3.3.analisis penyata kewangan

Tajuk: 3.3 - Tajuk: 3.3 - Analisis Penyata Analisis Penyata KewanganKewangan

Disediakan oleh :Disediakan oleh :Mohd Iqbal Bin JaulisMohd Iqbal Bin JaulisMohammad Hidafi Bin JeffreyMohammad Hidafi Bin JeffreyPISMP Bahasa Melayu Kump. 2 Sem. 5PISMP Bahasa Melayu Kump. 2 Sem. 5

Pensyarah pembimbing : En. Sufian Pensyarah pembimbing : En. Sufian SaheranSaheran

RBT3119 : PERNIAGAAN DAN KEUSAHAWANAN

1/57

Analisis Penyata Analisis Penyata Kewangan?Kewangan?

Pengamatan dan penilitian yang sistematik terhadap maklumat - mengetahui kekuatan atau kelemahan sesebuah organisasi berdasarkan prestasi masa lalu.

2/57

Nisbah Kewangan Nisbah Kewangan Instrumen kawalan kewangan :

Digunakan untuk menilai dan mengawal prestasi sesebuah syarikat.

3/57

Jenis Nisbah Kewangan Jenis Nisbah Kewangan Nisbah Kecairan

Nisbah Semasa Nisbah Cepat

Nisbah Pengurusan Aset Pusing Ganti aset tetap Pusing ganti jumlah aset Pusing ganti inventori Tempoh pungutan purata

Nisbah laveraj Nisbah hutang Nisbah hutang/ekuiti Nisbah perlindungan faedah 4/57

Jenis Nisbah Kewangan Jenis Nisbah Kewangan (samb…)(samb…)

Nisbah keberuntungan Nisbah margin untung bersihNisbah pulangan atas aset (ROA) Nisbah pulangan ekuiti

Nisbah nilai pasaranNisbah harga perolehanNisbah pasaran kepada buku

Analisis arah aliranAnalisis keratan rentasAnalisis DuPont

5/57

NISBAH KECAIRANNISBAH KECAIRAN

Nisbah kecairan adalah nisbah yang mengukur keupayaan syarikat menjelaskan liabiliti semasa apabila dituntut.

6/57

Nisbah ini menunjukkan sejauh mana syarikat mampu membayar hutang-hutang jangka pendek sekiranya aset-aset semasa ditunaikan. Ia juga mengukur tahap aset semasa yang mampu untuk membayar balik liabiliti semasa.

Formula kiraan:Nisbah Semasa = Aset Semasa

Liabiliti Semasa

Nisbah SemasaNisbah Semasa

7/57

Nisbah Semasa = Aset Semasa =816762 = 2.40 kali Liabiliti Semasa 340416

Berdasarkan kepada pengiraan di atas didapati bahawa syarikat tersebutmempunyai aset semasa 2.40 kali ganda daripada libiliti semasa. Ini bermaknasyarikat menyediakan RM 2.40 aset semasa bagi tujuan pembayaran semula. Bakibagi pembayaran semula adalah RM 1.40 apabila RM 1 liabiliti semasa dituntut.


8/57

(Semakin tinggi nisbah semasa, semakin kukuh keupayaan firma membayar balik hutang jangka pendek. Firma mampu membayar balik hutang jangka pendek seandainya nisbah semasa firma melebihi 1.Nisbah yang kurang daripada 1 menunjukkan firma tidak berupaya untukmenjelaskan tuntutan semasanya.)


9/57

Nisbah ini menguji kemampuan syarikat membayar hutang dengan lebih cepat

Formula kiraan:Nisbah Cepat = Aset Semasa – Inventori

Liabiliti Semasa

Nisbah CepatNisbah Cepat

10/57

Nisbah Cepat = Aset Semasa – Inventori Liabiliti Semasa

= (816762 – 583908)340416

= 0.68 kali Bedasarkan kepada pengiraan diatas didapati nisbah cair kurang daripada 1 yangmembawa maksud jumlah asset yang boleh ditunaikan adalah kurang daripadaliability semasa. Syarikat mempunyai baki RM 0.68 bagi setiap RM 1 lbiliti yangdituntut. Nisbah ini adalah berada pada tahap kecairan yang kurang baik.


11/57

(Nisbah cepat akan memberi anda petunjuk yang baik bagi kesediaan tunai yang ada untuk menyelesaikan hutang sekiranya nisbah yang diperolehi lebih tinggi)


12/57

Nisbah ini mengukur kecekapan syarikat mengurus aset.

a) Pusing ganti aset tetapb) Pusing ganti jumlah asetc) Pusing ganti inventorid) Tempoh pungutan purata

Nisbah Pengurusan AsetNisbah Pengurusan Aset

13/57

PGAT menilai kecekapan syarikat dalam menggunakan aset tetap syarikat untuk menjana jualan.

PGAT = Jualan Aset Tetap Bersih

(Lebih tinggi lebih baik, menunjukkan cekap dalam menguruskan aset tetap)

Pusing Ganti Aset Tetap (PGAT)Pusing Ganti Aset Tetap (PGAT)

14/57

PGAT = Jualan Aset Tetap Bersih

= 270900 360510= 7.51 kali

Pengiraan diatas menunjukkan syarikat ini mempunyai pusingan ganti asset tetap sebanyak 7.51 kali yang memberi maksud setiap RM 1 aset tetap memberi sebanyak RM 7.51 jualan dapat dijanakan.

Pusing Ganti Aset Tetap (PGAT)Pusing Ganti Aset Tetap (PGAT)

15/57

PGJA menilai kecekapan syarikat dalam menggunakan aset tetap syarikat untuk menjana jualan.

PGJA = Jualan Jumlah Aset

(Lebih tinggi lebih baik, menunjukkan cekap dalam menguruskan jumlah aset)

Pusing Ganti Jumlah Aset (PGJA)Pusing Ganti Jumlah Aset (PGJA)

16/57

PGJA = Jualan Jumlah Aset

= 2709000 1182000= 2.29 kali

Berdasarkan kepada pengiraan di atas menunjukkan syarikat ini memperolehi jualansebanyak 2.84 kali lebih besar daripada asetnya. Setiap RM 1 yang dilaburkandalam asetnya menghasilkan RM 2.84

Pusing Ganti Jumlah Aset (PGJA)Pusing Ganti Jumlah Aset (PGJA)

17/57

PGI digunakan untuk mengukur kecairan inventori sesebuah syarikat. Ia membayangkan kadar pergerakan inventori syarikat itu.

PGI = Kos Barang Dijual Inventori

(Lebih tinggi lebih baik, menunjukkan inventori yang diganti semula dengan cepat dan menunjukkan jualan yang baik)

Pusing Ganti Inventori(PGI)Pusing Ganti Inventori(PGI)

18/57

PGI = Kos Barang Dijual Inventori

= 1625400 583908= 2.78 kali

Berdasarkan kepada pengiraan diatas, syarikat tersebut mempunyai nisbah pusingganti inventori yang tinggi. Nisbah yang tinggi disebabkan penjualan produk syarikatyang laris atau syarikat tidak menyimpan banyak inventori yang daripada segimenyimpan. Kadar ganti stok dalam tahun berkenaan ialah 2.78 kali.Dengan katalain, stok dipegang selama 2.78 hari sebelum dijual.

Pusing Ganti Inventori(PGI)Pusing Ganti Inventori(PGI)

19/57

TPP adalah masa yang diambil untuk mengutip bayaran daripada pelanggan yang membeli secara kredit. Ia digunakan untuk menilai kecekapan syarikat dalam pengurusan kredit.

TPP = Akaun Penghutang Jualan Kredit Sehari

(TPP yang panjang membayangkan kelemahan pengurusan syarikat dalam kutipan balik bayaran, ataupun dasar kredit syarikat yang terlalu longgar)

Tempoh Pungutan Purata (TPP)Tempoh Pungutan Purata (TPP)

20/57

TPP = Akaun Penghutang Jualan Kredit Sehari

= 111108 7421.918= 14.97 hari

Berdasarkan kepada pengiraan di atas, syarikat tersebut mngambil masa selama14.97 hari bagi memungut akaun-akaun belum terima.Syarikat ini perlu menjelaskan liability syarikat dari semasa ke semasa secara tunai.

Tempoh Pungutan Purata (TPP)Tempoh Pungutan Purata (TPP)

21/57

Memberi gambaran keupayaan sesebuah syarikat dalam memenuhi obligasinya kepada mereka yang memberi pinjaman. Selain itu, nisbah ini juga mengukur keberkesanan pihak pengurusan menguruskan modal pinjaman syarikat. Ia wujud apabila sesebuah syarikat menggunakan hutang atau pinjaman sebagai salah satu sumber pembiayaannya. Tetapi, semakin banyak hutang, semakin tinggi risiko syarikat tidak dapat menjelaskan faedah pinjaman terutamanya sewaktu kegawatan ekonomi

NISBAH LAVERAJNISBAH LAVERAJ

22/57

Nisbah ini mengukur sejauh mana aset firma dibiayai melalui hutang. Komponenhutang terdiri daripada segala liabiliti semasa dan hutang jangka panjang. Nisbah ini juga dikenali sebagai hutang kepada jumlah asset yang memberitahuberapa peratus modal hutang yang digunakan bagi membiayai jumlah aset syarikat.Jumlah aset merangkumi jumlah asset semasa dan jumlah aset tetap

Nisbah HutangNisbah Hutang

23/57

Nisbah Hutang = Jumlah Hutang Jumlah Aset = 612276 1182000 = 51.80%

Berdasarkan pengiraan di atas didapati bhawa nisbah syarikat tersebut adalah51.80 %Setiap RM1 aset yang diberi oleh syarikat, ia masih berhutang sebanyak 51.80 sen(semakin tinggi peratus modal hutang, maka semakin besar syarikat dibebani oleh belanja kewangan. Dengan kata lain, lebih rendah nisbah ini,lebih baik kepada pemiutang syarikat kerana mereka akan menerima lebihperlindungan jika berlakunya pelaburan syarikat)

Nisbah HutangNisbah Hutang

24/57

Nisbah ini membolehkan penganalisis mengukur nisbah pembiayaan yang datangdaripada hutang dan ekuiti. Nisbah yang rendah menjamin lebih perlindungan kepada pemiutang. Nisbah ini juga menjelaskan menjelaskan kedudukan modal hutang dan ekuiti.Kebiasaannya, nisbah yang melebihi 1.00 dianggap berisiko tinggi kepada pelabur kerana syarikat berhutang terlalu besar

Nisbah Hutang/EkuitiNisbah Hutang/Ekuiti

25/57

Nisbah Hutang / Ekuiti = Jumlah LiabilitiJumlah Ekuiti

= 612276569714

= 1.07Berdasarkan kepada pengiraan di atas didapati modal hutang syarikat tersebutadalah 1.07 kali lebih besar daripada ekuiti. Ini menunjukkan syarikat banyakberhutang jika dibandingkan dengan modal yang disalurkan olehpara pemegangsaham.(Nisbah yang rendah menunjukkan pelaburan yang besar kepada pemilik syarikat)

Nisbah Hutang/EkuitiNisbah Hutang/Ekuiti

26/57

Nisbah Perlindungan Faedah = Perolehan sblm faedah & cukai (EBIT)

Belanja Faedah

= 241,101,000

32,508,000

= 7.42 kali

EBIT firma mampu bayar belanja faedah sebanyak 7.42 kali

Nisbah Perlindungan FaedahNisbah Perlindungan Faedah

27/57

Nisbah-nisbah di dalam kumpulan ini mengukur keberkesanan aktiviti-aktiviti firmadalam menjana keuntungan. Terdapat tiga jenis nisbah keberuntungan iaitu:

Nisbah margin untung bersih Nisbah pulangan atas aset Nisbah pulangan atas ekuiti

Secara ringkasnya, semakin tinggi pulangan yang diperoleh bererti semakin berupayasyarikat membuat keuntungan

NISBAH KEBERUNTUNGANNISBAH KEBERUNTUNGAN

28/57

Dikenali juga sebagai pulangan atas jualan. Mengukur peratus untung bersihyang diperolehi bagi setiap jualan. Menunjukkan lebihan dari setiap ringgit jualansetelah ditolak dengan semua belanja firma. Nisbah ini mengukur keupayaansyarikat daripada segi mengurus dan mengawal perbelanjaan syarikat yangmempunyai kesan secara langsung ke atas keuntungan syarikat

Nisbah Margin Untung Bersih = Pendapatan BersihJualan

Nisbah Margin Untung BersihNisbah Margin Untung Bersih

29/57

Nisbah Margin Untung Bersih = Pendapatan Bersih

Jualan = 116487 2709000 = 4.30%

Nisbah ini menunjukkan margin untung bersih daripada jualan selepas ditolaksemua belanja-belanja yang terlibat adalah 4.30 peratus. Dengan perkataan lain,daripada setiap ringgit jualan, perniagaan memperoleh untung bersih sebanyak 4.30sen


30/57

Secara ringkasnya terdapat beberapa factor yang menentukan kejatuhan dankenaikan margin untung ini iaitu faktor:

HargaKosJualan


31/57

Dikenali juga sebagai pulangan atas pelaburan. Ia mengukur kadar keuntungandaripada setiap wang yang dilaburkan ke atas aset. Selain itu menunjukkankecekapan firma di dalam pelaburan aset

Nisbah Pulangan Aset = Pendapatan BersihJumlah Aset

Nisbah Pulangan Atas AsetNisbah Pulangan Atas Aset

32/57


= 116487 1182000 = 9.86%

Pengiraan tersebut menunjukkan kadar keuntungan yang diperolehi daripadapenggunaan aset-aset perniagaan ialah 9.86%(Semakin tinggi nisbah, semakin baik kerana menunjukkan keuntungan)


33/57

Nisbah ini membolehkan kita mengukur kecekapan syarikat ini menjanakeuntungan pemegangsaham syarikat. Antara komponen-komponen ekuiti syarikat termasuklah:

Keuntungan tertahan Saham keutamaan Saham bias

Keuntungan tertahan dianggap ekuiti kerana ia adalah sebahagian daripadakeuntungan syarikat yang tidak diagihkan balik kepada pemegang saham.Keuntungan ini ditahan oleh pihak pengurusan syarikat bagi tujuan pelaburan dan pengembangan syarikat

Nisbah Pulangan EkuitiNisbah Pulangan Ekuiti

34/57

Nisbah Pulangan Atas Ekuiti = Pendapatan BersihJumlah Ekuiti

= 116487 569724 = 20.45%

Berdasarkan kepada pengiraan di atas menunjukkan nisbah yang diperolehi ialah20.45 % iaitu bagi setiap ringgit yang dilaburkan menghasilkan pulangan sebanyakRM 20.45(Para pemegang saham syarikat ingin nisbah pulangan ekuiti yang tinggi kerana ini menunjukkan syarikat berjaya menjanakeuntungan cukup supaya diagih-agihkan di antara mereka)


35/57

Nisbah-nisbah di dalam kumpulan ini mengukur keberkesanan aktiviti-aktiviti firmadalam menjana keuntungan. Terdapat tiga jenis nisbah keberuntungan iaitu

Nisbah margin untung bersih Nisbah pulangan atas aset Nisbah pulangan atas ekuiti

Secara ringkasnya, semakin tinggi pulangan yang diperoleh bererti semakin berupayasyarikat membuat keuntungan

NISBAH KEBERUNTUNGANNISBAH KEBERUNTUNGAN

36/57

Dikenali juga sebagai pulangan atas jualan. Mengukur peratus untung bersih yang diperolehi bagi setiap jualan. Menunjukkan lebihan dari setiap ringgit jualan setelah ditolak dengan semua belanja firma. Nisbah ini mengukur keupayaan syarikat daripada segi mengurus dan mengawal perbelanjaan syarikat yang mempunyai kesan secara langsung ke atas keuntungan syarikatFormula:Nisbah Margin Untung Bersih = Pendapatan Bersih

Jualan


37/57

Nisbah Margin Untung Bersih = Pendapatan Bersih Jualan

= 116487 2709000 = 4.30%

Nisbah ini menunjukkan margin untung bersih daripada jualan selepas ditolak semua belanja-belanja yang terlibat adalah 4.30 peratus.Dengan perkataan lain,daripada setiap ringgit jualan, perniagaan memperoleh untung bersih sebanyak 4.30sen


38/57

Secara ringkasnya terdapat beberapa factor yang menentukan kejatuhan dankenaikan margin untung ini iaitu faktor:

HargaKosJualan


39/57

Dikenali juga sebagai pulangan atas pelaburan. Ia mengukur kadar keuntungandaripada setiap wang yang dilaburkan ke atas aset. Selain itu menunjukkankecekapan firma di dalam pelaburan aset.

Formula:Nisbah Pulangan Aset = Pendapatan Bersih

Jumlah Aset


40/57


= 116487 1182000 = 9.86%

Pengiraan tersebut menunjukkan kadar keuntungan yang diperolehi daripadapenggunaan aset-aset perniagaan ialah 9.86%(Semakin tinggi nisbah, semakin baik kerana menunjukkan keuntungan)


41/57

Nisbah ini membolehkan kita mengukur kecekapan syarikat ini menjanakeuntungan pemegangsaham syarikat. Keuntungan tertahan dianggap ekuiti kerana ia adalah sebahagian daripadakeuntungan syarikat yang tidak diagihkan balik kepada pemegang saham.Keuntungan ini ditahan oleh pihak pengurusan syarikat bagi tujuan pelaburan danpengembangan syarikat.Formula:Nisbah Pulangan Atas Ekuiti = Pendapatan Bersih

Jumlah Ekuiti


42/57

Nisbah Pulangan Atas Ekuiti = Pendapatan Bersih

Jumlah Ekuiti = 116487 569724 = 20.45%

Berdasarkan kepada pengiraan di atas menunjukkan nisbah yang diperolehi ialah20.45 % iaitu bagi setiap ringgit yang dilaburkan menghasilkan pulangan sebanyakRM 20.45


43/57

Para pemegang saham syarikat ingin nisbahpulangan ekuiti yang tinggi kerana ini menunjukkan syarikat berjaya menjanakeuntungan cukup supaya diagih-agihkan di antara mereka. Antara komponen-komponen ekuiti syarikat termasuklah:

Keuntungan tertahanSaham keutamaanSaham biasa


44/57

Nisbah ini menggambarkan tanggapan para pelabur dan orng awam terhadap keupayaan pengurusan syarikat semasa.

Nisbah harga perolehan Nisbah pasaran kepada buku

NISBAH PASARANNISBAH PASARAN

45/57

Nisbah ini menunjukkan amaun ringgit yang sanggup dibayar oleh pelabur untuk setiap ringgit keuntungan yang dijanakan oleh syarikat. Lebih tinggi nisbah ini, lebih menarik saham biasa pada pandangan pelabur.Formula:Nisbah Harga Perolehan = Harga Sesaham

Perolehan Sesaham

Nisbah Harga PerolehanNisbah Harga Perolehan

46/57

Nisbah ini memberi gambaran tentang persepsi pelabur terhadap saham syarikat. Nisbah yang tinggi menunjukkan pelabur sanggup membayar lebih bagi setiap ringgit nilai buku saham tersebut. Nilai buku merupakan jumlah ekuiti pemilik yang tercatat dalam kunci kira-kira. Nilai buku sesaham dikira dengan membahagikan jumlah ekuiti pemilik dengan bilangan saham. Formula:Nisbah Pasaran Kepada Buku = Harga Saham

Nilai Buku Sesaham

Nisbah Pasaran Kepada BukuNisbah Pasaran Kepada Buku

47/57

Terdapat 2 jenis analisis nisbah: Perbandingan Tren ( Analisis Arah Aliran) Perbandingan Industri (Analisis Keratan

Rentas)

Analisis NisbahAnalisis Nisbah

48/57

Dilakukan dengan menggunakan analisis arah aliran (trend analysis). Dikenali juga sebagai analisis siri masa (time-series analisis Perbandingan nisbah tahun semasa firma dengan nisbah firma pada tahun sebelumnya. Analisis dapat menunjukkan arah aliran (trend) kewangan firma.

1. Perbezaan amalan dan kaedah perakaunan di antara organisasi yang dibanding dan antara tahun dibanding;

2. Pelarasan data kewangan berasaskan laporan audit bersyarat;

3. Kesesuaian ‘standard’ nisbah mengikut jenis perniagaan dan industri;

4. Pelarasan ke atas item dalam formula ‘standard’ nisbah

Analisis Arah AliranAnalisis Arah Aliran

49/57

Dilakukan melalui analisis perbandingan (comparative analysis). Dikenali jugasebagai analisis keratan rentas (cross sectional analysis)Dilakukan dengan 3 cara:i.Perbandingan Nisbah firma dengan nisbah firma pesaing yangberoperasi dalam industri yang sama.ii.ii. Perbandingan nisbah firma dengan nisbah firma yang menjadipemimpin dalam industri.iii. Perbandingan nisbah firma dengan nisbah sebuah firma pesaing

Analisis Keratan RentasAnalisis Keratan Rentas

50/57

Antara aspek-aspek yang memberi kesan ke atas nisbah pulangan ekuiti mengikut analisis Du Pont ialah:

Pengawalan perbelanjaan syarikat

Bagi mengukur keberkesanan pihak pengurusan mengawal perbelanjaan syarikat,nisbah margin untung bersih akan digunakan sebagai proksi

Pengurusan aset-aset syarikat

Bagi mengukur keberkesanan pihak pengurusan menguruskan asset bagi menjana jualan, nisbah pusing ganti jumlah asset akan digunakan sebagai proksi.

Analisis DuPontAnalisis DuPont

51/57

Pengurusan laveraj hutang syarikat

Bagi mengukur keberkesanan pihak pengurusan menguruskan leveraj syarikat,nisbah pengganda ekuiti akan digunakan sebagai proksi. Hubungan nisbah-nisbah ini dengan nisbah pulangan ekuiti boleh diringkaskan denganpersamaan berikut:Nisbah pulangan ekuiti = nisbah margin untung bersih x nisbah pusing ganti jumlah aset x nisbah pengganda ekuiti

Analisis DuPontAnalisis DuPont

Nisbah Pulangan Ekuiti =Pendapatan Bersih x Jumlah Jualan x Jumlah Aset

Jumlah Jualan Jumlah Aset Ekuiti

52/57

Walaupun analisis penyata kewangan banyak memberi menfaat kepadapihak-pihak berkepentingan sama ada luaran atau dalaman, analisis ini juga mempunyai beberapa kekangan atau kelemahan. Antaranya

1.apabila perbandingan dibuat antara satu firma dengan satu firma yang lain, pastinya setiap firma mempunyai perbezaan

dari segi penggunaan pelbagai kaedah untuk menilai serta

mempersembahkan item-item dalam penyata kewangan.

2.data penyata kewangan yang digunakan sebagai asas pengiraan dinyatakan pada nilai kos sejarah dan

bukannya pada nilai

semasa.Ini bermakna keputusan yang akan dibuat untuk tindakan padamasa akan datang adalah

berdasarkan kepada prestasi lepas.

Batasan dan Kelemahan Analisis Batasan dan Kelemahan Analisis NisbahNisbah

53/57

3.penyata kewangan mengandungi banyak data yang

diperolehmelalui anggaran contohnya peruntukan

hutang ragu dan susutnilai.Ini mengakibatkan

pengiraan menjadi tidak tepat

4.bagi syarikat yang mempunyai pelbagai subsidiari pastinya setiapsubsidiari menjalankan perniagaan

yang berbeza dengan syarikat lain. Oleh itu nisbah seperti pusing ganti inventori adalah tidakselaras.


54/57

5.masalah kemanusiaan juga membataskan pemilihan

nilai-nilai untukdianalisis dan penilaian dalam membuat keputusan pastinya tidak sama

6.kesan perubahan harga juga memberi kesan ke atas penilaian analisis


55/57

7.firma yang berlainan akan mempunyai pola

pemilikan aset yangberbeza walaupun dalam industri

yang sama, contohnya syarikatyang menyewa bangunan dan memiliki bangunan sendiri. Nilai aset

juga mungkin tidak dapat dibandingkan sekiranya sebuah syarikat itu telah membuat penilaian semula aset pada tahun tersebut tetapisyarikat yang

dibandingkan belum membuat penilaian semula asetnya pada tahun yang sama.


56/57

RujukanRujukanAhmad Raflis Che Omar, Bany

Ariffin & Mohamad Abdul Hamid (2003). Mengurus kewangan. PTS Publications & Distributors Sdn. Bhd.

Che Zuriana Muhammad Jamil & Kamarulzaman Bakri (2001). Asas perakaunan pengurusan. Kuala Lumpur: McGraw Hill.

57/57

3.3.analisis penyata kewangan

Documents