINGS/(LOSS)PER SHARE

8,281

(23,543)

(61,554)

(252)

(34,766)

RM’0002000

2001

2002

2003

2004

70,515

62,083

50,667

33,308

40,697

RM’0002000

2001

2002

2003

2004

235,900

213,290

162,484

155,860

152,737

RM’0002000

2001

2002

2003

2004

47,931

63,540

60,129

21,699

23,676

RM’0002000

2001

2002

2003

2004

393

356

268

259

149

Sen2000

2001

2002

2003

2004

6

(37)

(98)

(8)

(34)

Sen2000

2001

2002

2003

2004

Page 50: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

48

KETERANGAN PEMEGANG-PEMEGANG SAHAMSHAREHOLDERS INFORMATION

ANALISA PEGANGAN SAHAM PADA 30 APRIL 2005ANALYSIS OF SHAREHOLDINGS AS AT 30 APRIL 2005

Modal saham dibenarkan : RM200,000,000.00Authorised share capital

Diterbit dan dibayar sepenuhnya : RM102,000,408.00Issued and fully paid-up

Kelas saham : Saham biasa satu Ringgit sesahamClass of Shares : Ordinary shares of One Ringgit each

Jumlah pemegang saham : 3,729No of Shareholders

Hak mengundi : Satu undi bagi setiap saham biasaVoting-right : One vote per ordinary share

Saiz Pegangan Bilangan Pemegang Saham Jumlah Saham BiasaSize of Holding No. of Shareholders % No of Ordinary Shares %

1-99 108 2.90 2,128 0.00100-1,000 705 18.91 429,421 0.421,001-10,000 2,415 64.76 8,479,385 8.3210,001-100,000 445 11.93 12,467,290 12.22100,001-5,100,019* 52 1.39 30,714,829 30.115,100,020 and above** 4 0.11 49,907,355 48.93

JUMLAH/TOTAL 3,729 100.00 102,000,408 100.00

Nota/Notes:

* - Kurang daripada 5% pegangan diterbitkan/Less than 5% of issued holdings** - 5% dan ke atas pegangan diterbitkan/5% and above of issued holdings

HARGA SAHAM 2004SHARE PRICES 2004

Jan Feb Mar Apr May June July Aug Sep Oct Nov Dec

Tinggi/High 2.60 2.35 2.37 2.20 2.05 2.10 1.87 1.65 1.57 1.50 1.27 1.14

Rendah/Low 2.00 2.08 1.98 1.98 1.51 1.37 1.52 1.42 1.42 1.07 1.06 1.02

KEPENTINGAN PARA PENGARAH DALAM SAHAM DALAM SYARIKATDIRECTORS’ INTEREST IN SHARES IN THE COMPANY

Langsung Tidak LangsungNama Pengarah Pemegangan Saham Pemegangan SahamName of Directors Direct Shareholdings % Indirect Shareholdings %

YBhg Dato’ Low Tuck Choy 1,270,000 1.25 *25,162,629 24.67Low Teik Kien 698,700 0.68 *25,162,629 24.67Lai Moo Chan 1,996,422 1.96 - -

* Dipegang melalui badan korporat/Held through a body corporate

Page 51: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

49

SENARAI TIGA PULUH PEMEGANG SAHAM TERBESAR PADA 30 APRIL 2005LIST OF THIRTY LARGEST SHAREHOLDERS AS AT 30 APRIL 2005

Nama Bilangan SahamName No. of Shares %

1. United Engineers (Malaysia) Berhad 17,544,326 17.202. Low Chee & Sons Sdn Bhd 15,486,102 15.183. Bumiputra-Commerce Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Akaun sekuriti disandar untuk/Pledged Securities Account for Central Effective Sdn Bhd (17687 JTRK) 10,000,000 9.804. AllianceGroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Alliance Merchant Nominees (Tempatan) Sdn Bhd untuk/for Low Chee & Sons Sdn Bhd 6,876,927 6.745. Central Effective Sdn Bhd 4,800,000 4.716. Lim Kew @ Lim Kon Foong 3,921,527 3.847. Low Tuck Choy 2,050,000 2.018. Soo San Hem 2,040,000 2.009. AmFinance Berhad

Akaun sekuriti disandar untuk/Pledged Securities Account for Lai Moo Chan (SMART) 1,591,414 1.5610. Bumiputra-Commerce Trustee Berhad

Amanah Saham Darul Iman 901,000 0.8811. HSBC Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

HPBS SG untuk/for Chua Suya Hong @ Chua Lee Hoon 850,001 0.8312. Citicorp Nominees (Asing) Sdn Bhd

CBHK PBGSGP untuk/for Kingsburg Holdings Limited 765,000 0.7513. Low Chee & Sons Sdn Bhd 749,600 0.7314. Citicorp Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Akaun sekuriti disandar untuk/Pledged Securities Account for Low Teik Kien (471854) 698,700 0.6815. Low Tuck Choy 688,500 0.6716. Oh Seong Oon 671,503 0.6617. Nor Azizah Binti Abdul Aziz 659,000 0.6518. Citicorp Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Akaun sekuriti disandar untuk/Pledged Securities Account for Low Tuck Choy (471941) 564,500 0.5519. Esteem Evergreen Sdn Bhd 557,000 0.5520. AllianceGroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Pheim Asset Management Sdn Bhd untuk/for Employees Provident Fund 552,500 0.5421. Ho Yoon Shin @ Michael Ho 525,000 0.5122. Kew Hoi Lam @ Hew Hoi Lam 510,400 0.5023. Cartaban Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Amanah SSCM Nominees (Tempatan) Sdn Bhd untuk/for Pertubuhan Keselamatan Sosial (JG475) 510,000 0.5024. AllianceGroup Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Akaun sekuriti disandar untuk/Pledged Securities Account for Lai Moo Chan (100178) 405,004 0.4025. APT Avenue Sdn Bhd 365,500 0.3626. Chow Chee Onn 359,900 0.3527. Koay Keng Huat 357,000 0.3528. RHB Nominees (Tempatan) Sdn Bhd

Akaun sekuriti disandar untuk/Pledged Securities Account for Koh Nai Kwong (42411M) 354,500 0.3529. Lee Chenk Guan 343,000 0.3430. Perbadanan Nasional Berhad 309,480 0.30

PEMEGANG SAHAM UTAMA PADA 30 APRIL 2005 (5% DAN KE ATAS)SUBSTANTIAL SHAREHOLDERS AS AT 30 APRIL 2005 (5% AND ABOVE)

Nama Bilangan SahamName No of Shares %

United Engineers (Malaysia) Berhad 17,544,326 17.20

Low Chee & Sons Sdn Bhd 23,112,629 22.66

Central Effective Sdn Bhd 14,800,000 14.51

Page 52: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

50

SENARAI HARTANAHLIST OF PROPERTIES

Usia Tarikh Tempoh Saiz/ KegunaanAlamat/Lokasi Bangunan Pembelian Pegangan Kawasan Semasa Huraian Nilai Buku

Age of Date of Net BookAddress/Location Building Acquisition Tenure Size/Area Existing Use Description Value

RM’000

Lot 4150, 4151 & 4152 30/1/1985 Milik Bebas 16.4 ekar Sewa Tanah 4,491Mukim of Cheras Freehold 16.4 acres Rented LandDistrict of Ulu LangatSelangor Darul Ehsan

P.T. No. 1751 & 1752 18 tahun 26/3/1987 Milik Bebas 1,758 ka. Sewa Rumah Kedai 808Taman Tun Dr Ismail persegi 3 TingkatMukim of Kuala Lumpur 18 years Freehold 1,758 sq. ft. Rented 3 Storey

Shophouse

2B 1st Floor 29 tahun 1/7/1986 Milik Bebas 900 ka. Ruang Pejabat Rumah Kedai 70Medan Imbi persegiKuala Lumpur 29 years Freehold 900 sq. ft. Office Premises Shophouse

Lot A4-01 20 tahun 2/12/1985 Tamat tahun 2063 2,412 ka. Sewa Kilang Bertingkat 2554th Floor, Kuala Lumpur persegiIndustrial Park 20 years Expires year 2063 2,412 sq. ft. Rented Flatted Factory8 km Jalan Klang LamaKuala Lumpur

Lot 584, 585 & 599 9/11/1983 Milik Bebas 14.7 ekar Kosong Tanah 1,850Mukim of Ulu Klang PembangunanDistrict of Gombak Freehold 14.7 acres Vacant Development Selangor Darul Ehsan Land

Lot 36099, 36100 & 36101 12/9/1995 Milik Bebas 153 ekar Pembangunan Tanah 89,990Mukim of Petaling Hartanah PembangunanWilayah Persekutuan Freehold 153 acres Property Development

Development Land

Lot 2 ATS 010 5 tahun 5/7/1999 Milik Bebas 4,620 ka. Kosong Pejabat Kedai 306Mukim of Beranang persegi 3 TingkatDistrict of Ulu Langat 5 years Freehold 4,620 sq. ft. Vacant 3 Storey ShopSelangor Darul Ehsan Office

Page 53: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

PENYATAKEWANGAN

Laporan PengarahPenyata Para PengarahAkuan BerkanunLaporan JuruauditPenyata PendapatanKunci Kira-KiraPenyata Perubahan Dalam EkuitiPenyata Aliran Tunai DisatukanPenyata Aliran Tunai Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan

52-555656575859606162

63-92

Page 54: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

52

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

52

LAPORAN PENGARAH

Para Pengarah menyampaikan laporan mereka bersama dengan penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang telah diaudit bagitahun kewangan berakhir 31 December 2004.

KEGIATAN UTAMA

Kegiatan utama Syarikat terdiri daripada kejuruteraan asas, kejuruteraan awam, kerja-kerja kontrak bangunan dan penyewaan lojidan jentera.

Kegiatan utama subsidiari-subsidiari dan syarikat-syarikat bersekutu masing-masing telah dinyatakan dalam Nota 12 dan Nota 13kepada penyata kewangan.

Tiada perubahan ketara dalam kegiatan-kegiatan utama bagi tahun kewangan ini.

KEPUTUSAN

Kumpulan SyarikatRM'000 RM'000

Kerugian selepas cukai (35,810) (23,618)Kepentingan minoriti 2,659 –

Kerugian bersih bagi tahun (33,151) (23,618)

Tiada pemindahan ketara dibuat kepada atau daripada rizab atau peruntukan dalam tahun kewangan.

Pada pendapat para Pengarah, keputusan operasi Kumpulan dan Syarikat dalam tahun kewangan ini tidak banyak terjejas olehmana-mana perkara, urusniaga atau peristiwa yang penting dan luar biasa.

DIVIDEN

Dividen tidak dibayar atau diisytiharkan oleh Syarikat sejak akhir tahun kewangan yang lepas.

Para Pengarah tidak mencadangkan sebarang pembayaran dividen bagi tahun kewangan ini.

PARA PENGARAH

Para Pengarah yang berkhidmat sejak tarikh laporan yang lepas dan pada tarikh laporan ini adalah:

Abdul Kadir Bin Md KassimY.Bhg. Dato' Low Tuck ChoyLow Teik KienLai Moo ChanY.Bhg. Datuk Sulaiman Bin DaudWong Yoke MingY.Bhg. Dato' Mohd Ghazali @ Fauzi Bin YacubFaris Najhan Bin Hashim (Dilantik pada 12 Mei 2004)Y.Bhg. Dato' Aripin Bin Mokhtar (Dilantik pada 12 Mei 2004,

meletak jawatan pada 24 Ogos 2004)Y.Bhg. Dato' Mohd Nor Bin Idrus (Meletak jawatan pada 12 Mei 2004)Yeo Keng Un (Meletak jawatan pada 12 Mei 2004)

Page 55: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

53

MANFAAT PARA PENGARAH

Pada akhir dan disepanjang tahun kewangan ini, tiada sebarang pengaturan yang melibatkan Syarikat sebagai salah satu pihakyang membolehkan para Pengarah mendapat manfaat melalui pembelian saham dalam Syarikat atau lain-lain badan korporat.

Semenjak akhir tahun kewangan yang lepas, tiada Pengarah yang menerima atau berhak menerima sebarang faedah (selaindaripada faedah yang dimasukkan dalam agregat jumlah emolumen yang diterima dan boleh diterima oleh para Pengarah sepertiditunjukkan dalam Nota 6 kepada penyata kewangan atau gaji tetap kakitangan sepenuh masa Syarikat) atas alasan kontrakyang dibuat oleh Syarikat atau perbadanan yang berhubung kait dengan Pengarah atau dengan firma di mana Pengarah adalahahli, atau dengan syarikat di mana Pengarah mempunyai kepentingan besar, selain yang dinyatakan dalam Nota 29 kepadapenyata kewangan.

KEPENTINGAN PARA PENGARAH

Menurut daftar pemegangan saham para Pengarah, kepentingan para Pengarah yang berkhidmat pada akhir tahun kewangandalam saham-saham Syarikat dan perbadanan berkaitan bagi tahun kewangan ini adalah seperti berikut:

Bilangan Saham Biasa Bernilai RM1 SesahamPada Pada

1 Januari 31 Disember2004 Pembelian Penjualan 2004

SyarikatKepentingan secara langsung

Y.Bhg. Dato' Low Tuck Choy 710,000 560,000 – 1,270,000Low Teik Kien 411,000 287,700 – 698,700Lai Moo Chan 1,830,016 1,281,006 (1,140,600) 1,970,422

Kepentingan secara tidak langsung

Y.Bhg. Dato' Low Tuck Choy 14,244,085 10,918,544 – 25,162,629Low Teik Kien 14,244,085 10,918,544 – 25,162,629

Selaras dengan kepentingan Y.Bhg. Dato' Low Tuck Choy, Low Teik Kien dan Lai Moo Chan dalam saham-saham Syarikat, merekajuga dianggap berkepentingan dalam saham-saham semua subsidiari-subsidiari berasaskan Syarikat mempunyai kepentingandalamnya.

Tidak ada Pengarah lain di pejabat pada akhir tahun kewangan mempunyai apa-apa kepentingan dalam saham-saham dalamSyarikat atau perbadanan berkaitan dalam tahun kewangan ini.

TERBITAN SAHAM

Dalam tahun kewangan, Syarikat menambah modal sahamnya yang diterbitkan dan berbayar daripada RM60,000,240 kepadaRM102,000,408 melalui:

(a) Terbitan Bonus 12,000,048 saham biasa bernilai RM1 sesaham berasaskan satu saham biasa baru bernilai RM1 sesaham bagisetiap lima saham biasa sedia ada bernilai RM1 sesaham, dipegang sebelum Terbitan Hak; dan

(b) Terbitan Hak 30,000,120 saham biasa bernilai RM1 sesaham pada harga terbitan RM1 sesaham berasaskan satu saham biasabaru bernilai RM1 sesaham bagi setiap dua saham biasa sedia ada bernilai RM1 sesaham, dipegang sebelum Terbitan Bonus,untuk tujuan modal kerja tambahan.

Saham biasa baru diterbitkan dalam tahun kewangan bertaraf pari passu dalam semua hubungan dengan saham biasa sedia adaSyarikat.

Page 56: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

54

LAIN-LAIN MAKLUMAT BERKANUN

(a) Sebelum penyata pendapatan dan kunci kira-kira Kumpulan dan Syarikat disediakan, para Pengarah telah mengambillangkah-langkah yang munasabah:

(i) untuk memastikan bahawa tindakan sewajarnya telah diambil berhubung dengan pelupusan hutang lapuk danperuntukan untuk hutang ragu dan telah berpuas hati bahawa semua hutang lapuk yang diketahui telah dihapuskiradan peruntukan secukupnya telah dibuat untuk hutang ragu; dan

(ii) untuk memastikan bahawa mana-mana aset semasa yang tidak mungkin dapat diperolehi nilainya sebagaimanaditunjukkan dalam rekod perakaunan dalam urusniaga biasa telah dikurangkan kepada jumlah jangkaan yang dapatdiperolehi.

(b) Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak menyedari kewujudan sebarang keadaan yang akan menjadikan:

(i) jumlah dihapuskira bagi hutang lapuk atau jumlah yang diperuntukan bagi hutang ragu dalam penyata kewanganKumpulan dan Syarikat tidak memadai pada tahap material; dan

(ii) kekeliruan pada nilai yang diberi kepada aset semasa dalam penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat.

(c) Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak menyedari apa-apa keadaan yang telah timbul yang akan menjadikanpematuhan kepada kaedah-kaedah penilaian aset atau liabiliti sedia ada Kumpulan dan Syarikat mengelirukan atau tidaksesuai.

(d) Pada tarikh laporan ini, para Pengarah tidak menyedari apa-apa keadaan yang tidak sebaliknya diuruskan dalam laporan iniatau penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat yang akan menjadikan mana-mana jumlah yang dinyatakan dalam penyatakewangan mengelirukan.

(e) Pada tarikh laporan ini, tidak wujud:

(i) sebarang cagaran atas aset-aset Kumpulan atau Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahun kewangan yang menjaminliabiliti pihak lain; atau

(ii) sebarang tanggungan luarjangka berhubung dengan Kumpulan atau Syarikat yang telah timbul sejak akhir tahunkewangan.

(f) Pada pendapat para Pengarah:

(i) tiada tanggungan luarjangka atau tanggungan yang lain dikuatkuasa atau mungkin berkuatkuasa dalam tempoh duabelas bulan selepas akhir tahun kewangan yang akan atau mungkin menjejaskan keupayaan Kumpulan atau Syarikatuntuk memenuhi segala kewajipan apabila tiba tempohnya; dan

(ii) tiada perkara, urusniaga atau peristiwa bersifat ketara dan luar biasa telah berlaku sepanjang tempoh antara akhirtahun kewangan dengan tarikh laporan ini yang mungkin akan menjejaskan secara ketara keputusan operasi Kumpulanatau Syarikat bagi tahun kewangan ini semasa laporan ini disediakan.

Page 57: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

55

PERISTIWA PENTING DALAM TAHUN KEWANGAN

Peristiwa penting dalam tahun kewangan dihuraikan dalam Nota 30 kepada penyata kewangan.

JURUAUDIT

Juruaudit, Ernst & Young telah menyatakan kesanggupan mereka untuk menerima pelantikan semula.

Ditandatangani bagi pihak Lembaga selaras dengan resolusi para Pengarah.

Y.BHG. DATO' LOW TUCK CHOY LOW TEIK KIEN

Kuala Lumpur, MalaysiaTarikh: 22 April 2005

Page 58: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

56

Kami, Y.BHG. DATO’ LOW TUCK CHOY dan LOW TEIK KIEN, dua orang Pengarah HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD,dengan ini menyatakan bahawa, pada pendapat para Pengarah, penyata kewangan yang mengiringi pada muka surat 58 hingga92 telah disediakan selaras dengan piawai perakaunan MASB yang diluluskan di Malaysia dan peruntukan Akta Syarikat 1965untuk memberi gambaran yang benar dan saksama mengenai kedudukan Kumpulan dan Syarikat pada 31 Disember 2004 danmengenai keputusan-keputusan perniagaan Kumpulan dan Syarikat dan aliran tunai Kumpulan dan Syarikat bagi tahun berakhirpada tarikh tersebut.

Ditandatangani bagi pihak Lembaga selaras dengan resolusi para Pengarah.

Y.BHG. DATO' LOW TUCK CHOY LOW TEIK KIEN

Kuala Lumpur, Malaysia22 April 2005

AKUAN BERKANUNSELARAS DENGAN SEKSYEN 169(16) AKTA SYARIKAT, 1965

Saya, FARIS NAJHAN BIN HASHIM, merupakan Pengarah yang bertanggungjawab terutamanya bagi pengurusan kewangan HOHUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD, dengan ini sesungguhnya dan seikhlasnya mengaku bahawa penyata kewangan yangdibentangkan pada mukasurat 58 hingga 92, mengikut pengetahuan dan kepercayaan saya, adalah betul dan saya membuatperakuan ini dengan penuh kepercayaan bahawa perkara yang sama adalah benar, dan selaras kepada peruntukan Akta AkuanBerkanun, 1960.

Diakui dan diisytiharkan dengan sesungguhnya )oleh FARIS NAJHAN BIN HASHIM tersebut di atas )di Kuala Lumpur dalam Wilayah Persekutuan )pada 22 April 2005. ) FARIS NAJHAN BIN HASHIM

Di hadapan saya,

SOH AH KAU (W 315)Pesuruhjaya Sumpah

PENYATA PARA PENGARAHSELARAS DENGAN SEKSYEN 169(15) AKTA SYARIKAT, 1965

Page 59: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

57

Kami telah mengaudit penyata kewangan dibentangkan pada muka surat 58 hingga 92. Penyata kewangan ini adalahtanggungjawab para Pengarah Syarikat.

Ia adalah tanggungjawab kami untuk membentuk pendapat bebas, berdasarkan audit kami, mengenai penyata kewangan danuntuk melapor pendapat kami kepada tuan, sebagai sebuah badan, selaras dengan Seksyen 174 Akta Syarikat, 1965 dan bukanuntuk tujuan lain. Kami tidak akan bertanggungjawab kepada mana-mana orang lain bagi kandungan laporan ini.

Kami telah melaksanakan audit kami mengikut piawaian pengauditan yang diluluskan di Malaysia. Piawaian-piawaian tersebutmemerlukan kami untuk merancang dan menjalankan audit untuk mendapat jaminan yang munasabah mengenai sama adapenyata kewangan tersebut adalah bebas daripada salah nyata yang ketara. Sesebuah audit meliputi pemeriksaan berdasarkanujian, bukti yang menyokong jumlah dan pembentangan dalam penyata kewangan. Sesebuah audit juga meliputi penilaianprinsip-prinsip perakaunan yang digunakan dan anggaran penting yang dibuat oleh para pengarah serta juga penilaiankeseluruhan pembentangan maklumat dalam penyata kewangan. Kami yakin bahawa audit kami memberi asas yang wajar bagipendapat kami.

Pada pendapat kami:

(a) penyata kewangan ini telah disediakan dengan sempurna menurut peruntukan Akta Syarikat, 1965 dan piawaian perakaunanMASB diterima pakai yang diluluskan di Malaysia untuk memberi gambaran yang benar dan saksama tentang:

i) kedudukan kewangan Kumpulan dan Syarikat pada 31 December 2004 dan keputusan dan aliran tunai Kumpulan danSyarikat bagi tahun berakhir pada tarikh tersebut; dan

ii) perkara-perkara yang dikehendaki oleh Seksyen 169 Akta Syarikat 1965 yang akan dinyatakan dalam penyatakewangan; dan

(b) rekod-rekod perakaunan dan rekod-rekod lain serta daftar-daftar yang dikehendaki oleh Akta untuk disimpan oleh Syarikatdan subsidiari-subsidiari yang kami telah bertindak sebagai juruaudit telah disimpan menurut peruntukan Akta tersebut.

Kami telah mempertimbangkan penyata kewangan dan laporan juruaudit mengiringi subsidiari-subsidiari yang mana kami tidakbertindak sebagai juruaudit, sebagaimana ditunjukkan dalam Nota 12 penyata kewangan, yang merupakan penyata kewanganyang telah dimasukkan dalam penyata kewangan disatukan.

Kami berpuas hati bahawa penyata kewangan subsidiari-subsidiari yang telah disatukan dengan penyata kewangan Syarikat dalambentuk dan kandungan yang bersesuaian dan wajar bagi tujuan penyediaan penyata kewangan disatukan dan kami telahmenerima maklumat dan penjelasan yang memuaskan sepertimana diperlukan oleh kami bagi tujuan-tujuan tersebut.

Laporan juruaudit tentang penyata kewangan subsidiari-subsidiari tidak tertakluk kepada sebarang pengecualian material kepadapenyata kewangan penyatuan dan tidak termasuk sebarang ulasan yang dibuat di bawah Seksyen 174(3) Akta tersebut.

ERNST & YOUNG Tan Soo YanAF: 0039 No.1307/03/06(J/PH)Akauntan Bertauliah Rakan Kongsi

Kuala Lumpur, Malaysia22 April 2005

LAPORAN JURUAUDITKEPADA AHLI-AHLI HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD (Diperbadankan di Malaysia)

Page 60: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

58

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

Nota RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Pendapatan 3(a) 159,321 212,711 100,546 140,334Kos penjualan 3(b) (141,882) (172,711) (101,192) (135,701)

Keuntungan kasar 17,439 40,000 (646) 4,633Lain-lain pendapatan operasi 3,585 6,911 2,382 6,178Perbelanjaan pentadbiran (13,867) (12,593) (10,374) (8,855)Perbelanjaan operasi (37,352) (28,310) (22,429) (19,169)

(Kerugian)/keuntungan daripada operasi 4 (30,195) 6,008 (31,067) (17,213)Kewangan (kos)/pendapatan, bersih 7 (3,178) (6,747) 7,449 272Bahagian keputusan syarikat-syarikat bersekutu (1,393) 487 – –

Kerugian sebelum cukai (34,766) (252) (23,618) (16,941)Cukai 8 (1,044) (4,880) – (1,260)

Kerugian selepas cukai (35,810) (5,132) (23,618) (18,201)Kepentingan minoriti 2,659 (1,554) – –

Kerugian bersih bagi tahun (33,151) (6,686) (23,618) (18,201)

Kerugian asas/dicairkan sesaham (sen) 9 (33.5) (7.8)

Nota-nota yang dilampirkan membentuk bahagian pentingan penyata kewangan ini.

PENYATA PENDAPATANBAGI TAHUN BERAKHIR 31 DISEMBER 2004

Page 61: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

KUNCI KIRA-KIRAPADA 31 DISEMBER 2004

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

59

Kumpulan Syarikat 2004 2003 2004 2003

Nota RM'000 RM'000 RM'000 RM'000Dinyatakan semula

ASET BUKAN SEMASA

Hartanah, loji dan peralatan 10 40,697 33,308 37,111 30,071Tanah dipegang untuk pembangunan hartanah 11(a) 115,815 109,558 – –Pelaburan dalam subisidiari-subsidiari 12 – – 21,096 21,096Pelaburan dalam syarikat bersekutu 13 14,263 16,070 10,309 10,309Pelaburan dalam entiti kawalan bersama 14 – – – –Lain-lain pelaburan 15 35 – – –Aset cukai tertunda 16 – 290 – –

170,810 159,226 68,516 61,476

ASET SEMASA

Kos pembangunan hartanah 11(b) 41,668 46,980 – –Inventori 17 189 142 – –Dagangan boleh diterima 18 92,663 138,718 37,661 30,002Lain-lain jumlah boleh diterima 19 11,164 10,661 191,804 219,959Tunai dan baki bank 21 62,838 44,726 56,138 40,134

208,522 241,227 285,603 290,095

LIABILITI SEMASA

Pinjaman berjangka pendek 22 78,883 130,147 63,347 101,681Dagangan perlu dibayar 24 101,622 62,937 75,484 46,629Lain-lain jumlah perlu dibayar 25 14,628 16,113 21,435 21,340Cukai perlu dibayar 4,325 7,577 2,375 5,855

199,458 216,774 162,641 175,505

ASET BERSIH SEMASA 9,064 24,453 122,962 114,590

179,874 183,679 191,478 176,066

DIBIAYAI OLEH:

Modal saham 26 102,000 60,000 102,000 60,000Rizab 50,737 95,860 80,202 115,820

Ekuiti pemegang saham 152,737 155,860 182,202 175,820Kepentingan minoriti 3,225 5,884 – –

155,962 161,744 182,202 175,820

Pinjaman berjangka panjang 22 23,464 21,679 9,276 246Liabiliti cukai tertunda 16 212 20 – –Rizab penyatuan 236 236 – –

Liabiliti bukan semasa 23,912 21,935 9,276 246

179,874 183,679 191,478 176,066

Nota-nota yang dilampirkan membentuk bahagian pentingan penyata kewangan ini.

Page 62: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

60

RizabRizab pertukaran

matawang KeuntunganModal asing tidak tertahansaham boleh diagih boleh diagih Jumlah

Nota RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

KUMPULAN

Pada 1 Januari 2003 60,000 5,320 97,164 162,484

Kerugian bersih bagi tahun – – (6,686) (6,686)

Perbezaan peruntukan atas penjemahan aset bersih subsidiari asing dan syarikat bersekutu – 62 – 62

Pada 31 Disember 2003 60,000 5,382 90,478 155,860

Pada 1 Januari 2004 60,000 5,382 90,478 155,860

Penerbitan saham 26 30,000 – – 30,000

Penerbitan bonus 26 12,000 – (12,000) –

Kerugian bersih bagi tahun – – (33,151) (33,151)

Perbezaan peruntukan atas penjemahan aset bersih subsidiari asing dan syarikat bersekutu – 28 – 28

Pada 31 Disember 2004 102,000 5,410 45,327 152,737

KeuntunganModal tertahansaham boleh diagih Jumlah

Nota RM'000 RM'000 RM'000

SYARIKAT

Pada 1 Januari 2003 60,000 134,021 194,021

Kerugian bersih bagi tahun – (18,201) (18,201)

pada 31 Disember 2003 60,000 115,820 175,820

Pada 1 Januari 2004 60,000 115,820 175,820

Penerbitan saham 26 30,000 – 30,000

Penerbitan bonus 26 12,000 (12,000) –

Kerugian bersih bagi tahun – (23,618) (23,618)

Pada 31 Disember 2004 102,000 80,202 182,202

Nota-nota yang dilampirkan membentuk bahagian pentingan penyata kewangan ini.

PENYATA PERUBAHAN DALAM EKUITIBAGI TAHUN BERAKHIR 31 DISEMBER 2004

Page 63: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

PENYATA ALIRAN TUNAI DISATUKANBAGI TAHUN BERAKHIR 31 DISEMBER 2004

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

61

2004 2003RM'000 RM'000

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI OPERASI

Kerugian sebelum cukai (34,766) (252)Pelarasan bagi:

Susutnilai hartanah, loji dan peralatan 9,419 11,038Hutang lapuk dihapuskira 250 141Keuntungan atas penjualan tanah dipegang untuk pembangunan – (401)Keuntungan atas penjualan hartanah, loji dan peralatan (1,313) (5,603)Kerugian atas penjualan hartanah, loji dan peralatan 26 –Peruntukan hutang ragu 3,410 4,106Peruntukan pengurangan nilai pelaburan – 158Peruntukan pampasan lewat penyerahan 2,394 1,098Hartanah, loji dan peralatan dihapuskira 33 117Kemasukan semula peruntukan hutang ragu (198) (1,647)Kerugian pertukaran asing belum direalisasikan – 178Pendapatan faedah (1,192) (1,580)Perbelanjaan faedah 4,370 8,327Bahagian keputusan syarikat-syarikat bersekutu 1,393 (487)

(Kerugian)/keuntungan operasi sebelum perubahan modal kerja (16,174) 15,193Kos pembangunan hartanah 5,803 (15,223)Inventori (47) 51Jumlah boleh diterima 42,055 14,825Jumlah perlu dibayar 30,961 (11,374)

Tunai diperolehi daripada operasi 62,598 3,472Cukai dibayar (3,814) (295)Faedah dibayar (7,273) (12,485)

Tunai bersih diperolehi/(digunakan dalam) aktiviti operasi 51,511 (9,308)

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PELABURAN

Pembelian hartanah, loji dan peralatan (3,827) (818)Kutipan daripada penjualan hartanah, loji dan peralatan 1,586 12,909Kutipan daripada penjualan tanah dipegang untuk pembangunan – 56,283Faedah diterima 1,192 1,458Dividen diterima 414 –

Tunai bersih (digunakan dalam)/diperolehi daripada aktiviti pelaburan (635) 69,832

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PEMBIAYAAN

Penerbitan saham 30,000 –Bayaran balik pembiayaan sewa beli (5,926) (5,048)Bayaran balik pinjaman bank (57,046) (58,786)

Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan (32,972) (63,834)

PENAMBAHAN/(PENGURANGAN) BERSIH DALAM TUNAI DAN TUNAI PERSAMAAN 17,904 (3,310)

KESAN PERUBAHAN KADAR PERTUKARAN MATAWANG ASING 23 –

TUNAI DAN TUNAI PERSAMAAN BAGI AWAL TAHUN KEWANGAN 24,736 28,046

TUNAI DAN TUNAI PERSAMAAN BAGI AKHIR TAHUN KEWANGAN (NOTA 21) 42,663 24,736

Nota-nota yang dilampirkan membentuk bahagian pentingan penyata kewangan ini.

Page 64: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

62

2004 2003RM'000 RM'000

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI OPERASI

Kerugian sebelum cukai (23,618) (16,941)Pelarasan bagi:

Hutang lapuk dihapuskira 250 101Peruntukan hutang ragu 3,353 3,651Peruntukan pengurangan nilai pelaburan – 158Susutnilai hartanah, loji dan peralatan 7,961 9,503Keuntungan atas penjualan hartanah, loji dan peralatan (1,179) (5,329)Pendapatan faedah (11,585) (7,302)Perbelanjaan faedah 4,136 7,030Kemasukan semula peruntukan hutang ragu – (1,647)Pendapatan dividen (414) –Kerugian pertukaran asing tak direalisasikan 7 178Hartanah, loji dan jentera dihapuskira 1 10

Kerugian operasi sebelum perubahan modal kerja (21,088) (10,588)Jumlah boleh diterima 27,449 27,481Jumlah perlu dibayar 28,942 747

Tunai diperolehi daripada operasi 35,303 17,640Cukai dibayar (3,480) –Faedah dibayar (4,135) (6,765)

Tunai bersih diperolehi daripada aktiviti operasi 27,688 10,875

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PELABURAN

Pembelian hartanah, loji dan peralatan (2,231) (482)Kutipan daripada penjualan hartanah, loji dan peralatan 1,417 10,429Faedah diterima 1,029 1,329Dividen diterima 414 –

Tunai bersih diperolehi daripada aktiviti pelaburan 629 11,276

ALIRAN TUNAI DARIPADA AKTIVITI PEMBIAYAAN

Penerbitan saham 30,000 –Bayaran balik pembiayaan sewa beli (5,332) (4,528)Bayaran balik pinjaman bank (37,216) (20,691)

Tunai bersih digunakan dalam aktiviti pembiayaan (12,548) (25,219)

PENAMBAHAN/(PENGURANGAN) BERSIH DALAM TUNAI DAN TUNAI PERSAMAAN 15,769 (3,068)

TUNAI DAN TUNAI PERSAMAAN BAGI AWAL TAHUN KEWANGAN 21,819 24,887

TUNAI DAN TUNAI PERSAMAAN BAGI AKHIR TAHUN KEWANGAN (NOTA 21) 37,588 21,819

Nota-nota yang dilampirkan membentuk bahagian pentingan penyata kewangan ini.

PENYATA ALIRAN TUNAIBAGI TAHUN BERAKHIR 31 DISEMBER 2004

Page 65: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

63

1. MAKLUMAT KORPORAT

Kegiatan utama Syarikat terdiri daripada kejuruteraan asas, kejuruteraan awam, kerja-kerja kontrak bangunan dan penyewaanloji dan jentera.

Kegiatan utama anak-anak syarikat dan syarikat-syarikat bersekutu dinyatakan dalam Nota 12 dan Nota 13.

Tidak ada perubahan ketara dalam jenis kegiatan utama dalam tahun kewangan ini.

Syarikat adalah sebuah syarikat liabiliti awam berhad, diperbadankan dan berdomisil di Malaysia dan tersenarai pada PapanUtama Bursa Malaysia Securities Berhad. Pejabat berdaftar Syarikat terletak di No. 2, Medan Imbi, 55100 Kuala Lumpur.

Bilangan kakitangan dalam Kumpulan dan dalam Syarikat pada akhir tahun kewangan masing-masing adalah 538 (2003:565) dan 382 (2003: 393).

Penyata kewangan telah dibenarkan untuk dikeluarkan oleh Lembaga Pengarah selaras dengan resolusi para Pengarahbertarikh 22 April 2005.

2. POLISI PERAKAUNAN PENTING

(a) Asas Penyediaan

Penyata kewangan Kumpulan dan Syarikat telah disediakan di bawah konvensyen kos sejarah dan mematuhi peruntukanAkta Syarikat, 1965 dan Piawaian Perakunan Diluluskan di Malaysia berkenaan.

Dalam tahun kewangan berakhir 31 Disember 2004, Kumpulan menerima pakai MASB 32 - Kegiatan PembangunanHartanah untuk pertama kalinya.

Penerimaan pakai MASB 32 tidak membawa kepada sebarang pelarasan kepada baki pembukaan daripada keuntungantertahan tahun-tahun terdahulu dan tahun semasa. Perbandingan, walau bagaimanapun, telah dinyatakan semula,sebagaimana didedahkan dalam Nota 31 untuk mematuhi perubahan dalam pembentangan yang diperlukan oleh MASB32 yang telah diguna secara retrosepektif.

(b) Asas Penyatuan

(i) Subsidiari-subsidiari

Penyata kewangan disatukan termasuk penyata kewangan Syarikat dan semua subsidiarinya. Subsidiari-subsidiariadalah entiti dalam mana Kumpulan mempunyai kuasa untuk melaksanakan kawalan ke atas dasar kewangan dankendalian untuk mendapat faedah daripada kegiatan-kegiatan mereka.

Semua subsidiari telah disatukan dengan menggunakan kaedah pengambilalihan perakaunan. Di bawah kaedahpengambilalihan perakaunan, keputusan subsidiari-subsidiari yang diambil alih atau dilupuskan dalam tahunkewangan dimasukkan dalam penyata pendapatan disatukan daripada tarikh berkuatkuasa pengambilalihan atausehingga tarikh berkuatkuasa pelupusan, sebagaimana yang wajar. Aset dan liabiliti subsidiari-subsidiari diukurpada nilai-nilai saksamanya pada tarikh pengambilalihan. Perbezaan di antara kos dan pengambilalihan dan nilaisaksama bahagian Kumpulan daripada aset bersih subsidiari yang diambil alih pada tarikh pengambilalihandimasukkan dalam penyatuan kunci kira-kira sebagai muhibah atau muhibah negatif yang timbul atas penyatuan.

Urusniaga antara ahli kumpulan dan baki terhasil daripada laba tidak direalisasi dihapus kira atas penyatuan danpenyata kewangan disatukan menunjukkan urusniaga dengan pihak luar sahaja. Kerugian tidak direalisasi dihapuskira atas penyatuan melainkan kos tidak boleh diperolehi semula.

Laba atau kerugian atas pelupusan subsidiari-subsidiari adalah perbezaan di antara perolehan pelupusan bersihdan bahagian Kumpulan daripada aset bersih bersama dengan baki tidak dilunas muhibah dan perbezaanpertukaran matawang.

NOTA-NOTA KEPADA PENYATA KEWANGAN31 DISEMBER 2004

Page 66: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

64

2. POLISI PERAKAUNAN PENTING (SAMB.)

(b) Asas-asas Penyatuan (samb.)

(i) Subsidiari-subsidiari (samb.)

Kepentingan minoriti dalam kunci kira-kira disatukan terdiri daripada bahagian minoriti daripada nilai saksamabagi aset dan liabiliti yang boleh dikenal pasti syarikat diambil alih pada tarikh pengambilalihan dan bahagianminoriti daripada pergerakan dalam ekuiti syarikat diambil alih sejak daripada itu.

(ii) Syarikat-syarikat Bersekutu

Syarikat-syarikat bersekutu adalah entiti dalam mana Kumpulan melaksanakan pengaruh penting tetapi bukankawalan melalui penyertaan dalam keputusan-keputusan polisi kewangan dan operasi entiti.

Pelaburan dalam syarikat bersekutu telah diambilkira dalam penyata kewangan disatukan melalui kaedah ekuitiperakaunan, berdasarkan penyata kewangan teraudit atau pengurusan syarikat bersekutu. Di bawah kaedah ekuitiperakaunan, bahagian keuntungan atau kerugian Kumpulan daripada syarikat bersekutu dalam tahun kewangandimasukkan dalam penyatuan penyata pendapatan. Kepentingan Kumpulan dalam syarikat bersekutu dinyatakandalam penyatuan kunci kira-kira pada kos campur bahagian keuntungan tertahan selepas pengambilalihanKumpulan atau kerugian terkumpul dan lain-lain rizab.

Keuntungan tidak direalisasikan ke atas urusniaga di antara Kumpulan dan syarikat bersekutu dihapuskira setakatkepentingan Kumpulan dalam syarikat bersekutu. Kerugian tidak direalisasi dihapuskira melainkan kos tidak dapatdiperolehi.

(iii) Entiti Kawalan Bersama

Entiti dikawal bersama adalah entiti dalam mana Kumpulan mempunyai kawalan bersama ke atas kegiatanekonomi yang diwujudkan di bawah pengaturan kontraktual.

Pelaburan dalam syarikat bersekutu telah diambilkira dalam penyata kewangan disatukan melalui kaedah ekuitiperakaunan, berdasarkan penyata kewangan teraudit atau pengurusan entiti kawalan bersama. Di bawah kaedahekuiti perakaunan, bahagian keuntungan atau kerugian Kumpulan daripada entiti kawalan bersama dalam tahunkewangan dimasukkan dalam penyatuan penyata pendapatan. Kepentingan Kumpulan dalam entiti kawalanbersama dinyatakan dalam penyatuan kunci kira-kira pada kos campur bahagian keuntungan tertahan selepaspengambilalihan Kumpulan atau kerugian terkumpul dan lain-lain rizab.

Keuntungan tidak direalisasikan ke atas urusniaga di antara Kumpulan dan entiti kawalan bersama dihapuskirasetakat kepentingan Kumpulan dalam entiti kawalan bersama. Kerugian tidak direalisasi dihapuskira melainkan kostidak dapat diperolehi.

(c) Pelaburan dalam Subsidiari-subsidiari, Syarikat Bersekutu, Entiti Kawalan Bersama

Pelaburan Syarikat dalam subsidiari-subsidiari, syarikat bersekutu dan entiti kawalan bersama telah dinyatakan padakos tolak kerugian kemerosotan. Polisi bagi pengenalan pasti dan pengukuran kerugian kemerosotan adalah selarasdengan Nota 2(o).

Apabila pelaburan sedemikian dijual, perbezaan di antara perolehan penjualan bersih dan jumlah penyimpanan akandiiktiraf dalam penyata pendapatan.

(d) Hartanah, Loji dan Peralatan dan Susutnilai

Hartanah, loji dan peralatan yang dinyatakan pada kos tolak susutnilai terkumpul dan kerugian kemerosotan. Polisibagi pengenalan pasti dan penilaian kerugian kemerosotan adalah selaras dengan Nota 2(o).

Tanah pegangan kekal dinyatakan pada kos tolak segala kerugian kemerosotan yang dikenal pasti. Tanah pegangankekal tidak disusutnilaikan.

Page 67: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

65

2. POLISI PERAKAUNAN PENTING (SAMB.)

(d) Hartanah, Loji dan Peralatan dan Susutnilai (samb.)

Tanah pegangan pajak jangka panjang disusutnilai dalam jangka masa 50 tahun. Susutnilai untuk lain-lain hartanah,loji dan peralatan disediakan atas dasar garisan lurus untuk menghapuskira kos setiap aset kepada baki nilai anggaranhayat berguna pada kadar tahunan berikut:-

Bangunan 2%Kenderaan bermotor 20%Loji dan peralatan 10%Lain-lain 10% – 20%

Selepas penjualan sesuatu hartanah, loji dan peralatan, perbezaan di antara perolehan penjualan bersih dan nilai bukubersih akan diiktiraf dalam penyata pendapatan.

(e) Tanah Dipegang Untuk Pembangunan Hartanah dan Kos Pembangunan Hartanah

(i) Tanah Dipegang Untuk Pembangunan Hartanah

Tanah dipegang untuk pembangunan hartanah terdiri daripada tanah di mana tidak ada kegiatan pembangunantelah dijalankan atau di mana kegiatan pembangunan dijangka tidak akan disiapkan dalam masa kitaran operasibiasa. Tanah sedemikian dikelaskan dalam aset bukan semasa dan dinyatakan pada kos tolak kerugian kerosotanterkumpul. Polisi bagi pengiktirafan dan ukuran kerugian kerosotan adalah selaras dengan Nota 2(o).

Tanah dipegang untuk pembangunan hartanah dikelaskan semula sebagai kos pembangunan hartanah padaperingkat apabila kegiatan-kegiatan pembangunan telah bermula dan di mana boleh ditunjukkan bahawakegiatan-kegiatan pembangunan boleh disiapkan dalam kitaran operasi biasa.

(ii) Kos Pembangunan Hartanah

Kos pembangunan hartanah terdiri daripada semua kos yang boleh dikaitkan secara langsung dengan kegiatan-kegiatan pembangunan atau yang boleh diperuntukkan atas dasar yang munasabah kepada kegiatan-kegiatantersebut.

Apabila keputusan kewangan kegiatan pembangunan boleh dianggarkan dengan pasti, hasil dan perbelanjaanpembangunan hartanah diiktiraf dalam penyata pendapatan dengan menggunakan kaedah peringkat penyiapan.Peringkat penyiapan ditentukan mengikut perkadaran yang kos pembangunan hartanah ditanggung untuk kerjayang dilaksanakan sehingga hari tertentu berbanding anggaran jumlah kos pembangunan hartanah.

Di mana keputusan kewangan bagi kegiatan pembangunan tidak boleh dianggarkan dengan pasti, hasilpembangunan hartanah diiktiraf hanya setakat kos pembangunan hartanah ditanggung yang berkemungkinanboleh diperolehi semula, dan kos pembangunan hartanah ke atas bangunan yang dijual diiktiraf sebagaiperbelanjaan dalam tempoh dalam mana ia ditanggung.

Sebarang kerugian dijangka ke atas projek pembangunan diiktiraf sebagai perbelanjaan dengan serta merta.

Kos pembangunan hartanah yang tidak diiktiraf sebagai perbelanjaan akan diiktiraf sebagai aset, dan diukur padakos dan nilai bersih yang boleh perolehi yang mana lebih rendah.

(f) Kontrak Pembinaan

Di mana hasil daripada kontrak pembinaan boleh dianggarkan dengan pasti, pendapatan kontrak dan kos kontrakdiiktiraf masing-masing sebagai hasil dan perbelanjaan melalui rujukan kepada peringkat penyiapan kegiatan kontrak.Peringkat penyiapan diukur dengan merujuk kepada perkadaran kos kontrak yang ditanggung untuk kerja yangdilaksanakan hingga hari tertentu kepada jumlah kos kontrak yang dianggarkan.

Page 68: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

66

2. POLISI PERAKAUNAN PENTING (SAMB.)

(f) Kontrak Pembinaan (samb.)

Di mana hasil daripada kontrak pembinaan tidak boleh dianggarkan dengan pasti, pendapatan kontrak diiktirafsehingga ke tahap anggaran kos kontrak yang ditanggung boleh diperolehi semula. Kos kontrak akan diiktiraf sebagaiperbelanjaan dalam tempoh di mana ia telah ditanggung.

Apabila jumlah kos kontrak berkemungkinan akan melebihi jumlah pendapatan kontrak, anggaran kerugian akandiiktiraf sebagai perbelanjaan dengan serta merta.

Apabila kos yang ditanggung atas kontrak pembinaan campur keuntungan diiktiraf (tolak kerugian diiktiraf) melebihibil-bil progres, bakinya akan ditunjukkan sebagai jumlah terhutang daripada pelanggan ke atas kontrak. Apabila bil-bilprogres melebihi kos ditanggung campur keuntungan diiktiraf (tolak kerugian diiktiraf), baki ditunjukkan sebagaijumlah kena dibayar kepada pelanggan atas kontrak.

(g) Inventori

Inventori yang mewakili bahan pembinaan dinyatakan pada kos (ditentukan atas dasar masuk dahulu, keluar dahulu)dan nilai bersih yang boleh direalisasikan yang mana lebih rendah. Nilai bersih yang boleh direalisasikan mewakilianggaran harga jualan tolak semua anggaran kos hingga penyiapan dan kos yang ditanggung dalam pemasaran,penjualan dan pengedaran.

(h) Tunai dan Tunai Persamaan

Bagi tujuan penyata aliran tunai, tunai dan tunai persamaan termasuk tunai dalam tangan dan di bank dan depositpanggilan yang mempunyai risiko perubahan nilai yang tidak ketara, bersih daripada overdraf bank.

(i) Pajakan

Pajakan diiktiraf sebagai pajakan kewangan sekiranya ia memindahkan semua insiden risiko dan ganjaran pemilikankepada Kumpulan. Semua pajakan lain dikenali sebagai pajakan pengendalian.

(i) Pajakan Kewangan

Aset dibeli melalui cara sewa beli atau pajakan kewangan dinyatakan pada jumlah bersamaan dengan nilaisaksama dan nilai semasa bayaran pajakan minimum pada permulaan pajakan yang mana lebih rendah, tolaksusutnilai dan kerugian kemerosotan terkumpul. Liabiliti sepadan dimasukkan dalam kunci kira-kira sebagaipinjaman. Dalam mengira nilai semasa bayaran pajakan minimum, faktor diskaun digunakan adalah kadar faedahtersirat dalam pajakan, apabila ia adalah munasabah untuk ditentukan; jikalau tidak, kadar pinjaman meningkatSyarikat digunakan.

Bayaran pajakan diagihkan di antara kos pembiayaan dan pengurangan liabiliti yang belum dijelaskan. Kospembiayaan, yang mewakili perbezaan di antara jumlah komitmen pajakan dan nilai saksama aset dibeli, diiktirafsebagai perbelanjaan dalam penyata pendapatan atas tempoh pajakan berkaitan untuk mengeluarkan kadarberkala tetap caj ke atas baki selebihnya obligasi-obligasi bagi setiap tempoh perakaunan.

Polisi susutnilai bagi aset pajakan adalah konsisten dengan polisi susutnilai bagi hartanah yang bolehdisusutnilai, loji dan peralatan sebagaimana dijelaskan dalam Nota 2 (d).

(ii) Pajakan Kendalian

Bayaran pajakan kendalian diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam penyata pendapatan atas dasar garisan lurussepanjang tempoh pajakan berkaitan.

Page 69: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

67

2. POLISI PERAKAUNAN PENTING (SAMB.)

(j) Peruntukan bagi Liabiliti

Peruntukan bagi liabiliti akan diiktiraf apabila Kumpulan mempunyai tanggungan semasa akibat daripada peristiwalepas dan berkemungkinan bahawa sumber Kumpulan merangkumi faedah-faedah ekonomi yang akan mengalir keluaruntuk menunaikan tanggungan dan anggaran jumlahnya dapat ditentukan. Peruntukan-peruntukan dikaji pada setiaptarikh kunci kira-kira dan diselaraskan untuk menggambarkan anggaran terbaik semasa. Di mana kesan nilai masawang adalah material, jumlah peruntukan adalah nilai semasa perbelanjaan dijangka akan diperlukan untukmenunaikan obligasi.

(k) Pendapatan Bercukai

Cukai pendapatan ke atas keuntungan atau kerugian bagi tahun terdiri daripada cukai semasa dan cukai tertunda.Cukai semasa adalah jumlah dijangka daripada cukai pendapatan perlu dibayar berhubung dengan keuntungan bolehdicukai bagi tahun dan dikira dengan menggunakan kadar cukai yang telah digubal pada tarikh kunci kira-kira.

Cukai tertunda diperuntukkan, dengan menggunakan kaedah liabiliti, atas perbezaan semasa pada tarikh kunci kira-kiradi antara asas cukai aset dan liabiliti dan jumlah penyimpanan aset dan liabiliti dalam penyata kewangan. Padadasarnya, liabiliti cukai tertunda diiktiraf bagi semua perbezaan sementara boleh dicukai dan aset cukai tertundaakan diiktiraf bagi semua perbezaan sementara boleh ditolak, kerugian cukai tidak diguna dan kredit cukai tidakdiguna sehingga tahap yang ia berkemungkinan bahawa keuntungan boleh dicukai akan tersedia terhadap yang manaperbezaan sementara boleh ditolak, kerugian cukai tidak diguna dan kredit cukai tidak diguna boleh digunakan. Cukaitertunda tidak diiktiraf sekiranya perbezaan sementara timbul daripada muhibah atau muhibah negatif atau daripadapengiktirafan awal aset atau liabiliti dalam urusniaga yang bukan merupakan kombinasi perniagaan dan pada masaurusniaga, tidak menjejaskan keuntungan perakaunan mahupun keuntungan boleh dicukai.

Cukai tertunda dikira pada kadar cukai yang dijangka akan terpakai dalam tempoh di mana aset direalisasikan atauliabiliti diselesaikan, berdasarkan kadar cukai yang telah digubal atau digubal sebahagian besarnya pada tarikh kuncikira-kira. Cukai tertunda diiktiraf dalam penyata pendapatan.

(l) Faedah Kakitangan

(i) Faedah Jangka Pendek

Upah, gaji, bonus dan caruman keselamatan sosial diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam tahun dalam manaperkhidmatan berkaitan diberikan oleh kakitangan Kumpulan. Ketidakhadiran diberi pampasan jangka pendekterkumpul seperti cuti tahunan berbayar diiktiraf apabila perkhidmatan diberikan oleh kakitangan yangmeningkatkan hak mereka kepada ketidakhadiran diberi pampasan masa hadapan. Ketidakhadiran diberi pampasanjangka pendek yang tidak terkumpul seperti cuti sakit diiktiraf apabila ketidakhadiran berlaku.

(ii) Pelan Caruman Dinyatakan

Sebagaimana dikehendaki oleh undang-undang, syarikat-syarikat di Malaysia membuat caruman kepada KumpulanWang Simpanan Pekerja ("KWSP"). Caruman tersebut diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam penyata pendapatansebagaimana yang ditanggung.

(m) Pengiktirafan Hasil

Hasil diiktiraf apabila ia berkemungkinan bahawa faedah ekonomi dikaitkan dengan urusniaga akan mengalir kepadaperusahaan dan jumlah hasil boleh diukur dengan agak tepat.

(i) Kontrak Pembinaan

Hasil daripada kontrak pembinaan dinyatakan mengikut kaedah peringkat siap sebagaimana diterangkan dalamNota 2(f).

(ii) Jualan Hartanah

Hasil daripada jualan hartanah diakaunkan mengikut kaedah peratusan siap sebagaimana dijelaskan dalam Nota2(e).

Page 70: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

68

2. POLISI PERAKAUNAN PENTING (SAMB.)

(m) Pengiktirafan Hasil (samb.)

(iii) Jualan Barang Siap

Hasil berkaitan dengan jualan barangan siap diiktiraf bersih daripada cukai jualan dan diskaun bila pemindahanrisiko dan ganjarannya berlaku.

(iv) Sewa Loji dan Jentera

Hasil daripada sewa loji dan jentera diiktiraf atas dasar akruan.

(n) Matawang Asing

(i) Urusniaga Matawang Asing

Urusniaga dalam matawang asing pada mulanya dicatat dalam Ringgit Malaysia pada kadar pertukaran yangberkuatkuasa pada tarikh urusniaga. Pada setiap tarikh kunci kira-kira, perkara-perkara monetari matawang asingakan ditukar kepada Ringgit Malaysia pada kadar pertukaran yang berkuatkuasa pada tarikh itu. Perkara-perkarabukan monetari pada permulaannya didominasi dalam matawang asing, yang dinyata pada kos sejarah denganmenggunakan kadar sejarah pada tarikh pengambilalihan dan perkara-perkara bukan monetari yang ditukar padanilai saksama telah ditukar mengguna kadar pertukaran wujud apabila nilai ditetapkan.

Kesemua perbezaan kadar pertukaran matawang dimasukkan kepada penyata pendapatan.

(ii) Operasi Asing

Di mana operasi syarikat asing adalah penting kepada operasi Syarikat, prinsip-prinsip terjemahan dijelaskan diatas dipakai seolah-olah urusniaga operasi asing adalah urusniaga Syarikat.

(iii) Entiti Asing

Penyata kewangan daripada subsidiari-subsidiari asing disatukan dan ditukar pada kadar pertukaran akhir tahunberhubung dengan aset-aset dan liabiliti-liabliti, dan pada kadar pertukaran pada tarikh urusniaga berhubungdengan penyata pendapatan. Semua keputusan perbezaan pertukaran diiktiraf dalam ekuiti.

Kadar utama pertukaran digunakan bagi setiap unit matawang asing yang berkuatkuasa pada tarikh kunci kira-kiradigunakan adalah seperti berikut:-

2004 2003

Rupee India 11.66 12.16Renminbi Republik China 2.18 2.18Malagasy Franc 2,712 –

(o) Kemerosotan Aset

Pada setiap tarikh kunci kira-kira, Kumpulan menyemak jumlah penyimpanan asetnya untuk menentukan sama adaterdapat sebarang petunjuk kemerosotan. Sekira wujudnya petunjuk sedemikian, kemerosotan di ukur denganmembandingkan nilai penyimpanan aset-aset dengan jumlah yang boleh diperolehi. Jumlah boleh diperolehi adalahharga jualan bersih dan nilai dalam penggunaan, yang diukur melalui rujukan kepada aliran tunai masa hadapandidiskaunkan yang mana lebih tinggi.

Kerugian kemerosotan diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam penyata pendapatan dengan serta-merta.

Page 71: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

69

2. POLISI PERAKAUNAN PENTING (SAMB.)

(p) Instrumen Kewangan

Instrumen kewangan diiktiraf dalam kunci kira-kira apabila Kumpulan menjadi pihak kepada peruntukan kontraktualinstrumen.

Instrumen kewangan dikelaskan sebagai liabiliti atau ekuiti selaras dengan isi pengaturan kontrak. Faedah, dividendan keuntungan dan kerugian berkaitan dengan instrumen kewangan dikelaskan sebagai liabiliti, dilaporkan sebagaiperbelanjaan atau pendapatan. Pengagihan kepada pemegang-pemegang instrumen kewangan dikelaskan sebagai ekuitidicajkan secara langsung kepada ekuiti. Instrumen-instrumen kewangan diseimbangkan apabila Kumpulan mempunyaihak boleh dikuatkuasakan secara sah untuk mengimbangkan dan berhasrat untuk menyelesaikan sama ada atas dasarbersih atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabiliti secara serentak.

(i) Lain-lain Pelaburan Bukan Semasa

Pelaburan bukan semasa selain daripada pelaburan dalam subsidiari-subsidiari, syarikat bersekutu, entiti kawalanbersama dinyatakan pada kos tolak kerugian kemerosotan. Polisi bagi pengiktirafan dan pengiraan kerugiankemerosotan adalah selaras dengan Nota 2(o).

Atas penjualan pelaburan, perbezaan di antara perolehan penjualan bersih dan jumlah penyimpanan diiktirafdalam penyata pendapatan.

(ii) Jumlah Dagangan dan Lain-lain Jumlah Boleh Diterima

Jumlah dagangan dan lain-lain jumlah boleh diterima dinyata pada jangkaan nilai boleh direalisasi. Hutanglapuk dihapuskira apabila dikenal pasti. Anggaran dibuat bagi hutang ragu atas kajian semula semua jumlahbelum dijelaskan pada tarikh kunci kira-kira.

(iii) Jumlah Dagangan dan Lain-lain Jumlah Perlu Dibayar

Jumlah dagangan dan lain-lain jumlah perlu dibayar dinyatakan pada kos iaitu nilai saksama balasan yang akandibayar pada masa hadapan bagi barangan dan perkhidmatan diterima.

(iv) Pinjaman Menanggung Faedah

Pinjaman bank dan overdraf menanggung faedah direkodkan pada jumlah perolehan diterima, tolak kos urusniaga.

Kos pinjaman secara langsung boleh dikaitkan kepada pengambilalihan, pembinaan atau pengeluaran aset-asetyang layak, yang memerlukan tempoh masa yang lama untuk kegunaan atau jualan yang dihasratkan,dipermodalkan sebagai sebahagian daripada kos aset tersebut, sehingga masa tertentu apabila sebahagian besaraset sedia untuk kegunaan dan jualan seperti yang dirancangkan. Jumlah kos pinjaman yang layak bagipermodalan ditentukan dengan menggunakan kadar permodalan yang merupakan purata wajaran kos pinjamanterpakai kepada pinjaman Kumpulan yang belum dijelas dalam tahun, selain daripada pinjaman yang dibuatsecara khusus untuk tujuan mendapatkan satu lagi aset yang layak. Bagi pinjaman yang dibuat khusus untuktujuan mendapatkan aset yang layak, jumlah kos pinjaman yang layak bagi permodalan adalah kos pinjamansebenar yang ditanggung ke atas pinjaman dalam tempoh tolak sebarang pendapatan pelaburan dari kemudahanpinjaman.

Semua kos pinjaman lain diiktiraf sebagai perbelanjaan dalam penyata pendapatan dalam tempoh di mana iaditanggung.

(v) Instrumen Ekuiti

Saham-saham biasa dikelaskan sebagai ekuiti. Dividen ke atas saham-saham biasa diiktiraf dalam ekuiti dalamtempoh di mana ia diisytiharkan.

Kos urusniaga bagi urusniaga ekuiti dinyatakan sebagai penolakan daripada ekuiti, bersih daripada cukai. Kosurusniaga ekuiti hanya terdiri daripada kos luaran yang meningkat secara langsung dan dikaitkan kepadaurusniaga ekuiti manakala boleh dielakkan disebaliknya.

Page 72: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

70

3. (a) PEROLEHAN

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kontrak pembinaan 57,265 88,370 99,715 137,782Jualan hartanah pembangunan 66,764 83,915 – –Jualan barangan 34,483 38,121 – –Sewa loji dan jentera 809 2,305 831 2,552

159,321 212,711 100,546 140,334

(b) KOS PENJUALAN

Kos kontrak pembinaan 56,317 78,149 101,192 135,701Kos pembangunan hartanah 63,246 69,992 – –Kos barangan dijual 22,319 24,570 – –

141,882 172,711 101,192 135,701

4. (KERUGIAN)/KEUNTUNGAN DARIPADA OPERASI

(Kerugian)/keuntungan daripada operasi dinyatakan selepas dicaj/(dikredit):

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kos kakitangan (Nota 5) 21,735 20,194 15,969 14,007Imbuhan Pengarah Bukan-eksekutif (Nota 6) 299 357 299 357Imbuhan juruaudit– Audit berkanun 109 101 45 45– Lain-lain perkhidmatan – 105 – 105Hutang lapuk dihapuskira 250 141 250 101Hutang lapuk dipulihkan (117) – – –Peruntukan hutang ragu 3,410 4,106 3,353 3,651Susutnilai (Nota 10) 9,419 11,038 7,961 9,503Sewa pejabat dan stor 1,568 1,876 794 918Hartanah, loji dan peralatan dihapuskira 33 117 1 10Peruntukan pengurangan nilai pelaburan – 158 – 158Peruntukan pampasan lewat penyerahan 2,394 1,098 – -Kerugian pertukaran asing belum direalisasikan – 178 7 178Kemasukan semula peruntukan hutang ragu (198) (1,647) – (1,647)Keuntungan atas penjualan tanah dipegang pembangunan – (401) – –Keuntungan atas penjualan hartanah, loji dan peralatan (1,313) (5,603) (1,179) (5,329)Kerugian atas penjualan hartanah, loji dan peralatan 26 – – –Pendapatan dividen – – (414) –Pendapatan sewa (274) (469) (291) (325)

Page 73: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

71

5. KOS KAKITANGAN

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Upah dan gaji 15,426 14,895 11,616 11,228Kos keselamatan sosial 171 139 119 128Kos pencen – pelan caruman dinyatakan 1,753 1,689 1,382 1,204Lain-lain perbelanjaan kakitangan yang berkaitan 4,385 3,471 2,852 1,447

21,735 20,194 15,969 14,007

Termasuk dalam kos kakitangan Kumpulan dan Syarikat adalah imbuhan Pengarah-pengarah eksekutif masing-masingberjumlah sebanyak RM1,116,000 (2003: RM934,000) dan RM852,000 (2003: RM699,000) sebagaimana dinyatakan dalamNota 6.

6. IMBUHAN PENGARAH-PENGARAH

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Pengarah-pengarah SyarikatEksekutif:

Gaji dan lain-lain emolumen 852 699 852 699Faedah bukan dalam bentuk wang 40 35 40 35Yuran 30 30 – –

Bukan Eksekutif:Yuran 299 276 299 276Lain-lain emolumen – 81 – 81

1,221 1,121 1,191 1,091

Pengarah-pengarah SubsidiariEksekutif:

Gaji dan lain-lain emolumen 234 205 – –

Jumlah 1,455 1,326 1,191 1,091

Analisis tidak termasuk faedah bukan dalam bentuk wang:Jumlah imbuhan Pengarah-pengarah eksekutif tidak

termasuk faedah bukan bentuk wang (Nota 5) 1,116 934 852 699Jumlah imbuhan Pengarah-pengarah bukan eksekutif

tidak termasuk faedah bukan bentuk wang (Nota 4) 299 357 299 357

Jumlah imbuhan Pengarah-pengarah tidak termasukfaedah bukan bentuk wang 1,415 1,291 1,151 1,056

Page 74: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

72

6. IMBUHAN PENGARAH-PENGARAH (SAMB.)

Bilangan Pengarah-pengarah Syarikat yang jumlah imbuhan termasuk dalam rangkaian imbuhan berikut adalah dianalisasepertimana di bawah:

Bilangan Pengarah2004 2003

Pengarah Eksekutif:50,001 hingga 100,000 1 –250,001 – 300,000 1 1400,001 – 450,000 1 1

Pengarah Bukan Eksekutif:Bawah RM50,000 4 350,001 – 100,000 4 4

7. KOS PEMBIAYAAN/(PENDAPATAN), BERSIH

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Perbelanjaan faedah atas:Penerimaan bank 837 1,483 742 1,403Overdraf bank 880 1,629 815 1,585Kredit pusingan 2,257 3,639 2,257 3,639Pinjaman berjangka – 1,047 – –Sewa beli 396 529 322 403

4,370 8,327 4,136 7,030Pendapatan faedah (1,192) (1,580) (11,585) (7,302)

3,178 6,747 (7,449) (272)

8. CUKAI

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Perbelanjaan cukai bagi tahun:Cukai pendapatan Malaysia 123 354 – –Cukai pendapatan asing 743 1,254 – –

866 1,608 – –(Terlebih)/terkurang peruntukan dalam

tahun-tahun terdahulu:Cukai pendapatan Malaysia (304) 3,504 – 3,504

Cukai tertunda:Berhubung dengan pengasalan dan kebalikan

perbezaan sementara (Nota 16) 482 (232) – (2,244)

1,044 4,880 – 1,260

Page 75: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

73

8. CUKAI (SAMB.)

Cukai pendapatan domestik dikira pada kadar cukai berkanun Malaysia sebanyak 28% (2003: 28%) daripada anggarankeuntungan boleh dinilai bagi tahun.

Penyelarasan perbelanjaan cukai pendapatan terpakai kepada kerugian sebelum cukai pada kadar cukai pendapatan berkanunkepada perbelanjaan cukai pendapatan pada kadar cukai pendapatan berkesan Kumpulan dan Syarikat adalah seperti berikut:

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kerugian sebelum cukai (34,766) (252) (23,618) (16,941)

Cukai pada kadar cukai berkanun Malaysiasebanyak 28% (2003: 28%) (9,734) (71) (6,613) (4,743)

Kesan perbezaan kadar cukai di negara lain 137 316 – –Pendapatan tidak tertakluk kepada cukai (73) (3,924) – (586)Perbelanjaan tidak boleh ditolak untuk tujuan cukai 1,705 434 963 236Penggunaan kerugian perniagaan tahun semasa 2,943 – 2,943 –Cukai tertunda tidak diiktiraf dalam tahun 6,370 4,621 2,707 2,849(Terlebih)/Terkurang peruntukan dalam tahun terdahulu (304) 3,504 – 3,504

Perbelanjaan cukai bagi tahun 1,044 4,880 – 1,260

Analisis kerugian cukai seperti berikut:

Penjimatan cukai diiktiraf dalam tahuntimbul daripada:Penggunaan kerugian cukai tahun semasa 10,704 89 10,704 –Penggunaan kerugian cukai dibawa ke hadapan

dari tahun sebelumnya – 6,552 – –Kerugian cukai tidak diguna dihantar ke hadapan 108,862 83,159 29,591 17,281

Analisis elaun modal tidak diserap seperti berikut:

Penjimatan cukai diiktiraf dalam tahun timbul daripada:Penggunaan elaun modal tahun semasa

tidak diserap 742 581 – –Penggunaan elaun modal tidak diserap dibawa

ke hadapan dari tahun sebelumnya – 2,289 – –Kerugian cukai tidak diguna dihantar ke hadapan 15,210 11,523 14,458 12,985

Page 76: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

74

9. KERUGIAN ASAS/DICAIRKAN SETIAP SAHAM (SEN)

Kerugian asas/dicairkan setiap saham dikira dengan membahagikan kerugian bersih bagi tahun dengan purata wajaranbilangan saham biasa dalam terbitan dalam tahun kewangan.

2004 2003

Kerugian bersih bagi tahun (RM'000) (33,151) (6,686)Purata wajaran bilangan saham biasa dalam terbitan ('000) 99,074 85,312Kerugian asas/dicairkan setiap saham (sen) (33.5) (7.8)

Perbandingan kerugian asas/dicairkan setiap saham telah dinyatakan semula untuk mengambil kira kesan terbitan bonus.Memandangkan terbitan bonus adalah terbitan tanpa balasan, terbitan dianggap seolah-olah ia telah timbul sebelumpermulaan tahun kewangan berakhir 31 Disember 2003.

10. HARTANAH, LOJI DAN PERALATAN

Tanahdan

Tanah bangunan Perabot,dan pegangan lengkapan Alat-alat

Tanah bangunan pajak dan Loji danpegangan pegangan jangka kelengkapan Kenderaan dan Pengubah- peralatan Jumlah

kekal kekal panjang pejabat bermotor jentera suaian teknikal 2004 2003Kumpulan RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kos

Pada 1 Januari 4,493 1,535 354 4,744 27,324 136,850 572 2,173 178,045 196,471Tambahan – – – 547 3,973 12,279 – 336 17,135 1,102Penjualan – – – (186) (1,279) (2,627) – – (4,092) (17,310)Dihapuskira – – – (264) (22) (155) (212) – (653) (2,218)Perbezaan pertukaran – – – 4 – – – – 4 –

Pada 31 Disember 4,493 1,535 354 4,845 29,996 146,347 360 2,509 190,439 178,045

Susutnilai Terkumpul

Pada 1 Januari – 318 92 3,365 25,115 113,441 453 1,953 144,737 145,804Dicaj bagi tahun – 31 7 487 1,601 7,197 36 60 9,419 11,038Penjualan – – – (124) (1,261) (2,408) – – (3,793) (10,004)Dihapuskira – – – (231) (22) (155) (212) – (620) (2,101)Perbezaan pertukaran – – – (1) – – – – (1) –

Pada 31 Disember – 349 99 3,496 25,433 118,075 277 2,013 149,742 144,737

Nilai Buku Bersih

Pada 31 Disember2004 4,493 1,186 255 1,349 4,563 28,272 83 496 40,697 –

Pada 31 Disember2003 4,493 1,217 262 1,379 2,209 23,409 119 220 – 33,308

Susutnilai Dicajbagi 2003 – 33 7 491 2,060 8,349 40 58 – 11,038

Page 77: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

75

10. HARTANAH, LOJI DAN PERALATAN (SAMB.)

Tanahdan

Tanah bangunan Perabot,dan pegangan lengkapan Alat-alat

Tanah bangunan pajak dan Loji danpegangan pegangan jangka kelengkapan Kenderaan dan Pengubah- peralatan Jumlah

kekal kekal panjang pejabat bermotor jentera suaian teknikal 2004 2003Syarikat RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kos

Pada 1 Januari 4,493 1,195 354 2,886 16,287 128,630 133 1,982 155,960 171,225Tambahan – – – 379 2,944 11,581 – 336 15,240 482Penjualan – – – – (987) (2,627) – – (3,614) (14,683)Dihapuskira – – – (3) – (25) – – (28) (1,064)

Pada 31 Disember 4,493 1,195 354 3,262 18,244 137,559 133 2,318 167,558 155,960

Susutnilai Terkumpul

Pada 1 Januari – 291 92 2,032 14,746 106,843 95 1,790 125,889 127,023Dicaj bagi tahun – 24 7 309 1,119 6,435 13 54 7,961 9,503Penjualan – – – – (968) (2,408) – – (3,376) (9,583)Dihapuskira – – – (2) – (25) – – (27) (1,054)

Pada 31 Disember – 315 99 2,339 14,897 110,845 108 1,844 130,447 125,889

Nilai Buku Bersih

Pada 31 Disember 2004 4,493 880 255 923 3,347 26,714 25 474 37,111 –

Pada 31 Disember 2003 4,493 904 262 854 1,541 21,787 38 192 – 30,071

Susutnilai Dicajbagi 2003 – 27 7 337 1,541 7,524 16 51 – 9,503

(a) Nilai buku bersih hartanah, loji dan peralatan Kumpulan dan Syarikat yang diperolehi di bawah pengaturan sewa beliadalah seperti berikut:

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kenderaan bermotor 2,575 1,205 1,973 931Loji dan jentera 12,987 7,474 12,987 7,474

15,562 8,679 14,960 8,405

Page 78: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

76

10. HARTANAH, LOJI DAN PERALATAN (SAMB.)

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

(b) Pembelian hartanah, loji dan peralatan

Kos aggregat pembelian 17,135 1,102 15,240 482Tolak: Pembelian secara sewa beli (13,308) (284) (13,009) –

3,827 818 2,231 482

11. TANAH DIPEGANG UNTUK PEMBANGUNAN DAN KOS PEMBANGUNAN HARTANAH

(a) Harta Dipegang untuk Pembangunan HartaKumpulan

2004 2003RM'000 RM'000

Tanah Pegangan Kekal

KosPada 1 Januari 109,558 202,055Penjualan – (74,693)Tambahan 6,257 4,600Pemindahan kepada kos pembangunan hartanah – (22,404)

Pada 31 Disember 115,815 109,558

(b) Kos Pembangunan HartanahKumpulan

2004 2003RM'000 RM'000

Kos pembangunan hartanah pada 1 Januari:Tanah pegangan kekal 34,710 27,363Kos pembangunan 141,470 123,078

176,180 150,441Kos ditanggung dalam tahun:Kos pembangunan 57,934 3,335Pemindahan daripada tanah dipegang untuk pembangunan hartanah – 22,404

Kos diiktiraf dalam penyata pendapatanPada 1 Januari (129,200) (59,207)Diiktiraf dalam tahun (63,246) (69,993)

Pada 31 Disember (192,446) (129,200)

Kos pembangunan hartanah pada 31 Disember 41,668 46,980

Page 79: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

77

11. TANAH DIPEGANG UNTUK PEMBANGUNAN DAN KOS PEMBANGUNAN HARTANAH (SAMB.)

Termasuk dalam kos pembangunan hartanah ditanggung dalam tahun kewangan adalah:

Kumpulan2004 2003

RM'000 RM'000

Perbelanjaan faedah 182 397

Tanah dipegang untuk pembangunan dan hartanah pembangunan telah dicagar kepada institusi-institusi kewangan sebagaicagaran bagi pinjaman tertentu yang diberikan kepada Kumpulan dan Syarikat sebagaimana dirujuk dalam Nota 22.

12. PELABURAN DALAM SUBSIDIARI-SUBSIDIARI

Syarikat2004 2003

RM'000 RM'000

Saham-saham tidak disebutharga, pada kos 21,096 21,096

Butir-butir subsidiari-subsidiari adalah seperti berikut:

Kepentingan BerkesanDipegang (%)

Nama Subsidiari-subsidiari 2004 2003 Kegiatan Utama

Diperbadankan di Malaysia

Homeg Sdn. Bhd.* 51 51 Kejuruteraan, pemerolehan, pembinaan danpenyelenggaraan sistem saluran paip

Tru-Mix Concrete Sdn. Bhd. 90 90 Pengilangan dan pengedaran konkrit campur siap

Bukit Jalil Development Sdn. Bhd. 70 70 Pembangunan hartanah

Ho Hup Jaya Sdn. Bhd. 100 100 Pembangunan hartanah

Ho Hup Equipment Rental Sdn. Bhd.* 100 100 Sewa peralatan

Mekarani Heights Sdn. Bhd.* 100 100 Tidak aktif

Intermax Resources Sdn. Bhd.* 100 100 Tidak aktif

Ho Hup Geotechnic Sdn. Bhd.* 100 100 Tidak aktif

Timeless Element Sdn. Bhd.* 100 100 Tidak aktif

Incorporated in India

Ho Hup Construction Company 100 100 Pembinaan(India) Pte. Ltd.*

* Subsidiari-subsidiari yang juruauditnya bukan Ernst & Young.

Page 80: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

78

13. PELABURAN DALAM SYARIKAT-SYARIKAT BERSEKUTU

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Saham-saham tidak disebutharga, pada kos 12,660 12,660 12,660 12,660Bahagian dalam rizab selepas pengambilalihan 3,657 5,464 – –

16,317 18,124 12,660 12,660Tolak: Kerugian kemerosotan terkumpul (2,054) (2,054) (2,351) (2,351)

14,263 16,070 10,309 10,309

Diwakili oleh:Bahagian aset bersih 14,263 16,070

Butir-butir syarikat-syarikat bersekutu adalah seperti berikut:

Kepentingan BerkesanDipegang (%)

Nama Syarikat-syarikat Bersekutu 2004 2003 Kegiatan Utama

Diperbadankan di Malaysia

Semenyih Brickmakers Sdn. Bhd.* 49 49 Tidak aktif

Hupcon Antarabangsa Sdn. Bhd.* 50 50 Tidak aktif

Diperbadankan di Republik Cina

Shanghai San Ho Hup Pile Co. Ltd.* 45 45 Pembinaan dan perdagangan cerucuk terpintal

* Syarikat-syarikat bersekutu yang juruauditnya bukan Ernst & Young.

14. PELABURAN DALAM ENTITI KAWALAN BERSAMA

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Pelaburan, pada kos 250 250 250 250Bahagian dalam rizab selepas pengambilalihan (250) (250) – –

– – 250 250Tolak: Kerugian kemerosotan terkumpul – – (250) (250)

– – – –

Page 81: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

79

14. PELABURAN DALAM ENTITI KAWALAN BERSAMA (SAMB.)

Butir-butir entiti-entiti kawalan bersama adalah seperti berikut:

Kepentingan BerkesanDipegang (%)

Nama Syarikat-syarikat Bersekutu 2004 2003 Kegiatan Utama

Ho Hup-Ballast Nedam Joint Venture 50 50 Kerja pembinaan

Ho Hup-Star-Zaks Joint Venture 50 50 Kerja pembinaan

Ho Hup-Simplex Joint Venture 50 50 Kerja pembinaan

15. LAIN-LAIN PELABURAN

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Saham-saham tidak disebutharga, pada kos 158 158 158 158Tolak: Peruntukan pengurangan nilai pelaburan (158) (158) (158) (158)

– – – –Sekuriti Hutang Boleh Tebus Boleh Tukar

Disebut Harta, pada kos 35 – – –

35 – – –

Nilai pasaran daripada saham-saham disebut harga 85 – – –

16. (ASET)/LIABILITI CUKAI TERTUNDA

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Pada 1 Januari (270) (38) – 2,244Diiktiraf dalam penyata pendapatan (Nota 8) 482 (232) – (2,244)

Pada 31 Disember 212 (270) – –

Dibentangkan selepas pengimbangan sewajarnya seperti berikut:

Aset cukai tertunda – (290) – –Liabiliti cukai tertunda 212 20 – –

212 (270) – –

Page 82: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

80

16. (ASET)/LIABILITI CUKAI TERTUNDA (SAMB.)

Komponen dan pergerakan liabiliti dan aset cukai tertunda dalam tahun kewangan sebelum pengimbangan adalah sepertiberikut:

Liabiliti Cukai Tertunda Kumpulan:

Elaun JumlahModal Belum

Dipertingkatkan Diterima JumlahRM'000 RM'000 RM'000

Pada 1 Januari 2004 6,196 – 6,196Diiktiraf dalam penyata pendapatan (57) 124 67

Pada 31 Disember 2004 6,139 – 6,263

Pada 1 Januari 2003 7,568 18 7,586Diiktiraf dalam penyata pendapatan (1,372) (18) (1,390)

Pada 31 Disember 2003 6,196 – 6,196

Aset Cukai Tertunda Kumpulan:

Elaun Modaldan Pelaburan

Semula Jumlah JumlahTidak Boleh Perlu

Diserap Diterima Dibayar JumlahRM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Pada 1 Januari 2004 (6,088) (70) (308) (6,466)Diiktiraf dalam penyata pendapatan 485 (70) – 415

Pada 31 Disember 2004 (5,603) (140) (308) (6,051)

Pada 1 Januari 2003 (5,789) – (1,835) (7,624)Diiktiraf dalam penyata pendapatan (299) (70) 1,527 1,158

Pada 31 Disember 2003 (6,088) (70) (308) (6,466)

Page 83: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

81

16. (ASET)/LIABILITI CUKAI TERTUNDA (SAMB.)

Liabiliti Cukai Tertunda Syarikat: ElaunModal

DipertingkatkanRM'000

Pada 1 Januari 2004 5,626Diiktiraf dalam penyata pendapatan –

Pada 31 Disember 2004 5,626

Pada 1 Januari 2003 6,799Diiktiraf dalam penyata pendapatan (1,173)

Pada 31 Disember 2003 5,626

Aset Cukai Tertunda Syarikat:

KerugianCukai dan

ElaunModalTidak

DiserapRM'000

Pada 1 Januari 2004 (5,626)Diiktiraf dalam penyata pendapatan –

Pada 31 Disember 2004 (5,626)

Pada 1 Januari 2003 (4,555)Diiktiraf dalam penyata pendapatan (1,071)

Pada 31 Disember 2003 (5,626)

Aset cukai tertunda tidak diiktirafkan seperti berikut:

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kerugian cukai tidak digunakan 99,270 77,617 20,094 10,818Elaun modal tidak diserap 753 615 – –Perbezaan sementara lain 9,234 8,274 8,666 8,274

109,257 86,506 28,760 19,092

Page 84: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

82

17. INVENTORI

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Pada kos:Bahan pembinaan 189 142 – –

18. DAGANGAN BOLEH DITERIMA

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000As restated

Dagangan boleh diterima 76,593 95,543 36,897 29,081Bil-bil terakru berhubung dengan kos

pembangunan hartanah 17,441 44,646 – –Jumlah terhutang daripada pelanggan-pelanggan

ke atas kontrak (Nota 20) 2,984 1,465 2,984 1,465Jumlah tertahan bagi kerja kontrak (Nota 20) 4,871 6,516 4,871 6,516

101,889 148,170 44,752 37,062Tolak: Peruntukan hutang ragu (9,226) (9,452) (7,091) (7,060)

92,663 138,718 37,661 30,002

Dagangan boleh diterima Kumpulan dan Syarikat merangkumi jumlah agregat boleh diterima sebanyak RM1,528,000 (2003:RM1,528,000) daripada subsidiari-subsidiari pelabur bersekutu berhubung dengan bil-bil progres kerja-kerja pembinaan.

Tempoh kredit dagangan biasa Kumpulan adalah di antara 14 hingga 90 hari (2003: 14 hingga 90 hari). Tempoh kreditlain telah diases dan diluluskan secara individu.

Kumpulan tidak mengalami pendedahan risiko kredit yang ketara yang mungkin timbul daripada penghutang tunggal ataukumpulan penghutang.

Pada 17 April 2003, Ho Hup Jaya Sdn Bhd ("HH Jaya"), sebuah subsidiari milik penuh Syarikat, menandatangani perjanjianjual beli bersyarat dengan Khoo Soon Lee Realty Sdn Bhd ("KSL") untuk menjual dua bidang tanah pembangunan seluas52.668 hektar dan 39.504 hektar dipegang masing-masing di bawah hak milik induk H.S.(D) 257249 PTD No 71047 danH.S.(D) 258295 PTD No 71065, kedua-duanya terletak di Mukim Pulai, Daerah Johor Bahru, bagi balasan tunai sebanyakRM97 juta ("Harga Pembelian"). Kecuali bagi jumlah sebanyak RM4,476,919 dipegang oleh pemegang amanah ("WangPemegang Amanah"), baki Harga Pembelian telah dilepaskan kepada HH Jaya. Pertikaian timbul di antara HH Jaya dan KSLberhubung dengan siapa yang berhak kepada Wang Pemegang Amanah ("Pertikaian"). Pada 28 April 2004, Pertikaian telahdirujuk kepada Mahkamah melalui saman interplider untuk menetapkan siapa yang berhak kepada Wang Pemegang Amanah.Pada 16 Julai 2004, Mahkamah telah mengarahkan HH Jaya dirujuk sebagai plaintif dan KSL sebagai defendan.

Para Pengarah Syarikat selepas menerima nasihat dari penasihat undang-undang mereka, berpendapat bahawa jumlahterhutang daripada KSL boleh diperolehi semula.

Page 85: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

83

19. LAIN-LAIN JUMLAH BOLEH DITERIMA

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Jumlah terhutang daripada subsidiari-subsidiari – – 182,624 212,447Deposit 5,474 2,023 4,871 1,566Pra-bayaran 703 1,253 468 716Jumlah runcit boleh diterima 6,562 8,595 5,416 6,440

12,739 11,871 193,379 221,169Tolak: Peruntukan hutang ragu (1,575) (1,210) (1,575) (1,210)

11,164 10,661 191,804 219,959

Jumlah terhutang daripada subsidiari-subsidiari adalah tidak bercagar, tidak ada tempoh tetap bayaran balik dan tertaklukkepada faedah pada kadar di antara 1.0% dan 8.0% (2003 : 1.0% dan 5.0%) setahun.

Melainkan dan kecuali bagi jumlah terhutang daripada subsidiari-subsidiari, Kumpulan tidak mempunyai lain-lain penumpuanrisiko kredit yang mungkin timbul daripada pendedahan kepada penghutang tunggal atau kumpulan penghutang.

20. JUMLAH TERHUTANG DARIPADA PELANGGAN-PELANGGAN KE ATAS KONTRAK

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Kos kontrak pembinaan ditanggung sehingga kini 299,543 678,861 299,543 678,861Keuntungan boleh diagih 31,049 29,716 31,049 29,716

330,592 708,577 330,592 708,577Tolak: Bil-bil progres (327,608) (707,112) (327,608) (707,112)

Jumlah terhutang daripada pelanggan-pelanggan ke atas kontrak (Nota 18) 2,984 1,465 2,984 1,465

Pendahuluan diterima ke atas kontrak, dimasukkandalam jumlah dagangan perlu dibayar (Nota 24) 28,224 – 28,224 –

Jumlah tahanan ke atas kontrak, termasuk dalamdagangan boleh diterima (Nota 18) 4,871 6,516 4,871 6,516

Kos telah ditanggung sehingga kini ke atas kontrak pembinaan termasuk caj berikut yang dibuat sepanjang tahun:

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Sewa loji dan jentera 650 1,221 650 1,221Kos kakitangan (Nota a) 6,711 7,101 6,711 7,101Sewa bangunan 149 169 149 169

(a) Upah dan gaji 5,103 5,280 5,103 5,280Kos keselamatan sosial 57 70 57 70Kos pencen – pelan caruman dinyatakan 607 607 607 607Lain-lain perbelanjaan kakitangan yang berkaitan 944 1,144 944 1,144

6,711 7,101 6,711 7,101

Page 86: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

84

21. TUNAI DAN TUNAI PERSAMAAN

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Tunai dalam tangan dan di bank 22,667 4,331 16,396 150Deposit dengan bank berlesen 40,171 40,395 39,742 39,984

Tunai dan baki bank 62,838 44,726 56,138 40,134Tolak: Overdraf bank (Nota 22) (20,175) (19,990) (18,550) (18,315)

Tunai dan tunai persamaan 42,663 24,736 37,588 21,819

Termasuk dalam tunai di bank Kumpulan adalah jumlah RM2,832,000 (2003: RM2,330,000) dipegang selaras dengan Seksyen7A Akta Pemaju Perumahan (Kawalan dan Pelesenan) 1966.

Deposit dengan bank berlesen Kumpulan dan Syarikat berjumlah sebanyak RM39,742,000 (2003: RM39,984,000) telahdicagar kepada bank sebagai jaminan bagi kemudahan kredit yang diberikan kepada Kumpulan dan Syarikat sebagaimanadirujukkan dalam Nota 22 dan Nota 28.

Purata wajaran kadar faedah dalam tahun kewangan dan purata kematangan deposit dengan bank berlesen pada31 Disember 2004 masing-masing adalah 2.7% (2003: 2.9%) setahun dan 100 hari (2003: 146 days).

22. PINJAMAN

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Pinjaman Berjangka Pendek

Bercagar:Overdraf bank 11,678 11,426 11,678 11,426Kredit pusingan 30,500 45,500 30,500 45,500Penerimaan bank 14,866 36,082 11,866 34,082Pinjaman berjangka 10,515 24,210 – –Sewa beli perlu dibayar (Nota 23) 2,827 4,365 2,431 3,784

70,386 121,583 56,475 94,792

Tidak bercagar:Overdraf bank 8,497 8,564 6,872 6,889

78,883 130,147 63,347 101,681

Pinjaman Berjangka Panjang

Dicagar:Pinjaman berjangka 13,829 20,964 – –Sewa beli perlu dibayar (Nota 23) 9,635 715 9,276 246

23,464 21,679 9,276 246

Page 87: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

85

22. PINJAMAN (SAMB.)

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000Jumlah Pinjaman

Overdraf bank (Nota 21) 20,175 19,990 18,550 18,315Kredit pusingan 30,500 45,500 30,500 45,500Penerimaan bank 14,866 36,082 11,866 34,082Pinjaman berjangka 24,344 45,174 – –Sewa beli perlu dibayar (Nota 23) 12,462 5,080 11,707 4,030

102,347 151,826 72,623 101,927

Kematangan pinjaman (tidak termasuk sewa beli perlu dibayar):

Dalam tempoh satu tahun 76,056 125,782 60,916 97,897Lebih daripada 1 tahun dan kurang daripada 2 tahun 13,829 20,964 – –

89,885 146,746 60,916 97,897

Purata wajaran kadar faedah berkesan bagi tahun kewangan untuk pinjaman adalah seperti berikut:

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

% % % %

Overdraf bank 8.14 7.82 8.16 7.81Kredit pusingan 6.62 7.58 6.62 7.58Penerimaan bank 3.41 3.54 3.20 3.50Pinjaman berjangka 7.13 7.43 – –

Overdraf bank bercagar, kredit pusingan dan penerimaan bank Kumpulan dan Syarikat dicagar oleh aset-aset tertentuKumpulan dan Syarikat sebagaimana dinyatakan dalam Nota 11 dan Nota 21.

Pinjaman bercagar Kumpulan dicagar melalui:

(a) Gadaian undang-undang pertama ke atas tanah dipegang untuk pembangunan dan pembangunan hartanah subisidiari-subsidiari sebagaimana dinyatakan dalam Nota 11;

(b) Jaminan korporat oleh Syarikat.

23. SEWA BELI PERLU DIBAYAR

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Bayaran Minima:Tidak melebihi 1 tahun 4,109 4,518 3,678 3,862Lebih daripada 1 tahun dan tidak melebihi 2 tahun 3,312 613 3,177 251Lebih daripada 2 tahun dan tidak melebihi 5 tahun 8,153 145 7,883 –

15,574 5,276 14,738 4,113Tolak: Caj pembiayaan masa hadapan (3,112) (196) (3,031) (83)

Nilai semasa sewa beli perlu dibayar 12,462 5,080 11,707 4,030

Page 88: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

86

23. SEWA BELI PERLU DIBAYAR (SAMB.)

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Nilai Semasa Sewa Beli Perlu DibayarTidak melebihi 1 tahun 2,827 4,365 2,431 3,784Lebih daripada 1 tahun dan tidak melebihi 2 tahun 2,445 589 2,327 246Lebih daripada 2 tahun dan tidak melebihi 5 tahun 7,190 126 6,949 –

12,462 5,080 11,707 4,030

Dianalisis Sebagai:Perlu dibayar dalam tempoh 12 bulan (Nota 22) 2,827 4,365 2,431 3,784Perlu dibayar selepas 12 bulan (Nota 22) 9,635 715 9,276 246

12,462 5,080 11,707 4,030

Sewa beli perlu dibayar membawa faedah sepanjang tahun di antara 2.8% dan 6.6% (2003: 4.7% dan 6.6%) setahun.

24. DAGANGAN PERLU DIBAYAR

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Dagangan perlu dibayar 48,912 50,044 33,240 35,162Bil-bil progres berhubung dengan kos pembangunan

hartanah 2,927 – – –Jumlah perlu dibayar untuk pembelian tanah 1,426 1,426 – –Jumlah dagang terakru 7,844 – 1,731 –Pendahuluan diterima ke atas kontrak (Nota 20) 28,224 – 28,224 –Jumlah tahanan ke atas kontrak 12,289 11,467 12,289 11,467

101,622 62,937 75,484 46,629

Tempoh kredit dagangan biasa yang diberi kepada Kumpulan adalah di antara 30 hingga 120 hari (2003: 30 hingga 120hari).

25. LAIN-LAIN JUMLAH PERLU DIBAYAR

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000Dinyatakan Semula

Jumlah terhutang kepada subsidiari-subsidiari – – 16,646 14,929Jumlah terhutang kepada pelabur bersekutu 1,211 1,211 – –Jumlah terhutang kepada syarikat/estet dalam mana para

Pengarah tertentu mempunyai kepentingan benefisal 780 1,765 499 1,340Akruan 4,988 3,290 2,660 1,164Jumlah runcit perlu dibayar 4,161 8,749 1,630 3,907Peruntukan pampasan lewat penyerahan (Nota a) 3,488 1,098 – –

14,628 16,113 21,435 21,340

Nota aPada 1 Januari 1,098 – – –Peruntukan tambahan dalam tahun 2,394 1,098 – –Bayaran dibuat dalam tahun (4) – – –

Pada 31 Disember 3,488 1,098 – –

Page 89: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

87

25. LAIN-LAIN JUMLAH PERLU DIBAYAR (SAMB.)

Jumlah hutang kepada subsidiari-subsidiari dan pelabur bersekutu adalah tidak bercagar, tanpa faedah dan tidak mempunyaitempoh tetap bagi bayaran balik.

Termasuk dalam akruan dibayar oleh Kumpulan adalah jumlah sebanyak RM3,685 (2003: RM62,920) terhutang kepada SriRakyat Management Sdn Bhd ("Sri Rakyat"). Bukit Jalil Development Sdn Bhd ("BJD"), subsidiari kepada Syarikat,memperbadankan Sri Rakyat sebagai jentera untuk melaksanakan obligasi dan tanggungjawab BJD di bawah Akta Hak MilikStrata 1985 (Akta 318) & Peraturan Hak Milik Strata 1988 ("Akta"), sebagai pemilik asal. Sri Rakyat akan menyediakanperkhidmatan pengurusan dan penyelenggaraan bagi apartmen kos rendah dan akan dipindahkan kepada pemilik-pemilikparsel apartmen kos rendah apabila selesai pemindahan hak milik strata berhubung dengan semua parsel oleh BJD atauselepas membuat perintah di bawah subseksyen (2) Seksyen 64A Akta.

26. MODAL SAHAM

Bilangan Saham BiasaBernilai RM1 Sesaham Jumlah

2004 2003 2004 2003'000 '000 RM'000 RM'000

Dibenarkan:Pada 1 Januari/31 Disember 200,000 200,000 200,000 200,000

Diterbitkan dan Berbayar Penuh:Pada 1 Januari 60,000 60,000 60,000 60,000Diterbitkan dalam tahun 42,000 – 42,000 –

Pada 31 Disember 102,000 60,000 102,000 60,000

Dalam tahun kewangan, Syarikat meningkatkan modal saham yang diterbitkan dan berbayarnya daripada RM60,000,240kepada RM102,000,408 melalui:

(a) Terbitan Bonus 12,000,048 saham biasa bernilai RM1 sesaham berasaskan sesaham biasa baru bernilai RM1 sesahambagi setiap lima saham biasa sedia ada bernilai RM1 sesaham, dipegang sebelum Terbitan Hak; dan

(b) Terbitan Hak 30,000,120 saham biasa bernilai RM1 sesaham pada harga terbitan RM1 sesaham berasaskan satu sahambiasa baru bernilai RM1 sesaham bagi setiap dua saham biasa sedia ada bernilai RM1, dipegang sebelum TerbitanBonus, untuk tujuan modal kerja tambahan.

Saham biasa baru diterbitkan dalam tahun kewangan bertaraf pari passu dalam semua hubungan dengan saham biasa sediaada Syarikat.

27. KEUNTUNGAN TERTAHAN

Pada 31 Disember 2004, Syarikat mempunyai keuntungan dikecuali cukai tersedia untuk diagihkan sebanyak lebih kurangRM26,000,000 (2003: RM26,000,000), tertakluk kepada persetujuan Lembaga Hasil Dalam Negeri.

Syarikat mempunyai kredit cukai di bawah Seksyen 108 Akta Cukai Pendapatan 1967 yang mencukupi untuk membayardividen daripada keseluruhan keuntungan tertahannya pada 31 Disember 2004.

Page 90: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

88

28. LIABILITI LUARJANGKA

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Jaminan diberi kepada institusi kewangan berhubung dengan kemudahan kredit yang diberi kepada subsidiari-subsidiari– Tidak bercagar – – 33,639 54,059

Jaminan diberi kepada institusi kewangan berhubung dengan bon pelaksanaan, deposit jaminan dan deposit tender yang dikeluarkan oleh institusi kewangan memihakkepada pihak-pihak ketiga untuk projek pembinaan – Bercagar 66,297 12,386 66,297 12,386– Tidak bercagar 13,651 18,650 13,651 18,650

79,948 31,036 79,948 31,036

Jaminan bercagar Kumpulan dan Syarikat adalah dicagar terhadap deposit tetap Kumpulan dan Syarikat masing-masingsebagaimana dinyatakan dalam Nota 21.

29. URUSNIAGA PIHAK BERKAITAN YANG PENTING

Kumpulan Syarikat2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000Dengan SubsidiariPembelian bahan daripada Tru-Mix Concrete Sdn. Bhd. – – 3,722 4,974

Bil-bil progress bagi kerja-kerja pembinaan yang diadakan untuk:

– Bukit Jalil Development Sdn. Bhd. – – 46,917 52,639– Ho Hup Jaya Sdn. Bhd. – – – 1,874

Bil-bil progress bagi kerja-kerja pembinaan yang diadakan oleh Homeg Sdn. Bhd. – – 358 5,791

Pendapatan daripada sewa loji dan jentera daripada:– Homeg Sdn. Bhd. – – 22 247

Pendapatan faedah daripada:– Bukit Jalil Development Sdn. Bhd. – – 9,061 5,101– Homeg Sdn. Bhd. – – 1,495 872

Kos kakitangan boleh dapat semula daripada Homeg Sdn. Bhd. – – 17 124

Dengan Syarikat/Estet/Individu Dalam Mana Para Pengarah Tertentu Dianggap Mempunyai Kepentingan Benefisal/Yang Berkaitan DenganBayaran sewa pejabat dan stor perlu dibayar– Low Chee & Sons Sdn. Bhd. 540 540 540 540– Estate of Low Chee 88 88 54 54– Concrete Paver Industries Sdn. Bhd. 140 250 – –– Tang Sau Kuan 96 96 – –

Pembelian bahan daripada:– Tara Technic Sdn. Bhd. 81 110 81 110– Concrete Paver Industries Sdn. Bhd. 109 2 109 2

Para Pengarah berpendapat bahawa semua urusniaga di atas telah diuruskan dalam perjalanan biasa perniagaan dan telahdiwujudkan atas terma-terma dan syarat-syarat yang tidak jauh berbeza daripada yang diperolehi dalam urusniaga denganpihak bukan berkaitan.

Page 91: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

89

30. PERISTIWA PENTING DALAM TAHUN KEWANGAN

Pada 22 Julai 2004, Syarikat menandatangani Perjanjian Langganan Saham dan Pemegang Saham bersyarat ("SSSA") denganDr. M. Venkataratnam, Puan M. Kondamma, En. M. Sreenivas (secara kolektif dikenali sebagai "Promoter-promoter"), MVConsultants (Private) Ltd ("MVC") dan Krishna Godavari Power Utilities Limited ("KGPUL"), untuk melanggan 6,456,470saham ekuiti bernilai Rs10 sesaham dalam KGPUL, mewakili 49% daripada modal saham KGPUL yang diterbitkan danberbayar yang diperbesarkan untuk balasan tunai sebanyak Rs64,564,700 (bersamaan dengan RM5,380,392 berdasarkan kadarpertukaran Rs12 kepada RM1).

KGPUL terlibat terutamanya dalam pembangunan, pembiayaan, pembinaan dan pengendalian projek loji kuasa berasaskanbatu arang lebih kurang 60 megawatts , yang terletak di Nalgonda Daerah Andhra Pradesh, India.

SSSA ini adalah tertakluk kepada dan bersyarat ke atas kelulusan diperoleh daripada yang berikut:

(i) Lembaga KGPUL, Promoter-promoter dan MVC untuk SSSA;

(ii) Pemegang-pemegang saham KGPUL;

(iii) Pihak berkuasa India berkaitan, termasuk agensi kerajaan berkenaan, tertakluk kepada syarat-syarat, sekiranya ada,boleh diterima oleh Syarikat;

(iv) Bank Negara Malaysia untuk meminjam, melabur dan menghantar wang untuk langganan oleh Syarikat akan saham-saham KGPUL selaras dengan SSSA; dan

(v) mana-mana pihak berkuasa berkaitan lain, sekiranya perlu.

31. PERBANDINGAN

Pembentangan dan pengkelasan perkara-perkara dalam penyata kewangan tahun semasa adalah seimbang dengan tahunkewangan sebelum ini kecuali bahawa jumlah angka-angka bandingan pada 31 Disember 2003 telah diselaraskan akibatdaripada perubahan dalam polisi-polisi perakaunan dalam Nota 2(a).

Dinyatakan DinyatakanSebelumnya Pelarasan Semula

RM'000 RM'000 RM'000

KumpulanKos jualan (173,809) 1,098 (172,711)Perbelanjaan kendalian (27,212) (1,098) (28,310)

Kos pembangunan hartanah 91,832 (44,852) 46,980Jumlah dagangan boleh terima 94,072 44,646 138,718Lain-lain jumlah perlu dibayar (16,319) 206 (16,113)

32. INSTRUMEN KEWANGAN

(a) Objektif dan Polisi Pengurusan Risiko Kewangan

Polisi pengurusan risiko kewangan Kumpulan ditubuhkan untuk menjamin bahawa Kumpulan menambah nilai untukpemegang-pemegang sahamnya manakala mengurus kadar faedahnya, pertukaran matawang asing, kecairan dan risikokredit. Kumpulan beroperasi mengikut garis panduan dan polisi yang jelas iaitu ia tidak akan terlibat dalamurusniaga spekulatif.

(b) Risiko Kadar Faedah

Kumpulan membiayai operasinya melalui aliran tunai kendalian dan pinjaman yang didominasikan terutamanya dalamRinggit Malaysia.

Risiko kadar faedah utama Kumpulan berkait dengan hutang yang menanggung faedah, memandangkan Kumpulan tidakmempunyai aset menanggung faedah jangka panjang utama pada 31 Disember 2004. Pelaburan dalam aset kewangankebanyakannya adalah bersifat jangka pendek dan ia tidak dipegang untuk tujuan spekulasi tetapi kebanyakannya telahdisimpan dalam deposit tetap.

Page 92: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

90

32. INSTRUMEN KEWANGAN (SAMB.)

(c) Risiko Pertukaran Matawang Asing

Kumpulan tidak terdedah kepada risiko pertukaran matawang asing akibat daripada kebarangkalian pembelian danpenjual. Kumpulan, walau bagaimanapun, tertakluk kepada naik turun kadar pertukaran matawang asing apabilamenukar penyata kewangan entiti asing sebagaimana dirujuk dalam Nota 2 (n) (iii).

(d) Risiko Kecairan

Kumpulan secara aktif menguruskan profil kematangan hutang, aliran tunai kendalian dan ketersediaan pembiayaanuntuk memastikan bahawa semua keperluan pembiayaan semula, pembayaran balik dan keperluan pembiayaan dipenuhi.Kumpulan berusaha untuk mengekalkan tahap tunai yang mencukupi melalui penjualan aset bukan teras Kumpulan danuntuk mengekalkan kemudahan perbankan mencukupi pada tahap yang munasabah.

(e) Risiko Kredit

Risiko kredit, atau risiko pemungkiran pihak-pihak satu lagi, dikawal melalui perlaksanaan kelulusan kredit, had danprosidur pengawasan. Risiko kredit telah diminimumkan dan diawasi melalui perkaitan dengan rakan perniagaandengan status kredit yang tinggi. Jumlah dagangan boleh diterima telah diawasi berterusan melalui prosidorpelaporan pengurusan Kumpulan.

Kumpulan tidak mempunyai apa-apa pendedahan ketara kepada mana-mana pelanggan individu atau pihak satu lagiatau apa-apa penumpuan utama risiko kredit berhubung dengan mana-mana instrumen kewangan.

(f) Nilai Saksama

Agregat nilai saksama bersih aset kewangan dan liabiliti kewangan yang tidak dinyata pada nilai saksama pada kuncikira-kira Kumpulan dan Syarikat adalah seperti berikut:-

Kumpulan SyarikatJumlah Nilai Jumlah Nilai

Nota Dinyata Saksama Dinyata SaksamaRM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Aset Kewangan

31 Disember 2004Jumlah terhutang daripada

subsidiari-subsidiari 19 – – 182,624 #

31 Disember 2003Jumlah terhutang daripada

subsidiari-subsidiari 19 – – 212,447 #

Liabiliti Kewangan

31 Disember 2004Jumlah terhutang daripada

subsidiari-subsidiari dan pelabur bersekutu 25 1,211 # 16,646 #

31 Disember 2003Jumlah terhutang daripada

subsidiari-subsidiari dan pelabur bersekutu 25 1,211 # 14,929 #

# Ia tidak munasabah untuk menganggarkan nilai saksama jumlah terhutang kepada/daripada syarikat berkaitan dansyarikat bersekutu terutamanya akibat daripada kurangnya tempoh bayaran balik tetap oleh pihak-pihak yangterlibat dan tanpa menanggung kos berlebihan. Walau bagaimanapun, Kumpulan tidak menjangkakan jumlahpenyimpanan yang direkodkan pada tarikh kunci kira-kira akan berbeza dengan ketara daripada nilai yang akanakhirnya diterima atau dijelaskan.

Page 93: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

91

32. INSTRUMEN KEWANGAN (SAMB.)

(f) Nilai Saksama (samb.)

Adalah tidak munasabah untuk menganggarkan nilai saksama liabiliti kontigen sebagaimana dirujuk dalam Nota 28akibat daripada ketidakpastian pemasaan, kos dan keputusan akhir.

Kaedah-kaedah dan andaian-andaian berikut telah diguna untuk menganggarkan nilai saksama kelas instrumenkewangan berikut:

(i) Tunai dan Tunai Persamaan, Jumlah Dagangan dan Lain-lain Jumlah Boleh Diterima/Perlu Dibayar dan PinjamanJangka Pendek.

Jumlah penyimpanan lebih kurang menyamai nilai saksama akibat daripada tempoh kematangan instrumenkewangan ini yang agak pendek.

(ii) Pinjaman – Pinjaman Berjangka

Nilai saksama pinjaman berjangka lebih kurang menyamai jumlah penyimpanan memandangkan kadar faedahterdapat pada pinjaman ini lebih kurang menyamai kadar faedah semasa bagi liabiliti dengan profil risiko yangserupa.

33. MAKLUMAT MENGIKUT SEGMEN

Kumpulan disusun ke dalam tiga segmen utama:

i) Pembinaan – kejuruteraan asas dan awam, kerja-kerja kontrak bangunan dan kejuruteraan, pemerolehan, pembinaandan penyelenggaraan sistem saluran paip.

ii) Pembangunan hartanah – pembangunan hartanah kediaman dan komersil.

iii) Perkilangan – perkilangan dan pengedaran konkrit siap campur dan cerucuk terpintal konkrit.

Lain-lain segmen perniagaan mewakili sewa loji dan jentera yang tidak begitu ketara untuk dilaporkan secara berasingan.

Para Pengarah berpendapat bahawa semua urusniaga antara segmen telah diurus dalam perjalanan biasa perniagaan dantelah diwujudkan atas terma-terma dan syarat-syarat yang tidak jauh berbeza daripada yang diperolehi dalam urusniaga-urusniaga dengan pihak tidak berkaitan.

Tiada analisis bagi segmen geografi dibentangkan memandangkan Kumpulan beroperasi secara utamanya di Malaysia danoperasi luar negera Kumpulan dianggap tidak penting.

Page 94: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

92

33. MAKLUMAT MENGIKUT SEGMEN (SAMB.)

Pembangunan PenghapusanPembinaan Hartanah Perkilangan Lain-lain Kira Disatukan

2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

PENDAPATAN DAN PERBELANJAAN

PendapatanJualan luar 57,265 88,370 66,764 83,915 34,483 38,121 809 2,305 – – 159,321 212,711Jualan antara

segmen 46,014 60,305 – – 3,722 4,974 21 247 (49,757) (65,526) – –

Jualan Pendapatan 103,279 148,675 66,764 83,915 38,205 43,095 830 2,552 159,321 212,711

KeputusanKeputusan segmen(Kerugian)/keuntungan

daripada operasi (30,781) (6,678) (1,368) 10,788 1,961 1,888 (7) 10 – – (30,195) 6,008(Kos)/pendapatan

kewangan bersih 5,977 (601) (8,998) (5,908) (96) (119) (61) (119) – – (3,178) (6,747)Bahagian keputusan

syarikat bersekutu – – – – (1,393) 487 – – – – (1,393) 487Cukai (743) (2,515) 14 (1,834) (315) (531) – – – – (1,044) (4,880)

Kerugian selepas cukai (35,810) (5,132)Kepentingan minoriti 2,659 (1,554)

Kerugian bersih bagi tahun (33,151) (6,686)

Pembangunan PenghapusanPembinaan Hartanah Perkilangan Lain-lain Kira Disatukan

2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Dinyatakansemula

ASET DAN LIABILITIAset segmen 162,522 118,805 196,221 250,481 6,326 15,047 – 50 – – 365,069 384,383Pelaburan dalam

cara ekuiti syarikat bersekutu – – – – 14,263 16,070 – – – – 14,263 16,070

Jumlah aset disatukan 379,332 400,453

Liabiliti segmen 159,885 163,565 46,838 57,953 16,062 16,125 349 830 – – 223,134 238,473

MAKLUMAT LAINSusutnilai 8,043 9,573 142 127 1,234 1,338 – – – – 9,419 11,038Perbelanjaan modal 15,253 575 232 338 1,650 189 – – – – 17,135 1,102Perbelanjaan bukan

tunai selain daripada susutnilai dan pelunasan 3,611 4,285 2,450 1,098 52 415 – – – – 6,113 5,798

Page 95: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

FINANCIALSTATEMENTS

Directors’ ReportStatement by DirectorsStatutory DeclarationReport of the AuditorsIncome StatementsBalance SheetsStatements of Changes in EquityConsolidated Cash Flow StatementCash Flow StatementNotes to the Financial Statements

94-97989899

100101102103104

105-134

Page 96: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

94

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

94

DIRECTORS’ REPORT

The Directors present their report together with the audited financial statements of the Group and of the Company for thefinancial year ended 31 December 2004.

PRINCIPAL ACTIVITIES

The principal activities of the Company consist of foundation engineering, civil engineering, building contracting works and hireof plant and machinery.

The principal activities of the subsidiaries and associates are disclosed in Note 12 and Note 13 to the financial statementsrespectively.

There have been no significant changes in the nature of the principal activities during the financial year.

RESULTS

Group CompanyRM'000 RM'000

Loss after taxation (35,810) (23,618)Minority interests 2,659 –

Net loss for the year (33,151) (23,618)

There were no material transfers to or from reserves or provisions during the financial year.

In the opinion of the Directors, the results of the operations of the Group and of the Company during the financial year werenot substantially affected by any item, transaction or event of a material and unusual nature.

DIVIDENDS

No dividend has been paid or declared by the Company since the end of the previous financial year.

The Directors do not recommend the payment of any dividend for the current financial year.

DIRECTORS

The names of the Directors of the Company in office since the date of the last report and at the date of this report are:

Abdul Kadir Bin Md KassimY.Bhg. Dato' Low Tuck ChoyLow Teik KienLai Moo ChanY.Bhg. Datuk Sulaiman Bin DaudWong Yoke MingY.Bhg. Dato' Mohd Ghazali @ Fauzi Bin YacubFaris Najhan Bin Hashim (Appointed on 12 May 2004)Y.Bhg. Dato' Aripin Bin Mokhtar (Appointed on 12 May 2004,

resigned on 24 August 2004)Y.Bhg. Dato' Mohd Nor Bin Idrus (Resigned on 12 May 2004)Yeo Keng Un (Resigned on 12 May 2004)

Page 97: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

95

DIRECTORS' BENEFITS

Neither at the end of the financial year, nor at any time during that year, did there subsist any arrangement to which theCompany was a party, whereby the Directors might acquire benefits by means of the acquisition of shares in the Company orany other body corporate.

Since the end of the previous financial year, no Director has received or become entitled to receive a benefit (other thanbenefits included in the aggregate amount of emoluments received or due and receivable by the Directors as shown in Note 6to the financial statements or the fixed salary of a fulltime employee of the Company) by reason of a contract made by theCompany or a related corporation with any Director or with a firm of which he is a member or with a company in which hehas a substantial financial interest, except as disclosed in Note 29 to the financial statements.

DIRECTORS' INTERESTS

According to the register of Directors' shareholdings, the interests of Directors in office at the end of the financial year inshares in the Company and its related corporations during the financial year wereas follows:

Number of Ordinary Shares of RM1 Each At At

1 January 31 December2004 Bought Sold 2004

The CompanyDirect interest

Y.Bhg. Dato' Low Tuck Choy 710,000 560,000 – 1,270,000Low Teik Kien 411,000 287,700 – 698,700Lai Moo Chan 1,830,016 1,281,006 (1,140,600) 1,970,422

Indirect interest

Y.Bhg. Dato' Low Tuck Choy 14,244,085 10,918,544 – 25,162,629Low Teik Kien 14,244,085 10,918,544 – 25,162,629

Y.Bhg. Dato' Low Tuck Choy, Low Teik Kien and Lai Moo Chan by virtue of their interest in shares of the Company are alsodeemed interested in shares of all the Company's subsidiaries to the extent the Company has an interest.

None of the other Directors in office at the end of the financial year had any interest in shares in the Company or its relatedcorporations during the financial year.

ISSUE OF SHARES

During the financial year, the Company increased its issued and paid-up share capital from RM60,000,240 to RM102,000,408 byway of:

(a) Bonus Issue of 12,000,048 ordinary shares of RM1 each on the basis of one new ordinary share of RM1 each for every fiveexisting ordinary shares of RM1 each, held before the Rights Issue; and

(b) Rights Issue of 30,000,120 ordinary shares of RM1 each at an issue price of RM1 per share on the basis of one newordinary share of RM1 each for every two existing ordinary shares of RM1 each, held before the Bonus Issue, for additionalworking capital purposes.

The new ordinary shares issued during the financial year rank pari passu in all respects with the existing ordinary shares of theCompany.

Page 98: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

96

OTHER STATUTORY INFORMATION

(a) Before the income statements and balance sheets of the Group and of the Company were made out, the Directors tookreasonable steps:

(i) to ascertain that proper action had been taken in relation to the writing off of bad debts and the making ofprovision for doubtful debts and satisfied themselves that all known bad debts had been written off and thatadequate provision had been made for doubtful debts; and

(ii) to ensure that any current assets which were unlikely to realise their value as shown in the accounting records inthe ordinary course of business had been written down to an amount which they might be expected so to realise.

(b) At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances which would render:

(i) the amount written off for bad debts or the amount of the provision for doubtful debts in the financial statements ofthe Group and of the Company inadequate to any substantial extent; and

(ii) the values attributed to the current assets in the financial statements of the Group and of the Company misleading.

(c) At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances which have arisen which would renderadherence to the existing method of valuation of assets or liabilities of the Group and of the Company misleading orinappropriate.

(d) At the date of this report, the Directors are not aware of any circumstances not otherwise dealt with in this report orfinancial statements of the Group and of the Company which would render any amount stated in the financial statementsmisleading.

(e) As at the date of this report, there does not exist:

(i) any charge on the assets of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year whichsecures the liabilities of any other person; or

(ii) any contingent liability of the Group or of the Company which has arisen since the end of the financial year.

(f) In the opinion of the Directors:

(i) no contingent or other liability has become enforceable or is likely to become enforceable within the period of twelvemonths after the end of the financial year which will or may affect the ability of the Group or of the Company tomeet their obligations when they fall due; and

(ii) no item, transaction or event of a material and unusual nature has arisen in the interval between the end of thefinancial year and the date of this report which is likely to affect substantially the results of the operations of theGroup or of the Company for the financial year in which this report is made.

Page 99: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

97

SIGNIFICANT EVENT DURING THE FINANCIAL YEAR

Significant event during the financial year is elaborated in Note 30 to the financial statements.

AUDITORS

The auditors, Ernst & Young, have expressed their willingness to continue in office.

Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the Directors

Y.BHG. DATO' LOW TUCK CHOY LOW TEIK KIEN

Kuala Lumpur, MalaysiaDate: 22 April 2005

Page 100: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

98

We, Y.BHG. DATO' LOW TUCK CHOY and LOW TEIK KIEN, being two of the Directors of HO HUP CONSTRUCTION COMPANYBERHAD, do hereby state that, in the opinion of the Directors, the accompanying financial statements set out on pages 100 to134 are drawn up in accordance with applicable MASB Approved Accounting Standards in Malaysia and the provisions of theCompanies Act, 1965 so as to give a true and fair view of the financial position of the Group and of the Company as at31 December 2004 and of the results and the cash flows of the Group and of the Company for the year then ended.

Signed on behalf of the Board in accordance with a resolution of the Directors.

Y.BHG. DATO' LOW TUCK CHOY LOW TEIK KIEN

Kuala Lumpur, Malaysia22 April 2005

STATUTORY DECLARATIONPURSUANT TO SECTION 169(16) OF THE COMPANIES ACT. 1965

I, FARIS NAJHAN BIN HASHIM, being the Director primarily responsible for the financial management of HO HUPCONSTRUCTION COMPANY BERHAD, do solemnly and sincerely declare that the accompanying financial statements set out onpages 100 to 134 are in my opinion correct, and I make this solemn declaration conscientiously believing the same to be trueand by virtue of the provisions of the Statutory Declarations Act, 1960.

Subscribed and solemnly declared )by the abovenamed FARIS NAJHAN BIN HASHIM )at Kuala Lumpur in the Federal Territory )on 22 April 2005. ) FARIS NAJHAN BIN HASHIM

Before me,

SOH AH KAU (W 315)Commissioner for Oaths

STATEMENT BY DIRECTORSPURSUANT TO SECTION 169(15) OF THE COMPANIES ACT. 1965

Page 101: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

99

We have audited the financial statements set out on pages 100 to 134. These financial statements are the responsibility of theCompany’s directors.

It is our responsibility to form an independent opinion, based on our audit, on the financial statements and to report ouropinion to you, as a body, in accordance with Section 174 of the Companies Act, 1965 and for no other purpose. We do notassume responsibility to any other person for the content of this report.

We conducted our audit in accordance with applicable Approved Standards on Auditing in Malaysia. Those standards require thatwe plan and perform the audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of materialmisstatement. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts and disclosures in the financialstatements. An audit also includes assessing the accounting principles used and significant estimates made by the directors, aswell as evaluating the overall presentation of the financial statements. We believe that our audit provides a reasonable basis forour opinion.

In our opinion:

(a) the financial statements have been properly drawn up in accordance with the provisions of the Companies Act, 1965 andapplicable MASB Approved Accounting Standards in Malaysia so as to give a true and fair view of:

(i) the financial position of the Group and of the Company as at 31 December 2004 and of the results and the cashflows of the Group and of the Company for the year then ended; and

(ii) the matters required by Section 169 of the Companies Act, 1965 to be dealt with in the financial statements; and

(b) the accounting and other records and the registers required by the Act to be kept by the Company and by its subsidiariesof which we have acted as auditors have been properly kept in accordance with the provisions of the Act.

We have considered the financial statements and the auditors’ reports thereon of the subsidiaries of which we have not acted asauditors, as indicated in Note 12 to the financial statements, being financial statements that have been included in theconsolidated financial statements.

We are satisfied that the financial statements of the subsidiaries that have been consolidated with the financial statements ofthe Company are in form and content appropriate and proper for the purposes of the preparation of the consolidated financialstatements and we have received satisfactory information and explanations required by us for those purposes.

The auditors’ reports on the financial statements of the subsidiaries were not subject to any qualification material to theconsolidated financial statements and did not include any comment required to be made under Section 174(3) of the Act.

ERNST & YOUNG Tan Soo YanAF: 0039 No.1307/03/06(J/PH)Chartered Accountants Partner

Kuala Lumpur, Malaysia22 April 2005

REPORT OF THE AUDITORSTO THE MEMBERS OF HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD (Incorporated in Malaysia)

Page 102: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

100

Group Company2004 2003 2004 2003

Note RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Revenue 3(a) 159,321 212,711 100,546 140,334Cost of sales 3(b) (141,882) (172,711) (101,192) (135,701)

Gross profit 17,439 40,000 (646) 4,633Other operating income 3,585 6,911 2,382 6,178Administrative expenses (13,867) (12,593) (10,374) (8,855)Operating expenses (37,352) (28,310) (22,429) (19,169)

(Loss)/profit from operations 4 (30,195) 6,008 (31,067) (17,213)Finance (costs)/income, net 7 (3,178) (6,747) 7,449 272Share of result of associates (1,393) 487 – –

Loss before taxation (34,766) (252) (23,618) (16,941)Taxation 8 (1,044) (4,880) – (1,260)

Loss after taxation (35,810) (5,132) (23,618) (18,201)Minority interests 2,659 (1,554) – –

Net loss for the year (33,151) (6,686) (23,618) (18,201)

Basic/diluted loss per share (sen) 9 (33.5) (7.8)

The accompanying notes form an integral part of the financial statements.

INCOME STATEMENTSFOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004

Page 103: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

BALANCE SHEETSAS AT 31 DECEMBER 2004

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

101

Group Company2004 2003 2004 2003

Note RM'000 RM'000 RM'000 RM'000As restated

NON-CURRENT ASSETS

Property, plant and equipment 10 40,697 33,308 37,111 30,071Land held for property development 11(a) 115,815 109,558 – –Investment in subsidiaries 12 – – 21,096 21,096Investment in associates 13 14,263 16,070 10,309 10,309Investment in jointly controlled entities 14 – – – –Other investments 15 35 – – –Deferred tax assets 16 – 290 – –

170,810 159,226 68,516 61,476

CURRENT ASSETS

Property development costs 11(b) 41,668 46,980 – –Inventories 17 189 142 – –Trade receivables 18 92,663 138,718 37,661 30,002Other receivables 19 11,164 10,661 191,804 219,959Cash and bank balances 21 62,838 44,726 56,138 40,134

208,522 241,227 285,603 290,095

CURRENT LIABILITIES

Short term borrowings 22 78,883 130,147 63,347 101,681Trade payables 24 101,622 62,937 75,484 46,629Other payables 25 14,628 16,113 21,435 21,340Tax payable 4,325 7,577 2,375 5,855

199,458 216,774 162,641 175,505

NET CURRENT ASSETS 9,064 24,453 122,962 114,590

179,874 183,679 191,478 176,066

FINANCED BY:

Share capital 26 102,000 60,000 102,000 60,000Reserves 50,737 95,860 80,202 115,820

Shareholders' equity 152,737 155,860 182,202 175,820Minority interests 3,225 5,884 – –

155,962 161,744 182,202 175,820

Long term borrowings 22 23,464 21,679 9,276 246Deferred tax liabilities 16 212 20 – –Reserves on consolidation 236 236 – –

Non-current liabilities 23,912 21,935 9,276 246

179,874 183,679 191,478 176,066

The accompanying notes form an integral part of the financial statements.

Page 104: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

102

ReservesNon-

DistributableForeign Distributable

Share exchange retainedcapital reserve profits Total

Note RM'000 RM'000 RM'000 RM'000GROUP

At 1 January 2003 60,000 5,320 97,164 162,484

Net loss for the year – – (6,686) (6,686)

Exchange difference on translation of net assets of a foreign subsidiary and an associate – 62 – 62

At 31 December 2003 60,000 5,382 90,478 155,860

At 1 January 2004 60,000 5,382 90,478 155,860

Issue of shares 26 30,000 – – 30,000

Bonus issue 26 12,000 – (12,000) –

Net loss for the year – – (33,151) (33,151)

Exchange difference on translation of net assets of a foreign subsidiary and an associate – 28 – 28

At 31 December 2004 102,000 5,410 45,327 152,737

DistributableShare retainedcapital profits Total

Note RM'000 RM'000 RM'000

COMPANY

At 1 January 2003 60,000 134,021 194,021

Net loss for the year – (18,201) (18,201)

At 31 December 2003 60,000 115,820 175,820

At 1 January 2004 60,000 115,820 175,820

Issue of shares 26 30,000 – 30,000

Bonus issue 26 12,000 (12,000) –

Net loss for the year – (23,618) (23,618)

At 31 December 2004 102,000 80,202 182,202

The accompanying notes form an integral part of the financial statements.

STATEMENT OF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004

Page 105: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

CONSOLIDATED CASH FLOW STATEMENTFOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

103

2004 2003RM'000 RM'000

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Loss before taxation (34,766) (252)Adjustments for:

Depreciation of property, plant and equipment 9,419 11,038Bad debts written off 250 141Gain on disposal of land held for development – (401)Gain on disposal of property, plant and equipment (1,313) (5,603)Loss on disposal of property, plant and equipment 26 –Provision for doubtful debts 3,410 4,106Provision for diminution in value of investment – 158Provision for liquidated ascertained damages 2,394 1,098Property, plant and equipment written off 33 117Write back of provision for doubtful debts (198) (1,647)Unrealised foreign exchange loss – 178Interest income (1,192) (1,580)Interest expense 4,370 8,327Share of results of associates 1,393 (487)

Operating (loss)/profit before working capital changes (16,174) 15,193Property development costs 5,803 (15,223)Inventories (47) 51Receivables 42,055 14,825Payables 30,961 (11,374)

Cash generated from operations 62,598 3,472Tax paid (3,814) (295)Interest paid (7,273) (12,485)

Net cash generated from/(used in) operating activities 51,511 (9,308)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Purchase of property, plant and equipment (3,827) (818)Proceeds from disposal of property, plant and equipment 1,586 12,909Proceeds from disposal of land held for development – 56,283Interest received 1,192 1,458Dividend received 414 –

Net cash (used in)/generated from investing activities (635) 69,832

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Issue of shares 30,000 –Repayment of hire purchase financing (5,926) (5,048)Repayment of bank borrowings (57,046) (58,786)

Net cash used in financing activities (32,972) (63,834)

NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 17,904 (3,310)

EFFECTS OF EXCHANGE RATE CHANGES 23 –

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF FINANCIAL YEAR 24,736 28,046

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF FINANCIAL YEAR (NOTE 21) 42,663 24,736

The accompanying notes form an integral part of the financial statements.

Page 106: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

104

2004 2003RM'000 RM'000

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Loss before taxation (23,618) (16,941)Adjustments for:

Bad debts written off 250 101Provision for doubtful debts 3,353 3,651Provision for diminution in value of investment – 158Depreciation of property, plant and equipment 7,961 9,503Gain on disposal of property, plant and equipment (1,179) (5,329)Interest income (11,585) (7,302)Interest expense 4,136 7,030Write back of provision for doubtful debts – (1,647)Dividend income (414) –Unrealised foreign exchange loss 7 178Property, plant and equipment written off 1 10

Operating loss before working capital changes (21,088) (10,588)Receivables 27,449 27,481Payables 28,942 747

Cash generated from operations 35,303 17,640Tax paid (3,480) –Interest paid (4,135) (6,765)

Net cash generated from operating activities 27,688 10,875

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Purchase of property, plant and equipment (2,231) (482)Proceeds from disposal of property, plant and equipment 1,417 10,429Interest received 1,029 1,329Dividend received 414 –

Net cash generated from investing activities 629 11,276

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Issue of shares 30,000 –Repayment of hire purchase financing (5,332) (4,528)Repayment of bank borrowings (37,216) (20,691)

Net cash used in financing activities (12,548) (25,219)

NET INCREASE/(DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS 15,769 (3,068)

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF FINANCIAL YEAR 21,819 24,887

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF FINANCIAL YEAR (NOTE 21) 37,588 21,819

The accompanying notes form an integral part of the financial statements.

CASH FLOW STATEMENTFOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2004

Page 107: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

105

1. CORPORATE INFORMATION

The principal activities of the Company consist of foundation engineering, civil engineering, building contracting works andhire of plant and machinery.

The principal activities of the subsidiaries and associates are disclosed in Note 12 and Note 13.

There have been no significant changes in the nature of the principal activities during the financial year.

The Company is a public limited liability company, incorporated and domiciled in Malaysia, and is listed on the Main Boardof the Bursa Malaysia Securities Berhad. The registered office of the Company is located at No.2, Medan Imbi, 55100 KualaLumpur.

The number of employees in the Group and in the Company at the end of the financial year were 538 (2003: 565) and382 (2003: 393) respectively.

The financial statements were authorised for issue by the Board of Directors in accordance with a resolution of theDirectors on 22 April 2005.

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(a) Basis of Preparation

The financial statements of the Group and of the Company have been prepared under the historical cost conventionand comply with the provisions of the Companies Act, 1965 and applicable Approved Accounting Standards inMalaysia.

During the financial year ended 31 December 2004, the Group adopted MASB 32 - Property Development Activities forthe first time.

The adoption of MASB 32 has not given rise to any adjustments to the opening balances of retained profits of theprior and current years. Comparatives, however, have been restated, as disclosed in Note 31 to conform to changes inpresentation required by MASB 32 that has been applied retrospectively.

(b) Basis of Consolidation

(i) Subsidiaries

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and all its subsidiaries.Subsidiaries are those entities in which the Group has power to exercise control over the financial and operatingpolicies so as to obtain benefits from their activities.

Subsidiaries are consolidated using the acquisition method of accounting. Under the acquisition method ofaccounting, the results of subsidiaries acquired or disposed off during the financial year are included in theconsolidated income statement from the effective date of acquisition or up to the effective date of disposal, asappropriate. The assets and liabilities of the subsidiaries are measured at their fair values at the date ofacquisition. The difference between the cost of an acquisition and the fair value of the Group’s share of the netassets of the acquired subsidiary at the date of acquisition is included in the consolidated balance sheet asgoodwill or negative goodwill arising on consolidation.

Intra-group transactions and balances resulting from unrealised gains are eliminated on consolidation and theconsolidated financial statements reflect external transactions only. Unrealised losses are eliminated onconsolidation unless costs cannot be recovered.

The gain or loss on disposal of a subsidiary company is the difference between net disposal proceeds and theGroup’s share of its net assets together with any unamortised balance of goodwill and exchange differences.

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS31 DECEMBER 2004

Page 108: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

106

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT’D)

(b) Basis of Consolidation (cont’d)

(i) Subsidiaries (cont’d)

Minority interest in the consolidated balance sheet consist of the minorities’ share of the fair value of theidentifiable assets and liabilities of the acquiree as at acquisition date and the minorities' share of movementsin the acquiree's equity since then.

(ii) Associates

Associates are those entities in which the Group exercises significant influence but not control throughparticipation in the financial and operating policy decisions of the entities.

Investments in associates are accounted for in the consolidated financial statements by the equity method ofaccounting based on the audited or management financial statements of the associates. Under the equity methodof accounting, the Group’s share of profits less losses of associates during the financial year is included in theconsolidated income statement. The Group’s interest in associates is carried in the consolidated balance sheet atcost plus the Group’s share of post-acquisition retained profits or accumulated losses and other reserves.

Unrealised gains on transactions between the Group and the associates are eliminated to the extent of theGroup’s interest in the associates. Unrealised losses are eliminated unless cost cannot be recovered.

(iii) Jointly Controlled Entities

A jointly controlled entity is an entity in which the Group has joint control over its economic activityestablished under a contractual arrangement.

Investments in jointly controlled entities are accounted for in the consolidated financial statements by theequity method of accounting based on the audited or management financial statements of the jointly controlledentities. Under the equity method of accounting, the Group’s share of profits less losses of jointly controlledentities during the financial year is included in the consolidated income statement. The Group’s interest injointly controlled entities is carried in the consolidated balance sheet at cost plus the Group's share of post-acquisition retained profits or accumulated losses and other reserves.

Unrealised gains on transactions between the Group and its jointly controlled entities are eliminated to theextent of the Group’s interest in the jointly controlled entities. Unrealised losses are eliminated unless costcannot be recovered.

(c) Investments in Subsidiaries, Associates and Jointly Controlled Entities

The Company’s investments in subsidiaries, associates and jointly controlled entities are stated at cost less impairmentlosses. The policy for the recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2(o).

On disposal of such investments, the difference between net disposal proceeds and their carrying amounts isrecognised in the income statement.

(d) Property, Plant and Equipment and Depreciation

Property, plant and equipment are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. The policy forthe recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2(o).

Freehold land is stated at cost less impairment losses. Freehold land is not depreciated.

Page 109: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

107

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT’D)

(d) Property, Plant and Equipment and Depreciation (cont’d)

Leasehold land is depreciated over 50 years. Depreciation of other property, plant and equipment is provided for on astraight-line basis to write off the cost of each asset to its residual value over the estimated useful life, at thefollowing annual rates:

Buildings 2%Motor vehicles 20%Plant and machinery 10%Others 10% – 20%

Upon the disposal of an item of property, plant or equipment, the difference between the net disposal proceeds andthe net carrying amount is recognised in the income statement.

(e) Land held for Property Development and Property Development Costs

(i) Land Held for Property Development

Land held for property development consists of land where no development activities have been carried out orwhere development activities are not expected to be completed within the normal operating cycle. Such land isclassified within non-current assets and is stated at cost less any accumulated impairment losses. The policy forthe recognition and measurement of impairment losses is in accordance with Note 2(o).

Land held for property development is reclassified as property development costs at the point when developmentactivities have commenced and where it can be demonstrated that the development activities can be completedwithin the normal operating cycle.

(ii) Property Development Costs

Property development costs comprise all costs that are directly attributable to development activities or that canbe allocated on a reasonable basis to such activities.

When the financial outcome of a development activity can be reliably estimated, property development revenueand expenses are recognised in the income statement by using the stage of completion method. The stage ofcompletion is determined by the proportion that property development costs incurred for work performed to datebear to the estimated total property development costs.

Where the financial outcome of a development activity cannot be reliably estimated, property developmentrevenue is recognised only to the extent of property development costs incurred that is probable will berecoverable, and property development costs on properties sold are recognised as an expense in the period inwhich they are incurred.

Any expected loss on a development project is recognised as an expense immediately.

Property development costs not recognised as an expense are recognised as an asset, which is measured at thelower of cost and net realisable value.

(f) Construction Contracts

Where the outcome of a construction contract can be reliably estimated, contract revenue and contract costs arerecognised as revenue and expenses respectively by using the stage of completion method. The stage of completion ismeasured by reference to the proportion of contract costs incurred for work performed to date to the estimated totalcontract costs.

Page 110: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

108

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT’D)

(f) Construction Contracts (cont’d)

Where the outcome of a construction contract cannot be reliably estimated, contract revenue is recognised to theextent of contract costs incurred that it is probable will be recoverable. Contract costs are recognised as expenses inthe period in which they are incurred.

When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss is recognised as anexpense immediately.

When the total of costs incurred on construction contracts plus recognised profits (less recognised losses) exceedsprogress billings, the balance is classified as amount due from customers on contracts. When progress billings exceedcosts incurred plus recognised profits (less recognised losses), the balance is classified as amount due to customerson contracts.

(g) Inventories

Inventories which represents construction materials are stated at the lower of cost (determined on the first-in, first-out basis) and net realisable value. Net realisable value represents the estimated selling price less all estimated coststo completion and costs to be incurred in marketing, selling and distribution.

(h) Cash and Cash Equivalents

For the purposes of the cash flow statements, cash and cash equivalents include cash on hand and at banks anddeposits at call which have an insignificant risk of changes in value, net of outstanding bank overdrafts.

(i) Leases

A lease is recognised as a finance lease if it transfers substantially to the Group all the risks and rewards incident toownership. All other leases are classified as operating leases.

(i) Finance Leases

Assets acquired by way of hire purchase or finance leases are stated at an amount equal to the lower of theirfair values and the present value of the minimum lease payments at the inception of the leases, lessaccumulated depreciation and impairment losses. The corresponding liability is included in the balance sheet asborrowings. In calculating the present value of the minimum lease payments, the discount factor used is theinterest rate implicit in the lease, when it is practicable to determine; otherwise, the Company’s incrementalborrowing rate is used.

Lease payments are apportioned between the finance costs and the reduction of the outstanding liability.Finance costs, which represent the difference between the total leasing commitments and the fair value of theassets acquired, are recognised as an expense in the income statement over the term of the relevant lease so asto produce a constant periodic rate of charge on the remaining balance of the obligations for each accountingperiod.

The depreciation policy for leased assets is in accordance with that for depreciable property, plant andequipment as described in Note 2(d).

(ii) Operating Leases

Operating lease payments are recognised as an expense in the income statement on a straight-line basis overthe term of the relevant lease.

Page 111: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

109

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT’D)

(j) Provisions for Liabilities

Provisions for liabilities are recognised when the Group has a present obligation as a result of a past event and it isprobable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, and areliable estimate of the amount can be made. Provisions are reviewed at each balance sheet date and adjusted toreflect the current best estimate. Where the effect of the time value of money is material, the amount of a provisionis the present value of the expenditure expected to be required to settle the obligation.

(k) Income Tax

Income tax on the profit or loss for the year comprises current and deferred tax. Current tax is the expected amountof income taxes payable in respect of the taxable profit for the year and is measured using the tax rates that havebeen enacted at the balance sheet date.

Deferred tax is provided for, using the liability method, on temporary differences at the balance sheet date betweenthe tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts in the financial statements. In principle, deferredtax liabilities are recognised for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognised for alldeductible temporary differences, unused tax losses and unused tax credits to the extent that it is probable thattaxable profit will be available against which the deductible temporary differences, unused tax losses and unused taxcredits can be utilised. Deferred tax is not recognised if the temporary difference arises from goodwill or negativegoodwill or from the initial recognition of an asset or liability in a transaction which is not a business combinationand at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit.

Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to apply in the period when the asset is realised or theliability is settled, based on tax rates that have been enacted or substantively enacted at the balance sheet date.Deferred tax is recognised in the income statement.

(l) Employee Benefits

(i) Short Term Benefits

Wages, salaries, bonuses and social security contributions are recognised as an expense in the year in which theassociated services are rendered by employees of the Group. Short term accumulating compensated absences suchas paid annual leave are recognised when services are rendered by employees that increase their entitlement tofuture compensated absences. Short term non-accumulating compensated absences such as sick leave arerecognised when the absences occur.

(ii) Defined Contribution Plans

As required by law, companies in Malaysia make contributions to the Employees Provident Fund ("EPF"). Suchcontributions are recognised as an expense in the income statement as incurred.

(m) Revenue Recognition

Revenue is recognised when it is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to theenterprise and the amount of the revenue can be measured reliably.

(i) Construction Contracts

Revenue from construction contracts is accounted for by the stage of completion method as described in Note2(f).

(ii) Sale of Properties

Revenue from sale of properties is accounted for by the percentage of completion method as described in Note2(e).

Page 112: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

110

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT’D)

(m) Revenue Recognition (cont’d)

(iii) Sale of Goods

Revenue relating to sale of goods is recognised net of sales taxes and discounts upon the transfer of risks andrewards.

(iv) Hire of Plant and Machinery

Revenue from hire of plant and machinery is recognised on an accrual basis.

(n) Foreign Currencies

(i) Foreign Currency Transactions

Transactions in foreign currencies are initially recorded in Ringgit Malaysia at rates of exchange ruling at thedate of the transaction. At each balance sheet date, foreign currency monetary items are translated into RinggitMalaysia at exchange rates ruling at that date. Non-monetary items initially denominated in foreign currencies,which are carried at historical cost are translated using the historical rate as of the date of acquisition andnonmonetary items which are carried at fair value are translated using the exchange rate that existed when thevalues were determined.

All exchange rate differences are taken to the income statement.

(ii) Foreign Operations

Where the operations of a foreign company are integral to the operations of the Company, the translationprinciples described above are applied as if the transactions of the foreign operation had been those of theCompany.

(iii) Foreign Entities

Financial statements of foreign consolidated subsidiaries are translated at year-end exchange rates with respectto the assets and liabilities, and at exchange rates at the dates of the transactions with respect to the incomestatement. All resulting translation differences are recognised in equity.

The principal exchange rates used for every unit of foreign currency ruling at the balance sheet date are as follows:

2004 2003

Indian Rupee 11.66 12.16Chinese Renminbi 2.18 2.18Malagasy Franc 2,712 –

(o) Impairment of Assets

At each balance sheet date, the Group reviews the carrying amounts of its assets to determine whether there is anyindication of impairment. If any such indication exists, impairment is measured by comparing the carrying values ofthe assets with their recoverable amounts. Recoverable amount is the higher of net selling price and value in use,which is measured by reference to discounted future cash flows.

An impairment loss is recognised as an expense in the income statement immediately.

Page 113: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

111

2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (CONT’D)

(p) Financial Instruments

Financial instruments are recognised in the balance sheet when the Group has become a party to the contractualprovisions of the instrument.

Financial instruments are classified as liabilities or equity in accordance with the substance of the contractualarrangement. Interest, dividends and gains and losses relating to a financial instrument classified as a liability, arerecognised as expense or income. Distributions to holders of financial instruments classified as equity are recogniseddirectly to equity. Financial instruments are offset when the Group has a legally enforceable right to offset andintends to settle either on a net basis or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

(i) Other Non-Current Investments

Non-current investments other than investments in subsidiaries, associates, jointly controlled entities are statedat cost less impairment losses. The policy for the recognition and measurement of impairment losses is inaccordance with Note 2(o).

On disposal of an investment, the difference between net disposal proceeds and its carrying amount isrecognised in the income statement.

(ii) Trade and Other Receivables

Trade and other receivables are carried at anticipated realisable values. Bad debts are written off whenidentified. An estimate is made for doubtful debts based on a review of all outstanding amounts as at thebalance sheet date.

(iii) Trade and Other Payables

Trade and other payables are stated at cost which is the fair value of the consideration to be paid in the futurefor goods and services received.

(iv) Interest-Bearing Borrowings

Interest-bearing bank loans and overdrafts are recorded at the amount of proceeds received, net of transactioncosts.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, whichare assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, arecapitalised as part of the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for theirintended use or sale. The amount of borrowing costs eligible for capitalisation is determined by applying acapitalisation rate which is the weighted average of the borrowing costs applicable to the Group’s borrowingsthat are outstanding during the financial year, other than borrowings made specifically for the purpose ofacquiring another qualifying asset. For borrowings made specifically for the purpose of acquiring a qualifyingasset, the amount of borrowing costs eligible for capitalisation is the actual borrowing costs incurred on thatborrowing during the period less any investment income of funds drawn down from that borrowing facility.

All other borrowing costs are recognised as an expense in the income statement in the period in which they areincurred.

(v) Equity Instruments

Ordinary shares are classified as equity. Dividends on ordinary shares are recognised in equity in the period inwhich they are declared.

The transaction costs of an equity transaction are accounted for as a deduction from equity, net of tax. Equitytransaction costs comprise only those incremental external costs directly attributable to the equity transactionwhich would otherwise have been avoided.

Page 114: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

112

3. (a) REVENUE

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Construction contracts 57,265 88,370 99,715 137,782Sale of development properties 66,764 83,915 – –Sale of goods 34,483 38,121 – –Hire of plant and machinery 809 2,305 831 2,552

159,321 212,711 100,546 140,334

(b) COST OF SALES

Construction contract costs 56,317 78,149 101,192 135,701Property development costs 63,246 69,992 – –Cost of goods sold 22,319 24,570 – –

141,882 172,711 101,192 135,701

4. (LOSS)/PROFIT FROM OPERATIONS

(Loss)/profit from operations is stated after charging/(crediting):

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Staff costs (Note 5) 21,735 20,194 15,969 14,007Non-executive Directors’ remuneration (Note 6) 299 357 299 357Auditors' remuneration– Statutory audits 109 101 45 45– Other services – 105 – 105Bad debts written off 250 141 250 101Bad debts recovered (117) – – –Provision for doubtful debts 3,410 4,106 3,353 3,651Depreciation (Note 10) 9,419 11,038 7,961 9,503Office and store rental 1,568 1,876 794 918Property, plant and equipment written off 33 117 1 10Provision for diminution in value of investment – 158 – 158Provision for liquidated ascertained damages 2,394 1,098 – -Unrealised foreign exchange loss – 178 7 178Write back of provision for doubtful debts (198) (1,647) – (1,647)Gain on disposal of land held for development – (401) – –Gain on disposal of property, plant and equipment (1,313) (5,603) (1,179) (5,329)Loss on disposal of property, plant and equipment 26 – – –Dividend income – – (414) –Rental income (274) (469) (291) (325)

Page 115: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

113

5. STAFF COSTS

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Wages and salaries 15,426 14,895 11,616 11,228Social security costs 171 139 119 128Pension cost - defined contribution plans 1,753 1,689 1,382 1,204Other staff related expenses 4,385 3,471 2,852 1,447

21,735 20,194 15,969 14,007

Included in staff costs of the Group and of the Company are executive Directors’ remuneration amounting to RM1,116,000(2003: RM934,000) and RM852,000 (2003: RM699,000) respectively as further disclosed in Note 6.

6. DIRECTORS’ REMUNERATION

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Directors of the CompanyExecutive:

Salaries and other emoluments 852 699 852 699Benefits-in-kind 40 35 40 35Fees 30 30 – –

Non-executive:Fees 299 276 299 276Other emoluments – 81 – 81

1,221 1,121 1,191 1,091

Director of SubsidiaryExecutive:

Salaries and other emoluments 234 205 – –

Total 1,455 1,326 1,191 1,091

Analysis excluding benefits-in-kind:Total executive Directors’ remuneration

excluding benefits-in-kind (Note 5) 1,116 934 852 699Total non-executive Directors’ remuneration

excluding benefits-in-kind (Note 4) 299 357 299 357

Total Directors’ remuneration excluding benefits-in-kind 1,415 1,291 1,151 1,056

Page 116: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

114

6. DIRECTORS’ REMUNERATION (CONT’D)

The number of Directors of the Company whose total remuneration during the year fell within the following bands isanalysed below:

Number of Directors2004 2003

Executive Directors:50,001 to 100,000 1 –250,001-300,000 1 1400,001-450,000 1 1

Non-executive Directors:Below RM50,000 4 350,001-100,000 4 4

7. FINANCE COSTS/(INCOME), NET

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Interest expense on:Bankers’ acceptances 837 1,483 742 1,403Bank overdrafts 880 1,629 815 1,585Revolving credits 2,257 3,639 2,257 3,639Term loans – 1,047 – –Hire purchase 396 529 322 403

4,370 8,327 4,136 7,030Interest income (1,192) (1,580) (11,585) (7,302)

3,178 6,747 (7,449) (272)

8. TAXATION

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Tax expense for the year:Malaysian income tax 123 354 – –Foreign income tax 743 1,254 – –

866 1,608 – –(Over)/underprovision in prior years:Malaysian income tax (304) 3,504 – 3,504

Deferred tax:Relating to origination and reversal

of temporary differences (Note 16) 482 (232) – (2,244)

1,044 4,880 – 1,260

Page 117: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

115

8. TAXATION (CONT’D)

Domestic income tax is calculated at the Malaysian statutory tax rate of 28% (2003: 28%) of the estimated assessableprofit for the year.

A reconciliation of income tax expense applicable to loss before taxation at the statutory income tax rate to income taxexpense at the effective income tax rate of the Group and of the Company is as follows:

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Loss before taxation (34,766) (252) (23,618) (16,941)

Taxation at Malaysian statutory tax rate of 28% (2003: 28%) (9,734) (71) (6,613) (4,743)

Effects of different tax rate in other country 137 316 – –Income not subject to tax (73) (3,924) – (586)Expenses not deductible for tax purposes 1,705 434 963 236Utilisation of current year's business losses 2,943 – 2,943 –Deferred tax not recognised during the year 6,370 4,621 2,707 2,849(Over)/Underprovided in prior years (304) 3,504 – 3,504

Tax expense for the year 1,044 4,880 – 1,260

Tax losses are analysed as follows:

Tax savings recognised during the year arising from:Utilisation of current year tax losses 10,704 89 10,704 –Utilisation of tax losses brought forward

from previous years – 6,552 – –Unutilised tax losses carried forward 108,862 83,159 29,591 17,281

Unabsorbed capital allowances are analysed as follows:

Tax savings recognised during the year arising from:Utilisation of current year unabsorbed

capital allowances 742 581 – –Utilisation of unabsorbed capital allowances

brought forward from previous years – 2,289 – –Unutilised capital allowances carried forward 15,210 11,523 14,458 12,985

Page 118: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

116

9. BASIC/DILUTED LOSS PER SHARE (SEN)

The basic/diluted loss per share is calculated by dividing the net loss for the year by the weighted average number ofordinary shares in issue during the financial year.

2004 2003

Net loss for the year (RM'000) (33,151) (6,686)Weighted average number of ordinary shares in issue ('000) 99,074 85,312Basic/diluted loss per share (sen) (33.5) (7.8)

The comparative basic/diluted loss per share has been restated to take into account the effect of bonus issue. Since thebonus issue is an issue without consideration, the issue is treated as if it had occurred prior to the beginning of financialyear ended 31 December 2003.

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Long term Furniture,Freehold leasehold fittings Tools and

Freehold land and land and and office Motor Plant and technical Totalland building building equipment vehicles machinery Renovation equipment 2004 2003

Group RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Cost

At 1 January 4,493 1,535 354 4,744 27,324 136,850 572 2,173 178,045 196,471Additions – – – 547 3,973 12,279 – 336 17,135 1,102Disposals – – – (186) (1,279) (2,627) – – (4,092) (17,310)Write off – – – (264) (22) (155) (212) – (653) (2,218)Exchange

differences – – – 4 – – – – 4 –

At 31 December 4,493 1,535 354 4,845 29,996 146,347 360 2,509 190,439 178,045

AccumulatedDepreciation

At 1 January – 318 92 3,365 25,115 113,441 453 1,953 144,737 145,804Charge for the year – 31 7 487 1,601 7,197 36 60 9,419 11,038Disposals – – – (124) (1,261) (2,408) – – (3,793) (10,004)Write off – – – (231) (22) (155) (212) – (620) (2,101)Exchange

differences – – – (1) – – – – (1) –

At 31 December – 349 99 3,496 25,433 118,075 277 2,013 149,742 144,737

Net Book Value

At 31 December2004 4,493 1,186 255 1,349 4,563 28,272 83 496 40,697 –

At 31 December2003 4,493 1,217 262 1,379 2,209 23,409 119 220 – 33,308

DepreciationCharge for 2003 – 33 7 491 2,060 8,349 40 58 – 11,038

Page 119: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

117

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONT’D)

Long term Furniture,Freehold leasehold fittings Tools and

Freehold land and land and and office Motor Plant and technical Totalland building building equipment vehicles machinery Renovation equipment 2004 2003

Company RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Cost

At 1 January 4,493 1,195 354 2,886 16,287 128,630 133 1,982 155,960 171,225Additions – – – 379 2,944 11,581 – 336 15,240 482Disposals – – – – (987) (2,627) – – (3,614) (14,683)Write off – – – (3) – (25) – – (28) (1,064)

At 31 December 4,493 1,195 354 3,262 18,244 137,559 133 2,318 167,558 155,960

AccumulatedDepreciation

At 1 January – 291 92 2,032 14,746 106,843 95 1,790 125,889 127,023Charge for the year – 24 7 309 1,119 6,435 13 54 7,961 9,503Disposals – – – – (968) (2,408) – – (3,376) (9,583)Write off – – – (2) – (25) – – (27) (1,054)

At 31 December – 315 99 2,339 14,897 110,845 108 1,844 130,447 125,889

Net Book Value

At 31 December 2004 4,493 880 255 923 3,347 26,714 25 474 37,111 –

At 31 December 2003 4,493 904 262 854 1,541 21,787 38 192 – 30,071

Depreciation Charge for 2003 – 27 7 337 1,541 7,524 16 51 – 9,503

(a) Net book values of property, plant and equipment of the Group and of the Company held under hire purchasearrangement are as follows:

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Motor vehicles 2,575 1,205 1,973 931Plant and machinery 12,987 7,474 12,987 7,474

15,562 8,679 14,960 8,405

Page 120: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

118

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (CONT’D)

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

(b) Purchase of property, plant and equipment

Aggregate cost of purchase 17,135 1,102 15,240 482Less: Purchased under hire purchase (13,308) (284) (13,009) –

3,827 818 2,231 482

11. LAND HELD FOR PROPERTY DEVELOPMENT AND PROPERTY DEVELOPMENT COSTS

(a) Land Held for Property DevelopmentGroup

2004 2003RM'000 RM'000

Freehold Land

CostAt 1 January 109,558 202,055Disposal – (74,693)Additions 6,257 4,600Transfer to property development costs – (22,404)

At 31 December 115,815 109,558

(b) Property Development CostsGroup

2004 2003RM'000 RM'000

Property development costs at 1 January:Freehold land 34,710 27,363Development costs 141,470 123,078

176,180 150,441Costs incurred during the year:Development costs 57,934 3,335Transfer from land held for property development – 22,404

Costs recognised in income statement:At 1 January (129,200) (59,207)Recognised during the year (63,246) (69,993)

At 31 December (192,446) (129,200)

Property development costs at 31 December 41,668 46,980

Page 121: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

119

11. LAND HELD FOR PROPERTY DEVELOPMENT AND PROPERTY DEVELOPMENT COSTS (CONT’D)

Included in property development costs incurred during the financial year are:

Group2004 2003

RM'000 RM'000

Interest expense 182 397

The land held for development and development properties are pledged to financial institutions as security for certainborrowings granted to the Group and the Company as referred to in Note 22.

12. INVESTMENT IN SUBSIDIARIES

Company2004 2003

RM'000 RM'000

Unquoted shares, at cost 21,096 21,096

Details of the subsidiaries are as follows:

Equity Interest Held (%)Name of Subsidiaries 2004 2003 Principal Activities

Incorporated in Malaysia

Homeg Sdn. Bhd.* 51 51 Engineering, procurement, construction, and commissioning of pipeline system

Tru-Mix Concrete Sdn. Bhd. 90 90 Manufacturing and distribution of readymixed concrete

Bukit Jalil Development Sdn. Bhd. 70 70 Property development

Ho Hup Jaya Sdn. Bhd. 100 100 Property development

Ho Hup Equipment Rental Sdn. Bhd.* 100 100 Rental of equipment

Mekarani Heights Sdn. Bhd.* 100 100 Dormant

Intermax Resources Sdn. Bhd.* 100 100 Dormant

Ho Hup Geotechnic Sdn. Bhd.* 100 100 Dormant

Timeless Element Sdn. Bhd.* 100 100 Dormant

Incorporated in India

Ho Hup Construction Company 100 100 Construction(India) Pte. Ltd.*

* Subsidiaries not audited by Ernst & Young.

Page 122: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

120

13. INVESTMENT IN ASSOCIATES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Unquoted shares, at cost 12,660 12,660 12,660 12,660Share of post acquisition reserves 3,657 5,464 – –

16,317 18,124 12,660 12,660Less: Accumulated impairment losses (2,054) (2,054) (2,351) (2,351)

14,263 16,070 10,309 10,309

Represented by:Share of net assets 14,263 16,070

Details of the associates are as follows:

Equity Interest Held (%)Name of Associates 2004 2003 Principal Activities

Incorporated in Malaysia

Semenyih Brickmakers Sdn. Bhd.* 49 49 Dormant

Hupcon Antarabangsa Sdn. Bhd.* 50 50 Dormant

Incorporated inThe People's Republic of China

Shanghai San Ho Hup Pile Co. Ltd.* 45 45 Manufacturing and trading of concrete spun piles

* Associates not audited by Ernst & Young.

14. INVESTMENT IN JOINTLY CONTROLLED ENTITIES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Investment, at cost 250 250 250 250Share of post-acquisition reserves (250) (250) – –

– – 250 250Less: Accumulated impairment losses – – (250) (250)

– – – –

Page 123: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

121

14. INVESTMENT IN JOINTLY CONTROLLED ENTITIES (CONT’D)

Details of the jointly controlled entities are as follows:

Name of Jointly Equity Interest Held (%)Controlled Entities 2004 2003 Principal activities

Ho Hup-Ballast Nedam Joint Venture 50 50 Construction works

Ho Hup-Star-Zaks Joint Venture 50 50 Construction works

Ho Hup-Simplex Joint Venture 50 50 Construction works

15. OTHER INVESTMENT

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Unquoted shares, at cost 158 158 158 158Less: Provision for diminution in

value of investment (158) (158) (158) (158)

– – – –Quoted Convertible Redeemable

Debt Securities, at cost 35 – – –

35 – – –

Market value of quoted shares 85 – – –

16. DEFERRED TAX (ASSETS)/LIABILITIES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

At 1 January (270) (38) – 2,244Recognised in income statement (Note 8) 482 (232) – (2,244)

At 31 December 212 (270) – –

Presented after appropriate offsetting as follows:Deferred tax assets – (290) – –Deferred tax liabilities 212 20 – –

212 (270) – –

Page 124: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

122

16. DEFERRED TAX (ASSETS)/LIABILITIES (CONT’D)

The components and movements of deferred tax liabilities and assets during the financial year prior to offsetting are asfollows:

Deferred Tax Liabilities of the Group:

AcceleratedCapital

Allowances Receivables TotalRM'000 RM'000 RM'000

At 1 January 2004 6,196 – 6,196Recognised in the income statement (57) 124 67

At 31 December 2004 6,139 – 6,263

At 1 January 2003 7,568 18 7,586Recognised in the income statement (1,372) (18) (1,390)

At 31 December 2003 6,196 – 6,196

Deferred Tax Assets of the Group:

UnabsorbedCapital

Allowances andReinvestmentAllowances Receivables Payables Total

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

At 1 January 2004 (6,088) (70) (308) (6,466)Recognised in the income statement 485 (70) – 415

At 31 December 2004 (5,603) (140) (308) (6,051)

At 1 January 2003 (5,789) – (1,835) (7,624)Recognised in the income statement (299) (70) 1,527 1,158

At 31 December 2003 (6,088) (70) (308) (6,466)

Page 125: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

123

16. DEFERRED TAX (ASSETS)/LIABILITIES (CONT’D)

Deferred Tax Liabilities of the Company:Accelerated

CapitalAllowances

RM'000

At 1 January 2004 5,626Recognised in the income statement –

At 31 December 2004 5,626

At 1 January 2003 6,799Recognised in the income statement (1,173)

At 31 December 2003 5,626

Deferred Tax Assets of the Company:Tax

Losses andUnabsorbed

CapitalAllowances

RM'000

At 1 January 2004 (5,626)Recognised in the income statement –

At 31 December 2004 (5,626)

At 1 January 2003 (4,555)Recognised in the income statement (1,071)

At 31 December 2003 (5,626)

Deferred tax assets have not been recognised as follows:

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Unused tax losses 99,270 77,617 20,094 10,818Unabsorbed capital allowances 753 615 – –Other temporary differences 9,234 8,274 8,666 8,274

109,257 86,506 28,760 19,092

Page 126: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

124

17. INVENTORIES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

At cost:Construction materials 189 142 – –

18. TRADE RECEIVABLES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000As restated

Trade receivables 76,593 95,543 36,897 29,081Accrued billings in respect of property

development costs 17,441 44,646 – –Due from customers on contracts (Note 20) 2,984 1,465 2,984 1,465Retention sums on contracts (Note 20) 4,871 6,516 4,871 6,516

101,889 148,170 44,752 37,062Less: Provision for doubtful debts (9,226) (9,452) (7,091) (7,060)

92,663 138,718 37,661 30,002

Trade receivables of the Group and the Company include an aggregate amount of RM1,528,000 (2003: RM1,528,000)receivable from subsidiaries of an associated investor in connection with progress billings on construction works.

The Group's normal trade credit term ranges from 14 to 90 days (2003: 14 to 90 days). Other credit terms are assessedand approved on a case-by-case basis.

The Group has no significant concentration of credit risk that may arise from exposures to a single debtor or to groups ofdebtors.

On 17 April 2003, Ho Hup Jaya Sdn Bhd ("HH Jaya"), a wholly-owned subsidiary of the Company, entered into aconditional sale and purchase agreement with Khoo Soon Lee Realty Sdn Bhd (“KSL”) for the disposal of two parcels ofdevelopment land measuring 52.668 hectares and 39.504 hectares held under master titles H.S.(D) 257249 PTD No 71047and H.S.(D)258295 PTD No 71065, respectively, both located in the Mukim of Pulai, District of Johor Bahru, for a cashconsideration of RM97 million ("Purchase Price"). Save for the sum of RM4,476,919 held by the stakeholders ("StakeholderMonies"), the balance Purchase Price has been released to HH Jaya. A dispute arose between HH Jaya and KSL as to whowas entitled to the Stakeholder Monies ("Dispute"). On 28 April 2004, the Dispute was referred to the Court by way of aninterpleader summons to determine who was entitled to the Stakeholder Monies. On 16 July 2004, the Court has directedthat HH Jaya be referred to as the plaintiff and KSL as the defendant.

The Directors of the Company after consultation with their legal advisers, are of the opinion that the amount due fromKSL is recoverable.

Page 127: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

125

19. OTHER RECEIVABLES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Due from subsidiaries – – 182,624 212,447Deposits 5,474 2,023 4,871 1,566Prepayments 703 1,253 468 716Sundry receivables 6,562 8,595 5,416 6,440

12,739 11,871 193,379 221,169Less: Provision for doubtful debts (1,575) (1,210) (1,575) (1,210)

11,164 10,661 191,804 219,959

The amounts owing from subsidiaries are unsecured, with no fixed terms of repayment and are subject to interest at ratesranging between 1.0% and 8.0% (2003 : 1.0% and 5.0%) per annum.

Save and except for the amounts owing from subsidiaries, the Group has no other significant concentration of credit riskthat may arise from exposures to a single debtor or to groups of debtors.

20. DUE FROM CUSTOMERS ON CONTRACTS

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Construction contract costs incurred to date 299,543 678,861 299,543 678,861Attributable profits 31,049 29,716 31,049 29,716

330,592 708,577 330,592 708,577Less: Progress billings (327,608) (707,112) (327,608) (707,112)

Due from customers on contracts (Note 18) 2,984 1,465 2,984 1,465

Advances received on contract, included within trade payables (Note 24) 28,224 – 28,224 –

Retention sums on contract, included within trade receivables (Note 18) 4,871 6,516 4,871 6,516

The costs incurred to date on construction contracts include the following charges made during the year:

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Hire of plant and machinery 650 1,221 650 1,221Staff costs (Note a) 6,711 7,101 6,711 7,101Rental of premises 149 169 149 169

(a) Wages and salaries 5,103 5,280 5,103 5,280Social security costs 57 70 57 70Pension cost - defined contribution plans 607 607 607 607Other staff related expenses 944 1,144 944 1,144

6,711 7,101 6,711 7,101

Page 128: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

126

21. CASH AND CASH EQUIVALENTS

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Cash on hand and at banks 22,667 4,331 16,396 150Deposits with licensed banks 40,171 40,395 39,742 39,984

Cash and bank balances 62,838 44,726 56,138 40,134Less: Bank overdrafts (Note 22) (20,175) (19,990) (18,550) (18,315)

Cash and cash equivalents 42,663 24,736 37,588 21,819

Included in cash at banks of the Group are amounts of RM2,832,000 (2003: RM2,330,000) held pursuant to Section 7A ofthe Housing Developers (Control and Licensing) Act 1966.

Deposits with licensed banks of the Group and the Company amounting to RM39,742,000 (2003: RM39,984,000) arepledged to banks as security for credit facilities granted to the Group and Company as referred to in Note 22 andNote 28.

The weighted average interest rates during the financial year and the average maturities of deposits with licensed banks asat 31 December 2004 were 2.7% (2003: 2.9%) per annum and 100 days (2003: 146 days) respectively.

22. BORROWINGS

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Short Term Borrowings

Secured:Bank overdrafts 11,678 11,426 11,678 11,426Revolving credits 30,500 45,500 30,500 45,500Bankers' acceptances 14,866 36,082 11,866 34,082Term loans 10,515 24,210 – –Hire purchase payables (Note 23) 2,827 4,365 2,431 3,784

70,386 121,583 56,475 94,792

Unsecured:Bank overdrafts 8,497 8,564 6,872 6,889

78,883 130,147 63,347 101,681

Long Term Borrowings

Secured:Term loans 13,829 20,964 – –Hire purchase payables (Note 23) 9,635 715 9,276 246

23,464 21,679 9,276 246

Page 129: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

127

22. BORROWINGS (CONT’D)

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000Total Borrowings

Bank overdrafts (Note 21) 20,175 19,990 18,550 18,315Revolving credits 30,500 45,500 30,500 45,500Bankers' acceptances 14,866 36,082 11,866 34,082Term loans 24,344 45,174 – –Hire purchase payables (Note 23) 12,462 5,080 11,707 4,030

102,347 151,826 72,623 101,927

Maturity of borrowings (excluding hire purchase payables):

Within one year 76,056 125,782 60,916 97,897More than 1 year and less than 2 years 13,829 20,964 – –

89,885 146,746 60,916 97,897

The weighted average effective interest rates during the financial year for borrowings were as follows:

Group Company2004 2003 2004 2003

% % % %

Bank overdrafts 8.14 7.82 8.16 7.81Revolving credits 6.62 7.58 6.62 7.58Bankers' acceptances 3.41 3.54 3.20 3.50Term loans 7.13 7.43 – –

The secured bank overdrafts, revolving credits and bankers' acceptances of the Group and of the Company are secured bycertain assets of the Group and of the Company as disclosed in Note 11 and Note 21.

The term loans of the Group are secured by:

(a) First legal charge over the land held for development and development properties of the subsidiaries as stated inNote 11;

(b) Corporate guarantee by the Company.

23. HIRE PURCHASE PAYABLES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Minimum Payments:Not later than 1 year 4,109 4,518 3,678 3,862Later than 1 year and not later than 2 years 3,312 613 3,177 251Later than 2 years and not later than 5 years 8,153 145 7,883 –

15,574 5,276 14,738 4,113Less: Future finance charges (3,112) (196) (3,031) (83)

Present value of hire purchase payables 12,462 5,080 11,707 4,030

Page 130: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

128

23. HIRE PURCHASE PAYABLES (CONT’D)

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Present Value of Hire Purchase Payables:Not later than 1 year 2,827 4,365 2,431 3,784Later than 1 year and not later than 2 years 2,445 589 2,327 246Later than 2 years and not later than 5 years 7,190 126 6,949 –

12,462 5,080 11,707 4,030

Analysed As:Due within 12 months (Note 22) 2,827 4,365 2,431 3,784Due after 12 months (Note 22) 9,635 715 9,276 246

12,462 5,080 11,707 4,030

The hire purchase payables bear interest during the year of between 2.8% and 6.6% (2003: 4.7% and 6.6%) per annum.

24. TRADE PAYABLES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Trade payables 48,912 50,044 33,240 35,162Progress billings in respect of property

development costs 2,927 – – –Amounts payable for acquisition of land 1,426 1,426 – –Trade accruals 7,844 – 1,731 –Advances received on contracts (Note 20) 28,224 – 28,224 –Retention sums on contracts 12,289 11,467 12,289 11,467

101,622 62,937 75,484 46,629

The normal trade credit term granted to the Group ranges from 30 to 120 days (2003: 30 to 120 days).

25. OTHER PAYABLES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000As restated

Due to subsidiaries – – 16,646 14,929Due to an associated investor 1,211 1,211 – –Due to companies/estates in which certain

Directors have beneficial interests 780 1,765 499 1,340Accruals 4,988 3,290 2,660 1,164Sundry payables 4,161 8,749 1,630 3,907Provision for liquidated ascertained damages

(Note a) 3,488 1,098 – –

14,628 16,113 21,435 21,340

Note aAt 1 January 1,098 – – –Additional provision during the year 2,394 1,098 – –Payments made during the year (4) – – –

At 31 December 3,488 1,098 – –

Page 131: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

129

25. OTHER PAYABLES (CONT’D)

The amounts due to subsidiaries and to an associated investor are unsecured, interest-free and have no fixed terms ofrepayment.

Included in accruals of the Group is an amount of RM3,685 (2003: RM62,920) owing to Sri Rakyat Management Sdn Bhd(“Sri Rakyat”). Bukit Jalil Development Sdn Bhd (“BJD”), a subsidiary of the Company, incorporated Sri Rakyat as a vehicleto undertake the obligations and responsibilities of BJD under the Strata Title Act 1985 (Act 318) & Strata Titles Rules1988 ("the Act"), as the original proprietor. Sri Rakyat will provide management and maintenance services for the low costapartments and will be transferred to the parcel proprietors of the low cost apartments upon completion of the transfer ofstrata title in respect of all parcels by BJD or upon the making of an order under subsection (2) of the Section 64A ofthe Act.

26. SHARE CAPITAL

Number of OrdinaryShares of RM1 each Amount

2004 2003 2004 2003'000 '000 RM'000 RM'000

Authorised:At 1 January/31 December 200,000 200,000 200,000 200,000

Issued and Fully Paid:At 1 January 60,000 60,000 60,000 60,000Issued during the year 42,000 – 42,000 –

At 31 December 102,000 60,000 102,000 60,000

During the financial year, the Company increased its issued and paid-up share capital from RM60,000,240 toRM102,000,408 by way of:

(a) Bonus Issue of 12,000,048 ordinary shares of RM1 each on the basis of one new ordinary share of RM1 each forevery five existing ordinary shares of RM1 each, held before the Rights Issue; and

(b) Rights Issue of 30,000,120 ordinary shares of RM1 each at an issue price of RM1 per share on the basis of one newordinary share of RM1 each for every two existing ordinary shares of RM1, held before the Bonus Issue, for additionalworking capital purposes.

The new ordinary shares issued during the financial year rank pari passu in all respects with the existing ordinary sharesof the Company.

27. RETAINED PROFITS

As at 31 December 2004, the Company has tax exempt profit available for distribution of approximately RM26,000,000(2003: RM26,000,000), subject to agreement with Inland Revenue Board.

The Company has sufficient tax credit under Section 108 of the Income Tax Act 1967 to frank the payment of dividendsout of its entire retained profits as at 31 December 2004.

Page 132: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

130

28. CONTINGENT LIABILITIES

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Guarantees given to financial institutions in respect of credit facilities granted to subsidiaries– Unsecured – – 33,639 54,059

Guarantees given to financial institutions in connection with performance bonds,security and tender deposits issued by the financial institutions in favour of third parties for construction projects– Secured 66,297 12,386 66,297 12,386– Unsecured 13,651 18,650 13,651 18,650

79,948 31,036 79,948 31,036

The secured guarantees of the Group and the Company are secured against certain fixed deposits of the Group and theCompany respectively as disclosed in Note 21.

29. SIGNIFICANT RELATED PARTY TRANSACTIONS

Group Company2004 2003 2004 2003

RM'000 RM'000 RM'000 RM'000With Subsidiary CompaniesPurchases of materials from Tru-Mix Concrete

Sdn. Bhd. – – 3,722 4,974

Progress billings for construction worksperformed for:

– Bukit Jalil Development Sdn. Bhd. – – 46,917 52,639– Ho Hup Jaya Sdn. Bhd. – – – 1,874

Progress billings for construction worksperformed by Homeg Sdn. Bhd. – – 358 5,791

Income from hire of plant and machinery from:– Homeg Sdn. Bhd. – – 22 247

Interest income from:– Bukit Jalil Development Sdn. Bhd. – – 9,061 5,101– Homeg Sdn. Bhd. – – 1,495 872

Staff cost recoverable from Homeg Sdn. Bhd. – – 17 124

With Companies/Estates/Individual in which Certain Directors are Deemed to have Beneficial Interests/Related to

Office and store rental payable– Low Chee & Sons Sdn. Bhd. 540 540 540 540– Estate of Low Chee 88 88 54 54– Concrete Paver Industries Sdn. Bhd. 140 250 – –– Tang Sau Kuan 96 96 – –

Purchases of materials from:– Tara Technic Sdn. Bhd. 81 110 81 110– Concrete Paver Industries Sdn. Bhd. 109 2 109 2

The Directors are of the opinion that all the transactions above have been entered into in the normal course of businessand have been established on terms and conditions that are not materially different from those obtainable in transactionswith unrelated parties.

Page 133: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

131

30. SIGNIFICANT EVENT DURING THE FINANCIAL YEAR

On 22 July 2004, the Company entered into a conditional Share Subscription and Shareholders Agreement ("SSSA") with Dr.M. Venkataratnam, Mrs. M. Kondamma, Mr. M. Sreenivas (collectively known as the "Promoters"), MV Consultants (Private)Ltd ("MVC") and Krishna Godavari Power Utilities Limited ("KGPUL"), to subscribe 6,456,470 equity shares of Rs10 each inKGPUL, representing 49% of the enlarged issued and paid-up share capital of KGPUL for a cash consideration ofRs64,564,700 (equivalent to RM5,380,392 based on an exchange rate of Rs12 to RM1).

KGPUL is principally involved in developing, financing, constructing and operating an approximately 60 megawatts coalbased power plant project, which is located in Nalgonda District of Andhra Pradesh, India.

This SSSA is subject to and conditional upon approvals being obtained from the following:

(i) Board of KGPUL, the Promoters and MVC for the SSSA;

(ii) Shareholders of KGPUL;

(iii) the relevant Indian authorities, including the concerned governmental agency, subject to conditions, if any, acceptableto the Company;

(iv) Bank Negara Malaysia to borrow, invest and remit monies for the subscription by the Company of the KGPUL sharespursuant to the SSSA; and

(v) any other relevant authorities, if necessary.

31. COMPARATIVES

The presentation and classification of items in the current year financial statements have been consistent with theprevious financial year except that the following comparative amounts as at 31 December 2003 have been reclassified as aresult of the change in accounting policy as disclosed in Note 2(a).

As Previously AsStated Adjustments RestatedRM'000 RM'000 RM'000

GroupCost of sales (173,809) 1,098 (172,711)Operating expenses (27,212) (1,098) (28,310)

Property development costs 91,832 (44,852) 46,980Trade receivables 94,072 44,646 138,718Other payables (16,319) 206 (16,113)

32. FINANCIAL INSTRUMENTS

(a) Financial Risk Management Objectives and Policies

The Group’s financial risk management policy seeks to ensure that the Group creates value for its shareholders whilstmanaging its interest rate, foreign exchange, liquidity and credit risks. The Group operates within clearly definedguidelines and policy that is not to engage in speculative transactions.

(b) Interest Rate Risk

The Group finances its operations through operating cash flows and borrowings which are principally denominated inMalaysian Ringgit.

The Group’s primary interest rate risk relates to interest-bearing debt, as the Group had no substantial long-terminterest-bearing assets as at 31 December 2004. The investment in financial assets are mainly short term in natureand they are not held for speculative purposes but have been mostly placed in fixed deposits.

Page 134: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

132

32. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONT’D)

(c) Foreign Exchange Risk

The Group is not exposed to foreign exchange risk derived from highly probable purchases and sales. The Group,however, is subject to foreign exchange rates fluctuation when translating the foreign entities’ financial statements asreferred to in Note 2 (n) (iii).

(d) Liquidity Risk

The Group actively manages its debt maturity profile, operating cash flows and the availability of funding so as toensure that all refinancing, repayment and funding needs are met. The Group strives to maintain sufficient levels ofcash through disposal of non-core assets of the Group and to maintain sufficient banking facilities of a reasonablelevel.

(e) Credit Risk

Credit risks, or the risk of counterparties defaulting, is controlled by the application of credit approvals, limits andmonitoring procedures. Credit risks are minimised and monitored by associating with business partners with highcreditworthiness. Trade receivables are monitored on an ongoing basis via Group management reporting procedures.

The Group does not have any significant exposure to any individual customer or counterparty nor does it have anymajor concentration of credit risk related to any financial instruments.

(f) Fair Values

The aggregate net fair values of financial assets and financial liabilities which are not carried at fair value on thebalance sheets of the Group and of the Company are represented as follows:

Group CompanyCarrying Carrying

Note Amount Fair Value Amount Fair ValueRM'000 RM'000 RM'000 RM'000

Financial Assets

31 December 2004Amounts due from subsidiaries 19 – – 182,624 #

31 December 2003Amounts due from subsidiaries 19 – – 212,447 #

Financial Liabilities

31 December 2004Amounts due to subsidiaries

and associated investor 25 1,211 # 16,646 #

31 December 2003Amounts due to subsidiaries

and associated investor 25 1,211 # 14,929 #

# It is not practical to estimate the fair values of amounts due to/from related corporations and associates dueprincipally to a lack of fixed repayment term entered by the parties involved and without incurring excessive costs.However, the Group does not anticipate the carrying amounts recorded at the balance sheet date to be significantlydifferent from the values that would eventually be received or settled.

It is not practicable to estimate the fair value of contingent liabilities as referred to in Note 28 due to the uncertaintiesof timing, costs and eventual outcome.

Page 135: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

133

32. FINANCIAL INSTRUMENTS (CONT’D)

(f) Fair Values (cont’d)

The following methods and assumptions are used to estimate the fair values of the following classes of financialinstruments:

(i) Cash and Cash Equivalents, Trade and Other Receivables/Payables and Short Term Borrowings

The carrying amounts approximate fair values due to the relatively short term maturity of these financialinstruments.

(ii) Borrowings – Term Loans

The fair value of the term loans approximate the carrying amounts as the interest rates attached to theseborrowings approximate the current interest rates for liabilities with similar risk profiles.

33. SEGMENT INFORMATION

The Group is organised into three major segments:

i) Construction – foundation and civil engineering, building contracting works and engineering, procurement,construction and commissioning of pipeline system.

ii) Property development – the development of residential and commercial properties.

iii) Manufacturing – manufacturing and distribution of ready-mixed concrete and concrete spun piles.

Other business segment represents hire of plant and machinery which is not of sufficient size to be reported separately.

The Directors are of the opinion that all inter-segment transactions have been entered into in the normal course ofbusiness and have been established on terms and conditions that are not materially different from those obtainable intransactions with unrelated parties.

No analysis of geographical segments is presented as the Group operates principally in Malaysia and the Group's foreignoperations are considered to be insignificant.

Page 136: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO

HU

PC

ON

ST

RU

CT

ION

CO

MP

AN

YB

ER

HA

D •

140

34-W

134

33. SEGMENT INFORMATION (CONT’D)

PropertyConstruction Development Manufacturing Others Eliminations Consolidated

2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

REVENUE AND EXPENSES

RevenueExternal sales 57,265 88,370 66,764 83,915 34,483 38,121 809 2,305 – – 159,321 212,711Inter-segment

sales 46,014 60,305 – – 3,722 4,974 21 247 (49,757) (65,526) – –

Total revenue 103,279 148,675 66,764 83,915 38,205 43,095 830 2,552 159,321 212,711

ResultSegment results(Loss)/profit

from operations (30,781) (6,678) (1,368) 10,788 1,961 1,888 (7) 10 – – (30,195) 6,008Finance (costs)/

income, net 5,977 (601) (8,998) (5,908) (96) (119) (61) (119) – – (3,178) (6,747)Share of results

of associates – – – – (1,393) 487 – – – – (1,393) 487Taxation (743) (2,515) 14 (1,834) (315) (531) – – – – (1,044) (4,880)

Loss after taxation (35,810) (5,132)Minority interests 2,659 (1,554)

Net loss for the year (33,151) (6,686)

PropertyConstruction Development Manufacturing Others Eliminations Consolidated

2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003 2004 2003RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000 RM'000

As restated

ASSETS AND LIABILITIES

Segment assets 162,522 118,805 196,221 250,481 6,326 15,047 – 50 – – 365,069 384,383Investment in

equity method of associates – – – – 14,263 16,070 – – – – 14,263 16,070

Consolidated total assets 379,332 400,453

Segment liabilities 159,885 163,565 46,838 57,953 16,062 16,125 349 830 – – 223,134 238,473

OTHER INFORMATION

Depreciation 8,043 9,573 142 127 1,234 1,338 – – – – 9,419 11,038Capital expenditure 15,253 575 232 338 1,650 189 – – – – 17,135 1,102Non-cash expenses

other than depreciation and amortisation 3,611 4,285 2,450 1,098 52 415 – – – – 6,113 5,798

Page 137: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD(14034-W)

BORANG PROKSI

Saya/Kami

sebagai ahli/ahli-ahli HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD, dengan ini melantik

dari

atau jika beliau tidak dapat hadir, Pengerusi Mesyuarat sebagai proksi saya/kami untuk mengundi bagi pihak saya/kami di MesyuaratAgung Tahunan Syarikat yang akan diadakan pada hari Rabu, 29 Jun 2005 di Ballroom, Hotel Equatorial, Kuala Lumpur pada 11.00pagi dan di sebarang penangguhan mengikut resolusi-resolusi berikut yang merujuk kepada notis mesyuarat Agung Tahunan:-

No Resolusi Menyokong Menentang

1. Penerimaan Penyata Kewangan Teraudit bagi tahun berakhir 31 Disember 2004serta Laporan Pengarah dan Juruaudit berkenaan

2. Perlantikan semula Pengarah YBhg Dato’ Low Tuck Choy

3. Perlantikan semula Pengarah En Lai Moo Chan

4. Perlantikan semula Pengarah YBhg Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub

5. Untuk meluluskan bayaran Yuran Pengarah sebanyak RM299,000.00

6. Perlantikan semula Juruaudit, Tetuan Ernst & Young

7. Untuk memberi kuasa kepada Para Pengarah untuk menerbit dan memperuntuk saham-saham selaras dengan Seksyen 132D Akta Syarikat, 1965

8. Cadangan Pembaharuan Mandat Pemegang-pemegang Saham bagi Urusniaga Pihak Berkaitan Berulang dan Mandat bagi Urusniaga Pihak Berkaitan Berulang Tambahan

Tarikh:

Tandatangan

Nota:

a. Seorang ahli yang berhak menghadiri dan mengundi di mesyuarat adalah berhak untuk melantik proksi/proksi-proksi bagi menghadiri dan mengundisebagai wakil dirinya. Seseorang proksi tidak semestinya ahli Syarikat.

Bagaimanapun, selaras dengan Seksyen 149(1)(b) Akta Syarikat, 1965, seorang ahli tidak boleh melantik sesiapa yang bukan ahli syarikat sebagaiproksinya kecuali orang tersebut adalah pengamal guaman bertauliah, juruaudit syarikat yang diluluskan atau seorang yang diluluskan oleh PendaftarSyarikat dalam kes-kes tertentu.

Di mana Ahli Syarikat adalah nomini yang dibenarkan sebagaimana ditakrifkan di bawah Akta Depositori Pusat, ia boleh melantik sekurang-kurangnyaseorang proksi berhubung dengan setiap akaun sekuriti yang ia pegang dengan saham-saham biasa Syarikat berada pada kredit akaun-akaun sekurititersebut.

b. Borang Proksi hendaklah diserahkan ke Pejabat Pendaftar Syarikat di Ho Hup Construction Company Berhad, No. 2, Medan Imbi, 55100 Kuala Lumpur,tidak kurang daripada 48 jam sebelum waktu yang telah ditetapkan untuk memulakan Mesyuarat.

c. Suratcara melantik proksi bagi individu hendaklah ditandatangani oleh pelantik atau peguam yang diberi kuasa dan sekiranya pelantik adalah sebuahsyarikat hendaklah dimeteraikan atau ditandatangani oleh pegawai yang dibenarkan atau peguam yang diberi kuasa. Tandatangan mana-mana pemegangbersama adalah memadai.

d. Sila tanda “X” di kotak yang bersesuaian sebagaimana anda ingin proksi anda mengundi. Jika Borang Proksi ini dikembalikan tanpa sebarang petunjukbagaimana proksi harus mengundi, proksi tersebut akan mengundi atau tidak membuat mengundi mengikut pertimbangannya sendiri.

e. Sebarang perubahan yang dilakukan di atas Borang Proksi ini hendaklah ditandakan oleh sesiapa yang menandatanganinya.

Bilangan Saham Dipegang

Page 138: HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHADhohupgroup.com.my/PDF/HOHUP-AR04.pdfHO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD • 14034-W 2 NOTIS MESYUARAT AGUNG TAHUNAN NOTIS ADALAH DENGAN INI DIBERI

HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD(14034-W)

PROXY FORM

I/We

being a member of HO HUP CONSTRUCTION COMPANY BERHAD , hereby appoint

of

or failing him, The Chairman of Meeting as my/our proxy to vote for me/us and on my/our behalf at the Annual General Meetingof the Company to be held on Wednesday, 29 June 2005 at the Ballroom, Hotel Equatorial, Jalan Sultan Ismail, 50250 Kuala Lumpur at11.00 a.m. and at any adjournment thereof on the following resolutions referred to in notice of the Annual General Meeting.

No Resolutions For Against

1. To receive the Audited Financial Statements for the financial year ended 31 December 2004 and the Reports of the Directors and Auditors thereon

2. To re-elect YBhg Dato’ Low Tuck Choy

3. To re-elect Mr Lai Moo Chan

4. To re-elect YBhg Dato’ Mohd Ghazali @ Fauzi Bin Yacub

5. To approve the payment of Directors’ fees of RM299,000.00

6. To re-appoint Auditors, Messrs Ernst & Young

7. To authorise the Directors to issue and allot shares pursuant to Section 132D of the Companies Act, 1965

8. Proposed Renewal of Shareholders’ Mandate for Recurrent Related Party Transactionsand Mandate for Additional Recurrent Related Party Transactions

Dated:

Signature

Notes:

a) A member entitled to attend and vote at the meeting is entitled to appoint a proxy/proxies to attend and vote in his stead. A proxy need not be a memberof the Company.

However, in accordance with Section 149(1)(b) of the Companies Act, 1965, a member shall not be entitled to appoint a person who is not a member ofthe Company as his proxy unless that person is a qualified legal practitioner, an approved company auditor or a person approved by the Registrar ofCompanies in a particular case.

Where a Member of the Company is an authorised nominee as defined under the Central Depositories Act, it may appoint at least one proxy in respect ofeach securities account it holds with ordinary shares of the Company standing to the credit of the said securities account.

b) The Form of Proxy must be deposited at the Registered Office of the Company, at Ho Hup Construction Company Berhad, No.2 Medan Imbi, 55100 KualaLumpur, not less than 48 hours before the time appointed for holding the Meeting.

c) The instrument appointing a proxy in the case of an individual shall be signed by the appointer or his attorney and in the case of a corporation must beexecuted under its common seal or under the hand of its duly authorised officer or attorney. The signature of any joint holder is sufficient.

d) Please indicate with a " x " in the appropriate box how you wish your proxy to vote. If the Form of Proxy is returned without any indication as to howthe proxy shall vote, the proxy shall vote or abstain at his discretion.

e) Any alteration made in the Form of Proxy must be initialled by the person who signs it.

Number of Shares Held